益 民 品 质 升级 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月25 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
本基金 托管 人交 通银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保 证复核内
容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其 他指 标 ...................................................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 41
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 41
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 41
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 42
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 48
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 48
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 48
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 48
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 48
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 48
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 48
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 50
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 50
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持 有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 50
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 51
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 52
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 52
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 52
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 52
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 52
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 52
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 52
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 54
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 57 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 57
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 ......................................................................................... 57
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 58
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 58
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 58
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 益民品 质升 级灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 益民品 质升 级混 合
基金主 代码 001135
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月6 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 408,546,006.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 积极 把握 企业 在居 民生活 品质 提升 过程 中带 来
的投资 机会 ，在 分享 企业 成长性 的同 时合 理控 制组 合
风险， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略
通过益 民经 济周 期模 型与 分析师 的审 慎 研 究相 结合 的
方式判 断证 券市 场总 体变 动趋势 ，结 合对 各资 产类 别
中长期 运行 趋势 、风 险收 益特征 的分 析比 较， 确定 基
金大类 资产 配置 比例 和变 动原则 。在 此基 础上 重点 分
析、挖 掘在 宏观 经济 转型 升级的 过程 中引 领生 活品 质
升级的 行业 ，结 合基 本面 研究进 行行 业配 置。 进而 ，
通过对 上市 公司 进行 企业 生命周 期、 公司 竞争 力、 成
长模式 和动 力、 价值 评估 等定性 或定 量分 析、 考虑 市
场情绪 因素 、结 合研 究团 队的实 地调 研， 精选 具有 增
长潜力 的个 股构 建组 合。
业绩比 较基 准
65%× 沪深 300 指数 收益 率 +35% × 中 证全 债指 数收 益
率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合 型 基金 ，属 于较高 风险 、较 高收 益的 投
资品种 ，其 预期 风险 和预 期收益 低于 股票 型基 金， 但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 刘伟 陆志俊
联系电 话 010-63105556 95559
电子邮 箱 jianchabu@ymfund.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-650-8808 95559
传真 010-63100588 021-62701216 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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注册地 址
重庆市 渝中 区上 清寺 路110
号
上海市浦东新区银城中路 188
号
办公地 址
北 京 市 西 城 区 宣外 大 街 10
号 庄 胜 广 场 中 央 办 公 楼 南
翼13A
上海市浦东新区银城中路 188
号
邮政编 码 100052 200120
法定代 表人 翁振杰 牛锡明
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ymfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
北京市西 城区 宣外大 街 10 号庄胜 广场 中央办 公楼
南翼13A
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 益民基 金管 理有 限公 司
北京市 西城 区宣 外大 街10 号庄胜 广
场中央 办公 楼南 翼 13A
会计师 事务 所 毕马威 华振 会计 师事 务所
北京市 东城 区东 长安 街 1 号东方 广
场东2 座办 公 楼8 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -21,079,295.95
本期利 润 3,861,917.54
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0090
本期加 权平 均净 值利 润率 1.52%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.67%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 -184,677,222.48
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.4520
期末基 金资 产净 值 249,264,560.07
期末基 金份 额净 值 0.610
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -39.00%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.27% 0.87% 3.65% 0.44% 2.62% 0.43%
过去三 个月 3.04% 0.71% 4.00% 0.41% -0.96% 0.30%
过去六 个月 1.67% 0.73% 6.85% 0.37% -5.18% 0.36%
过去一 年 -7.85% 0.80% 10.49% 0.44% -18.34% 0.36%
自基金 合同
生效起 至今
-39.00% 2.25% -9.43% 1.19% -29.57% 1.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益 率变 动的比 较
注： 按 照本 基金 的基 金合 同约定 ， 本 基金 自 2015 年5 月6 日合 同生 效之 日起 六个月 内使 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
3.3 其 他指 标
无。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公
司股东 由重 庆国 际信 托股 份有限 公司 （出 资比 例 49 ％） 、 中国 新纪 元有 限公 司 （出资 比 例31 ％） 、
中山证 券有 限责 任公 司 （ 出资比 例 20 ％ ） 组 成， 注 册资本 为 1 亿元 人民 币， 注册地 ： 重 庆， 主要
办公地 点： 北京。 截止2017 年6 月末， 公司 管理 的基 金共有 八只 ， 均 为开 放式 基金。 其 中， 益民
货币市 场基 金 于 2006 年 7 月 17 日 成立 ；益 民红 利 成长混 合型 证券 投资 基金 于 2006 年 11 月 21
日成立 ；益 民创 新优 势混 合型证 券投 资基 金 于 2007 年 7 月 11 日 成立 ；益 民多 利债券 型投 资基 金
于2008 年5 月21 日 成立 ； 益民核 心增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 于 2012 年 8 月 16 日成 立；
益民服 务领 先灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 于 2013 年12 月 13 日成 立， 益民 品 质升级 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金于 2015 年 5 月 6 日 成立 ，首 发规 模近 14 亿份 ；益 民中 证智 能消费 主题 指数 证
券投资 基金 于2017 年5 月8 日 成立 。
4.1.2 基 金经 理（或 基 金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益民红
利成长
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 益 民
创新优
势混合
型证券
投资基
金基金
经理、 益
民核心
增长灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
2016 年2 月24
日
- 10
2007 年加 入益 民基 金管
理有限 公司 ， 自2007 年7
月至2010 年5 月担 任集 中
交易部 交易 员，2010 年5
月至2012 年2 月担 任研 究
部研究 员 ，2012 年2 月至
今先后 担任 集中 交 易 部副
总经理 、总 经理 ，主 动管
理事业 部副 总经 理。 自
2015 年6 月25 日起 任益
民红利 成长 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2016
年2 月24 日起 任益 民品 质
升级混 合型 证券 投资 基金
经理， 自2016 年 7 月 4
日起任 益民 创新 优势 混合
型证券 投资 基金 和益 民核
心增长 灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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理、 益 民
品质升
级灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理
注： 此 处的 “ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日或 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 ， “离职 日期” 为根 据
公司决定确定 的解聘日 期 。证券从业的 含义遵从 行 业协会《证券 从业人员 资 格管理办法 》的相关
规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共和国证券 投资基金 法》 、 《益民品质 升
级灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，以尽可 能减少和 分 散投资风险， 力保基金 资 产的安全并 谋求基金
资产长期稳定 的增长为 目 标，管理和运 用基金资 产 ，无损害基金 持有人利 益 的行为，基 金投资组
合符合 有关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保证公司 管理的不 同 投资组合得到 公平对待 ， 保护投资者的 合法权益 ， 避免出现不公 平
交易、 利益 输送等违 法违 规行为，公 司根据《 证券 投资基金法》 、 《证券投 资 基金管理公 司公平 交
易制度指导 意见》的 要求 ，制定了《 益民基金 管理 有限公司公 平交易管 理制 度》 、 《益民基 金管理
有限公 司异 常交 易监 控与 报告制 度》 ， 并 建立 了有 效 的异常 交易 行为 日常 监控 和分析 评估 体系 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息、 投资 建议 和实 施投 资决策 方面 享有 公平 的机 会。
公司严格遵守 公平交易 管 理制度的相关 规定，在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合。 对
于交易所公开 竞价交易 ， 公司均执行交 易系统中 的 公平交易程序 ，即按照 时 间优先、价 格优先的
原则执行所有 指令；因 特 殊 原因不能参 与公平交 易 程序的交易指 令，需履 行 事先审批流 程；对不
同投资组合均 进行债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等非 集中竞价 交 易的投资对 象，各投
资组合经理需 要在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和交 易数量， 公 司在获配额 度确定后
按照价格优先 、比例分 配 的原则对交易 结果进行 分 配；公司根据 市场公认 的 第三方信息 ，对投资
组合与交易对 手之间议 价 交易的交易价 格公允性 进 行审查，相关 投资组合 经 理应对交易 价格异常
情况进 行合 理性 解释 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活 动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
本报告 期内 ， 各投 资组 合1 日、3 日、5 日 同向 交易 价差大 部分 通过 统计 检验 ， 不 存在 价差 显
著的情况。但 因投资组 合 规模悬殊、投 资组合经 理 对市场判断的 差异及决 策 时机不同， 导致投资
组合间 七组 配对 分析 出 现1 日、3 日、5 日同 向交 易 价差检 验显 著的 情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年以 来 ， 宏 观经济 冲 高回落 ， 一季 度 GDP 增 速 达到6.9% ， 超过 之前市 场 的预期 。 在房 地
产销售 滞后效 应及制造 业 补库存的带动 下，大宗 商 品价格出现了 明显的涨 幅 ，一度引发 了投机炒
作的质 疑。 随着 一季 度 PPI 见顶 ，工 业品 价格 出现 了明显 回落 ，一 二线 房地 产销量 数据 也如 期回
落，但三四线 去库存的 情 况还是超出市 场预期。 整 体上看，今年 的宏观经 济 呈现前高后 低走势，
一季度可能是 全年经济 的 高点。从结构 上看，今 年 一季度基建投 资力度较 大 ，后续回落 的可能性
也比较大，房 地产投资 可 能进一步回落 ，制造业 投 资保持稳定； 消费和出 口 对经济的边 际贡献 比
较明显 。 消费 龙头 和漂 亮 50 行情 在上 半年 充分 演绎 ， 家电 、 白 酒龙 头屡 创历 史 新高 ； 相 对应 的是
中小创 当中 高估 值和 对外 延并购 依赖 度高 的公 司表 现不佳 。
益民品质升级 基金上半 年 的操作比较灵 活，根据 市 场风格不同波 段操作。 年 初判断市场今 年
对上市公司业 绩兑现能 力 要求高，在配 置上精选 利 润成长性和估 值匹配的 标 的，同时也 积极参与
对产品价格敏 感的周期 性 行业的投资机 会。二季 度 判断市场有回 调压力， 主 动减仓观望 ，在市场
快速调整过程 中损失较 小 。5 月之后判 断市场企 稳 ，且风格仍以 白马龙头 股 为主，成功 把握住了
反弹机 会。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 0.6100 元 ，份 额 累计净 值为 0.6100 元。 本 报告期 份额 净
值增长 率 为1.67% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 6.85% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
随着政 策再 平衡 的深 入， 近期宏 观及 微观 流动 性得 以改善 ， 监 管层 对前 期监 管政策 进行 微调 ，
释放更加积极 信号，市 场 风险偏好有所 回暖。经 济 增长方面，今 年经济前 高 后低已是市 场一致预
期，但前期市 场对经济 回 落的预期过于 悲观，实 际 经济表现存在 超预期可 能 性。综合考 虑以上几
个方面的因素 ，我们认 为 下半年市场仍 是积极可 为 的，但也会是 结构性的 机 会。经济数 据有所回益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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暖，伴随制造 业逐渐进 入 旺季，周期性 行业仍会 有 阶段性的投资 机会。消 费 数据今年以 来一 直保
持平稳，其中 消费行业 龙 头公司的盈利 能力稳定 增 长的可能性较 高，在宏 观 经济面临不 确定的环
境下， 其配 置价 值仍 然凸 显。
流动性方面， 金融去杠 杆 的恐慌性影响 逐步被市 场 消化，但去杠 杆带来的 融 资成本上升会 在
未来较 长时 间内 发挥 影响 。
在市场整体判 断方面， 我 们认为综合考 虑经济增 长 、流动性和市 场风险偏 好 等因素，目前 的
市场格局仍是 处于箱体 波 动的状态，很 难会出现 趋 势性的机会， 更多还是 结 构性的变化 和板块轮
动。
操作层面，本 基金的操 作 根据市场震荡 变化将灵 活 操作，在坚持 配置一线 蓝 筹消费白马配 置
的基础 上， 适度 参与 成长 股和周 期股 的投 资机 会。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ：
根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、基 金运营部 、 产品开发部 、监察稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
研究部行业研 究员：研 究 部负责人及行 业研究员 负 责长期停牌股 票等没有 市 价的投资品种 所
属行业的专业 研究， 参 与 基金组合停牌 股票行业 属 性和重估方法 的确定， 并 在估值讨论 中承担确
定参考行业指 数的职责 ； 相关参与人员 应当具有 多 年的行业研究 经验，能 够 较好的对行 业发展趋
势做出 判断 ，熟 悉相 关法 规和估 值方 法。
监察稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参与估值流 程的人员
必须具有一定 的会计核 算 估值知识和经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
产品开发部产 品开发人 员 ：产品开发人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
基金运营部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 参与基金 组 合停牌股票估 值
方法的确定， 复核由估 值 委员会提供的 估值价格 ， 并与相关托管 行进行核 对 确认。如有 不符合的
情况出现，立 即向估值 委 员会反映情况 ，并提出 合 理的调整建议 。基金会 计 人员应当与 估值相关益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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的外部机构保 持良好的 沟 通，获悉的与 基金估值 相 关 的重大信息 及时向公 司 及估值小组 反馈。基
金会计应当具 备多年基 金 从业经验，在 基金核算 与 估值方面掌握 了丰富的 知 识和经验， 具备熟悉
及了解 基金 估值 法规 、政 策和方 法的 专业 能力 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
基金收 益分 配原 则：
1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本 报 告 期 内 本 基 金 未 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 的 情
形。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年上 半年 度， 基金 托 管人在 益民 品质 升级 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了《 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ，尽职尽责 地履行了
托管人 应尽 的义 务， 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年上 半年 度 ， 益 民基 金管理 有限 公司 在益 民品 质升级 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 投 资
运作、基金资 产净值的 计 算、基金份额 申购赎回 价 格的计算、基 金费用开 支 等问题上， 托管人未
发现损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 个 别工 作日 ， 托 管 人发现 个别 监督 指标 不符 合基金 合同 的约 定，
托管人 及时 通知 了基 金管 理人， 基金 管理 人根 据规 定进行 了调 整。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2017 年上 半年 度， 由 益民 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 益民品 质升 级 灵
活配置混合型 证 券投资 基 金的年度报告 中财务指 标 、净值表现、 收益分配 情 况、财务会 计报告相
关内容 、投 资组 合报 告等 内容真 实、 准确 、完 整。
交通银 行股 份有 限公 司
2017 年8 月22 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 183,840,613.89 13,164,736.05
结算备 付金
2,726,805.92 4,288,587.49
存出保 证金
285,939.83 656,981.19
交易性 金融 资产 6.4.7.2 51,566,175.84 253,048,896.82
其中： 股票 投资
51,566,175.84 253,048,896.82
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
12,369,302.26 -
应收利 息 6.4.7.5 31,219.16 6,416.42
应收股 利
- -
应收申 购款
298.21 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
250,820,355.11 271,165,617.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
8,970.93 64,861.76
应付管 理人 报酬
301,663.19 355,681.16
应付托 管费
50,277.16 59,280.20
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 1,074,383.01 1,245,136.79
应交税 费
- - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 120,500.75 250,121.92
负债合 计
1,555,795.04 1,975,081.83
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 408,546,006.22 448,667,097.90
未分配 利润 6.4.7.10 -159,281,446.15 -179,476,561.76
所有者 权益 合计
249,264,560.07 269,190,536.14
负债和 所有 者权 益总 计
250,820,355.11 271,165,617.97
注： 报告 截止 日2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.6100 元， 基金 份额 总额408,546,006.22 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
9,235,975.69 -62,361,238.74
1.利息 收入
641,942.70 780,153.76
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 235,827.42 659,405.73
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
406,115.28 120,748.03
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-16,359,576.83 -83,865,973.02
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -17,651,290.70 -84,386,622.33
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 - -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 1,291,713.87 520,649.31
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.7.17
24,941,213.49 20,689,713.41
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.7.18 12,396.33 34,867.11
减： 二、费用
5,374,058.15 7,897,121.53
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 1,889,755.94 2,495,967.91
2．托 管费 6.4.10.2.2 314,959.21 415,994.75
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 - - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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4．交 易费 用 6.4.7.19 3,038,083.11 4,850,122.22
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.20 131,259.89 135,036.65
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
3,861,917.54 -70,258,360.27
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
3,861,917.54 -70,258,360.27
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
448,667,097.90 -179,476,561.76 269,190,536.14
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,861,917.54 3,861,917.54
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-40,121,091.68 16,333,198.07 -23,787,893.61
其中：1.基 金申 购款 975,569.07 -399,317.51 576,251.56
2. 基金 赎回 款 -41,096,660.75 16,732,515.58 -24,364,145.17
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
408,546,006.22 -159,281,446.15 249,264,560.07
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -70,258,360.27 -70,258,360.27
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-38,407,720.64 13,829,165.24 -24,578,555.40
其中：1.基 金申 购款 3,806,144.35 -1,413,529.06 2,392,615.29
2. 基金 赎回 款 -42,213,864.99 15,242,694.30 -26,971,170.69
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
512,928,522.09 -173,382,369.95 339,546,152.14
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄桦______
______ 慕娟______
______ 慕娟______
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
益民品质升级 灵活配置 混 合型证券投资 基金（以 下 简称“本基金” ） ，系经中 国证券监督管 理
委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ” ） 证监 许可 【2015 】362 号文 《关 于准 予益 民品质 升级 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 注册 的批复 》的 注册 ，由 益民 基金管 理有 限公 司于 2015 年 4 月 7 日至 2015
年5 月6 日 向社 会公 开募 集， 基金 合同 于 2015 年 5 月 6 日 生效 。 本基 金为 契 约型开 放式 ， 存续 期
限不定 。 首 次募 集规 模为1,376,765,778.44 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人和注 册登 记机 构为
益民基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为交 通银 行股 份有限 公司 。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板和 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 、 权证 、 货 币市 场工 具 、 资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资 的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。如法律 法规或监 管机 构以后允许 基金投
资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。基 金 的投资组合 比例为：
本基金 的股 票资 产占 基金 资产的 比例 为 0%-95% ； 持 有的权 证合 计市 值占 基金 资产的 比例 为 0%-3% ；益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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固定收益类资 产（包括 货 币市场工具） 合计市值 占 基金资产总值 的比例 为 0%-100%；本 基金持 有
的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 的合 计市 值不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 固 定收 益类 资产
主要包括国债 、金融债 、 公司债、企业 债、短期 融 资券、中期票 据、央票 、 债券回购、 可转换债
券、资产支持 证券、货 币 市场工具等。 如果法律 法 规对上述投资 比例要求 有 变更的，本 基金将及
时对其 做出 相应 调整 ， 并 以调整 变更 后的 投资 比例 为准。 本基 金的 业绩 比较 基准： 65% ×沪深 300
指数收 益率 +35% × 中 证全 债指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 2017 年上 半年度 财务报表符合 企业会计准 则的要求，真 实、完整地 反映了本基金 于
2017 年6 月30 日的 财务 状况以 及 2017 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度报 表 所采用的会计 政
策、会 计估 计一 致。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至6 月 30 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金 融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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(1) 金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 、贷 款和 应收 款项 ；
本基金目前持 有的以公 允 价值计量且其 变动计入 当 期损益的金融 资产主要 包 括股票投资和 债
券投资 等；
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。 本基 金目 前持有 的金 融负 债划 分为 其他金 融负 债。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产 或 金融 负债 。
划分为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产的股票 、债券等 ， 以及不作为有 效
套期工具的衍 生工具， 按 照取得时的公 允价值作 为 初始确认金额 ，相关的 交 易费用在发 生时计入
当期损 益；
在持有以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产期间取 得的利息 或 现金股利，应 当
确认为当期收 益。每日 ， 本基金将以公 允价值计 量 且其变动计入 当期损益 的 金融资产或 金融负债
的公允 价值 变动 计入 当期 损益；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益；
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认， 即从 本基 金账户 和资 产负 债表 内予 以转销 ；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债 ；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其
继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股 票投 资
买入股票于成 交日确认 为 股票投资，股 票投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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用入账 ；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债 券投 资
买入债券于成 交日确认 为 债券投资。债 券投资成 本 ，按成交日应 支付的全 部 价款扣除交易 费
用入账 ，其 中所 包含 的债 券应收 利息 单独 核算 ，不 构成债 券投 资成 本；
买入零息债券 视同到期 一 次性还本付息 的附息债 券 ，根据其发行 价、到期 价 和发行期限按 直
线法推 算内 含票 面利 率后 ，按上 述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权 证投 资
买入权证于成 交日确认 为 权证投资。权 证投资成 本 按成交日应支 付的全部 价 款扣除交易费 用
后入账 ；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ， 卖 出权 证 的成本 按移 动加 权平 均法 于成交 日结 转 ；
(4) 分 离交 易可 转债
申购新发行的 分离交易 可 转债于获得日 ，按可分 离 权证公允价值 占分离交 易 可转债全部公 允
价值的比例将 购买分离 交 易可转债实际 支付 全部 价 款的一部分确 认为权证 投 资成本，按 实际支付
的全部 价款 扣减 可分 离权 证确定 的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相 关原 则进 行计 算；
(5) 回 购协 议
本基金 持有 的回 购协 议 （ 封闭式 回购 ） ， 以 成本 列示 ， 按 实际 利率 （ 当实 际利 率与合 同利 率差
异较小 时， 也可 以用 合同 利率） 在实 际持 有期 间内 逐日计 提利 息。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值是指 在公平交 易 中熟悉情况的 交易双方 自 愿进行资产交 换或者债 务 清偿的金额。 本
基金的公允价 值的计量 分 为三个层次， 第一层次 是 本基金在计量 日能获得 相 同资产或 负 债在活跃
市场上报价的 ，以该报 价 为依据确定公 允价值； 第 二层次是本基 金在计量 日 能获得类似 资产或负
债在活跃市场 上的报价 ， 或相同或类似 资产或负 债 在非活跃市场 上的报价 的 ，以该报价 为依据做
必要调整确定 公允价值 ； 第三层次是本 基金无法 获 得相同或类似 资产可比 市 场交易价格 的，以其
他反映市场参 与者对资 产 或负债定价时 所使用的 参 数为依据确定 公允价值 。 本基金主要 金融工具
的估值 方法 如下 ：
1) 股票 投资 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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(1) 上 市流 通的 股票 的估 值
上市流通的股 票按估值 日 该股票在证券 交易所的 收 盘价估值。估 值日无交 易 的但最近交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且 证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 的股 票的 估值
A. 送股、转增 股、 公开 增 发新股或配股 的股票， 以 其在证券交易 所挂牌的 同 一证券估值日 的
估值方 法估 值；
B. 首次公开发 行的股票 ， 采用估值技术 确定公允 价 值，在估值技 术难以可 靠 计量公允价 值的
情况下 ，按 其成 本价 计算 ；
首次公开发行 有明确锁 定 期的股票，同 一股票在 交 易所上市后， 以其在证 券 交易所挂牌的 同
一证券 估值 日的 估值 方法 估值；
C. 非公 开发 行有 明确 锁定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 低于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
采用在 证券 交易 所的 同一 股票的 市价 作为 估值 日该 非公开 发行 股票 的价 值；
b. 估值日在证 券交易所 上 市交易的同一 股票的市 价 高于非公开发 行股票的 初 始取得成本时 ，
按中国 证监 会相 关规 定处 理；
2) 债券 投资
(1)证券 交 易所 市场 实行 净 价交易 的债 券按 估值 日收 盘价估 值。 估值 日无 交易 的 但最近 交易 日
后经济环境未 发生重大 变 化且证券发行 机构未发 生 影响证券价格 的重大事 件 的，按最近 交易日的
收盘价估值； 如最近交 易 日后经济环境 发生了重 大 变化或证券发 行机构发 生 了影响证券 价格的重
大事件，可参 考类似投 资 品种的现行市 价及重大 变 化因素，调整 最近交易 市 价，确定公 允价值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易 市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 证券交易所市场未实行 净价交易的债券按估值日 收盘价减去债券收盘价中 所含的债券应
收利息得到的 净价进行 估 值。估值日无 交易的但 最 近交易日后经 济环境未 发 生重大变化 且证券发
行机构未发生 影响证券 价 格的重大事件 的，按最 近 交易日债券收 盘净价估 值 ；如最近交 易日后经
济环境发生了 重大变化 或 证券发行机构 发生了影 响 证券价格的重 大事件， 可 参考类似投 资品种的
现行市价及重 大变化因 素 ，调整最近交 易市价， 确 定公允价值。 如有充足 证 据表明最近 交易市价益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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不能真 实反 映公 允价 值， 调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未 上市 债券 、交 易所 以 大宗交 易方 式转 让的 资产 支持证 券， 采用 估值 技术 确定公 允价 值，
在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下， 按成 本进行 后续 计量；
(4) 在 全国 银行 间债 券市 场 交易的 债券 、 资 产支 持证 券等固 定收 益品 种， 采用 估值技 术确 定公
允价值 ；
3) 权证 投资
(1) 上 市流 通的 权证 按估 值 日该权 证在 证券 交易 所的 收盘价 估值 。 估 值日 无交 易 的但最 近交 易
日后经济环境 未发生重 大 变化且证券发 行机构未 发 生影响证券价 格的重大 事 件的，按最 近交易日
的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济环 境发生了 重 大变化或证券 发行机构 发 生了影响证 券价格的
重大事 件 ， 可 参考 类似 投 资品种 的现 行市 价及 重大 变化因 素 ， 调 整最 近交 易 市价 ， 确 定公 允价 值。
如有充 足证 据表 明最 近交 易市价 不能 真实 反映 公允 价值， 调整 最近 交 易 市价 ，确定 公允 价值 ；
(2) 未 上市 流通 的权 证， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情
况下， 按成 本计 量；
(3) 因 持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4) 分离 交易 可转 债
分离交易可转 债，上市 日 前，采用估值 技术分别 对 债券和权证进 行估值； 自 上市日起，上 市
流通的 债券 和权 证分 别按 上述 2) 、3) 中 的相 关原 则 进行估 值；
5) 其他
(1) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述方法 进行 估值 不能 客观 反映金 融资 产公 允价 值的 ， 基金管 理人 可
根据具 体情 况与 基金 托管 人商定 后， 按最 能反 映公 允价值 的方 法估 值 ；
(2) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基 金具 有抵 销已 确认 金融资 产和 金融 负债 的法 定权利 ， 且 该种 法定 权利 现 在是可 执行 的，
同时本基金计 划以净额 结 算或同时变现 该金融资 产 和清偿该金融 负债时， 金 融资产和金 融负债以
相互抵销后的 金额在资 产 负债表内列示 。除此以 外 ，金融资产和 金融负债 在 资产负债表 内分别列
示，不 予相 互抵 销。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起 的转益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申购 或赎 回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/ （ 损失 ） 占基金 净值 比例 计算
的金额。未实 现损益平 准 金指在申购或 赎回基金 份 额时，申购或 赎回款项 中 包含的按累 计未实现
利得/ （损 失） 占 基金 净值 比例计 算的 金额 。 损 益平 准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 确 认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/ （累 计亏 损 ） ”。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按债券票 面价值与票面利率或内含 票面利率计算的金额扣除 应由债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买 入返 售金 融资 产收 入 ， 按买 入返 售金 融资 产的 成本及 实际 利率 （当 实际 利率与 合同 利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投资 收益/（损 失 ）于卖出股票 成交日确 认 ，并按卖出股 票成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(6) 债 券投 资收 益/（ 损失 ）于成 交日 确认 ，并 按成 交总额 与其 成本 、应 收利 息的差 额入 账；
(7) 衍生工具 收益/（损 失 ）于卖出权证 成交日确 认 ，并按卖出权 证成交金 额 与其成本的差 额
入账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/ （ 损失）系本基 金持有的 采 用公允价值模 式计量的 交 易性金融资产 、
交易性 金融 负债 等公 允价 值变动 形成 的应 计入 当期 损益的 利得 或损 失；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提 （ 本基 金管 理 人于2015 年7
月 6 日 发布 了《 益民 基金 关于益 民服 务领 先灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金调 整 管理 费率 并修 改 基
金合同 和托 管协 议的 公告 》 ，自 2015 年7 月 6 日起 本 基金管 理费 率调 整 至 0.9%/ 年） ；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖 出回 购证 券支 出， 按 卖出回 购金 融资 产的 成本 及实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 遵循 下列 原则：
(1) 在 符合 有关 基 金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分
配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 基金 合同生 效不 满三 个月 可不 进行收 益分 配；
(2) 本 基金 收益 分配 方式 分 两种： 现金 分红 与红 利再 投资， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
(3) 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基 金收益 分配 基准 日的 基金 份额净 值减 去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
(4) 每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(5) 法 律法 规或 监管 机关 另 有规 定 的， 从其 规定 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 事项 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 不存 在重 大会计 差错 更正 事项 。
6.4.6 税项
印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
营业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收 问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]107 号文《 关于股息 红利有 关个人所 得税政策的补 充
通知》 的规 定， 自 2005 年 6 月 13 日 起， 对证 券投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关 于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含1 年） 的， 暂减 按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用 20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 28 页 共 58 页
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 183,840,613.89
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 183,840,613.89
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 49,295,364.39 51,566,175.84 2,270,811.45
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 49,295,364.39 51,566,175.84 2,270,811.45
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本报 告 期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负债 。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 29,863.36
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 1,227.10
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 128.70
合计 31,219.16
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,074,383.01
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 1,074,383.01
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 120,500.75
合计 120,500.75
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 448,667,097.90 448,667,097.90
本期申 购 975,569.07 975,569.07
本期赎 回( 以"-" 号填列) -41,096,660.75 -41,096,660.75
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 408,546,006.22 408,546,006.22
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -182,060,210.23 2,583,648.47 -179,476,561.76
本期利 润 -21,079,295.95 24,941,213.49 3,861,917.54
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
18,462,283.70 -2,129,085.63 16,333,198.07
其中： 基金 申购 款 -442,536.37 43,218.86 -399,317.51
基金赎 回款 18,904,820.07 -2,172,304.49 16,732,515.58
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -184,677,222.48 25,395,776.33 -159,281,446.15
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 217,854.09
定期存 款利 息收 入 - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 14,567.83
其他 3,405.50
合计 235,827.42
6.4.7.12 股 票投 资收益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额 1,069,412,010.25
减：卖 出股 票成 本总 额 1,087,063,300.95
买卖股 票差 价收 入 -17,651,290.70
6.4.7.13 债 券投 资收益
本基金 本报 告期 未持 有债 券。
6.4.7.14 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 本报 告期 未持 有资 产支持 证券 。
6.4.7.15 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 未持 有贵 金属。
6.4.7.16 衍 生工 具收益
本基金 本报 告期 未持 有衍 生工具 。
6.4.7.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,291,713.87
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,291,713.87
6.4.7.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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项目名 称
本期
2017 年1 月 1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 24,941,213.49
—— 股 票投 资 24,941,213.49
—— 债 券投 资 -
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 24,941,213.49
6.4.7.19 其 他收 入
单位： 人民 币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 12,337.18
转换费 收入 59.15
合计 12,396.33
6.4.7.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 3,038,083.11
银行间 市场 交易 费用 -
合计 3,038,083.11
6.4.7.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 21,323.61
信息披 露费 99,177.14
银行间 帐户 维护 费 9,000.00
银行费 用 1,759.14 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 33 页 共 58 页
合计 131,259.89
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 不存 在应 披露的 或有 事项 。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金 本报 告期 不存 在应 披露的 重大 资产 负债 表日 后事项 。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 内无 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方发 生变 化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
本报告 期未 有与 基金 发生 关联交 易的 各关 联方 。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 34 页 共 58 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,889,755.94 2,495,967.91
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
950,112.92 1,255,831.25
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理人的 管理费每 日 计算，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 。经基金 管 理人和基金托 管
人双方核 对后 ，由基金 托 管人于次月前 三个工作 日 内从基金资产 中一次性 支 付给基金管 理人。若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
314,959.21 415,994.75
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 算， 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日 计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付。经基金 管理人和 基 金托管人双方 核
对后 ， 由 基金 托管 人于 次 月前三 个工 作日 内从 基金 资产中 一次 性支 取 。 若 遇 法定节 假日 、 休息 日，
支付日 期顺 延。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 无销 售服 务费。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 35 页 共 58 页
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 管理 人本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 持有 本基金 份额 。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投 资本 基金 的情况
截止本 报告 期末 ，除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 均未持 有本 基金 份额 。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 183,840,613.89 217,854.09 19,547,876.19 532,105.64
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 均 不存 在在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期 末（ 2017 年6 月30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限证 券。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 36 页 共 58 页
本基金在日常 经营活动 中 涉及的财务风 险主要包 括 信用风险、流 动性风险 和 市场风险。本 基
金管理人制定 了政策和 程 序来识别及分 析这些风 险 ，并设定适当 的风险限 额 及内部控制 流程，通
过可靠 的管 理及 信息 系统 持续监 控上 述各 类风 险。
金融工程部根 据投资决 策 委员会有关资 产流动性 的 原则性规定， 制定具体 的 评估指标、评 估
方法，每月对 基金投资 组 合的流动性进 行评估， 撰 写评估报告， 对基金组 合 的流动性指 标提出维
持及修正建议 ，分送基 金 经理、投资总 监和投资 决 策委员会，然 后各部门 和 相关人员做 出反馈，
以利于 进一 步完 善流 动性 风险管 理。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金军投资于 具有良好
信用等 级的 证券 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 交 通银行，因而 与该银行 存 款相关的信用 风险不重 大 。本基金在 交易所进
行的交易均以 中国证券 登 记结算有限责 任公司为 交 易对手完成证 券交收和 款 项清算，因 此违约风
险可能性很 小 ；在银行 间 同业市场进行 交易前均 对 交易对手进行 信用评估 并 对证券交割 方式进行
限制以 控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 于本 报告 期末 及上 年度末 均未 持有 按短 期信 用评级 的债 券投 资。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金 于本 报告 期末 及上 年度末 均未 持有 按长 期信 用评级 的债 券投 资。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是 指没有足 够 资金以满足到 期债务支 付 的风险。本基 金流动性 风 险来源于开放 式
基金每日兑付 赎回资金 的 流动性风险， 以及因部 分 投资品种交易 不活跃而 出 现的变现风 险以及因
投资集 中而 无法 在市 场出 现剧烈 波动 的情 况下 以合 理 价格 变现 投资 的风 险。
本基金持有的 交易性金 融 资产在证券交 易所或银 行 间交易，除所 披露的流 通 受限不能自由 转
让的基金资产 外，本基 金 未持有其他有 重大流动 性 风险的品种。 本基金所 持 有的金融负 债的合约
到期日为一年 以内不计 息 ，因此账面余 额即为未 者 显得合约到期 现金流量 。 可赎回基金 份额净值
（所有 者权 益） 无固 定到 期日且 不计 息。
针对兑付赎回 资金的流 行 性风险，本基 金的基金 管 理人在基金合 同约定巨 额 赎回条款，设 计益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 37 页 共 58 页
了非常情况下 赎回资金 的 处理模式，控 制因开放 模 式带来的流动 性风险， 有 效保障基金 持有人利
益。日常流动 性风险管 理 中，本基金的 基金管 理 人 每日监控和预 测本基金 的 流动性指标 ，通过对
投资品种的流 动性指标 来 持续地评估、 选择、跟 踪 和控制基金投 资的流动 性 风险。同时 ，本基金
通过预留一定 的现金头 寸 ，并且在需要 时可通过 卖 出回购金融资 产方式融 入 短期资金， 以缓解流
动性风 险。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降 的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金持有的 利率敏感 性 资产主要有银 行存款、 结 算备付金及债 券投资等 ， 其余大部分金 融
资产和金融负 债不计息 ， 因此本基金的 收入和经 营 活动的现金流 量在很大 程 度上独立于 市场利率
的变化 。本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6 月30 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
183,840,613.89 - - - - - 183,840,613.89
结算备 付金
2,726,805.92 - - - - - 2,726,805.92
存出保 证金
285,939.83 - - - - - 285,939.83
交易性 金融 资产
- - - - - 51,566,175.84 51,566,175.84
应收证 券清 算款
- - - - - 12,369,302.26 12,369,302.26
应收利 息
- - - - - 31,219.16 31,219.16
应收申 购款
- - - - - 298.21 298.21
资产总 计 186,853,359.64 - - - - 63,966,995.47 250,820,355.11
负债
应付赎 回款 - - - - - 8,970.93 8,970.93
应付管 理人 报酬 - - - - - 301,663.19 301,663.19
应付托 管费 - - - - - 50,277.16 50,277.16
应付交 易费 用 - - - - - 1,074,383.01 1,074,383.01 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 38 页 共 58 页
其他负 债 - - - - - 120,500.75 120,500.75
负债总 计 - - - - - 1,555,795.04 1,555,795.04
利率敏 感度 缺口 186,853,359.64 - - - - 62,411,200.43 249,264,560.07
上年度 末
2016 年12 月31 日
1 个月 以内
1-3 个
月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 13,164,736.05 - - - - - 13,164,736.05
结算备 付金 4,288,587.49 - - - - - 4,288,587.49
存出保 证金 656,981.19 - - - - - 656,981.19
交易性 金融 资产 - - - - - 253,048,896.82 253,048,896.82
应收利 息 - - - - - 6,416.42 6,416.42
资产总 计 18,110,304.73 - - - - 253,055,313.24 271,165,617.97
负债
应付赎 回款 - - - - - 64,861.76 64,861.76
应付管 理人 报酬 - - - - - 355,681.16 355,681.16
应付托 管费 - - - - - 59,280.20 59,280.20
应付交 易费 用 - - - - - 1,245,136.79 1,245,136.79
其他负 债 - - - - - 250,121.92 250,121.92
负债总 计 - - - - - 1,975,081.83 1,975,081.83
利率敏 感度 缺口 18,110,304.73 - - - - 251,080,231.41 269,190,536.14
注：表中所列 示为本基 金 资产及负债的 公允价值 ， 并按照合约规 定的利率 重 新定价日或 到期日孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金于本报 告期内未 持 有债券投资， 在其他变 量 不变的假设下 ，利率发 生 合理、可能的 变
动时， 对基 金资 产净 值不 会产生 影响 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持有的金融工 具的公允 价 值或未来现金 流量因出 市 场利率和外汇 汇
率以外的市场 价格因素 变 动而发生波动 的风险。 该 风险可能与特 定投资相 关 ，也有可能 与投资组
合整体相 关。 对本基金 而 言，其他价格 风险源自 于 交易性金融资 产的公允 价 值受市场利 率和外汇
利率以 外的 市场 价格 因素 变动而 发生 波动 的风 险。 本基金 通过 优化 投资 组合 、 设置 相关 监控 参数 、
跟踪与 业绩 基准 的蝉 翼， 及时调 整资 产配 置比 例、 行业配 置比 例等 方法 来降 低其他 价格 风险 。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 39 页 共 58 页
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 51,566,175.84 20.69 253,048,896.82 94.00
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 51,566,175.84 20.69 253,048,896.82 94.00
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
测算组 合市 场价 格风 险的 数据为 沪 深 300 指数 变动 时，股 票资 产相 对应 的理 论变
动值；
假定沪 深300 指 数变 化 5%，其它 市场 变量 均不 发生 变化；
Beta 系数 是根 据报 表日 持 仓资产 在过 去100 个 交易 日收益 率与 其对 应指 数收 益率
回归加 权得 出， 对于 少 于100 个 交易 日的 资产 ，默 认其波 动与 市场 同步 。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
沪深 300 指 数上 升 5% 17,867,017.88 1,062,805.37
沪深 300 指 数下 降 5% -17,867,017.88 -1,062,805.37
注：本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 市 场价格风险进 行分析。 上 表为市场价 格风险的
敏感性分析， 反映了在 其 他变量不变的 情况下， 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ，将对基
金资产 净值 产生 的影 响。
6.4.13.4.4 采 用风 险价值 法管 理风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
银行存款、结 算备付金 、 买入反售金融 资产、应 收 证券清算款， 因其剩余 期 限不长，公允 价
值和账 面价 值相 若。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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（1） 各层 次金 融工 具公 允 价值
本基金报告期 末持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 中 属于第一层次 的
是51,566,175.84 元 ，无 属于第 二层 次、 第三 层次 的余额 。
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金政策为 报告期初 作 为确定金融工 具公允价 值 层次之间转换 的时点。 本 基金报告期持 有
的以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 苏损 益的 金融 资产， 在第 一层 次和 第二 层 次之间 无重 大转 移。
本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 未 发生转入或 转出第三
层次公 允价 值的 情况 。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 51,566,175.84 20.56
其中： 股票 51,566,175.84 20.56
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 186,567,419.81 74.38
7 其他各 项资 产 12,686,759.46 5.06
8 合计 250,820,355.11 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 32,642,046.37 13.10
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
3,991.16 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,408,671.68 0.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,667,576.63 1.07
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
2,183,475.04 0.88
J 金融业 5,881,433.36 2.36
K 房地产 业 1,331,794.32 0.53
L 租赁和 商务 服务 业 2,750,404.96 1.10
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 539,712.35 0.22
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,157,069.97 0.46
S 综合 - -
合计 51,566,175.84 20.69
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 报告 期末 未持 有港 股通投 资股 票投 资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002311 海大集 团 93,439 1,707,130.53 0.68
2 000651 格力电 器 40,200 1,655,034.00 0.66
3 002304 洋河股 份 18,800 1,632,028.00 0.65
4 600409 三友化 工 158,500 1,596,095.00 0.64
5 601633 长城汽 车 119,987 1,594,627.23 0.64
6 601336 新华保 险 30,507 1,568,059.80 0.63
7 601628 中国人 寿 55,937 1,509,180.26 0.61
8 600887 伊利股 份 67,200 1,450,848.00 0.58
9 603288 海天味 业 35,500 1,447,690.00 0.58
10 600031 三一重 工 177,917 1,446,465.21 0.58
11 601888 中国国 旅 47,672 1,436,834.08 0.58
12 002236 大华股 份 62,480 1,425,168.80 0.57
13 601601 中国太 保 41,900 1,419,153.00 0.57
14 600519 贵州茅 台 3,000 1,415,550.00 0.57
15 601211 国泰君 安 67,530 1,385,040.30 0.56
16 000538 云南白 药 14,657 1,375,559.45 0.55
17 002241 歌尔股 份 71,241 1,373,526.48 0.55
18 002624 完美世 界 39,600 1,358,280.00 0.54
19 600104 上汽集 团 43,242 1,342,664.10 0.54
20 000063 中兴通 讯 56,463 1,340,431.62 0.54
21 600276 恒瑞医 药 26,017 1,316,200.03 0.53
22 002027 分众传 媒 95,463 1,313,570.88 0.53
23 600585 海螺水 泥 57,716 1,311,884.68 0.53
24 601933 永辉超 市 182,200 1,289,976.00 0.52
25 600518 康美药 业 58,900 1,280,486.00 0.51 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 58 页
26 601006 大秦铁 路 152,100 1,276,119.00 0.51
27 600660 福耀玻 璃 48,524 1,263,564.96 0.51
28 600352 浙江龙 盛 131,275 1,251,050.75 0.50
29 600309 万华化 学 42,203 1,208,693.92 0.48
30 002739 万达电 影 22,701 1,157,069.97 0.46
31 601607 上海医 药 38,736 1,118,695.68 0.45
32 002450 康得新 42,952 967,279.04 0.39
33 601111 中国国 航 98,997 965,220.75 0.39
34 300433 蓝思科 技 29,965 871,681.85 0.35
35 002555 三七互 娱 32,272 825,195.04 0.33
36 600741 华域汽 车 32,790 794,829.60 0.32
37 600177 雅戈尔 75,000 759,000.00 0.30
38 600298 安琪酵 母 25,300 654,511.00 0.26
39 001979 招商蛇 口 25,307 540,557.52 0.22
40 300070 碧水源 28,939 539,712.35 0.22
41 600196 复星医 药 14,608 452,701.92 0.18
42 002352 顺丰控 股 8,018 426,236.88 0.17
43 600066 宇通客 车 13,900 305,383.00 0.12
44 002475 立讯精 密 2,798 81,813.52 0.03
45 002185 华天科 技 10,932 79,147.68 0.03
46 600340 华夏幸 福 960 32,236.80 0.01
47 601991 大唐发 电 883 3,991.16 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002236 大华股 份 23,256,362.80 8.64
2 002078 太阳纸 业 19,138,360.00 7.11
3 000063 中兴通 讯 18,817,488.33 6.99
4 002311 海大集 团 17,076,950.46 6.34
5 000687 华讯方 舟 16,500,994.16 6.13
6 300145 中金环 境 15,871,560.02 5.90
7 002450 康得新 15,597,974.64 5.79
8 000059 华锦股 份 15,487,791.32 5.75
9 002739 万达电 影 15,260,161.63 5.67 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 44 页 共 58 页
10 603993 洛阳钼 业 14,734,914.00 5.47
11 300113 顺网科 技 14,078,490.07 5.23
12 600309 万华化 学 13,940,051.00 5.18
13 000967 盈峰环 境 13,847,195.15 5.14
14 601633 长城汽 车 12,993,855.73 4.83
15 300231 银信科 技 12,993,016.34 4.83
16 300319 麦捷科 技 12,383,729.10 4.60
17 002123 梦网荣 信 11,886,385.80 4.42
18 601336 新华保 险 11,797,627.11 4.38
19 600352 浙江龙 盛 11,300,903.40 4.20
20 601111 中国国 航 11,200,718.48 4.16
21 002071 长城影 视 11,074,332.00 4.11
22 300202 聚龙股 份 10,413,896.35 3.87
23 600521 华海药 业 10,375,791.96 3.85
24 002352 顺丰控 股 10,352,925.00 3.85
25 300136 信维通 信 10,175,005.24 3.78
26 601919 中远海 控 10,150,995.80 3.77
27 601989 中国重 工 10,080,198.00 3.74
28 002624 完美世 界 9,786,657.58 3.64
29 300433 蓝思科 技 9,700,465.54 3.60
30 601628 中国人 寿 9,545,968.67 3.55
31 002146 荣盛发 展 9,364,964.45 3.48
32 002080 中材科 技 9,253,121.15 3.44
33 600233 圆通速 递 9,160,391.57 3.40
34 600487 亨通光 电 9,017,479.00 3.35
35 300072 三聚环 保 8,995,804.73 3.34
36 001979 招商蛇 口 8,949,817.55 3.32
37 600887 伊利股 份 8,833,736.20 3.28
38 000488 晨鸣纸 业 8,787,674.90 3.26
39 000826 启迪桑 德 8,761,191.44 3.25
40 600340 华夏幸 福 8,635,983.39 3.21
41 600298 安琪酵 母 8,596,677.00 3.19
42 601933 永辉超 市 8,398,857.97 3.12
43 601601 中国太 保 8,334,413.17 3.10
44 002027 分众传 媒 8,237,968.19 3.06
45 300070 碧水源 8,233,819.00 3.06 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 45 页 共 58 页
46 300182 捷成股 份 8,060,161.29 2.99
47 601009 南京银 行 8,008,330.29 2.97
48 601899 紫金矿 业 7,687,119.00 2.86
49 600585 海螺水 泥 7,657,055.93 2.84
50 002304 洋河股 份 7,647,357.00 2.84
51 600150 中国船 舶 7,496,659.34 2.78
52 600031 三一重 工 7,449,670.00 2.77
53 600660 福耀玻 璃 7,414,657.15 2.75
54 000538 云南白 药 7,405,069.79 2.75
55 603288 海天味 业 6,804,917.20 2.53
56 002658 雪迪龙 6,673,406.87 2.48
57 600196 复星医 药 6,552,057.56 2.43
58 600509 天富能 源 6,550,997.00 2.43
59 300287 飞利信 6,516,112.68 2.42
60 002100 天康生 物 6,506,758.00 2.42
61 000786 北新建 材 6,180,079.90 2.30
62 601888 中国国 旅 6,173,637.36 2.29
63 601211 国泰君 安 5,866,630.00 2.18
64 600518 康美药 业 5,848,473.92 2.17
65 000651 格力电 器 5,787,219.00 2.15
66 600104 上汽集 团 5,770,358.84 2.14
67 600409 三友化 工 5,768,875.88 2.14
68 601607 上海医 药 5,513,897.03 2.05
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002236 大华股 份 25,362,107.12 9.42
2 300113 顺网科 技 23,594,482.13 8.76
3 300182 捷成股 份 22,545,821.08 8.38
4 300287 飞利信 20,464,476.71 7.60
5 300203 聚光科 技 20,290,043.06 7.54
6 002078 太阳纸 业 20,129,351.61 7.48
7 000967 盈峰环 境 19,474,815.66 7.23
8 300070 碧水源 19,423,221.33 7.22 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 46 页 共 58 页
9 000063 中兴通 讯 18,904,457.53 7.02
10 000687 华讯方 舟 17,959,362.80 6.67
11 300315 掌趣科 技 17,791,913.62 6.61
12 000059 华锦股 份 17,508,428.82 6.50
13 000826 启迪桑 德 17,461,867.61 6.49
14 002450 康得新 16,530,132.77 6.14
15 002311 海大集 团 16,398,254.13 6.09
16 300145 中金环 境 15,731,089.05 5.84
17 002366 台海核 电 14,692,303.32 5.46
18 002739 万达电 影 14,257,455.77 5.30
19 603993 洛阳钼 业 13,869,865.39 5.15
20 600309 万华化 学 13,444,207.63 4.99
21 002573 清新环 境 13,388,956.67 4.97
22 002074 国轩高 科 13,086,632.64 4.86
23 002179 中航光 电 12,975,678.04 4.82
24 300274 阳光电 源 12,966,701.95 4.82
25 300319 麦捷科 技 12,400,933.41 4.61
26 002002 鸿达兴 业 11,729,539.60 4.36
27 002123 梦网荣 信 11,661,259.94 4.33
28 601633 长城汽 车 11,551,016.42 4.29
29 000732 泰禾集 团 11,494,958.05 4.27
30 300187 永清环 保 11,419,219.67 4.24
31 300231 银信科 技 11,345,919.40 4.21
32 002081 金 螳 螂 11,339,116.66 4.21
33 300136 信维通 信 11,087,702.90 4.12
34 600521 华海药 业 10,826,419.83 4.02
35 601336 新华保 险 10,817,581.60 4.02
36 601111 中国国 航 10,711,292.04 3.98
37 300202 聚龙股 份 10,479,383.57 3.89
38 600487 亨通光 电 10,446,139.05 3.88
39 002071 长城影 视 10,133,751.59 3.76
40 600352 浙江龙 盛 10,018,209.16 3.72
41 002352 顺丰控 股 9,967,985.50 3.70
42 601989 中国重 工 9,864,456.00 3.66
43 601919 中远海 控 9,753,173.29 3.62
44 601618 中国中 冶 9,679,863.56 3.60
45 002080 中材科 技 9,465,623.69 3.52
46 001979 招商蛇 口 9,276,591.15 3.45 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 47 页 共 58 页
47 300433 蓝思科 技 9,125,006.32 3.39
48 600233 圆通速 递 8,528,070.49 3.17
49 600298 安琪酵 母 8,513,207.66 3.16
50 002146 荣盛发 展 8,502,703.55 3.16
51 000488 晨鸣纸 业 8,421,906.72 3.13
52 002624 完美世 界 8,408,127.17 3.12
53 300072 三聚环 保 8,319,650.38 3.09
54 601009 南京银 行 8,293,115.03 3.08
55 600340 华夏幸 福 8,197,851.84 3.05
56 600887 伊利股 份 8,086,593.33 3.00
57 601628 中国人 寿 7,845,093.41 2.91
58 601933 永辉超 市 7,739,548.72 2.88
59 601601 中国太 保 7,654,381.00 2.84
60 601899 紫金矿 业 7,362,298.91 2.73
61 002027 分众传 媒 7,182,493.01 2.67
62 300059 东方财 富 7,181,027.61 2.67
63 600031 三一重 工 7,104,111.12 2.64
64 600150 中国船 舶 6,928,062.73 2.57
65 600509 天富能 源 6,833,306.93 2.54
66 600660 福耀玻 璃 6,739,046.00 2.50
67 002658 雪迪龙 6,738,042.95 2.50
68 600585 海螺水 泥 6,687,140.12 2.48
69 002100 天康生 物 6,392,775.98 2.37
70 000538 云南白 药 6,312,402.00 2.34
71 300284 苏交科 6,055,098.21 2.25
72 002304 洋河股 份 5,964,612.81 2.22
73 600196 复星医 药 5,952,331.79 2.21
74 000786 北新建 材 5,760,681.81 2.14
75 000938 紫光股 份 5,741,230.60 2.13
76 603288 海天味 业 5,730,667.12 2.13
77 600765 中航重 机 5,685,076.00 2.11
78 002238 天威视 讯 5,673,675.77 2.11
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 860,639,366.48
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,069,412,010.25 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 48 页 共 58 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 申 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查 ，或 在报告 编制 日前 一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部 门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
7.12.2 申 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票均 在备 选股 票库 内。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 285,939.83
2 应收证 券清 算款 12,369,302.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,219.16
5 应收申 购款 298.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 49 页 共 58 页
9 合计 12,686,759.46
7.12.4 期末 持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限的 股票 。
7.12.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 50 页 共 58 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,365 76,150.23 990,139.01 0.24% 407,555,867.21 99.76%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
98.86 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 51 页 共 58 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 6 日 ） 基金 份额 总 额 1,376,765,778.44
本报告 期期 初基 金份 额总 额 448,667,097.90
本报告 期基 金总 申购 份额 975,569.07
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 41,096,660.75
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 408,546,006.22
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 52 页 共 58 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本 报告 期内 ，基 金管 理人 及基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 ，为 本基 金进 行审计 的会 计师 事务 所未 发生变 化。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 无管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员受 稽查或 处罚 等情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 1 496,129,147.16 25.71% 462,046.01 25.71% -
信达证 券 1 273,650,882.81 14.18% 254,850.92 14.18% -
中信建 投 1 269,604,782.16 13.97% 251,082.76 13.97% -
银河证 券 1 201,685,494.17 10.45% 187,829.53 10.45% -
国信证 券 1 188,061,134.75 9.74% 175,141.36 9.74% -
东吴证 券 2 184,432,792.07 9.56% 171,762.44 9.56% -
平安证 券 1 127,109,964.04 6.59% 118,376.80 6.59% -
东北证 券 2 100,233,121.94 5.19% 93,346.42 5.19% -
国金证 券 1 89,144,057.63 4.62% 83,019.72 4.62% -
宏信证 券 1 - - - - -
川财证 券 1 - - - - -
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 53 页 共 58 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证 券 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
国信证 券 - - 132,500,000.00 32.10% - -
东吴证 券 - - 227,900,000.00 55.21% - -
平安证 券 - - - - - -
东北证 券 - - 52,400,000.00 12.69% - -
国金证 券 - - - - - -
宏信证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
注：1 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的选 择标 准：
（1 ） 基 本情 况： 包括 但不 限于资 本充 足 ， 财 务状 况 及最近 三年 盈利 情况 良好 ； 经 营行 为规 范，
最近一年 未发 生重大违 规 行为而受到有 关管理机 构 的处罚；主要 股东实力 强 大；具备投 资组合运
作所需的高效 、安全的 通 讯条件，交易 设施符合 进 行证券交易的 需要，并 能 为投资组合 提供全面
的信息 服务 ；
（2） 公司 治理 ： 公 司治 理 完善， 股东 会、 董事 会、 监 事会及 管理 层权 责明 确， 内部管 理规 范、
严格， 具备 健全 的内 控制 度，并 能满 足投 资组 合运 作高度 保密 的要 求；
（3） 研究 实力： 有固 定的 研究机 构和 数量 足够 的专 职研究 人员 以及 研究 水平 处于行 业领 先 水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能在符
合相关法规及 执业规范 的 前 提下，根据 公司的特 定 要求，提供专 题研究报 告 ；研究报告 应分析严
谨，观 点独 立、 客观 ，并 具备较 强的 风险 意识 和风 险测算 能力 ；
（4） 服务 能力 ： 具备 较强 的服务 意识 ， 能主 动为 公 司投资 组合 提供 及时 的市 场信息 及各 种路
演、公 司联 合调 研、 券商 会议的 信息 和参 加机 会； 或者具 备某 一区 域的 调研 服务能 力的 优势 ；
（5 ） 综 合业 务能 力 ： 在 投 资银行 业务 上有 较强 的实 力， 能协 助本 公司 投资 组 合参与 股票 、 债
券的发 行； 在新 产品 开发 方面经 验丰 富， 能帮 助公 司拓展 资产 管理 业务 （ 如QDII、 专户 等集 合理益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 54 页 共 58 页
财产品 ） ； 在 证券 创新 品种 开发方 面处 于行 业前 列 （ 如交易 所固 定 收 益平 台 、 融资融 券 、 金 融期 货
等） ；
（6） 其他 因素 （在 某一 具 体方面 的特 别优 势） 。
2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序：
（1） 基 金的 交易 单元 选择 ， 投资 总监、 研究 部、 金 融工程 部、 投资 部经 集体 讨论后 遵照 上述
标准填 写 《券 商选 择标 准 评分表 》 ， 并据 此提 出拟 选 券商名 单以 及相 应的 席位 租用安 排 。 挑 选时 应
考虑在 深沪 两个 市场 都租 用足够 多的 席位 以保 障交 易安全 。 必 要时 可要 求券 商 提供相 应证 明文 件 ；
（2） 投 资总 监向 投资 决策 委员会 上报 拟选 券商 名单 、 相应的 席位 租用 安排 以及 相关评 选材 料 ；
（3） 投资 决策 委员 会审 查 拟选券 商名 单及 相应 的席 位租用 安排 ， 审 查通 过后 由总经 理上 报董
事会， 董事 会如 对公 司管 理层有 相应 授权 的， 由公 司管理 层依 据授 权内 容办 理；
（4） 券商 名单 及相 应的 席 位租用 安排 确定 后， 集中 交易部 参照 公司 《证 券交 易单元 租用 协议 》
及《综合服务 协议》范 本 负责协调办理 正式协议 签 署等相关事宜 。若实际 签 署协议与协 议范本不
一致的 ，由 集中 交易 部将 实际签 署协 议提 交监 察稽 核部进 行合 规性 审核 。
3 、 本 报告 期内 基金 沪市 新 增租用 平安 证券 交易 单 元1 个； 深市 新增 租用 平安 证 券交易 单 元 1
个。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
益 民 基金 管理 有 限公司 2016 年
12 月 31 日基 金净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 1 月 3 日
2
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有的股 票停 牌后估值 方法
变更的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 1 月 17 日
3
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2016 年第4 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 1 月 18 日
4
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金持 有的股 票停 牌后估值 方法
变更的 提示 性公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 2 月 9 日
5
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金参 加北京 钱景 财富投资 管理
有 限公 司基金 申购 及定投手 续费
率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 2 月 10 日
6
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
南 京苏 宁基金 销售 有限公司 为销
售 机构 并参加 费率 优惠活动 的公
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 2 月 23 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 55 页 共 58 页
告
7
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金参 加交通 银行 手机银行 渠道
基 金申 购及定 期定 额投资手 续费
率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 2 月 23 日
8
关 于益 民品质 升级 灵活配置 混合
型 证券 投资基 金新 增销售机 构并
参加费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 2 月 23 日
9
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
奕 丰金 融服务 （深 圳）有限 公司
为 销售 机构并 参加 费率优惠 活动
的公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 3 月 27 日
10
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
和 耕传 承基金 销售 有限公司 为销
售 机构 并参加 费率 优惠活动 的公
告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 3 月 27 日
11
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金 2016 年 年度 报 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 3 月 27 日
12
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券 投 资基 金 2016 年 年度报 告 摘
要
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 3 月 27 日
13
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
中 期资 产管理 有限 公司为销 售机
构并参 加费 率优 惠活 动的 公告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 4 月 14 日
14
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
华 瑞保 险销售 有限 公司为基 金销
售机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 4 月 19 日
15
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基 金2017 年第1 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 4 月 21 日
16
益 民基 金管理 有限 公司关于 旗下
基 金参 加交通 银行 手机银行 渠道
基 金申 购及定 期定 额投资手 续费
率优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 4 月 22 日
17
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
北 京肯 特瑞财 富投 资管理有 限公
司 为销 售机构 并参 加费率优 惠活
动的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 4 月 24 日
18
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
泰诚 财 富基金 销售 （大连） 有限
公司为 销售 机构 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 5 月 9 日
19
益 民基 金管理 有限 公司关于 新增
上 海华 信证券 有限 责任公司 为销
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
2017 年 5 月 11 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 56 页 共 58 页
售 机构 并参加 费率 优惠活动 的公
告
网
20
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 6 月 19 日
21
益 民品 质升级 灵活 配置混合 型证
券投资 基金 招募 说明 书 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上
海证券 报 》 及 公司 官
网
2017 年 6 月 19 日
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 57 页 共 58 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告
第 58 页 共 58 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民品质 升级 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件；
2 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同；
3 、益 民品 质升 级灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披 露的 公告 。
12.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
12.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
益 民基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 25 日
