红 塔 红 土 盛隆 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 红塔红土基 金管理有限公司
基金托 管人： 广州农村商 业银行股份有限公 司
送出日 期：2017 年8 月25 日 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 2 页 共 60 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 广州 农村 商业 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年 8 月 23 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、财 务会计报 告 、投资组合报 告等内容 ， 保证复核内 容不存在
虚假记 载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 3 页 共 60 页
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 16
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况 的说 明 ........ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 18 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 4 页 共 60 页
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 19
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 21
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 47
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 47
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 47
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 48
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 48
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投 资 组合 .................................................................................... 49
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 50
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 50
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 50
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 54
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
10.1 基金 份 额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 56
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 56
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 56
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 56
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 56
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 56
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 56
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 57
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 59 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 5 页 共 60 页
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 59
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 59
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 60
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 60
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 60
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 60
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 6 页 共 60 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证券投 资基 金
基金简 称 红塔红 土盛 隆保 本混 合
场内简 称 -
基金主 代码 002717
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月3 日
基金管 理人 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广州农 村商 业银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 200,794,038.76 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 -
上市日期 -
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
下属分 级基 金场 内简 称: - -
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002717 002718
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 200,254,045.22 份 539,993.54 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在保障 保本 周期 到期 时本 金安全 的前 提下 ， 严格 控 制风险 ， 追求 基金 资产 的 稳
定增值 。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势 ， 将 严谨 、 规范化 的基 本面 研究 分 析 与
组合保 险技 术相 结合 ， 动 态调整 固定 收益 类资 产与 风险资 产的 投资 比例 ， 以 确
保基金 在保 本周 期到 期时 ， 实 现基 金 资 产在 保本 基 础上的 保值 增值 目的 。 本 基
金的保 本策 略采 用固 定比 例投资 组合 保险 策略 （CPPI ） 保 本策 略。 根 据固 定比
例组合 保险 原理 ， 本 基金 将根据 市场 的波 动、 组合 安全垫 （即 基金 净资 产 超 过
基金价 值底 线的 数额 ）的 大小动 态调 整固 定收 益类 资产与 风险 资产 投资 的比
例， 通过 对固 定收 益类 资 产的投 资实 现保 本周 期到 期时投 资本 金的 安全 ， 通 过
对风险 资产 的投 资寻 求保 本期间 资产 的稳 定增 值。 本基金 根 据 CPPI 策 略， 在
股票投 资限 额之 下发 挥基 金管理 人主 动选 股能 力 ， 控制股 票资 产下 行风 险 ， 分
享股票 市场 成长 收益 。
业绩比 较基 准 两年期 银行 定期 存款 收益 率（ 税 后）
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金中 的 低风险 品种 。 投资 者投 资 于
保本基 金并 不等 于将 资金 作为存 款放 在银 行或 存款 类金融 机构， 保本 基 金 在 极
端情况 下仍 然存 在本 金损 失的风 险。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 7 页 共 60 页
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
红塔红 土基 金管 理有 限公
司
广州农 村商 业银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责人
姓名 李凌 曹婧
联系电 话 0755-33379079 -
电子邮 箱 liling@htamc.com.cn caojing@grcbank.com
客户服 务电 话
4001-666-916 （ 免长 途话
费）
95313
传真 0755-33379007 020-28019340
注册地 址
深圳市 前海 深港 合作 区前
湾一 路1 号A 栋201 室 （ 入
驻深圳 市前 海商 务秘 书有
限公司 ）
广州市 天河 区珠 江新 城华 夏路1
号
办公地 址
深圳市 南山 区侨 香 路 4068
号智慧 广 场A 栋 801
广州市 天河 区珠 江新 城华 夏路1
号
邮政编 码 518052 510623
法定代 表人 饶雄 王继康
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《证券 时报 》、 《证 券日 报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.htamc.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 红塔红 土基 金管 理有 限公 司
深圳市 南山 区侨 香 路4068 号智慧 广
场A 栋801
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
深圳市 深南 大 道7028 号 时 代科技 大
厦22 层、23 层
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 8 页 共 60 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 449,328.97 1,100.11
本期利 润 5,083,142.50 13,827.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0254 0.0241
本期加 权平 均净 值利 润率 2.49% 2.37%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.49% 2.39%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 4,894,856.04 11,877.53
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0244 0.0220
期末基 金资 产净 值 206,532,126.17 555,583.84
期末基 金份 额净 值 1.031 1.029
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 3.10% 2.90%
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2、 本期 已实 现收 益 是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.39% 0.12% 0.17% 0.00% 0.22% 0.12%
过去三 个月 0.98% 0.12% 0.51% 0.01% 0.47% 0.11%
过去六 个月 2.49% 0.12% 1.03% 0.01% 1.46% 0.11%
过去一 年 3.00% 0.11% 2.10% 0.01% 0.90% 0.10%
自基金 合同
生效起 至今
3.10% 0.11% 2.26% 0.01% 0.84% 0.10%
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 9 页 共 60 页
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.39% 0.13% 0.17% 0.00% 0.22% 0.13%
过去三 个月 0.98% 0.13% 0.51% 0.01% 0.47% 0.12%
过去六 个月 2.39% 0.12% 1.03% 0.01% 1.36% 0.11%
过去一 年 2.80% 0.12% 2.10% 0.01% 0.70% 0.11%
自基金 合同
生效起 至今
2.90% 0.12% 2.26% 0.01% 0.64% 0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 10 页 共 60 页
注：按基金合 同规定， 本 基金建仓期为 六个月。 截 至报告期末， 本基金已 完 成建仓，建 仓期结束
时各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同的 规定 。
3.3 其他 指标
注：无 。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 11 页 共 60 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管理人 为红塔红 土 基金管理有限 公司（简 称 “公司” ） ，经中 国证券监 督管理委员会 批
准，于2012 年 6 月 12 日 正式成 立， 注册 地位 于深 圳前海 ，注 册资 本 2 亿 元 人民币 。其 中， 红塔
证券股 份有 限公 司出 资比 例为 49% ， 深圳 市创 新投 资 集团有 限公 司出 资比 例 为26% ， 北京 市华 远集
团有限公司出 资比例 为 25% 。公司业务范 围包括基 金 募集、基金销 售、特定 客 户资产管理、 资产
管理及 中国 证监 会许 可的 其他业 务。
作为一家为客 户提供专 业 投资服务的资 产管理机 构 ，公司将坚持 价值投资 理 念，以专业服 务
回馈社会，建 立并不断 完 善投研一体化 平台，坚 持 把基金持有人 利益放在 首 位，努力实 现基金持
有人资产增值 。同时， 重 视投资的风险 控制，建 立 起一套全面完 善的风险 管 理体系，以 风险预算
为基础，合法 合规运作 为 前提，将风险 控制贯穿 于 整个投资运作 的全过程 ， 进而实现专 业组合投
资。 截 止2017 年06 月 30 日， 公 司有 员 工39 人,其中 24 人具 有硕 士或 博士 学 位； 截 止 2017 年6
月30 日,公 司管 理7 只证 券投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
赵耀
基金经
理
2016 年6 月3 日 - 13
香 港 中文 大 学金 融财 务工
商 管 理硕 士 ，厦 门大 学经
济学学 士 ，CFA （美 国注 册
金融分 析师 ） 。近 13 年证
券 、 基金 从 业经 历， 历任
诺 安 基金 交 易员 、中 国国
际 金 融有 限 公司 交易 员，
具 有 丰富 的 大资 金运 作交
易 经 验。 现 任职 公司 投资
部, 为公司投资决策委员
会委员 。
罗薇
基金经
理
2016 年6 月3 日 - 4
澳 洲 新南 威 尔士 大学 会计
学 硕 士， 北 京大 学理 学学
士， 具 有四 年医 药/ 传媒 等
行业研 究经 验，2012 年加
入 红 塔红 土 基金 研究 部，红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 12 页 共 60 页
现 任 职于 红 塔红 土基 金管
理 有 限公 司 投资 部， 为公
司投资 决策 委员 会委 员。
注：证券从业 年限的计 算 标准：证券从 业的含义 遵 从行业协会《 证券业从 业 人员资格管 理办法》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集证券投 资
基金运 作管 理办 法》 等有 关法律 法规 ，以 及《 红塔 红土盛 隆保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 、
招募说明书等 有关基金 法 律文件的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基 金资产，
在严格控制风 险的前提 下 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。报 告 期内， 本 基金的投资 范围、投
资比例、投资 组合、证 券 交易行为、信 息披露等 符 合有关法律法 规及基金 合 同等规定， 未从事内
幕交易、操纵 市场等违 法 、违规行为， 未开展有 损 于基金份额持 有人利益 的 关联交易， 整体运作
合法合 规。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》 、 《红 塔
红土基金管理 有限公司 公 平交易管理办 法》的规 定 ，通过制度、 流程和系 统 等在研究分 析、投资
决策、 交易 执行 等各 业务 环节严 格控 制， 公平 对待 旗下所 有投 资组 合。
报告期内， 基 金管理人 管 理的各投资组 合的整体 收 益率、分投资 类别（股 票 、债券）的收 益
率以及不同时 间窗内（ 同 日内、3 日内 、5 日内 ） 同向交易的交 易价格未 发 现异常差异 ，各投资
组合间 不存 在违 背公 平交 易原则 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 《红 塔红土 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控管 理办 法》 ， 除完全 按照 有关
指数的构成比 例进行证 券 投资的投资组 合外，同 一 投资组合禁止 同日反向 交 易，不同投 资组合之
间严格限制同 日反向交 易 。确因投资组 合的投资 策 略或流动性等 需要而发 生 的同日反向 交易，需
经严格 审批 并留 痕备 查。
报告期 内， 本基 金 与 基金 管 理人管 理的 其他 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 中，
成交较 少的 单边 交易 量均 未超过 该证 券当 日成 交量 的 5%， 本基 金未 发生 可能 导致不 公平 交易 和 利红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 13 页 共 60 页
益输送 的异 常交 易行 为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年，伴随 商品 价格持续修复 ，工业企业 利润延续了 2016 年以来 的上涨态势，A
股市场 在年 初 2 个月 表现 出较好 的活 力； 随着 商品 价格陆 续显 现顶 部的 迹象 ，A 股市 场的 反弹 动
能也开 始出 现下 滑 ，3 月指 数呈反 复震 荡 。4 月雄 安新 区概念 将市 场情 绪再 次推 高， 然而 随后 周 期
短期见顶、工 业企业利 润 回落带来的基 本面变化 ， 与监管强化和 资金面收 紧 的短期因素 相叠加，
市场情 绪溃 散式 收缩 ，资 金开始 向防 御性 板块 聚集 ，5 月 A 股 市场 处在 向下 的估值 修复 中。 伴 随
着产业资本增 持等积极 信 号的出现，在 政策再平 衡 的累积效应以 及流动性 边 际改善的预 期下，市
场于 6 月展 开了 反弹 攻势 。2017 年 上半 年，A 股市 场在结 构上 主要 呈现 出 3 个特点 ：价 值板 块表
现好于 成长 板块 、大 盘股 表现好 于小 盘股 、通 胀低 敏感板 块表 现好 于通 胀受 益板块 。
2017 年上 半年 市场 资金 供 给稳中 偏紧 ， 金 融政 策围 绕以下 主题 展开 ： 汇 率基 本稳定 ， 流 动性
基本稳定， 利 率不过度 抬 升，提前识别 、化解债 务 风险，守住金 融体系不 发 生系统风险 底线。政
策背后的逻辑 体现出： 控 风险是核心， 汇率、利 率 稳定是关键。4 月监管 进 行了一系列 针对防控
金融风险、严 控资金空 转 的表态，导致 市场陷入 极 度悲观情绪中 ，债券收 益 率一路抬升 ，信用利
差迅速扩大，5 月债券 市 场收益率水平 再创阶段 性 高点。伴随监 管效果逐 步 显现：银行 负债端同
业存单占比下 降，同业 理 财绝对规模下 降；万能 险 规模下降，资 管新增规 模 急剧减少； 监管态度
逐步缓 和， 市场 情绪 正逐 渐修复 ，6 月资 金面 稳定 ，债券 市场 收益 率小 幅下 行。
红塔红土盛隆 保本基金 以 稳健策略 指导 投资，保 本 基金股票仓位 维持低位 ， 以银行股为主 要
投资标 的； 债券 投资 方面 ，基金 主要 投资 于 AAA 级 债券和 银行 存单 ，债 券行 业主要 分布 在公 用 事
业、交运、地 产、商贸 等 现金流回笼情 况较好的 行 业，基金持有 部分政策 性 金融债以满 足监管对
流动性 资产 要求 比例 。 截 止年末 ， 基 金 债券 组合 平 均修正 久 期1.03 年 ， 组合 久期较 短 ， 与 保本 期
限基本 一致 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 红塔 红土 盛隆保 本混 合 A 基金 份额 净值为 人民 币 1.031 元， 本报告 期基 金 份
额净值 增长 率 为2.49% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.03% ； 截 至本 报告 期末 红 塔红 土 盛隆 保本 混
合 C 基金 份额 净值 为人 民 币 1.029 元， 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率为 2.39% ，同 期业 绩比 较基
准收益 率 为1.03% 。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 14 页 共 60 页
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
二季度 宏观 经济 与一 季度 持平， 从商 品经 济数 据看4-5 月 的工 业增 加值6.5% ， 较一季 度小 幅
回落， 虽 在6 月 份有 所反 弹至 7.6% ， 但 需求 的扩 张 并不明 显， 我们 仍然 维持 经济反 弹高 点在 一季
度末二季度初 ，后续经 济 又将回到缓慢 下行探底 阶 段的判断。上 半年，全 国 固定资产投 资同比增
长8.6% ， 呈现 小幅 下行 趋 势，消 费增 速和 进出 口数 据平稳 。物 价不 论 CPI 还是 PPI 均相 对平 稳，
上行压 力不 大。
在二季度经济 冲高回落 的 背景下，债券 市场的收 益 率水平走势也 大体相同 ， 只是有所滞后 。
由于金融政策 一般滞后 于 经济数据，在 一季度经 济 数据较好的背 景下，二 季 度初，金融 政策进一
步收紧，去杠 杆的压力 引 发了债券市场 较大幅度 的 调整，调整同 时对股票 市 场也有所传 导，股票
市场同 步下 跌。 而后 随着 经济数 据拐 点的 出现 ，监 管的力 度也 略有 放松 ，债 券市场 开始 反弹 。
而股票 在二 季度 仍然 是震 荡行情 ， 市 场分 化进 一步 加剧， 沪 深 300 指数 上 涨6.1%， 而创 业板
指数下跌 4.68% 。 整体市 场仍然偏重于 绩优蓝筹 ， 市场的走势与 结 构与我 们 一季度的判断 一致。
对于三季度， 虽然经济 背 景较二季度可 能更弱一 点 ，我们对于股 票市场却 更 为乐观一些 ，虽然大
格局仍然是震 荡行情， 但 三季度可能走 出一两个 月 的持续反弹行 情，上涨 的 动力可能更 多的来自
监管政策的缓 和市场估 值 的修复。从结 构上看， 我 们仍然聚焦于 企业的业 绩 ，着力寻找 行业景气
度高，企业业 绩好，且 估 值合理的股票 。主题方 面 我们关注雄安 新区的建 设 进度以及新 能源汽车
产业链 ，2017 年是 乘用 车 电动化 的元 年， 预计 相关 的产业 链将 在未 来有 较好 的发展 前景 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
（1） 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基金 核
算及帐务处理 ；每日按 时 接收成交数据 及权益数 据 ，进行基金估 值。基金 会 计核算采用 基金管理
公司与托管银 行双人同 步 独立核算、相 互核对的 方 式，每日就基 金的会计 核 算、基金估 值等与托
管银行进行核 对；每日 估 值结果必须与 托管行 核 对 一致后才能对 外公告。 基 金会计除设 有专职基
金会计核算岗 外，还设 有 基金会计复核 岗位，负 责 基金会计核算 的日常事 后 复核工作， 确保基金
净值核 算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 15 页 共 60 页
根据中国证监 会的相关 规 定，本公司针 对停牌股 票 、债券不活跃 市场报价 等 投资品种启用 特
殊估值 流程 ，由 基金 估值 小组确 定相 应证 券的 估值 方法。
估值小 组成 员包 括公 司领 导、运 营部 门、 法律 、监 察稽核 部、 研究 部等 相关 人员。
（2） 基金 经 理 参与 或决 定 估值的 程度
基 金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 公司启用 特 殊估值的流程 ，发表相 关 意见和建议， 与运营部 门 、公司领导、 研
究部相 关人 员共 同商 定估 值原则 和政 策。
（3） 参与 估值 流程 各方 之 间存在 的任 何重 大利 益冲 突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
（4） 已签 约的 与估 值相 关 的任何 定价 服务 的性 质与 程度
本基金管理人 与中央国 债 登记结算有限 责任公司 签 署服务协议， 由其提供 银 行间同业市场 交
易的债 券品 种的 估值 数据 。
本基金管理人 与中证指 数 有限公司签署 服务协议 ， 由其提供在证 券交易所 上 市或挂牌转让 的
固定收 益品 种（ 可转 换债 券、 资 产支 持证 券和 私募 债券除 外） 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的相 关情 形。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 16 页 共 60 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 广州 农村 商 业银行 股份 有限 公司 （ 以 下称 “本 托管 人” ） 在对 红 塔红土 盛隆 保本
混合型 证券 投资 基金 （以 下称 “ 本基 金” ） 的 托管 过 程中， 严格 遵守 《 证券 投 资基金 法》 及其 他有
关法律法规、 基金合同 和 托管协议的有 关规定， 不 存在损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，完全尽
职尽责 地履 行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金的投 资 运作进行了必 要的监督 ， 对基金资产净 值的计算 、 基金份额申 购赎回价
格的计算以及 基金费用 开 支等方面进行 了认真地 复 核，未发现本 基金管理 人 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。该 基金 本报告 期内 未进 行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 期内， 由红塔红 土 基金管理有限 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、财务会 计报告、 投 资组合报告等 内容真实 、 准确、完整， 未发现有 损 害基金持有 人利益的
行为。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 17 页 共 60 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 1,954,906.46 1,961,623.83
结算备 付金
55,000.00 91,094.55
存出保 证金
1,878.51 34,125.95
交易性 金融 资产 6.4.7.2 273,659,961.02 245,335,915.27
其中： 股票 投资
34,080,561.02 30,253,715.27
基金投 资
- -
债券投 资
239,579,400.00 215,082,200.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
- 219,261.03
应收利 息 6.4.7.5 2,866,741.87 4,509,076.66
应收股 利
- -
应收申 购款
1,000.00 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
278,539,487.86 252,151,097.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出 回 购金 融资 产款
71,099,505.35 49,999,725.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
6,288.67 10,944.04
应付管 理人 报酬
169,382.93 171,176.20
应付托 管费
16,938.28 17,117.60
应付销 售服 务费
153.73 171.60
应付交 易费 用 6.4.7.7 10,777.70 19,978.02 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 18 页 共 60 页
应交税 费
- -
应付利 息
15,732.64 11,890.82
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 132,998.55 59,108.03
负债合 计
71,451,777.85 50,290,111.31
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 200,794,038.76 200,667,122.47
未分配 利润 6.4.7.10 6,293,671.25 1,193,863.51
所有者 权益 合计
207,087,710.01 201,860,985.98
负债和 所有 者权 益总 计
278,539,487.86 252,151,097.29
注：1 、 报 告截 止日2017 年6 月30 日， 本基 金A 类 基金份 额净 值人 民 币 1.031 元，A 类 基金 份额
200,254,045.22 份； C 类 基金份 额净 值人 民 币 1.029 元，C 类 基金 份额539,993.54 份。
2、本 基金 合同 于 2016 年 6 月3 日 生效 ，上 年度 可 比期间 数据 系 自 2016 年 6 月 3 日( 基金 合同 生
效日) 至2016 年6 月30 日 止。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 红塔 红土 盛隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年6 月3 日(基 金合
同生效日)至2016 年6
月 30 日
一、收入
7,492,016.59 374,332.66
1.利息 收入
5,925,636.49 367,222.66
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 17,059.14 366,595.26
债券利 息收 入
5,898,739.41 627.40
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
9,837.94 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-3,080,750.23 -
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 594,798.06 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -3,676,296.59 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 748.30 - 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 19 页 共 60 页
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
4,646,540.91 7,110.00
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
589.42 -
减： 二、费用
2,395,046.60 183,718.64
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,013,970.13 148,085.53
2．托 管费 6.4.10.2.2 101,397.02 14,808.56
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 953.40 131.49
4．交 易费 用 6.4.7.19 7,515.53 881.66
5．利 息支 出
1,128,638.19 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,128,638.19 -
6．其 他费 用 6.4.7.20 142,572.33 19,811.40
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
5,096,969.99 190,614.02
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
5,096,969.99 190,614.02
注： 本 基金 合同 于2016 年6 月3 日生 效， 上年 度可 比 期间数 据系 自 2016 年 6 月 3 日(基 金合 同生
效日) 至2016 年6 月30 日 止。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 红塔 红土 盛 隆 保本混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
200,667,122.47 1,193,863.51 201,860,985.98
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 5,096,969.99 5,096,969.99
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
126,916.29 2,837.75 129,754.04 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 20 页 共 60 页
填列）
其中：1.基 金申 购款 281,923.91 5,490.94 287,414.85
2. 基金 赎回 款 -155,007.62 -2,653.19 -157,660.81
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
200,794,038.76 6,293,671.25 207,087,710.01
项目
上年度可比期间
2016 年6 月 3 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
200,659,754.60 - 200,659,754.60
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 190,614.02 190,614.02
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
200,659,754.60 190,614.02 200,850,368.62
注： 本 基金 合同 于2016 年6 月3 日生 效， 上年 度可 比 期间数 据系 自 2016 年 6 月 3 日(基 金合 同生
效日) 至2016 年6 月30 日 止。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘辉______
______ 刘辉______
____ 李志 朋____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 21 页 共 60 页
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
红塔红土盛隆 保本混合 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)201 6 年4 月12 日下 发 的证监 许可[2016]758 号 《 关于准 予红 塔红 土
盛隆保 本混 合型 证券 投资 基金注 册的 批复 》 的 核准 ， 由基金 管理 人红 塔红 土基 金管理 有限 公司(以
下简称 “红 塔红 土基 金公 司 ”) 自2016 年5 月23 日至 2016 年5 月31 日 向社 会公开 发行 募集 ， 募
集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验 字 第
61014670_H02 号验 资报 告 后， 向 中国 证 监 会报 送基 金备案 材料 。 本 基金 的首 次发售 募集 的有 效认
购资金 扣除 认购 费后 的净 认购金 额为 人民 币 200,655,708.20 元 ，折合 200,655,708.20 份 基金 份
额；有 效认 购资 金在 募集 期间产 生的 利息 为人 民币 4,046.40 元 ，折合 4,046.40 份基 金份 额， 以
上实收 基金(本息)合 计为 人民币 200,659,754.60 元 ，折合 200,659,754.60 份 基金份 额。 本基 金
合同 于2016 年6 月3 日 正 式生效 。 本基 金为 契约 型 开放式 基金 ， 存续 期限 不 定。 本基 金的 基金 管
理人为红塔红 土基金公 司 ，注册登记机 构为红塔 红 土基金公司 ， 基金托管 人 为广州 农村 商业银行
股份有 限公 司( 以下 简称 “ 广州农 村商 业银 行”) 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的 股票( 包括中小
板、创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券、 货币 市场 工具 、权 证、资 产支 持证 券、
股指期货以及法律 法规或 中国证监会允许基 金投资 的其他金融工具( 但须 符 合中 国 证 监 会 的 相关
规定) 。
本基金投资的 股票等风 险 资产占基金资 产的比例 不 高于 40%； 债券、货 币市 场工具等保本 资
产占基金资产 的比例不 低 于 60%；现 金或到期 日在 一年以内的政 府债券投 资 比例不低于基 金资产
净值 的5% 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：两年 期银 行定 期存 款收 益率( 税后) 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 22 页 共 60 页
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 止期 间经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、估 计与 最近 一期 年度 报告相 一致 。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际 编
制期间 系2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 止。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
（1） 金融 资产 分类
本基金的金 融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票、债券 、
基金和 衍生 工具 等投 资。
本基金目前持 有的其他 金 融资产分类为 应收款项 ， 包括银行存款 、结算备 付 金、买入返售 金
融资产 和各 类应 收款 项等 。
（2） 金融 负债 分类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 23 页 共 60 页
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债 的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬 转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关 资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 24 页 共 60 页
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场) 是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层 次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活 跃市场的 金融 工具按照估值 日能够取 得 的相同资产或 负债在活 跃 市场上未经调 整
的报价作为公 允价值； 估 值日无交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的， 按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变化因素 ，调整最 近 交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对最 近交 易的市 价进 行调 整， 确定 公允价 值。
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。本基金 采 用在当前情况 下适用并 且 有足够可利 用数据和
其他信息支持 的估值技 术 ，优先使用相 关可观察 输 入值，只有在 可观察输 入 值 无法取得 或取得不
切实可 行的 情况 下， 才使 用不可 观察 输入 值。
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列
示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额 所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 25 页 共 60 页
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基 金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ） ， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债券投资 收益/(损失) 于卖出债券成 交日确认 ， 并按卖出债券 成交总额 与 其成本 、应收 利
息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出衍生 工具成交 日 确认，并按卖 出衍生工 具 成交金额与其 成
本的差 额入 账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ； 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 26 页 共 60 页
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的1.0% 的年 费 率逐日 计提 ；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.10% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 基 金销 售服 务费 ： 本 基 金 A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费，C 类 基金 份额 的 销售服 务费 按
前一 日C 类 基金 资产 净值 的 0.33% 年 费率 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用根 据有 关法 规 及相应 协议 规定 ， 按 费用 实际支 出金 额列 入当 期费 用， 由 基金 托管
人从基 金财 产中 支付 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
(1) 本 基金 收益 分配 方式 ：
保本周 期内 ：仅 采取 现金 分红一 种收 益分 配方 式；
转型为“红塔 红 土盛隆 灵 活配置混合型 证券投资 基 金”后：现金 分红与红 利 再投资，投资 者
可选择现金红 利或将现 金 红利自动转为 基金份额 进 行再投资；若 投资者不 选 择，本基金 默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
(2) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(3) 本 基金 两类 基金 份额 在 费用收 取上 不同 ， 其 对应 的可供 分配 利润 可能 有所 不同； 同一 类别
的每一 基金 份额 享有 同等 分配权 ；
(4) 法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 27 页 共 60 页
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 说明 的重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
（1） 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券（股票） 交易印花 税 税率为 1‰ ，由
出让方 缴纳 。
股权分 置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
（2） 营业 税、 增值 税、 企 业所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全 面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点，金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业 务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于 金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 28 页 共 60 页
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税
额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖 股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
（3） 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得 个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 29 页 共 60 页
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 1,954,906.46
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,954,906.46
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 30,393,725.46 34,080,561.02 3,686,835.56
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 22,009,359.58 21,875,400.00 -133,959.58
银行间 市场 219,870,544.18 217,704,000.00 -2,166,544.18
合计 241,879,903.76 239,579,400.00 -2,300,503.76
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 272,273,629.22 273,659,961.02 1,386,331.80
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 无衍 生金融 资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：本 基金 于本 期末 无买 入返售 金融 资产 。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因买 断式 逆回 购交 易取 得的债 券。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 30 页 共 60 页
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 864.05
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 24.80
应收债 券利 息 2,865,852.22
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 0.80
合计 2,866,741.87
注： “ 其他 ”为 应收 结算 保 证金利 息。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 于本 期末 无其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 69.67
银行间 市场 应付 交易 费用 10,708.03
合计 10,777.70
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 26.22
预提信 息披 露费 99,177.14
预提审 计费 24,795.19
预提银 行间 账户 维护 费 9,000.00
合计 132,998.55
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 31 页 共 60 页
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 200,068,820.78 200,068,820.78
本期申 购 214,276.65 214,276.65
本期赎 回( 以"-" 号填列) -29,052.21 -29,052.21
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 200,254,045.22 200,254,045.22
金额单 位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 598,301.69 598,301.69
本期申 购 67,647.26 67,647.26
本期赎 回( 以"-" 号填列) -125,955.41 -125,955.41
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 539,993.54 539,993.54
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 4,440,029.37 -3,248,873.19 1,191,156.18
本期利 润 449,328.97 4,633,813.53 5,083,142.50
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
5,497.70 -1,715.43 3,782.27
其中： 基金 申购 款 6,287.09 -2,043.80 4,243.29
基金赎 回款 -789.39 328.37 -461.02 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 32 页 共 60 页
本期已 分配 利润 - - -
本期末 4,894,856.04 1,383,224.91 6,278,080.95
单位： 人民 币元
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 12,411.34 -9,704.01 2,707.33
本期利 润 1,100.11 12,727.38 13,827.49
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-1,633.92 689.40 -944.52
其中： 基金 申购 款 1,766.33 -518.68 1,247.65
基金赎 回款 -3,400.25 1,208.08 -2,192.17
本期已 分配 利润 - - -
本期末 11,877.53 3,712.77 15,590.30
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 16,564.68
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 376.10
其他 118.36
合计 17,059.14
注： “ 其他 ”为 保证 金存 款 利息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 964,246.16
减：卖 出股 票成 本总 额 369,448.10
买卖股 票差 价收 入 594,798.06
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 33 页 共 60 页
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债
券到期 兑付 ）差 价收 入
-3,676,296.59
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -3,676,296.59
6.4.7.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
196,366,341.23
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
195,588,788.85
减：应 收利 息总 额 4,453,848.97
买卖债 券差 价收 入 -3,676,296.59
6.4.7.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益赎 回差 价收 入。
6.4.7.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 内无 债券投 资收 益申 购差 价收 入。
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 内无 资产支 持证 券投 资收 益。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
6.4.7.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 34 页 共 60 页
6.4.7.14.2 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.3 贵 金属 投资收 益 —— 赎回 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.14.4 贵 金属 投资收 益 —— 申购 差价 收入
注：本 基金 本报 告期 内无 贵金属 投资 收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具投 资收 益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 748.30
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 748.30
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 4,646,540.91
—— 股 票投 资 3,583,332.21
—— 债 券投 资 1,063,208.70
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 4,646,540.91 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 35 页 共 60 页
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 589.42
合计 589.42
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 2,440.53
银行间 市场 交易 费用 5,075.00
合计 7,515.53
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 24,795.19
信息披 露费 99,177.14
银行间 账户 维护 费 18,000.00
其他 600.00
合计 142,572.33
注： “ 其他 ”为 上清 所账 户 查询费 。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事 证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 36 页 共 60 页
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表批 准日 ，除 在 6.4.6 税 项中 披露 的事 项外， 本基 金无 其他 需要 披露的 资产 负 债
表日后 事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
红塔红 土基 金公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构 、基 金销 售机 构
广州农 村商 业银 行 基金托 管人
红塔证 券股 份有 限公 司（ “红塔 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年6月3 日( 基金 合同 生 效日) 至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
红塔证 券 1,398,746.16 97.99% - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间无通 过关 联方 交易 单元 进行的 股票 交易 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年6月3 日( 基金 合同 生 效日) 至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
红塔证 券 20,039,971.24 100.00% - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间无通 过关 联方 交易 单元 进行的 债券 交易 。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 37 页 共 60 页
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年6月3 日( 基金 合同 生 效日) 至2016
年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
红塔证 券 66,900,000.00 100.00% - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间无通 过关 联方 交易 单元 进行的 债券 回购 交易 。
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
红塔证 券 1,302.70 97.99% 69.67 100.00%
注：本 基金 上年 度可 比期 间无应 支付 关联 方的 佣金 。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 3 日(基 金合 同生效 日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,013,970.13 148,085.53
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
954.34 62.37
注： 基 金管 理费 每日 计提 ， 按月 支付 。 基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的1.00% 年 费率 计提 。
管理费 的计 算方 法如 下：
H＝ E× 1.00 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 38 页 共 60 页
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 3 日(基 金合 同生效 日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
101,397.02 14,808.56
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金的托 管 费按前一日基 金资产净 值 的 0.10% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.10 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红塔红 土盛 隆保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 550.43 550.43
合计 - 550.43 550.43
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年6 月3 日(基 金合 同生效 日) 至 2016 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
红 塔 红 土 盛 隆 保 本
混合A
红塔红 土盛 隆保 本
混合C
合计
红塔红 土基 金公 司 - 109.62 109.62
合计 - 109.62 109.62
注：基金销售 服务费可 用 于本基金的市 场推广、 销 售以及基金份 额持有人 服 务等各项费 用。本基
金分为 不同 的类 别 ， 适 用 不同的 销售 服务 费率 。 其 中，A 类 基金 份额 不收 取销 售服务 费 ，C 类基 金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.33% 。基 金销 售服 务费 每 日计提 ，按 月支 付。 本基 金 C 类 基金 份额 销
售服务 费计 提的 计算 方法 如下：
H=E×0 .33% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 39 页 共 60 页
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本期 及上 年度 可比 期间 未运用 固有 资金 投资 于本 基金 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 持有 本基 金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 3 日(基 金合 同生效 日) 至
2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
广 州 农 村 商 业 银
行
1,954,906.46 16,564.68 93,179.14 9,928.65
注：本 基金 本期 的活 期银 行存款 由基 金托 管人 广州 农村商 业银 行保 管， 按银 行同业 利率 计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 于本 期末 未持 有暂时 停牌 等流 通受 限的 股票。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 40 页 共 60 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币63,099,505.35 元， 是以 如下 债券作 为质 押:
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
111796582
17 包 商银
行CD054
2017 年7 月
6 日
95.44 100,000 9,544,000.00
111797313
17 杭 州银
行CD117
2017 年7 月
6 日
95.51 100,000 9,551,000.00
1282482
12 鲁商
MTN1
2017 年7 月
7 日
100.74 100,000 10,074,000.00
1182277
11 中 铁建
MTN1
2017 年7 月
7 日
103.16 100,000 10,316,000.00
1282290
12 船重
MTN2
2017 年7 月
7 日
100.81 100,000 10,081,000.00
1282538
12 穗 地铁
MTN3
2017 年7 月
7 日
100.79 50,000 5,039,500.00
1382160
13 北 排水
MTN1
2017 年7 月
7 日
100.40 100,000 10,040,000.00
合计
650,000 64,645,500.00
-
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币 8,000,000.00 元， 于 2017 年 7 月 4 日到 期。 该类 交易 要 求本基 金在 回购 期内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/或 在新 质押 式回 购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证 券交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及 管理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长 、 风险 控制 委员 会 、 监 察稽 核部 、 金 融工 程 小组和 相关 业务 部门 构成 的风险 管理 架构 体系 。
本基金的基金 管理人在 董 事会下设立合 规与风险 管 理委员会，负 责制定风 险 管理的宏观 政策，审
议通过风险控 制的总体 措 施等；在管理 层层面设 立 风险控制委员 会，讨论 和 制定公司日 常经营过红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 41 页 共 60 页
程中风险防范 和控制措 施 ；在业务操作 层面风险 管 理职责主要由 监察稽核 部 负责，协调 金融工程
小组及其他各 部门完成 运 作风险管理， 并进行投 资 风险分析与绩 效评估。 监 察稽核部对 公司总经
理负责 ，并 由督 察长 分管 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，并且 通 过分散化投资 以降低信 用 风险。本基金 投资于一 家 公司发行的 证券市值
不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估，以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
短期信 用评 级 本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
A-1 - 20,105,000.00
A-1 以下 - -
未评级 67,270,000.00 9,990,000.00
合计 67,270,000.00 30,095,000.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 小于等 于一 年的 政策 性金 融债和 同业 存单 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级 本期末 上年度 末 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 42 页 共 60 页
2017 年6 月 30 日 2016 年12 月 31 日
AAA 152,757,400.00 63,124,200.00
AAA 以下 10,074,000.00 112,054,000.00
未评级 9,478,000.00 9,809,000.00
合计 172,309,400.00 184,987,200.00
注：1 、债 券评 级取 自第 三 方评级 机构 的债 项评 级。
2、未 评级 债券 为债 券期 限 大于一 年的 政策 性金 融债 。
3、债 券投 资以 净价 列示 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难或 因投资 集中 而无 法在 市场 出现剧 烈波 动的 情况 下以 合理的 价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约 定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过相关 部门设定 流 动性比例要求 ，
对流动性指标 进行持续 的 监测和分析， 包括组合 持 仓集中度指标 、组合在 短 时间内变现 能力的综
合指标、组合 中变现能 力 较差的投资品 种比例以 及 流通受限制的 投资品种 比 例等。本基 金投资于
一家公司发行 的股票市 值 不超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金与 由本基金 的 基金管理人管 理的
其他基金共同 持有一家 公 司发行的证券 不得超过 该 证券的 10% 。本基金 所持 大部分证券 在 证券交
易所上市，其 余亦可在 银 行间同业市场 交易，期 末 本基金所持有 资产均能 及 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
注：-
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 43 页 共 60 页
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率 上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等， 本
基金的基金管 理人定期 对 本基金面临的 利率敏感 性 缺口进行监控 ，并通过 调 整投资组合 的久期等
方法对上述利 率风险进 行 管理。下表统 计了本基 金 面临的利率风 险敞口。 表 中所示为本 基金资产
及负债 的公 允价 值， 并按 照合约 规定 的利 率重 新定 价日或 到期 日孰 早者 予以 分类。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月30
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
1,954,906.46 - - - - - 1,954,906.46
结算备 付金
55,000.00 - - - - - 55,000.00
存出保 证金
1,878.51 - - - - - 1,878.51
交易性 金融 资产
- 10,081,000.00 197,909,000.00 22,111,400.00 9,478,000.00 34,080,561.02 273,659,961.02
应收利 息
- - - - - 2,866,741.87 2,866,741.87
应收申 购款
- - - - - 1,000.00 1,000.00
资产总 计 2,011,784.97 10,081,000.00 197,909,000.00 22,111,400.00 9,478,000.00 36,948,302.89 278,539,487.86
负债
卖出回 购金 融资
产款
71,099,505.35 - - - - - 71,099,505.35
应付赎 回款 - - - - - 6,288.67 6,288.67
应付管 理人 报酬 - - - - - 169,382.93 169,382.93
应付托 管费 - - - - - 16,938.28 16,938.28
应付销 售服 务费 - - - - - 153.73 153.73
应付交 易费 用 - - - - - 10,777.70 10,777.70
应付利 息 - - - - - 15,732.64 15,732.64
其他负 债 - - - - - 132,998.55 132,998.55
负债总 计 71,099,505.35 - - - - 352,272.50 71,451,777.85
利率敏 感度 缺口 -69,087,720.38 10,081,000.00 197,909,000.00 22,111,400.00 9,478,000.00 不适用 不适用
上年度 末
2016 年12 月31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 44 页 共 60 页
银行存 款 1,961,623.83 - - - - - 1,961,623.83
结算备 付金 91,094.55 - - - - - 91,094.55
存出保 证金 34,125.95 - - - - - 34,125.95
交易性 金融 资产 20,105,000.00 9,990,000.00 91,226,000.00 83,952,200.00 9,809,000.00 30,253,715.27 245,335,915.27
应收证 券清 算款 - - - - - 219,261.03 219,261.03
应收利 息 - - - - - 4,509,076.66 4,509,076.66
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 22,191,844.33 9,990,000.00 91,226,000.00 83,952,200.00 9,809,000.00 34,982,052.96 252,151,097.29
负债
卖出回 购金 融资
产款
49,999,725.00 - - - - - 49,999,725.00
应付赎 回款 - - - - - 10,944.04 10,944.04
应付管 理人 报酬 - - - - - 171,176.20 171,176.20
应付托 管费 - - - - - 17,117.60 17,117.60
应付销 售服 务费 - - - - - 171.60 171.60
应付交 易费 用 - - - - - 19,978.02 19,978.02
应付利 息 - - - - - 11,890.82 11,890.82
其他负 债 - - - - - 59,108.03 59,108.03
负债总 计 49,999,725.00 - - - - 290,386.31 50,290,111.31
利率敏 感度 缺口 -27,807,880.67 9,990,000.00 91,226,000.00 83,952,200.00 9,809,000.00 不适用 不适用
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假
设
下表为 利率 风险 的敏 感性 分析 ， 反映 了在 其他 变量 不变的 假设 下， 利率 发生 合理 、 可 能 的
变动时 ， 为交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。 正 数表示 可 能 增
加基金 资产 净值 ，负 数表 示可能 减少 基金 资产 净值 。
分
析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月 30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基准 点 -601,615.42 -596,961.13
利率下 降 25 个 基准 点 607,142.09 603,303.14
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 持有 的所 有资 产及 负债以 人民 币计 价， 因此 无重大 外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 45 页 共 60 页
影响， 也可 能 来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 34,080,561.02 16.46 30,253,715.27 14.99
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 239,579,400.00 115.69 215,082,200.00 106.55
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 273,659,961.02 132.15 245,335,915.27 121.54
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于2017 年6 月30 日， 本基金 持有 交易 性权 益类 投资占 基金 资产 净值 的比 例为 16.46% ， 因 此，
除市场 利率 和外 汇利 率以 外的市 场因 素的 变动 对本 基金资 产净 值无 重大 影响 。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
注：-
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
（1） 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
（2） 其他 事项
（a） 公允 价值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、卖出 回
购金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其他金融 负 债，因剩余期 限不长， 公 允价值与账 面价值相
若。
（i） 各层 次金 融工 具公 允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 46 页 共 60 页
分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 34,080,561.02 元 ， 划 分 为 第 二 层 次 的 余 额 为 人 民 币
239,579,400.00 元， 无划 分为第 三层 次余 额。 于 2016 年 12 月 31 日， 本基 金 持有的 以公 允价 值
计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产中 划分 为第 一层次 的余 额为 人民 币 30,055,022.23 元 ，划
分为第 二层 次的 余额 为人 民币 215,280,893.04 元 ， 无划分 为第 三层 次余 额。
（ii） 公允 价值 所属 层次 间重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 或第 三层 次。
（iii ）第 三层 次公 允 价 值 本期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
（b） 除公 允价 值外 ，截 至 资产负 债表 日， 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 47 页 共 60 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 34,080,561.02 12.24
其中： 股票 34,080,561.02 12.24
2 固定收 益投 资 239,579,400.00 86.01
其中： 债券 239,579,400.00 86.01
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,009,906.46 0.72
7 其他各 项资 产 2,869,620.38 1.03
8 合计 278,539,487.86 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
108,461.02 0.05
J 金融业 33,972,100.00 16.40
K 房地产 业 - - 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 48 页 共 60 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 34,080,561.02 16.46
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 内未 通过沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 2,800,000 9,856,000.00 4.76
2 601398 工商银 行 1,750,000 9,187,500.00 4.44
3 601988 中国银 行 2,270,000 8,399,000.00 4.06
4 601328 交通银 行 1,060,000 6,529,600.00 3.15
5 300017 网宿科 技 8,986 108,461.02 0.05
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计 买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601328 交通银 行 463,200.00 0.23
2 603626 科森科 技 42,978.00 0.02
3 603639 海利尔 20,059.80 0.01
4 603232 格尔软 件 18,100.00 0.01
5 603628 清源股 份 14,376.17 0.01
6 603089 正裕工 业 12,641.81 0.01
7 603668 天马科 技 12,519.36 0.01
8 603638 艾迪精 密 11,021.50 0.01 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 49 页 共 60 页
9 300615 欣天科 技 7,185.00 0.00
10 601881 中国银 河 6,810.00 0.00
11 601228 广州港 2,290.00 0.00
12 601212 白银有 色 1,780.00 0.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601375 中原证 券 237,852.45 0.12
2 603877 太平鸟 118,506.00 0.06
3 603626 科森科 技 105,153.60 0.05
4 603232 格尔软 件 64,446.00 0.03
5 603929 亚翔集 成 57,914.20 0.03
6 603638 艾迪精 密 53,834.50 0.03
7 603035 常熟汽 饰 52,596.36 0.03
8 603089 正裕工 业 49,621.55 0.02
9 603668 天马科 技 47,762.80 0.02
10 603628 清源股 份 45,683.70 0.02
11 603639 海利尔 40,410.00 0.02
12 603886 元祖股 份 30,095.00 0.01
13 300615 欣天科 技 28,700.00 0.01
14 601881 中国银 河 11,000.00 0.01
15 601228 广州港 10,350.00 0.01
16 601212 白银有 色 10,320.00 0.01
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 612,961.64
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 964,246.16
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 50 页 共 60 页
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,435,000.00 9.38
其中： 政策 性金 融债 19,435,000.00 9.38
4 企业债 券 20,003,000.00 9.66
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 140,956,000.00 68.07
7 可转债 （可 交换 债） 1,872,400.00 0.90
8 同业存 单 57,313,000.00 27.68
9 其他 - -
10 合计 239,579,400.00 115.69
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1182277 11 中铁 建MTN1 100,000 10,316,000.00 4.98
2 1282506 12 川铁 投MTN2 100,000 10,106,000.00 4.88
3 1282290 12 船重 MTN2 100,000 10,081,000.00 4.87
4 122008 08 华能 G1 100,000 10,080,000.00 4.87
5 1282538 12 穗地 铁MTN3 100,000 10,079,000.00 4.87
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 权证。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 51 页 共 60 页
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有股指 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 报告 期内 未参 与股指 期货 交易 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货 持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未持 有国债 期货 投资 ，也 无期 间损益 。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 报告 期内 未参 与国债 期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
在报告期末， 本基金投 资 的前十名证券 的发行主 体 未被监管部门 立案调查 ， 或在本报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚的 情况 。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票均 属于基 金合 同规 定备 选股 票库之 内的 股票 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,878.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,866,741.87
5 应收申 购款 1,000.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 52 页 共 60 页
9 合计 2,869,620.38
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 报告 期内 ，本 基金 所持可 转换 债券 均不 处于 转股期 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，投资 组合 报告 中数 字分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 53 页 共 60 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
红塔
红土
盛隆
保本
混合A
34 5,889,824.86 200,003,000.00 99.87% 251,045.22 0.13%
红塔
红土
盛隆
保本
混合C
170 3,176.43 - - 539,993.54 100.00%
合计 204 984,284.50 200,003,000.00 99.61% 791,038.76 0.39%
注：1 、分级 基金机构/ 个 人投资者持 有份额占 总份 额比例的计 算中，对 下属 分级基金， 比例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份
额总额 ） ；
2、户 均持 有的 基金 份额 合 计=期 末基 金份 额总 额/期 末持有 人户 数合 计。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数 （份 ）
占基金 总份 额比
例
基 金 管理 人 所有 从业 人员
持有本 基金
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 293.25 0.0001%
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C 51,386.22 9.5161%
合计 51,679.47 0.0257%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 54 页 共 60 页
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别
持有基 金份 额总 量的 数量
区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和
研究部门负责人 持 有 本 开 放 式 基
金
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 0
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C 0~10
合计 0~10
本基金基金经理 持 有 本 开 放 式 基
金
红塔红 土盛 隆保 本混 合 A 0
红塔红 土盛 隆保 本混 合 C 0~10
合计 0~10
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 55 页 共 60 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
红塔红 土盛 隆保
本混 合A
红塔红 土盛 隆保
本混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 6 月 3 日） 基金 份
额总额
200,119,875.83 539,878.77
本报告 期期 初基 金份 额总 额 200,068,820.78 598,301.69
本报告 期基 金总 申购 份额 214,276.65 67,647.26
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 29,052.21 125,955.41
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 200,254,045.22 539,993.54
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 56 页 共 60 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
基金托 管人 的专 门托 管部 门无重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 聘请 安永 华明 会计 师事务 所 （ 特殊 普通 合伙 ） 为本 基金 提供 审计 服务 。 本报 告期 本 基
金聘请 的会 计师 事务 所未 发生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
红塔证 券 1 1,398,746.16 97.99% 1,302.70 97.99% - 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 57 页 共 60 页
华创证 券 1 28,700.00 2.01% 26.72 2.01% -
国海证 券 2 - - - - 新增
中金公 司 2 - - - - 新增
长城证 券 2 - - - - 新增
注：本基金管 理人在租 用 证券机构交易 单元上符 合 中国证监会的 有关规定 。 本基金管理 人将证券
经营机构的注 册资本、 研 究水平、财务 状况、 经 营 状况、经营行 为以及通 讯 交易条件作 为基金专
用交易单元的 选择标准 ， 由研究部、投 资部及交 易 部对券商进行 考评并提 出 交易单元租 用及更换
方案。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
红塔证 券 20,039,971.24 100.00% 66,900,000.00 100.00% - -
华创证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
注：1 、本 报告 期内 本基 金 未发生 交易 所权 证交 易。
2、本 报告 期内 本基 金未 发 生交易 所基 金交 易。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证
券投资 基金 更新 招募 说明 书
及摘要 （2017 年1 号）
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2017 年 1 月 16 日
2
红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证
券投资 基 金 2016 年第 4 季度
报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2017 年 1 月 20 日
3
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增代 销机 构
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2017 年 2 月 20 日
4
红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证
券投资 基 金 2016 年 度报 告 及
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2017 年 3 月 28 日 红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 58 页 共 60 页
摘要
5
红塔红 土盛 隆保 本混 合型 证
券投资 基 金 2017 年第 1 季度
报告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2017 年 4 月 24 日
6
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于开 展网 上直 销费 率优 惠
活动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2017 年 5 月 11 日
7
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增代 销机 构
的公告
证券时 报、 证券 日
报、管 理人 网站
2017 年 5 月 12 日
8
红塔红 土基 金管 理有 限公 司
关于旗 下基 金新 增代 销机 构
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 、 管 理人 网站
2017 年 5 月 17 日
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 59 页 共 60 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20170630 200,003,000.00 - - 200,003,000.00 99.61%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本报告期 内， 本 基金出 现 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%的 情 形， 可能 出现大 额赎
回 导 致基 金 净值 波动 的 风险 ， 基金 管 理人 可能 无 法及 时 变现 基 金资 产导 致投资 者 赎回 申 请延 期
办理的风 险。敬 请投资 者 留意。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无
红塔红土盛隆保本混合 2017 年 半年度报告
第 60 页 共 60 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
3 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
4 、红 塔红 土盛 隆保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
5 、报 告期 内披 露的 各项 公 告。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所： 广东省 深圳 市南 山区 侨香 路 4068 号 智慧 广场A 栋801
基金托 管人 的办 公场 所： 广东省 广州 市天 河区 珠江 新城华 夏 路1 号
12.3 查 阅方 式
投资者可通过 基金管理 人 网站，或在营 业期间到 基 金管理人、基 金托管人 的 办公场所免费 查
阅备查 文件 。在 支付 工本 费后， 投资 者可 取得 备查 文件的 复制 件或 复印 件。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人。
客服热 线：4001-666-916 （免长 途话 费）
公司网 址：www.htamc.com.cn
红 塔红 土基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 25 日
