光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
光 大 保德 信 增利 收 益债 券 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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1
重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 增利 收益 债券
基金主 代码 360008
交易代 码 360008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 10 月 29 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 5,128,479,835.37 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
光大保 德信 增利 收益 债券
A
光大保 德信 增利 收益 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 360008 360009
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 5,121,470,057.06 份 7,009,778.31 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 债券 类投 资工具 ， 在获 取基 金资 产 稳定增 值的 基础 上 ， 争
取获得 高于 基金 业绩 比较 基准的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将在 限定 的投 资范 围内， 根据 国家 货币 政策 和财政 政策 实施 情况 、
市 场 收 益 率 曲 线 变 动 情 况 、 市 场 流 动 性 情 况 来 预 测 债 券 市 场 整 体 利 率 趋
势， 同 时结 合各 具体 品种 的供需 情况 、 流 动性、 信 用状况 和利 率敏 感度 等
因素进 行综 合分 析， 在严 格 控制风 险的 前提 下， 构建 和 调整债 券投 资组 合。
在非债 券类 品种 投资 方面 ， 本 基金 将充 分发 挥机 构 投资者 在新 股询 价过 程
中的积 极作 用 ， 积 极参 与 新股 （含 增发 新股 ） 的 申 购、 询价 和配 售， 在严
格控制 整体 风险 的前 提下 ， 提 高基 金超 额收 益， 力 争为投 资者 提供 长期 稳
定投资 回报 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基 金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 低风 险品种 ， 其预 期收 益和
风险高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 田青
联系电 话 （021 ）80262888 010-67595096
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 010-67595096 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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传真 （021 ）80262468 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 建设 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。
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主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 增利 收益 债
券 A
光大保 德信 增利 收益 债券
C
本期已 实现 收益 -128,004,011.10 -157,026.01
本期利 润 15,605,446.18 15,530.27
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0019 0.0021
本期基 金份 额净 值增 长率 0.45% 0.18%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
光大保 德信 增利 收益 债券
A
光大保 德信 增利 收益 债 券 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0641 0.0419
期末基 金资 产净 值 5,724,589,982.06 7,675,695.24
期末基 金份 额净 值 1.118 1.095
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
光大保 德信 增利 收益 债 券 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④ 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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过去一 个月 0.63% 0.05% 1.20% 0.05% -0.57% 0.00%
过去三 个月 0.09% 0.06% 0.13% 0.07% -0.04% -0.01%
过去六 个月 0.45% 0.06% -0.20% 0.07% 0.65% -0.01%
过去一 年 0.36% 0.08% 0.17% 0.09% 0.19% -0.01%
过去三 年 14.67% 0.15% 16.07% 0.09% -1.40% 0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
41.79% 0.18% 41.38% 0.07% 0.41% 0.11%
光大保 德信 增利 收益 债 券 C
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.55% 0.08% 1.20% 0.05% -0.65% 0.03%
过去三 个月 0.00% 0.07% 0.13% 0.07% -0.13% 0.00%
过去六 个月 0.18% 0.06% -0.20% 0.07% 0.38% -0.01%
过去一 年 0.00% 0.09% 0.17% 0.09% -0.17% 0.00%
过去三 年 13.24% 0.15% 16.07% 0.09% -2.83% 0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
36.67% 0.18% 41.38% 0.07% -4.71% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 增利 收益 债券 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2008 年 10 月 29 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 增利 收益 债 券 A 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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光大保 德信 增利 收益 债 券 C
注： 1 、 为 更好 地反 映债 券市 场整体 运行 情况 和本 基金 管理人 旗下 相关 基金 投资 组合的 运作 情况 ，
经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致， 自 2014 年 1 月 1 日起 ， 将本 基金 的业绩 比 较
基准由 原 “ 中信 标普 全债 指 数 ” 变 更为 “ 中证 全债 指数 ” 。
2、根 据基 金合 同的 规定 ， 本基金 建仓 期 为 2008 年 10 月 29 日至 2009 年 4 月 28 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混 合型
证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大
保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信
永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个
月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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任职日 期 离任日 期
陈晓 基金经 理
2014-01-3
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- 6
陈晓女 士，硕 士。2007 年 毕业于
哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ，2010
年获得南开大学精算学专业硕士
学位。2010 年 7 月加 入光 大保德
信基金 管理 有限 公司， 先后 担任投
资部研 究助 理、 固定 收益 研究员、
固定收 益高 级研 究员。 现任 光大保
德信增利收益债券型证券投资基
金基金 经理、 光大 保德 信信 用添益
债券型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大保德信安和债券型证券投资基
金基金 经理、 光大 保德 信安 祺债券
型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德信安诚债券型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信永 利纯 债债券
型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保
德信岁末红利纯债债券型证券投
资基金 基金 经理 。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年上 半年 国内 经济 整 体表现 较好 ， 二季 度稳 中 略降 ， 但 呈现 一定 的韧 性 。 具 体来 看 ， 一 季
度我国 GDP 实现 6.9% 增 长，延 续去 年四 季度 以来 的回升 态势 ，工 业生 产和 固定资 产投 资均 有较 好
表现， 消费 略有 下滑。 进 入二季 度，4 月 经济 数据 出 现明显 下滑 ，4 月固 定资 产 投资单 月增 速回 落大
幅 1.4 个 百分 点至 8.1% ， 主因是 制造 业投 资单 月增 速大幅 回落 ，基 建和 房地 产投 资 4 月表 现出 一定
的韧性 。 4 月工 业增 加值 回 落至 6.5% ， 消费 在 汽 车和 地产相 关消 费的 拖累 下也 小幅回 落。 进 入 5 月，
经济表现出一定的韧性， 工业生产超预期，工业企 业盈利增速保持高位，固 定资产投资受基建和房
地产增 速拖 累有 所回 落。 但进入 6 月后 ，高 频数 据 显示， 部分 工业 原材 料价 格反弹 ，高 炉开 工率 回
升，经 济继 续保 持一 定的 韧性。6 月 PMI 向下供 需 均扩张 ，推 动中 采制 造 业 PMI 环比提 高 0.5 个百
分点 ， 生 产指 数及 订单 指 数等均 好转 ， 原材 料采 购 价格指 数环 比提 升 。 通 货 膨胀方 面 ，CPI 今年 1-2
月由于 春节 错位 有所 扰动 ，3 月以 来逐 步抬 升 ，5 月为 1.5% ， 但整 体通 胀压 力 一般 。PPI 同 比增速 因
低基数 效应 2 月大 幅回 升 至 7.8% ， 之后 逐月 回落 ，5 月同比 为 5.5% 。6 月 以 来由于 低库 存和 供给 侧
收缩导致工业品价格小幅反弹，PPI 增速环比预计平稳，但三四季度有较大的回落压力。今年以 来
全球经 济进 入弱 复苏 态势 ，带动 出口 增速 整体 较好 ，3-5 月出口增 速分 别为 16.4% 、8.0% 及 8.7% 。
综合看 ， 经 济短 期呈 现一 定的韧 性， 工业 企业 利润 好转及 外需 拉动 等支 撑经 济较平 稳。 展望 下半 年，
一方面房地产投资经历史 上最严的限购限贷等政策 后仍会下行，基建面临较 大的预算约束压力下，
总需求不足使经济增长动 力较弱，另一方面叠加去 年下半年高基数影响，经 济下 半年仍面临较大的
回落压 力。
货币政 策方 面，2017 年 上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调， 在货 币市 场 “ 削峰 填 谷 ” 维 持流 动性 基
本稳定，但资金价格中枢 明显抬升且波动加大。一 季度央行两次上调公开市 场逆回购、中期借贷便
利（MLF ） 以及 常备 借贷 便利 （SLF ） 等货币 政策 工 具的操 作利 率 ， 除 了价 格 提升外 ， 一季 度总 量
上为净 回笼 。 进 入二 季度， 一行三 会密 集出 台多 项金 融监管 措施 ， 尤 其是 银监 会的三 套利 、 三 违反 、
四不当等引发市场担忧， 同业存单出现量缩价升的 局面，资金面承压，利率 也明显上行。美联储 6
月公布 加息 决议 ， 央 行并 未跟随 ， 加 上其 在货 币 市 场大量 投放 维稳 ， 二 季度 末市场 流动 性整 体宽 松，
平稳跨季。预 计未来货 币 政策基调仍将 以经济基 本 面为中心，但 在宏观审 慎 评估（MPA ）和 金融监
管的背 景下 大幅 宽松 的可 能性降 低， 继续 保持 稳健 中性。
债券市 场的 运行 方面 ，2017 年上 半年 利率 在震 荡中 整体上 行， 面临 的主 要影 响包括 国内 较强 的光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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经济基 本面 、 金融 监管 超 预期 、 海 外启 动加 息周 期 等压力 ，10 年 国债 波动 区 间为 3.1%-3.7% ，10 年
国开 为 3.7%-4.4% 。 二季 度 由于超 预期 的金 融监 管和 经济数 据利 率出 现快 速上 行并触 及今 年的 高点 ，
期限利差收至历史极低位 置，收益率曲线异常平坦 。5 月中旬以来，由于严 监管的缓和及流动性相
对宽松 ，利 率经 历一 波平 稳下行 。
在基金的日常操作中，该 基金逐渐形成以信用债持 仓为主，配合阶段性参与 利率债行情的操作
风格，尽量控制组合收益 的确定性，降低组合回撤 风险。上半年，我们对于 债券市场较为谨慎，基
金配置 以防 御为 主， 资产 久期较 短, 寻求 确定 性较 大 的收益 。信 用债 资质 方面 ，在 2017 年 2 季 度继
续降低 低等 级信 用债 的配 置，增 持优 质公 司债,组 合 规避信 用风 险和 流动 性风 险。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信增 利收益 债 券 A 份 额净 值增 长率 为 0.45% ， 业 绩比 较基 准收益 率为-0.20% ；
光大保 德信 增利 收益 债 券 C 份 额净 值增 长率 为 0.18% ，业 绩比 较基 准收 益率 为-0.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
对 于债 券市 场方 面, 短期来 看， 我们 认为 市场 由单边 下跌 势转 为震 荡走 势。市 场利 率阶 段性 顶
部基本 形成,除 非后 续出 台 超预期 的监 管政 策, 目前 来 看概率 较小 ， 但是 基本 面和 政策面 在三 季度 也并
不支持利率呈现单边大幅 下行的走势,因此, 基金配置 虽然较之前久期略有增加, 但仍然偏防御, 力争寻
求确定性较大的收益。基 本面方面，年初以来全球 的经济和通胀水平仍然处 于上升趋势，实体经济
维持相对稳定，全球债市 承受一定压力，国内债市 利率短期缺乏快速回落的 基本面触发因素。资金
面方面,2 季 末以 来资 金面 较预期 宽松 ，但 是整 体资 金波动 加剧 。政 策面 方面 ，3 季 度平 台自 查和 整
改的落地也许再次对市场 造成打击，之后政策面扰 动也许会有所放缓。中长 期来看，我们对于债券
市场并 不悲 观， 在 目前 水 平下国 内债 券收 益率 进一 步上升 的空 间也 不大。 基 本面方 面， “ 生产 热、 投
资温 、 消 费冷 ” 的经 济格 局 难以为 继 ， 经 济近 期企 稳 或许来 自短 期工 业企 业补 库存 需 求 ， 大 宗商 品和
PMI 似乎出现 筑顶 迹象 ， 持续上 涨的 动能 或许 不足 。在房 地产 调控 、金 融去 杠杆和 产业 调结 构的 背
景下，3 季度经济增长动 力、通货膨胀因素以及信 贷数据都会构成一个阶段 性顶部平台，结合基数
影响，三季度以后经济、 金融数据大概率出现一定 幅度的回落。政策面方面 ，国内的经济和通胀状
况如果没有进入中期走强 阶段，国内货币政策的收 紧力度也存在限制，况且 利率过高或过低都不能
有效降低金融杠杆。从资 产价格比较来讲，考虑税 收影响和资本金占用，债 券资产的配置价值已经
超越贷 款资 产， 利率 继续 大幅上 行的 空间 较为 有限 。
光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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在这种 情况 下 ， 我们 2017 年 3 季 度的 操作 思路 是在 基本面 和政 策面 尚未 出现 对债市 较大 利好 之
前， 整 体组 合久 期适 中， 保持组 合攻 守兼 备， 并且 不断优 化组 合资 产, 在确 定 性最大 的前 提下 努力 提
高组合收益水平。在具体 投资方面，我们会继续根 据基本面变化和市场变化 调整组合久期，严控组
合信用风险，规避低等级 信用债的持仓，增持优质 公司债或城投债，择机参 与利率债或可转债的阶
段性行 情来 增强 组合 投资 收益， 争取 提高 组合 收益 率的确 定性 和稳 定性 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基 金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选 择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金 份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信增 利收益 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 本期末 上年度末 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 13 页共 30 页
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 7,506,496.18 117,625,075.46
结算备 付金 326,122.80 41,424.57
存出保 证金 74,016.88 14,828.20
交易性 金融 资产 6,883,232,964.30 8,469,260,133.30
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 6,846,195,964.30 8,469,260,133.30
资产支 持证 券投 资 37,037,000.00 -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 4,900,127.35 1,348,970,463.45
应收证 券清 算款 3,112,205.98 -
应收利 息 87,505,052.41 89,264,469.20
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 6,986,656,985.90 10,025,176,394.18
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,249,978,075.41 -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 9,718.32 5,619.02
应付管 理人 报酬 3,021,545.87 5,119,852.59
应付托 管费 1,007,181.95 1,706,617.53
应付销 售服 务费 2,530.90 3,086.14
应付交 易费 用 49,805.37 107,475.98
应交税 费 - -
应付利 息 137,171.66 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 185,279.12 321,633.40
负债合 计 1,254,391,308.60 7,264,284.66
所有者权益： - -
实收基 金 5,128,479,835.37 8,999,256,755.93
未分配 利润 603,785,841.93 1,018,655,353.59
所有者 权益 合计 5,732,265,677.30 10,017,912,109.52 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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负债和 所有 者权 益总 计 6,986,656,985.90 10,025,176,394.18
注： 报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.118 元 ， 基金 份额 总 额 5,128,479,835.37 份，
其中 A 类基 金份 额净 值 1.118 元 ，份 额总 额 5,121,470,057.06 份；C 类 基金 份额 净值 1.095 元， 份额
总额 7,009,778.31 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信增 利收益 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 55,412,604.17 6,157,938.92
1.利息 收入 174,133,430.34 14,456,642.83
其中： 存款 利息 收入 8,383,521.00 131,601.49
债券利 息收 入 151,904,820.09 14,309,480.93
资产支 持证 券利 息收 入 512,634.04 -
买入返 售金 融资 产收 入 13,332,455.21 15,560.41
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -262,505,524.66 162,298.28
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -262,518,545.08 162,298.28
资产支 持证 券投 资收 益 13,020.42 -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 143,782,013.56 -8,461,482.23
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 2,684.93 480.04
减：二、费用 39,791,627.72 3,551,761.97
1．管 理人 报酬 27,126,407.96 1,261,562.26
2．托 管费 9,042,135.94 420,520.84
3．销 售服 务费 16,261.63 23,783.39
4．交 易费 用 36,673.53 3,195.32
5．利 息支 出 3,369,180.72 1,669,165.22
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 3,369,180.72 1,669,165.22
6．其 他费 用 200,967.94 173,534.94
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 15,620,976.45 2,606,176.95
减：所 得税 费用 - - 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 15,620,976.45 2,606,176.95
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信增 利收益 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
8,999,256,755.93 1,018,655,353.59 10,017,912,109.52
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 15,620,976.45 15,620,976.45
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-3,870,776,920.56 -430,490,488.11 -4,301,267,408.67
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -3,870,776,920.56 -430,490,488.11 -4,301,267,408.67
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
5,128,479,835.37 603,785,841.93 5,732,265,677.30
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
521,739,800.55 55,646,504.72 577,386,305.27
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 2,606,176.95 2,606,176.95
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-197,145,402.94 -21,459,510.79 -218,604,913.73
其中：1.基 金申 购款 6,246,787.34 648,509.58 6,895,296.92
2.基金 赎回 款 -203,392,190.28 -22,108,020.37 -225,500,210.65
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基 324,594,397.61 36,793,170.88 361,387,568.49 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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金净值 ）
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信增利收益债券 型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) ， 系 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
（以下 简称 “ 中 国证 监会 ” ） 证监许 可 号 文 《关 于核 准光 大保德 信 增利收 益债 券型 证券 投
资基金募集的批复》的核 准，由光大保德信基金管 理有限公司作为发起人向 社会公开发行募集，基
金合同 于 2008 年 10 月 29 日正式 生效 ，首 次设 立募 集规模 为 1,366,024,807.30 份基金 份额 。本 基金
为契约型开放式，存续期 限不定。本基金的基金管 理人及注册登记机构为光 大保德信基金管理有限
公司， 基金 托管 人为 中国 建设银 行股 份有 限公 司。 本基金 基金 份额 分 为 A 类和 C 类基 金份 额。 对于
A 类基 金份 额， 投资 者申 购时需 缴纳 申购 费， 赎回 基金份 额时 缴纳 赎回 费； 对于 C 类 基金 份额 ， 投
资者申 购时 无需 缴 纳 申购 费， 赎回 时份 额持 有不 满 30 天 的， 收取 赎回 费 ， 持 有满 30 天 以上 （ 含 30
天）的 ，不 收取 赎回 费。
本基金 主要 投资 于具 有良 好流动 性的 债券 类金 融工 具， 包 括国 债、 央 行票 据、 金融债 、 企 业债 、
公司债、 次级 债、 可 转换 债券 （含 分离 交易 可转 债） 、 短期融 资券、 资产 支持 证券、 债 券回 购等 法 律
法规或者中国证监会允许 投资的固定收益类品种。 除此以外，本基金可参与 一级市场新股申购（含
增发新 股） ， 并持 有因 可转 债转股 而形 成的 股票、 因 投资分 离交 易可 转债 而产 生的权 证等 非债 券类 品
种，但本基金不可从二级 市场直接买入股票、权证 等权益类投资品种。本基 金选取中证全债指数作
为业绩 比较 基准 。其 中， 对于交 易量 较小 的交 易所 交易债 券， 主要 选取 了剩 余期限 在 1 年以 上、票
面余额 超过 1 亿人 民币 、 信用评 级在 投资 级以 上的 债券， 具有 一定 的投 资代 表性。 基于 本基 金的 债
券投资 比例 和债 券投 资市 场，选 用该 业绩 比较 基准 能够真 实、 客观 地反 映本 基金的 风险 收益 特征 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下统称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中 国证 监会 制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号 《年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 及 其他 中国 证监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规 定 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1、印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
2、 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定，
自 2018 年 1 月 1 日起 ， 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为（ 以下 简称 “ 资
管产品 运营 业务 ” ） ， 暂适 用简易 计税 方法 ， 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 ， 资 管产品 管理 人未 分别 核
算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或
汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中
发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的，不再缴 纳；已缴纳增值税的，已 纳税额从资管产品管理
人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
3、企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投 资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
4、 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司( 简称" 建 设银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 20 页共 30 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 27,126,407.96 1,261,562.26
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 18,136,088.29 19,802.81
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.60% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.60%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
管理费 划款 指令 ， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 3 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等,支 付日 期顺 延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 9,042,135.94 420,520.84
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E× 0.20%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付， 由基 金管 理人 向基 金托管 人发 送基 金
托管费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 3 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等,支 付日 期 顺延。
6.4.8.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 增利 收
益债 券 A
光大保 德信 增利 收益 债
券 C
合计
光大保 德信 - 245.14 245.14
光大证 券 - - - 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 21 页共 30 页
建设银 行 - 8,931.33 8,931.33
合计 - 9,176.47 9,176.47
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 增利 收
益债券A
光大保 德信 增利 收益 债
券C
合计
建设银 行 - 10,395.27 10,395.27
光大证 券 - 20.98 20.98
光大保 德信 - 306.72 306.72
合计 - 10,722.97 10,722.97
注：基 金销 售服 务费 可用 于本基 金的 市场 推广 、销 售、服 务等 各项 费用 ，由 基金管 理人 支配 使
用。C 类 基金 的基 金销 售 服务费 按前 一日 基金 资产 净值 的 0.40% 的 年费 率计 提。计 算方 法如 下：
H=E× 0.40%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 销 售服务 费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金销 售服 务费 每日 计算 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付； 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送
基金销 售费 划付 指令 ，经 基金托 管人 复核 后于 次月 前 3 个 工作 日内 从基 金资 产中一 次性 支付 给注 册
登记机 构， 由注 册登 记机 构支付 给基 金销 售机 构。 若遇法 定节 假日 、公 休日 等, 支 付日 期顺 延。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 和上 年度 可比 期间管 理人 未投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 22 页共 30 页
中国建 设银 行股 份有 限公
司
7,506,496.18 519,031.82 452,338.65 35,066.10
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 报告 期末 未持 有因 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 1,249,978,075.41 元 ，是 以如 下债 券作 为 抵押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
111780063
17 盛 京银 行
CD126
2017-07-03 98.90 1,210,000.00 119,669,000.00
111798968
17 江 苏南 通
农商 行 CD017
2017-07-03 98.82 1,700,000.00 167,994,000.00
011754085
17 苏 交通
SCP013
2017-07-07 100.07 2,000,000.00 200,140,000.00
011755031
17 淮 南矿
SCP004
2017-07-07 100.39 1,000,000.00 100,390,000.00
011760059
17 百 业源
SCP003
2017-07-07 100.37 30,000.00 3,011,100.00
041659039
16 九 州通
CP001
2017-07-07 100.22 1,000,000.00 100,220,000.00
101551055
15 大 连万 达
MTN001
2017-07-07 96.17 1,200,000.00 115,404,000.00
170204 17 国开 04 2017-07-03 99.57 4,900,000.00 487,893,000.00
合计
13,040,000.00 1,294,721,100.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 23 页共 30 页
本基金 报告 期末 未持 有交 易所市 场债 券正 回购 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 6,883,232,964.30 98.52
其中： 债券 6,846,195,964.30 97.99
资产支 持证 券 37,037,000.00 0.53
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 4,900,127.35 0.07
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,832,618.98 0.11
7 其他各 项资 产 90,691,275.27 1.30
8 合计 6,986,656,985.90 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，请阅读登载于 http://www.epf.com.cn
网站的 本基 金半 年度 报告 正文。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 24 页共 30 页
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 567,534,000.00 9.90
其中： 政策 性金 融债 567,534,000.00 9.90
4 企业债 券 2,613,433,964.30 45.59
5 企业短 期融 资券 1,613,261,000.00 28.14
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 31,728,000.00 0.55
8 同业存 单 1,985,137,000.00 34.63
9 其他 35,102,000.00 0.61
10 合计 6,846,195,964.30 119.43
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111799013
17 广 州农
村商业 银行
CD112
6,000,000 593,220,000.00 10.35
2 170204 17 国开 04 5,200,000 517,764,000.00 9.03
3 111780063
17 盛 京银
行 CD126
5,000,000 494,500,000.00 8.63
4 111712121
17 北 京银
行 CD121
5,000,000 494,450,000.00 8.63
5 111798968
17 江 苏南
通农商 行
CD017
3,000,000 296,460,000.00 5.17 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1789046 17 上和 1A2 300,000.00 29,871,000.00 0.52
2 1689284
16 德 宝天
元 2A2
100,000.00 7,166,000.00 0.13
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期末 未投 资国 债期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内被 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 26 页共 30 页
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 74,016.88
2 应收证 券清 算款 3,112,205.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 87,505,052.41
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 90,691,275.27
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 增利
收益债 券 A
3,035 1,687,469.54 5,110,139,987.56 99.78% 11,330,069.50 0.22%
光大保 德信 增利
收益债 券 C
1,286 5,450.84 - - 7,009,778.31 100.00% 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 27 页共 30 页
合计 4,321 1,186,873.37 5,110,139,987.56 99.64% 18,339,847.81 0.36%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
光大保 德信 增利 收益 债
券 A
150.73 0.00%
光大保 德信 增利 收益 债
券 C
- -
合计 150.73 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 增利 收益 债
券 A
0
光大保 德信 增利 收益 债
券 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 增利 收益 债
券 A
0
光大保 德信 增利 收益 债
券 C
0
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 增利 收益 债 券 A 光大保 德信 增利 收益 债 券 C
基金合 同生 效日 （2008 年 10 月 29
日）基 金份 额总 额
511,490,962.61 854,533,844.69
本报告 期期 初基 金份 额总 额 8,991,104,031.92 8,152,724.01
本报告 期 基 金总 申购 份额 - -
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 3,869,633,974.86 1,142,945.70
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,121,470,057.06 7,009,778.31
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
注：本 基金 报告 期未 新增 或停止 租用 交易 单元 。
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ； 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 29 页共 30 页
具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。
董 事会 已做 出决 议， 授权总 经理 依照 公司 对各 券商的 评价 结果 全权 处理 并决定 公司 旗下 基
金租用 专用 交易 席位 的事 宜。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
安信证 券
1,523,252
,624.07
75.14%
278,800,0
00.00
100.00% - -
中金公 司
504,069,9
41.64
24.86% - - - -
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170101-201706
30
8,802,
816,02
1.13
-
3,778,93
0,076.33
5,023,885,9
44.80
97.96% 光大保德信增利收益债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年八月二十 六日
