国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
国泰双利债券证券投资基金
2017年半年度报告摘要
2017年 6月 30日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 2页共 33页
1
重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2017年 8月 22日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 6月 30日止。
国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 3页共 33页
2
基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 国泰双利债券
基金主代码 020019
交易代码 020019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月 11日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 101,433,937.90份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属分级基金的交易代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的份额总额 63,056,005.68份 38,377,932.22份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于债券等固定收益类品种，在严格控制风险和保持基金资
产流动性的前提下，力争为基金份额持有人谋求较高的当期收入和投资
总回报。
投资策略
本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、债券市场相对收益率的
评价，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，以使基金
在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑乘策略、
息差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、以及精选高分红能力和良好盈利增长能力
的上市公司来构建股票投资组合。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合
基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
信息披露
负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 4页共 33页
客户服务电话
（021）31089000，400-888-
8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告摘要的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18号 8号楼嘉昱大厦
16层-19 层
3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
报告期（2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日）
3.1.1期间数据和指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
本期已实现收益 1,086,408.45 552,187.85
本期利润 1,238,635.43 779,352.22
加权平均基金份额本期利润 0.0139 0.0150
本期基金份额净值增长率 1.74% 1.47%
报告期末(2017 年 6月 30日)
3.1.2期末数据和指标
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
期末可供分配基金份额利润 0.3428 0.3116
期末基金资产净值 84,672,351.27 50,337,603.76
期末基金份额净值 1.343 1.312
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 5页共 33页
过去一个月 1.90% 0.11% 1.33% 0.07% 0.57% 0.04%
过去三个月 0.98% 0.12% 0.49% 0.09% 0.49% 0.03%
过去六个月 1.74% 0.09% 0.86% 0.09% 0.88% 0.00%
过去一年 5.25% 0.12% 2.23% 0.12% 3.02% 0.00%
过去三年 27.17% 0.14% 22.33% 0.20% 4.84% -0.06%
自基金合同生
效起至今
71.38% 0.22% 42.45% 0.18% 28.93% 0.04%
国泰双利债券 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.86% 0.11% 1.33% 0.07% 0.53% 0.04%
过去三个月 0.85% 0.12% 0.49% 0.09% 0.36% 0.03%
过去六个月 1.47% 0.09% 0.86% 0.09% 0.61% 0.00%
过去一年 4.79% 0.12% 2.23% 0.12% 2.56% 0.00%
过去三年 25.68% 0.13% 22.33% 0.20% 3.35% -0.07%
自基金合同生
效起至今
65.50% 0.22% 42.45% 0.18% 23.05% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009年 3月 11日至 2017年 6月 30日）
国泰双利债券 A 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 6页共 33页
注：本基金的合同生效日为 2009年 3月 11日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
国泰双利债券 C
注：本基金的合同生效日为 2009年 3月 11日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 7页共 33页
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2017年 6月 30日，本基金管理人共管理 93只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活
配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2只子基金，分别为国泰金龙行业精
选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场
证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国
泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长混合型
证券投资基金、国泰沪深 300指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而
来） 、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证
券投资基金（LOF） （由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克 100指数证券投资基金、国泰
价值经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 、上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金、
国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基
金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配
置证券投资基金(LOF)、国泰信用债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平
衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来） 、国泰民安增利债券型发起式证券投资基
金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势混合型证券投资基金（LOF） （由
国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、上证 5年期国债交易型开放
式指数证券投资基金、国泰上证 5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克
100交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交
易型开放式证券投资基金、国泰美国房地产开发股票型证券投资基金、国泰国证医药卫生行业指数
分级证券投资基金、国泰淘金互联网债券型证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券
投资基金、国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投
资基金、国泰浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康养老定期支付混合型证券投资基金、国
泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型证券投资基金（由金鑫证券投资基金转
型而来） 、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证食品饮料行业指数分级证券投资基国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 8页共 33页
金、国泰创利债券型证券投资基金（由国泰 6个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、国泰
策略收益灵活配置混合型证券投资基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国
泰深证 TMT50指数分级证券投资基金、国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉
灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型证券投资基金、国泰生益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰新目
标收益保本混合型证券投资基金、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金、国泰鑫保本混合型
证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资基金、国泰黄金交
易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证新能源
汽车指数证券投资基金（LOF） （由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金转型而来，国泰国
证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300成长交易型开放式指数证券投资基金转型而
来） 、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投资基金、国泰中
证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰添益灵活配置混合型证券投资基金、国泰福
益灵活配置混合型证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金（LOF） 、国泰鸿益灵活配置混合
型证券投资基金、国泰景益灵活配置混合型证券投资基金、国泰泽益灵活配置混合型证券投资基
金、国泰丰益灵活配置混合型证券投资基金、国泰鑫益灵活配置混合型证券投资基金、国泰信益灵
活配置混合型证券投资基金、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、
国泰普益灵活配置混合型证券投资基金、国泰民惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰润利纯
债债券型证券投资基金、国泰嘉益灵活配置混合型证券投资基金、国泰众益灵活配置混合型证券投
资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金、国泰现
金宝货币市场基金、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资
基金（LOF） 、国泰中证国有企业改革指数证券投资基金（LOF） 、国泰民丰回报定期开放灵活配置
混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金（LOF） 、国泰策略价值灵活配置
混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来） 、国泰量化收益灵活配置混合型
证券投资基金、国泰睿信平衡混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装
备股票型证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资
产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获
得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管
理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者
（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务资格。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 9页共 33页
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
吴晨
本基金的基金
经理、国泰信
用互利分级债
券、国泰金龙
债券、国泰新
目标收益保本
混合、国泰鑫
保本混合、国
泰民惠收益定
期开放债券、
国泰民丰回报
定期开放灵活
配置混合的基
金经理、固收
投资总监、绝
对收益投资
（事业）部副
总监（主持工
作）
2013-10-
25
- 15年
硕士研究生，CFA，FRM。2001
年 6月加入国泰基金管理有限公
司，历任股票交易员、债券交易
员；2004年 9月至 2005年 10
月，英国城市大学卡斯商学院金
融系学习；2005年 10月至 2008
年 3月在国泰基金管理有限公司
任基金经理助理；2008年 4月至
2009年 3月在长信基金管理有限
公司从事债券研究；2009年 4月
至 2010年 3月在国泰基金管理有
限公司任投资经理。2010年 4月
起担任国泰金龙债券证券投资基
金的基金经理；2010年 9月至
2011年 11月担任国泰金鹿保本
增值混合证券投资基金的基金经
理；2011年 12月起任国泰信用
互利分级债券型证券投资基金的
基金经理；2012年 9月至 2013
年 11月兼任国泰 6个月短期理财
债券型证券投资基金的基金经
理；2013年 10月起兼任国泰双
利债券证券投资基金的基金经
理；2016年 1月起兼任国泰新目
标收益保本混合型证券投资基金
和国泰鑫保本混合型证券投资基
金的基金经理，2016年 12月起
兼任国泰民惠收益定期开放债券
型证券投资基金的基金经理，
2017年 3月起兼任国泰民丰回报
定期开放灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理。2014年 3月
至 2015年 5月任绝对收益投资
（事业）部总监助理，2015年 5
月至 2016年 1月任绝对收益投资
（事业）部副总监，2016年 1月
起任绝对收益投资（事业）部副
总监（主持工作） ，2017年 7月
起任固收投资总监。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 10页共 33页
合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过
对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1%数量级及以下，且大部分
溢价率均值通过 95%置信度下等于 0的 t检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3和 T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间
窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有
足够多观测样本的基金配对（样本数≥30） ，溢价率均值大部分在 1%数量级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 11页共 33页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年开年至 2月上旬，受监管趋严预期升温以及央行公开市场等发行利率上调影响，债券
收益率出现明显上行；2月中下旬，在期货基差收敛、央行定向降准例行考核、MLF 续作等推动
下，收益率出现回落；3月上旬市场预期 1-2 月经济数据向好，各类监管政策传闻、美联储加息美
债带动叠加对季末资金面担忧下，收益率再度上行；随后利空因素逐步释放，收益率有所回落，整
体呈震荡走势。4月中旬起监管力度加强，银监会连续发布多个文件加强监管力度，市场悲观情绪
迅速蔓延，叠加一季度经济数据好于预期以及委外赎回传闻，债市收益率出现大幅走高，10年国
债一度升至 3.5%附近，10年国开升至 4.2%附近；4月下旬，监管层维稳市场、各大行纷纷辟谣委
外赎回传闻，债市情绪稍有缓和，收益率出现小幅回落。5月初，监管政策持续发酵，证监会要求
整改券商资金池业务，债市恐慌情绪蔓延，收益率快速调整，10年国债估值上行 20bp至 3.69%；
临近下旬，理财登记中心表示理财产品要实行穿透原则，对底层资产和负债进行登记，收益率再度
调整，10年国债估值上行 6bp，10年国开估值上行 10bp，均创出调整以来新高，收益率曲线呈 M
型倒挂。6月份以来央行通过 MLF、逆回购等工具向主要商业银行提供了充足的流动性，银行体系
流动性充裕，市场预期稳定。商业银行从央行获取资金后积极向市场融出，资金分层传导顺畅，货
币市场关键期限品种利率稳中有降，10 年国债收益率亦回落至 3.5%附近。
本基金在上半年度保持适度杠杆，对信用债投资维持中短组合久期，配置品种仍以中高信用资
质企业债和公司债为主，适当进行了利率债的波段操作，并积极参与转债打新操作。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰双利债券 A 在 2017年上半年的净值增长率为 1.74%，同期业绩比较基准收益率为
0.86%。
国泰双利债券 C在 2017年上半年的净值增长率为 1.47%，同期业绩比较基准收益率为
0.86%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从基本面来看，6月各数据以及高频数据显示经济仍有韧性，短期市场对于经济预期有所改国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 12页共 33页
善，但随着库存周期切换、地产投资逐步回落或导致经济中长期下行风险加大。通胀风险可控，预
计下半年猪肉和鲜菜对食品价格影响分化，物价整体维持震荡，CPI 运行中枢在 2%附近。资金面
来看，6月份以来央行通过 MLF、逆回购等工具向主要商业银行提供了充足的流动性，银行体系流
动性充裕，市场预期稳定。但金融去杠杆仍在进行时，一旦资金预期宽松，套息空间容易诱发金融
杠杆再度回升，预计下半年度央行仍会保持稳健中性的货币政策，资金面的扰动仍会制约短端利率
下行。监管政策方面，金融工作会议强调防范风险、协调监管，尤其十九大召开前市场维稳预期随
之增强，对债市负面冲击边际弱化，但仍需关注表外理财、同业存单等政策后期落地对市场造成的
冲击。海外方面，根据近期美国经济数据表现来看，预计短期内难改欧强美弱格局，外汇占款流出
放缓，人民币汇率有望继续保持稳定。总体而言，金融去杠杆有所成效，后期政策落地的不确定性
仍会对市场有所影响，但经历二季度洗礼，债市价值显露，在预期和现实赛跑过程中，市场情绪变
化将带来交易窗口，利率有望震荡中逐步下行。信用债投资方面，在经济疲弱及融资难度日益加大
的背景下，信用风险仍较大，信用利差面临走扩可能，中低信用资质债券仍需谨慎。可转债投资方
面，今年以来可转债市场扩容明显，估值整体处在低位、关注一级打新和二级低吸的交易机会。
2017年下半年度本基金将维持中性久期和适度杠杆；加强对信用风险的防范，精选个券，并
在控制风险的情况下适度参与转债市场投资和利率债波段操作，继续寻求基金净值的平稳增长。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 13页共 33页
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
报告截止日：2017年 6月 30日
单位：人民币元
资产
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
资产： - -
银行存款 2,927,518.67 28,269,908.27
结算备付金 2,918,344.28 976,496.97
存出保证金 13,640.48 11,234.71
交易性金融资产 157,380,109.25 318,515,398.09
其中：股票投资 11,166,703.35 7,975,179.09
基金投资 - -
债券投资 146,213,405.90 310,540,219.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - - 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 14页共 33页
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - 33,215,169.82
应收证券清算款 - -
应收利息 3,074,920.63 4,803,834.31
应收股利 - -
应收申购款 548,244.40 2,804,526.23
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 166,862,777.71 388,596,568.40
负债和所有者权益
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年 12月 31日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 29,000,000.00 -
应付证券清算款 2,018,345.21 12,305,981.08
应付赎回款 652,653.15 601,956.36
应付管理人报酬 64,197.53 89,315.37
应付托管费 18,342.14 25,518.70
应付销售服务费 15,049.07 29,104.37
应付交易费用 15,917.24 27,380.36
应交税费 - -
应付利息 -12,230.14 -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 80,548.48 60,246.44
负债合计 31,852,822.68 13,139,502.68
所有者权益： - -
实收基金 101,433,937.90 286,293,720.87
未分配利润 33,576,017.13 89,163,344.85
所有者权益合计 135,009,955.03 375,457,065.72
负债和所有者权益总计 166,862,777.71 388,596,568.40
注：报告截止日 2017年 6 月 30 日，下属 A 类基金的份额净值 1.343元，下属 C 类基金的份
额净值 1.312元，基金份额总额 101,433,937.90 份，下属 A 类基金的份额总额 63,056,005.68份，
下属 C类基金的份额总额 38,377,932.22 份。
6.2 利润表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位：人民币元 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 15页共 33页
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017
年 6月 30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016
年 6月 30日
一、收入 3,618,266.91 3,176,014.37
1.利息收入 4,225,727.97 4,016,785.68
其中：存款利息收入 53,886.36 48,084.29
债券利息收入 4,158,236.10 3,968,701.39
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 13,605.51 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,057,694.38 323,786.19
其中：股票投资收益 532,453.89 -421,470.00
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,669,095.88 740,646.19
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 78,947.61 4,610.00
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
列）
379,391.35 -1,171,241.50
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 70,841.97 6,684.00
减：二、费用 1,600,279.26 1,206,246.85
1．管理人报酬 651,398.73 358,072.50
2．托管费 186,113.87 102,306.51
3．销售服务费 137,046.73 99,904.67
4．交易费用 44,056.62 4,291.74
5．利息支出 480,390.41 540,471.85
其中：卖出回购金融资产支出 480,390.41 540,471.85
6．其他费用 101,272.90 101,199.58
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 2,017,987.65 1,969,767.52
减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,017,987.65 1,969,767.52
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
单位：人民币元
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 286,293,720.87 89,163,344.85 375,457,065.72 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 16页共 33页
金净值）
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,017,987.65 2,017,987.65
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-184,859,782.97 -57,605,315.37 -242,465,098.34
其中：1.基金申购款 98,559,839.01 31,542,669.83 130,102,508.84
2.基金赎回款 -283,419,621.98 -89,147,985.20 -372,567,607.18
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
101,433,937.90 33,576,017.13 135,009,955.03
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
112,704,334.43 26,349,616.66 139,053,951.09
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 1,969,767.52 1,969,767.52
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
-42,936,069.63 -10,085,988.59 -53,022,058.22
其中：1.基金申购款 40,599,261.35 9,898,683.37 50,497,944.72
2.基金赎回款 -83,535,330.98 -19,984,671.96 -103,520,002.94
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
69,768,264.80 18,233,395.59 88,001,660.39
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 17页共 33页
监会”)证监许可[2009]第 75号《关于核准国泰双利债券证券投资基金募集的批复》核准，由国泰基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金合
同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共
募集 1,979,957,326.32元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2009)第 25
号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》于 2009年 3
月 11日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,980,213,889.04份基金份额，其中认购资金
利息折合 256,562.72份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中
国建设银行股份有限公司。
根据《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和《国泰双利债券证券投资基金招募说明书》的
规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基金份额分为不
同的类别。在投资者认/申购时收取前端认/申购费用的，称为 A 类；不收取前端申购费用，而是从
本类别基金资产中计提销售服务费的基金类别，称为 C类。本基金 A 类、C类两种收费模式并
存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金份额，但各类别
基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金合同》的有关规
定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的国债、金融债、
公司债、企业债、可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)、资产支持证券、短期融资
券、债券回购、央行票据等固定收益类品种，还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得
的股票、投资二级市场股票、权证等以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金的投资
组合比例为：投资于债券等固定收益类品种的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票、权证等权
益类品种的比例不超过基金资产的 20%，保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率 X 90%+上证红利指数收益率 X
10%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017年 8月 22日批准报出。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券
投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券投资基金业协会于 2007
年 5月 15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 18页共 33页
和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017
年 6月 30日的财务状况以及 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日止期间的经营成果和基金净值变
动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税
[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、财税[2016]70号《关
于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如
下：
(1)于 2016年 5月 1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016年 5月 1日起，
金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入
免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 19页共 33页
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其
股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入
应纳税所得额；持股期限超过 1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁
后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股
息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司
基金管理人、注册登记机构、基金销
售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金销售机构
申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”)
受基金管理人控股股东中国建投控制
的公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 651,398.73 358,072.50
其中：支付销售机构的客户维护费 86,150.29 57,186.65
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 20页共 33页
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 186,113.87 102,306.51
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.2%/当年天数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
中国建设银行 - 28,511.18 28,511.18
国泰基金管理有限公
司
- 24,868.78 24,868.78
申万宏源 - 86.51 86.51
合计 - 53,466.47 53,466.47
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券A 国泰双利债券C 合计
中国建设银行 - 37,611.13 37,611.13
国泰基金管理有限公
司
- 11,603.29 11,603.29
申万宏源 - 138.54 138.54
合计 - 49,352.96 49,352.96
注：支付 C类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C类基金份额的基金资产净值 0.4%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公
司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。
6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易的情国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 21页共 33页
况。
6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日 项目
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的基金份
额
- - 18,655,783.58 -
期间申购/买入总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期间赎回/卖出
总份额
- - 18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额
- - - -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
- - - -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的的费率执行。
6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 2,927,518.67 31,718.16 1,398,460.86 7,703.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其他关联交易事项的说明 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 22页共 33页
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期末（2017年 6月 30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
(单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
30014
5
中金环
境
2017-
06-28
重大事
项
16.92 - - 66,508.00 910,912.66 1,125,315.36 -
00242
6
胜利精
密
2017-
01-16
重大事
项
8.07 - - 138,200.00 1,432,671.00 1,115,274.00 -
注：本基金截至 2017年 6月 30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2017年 6月 30日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 29,000,000.00元，于 2017年 7月 3日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的在
新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交
易的余额。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 23页共 33页
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017年 6月 30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 8,926,113.99元，属于第二层次的余额为 148,453,995.26元，无属于第三层次的
余额(2016 年 12月 31日：第一层次 7,975,179.09元，第二层次 310,540,219.00元，无属于第三层级
的余额)。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入
值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017年 6月 30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产（2016年 12月 31
日：同） 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2)增值税
根据财政部、国家税务总局于 2016年 12月 21日颁布的财税[2016]140号《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保
本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基
金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过
程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016年 5月 1日起
执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年 1月 6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 24页共 33页
值税政策有关问题的补充通知》及 2017年 6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经
营成果无影响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 11,166,703.35 6.69
其中：股票 11,166,703.35 6.69
2 固定收益投资 146,213,405.90 87.62
其中：债券 146,213,405.90 87.62
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,845,862.95 3.50
7 其他各项资产 3,636,805.51 2.18
8 合计 166,862,777.71 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- - 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 25页共 33页
C 制造业 10,162,709.59 7.53
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 576,352.00 0.43
F 批发和零售业
427,641.76 0.32
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 11,166,703.35 8.27
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 600110 诺德股份 84,800 1,194,832.00 0.88
2 300145 中金环境 66,508 1,125,315.36 0.83
3 002426 胜利精密 138,200 1,115,274.00 0.83
4 600885 宏发股份 24,327 970,404.03 0.72
5 002138 顺络电子 44,400 824,952.00 0.61
6 600703 三安光电 33,996 669,721.20 0.50
7 603833 欧派家居 5,800 637,188.00 0.47
8 300197 铁汉生态 43,400 576,352.00 0.43
9 002450 康得新 23,500 529,220.00 0.39
10 002466 天齐锂业 9,700 527,195.00 0.39
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的半年
度报告正文。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 26页共 33页
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600110 诺德股份 1,983,053.00 0.53
2 002456 欧菲光 1,449,745.94 0.39
3 002241 歌尔股份 1,097,880.36 0.29
4 600703 三安光电 990,396.00 0.26
5 002138 顺络电子 806,213.51 0.21
6 603833 欧派家居 626,275.80 0.17
7 600664 哈药股份 620,235.00 0.17
8 300197 铁汉生态 600,794.00 0.16
9 600141 兴发集团 472,821.00 0.13
10 300145 中金环境 472,434.00 0.13
11 002450 康得新 424,280.80 0.11
12 000921 海信科龙 407,830.00 0.11
13 002288 超华科技 395,329.00 0.11
14 300207 欣旺达 394,036.67 0.10
15 300115 长盈精密 391,644.00 0.10
16 000596 古井贡酒 391,438.00 0.10
17 600104 上汽集团 390,718.11 0.10
18 600750 江中药业 389,924.00 0.10
19 000513 丽珠集团 389,418.00 0.10
20 002466 天齐锂业 388,420.84 0.10
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 600056 中国医药 1,682,433.02 0.45
2 002456 欧菲光 1,657,292.74 0.44
3 002241 歌尔股份 1,335,355.40 0.36
4 600110 诺德股份 990,263.40 0.26
5 300426 唐德影视 863,211.00 0.23
6 300115 长盈精密 825,928.00 0.22
7 600885 宏发股份 731,447.27 0.19
8 002589 瑞康医药 632,503.00 0.17 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 27页共 33页
9 600703 三安光电 518,447.43 0.14
10 000921 海信科龙 476,838.00 0.13
11 600664 哈药股份 464,728.00 0.12
12 300207 欣旺达 451,633.00 0.12
13 300136 信维通信 438,884.20 0.12
14 600141 兴发集团 432,128.00 0.12
15 600104 上汽集团 398,152.00 0.11
16 600750 江中药业 396,652.00 0.11
17 000513 丽珠集团 358,381.00 0.10
18 600489 中金黄金 204,030.00 0.05
19 300616 尚品宅配 202,317.00 0.05
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 14,669,641.03
卖出股票的收入（成交）总额 13,060,624.46
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例(％)
1 国家债券 6,483,050.00 4.80
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,625,000.00 21.94
其中：政策性金融债 29,625,000.00 21.94
4 企业债券 109,810,652.40 81.34
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 294,703.50 0.22
8 同业存单 - -
9 其他 - - 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 28页共 33页
10 合计 146,213,405.90 108.30
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净
值比例(％)
1 170210 17国开 10 300,000 29,625,000.00 21.94
2 122751 11冀新债 100,000 10,027,000.00 7.43
3 122371 14亨通 01 100,000 9,997,000.00 7.40
4 122792 11邯郸债 79,890 8,121,617.40 6.02
5 136573 16港投债 80,700 7,850,496.00 5.81
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 29页共 33页
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,640.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,074,920.63
5 应收申购款 548,244.40
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,636,805.51
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情
况说明
1 300145 中金环境 1,125,315.36 0.83 重大事项
2 002426 胜利精密 1,115,274.00 0.83 重大事项 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 30页共 33页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰双利债券 A 3,900 16,168.21 28,297,776.28 44.88% 34,758,229.40 55.12%
国泰双利债券 C 12,528 3,063.37 5,090,239.92 13.26% 33,287,692.30 86.74%
合计 16,428 6,174.45 33,388,016.20 32.92% 68,045,921.70 67.08%
注：本基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母
采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总
额） 。
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰双利债券 A 11,446.58 0.02%
国泰双利债券 C 78.62 0.00%
基金管理人所有从业人
员持有本基金
合计 11,525.20 0.01%
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
国泰双利债券 A 0
国泰双利债券 C 0
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金 合计 0
国泰双利债券 A 0
国泰双利债券 C 0 本基金基金经理持有本开
放式基金
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位：份 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 31页共 33页
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
本报告期期初基金份额总额 199,450,124.65 86,843,596.22
本报告期基金总申购份额 73,895,576.62 24,664,262.39
减：本报告期基金总赎回份额 210,289,695.59 73,129,926.39
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 63,056,005.68 38,377,932.22
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2017年 2月 9日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ，经本基
金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。
2017年 3月 25日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》 ，经本基金管理人第七届董事会第一次会议审议通过，聘任陈勇胜先生担任公司董事长、法定
代表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
针对上海证监局于 2016年底向公司出具的警示函，公司高度重视，对相关情况进行了自查及
说明，并认真完成整改工作，进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。本报告期内，基金管理
人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 32页共 33页
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易
单元
数量
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
备注
万联证券 1 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
中信建投 2 10,325,981.44 37.24% 9,616.70 41.02% -
中信证券 2 8,381,552.69 30.23% 6,129.81 26.15% -
招商证券 1 4,743,820.16 17.11% 4,417.83 18.84% -
海通证券 2 3,524,282.20 12.71% 2,577.21 10.99% -
长江证券 1 754,629.00 2.72% 702.78 3.00% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分
析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投
资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
万联证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
中泰证券 - -
72,100,00
0.00
2.35% - -
中信建投
32,502,518.6
1
34.62%
1,092,500,
000.00
35.56% - - 国泰双利债券证券投资基金 2017年半年度报告摘要
第 33页共 33页
中信证券
21,064,350.6
9
22.44%
748,800,0
00.00
24.37% - -
招商证券
19,204,601.3
7
20.46% - - - -
海通证券 - -
531,000,0
00.00
17.28% - -
长江证券
21,108,547.8
0
22.48%
627,800,0
00.00
20.43% - -
11
影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者
类别
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初份
额
申购份
额
赎回份额 持有份额 份额占比
1
2017年1月1日
至2017年1月3
日
60,697
,268.5
9
-
60,697,2
68.59
- -
机构
2
2017年1月1日
至2017年1月9
日
60,697
,268.5
9
-
60,697,2
68.59
- -
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净
值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
