红 塔 红 土 长益 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 渤海银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月25 日 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 渤海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告 、 投 资组 合报告 等内 容 ， 保 证复 核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 46
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 46
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 47
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 49
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 50
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 52
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 52
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§9 开放式基金份 额变动 ....................................................................................................................... 54
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 55
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 55
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 55
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 55
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 55
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 55
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 55
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 55
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 56
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 58
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 58 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 58
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 59
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 59
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 59
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 59
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土长 益定 期开 放债 券
场内简 称 -
基金主 代码 002688
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 26 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 渤海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 144,518,780.80 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ：
红塔红 土长 益定 期开 放债
券 A
红塔红 土长 益定 期开 放债
券C
下属分 级基 金场 内简 称: - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002688 002689
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 139,109,077.62 份 5,409,703.18 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 本 基 金主要 通过 投资 于精 选 的 优
质债券 和价 值被 明显 低估 的个股 ， 经过 严谨 的利 差 分析 、 对 利率 曲线 变动 趋 势
的判断 以及 积极 主动 的投 资管理 ，适 时规 划与 调整 组合目 标久 期和 行业 配 置 ，
力求实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值， 为投 资者 实现 超越业 绩比 较基 准的 收 益 。
投资策 略
本基金 投资 策略 包括 大类 资产配 置策 略 、 固 定收 益 类资产 投资 策略 、 资产 支 持
证券投 资策 略、 股票 投资 策略、 权证 投资 策略 几个 部分。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 （财 富） ×90%+ 沪深 300 指数 ×1 0 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 但低 于混 合 型
基金、 股票 型基 金， 属于 中等风 险收 益的 产品 。
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公
司
渤海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李凌 阮劲松
联系电 话 0755-33379079 010-66270109
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn js.ruan@cbhb.com.cn
客户服 务电 话
4001-666-916 （ 免长 途话
费）
4008888811/95541
传真 0755-33379007 022-58314791
注册地 址
深圳市 前海 深港 合作 区前
湾一 路1 号A 栋201 室 （ 入
驻深圳 市前 海商 务秘 书有
限公司 ）
天津市 河东 区海 河东 路 218 号
办公地 址
深圳市 南山 区侨 香 路 4068
号智慧 广 场A 栋 801
天津市 河东 区海 河东 路 218 号
邮政编 码 518052 300012
法定代 表人 饶雄 李伏安
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《上海 证券 报》 、《 中国 证券报 》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.htamc.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广
场A 栋801
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A 红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -2,296,057.59 -31,711.44
本期利 润 -515,650.98 -52,358.87
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0028 -0.0050
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.28% -0.51%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.11% -0.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供 分 配利 润 -2,598,993.59 -116,819.22
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0187 -0.0216
期末基 金资 产净 值 140,728,116.75 5,470,087.05
期末基 金份 额净 值 1.0116 1.0112
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -1.76% -2.04%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ；
3、 本 基金 基金 合同 生效 日 为 2016 年10 月26 日， 截 止报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.41% 0.12% 1.45% 0.12% -0.04% 0.00%
过去三 个月 -0.05% 0.16% 0.49% 0.13% -0.54% 0.03%
过去六 个月 0.11% 0.13% 0.46% 0.12% -0.35% 0.01%
自基金 合同 -1.76% 0.14% -2.01% 0.16% 0.25% -0.02% 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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生效起 至今
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.38% 0.12% 1.45% 0.12% -0.07% 0.00%
过去三 个月 -0.15% 0.16% 0.49% 0.13% -0.64% 0.03%
过去六 个月 -0.10% 0.13% 0.46% 0.12% -0.56% 0.01%
自基金 合同
生效起 至今
-2.04% 0.14% -2.01% 0.16% -0.03% -0.02%
注：本 基金 基金 合同 于2016 年 10 月26 日生 效， 截 止报告 期末 ，本 基金 基金 合同生 效不 满一 年。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年 10 月 26 日生 效 ，截止 报告 期末 ，本 基金 基金合 同生 效 不 满一
年；
2、 按基 金合 同规 定， 本基 金建仓 期为 六个 月。 截至 报告期 末， 本基 金已 完成 建仓， 建仓 期结 束时
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 的规 定。
3.3 其 他指 标
注：无 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准，于2012 年 6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ，注 册资 本 2 亿 元 人民币 。其 中， 红塔
证券股 份有 限公 司出 资比 例为 49% ， 深圳 市创 新投 资 集团有 限公 司出 资比 例 为26% ， 北京 市华 远集
团有限公司出 资比例 为 25%。公司业务范 围包括基 金 募集、基金销 售、特定 客 户资产管理、 资产
管理及 中国 证监 会许 可的 其他业 务。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。 截 止2017 年06 月 30 日， 公 司有 员 工39 人,其中 24 人具 有硕 士或 博士 学 位； 截 止 2017 年6
月30 日,公 司管 理7 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
罗薇
基金经
理
2016 年10 月 26
日
- 4
澳 洲 新南 威 尔士 大学 会计
学 硕 士， 北 京大 学理 学学
士，2012 年加 入红 塔红 土
基 金 研究 部 ，现 任职 于公
司 投 资部 ， 为公 司投 资决
策委员 会委 员。
注：证券从业 年限的计 算 标准：证券从 业的含义 遵 从行业协会《 证券业从 业 人员资格管 理办法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况 的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运作管理 办法》等 有 关法律法规， 以及《红 塔 红土长益定期 开放债券 型 证券投资基 金基金合
同》 、 招募 说明 书等 有关 基 金法律 文件 的规 定 ， 本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责的 原 则管理 和运 用基 金资红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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产， 在严 格控 制风 险的 前 提下 ， 为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益 。 报 告期 内 ， 本 基金 的投 资范 围、
投资比例、投 资组合、 证 券交易行为、 信息披露 等 符合有关法律 法规及基 金 合同等规定 ，未从事
内幕交易、操 纵市场等 违 法、违规行为 ，未开展 有 损于基金份额 持有人利 益 的关联交易 ，整体 运
作合法 合规 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内，基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 市场 资金 供 给稳中 偏紧 ， 金 融政 策围 绕以下 主题 展开 ： 汇 率基 本稳定 ， 流 动性
基本稳定，利 率不过度 抬 升，提前识别 、化解债 务 风险，守住金 融体系不 发 生系统风险 底线。政
策背后的逻辑 体现出： 控 风险是核心， 汇率、利 率 稳定是关键。4 月监管 进 行了一系列 针对防控
金融风险、严 控资金空 转 的表态，导致 市场陷入 极 度悲观情绪中 ，债券收 益 率一路抬升 ，信用利
差迅速扩大，5 月债券 市 场收益率水平 再创阶段 性 高点。伴随监 管效果逐 步 显现：银行 负债端同红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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业存单占比下 降，同业 理 财 绝对规模下 降；万能 险 规模下降，资 管新增规 模 急剧减少； 监管态度
逐步缓 和， 市场 情绪 正逐 渐修复 ，6 月资 金面 稳定 ，债券 市场 收益 率小 幅下 行。
红塔红 土长 益债 券基 金 2017 年 上半 年采 取 “ 票息 策 略+股 票增 强 ” 的投 资策 略 。债券 投资 以
城投债 为主 ， 评 级集 中在AAA 、AA+ 、AA 级， 此外 持有 部分交 运行 业中 期票 据， 并通过 可转 债投 资
增强收 益 。 基 金所 持仓 债 券整体 票息 较高 ， 在5 月 债券市 场调 整的 过程 中 ， 基金进 行了 加仓 操作 ，
目前债券仓位 保持在 90% 。基金通过一 级市场申 购 可转换债券和 可交换债 券 进行了套利操 作，对
基金收益有所 增强。由 于 二级债基股 票 持仓上限 为 20% ，长益债 基维持较 低股 票仓位，等待 市场
调整后 的加 仓机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 红塔 红土 长益定 期开 放债 券A 基金 份额净 值为 人民 币 1.0116 元， 本 报告 期基
金份额 净值 增长 率 为0.11% ， 同 期业 绩比 较基 准收 益 率为0.46% ； 截 至本 报告 期 末红塔 红土 长益 定
期开放 债 券C 基 金份 额净 值为人 民 币 1.0112 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-0.10% ， 同 期业
绩比较 基准 收益 率 为0.46% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度 宏观 经济 与一 季度 持平， 从商 品经 济数 据看4-5 月 的工 业增 加值6.5% ， 较一季 度小 幅
回落， 虽 在6 月 份有 所反 弹至 7.6% ， 但 需求 的扩 张 并不明 显， 我们 仍然 维持 经济反 弹高 点在 一季
度末二季度初 ，后续经 济 又将回到缓慢 下行探底 阶 段的判断。上 半年，全 国 固定资产投 资同比增
长8.6% ， 呈现 小幅 下行 趋 势，消 费增 速和 进出 口数 据平稳 。物 价不 论 CPI 还是 PPI 均相 对平 稳，
上行压 力不 大。
在二季度经济 冲高回落 的 背景下，债券 市场的收 益 率水平走势也 大体相同 ， 只是有所滞后 。
由于金融政策 一般滞后 于 经济数据，在 一季度经 济 数据较好的背 景下，二 季 度初，金融 政策进一
步收紧，去杠 杆的压力 引 发了债券市场 较大 幅度 的 调整，调整同 时对股票 市 场也有所传 导，股票
市场同 步下 跌。 而后 随着 经济数 据拐 点的 出现 ，监 管的力 度也 略有 放松 ，债 券市场 开始 反弹 。
而股票 在二 季度 仍然 是震 荡行情 ， 市 场分 化进 一步 加剧， 沪 深 300 指数 上 涨6.1%， 而创 业板
指数下跌 4.68% 。 整体市 场仍然偏重于 绩优蓝筹 ， 市场的走势与 结构与我 们 一季度的判断 一致。
对于三季度， 虽然经济 背 景较二季度可 能更弱一 点 ，我们对于股 票市场却 更 为乐观一些 ，虽然大
格局仍然是震 荡行情， 但 三季度可能走 出一两个 月 的持续反弹行 情，上涨 的 动力可能更 多的来自
监管政策的缓 和市场估 值 的修复。从结 构上看 ， 我 们仍然聚焦于 企业的业 绩 ，着力寻找 行业景气
度高，企业业 绩好，且 估 值合理的股票 。主题方 面 我们关注雄安 新区的建 设 进度以及新 能源汽车红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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产业链 ，2017 年是 乘用 车 电动化 的元 年， 预计 相关 的产业 链将 在未 来有 较好 的发展 前景 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核 算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
本基金管理人 与中证指 数 有限公司签署 服务协议 ， 由其提供在证 券交易所 上 市或挂牌转让 的
固定收 益品 种（ 可转 换债 券、资 产支 持证 券和 私募 债券除 外） 的估 值数 据。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的 相 关情 形。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 渤海 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对红 塔红 土长 益定期 开放 债券
型证券 投资 基金 （以 下称 “本基 金” ） 的 托管 过程 中 ， 严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 及其 他有 关法
律法规、基金 合同和托 管 协议的有关规 定，不存 在 损害基金份额 持有人利 益 的行为，完 全尽职尽
责地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金 的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由红塔红 土 基金管理有限 公司编制 并 经本托管人复 核的本报 告 中的财务指标 、
净值表现、财 务会计报 告 、投资组合报 告等内容 真 实、准确、完 整，未发 现 有损害基金 持有人利
益的行 为。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 红塔 红土 长 益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 2,137,657.79 3,011,381.61
结算备 付金
1,099,591.18 7,069,894.41
存出保 证金
84,854.69 53,064.91
交易性 金融 资产 6.4.7.2 152,323,482.40 181,697,760.00
其中： 股票 投资
22,717,600.00 8,239,560.00
基金投 资
- -
债券投 资
129,605,882.40 173,458,200.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - 105,000,550.00
应收证 券清 算款
- 1,792.78
应收利 息 6.4.7.5 2,392,648.95 4,423,861.24
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
158,038,235.01 301,258,304.95
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
11,500,000.00 50,000,000.00
应付证 券清 算款
101,105.06 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
47,690.28 85,349.54
应付 托 管费
11,922.60 21,337.40
应付销 售服 务费
1,784.66 6,749.34
应付交 易费 用 6.4.7.7 52,518.34 15,034.25 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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应交税 费
- -
应付利 息
1,037.94 107,870.79
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 123,972.33 50,000.00
负债合 计
11,840,031.21 50,286,341.32
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 148,831,875.95 255,770,250.18
未分配 利润 6.4.7.10 -2,633,672.15 -4,798,286.55
所有者 权益 合计
146,198,203.80 250,971,963.63
负债和 所有 者权 益总 计
158,038,235.01 301,258,304.95
注：1 、报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金 A 类基金 份额 净值 人民 币 1.0116 元，A 类 基金 份
额139,109,077.62 份；C 类基金 份额 净值 人民 币1.0112 元，C 类基 金份 额5,409,703.18 份。
2、本 基金 合同于 2016 年 10 月 26 日 生效 。本 基金 本期财 务报 表的 实际 编制 期间系 自 2017 年 1
月1 日至 2017 年6 月30 日止。 因此 ，无 对比 期间 财务报 表数 据。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
462,377.65 -
1.利息 收入
4,307,437.14 -
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 36,445.56 -
债券利 息收 入
3,857,184.31 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
413,807.27 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-5,637,209.71 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 1,231,794.23 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -7,064,376.18 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 195,372.24 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 6.4.7.17 1,759,759.18 - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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“- ”号填列 ）
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
32,391.04 -
减： 二、费用
1,030,387.50 -
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 391,153.76 -
2．托 管费 6.4.10.2.2 97,788.47 -
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 21,211.60 -
4．交 易费 用 6.4.7.19 129,749.15 -
5．利 息支 出
253,012.19 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
253,012.19 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 137,472.33 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-568,009.85 -
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-568,009.85 -
注：本 基金 合同 于 2016 年 10 月 26 日生 效。 本基 金 本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2017 年 1
月1 日至 2017 年6 月30 日止。 因此 ，无 对比 期间 财务报 表数 据。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 红塔 红土 长益 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
255,770,250.18 -4,798,286.55 250,971,963.63
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （本
期利润 ）
- -568,009.85 -568,009.85
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-106,938,374.23 2,732,624.25 -104,205,749.98 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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其中：1.基 金申 购款 146,045.66 -2,983.04 143,062.62
2. 基金 赎回 款 -107,084,419.89 2,735,607.29 -104,348,812.60
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
148,831,875.95 -2,633,672.15 146,198,203.80
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
- - -
注：本 基金 合同 于 2016 年 10 月 26 日生 效。 本基 金本期 财务 报表 的实 际编 制期间 系自 2017 年 1
月1 日至 2017 年6 月30 日止。 因此 ，无 对比 期间 财务报 表数 据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 刘辉______
____ 李志 朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土长益 定期开放 债 券型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)，系经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会 ” )201 6 年 4 月 6 日 下发的 证监 许可[2016]689 号 文《 关于 准予 红
塔红土长益定 期开放债 券 型证券投资基 金注册的 批 复》的核准， 由基金管 理 人红塔红土 基金管理
有限公 司( 以下 简称 “红 塔 红土基 金公 司”) 自2016 年9 月26 日至2016 年10 月21 日 向社 会公 开
发行募集，募 集期结束 经 安永华明会计 师事务所( 特 殊普通合伙)验 证并出具 安 永华明(2016)验字
第 61014670_H03 号 验资 报告后 ，向 中国 证监 会报 送基 金 备案 材料 。本 基金 合同 于 2016 年 10 月
26 日 正式 生效 。 本 基金 为 契约型 开放 式基 金， 存续 期限不 定。 本基 金的 基金 管理人 为红 塔红 土基
金公司 ，注 册登 记机 构为 红塔红 土基 金公 司， 渤海 银行股 份有 限公 司( 简称 “ 渤海银 行”) 。
本基金 的投 资范 围主 要为 具有良 好流 动性 的固 定收 益类品 种， 包括 国内 依法 发 行交易 的国 债、
央行票据、金 融债、企 业 债、公司债、 中小企业 私 募债、地方政 府债、中 期 票据、短期 融资券、
可转换 债券(含 分离 交易 可 转债) 、 资 产支 持证 券 、 次 级债 、 债 券回 购(包 含但 不 限于质 押及 买断 式
回购) 、 银行 存款( 包含 但 不限于 协议 存款 、 通知 存 款、 定期 存款) 、 货 币市 场 工具以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 的相关规 定)。 本基金还可 以参与
投资股票、权 证等权益 类 金融工具。如 法律法规 或 监管机构以后 允许基金 投 资的其他品 种，基金
管理人 在履 行适 当程 序后 ，可以 将其 纳入 投资 范围 。
本基金投资于 债券的比 例 不低于基金资 产的 80% ； 投资于股票、 权证等权 益 类证券的比例 不
超过基 金资 产 的20% ， 其中 ， 本 基金 持有 的全 部权 证 的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3%；开 放 期内 ，
本基金每个交易日终应 当 保持不低于基金资产净 值 的 5% 的 现 金 或 者 到期 日 在一 年 以 内 的 政 府债
券； 封闭 期内 ， 本基 金不 受 该比例 的限 制 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为 ： 中 国债 券总 指数( 财富)X90%+
沪深300 指数 X10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会 制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本 财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 止期 间经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、估 计与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 止。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和 金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且 其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公 允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的 估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低 层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 和衍生 工具 等投 资按 如下 原则确 定公 允价 值并 进行 估值：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按照估值 日能够取 得 的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变化因素 ，调整最 近 交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对最 近交 易的市 价进 行调 整， 确定 公允价 值。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利 ， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成 交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得 或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.40% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.40% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用根 据有 关法 规 及相应 协议 规定 ， 按 费用 实际支 出金 额列 入当 期费 用， 由 基金 托管
人从基 金财 产中 支付 。
6.4.4.11 基 金的 收 益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 由 于本 基金A 类 基金 份 额不收 取销 售服 务费 ， 而C 类基 金份 额收 取销 售服 务费， 各基 金份
额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同， 本基 金同 一类别 的每 一基 金份 额享 有同等 分配 权；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动转为相 应类别的 基 金份额进行再 投资；若 投 资者不选择， 本基金默 认 的收益分配 方式是现
金分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 任一 类 基金份 额净 值不 能低 于面 值； 即 基金 收益 分配 基准 日 的任一 类基 金
份额净 值减 去每 单位 基金 份额收 益分 配金 额后 不能 低于面 值。
(4) 在 符合 上述 基金 收益 分 配的前 提下 ， 本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为6 次 ， 每次 收益 分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 20% ；
(5) 基 金合 同生 效不 满 3 个 月可不 进行 收益 分配 ；
(6) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助服红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税
额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财 税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得 个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 2,137,657.79
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 2,137,657.79
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 23,695,003.44 22,717,600.00 -977,403.44
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 72,348,921.11 69,322,882.40 -3,026,038.71
银行间 市场 60,851,539.44 60,283,000.00 -568,539.44
合计 133,200,460.55 129,605,882.40 -3,594,578.15
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 156,895,463.99 152,323,482.40 -4,571,981.59
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 于本 期末 未持 有买入 返售 金融 资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 无买 断式逆 回购 交易 中取 得的 债券。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 463.88
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 494.80
应收债 券利 息 2,391,652.07
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 38.20
合计 2,392,648.95
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 50,828.34
银行间 市场 应付 交易 费用 1,690.00
合计 52,518.34
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提审 计费 24,795.19
预提信 息披 露费 99,177.14
合计 123,972.33
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 235,534,025.05 235,534,025.05
本期申 购 42,980.11 42,980.11
本期赎 回( 以"-" 号填列) -40,470,677.39 -40,470,677.39
2017 年2 月10 日 基金 拆 分/ 份额 折
算前
195,106,327.77 195,106,327.77
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 -5,197,112.92 -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -50,800,137.23 -51,858,734.74
本期末 139,109,077.62 143,247,593.03
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 20,236,225.13 20,236,225.13
本期申 购 102,239.04 102,239.04
本期赎 回( 以"-" 号填列) -10,575,475.79 -10,575,475.79
2017 年2 月10 日 基金 拆 分/ 份额 折
算前
9,762,988.38 9,762,988.38
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 -265,098.56 -
本期申 购 808.59 826.51
本期赎 回( 以"-" 号填列) -4,088,995.23 -4,179,531.97
本期末 5,409,703.18 5,584,282.92
注：1 、申 购含 转换 转入 份 额，赎 回含 转换 转出 份额 。
2 、本基金合同于 2016 年 10 月 26 日 生 效 。 设 立 时 募 集 的 有 效 认 购 资 金( 本息) 为人民币
255,770,250.18 元 ， 折 合255,770,250.18 份 基金 份 额。 其中 ，A 类基 金首 次发 售募集 的有 效认 购
资金为 人民 币 235,534,025.05 元 ，折合 235,534,025.05 份 基金 份额 ；C 类 基 金首次 发售 募集 的
有效认 购资 金为 人民 币20,236,225.13 元 ，折 合20,236,225.13 份 基金 份额 。
3、 根 据本 基金 的基 金合 同 的有关 规定 ， 本 基金 以2017 年 2 月 10 日 为份 额折 算 基准日 和折 算处 理
日。根据《红 塔红土长 益 定期开放债券 型证券投 资 基金份额折算 结果的公 告 》公告的基 金份额拆
分比例 ，A 类基 金份 额拆 分比例 为 1: 0.979605150 ，拆分 后基 金份 额净 值为 人民币 1.0000 元；红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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C 类基 金份 额拆 分比 例为 1: 0.978345203 ，拆 分后 基金份 额净 值为 人民 币 1.0000 元。
4、 根 据本 基金 的基 金合 同 的有关 规定 ， 本 基金 以2017 年 5 月 18 日 为份 额折 算 基准日 和折 算处 理
日。根据《红 塔红土长 益 定期开放债券 型证券投 资 基金份额折算 结果的公 告 》公告的基 金份额拆
分比例 ，A 类基 金份 额拆 分比例 为 1: 0.991320640 ，拆分 后基 金份 额净 值为 人民币 1.0000 元；
C 类基 金份 额拆 分比 例为 1: 0.990174037 ，拆 分后 基金份 额净 值为 人民 币 1.0000 元。
6.4.7.10 未分 配 利润
单位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,425,490.06 -5,830,952.72 -4,405,462.66
本期利 润 -2,296,057.59 1,780,406.61 -515,650.98
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,728,426.06 4,130,063.42 2,401,637.36
其中： 基金 申购 款 477.42 -1,194.91 -717.49
基金赎 回款 -1,728,903.48 4,131,258.33 2,402,354.85
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -2,598,993.59 79,517.31 -2,519,476.28
单位： 人民 币元
红塔红 土长 益定 期开 放债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 107,964.16 -500,788.05 -392,823.89
本期利 润 -31,711.44 -20,647.43 -52,358.87
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-193,071.94 524,058.83 330,986.89
其中： 基金 申购 款 1,053.02 -3,318.57 -2,265.55
基金赎 回款 -194,124.96 527,377.40 333,252.44
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -116,819.22 2,623.35 -114,195.87
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 29,077.13
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 33 页 共 59 页
结算备 付金 利息 收入 6,758.08
其他 610.35
合计 36,445.56
注： “ 其他 ”为 结算 保证 金 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 37,257,831.54
减：卖 出股 票成 本总 额 36,026,037.31
买卖股 票差 价收 入 1,231,794.23
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-7,064,376.18
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -7,064,376.18
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
156,580,086.68
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
160,340,481.98
减：应 收利 息总 额 3,303,980.88
买卖债 券差 价收 入 -7,064,376.18
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 34 页 共 59 页
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 内无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 195,372.24
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 195,372.24
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 1,759,759.18
——股票 投资 -506,563.44
—— 债 券投 资 2,266,322.62
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 1,759,759.18
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 32,391.04
合计 32,391.04
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 127,324.15
银行间 市场 交易 费用 2,425.00
合计 129,749.15
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 99,177.14
银行间 账户 维护 费 12,000.00 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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其他 1,500.00
合计 137,472.33
注： “ 其他 ”为 证券 账户 开 户费和 债券 跨市 场转 托管 费。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，除 在 6.4.6 税 项中 披露 的事 项外， 本基 金无 其他 需要 披露的 资产 负 债
表日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
注：本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利 害关 系的 关联方 无发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
渤海银 行 基金托 管人
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款 订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 股票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券交 易。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.10.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 债券回 购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 内未 通过关 联方 交易 单元 进行 权证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 内无 应支付 关联 方的 佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
391,153.76 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
12,031.96 -
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的0.40% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
97,788.47 -
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 38 页 共 59 页
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土长 益定 期
开放债 券A
红塔红 土长 益定 期
开放债 券C
合计
渤海银 行 - 5,368.88 5,368.88
红塔红 土基 金公 司 - 153.58 153.58
合计 - 5,522.46 5,522.46
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.40% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.40 %/ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 内未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券 （含 回购 ）交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 未运 用固 有资 金投 资于本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 期末 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方未 持有 本基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
渤海银 行 2,137,657.79 29,077.13 - -
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 渤海 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币 元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 1,000 20,200.00 20,200.00 -
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘单
价
数量 （股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备
注
002013
中航
机电
2017 年5 月
12 日
重大
事项
10.33
2017 年 8
月 2 日
11.36 60,000 744,662.00 619,800.00 -
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 于本 期末 未持 有从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易中 作为 抵押 的债 券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币11,500,000.00 元， 其 中1,500,000.00 于2017 年7 月3 日到 期； 10,000,000.00红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 40 页 共 59 页
元于 2017 年 7 月 6 日到 期 。该类 交易 要求 本基 金在 回购期 内持 有的 证券 交易 所交易 的债 券和/或
在新质押式回 购下转入 质 押库的债券， 按证券交 易 所规定的比例 折算为标 准 券后，不低 于债券回
购交易 的余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定 风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金 的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，并且 通 过分散化投资 以降低信 用 风险。本基金 投资于一 家 公司发行的 证券市值
不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基 金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 41 页 共 59 页
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 19,976,000.00 10,059,000.00
合计 19,976,000.00 10,059,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为期 限在 一 年以内 的短 期融 资券 及期 限小于 等于 一年 的政 策性 金融债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
AAA 59,255,312.40 81,495,200.00
AAA 以下 50,374,570.00 81,904,000.00
未评级 - -
合计 109,629,882.40 163,399,200.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、无 未评 级债 券。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本 基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金投 资于
一家公司发行 的股票市 值 不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基金管理人管 理的红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 42 页 共 59 页
其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基金 所持 大部分证券在 证券交
易所上市，其 余亦可在 银 行间同业市场 交易，均 能 及时变现。此 外，本基 金 可通过卖出 回购金融
资产方 式借 入短 期资 金应 对流动 性需 求， 其上 限一 般不超 过基 金持 有的 债券 投资的 公允 价值 。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：-
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外 汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 债券投资及买 入
返售金融资产 等，本基 金 的基金管理人 定期对本 基 金面临的利率 敏感性缺 口 进行监控， 并通过调
整投资组合的 久期等方 法 对上述利率风 险进行管 理 。下表统计了 本基金面 临 的利率风险 敞口。 表
中所示为本基 金资产及 负 债的公允价值 ，并按照 合 约规定的利率 重新定价 日 或到期日孰 早者予以
分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
2,137,657.79 - - - - - 2,137,657.79
结算备 付金
1,099,591.18 - - - - - 1,099,591.18
存出保 证金
84,854.69 - - - - - 84,854.69
交易性 金融 资产
- - 50,419,570.00 20,131,312.40 59,055,000.00 22,717,600.00 152,323,482.40
应收利 息
- - - - - 2,392,648.95 2,392,648.95
资产总 计 3,322,103.66 - 50,419,570.00 20,131,312.40 59,055,000.00 25,110,248.95 158,038,235.01
负债
卖出回 购金 融资 产
款
11,500,000.00 - - - - - 11,500,000.00
应付证 券清 算款 - - - - - 101,105.06 101,105.06 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 43 页 共 59 页
应付管 理人 报酬 - - - - - 47,690.28 47,690.28
应付托 管费 - - - - - 11,922.60 11,922.60
应付销 售服 务费 - - - - - 1,784.66 1,784.66
应付交 易费 用 - - - - - 52,518.34 52,518.34
应付利 息 - - - - - 1,037.94 1,037.94
其他负 债 - - - - - 123,972.33 123,972.33
负债总 计 11,500,000.00 - - - - 340,031.21 11,840,031.21
利率敏 感度 缺口 -8,177,896.34 - 50,419,570.00 20,131,312.40 59,055,000.00 不适用 不适用
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 3,011,381.61 - - - - - 3,011,381.61
结算备 付金 7,069,894.41 - - - - - 7,069,894.41
存出保 证金 53,064.91 - - - - - 53,064.91
交易性 金融 资产 10,059,000.00 - - 62,057,200.00 101,342,000.00 8,239,560.00 181,697,760.00
买入返 售金 融资 产 105,000,550.00 - - - - - 105,000,550.00
应收证 券清 算款 - - - - - 1,792.78 1,792.78
应收利 息 - - - - - 4,423,861.24 4,423,861.24
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 125,193,890.93 - - 62,057,200.00 101,342,000.00 12,665,214.02 301,258,304.95
负债
卖出回 购金 融资 产
款
50,000,000.00 - - - - - 50,000,000.00
应付管 理人 报酬 - - - - - 85,349.54 85,349.54
应付托 管费 - - - - - 21,337.40 21,337.40
应付销 售服 务费 - - - - - 6,749.34 6,749.34
应付交 易费 用 - - - - - 15,034.25 15,034.25
应付利 息 - - - - - 107,870.79 107,870.79
其他负 债 - - - - - 50,000.00 50,000.00
负债总 计 50,000,000.00 - - - - 286,341.32 50,286,341.32
利率敏 感度 缺口 75,193,890.93 - - 62,057,200.00 101,342,000.00 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反映 了在 其他 变量 不变的 假设 下， 利率 发生 合理 、 可 能 的
变动时 ， 为交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。 正 数表示 可 能 增
加基金 资产 净值 ，负 数表 示可能 减少 基金 资产 净值 。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基准 点 -538,969.74 -1,449,332.93
利率下 降 25 个 基准 点 542,167.37 1,460,915.25
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 44 页 共 59 页
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 22,717,600.00 15.54 8,239,560.00 3.28
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 129,605,882.40 88.65 173,458,200.00 69.11
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 152,323,482.40 104.19 181,697,760.00 72.40
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
本基金 管理 人运 用定 量分 析方法 对本 基金 的其 他价 格风险 进行 分析 。 下表 为 其他价 格风
险的敏 感性 分析 ， 反 映了 在其他 变量 不变 的假 设下 ， 证券 投资 价格 发生 合理 、 可能 的变
动时， 将对 基金 资产 净值 产生的 影响 。 正 数表 示可 能增加 基金 资产 净值 ， 负 数表示 可能
减少基 金资 产净 值。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
1. 本基 金业 绩比 较基 准上 升 5% 4,425,756.39 5,299,246.94
2. 本基 金业 绩比 较基 准下 降 5% -4,425,756.39 -5,299,246.94
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 45 页 共 59 页
注：本 基金 业绩 比较 基准 ＝中国 债券 总指 数（ 财富 ）x90%+沪深 300 指数 x10% 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：-
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 ，因 剩余 期限 不长 ，公允 价值 与账 面价 值相 若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 22,077,600.00 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
130,245,882.40 元， 无划 分为第 三层 次余 额。 于 2016 年 12 月 31 日， 本基 金 持有的 以公 允价 值
计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 划分 为 第 一层次 的余 额为 人民 币 8,239,560.00 元， 划分
为第二 层次 的余 额为 人民 币 173,458,200.00 元， 无 划分为 第三 层次 余额 。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公 允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 46 页 共 59 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 22,717,600.00 14.37
其中： 股票 22,717,600.00 14.37
2 固定收 益投 资 129,605,882.40 82.01
其中： 债券 129,605,882.40 82.01
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,237,248.97 2.05
7 其他各 项资 产 2,477,503.64 1.57
8 合计 158,038,235.01 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,850,350.00 1.95
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 2,242,400.00 1.53
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,744,250.00 1.88
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
543,150.00 0.37
J 金融业 7,596,750.00 5.20
K 房地产 业 4,381,600.00 3.00 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,359,100.00 1.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 22,717,600.00 15.54
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601155 新城控 股 100,000 1,854,000.00 1.27
2 600068 葛洲坝 140,000 1,573,600.00 1.08
3 601288 农业银 行 440,000 1,548,800.00 1.06
4 601398 工商银 行 295,000 1,548,750.00 1.06
5 601328 交通银 行 250,000 1,540,000.00 1.05
6 600030 中信证 券 90,000 1,531,800.00 1.05
7 002627 宜昌交 运 75,000 1,379,250.00 0.94
8 601111 中国国 航 140,000 1,365,000.00 0.93
9 600340 华夏幸 福 40,000 1,343,200.00 0.92
10 300070 碧水源 70,000 1,305,500.00 0.89
11 002146 荣盛发 展 120,000 1,184,400.00 0.81
12 000826 启迪桑 德 30,000 1,053,600.00 0.72
13 601988 中国银 行 260,000 962,000.00 0.66
14 600600 青岛啤 酒 26,500 930,150.00 0.64
15 300207 欣旺达 60,000 707,400.00 0.48
16 002310 东方园 林 40,000 668,800.00 0.46
17 002013 中航机 电 60,000 619,800.00 0.42
18 600309 万华化 学 20,000 572,800.00 0.39
19 300017 网宿科 技 45,000 543,150.00 0.37 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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20 601688 华泰证 券 26,000 465,400.00 0.32
21 603933 睿能科 技 1,000 20,200.00 0.01
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600068 葛洲坝 3,776,697.00 1.50
2 601288 农业银 行 3,480,500.00 1.39
3 601988 中国银 行 2,965,200.00 1.18
4 601688 华泰证 券 2,418,880.00 0.96
5 300070 碧水源 2,371,968.00 0.95
6 001979 招商蛇 口 1,937,196.00 0.77
7 002146 荣盛发 展 1,914,022.00 0.76
8 601328 交通银 行 1,861,000.00 0.74
9 601155 新城控 股 1,847,753.00 0.74
10 601939 建设银 行 1,777,000.00 0.71
11 600030 中信证 券 1,616,000.00 0.64
12 601398 工商银 行 1,498,100.00 0.60
13 600340 华夏幸 福 1,450,600.00 0.58
14 000022 深赤湾 Ａ 1,433,242.00 0.57
15 002310 东方园 林 1,433,100.00 0.57
16 002627 宜昌交 运 1,357,983.00 0.54
17 000066 中国长 城 1,319,000.00 0.53
18 601111 中国国 航 1,313,072.00 0.52
19 000065 北方国 际 1,173,314.06 0.47
20 002159 三特索 道 1,143,536.76 0.46
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600068 葛洲坝 2,914,805.00 1.16 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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2 300070 碧水源 2,273,734.00 0.91
3 001979 招商蛇 口 2,027,500.00 0.81
4 002146 荣盛发 展 2,018,927.44 0.80
5 601288 农业银 行 2,016,000.00 0.80
6 601988 中国银 行 1,985,500.00 0.79
7 601688 华泰证 券 1,831,811.68 0.73
8 601939 建设银 行 1,800,000.00 0.72
9 000022 深赤湾 Ａ 1,587,749.00 0.63
10 600519 贵州茅 台 1,248,000.00 0.50
11 002159 三特索 道 1,203,337.00 0.48
12 002236 大华股 份 1,200,671.00 0.48
13 000066 中国长 城 1,119,705.00 0.45
14 300144 宋城演 艺 1,051,546.00 0.42
15 601009 南京银 行 1,039,600.00 0.41
16 000065 北方国 际 984,405.10 0.39
17 600584 长电科 技 947,538.00 0.38
18 002310 东方园 林 936,931.00 0.37
19 002051 中工国 际 842,331.00 0.34
20 603123 翠微股 份 716,019.00 0.29
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 51,010,640.75
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 37,257,831.54
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,957,000.00 6.81
其中： 政策 性金 融债 9,957,000.00 6.81
4 企业债 券 68,699,000.00 46.99
5 企业短 期融 资券 10,019,000.00 6.85
6 中期票 据 30,328,000.00 20.74 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 10,602,882.40 7.25
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 129,605,882.40 88.65
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132004 15 国盛 EB 112,020 10,487,312.40 7.17
2 1282415 12 龙高 速MTN1 100,000 10,140,000.00 6.94
3 1282386 12 杭机 场MTN1 100,000 10,106,000.00 6.91
4 1282387 12 北国 资MTN1 100,000 10,082,000.00 6.90
5 139063 16 温 港城 100,000 10,077,000.00 6.89
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 报 告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 未被监管部门 立案调查 ， 或在本报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
7.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 84,854.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,392,648.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,477,503.64
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 报告 期内 ，本 基金 所持可 转换 债券 均不 处于 转股期 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，投资 组合 报告 中数 字分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份 额
比例
红 塔 红 土
长 益 定 期
开 放 债 券
A
96 1,449,052.89 135,953,520.56 97.73% 3,155,557.06 2.27%
红 塔 红 土
长 益 定 期
开 放 债 券
C
135 40,071.88 0.00 0.00% 5,409,703.18 100.00%
合计 231 625,622.43 135,953,520.56 94.07% 8,565,260.24 5.93%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数 （ 份）
占基金 总份 额比
例
基金管理人 所 有 从 业 人 员 持
有本基 金
红塔红 土长 益定 期开 放
债券 A
965.31 0.0007%
红塔红 土长 益定 期开 放
债券 C
99,240.06 1.8345%
合计 100,205.37 0.0693%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0~10
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
红塔红 土长 益定 期开
放债 券A
0~10
红塔红 土长 益定 期开
放债 券C
0~10
合计 0~10
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 A
红塔红 土长 益定
期开放 债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年 10 月 26 日 ）基 金
份额总 额
235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期期 初基 金份 额总 额 235,534,025.05 20,236,225.13
本报告 期基 金总 申购 份额 42,980.11 103,047.63
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 91,270,814.62 14,664,471.02
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
-5,197,112.92 -265,098.56
本报告 期期 末基 金份 额总 额 139,109,077.62 5,409,703.18
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ， 基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 。 本报 告期 本 基
金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 88,185,662.29 100.00% 82,126.91 100.00% - 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
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注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本 、 研 究水平、财务 状况、经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长城证 券 108,525,091.70 100.00% 706,200,000.00 100.00% - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2016 年第 4
季度报 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 1 月 20 日
2
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 、 赎
回业务 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 1 月 24 日
3
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 份额 折
算方案 提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 1 月 24 日
4
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 份额 折算 结
果的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 2 月 11 日
5
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增代 销机 构
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2017 年 2 月 20 日
6
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2016 年度报
告及摘 要
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 3 月 28 日
7
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基 金 2017 年第 1
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 4 月 24 日 红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 57 页 共 59 页
季度报 告
8
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 开放 申购 、 赎
回业务 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 5 月 9 日
9
关于红 塔红 土长 益定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 份额 折
算方案 提示 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 5 月 16 日
10
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增代 销机 构
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2017 年 5 月 17 日
11
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 份额 折算 结
果的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 5 月 19 日
12
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
证券投 资基 金更 新招 募说 明
书及摘 要（2017 年1 号）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 6 月 9 日
13
红塔红 土长 益定 期开 放债 券
型证券 投资 基金 更新 招募 说
明书摘 要的 更正 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 管理 人网 站
2017 年 6 月 10 日
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 58 页 共 59 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20170630 139,999,000.00 0.00 4,045,578.51 135,953,421.49 94.07%
2 20170101-20170630 50,001,250.00 0.00 50,001,250.00 0.00 0.00%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本 基金出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超 过20%的 情 形， 可能 出现大 额赎
回 导 致基 金 净值 波动 的 风险 ， 基金 管 理人 可能 无 法及 时 变现 基 金资 产导 致投资 者 赎回 申 请延 期
办理的风 险。敬 请投资 者 留意。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
红塔红土长益定期开放债券 2017 年半年度报告
第 59 页 共 59 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、红 塔红 土长 益定 期开 放 债券型 证券 投资 基金 招募 说明书 ；
5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所： 广东省 深圳 市南 山区 侨香路 4068 号 智慧 广场A 栋801
基金托 管人 的办 公场 所： 天津市 河东 区海 河东 路 218 号渤 海银 行大 厦
12.3 查 阅方 式
投资者可通过 基金管理 人 网站，或在营 业期间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 25 日
