工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资
基金
2017 年半年度报告
2017年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十五日工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至06月30日止。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录....................................................................................................................................2
1.1 重要提示.......................................................................................................................................2
1.2 目录...............................................................................................................................................3
§2 基金简介................................................................................................................................................6
2.1 基金基本情况...............................................................................................................................6
2.2 基金产品说明...............................................................................................................................6
2.3 基金管理人和基金托管人...........................................................................................................7
2.4 信息披露方式...............................................................................................................................7
2.5 其他相关资料...............................................................................................................................7
§3 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................8
3.1 主要会计数据和财务指标...........................................................................................................8
3.2 基金净值表现...............................................................................................................................8
3.3 其他指标.....................................................................................................................................10
§4 管理人报告..........................................................................................................................................11
4.1 基金管理人及基金经理情况.....................................................................................................11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................................................13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.........................................................................14
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................................................14
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................................................15
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.....................................................................15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明.........................................................................16
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................16
§5 托管人报告..........................................................................................................................................17
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.............................................................................17
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.........17
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见.........................17
§6 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................18
6.1 资产负债表.................................................................................................................................18
6.2 利润表.........................................................................................................................................19工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表.............................................................................................20
6.4 报表附注.....................................................................................................................................21
§7 投资组合报告......................................................................................................................................41
7.1 期末基金资产组合情况.............................................................................................................41
7.2 期末按行业分类的股票投资组合.............................................................................................41
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................42
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................43
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合.....................................................................................45
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.............................45
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................45
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................46
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.............................46
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................46
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...................................................................46
7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................47
§8 基金份额持有人信息..........................................................................................................................49
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................49
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.....................................................................49
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况.................................49
§9 开放式基金份额变动........................................................................................................................51
§10 重大事件揭示....................................................................................................................................52
10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................52
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................52
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................................................52
10.4 基金投资策略的改变...............................................................................................................52
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...................................................................................52
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................52
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...............................................................................52
10.8 其他重大事件...........................................................................................................................54
§11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................56工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ......................................56
11.2 影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................56
§12 备查文件目录....................................................................................................................................57
12.1 备查文件目录...........................................................................................................................57
12.2 存放地点...................................................................................................................................57
12.3 查阅方式...................................................................................................................................57工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 工银新焦点灵活配置混合
基金主代码
001715
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年10月10日
基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 322,948,914.13份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称：
工银新焦点灵活配置混合
A
工银新焦点灵活配置混合
C
下属分级基金的交易代码：
001715 001998
报告期末下属分级基金的份额总额 204,919,068.84份 118,029,845.29份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过识别宏观经济周期与资本市场轮动的行为模式，深入研究不同周期与市
场背景下各类型资产的价值与回报，通过“自上而下”的大类资产配置与
“自下而上”的个券选择，在风险可控的范围内追求组合收益的最大化。
投资策略
本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化，根据对国际及国内宏观经
济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究，判
断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价值性和成长性分析，综合评
价各类资产的风险收益水平。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上，
通过“自上而下”的资产配置及动态调整策略，将基金资产在各类型证券上
进行灵活配置。在市场上涨阶段中，增加权益类资产配置比例；在市场下行
周期中，增加固定收益类资产配置比例，最终力求实现基金资产组合收益的
最大化，从而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。本基金采
取“自上而下”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资。基金管理
人在行业分析的基础上，选择治理结构完善、经营稳健、业绩优良、具有可
持续增长前景或价值被低估的上市公司股票，以合理价格买入并进行中长期
投资。本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值
评估及股票选择与组合优化等过程。
业绩比较基准
30%×中证800指数收益率＋70%×一年期人民币定期存款基准利率（税后）。
风险收益特征
本基金为灵活配置混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金与货币市场基金。
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 工银瑞信基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 朱碧艳 张燕
联系电话
400-811-9999 0755-83199084
信息披露负责
人
电子邮箱
customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
400-811-9999 95555
传真
010-66583158 0755-83195201
注册地址
北京市西城区金融大街5号、甲
5号6层甲5号601、甲5号7层
甲5号701、甲5号8层甲5号
801、甲5号9层甲5号901
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
办公地址
北京市西城区金融大街5号新盛
大厦A座6-9层
深圳市深南大道7088号招商
银行大厦
邮政编码
100033 518040
法定代表人 郭特华 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 工银瑞信基金管理有限公司
北京市西城区金融大街5号新盛大
厦A座6-9层
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
基金级别 工银新焦点灵活配置混合A 工银新焦点灵活配置混合C
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017
年6 月30日)
报告期(2017年1月1日 -
2017年6月30日)
本期已实现收益
2,046,459.42 833,729.12
本期利润
3,666,642.56 1,815,417.85
加权平均基金份额本期利润
0.0142 0.0093
本期加权平均净值利润率
1.42% 0.93%
本期基金份额净值增长率
1.80% 1.40%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6月30日 )
期末可供分配利润
1,965,154.92 544,852.78
期末可供分配基金份额利润
0.0096 0.0046
期末基金资产净值
208,575,793.45 119,542,668.21
期末基金份额净值
1.018 1.013
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6月30日 )
基金份额累计净值增长率
1.80% 1.30%
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
4、本基金基金合同生效日为2016年10月10日。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
工银新焦点灵活配置混合A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
2.11% 0.10% 1.60% 0.19% 0.51% -0.09%工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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过去三个月
1.39% 0.11% 1.21% 0.20% 0.18% -0.09%
过去六个月
1.80% 0.09% 2.61% 0.18% -0.81% -0.09%
自基金合同
生效起至今
1.80% 0.08% 3.17% 0.19% -1.37% -0.11%
工银新焦点灵活配置混合C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月
2.01% 0.12% 1.60% 0.19% 0.41% -0.07%
过去三个月
1.20% 0.11% 1.21% 0.20% -0.01% -0.09%
过去六个月
1.40% 0.09% 2.61% 0.18% -1.21% -0.09%
自基金合同
生效起至今
1.30% 0.08% 3.17% 0.19% -1.87% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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注：注：1、本基金基金合同于2016年10月10日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不
满一年。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。建仓期满，本基金的各项投资比例符合基金合同
关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为0%–95%，每个交易日日终在扣
除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券。
3.3 其他指标
无工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，成立于2005年6月，是我国第一家由银行直
接发起设立并控股的合资基金管理公司。公司目前在北京、上海、深圳设有分公司，在香港和上
海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。
公司（含子公司）拥有公募基金、特定资产管理、企业年金基金投资管理、全国社会保障基
金境内外投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、保险资产管理、企业年金养老金产品投资
管理、QDII、QFII、RQFII等多项业务资格。
截至2017年6月30日，公司旗下管理工银瑞信核心价值混合型证券投资基金、工银瑞信货
币市场基金、工银瑞信7天理财债券型证券投资基金、工银瑞信增强收益债券型证券投资基金、
工银瑞信金融地产股票型证券投资基金、工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金、工银瑞信
沪港深股票型证券投资基金、工银瑞信中国机会全球配置股票型证券投资基金、工银瑞信沪深
300指数证券投资基金、深证红利交易型开放式指数证券投资基金、上证中央企业50交易型开
放式指数证券投资基金等110只公募基金。
公司始终坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东
背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足市场化、专
业化、规范化和国际化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资” ，致力于为广大投资者提供一
流的投资管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
游凛峰
本基金
的基金
经理
2016年10月10
日
- 21
斯坦福大学统计学专业博
士；先后在Merrill
Lynch Investment
Managers担任美林集中
基金和美林保本基金基金
经理，Fore Research &
Management担任Fore 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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Equity Market Neutral
组合基金经理，Jasper
Asset Management 担任
Jasper Gemini Fund基金
基金经理；2009年加入
工银瑞信基金管理有限公
司，现任基金经理；2009
年12月25日至今，担任
工银瑞信中国机会全球配
置股票基金的基金经理；
2010年5月25日至今，
担任工银全球精选股票基
金的基金经理；2012年
4月26日至今担任工银
瑞信基本面量化策略混合
型证券投资基金基金经理；
2014年6月26日至今，
担任工银瑞信绝对收益混
合型基金基金经理；2015
年12月15日至今，担任
工银瑞信新趋势灵活配置
混合型基金基金经理；
2016年3月9日至今，
担任工银瑞信香港中小盘
股票型基金基金经理；
2016年10月10日至今，
担任工银瑞信新焦点灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理； 2017 年4月
14日至今，担任工银瑞
信新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；
2017年4月27日至今，
担任工银瑞信新价值灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
胡志利
本基金
的基金
经理
2016年10月10
日
- 5
2012年加入工银瑞信，
现任权益投资部基金经理，
2015年8月18日至今，
担任工银瑞信绝对收益混
合型基金基金经理；2016
年10月10日至今，担任
工银瑞信新焦点灵活配置
混合型证券投资基金基金工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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经理；2017年1月25日
至今，担任工银瑞信优质
精选混合型证券投资基金
基金经理； 2017 年4月
14日至今，担任工银瑞
信新机遇灵活配置混合型
证券投资基金基金经理；
2017年4月27日至今，
担任工银瑞信新价值灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
刘琦
本基金
的基金
经理
2016年10月14
日
- 9
北京大学概率统计专业博
士；曾先后在嘉实基金管
理有限公司担任基金经理
助理、研究员，在嘉实国
际担任助理副总裁，在易
方达基金担任基金经理。
2015年加入工银瑞信，
现任固定收益部基金经理。
2015年11月10日至今，
担任工银月月薪定期支付
债券型基金基金经理；
2016年10月14日至今，
担任工银瑞信新焦点灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理；2016年11月
2日至今，担任工银瑞信
瑞盈18个月定期开放债
券型证券投资基金基金经
理；2017年1月4日至
今，担任工银瑞信中债-
国债（7-10年）总指数
证券投资基金基金经理；
2017年1月23日至今，
担任工银瑞信全球美元债
债券型证券投资基金
（QDII）基金经理。
注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管
理人对外披露的离职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、
《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交
易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，
并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法
违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同
一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公
平交易；且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向
交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投资
组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年来，全球经济的反弹势头有所趋缓，特别是美国的经济数据呈现出一定的弱
化特征。美联储如期在6月进行加息并预计今年起开始缩表，起初每月缩减60亿美元国债、40
亿美元MBS；缩表规模每季度增加一次，直到达到每月缩减300亿美元国债、200亿美元MBS为
止。在美国经济下滑的可能性大增，同时全球同步收紧货币政策的动作继续的情况下，于美国的工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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经济和风险资产都是偏空的，对海外的风险向国内的传导予以重视和防范。
国内经济从高频数据来看，经济的下滑态势非常缓慢，甚至在低库存下出现了一定的补库存
行为。具体来看PMI数据中的原材料采购处于高位，而原材料和产成品库存均处于低位。库存水
平是引起经济短期波动的主要因素。低库存叠加需求平稳使得工业企业短期内信心较强，甚至出
现短期的补库存行为。目前来看消费，进出口对于经济的正面支撑还是较为坚实的，基建和地产
的负面影响也是可控的。后续需要关注的是经济的负面因素占据主导时，经济是否会有个断崖式
的下滑，进而引致央行从目前不松不紧的态度变为偏松的态度，这是下半年行情的最大刺激因素。
目前的货币政策总基调是稳健中性，尺度上“不紧不松” ，操作上削峰填谷，前瞻上相机抉择。
监管层面的压力会是温和而又持续的，但中期来看监管层面去金融杠杆的态度依然是明确的。而
金融去杠杆导致的对实体层面的负反馈可能会使后期经济有下行风险。
基金在报告期内，根据对于市场变化的判断积极调整仓位，根据利率水平的变化适当调整久
期，有效提升了组合收益，降低组合回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，工银新焦点灵活配置混合A份额净值增长率为1.80%，工银新焦点灵活配置混合
C份额净值增长率为1.40%，业绩比较基准收益率为2.61%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年，债券方面谨慎偏乐观，等待经济出现明确下行信号带来的配置机会。权益方面中性
偏谨慎，从业绩和估值层面寻找配置机会，但机会的不确定性大增。转债方面中性偏谨慎，个券
分化较大；寻找正股资质较好的个券。
整体的宏观经济难继续上行，同时金融监管和协调加强，去杠杆进入中后段。对于利率债而
言是相对较为有利的环境，而信用债的配置价值有所减弱。信用利差下行幅度较大，特别是中低
等级的信用利差近期压缩太多，需要仔细甄别个券信用资质。股市方面，在整体流动性收紧的格
局下，同时确定性个股涨幅巨大的情况下，可供选择的机会不多，故权益方面暂不做激进的配置。
目前转债市场估值略高于市场均值，后续供给压力较大，叠加权益无明显上涨趋势，转债将保持
中性偏谨慎的态度。同时个券未来的分化较多，需要择优选择正股较好的个券。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1参与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历
4.6.1.1职责分工
（1）参与估值小组成员为4人，分别是公司运作部负责人、研究部负责人、风险管理部负
责人、法律合规部负责人，组长由运作部负责人担任。
（2）各部门负责人也可推荐代表各部门参与估值小组的成员，如需更换，由相应部门负责
人提出。小组成员需经运作部主管副总批准同意。
4.6.1.2专业胜任能力及相关工作经历
小组由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员
组成。
4.6.2基金经理参与或决定估值的程度
本公司基金经理参与讨论估值原则及方法，但不参与最终估值决策。
4.6.3参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.6.4已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度
尚无已签约的任何定价服务。本基金所采用的估值流程及估值结果均已经过会计师事务所鉴
证，并经托管银行复核确认。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内，本基金未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 17 页 共 57 页
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了
《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的
规定进行。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 18 页 共 57 页
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12 月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1
8,404,050.72 3,852,922.75
结算备付金
1,832,720.84 42,022,735.48
存出保证金
21,484.82 -
交易性金融资产 6.4.7.2
420,893,316.33 371,753,388.02
其中：股票投资
36,747,325.73 570,203.12
基金投资
- -
债券投资
384,145,990.60 371,183,184.90
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- 160,000,000.00
应收证券清算款
- 1,071,297.51
应收利息 6.4.7.5
6,249,575.24 2,921,580.42
应收股利
- -
应收申购款
3,100.00 948.23
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- -
资产总计
437,404,247.95 581,622,872.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12 月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
106,451,320.32 -
应付证券清算款
- 563,030.08
应付赎回款
2,042,666.88 2,268,429.00
应付管理人报酬
281,181.67 522,986.14
应付托管费
70,295.42 130,746.50
应付销售服务费
63,432.03 161,539.87
应付交易费用 6.4.7.7
49,032.03 5,690.20工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 19 页 共 57 页
应交税费
- -
应付利息
127,314.61 -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
200,543.33 115,600.29
负债合计
109,285,786.29 3,768,022.08
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9
322,948,914.13 578,143,732.10
未分配利润 6.4.7.10
5,169,547.53 -288,881.77
所有者权益合计
328,118,461.66 577,854,850.33
负债和所有者权益总计
437,404,247.95 581,622,872.41
注：1、本基金基金合同生效日为2016 年10月10日。
2、报告截止日2017年6月30日，基金份额总额为322,948,914.13份,其中A类基金份额净值
为人民币1.018元，份额总额为204,919,068.84份；C类基金份额净值为人民币1.013元，份
额总额为118,029,845.29份。
6.2 利润表
会计主体：工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 6月30日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2017年1月1日至2017年6
月30日
一、收入
10,364,117.89
1.利息收入
7,444,878.45
其中：存款利息收入 6.4.7.11
106,680.01
债券利息收入
6,705,498.94
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
632,699.50
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
149,317.96
其中：股票投资收益 6.4.7.12
-43,388.13
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13
-57,280.94
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5
-
贵金属投资收益 6.4.7.14
-
衍生工具收益 6.4.7.15
-
股利收益 6.4.7.16
249,987.03
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） 6.4.7.17
2,601,871.87工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 20 页 共 57 页
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
168,049.61
减：二、费用
4,882,057.48
1．管理人报酬 6.4.10.2.1
2,266,005.68
2．托管费 6.4.10.2.2
566,501.41
3．销售服务费 6.4.10.2.3
587,508.82
4．交易费用 6.4.7.19
67,111.75
5．利息支出
1,175,060.04
其中：卖出回购金融资产支出
1,175,060.04
6．其他费用 6.4.7.20
219,869.78
三、利润总额 （亏损总额以“-”号填列）
5,482,060.41
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
5,482,060.41
注：本基金基金合同生效日为2016年 10月10日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 6月30日
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金净值）
578,143,732.10 -288,881.77 577,854,850.33
二、本期经营活动产
生的基金净值变动数
（本期利润）
- 5,482,060.41 5,482,060.41
三、本期基金份额交
易产生的基金净值变
动数
（净值减少以“-”号
填列）
-255,194,817.97 -23,631.11 -255,218,449.08
其中：1.基金申购款
10,486,410.50 30,881.32 10,517,291.82
2.基金赎回款
-265,681,228.47 -54,512.43 -265,735,740.90
四、本期向基金份额
持有人分配利润产生
- - -工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 21 页 共 57 页
的基金净值变动（净
值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益
（基金净值）
322,948,914.13 5,169,547.53 328,118,461.66
注：本基金基金合同生效日为2016年 10月10日。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______郭特华______
______郝炜______
____朱辉毅____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2015]1489号《关于准予工银瑞信新焦点灵活配置混
合型证券投资基金注册的批复》核准，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券
投资基金法》和《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集646,166,086.44
元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第1252号验资报
告予以验证。经向中国证监会备案， 《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
于2016年10月10日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为646,442,882.34份基金份额，
其中认购资金利息折合276,795.90份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限
公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。
根据《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和《工银瑞信新焦点灵活配
置混合型证券投资基金招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购/申购费
用、赎回费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购
时收取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用的，称为A类基金份额；在投资人认购/申购时不收
取认购/申购费用、赎回时收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为C类
基金份额。基金份额净值的计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别
基金份额总数。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 22 页 共 57 页
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的工具，包括国内依法发行上市交
易的股票(包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、权证、股指期货、国债
期货、债券(包括但不限于国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、
可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支
持证券、债券回购、银行存款以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工
具(但须符合中国证监会的相关规定)。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0%-
95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金净资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金的业绩比较基准为30%
×中证800指数收益率＋70%×一年期人民币定期存款基准利率(税后)。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券
投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《工银瑞信新焦点灵活配
置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2017年6月30日的财
务状况以及2017年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 23 页 共 57 页
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税
收政策的通知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关
于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上
市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36号《关于全面推开营业
税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关
政策的通知》 、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关
财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%
计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所
得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 24 页 共 57 页
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款
8,404,050.72
定期存款
-
其中：存款期限1-3个月
-
其他存款
-
合计：
8,404,050.72
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2017年6月30日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票
33,933,945.35 36,747,325.73 2,813,380.38
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
交易所市场
58,394,141.84 57,706,990.60 -687,151.24
债券
银行间市场
327,199,734.66 326,439,000.00 -760,734.66
合计
385,593,876.50 384,145,990.60 -1,447,885.90
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
419,527,821.85 420,893,316.33 1,365,494.48
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易，也无在买断式逆回购交易中取得的债券。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 25 页 共 57 页
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息
1,944.91
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
824.70
应收债券利息
6,246,796.03
应收买入返售证券利息
-
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
9.60
合计
6,249,575.24
注：“其他”为应收结算保证金利息。
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用
41,420.00
银行间市场应付交易费用
7,612.03
合计
49,032.03
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
2,806.04
预提信息披露费
148,765.71
预提审计费
39,671.58
预提账户维护费
9,300.00
合计
200,543.33
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 26 页 共 57 页
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
工银新焦点灵活配置混合A
本期
2017年1月1日至2017年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
286,646,878.57 286,646,878.57
本期申购
10,341,368.82 10,341,368.82
本期赎回(以"-"号填列)
-92,069,178.55 -92,069,178.55
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
204,919,068.84 204,919,068.84
金额单位：人民币元
工银新焦点灵活配置混合C
本期
2017年1月1日至2017年6月30日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末
291,496,853.53 291,496,853.53
本期申购
145,041.68 145,041.68
本期赎回(以"-"号填列)
-173,612,049.92 -173,612,049.92
- 基金拆分/份额折算前
- -
基金拆分/份额折算变动份额
- -
本期申购
- -
本期赎回(以"-"号填列)
- -
本期末
118,029,845.29 118,029,845.29
注：“本期申购”中包含红利再投、转入份额及金额， “本期赎回”中包含转出份额及金额。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
工银新焦点灵活配置混合A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
506,645.67 -458,962.34 47,683.33
本期利润
2,046,459.42 1,620,183.14 3,666,642.56
本期基金份额交易
产生的变动数
-587,950.17 530,348.89 -57,601.28
其中：基金申购款
27,462.14 3,379.02 30,841.16
基金赎回款
-615,412.31 526,969.87 -88,442.44工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 27 页 共 57 页
本期已分配利润
- - -
本期末
1,965,154.92 1,691,569.69 3,656,724.61
单位：人民币元
工银新焦点灵活配置混合C
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末
130,048.58 -466,613.68 -336,565.10
本期利润
833,729.12 981,688.73 1,815,417.85
本期基金份额交易
产生的变动数
-418,924.92 452,895.09 33,970.17
其中：基金申购款
186.89 -146.73 40.16
基金赎回款
-419,111.81 453,041.82 33,930.01
本期已分配利润
- - -
本期末
544,852.78 967,970.14 1,512,822.92
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
活期存款利息收入
31,023.22
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
75,556.27
其他
100.52
合计
106,680.01
注：“其他”为结算保证金利息收入。
6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出股票成交总额
15,452,587.45
减：卖出股票成本总额
15,495,975.58
买卖股票差价收入
-43,388.13
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 28 页 共 57 页
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
-57,280.94
债券投资收益——赎回差价收入
-
债券投资收益——申购差价收入
-
合计
-57,280.94
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
285,078,696.97
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
281,413,524.10
减：应收利息总额
3,722,453.81
买卖债券差价收入
-57,280.94
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
无。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
无。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期间无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期间无贵金属投资收益。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 29 页 共 57 页
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期无买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期无其他衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月1日至2017年6月30日
股票投资产生的股利收益
249,987.03
基金投资产生的股利收益
-
合计
249,987.03
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产
2,601,871.87
——股票投资
2,806,157.36
——债券投资
-204,285.49
——资产支持证券投资
-
——贵金属投资
-
——其他
-
2.衍生工具
-
——权证投资
-
3.其他
-
合计
2,601,871.87
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
基金赎回费收入
167,378.42
转换费收入001715
671.19
合计
168,049.61工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 30 页 共 57 页
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
交易所市场交易费用
62,336.75
银行间市场交易费用
4,775.00
合计
67,111.75
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月 1日至2017年6月30日
审计费用
39,671.58
信息披露费
148,765.71
账户维护费
18,600.00
银行费用
12,832.49
其他
-
合计
219,869.78
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金并无须作披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期，与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 31 页 共 57 页
工银瑞信基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
招商银行股份有限公司 基金托管人
中国工商银行股份有限公司 基金管理人股东
注：1、本报告期本基金关联方未发生变化。
2、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费
2,266,005.68
其中：支付销售机构的客户维护费
1,581,358.22
注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.0%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H＝E×1.0%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费
566,501.41
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如
下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 32 页 共 57 页
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的
各关联方名称
工银新焦点灵活配
置混合A
工银新焦点灵活配
置混合C
合计
工银瑞信基金管理有限
公司
0.00 1,046.14 1,046.14
中国工商银行股份有限
公司
0.00 468,403.13 468,403.13
招商银行股份有限公司
0.00 110,248.30 110,248.30
合计
0.00 579,697.57 579,697.57
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基
金份额的基金资产净值的 0.6%的年费率计提。C 类基金份额的销售服务费的计算方法如下：
H＝E×0.6%÷当年天数
H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
C 类基金份额销售服务费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的管理人在本报告期内均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末与上年度末均未持有本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入
招商银行股份有限公司
8,404,050.72 31,023.22工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 33 页 共 57 页
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
600795
国电
电力
2017
年6
月5
日
重
大
事
项
3.60 - - 398,400 1,327,025.001,434,240.00-
注：
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额106,451,320.32元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 34 页 共 57 页
日
170201
17国开
01
2017年7
月7日
97.96 300,000 29,388,000.00
170304
17进出
04
2017年7
月7日
99.54 100,000 9,954,000.00
160214
16国开
14
2017年7
月6日
99.73 12,000 1,196,760.00
101652038
16希望六
和MTN001
2017年7
月7日
97.23 200,000 19,446,000.00
160206
16国开
06
2017年7
月6日
96.04 100,000 9,604,000.00
160218
16国开
18
2017年7
月7日
97.08 200,000 19,416,000.00
160214
16国开
14
2017年7
月7日
99.73 188,000 18,749,240.00
合计
1,100,000 107,754,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可
靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理机构由董事会下属的公司治理与风险控制委员会、督察长、公司风
险管理委员会、法律合规部、风险管理部以及各个业务部门组成。
公司实行全面、系统的风险管理，风险管理覆盖公司所有战略环节、业务环节和操作环节。
同时制定了系统化的风险管理程序，对风险管理的整个流程进行评估和改进。公司构建了分工明
确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构，形成了由四大防线共同筑成的风险管理体系：第
一道防线由各个业务部门构成，各业务部门总监作为风险责任人，负责制订本部门的作业流程以
及风险控制措施；第二道监控防线由公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部构成，法律
合规部负责对公司业务的法律合规风险进行监控管理，风险管理部负责对公司投资管理风险和运工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 35 页 共 57 页
作风险进行监控管理；第三道防线是由公司经营管理层和风险管理委员会构成，公司管理层通过
执行委员会下的风险管理委员会对风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施监控措施；
在上述这三道风险监控防线中，公司督察长和监察稽核人员对风险控制措施和合规风险情况进行
全面检查、监督，并视所发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、公司治理与风
险控制委员会、董事会、监管机构。督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层，对内部控制
制度的执行情况实行严格检查和及时反馈，并独立报告；第四道监控防线由董事会和公司治理与
风险控制委员会构成，公司治理与风险控制委员会通过督察长和监察稽核人员的工作，掌握整体
风险状况并进行决策。公司治理与风险控制委员会负责检查公司业务的内控制度的实施情况，监
督公司对相关法律法规和公司制度的执行。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级 本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
A-1
9,986,000.00 19,869,000.00
A-1 以下
- -
未评级
90,226,000.00 129,435,000.00
合计
100,212,000.00 149,304,000.00工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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注：1、表中所列示的债券投资为短期融资券及超短期融资券，其中超短期融资券无信用评级。
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
AAA
137,787,003.00 101,090,430.00
AAA 以下
21,757,587.60 71,328,754.90
未评级
- -
合计
159,544,590.60 172,419,184.90
注：1、表中所列示的债券投资为除短期融资券以外的信用债券。
2、上述评级均取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券为剩余期限较短、信誉良好的国债、企业债及央行
票据等，除在证券交易所的债券回购交易及返售交易，其余均在银行间同业市场交易，均能够及
时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般
不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩
余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，
因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需
求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 37 页 共 57 页
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于债券市
场，因此本基金的收入及经营活动的现金流量受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要
为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的
利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年6月30
日
1 个月以内 1-3 个月 3个月-1 年 1-5 年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,404,050.72 - - - - - 8,404,050.72
结算备付金 1,832,720.84 - - - - - 1,832,720.84
存出保证金 21,484.82 - - - - - 21,484.82
交易性金融资产 50,158,000.0050,012,000.00 19,988,000.00228,193,590.6035,794,400.0036,747,325.73 420,893,316.33
应收利息 - - - - - 6,249,575.24 6,249,575.24
应收申购款 - - - - - 3,100.00 3,100.00
资产总计 60,416,256.3850,012,000.00 19,988,000.00228,193,590.6035,794,400.0043,000,000.97 437,404,247.95
负债
卖出回购金融资
产款
106,451,320.32 - - - - - 106,451,320.32
应付赎回款 - - - - - 2,042,666.88 2,042,666.88
应付管理人报酬 - - - - - 281,181.67 281,181.67
应付托管费 - - - - - 70,295.42 70,295.42
应付销售服务费 - - - - - 63,432.03 63,432.03
应付交易费用 - - - - - 49,032.03 49,032.03
应付利息 - - - - - 127,314.61 127,314.61
其他负债 - - - - - 200,543.33 200,543.33
负债总计 106,451,320.32 - - - - 2,834,465.97 109,285,786.29
利率敏感度缺口 -46,035,063.9450,012,000.00 19,988,000.00228,193,590.6035,794,400.0040,165,535.00 328,118,461.66
上年度末
2016年12月31
日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,852,922.75 - - - - - 3,852,922.75
结算备付金 42,022,735.48 - - - - - 42,022,735.48
交易性金融资产 - -189,020,000.00181,081,246.90 1,081,938.00 570,203.12 371,753,388.02
买入返售金融资
产
160,000,000.00 - - - - - 160,000,000.00
应收证券清算款 - - - - - 1,071,297.51 1,071,297.51工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 38 页 共 57 页
应收利息 - - - - - 2,921,580.42 2,921,580.42
应收申购款 - - - - - 948.23 948.23
资产总计 205,875,658.23 -189,020,000.00181,081,246.90 1,081,938.00 4,564,029.28 581,622,872.41
负债
应付证券清算款 - - - - - 563,030.08 563,030.08
应付赎回款 - - - - - 2,268,429.00 2,268,429.00
应付管理人报酬 - - - - - 522,986.14 522,986.14
应付托管费 - - - - - 130,746.50 130,746.50
应付销售服务费 - - - - - 161,539.87 161,539.87
应付交易费用 - - - - - 5,690.20 5,690.20
其他负债 - - - - - 115,600.29 115,600.29
负债总计 - - - - - 3,768,022.08 3,768,022.08
利率敏感度缺口 205,875,658.23 -189,020,000.00181,081,246.90 1,081,938.00 796,007.20 577,854,850.33
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
假定所有期限的利率均以相同幅度变动25个基点，其他变量不变；
此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2017 年6月30日
）
上年度末（ 2016年12月31日
）
利率增加25基准点
-2,214,860.32 -1,406,503.59
利率减少25基准点
2,242,036.02 1,418,095.09
分析
6.4.13.4.2 外汇风险
无。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 39 页 共 57 页
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
项目
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资
36,747,325.73 11.20 570,203.12 0.10
交易性金融资产－基金投资
- - - -
交易性金融资产－债券投资
384,145,990.60 117.08 371,183,184.90 64.23
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资
- - - -
其他
- - - -
合计
420,893,316.33 128.27 371,753,388.02 64.33
注：1、本基金投资于股票等权益类证券的比例占基金资产的比例为0%–95%，现金或者到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
2、由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta系数是根据组合的净值数据和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的
相关性。
假设
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2017年6月
30日 ）
上年度末（ 2016 年12
月31日 ）
业绩比较基准增加5%
3,929,156.56 2,271,107.32
业绩比较基准减少5%
-3,929,156.56 -2,271,107.32
分析
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
根据财政部、国家税务总局于2016年12月21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融
房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 40 页 共 57 页
非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购
入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品
运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5
月1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产
品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产
品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，
暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程
中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品
管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止
的财务状况和经营成果无影响。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 41 页 共 57 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资
36,747,325.73 8.40
其中：股票
36,747,325.73 8.40
2 固定收益投资
384,145,990.60 87.82
其中：债券
384,145,990.60 87.82
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
10,236,771.56 2.34
7 其他各项资产
6,274,160.06 1.43
8 合计
437,404,247.95 100.00
注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
1,490,754.00 0.45
B
采矿业
1,260,031.95 0.38
C
制造业
19,129,599.37 5.83
D
电力、热力、燃气及水生产和
供应业
3,124,414.46 0.95
E
建筑业
940,312.80 0.29
F
批发和零售业
770,084.00 0.23
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服
务业
1,529,242.56 0.47
J
金融业
5,078,814.59 1.55工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 42 页 共 57 页
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
2,318,560.00 0.71
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,105,512.00 0.34
S
综合
- -
合计
36,747,325.73 11.20
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318
中国平安
53,740 2,666,041.40 0.81
2 002027
分众传媒
168,500 2,318,560.00 0.71
3 601222
林洋能源
301,558 2,240,575.94 0.68
4 300274
阳光电源
200,116 2,219,286.44 0.68
5 000651
格力电器
53,473 2,201,483.41 0.67
6 300003
乐普医疗
87,760 1,940,373.60 0.59
7 300285
国瓷材料
97,835 1,927,349.50 0.59
8 603816
顾家家居
29,600 1,739,888.00 0.53
9 600887
伊利股份
80,322 1,734,151.98 0.53
10 600011
华能国际
230,269 1,690,174.46 0.52
11 600079
人福医药
80,900 1,587,258.00 0.48
12 300383
光环新网
112,776 1,529,242.56 0.47
13 000998
隆平高科
67,700 1,490,754.00 0.45
14 600795
国电电力
398,400 1,434,240.00 0.44
15 000001
平安银行
138,000 1,295,820.00 0.39
16 000975
银泰资源
99,765 1,260,031.95 0.38
17 601009
南京银行
99,639 1,116,953.19 0.34
18 002343
慈文传媒
29,200 1,105,512.00 0.34工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 43 页 共 57 页
19 002456
欧菲光
55,750 1,012,977.50 0.31
20 002051
中工国际
45,360 940,312.80 0.29
21 000513
丽珠集团
11,700 796,770.00 0.24
22 002462
嘉事堂
19,600 770,084.00 0.23
23 002050
三花智控
37,800 616,896.00 0.19
24 300567
精测电子
7,300 583,489.00 0.18
25 002433
太安堂
57,200 529,100.00 0.16
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601318
中国平安
3,054,414.50 0.53
2 300274
阳光电源
2,708,069.00 0.47
3 600011
华能国际
2,562,325.00 0.44
4 601222
林洋能源
2,550,588.34 0.44
5 300285
国瓷材料
2,546,089.80 0.44
6 002027
分众传媒
2,308,679.00 0.40
7 300003
乐普医疗
2,203,654.70 0.38
8 000651
格力电器
2,146,607.00 0.37
9 601009
南京银行
2,077,969.00 0.36
10 600116
三峡水利
1,935,975.00 0.34
11 600887
伊利股份
1,919,362.00 0.33
12 601933
永辉超市
1,825,822.00 0.32
13 600079
人福医药
1,682,764.00 0.29
14 300383
光环新网
1,621,242.00 0.28
15 603816
顾家家居
1,577,479.00 0.27
16 000975
银泰资源
1,442,057.48 0.25
17 000998
隆平高科
1,426,480.72 0.25
18 002433
太安堂
1,401,337.64 0.24
19 600795
国电电力
1,327,025.00 0.23
20 000001
平安银行
1,299,395.00 0.22
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 44 页 共 57 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 601933
永辉超市
2,000,276.28 0.35
2 600116
三峡水利
1,806,557.04 0.31
3 300426
唐德影视
1,076,090.60 0.19
4 601318
中国平安
1,051,981.18 0.18
5 600021
上海电力
1,051,150.00 0.18
6 601009
南京银行
947,512.79 0.16
7 600011
华能国际
930,417.90 0.16
8 300274
阳光电源
851,347.85 0.15
9 300003
乐普医疗
789,152.80 0.14
10 300285
国瓷材料
653,051.68 0.11
11 002433
太安堂
652,144.00 0.11
12 000651
格力电器
470,182.59 0.08
13 601633
长城汽车
431,932.00 0.07
14 603589
口子窖
411,166.00 0.07
15 600887
伊利股份
408,594.00 0.07
16 000975
银泰资源
403,449.42 0.07
17 000802
北京文化
351,795.00 0.06
18 300383
光环新网
327,849.50 0.06
19 601222
林洋能源
326,646.82 0.06
20 300567
精测电子
319,200.00 0.06
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
48,866,940.83
卖出股票收入（成交）总额
15,452,587.45
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 45 页 共 57 页
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1
国家债券
6,406,400.00 1.95
2
央行票据
- -
3
金融债券
117,983,000.00 35.96
其中：政策性金融债
117,983,000.00 35.96
4
企业债券
30,049,900.00 9.16
5
企业短期融资券
100,212,000.00 30.54
6
中期票据
128,104,000.00 39.04
7
可转债（可交换债）
1,390,690.60 0.42
8
同业存单
- -
9
其他
- -
10
合计
384,145,990.60 117.08
注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011698589
16鲁国资
SCP002
300,000 30,096,000.00 9.17
2 170201
17国开01
300,000 29,388,000.00 8.96
3 136629
16兵装01
300,000 29,076,000.00 8.86
4 011698652
16厦翔业
SCP013
200,000 20,062,000.00 6.11
5 101576004
15义国资运
MTN002
200,000 19,988,000.00 6.09
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 46 页 共 57 页
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 47 页 共 57 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明：
本报告期，本基金持有分众传媒，其发行主体因部分临时报告信息未披露、披露不及时、不
完整，2015年年报信息披露存在遗漏、未在股东大会授权范围内购买银行理财产品等违规行为，
被中国证监会广东监管局采取出具警示函的监管措施。
上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要
求。
7.12.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金
21,484.82
2 应收证券清算款
-
3 应收股利
-
4 应收利息
6,249,575.24
5 应收申购款
3,100.00
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
6,274,160.06
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 120001
16以岭EB
795,687.60 0.24
2 132005
15国资EB
498,556.00 0.15
3 113009
广汽转债
96,447.00 0.03
注：上表包含期末持有的处于转股期的可转换债券和可交换债券明细。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 48 页 共 57 页
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
第 49 页 共 57 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人
户数(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
工银
新焦
点灵
活配
置混
合A
1,529 134,021.63 988.58 0.00% 204,918,080.26 100.00%
工银
新焦
点灵
活配
置混
合C
908 129,988.82 0.00 0.00% 118,029,845.29 100.00%
合计
2,437 132,519.05 988.58 0.00% 322,947,925.55 100.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
工银新焦
点灵活配
置混合A
9.89 0.00%
工银新焦
点灵活配
置混合C
125,069.69 0.11%
基金管理人所有从业人员
持有本基金
合计
125,079.58 0.04%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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工银新焦点灵活配置
混合A
0
工银新焦点灵活配置
混合C
0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
合计
0
工银新焦点灵活配置
混合A
0
工银新焦点灵活配置
混合C
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
合计
0
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
工银新焦点灵活
配置混合A
工银新焦点灵活
配置混合C
基金合同生效日（2016 年10 月10 日）基金
份额总额
306,022,473.19 340,420,409.15
本报告期期初基金份额总额
286,646,878.57 291,496,853.53
本报告期基金总申购份额
10,341,368.82 145,041.68
减:本报告期基金总赎回份额
92,069,178.55 173,612,049.92
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"
填列）
- -
本报告期期末基金份额总额
204,919,068.84 118,029,845.29
注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、基金管理人：
基金管理人于2017年2月8日发布《工银瑞信基金管理有限公司董事长变更公告》 ，经基
金管理人第六十一次股东会和第四届董事会第二十六次会议审议通过，沈立强先生辞去公司董
事长职务，董事长变更为尚军先生。
基金管理人于2017年4月25日发布《工银瑞信基金管理有限公司关于副总经理变更的公
告》 ，郝炜先生自2017年4月19日起担任工银瑞信基金管理有限公司副总经理。
2、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：本基金托管人的专门基金托管部门本报告
期内未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内基金投资策略未有改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金的审计机构为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） ，该审计机构自基金合同
生效日起向本基金提供审计服务，无改聘情况。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元
数量
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
安信证券
2 23,383,384.02 36.36% 14,294.26 34.80% -
中金
2 23,364,284.41 36.33% 14,282.58 34.77% -
方正证券
1 17,571,859.85 27.32% 12,499.03 30.43% -
申万宏源
2 - - - - -
注：1.券商的选择标准和程序
（1）选择标准：注重综合服务能力
a)券商财务状况良好、经营行为规范、风险管理先进、投资风格与工银瑞信有互补性、在最近一
年内无重大违规行为。
b)券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期提供高质量的关于宏观、行业、资本市场、
个股分析的报告及其他丰富全面的信息咨询服务；有很强的分析能力，能根据工银瑞信所管理基
金的特定要求，提供专门研究报告；具有开发量化投资组合模型的能力以及其他综合服务能力。
c)与其他券商相比，该券商能够提供最佳交易执行和优惠合理的佣金率。
（2）选择程序
a)新增券商的选定：根据以上标准对券商进行考察、选择和确定。在合作之前，券商需提供至少
两个季度的服务，并与其他已合作券商一起参与投资研究部门（权益投资部，固定收益部，专户
投资部，研究部和中央交易室）两个季度对券商的研究服务评估。公司投委会根据对券商研究服
务评估结果决定是否作为新增合作券商。
b)签订委托协议：与被选择的券商签订委托代理协议，明确签定协议双方的公司名称、委托代理
期限、佣金率、双方的权利义务等，经签章有效。
2.券商的评估，保留和更换程序
（1）席位的租用期限暂定为一年，合同到期15天内，投资研究部门将根据各券商研究在服务期
间的综合证券服务质量等情况，进行评估。
（2）对于符合标准的券商，工银瑞信将与其续约；对于不能达到标准的券商，不与其续约，并
根据券商选择标准和程序，重新选择其它经营稳健、研究能力强、综合服务质量高的证券经营机
构，租用其交易席位。
（3）若券商提供的综合证券服务不符合要求，工银瑞信有权按照委托协议规定，提前中止租用工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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其交易席位。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
安信证券
131.30 0.00% - - - -
中金
19,344,260.49 78.31%5,005,000,000.00 90.41% - -
方正证券
5,358,119.10 21.69% 530,700,000.00 9.59% - -
申万宏源
- - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
工银瑞信基金管理有限公司
董事长变更公告
中国证监会指定的
媒介
2017年2月8日
2
工银瑞信基金管理有限公司
关于增加中原银行股份有限
公司为旗下基金销售机构的
公告
中国证监会指定的
媒介
2017年2月23日
3
工银瑞信基金管理有限公司
关于旗下基金参加交通银行
手机银行渠道基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活
动的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年2月23日
4
工银瑞信基金管理有限公司
关于泛华普益基金销售有限
公司基金销售费率调整的公
告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月10日
5
工银瑞信基金管理有限公司
关于宜信普泽投资顾问（北
京）有限公司基金销售费率
调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月10日
6
关于增加江海证券有限公司
为工银瑞信基金管理有限公
司旗下部分基金销售机构的
公告
中国证监会指定的
媒介
2017年3月23日工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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7
关于增加北京肯特瑞财富投
资管理有限公司为旗下基金
销售机构并进行费率调整的
公告
中国证监会指定的
媒介
2017年4月20日
8
工银瑞信基金管理有限公司
关于旗下基金参加交通银行
手机银行渠道基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活
动的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年4月22日
9
工银瑞信基金管理有限公司
关于副总经理变更的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年4月25日
10
工银瑞信基金管理有限公司
关于一路财富（北京）信息
科技股份有限公司基金销售
费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年5月15日
11
工银瑞信基金管理有限公司
关于金惠家保险代理有限公
司基金销售费率调整的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年5月24日
12
关于增加大同证券有限责任
公司为工银瑞信基金管理有
限公司旗下部分基金销售机
构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年6月16日
13
关于直销电子自助交易系统
开展基金转换费率优惠活动
的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年6月26日
14
关于增加上海通华财富资产
管理有限公司为旗下基金销
售机构的公告
中国证监会指定的
媒介
2017年6月30日
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017年半年度报告
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§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、 《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
12.3 查阅方式
投资者可于营业时间免费查阅，或登录基金管理人网站查阅。也可在支付工本费后，在合理
时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人——工银瑞信基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
