北 信 瑞 丰 稳定 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 北信瑞丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月25 日 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 22 日复核 了本 报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 北信瑞 丰稳 定收 益
基金主 代码 000744
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 8 月27 日
基金管 理人 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 551,059,813.91 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 北信瑞 丰稳 定收 益 A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000744 000745
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 229,674,921.56 份 321,384,892.35 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得高 于业 绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
1、信 用债 投资 策略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券， 以提 高组 合收 益能 力。 信 用债 券相 对央 票 、 国
债等利 率产 品的 信用 利差 是本基 金获 取较 高投 资收 益的来 源， 本 基金 将 在 北 信
瑞丰基 金内 部信 用评 级的 基础上 和内 部信 用风 险控 制的框 架下， 积极 投 资 信 用
债券， 获取 信用 利差 带来 的高投 资收 益。
债券的 信用 利差 主要 受两 个方面 的影 响 ， 一 是市 场 信用利 差曲 线的 走势 ； 二 是
债券本 身的 信用 变化 。 本 基金依 靠对 宏观 经济 走势 、 行业 信用 状况 、 信 用 债 券
市场流 动性 风 险 、 信用 债 券供需 情况 等的 分析 ， 判 断市场 信用 利差 曲线 整体 及
分行业 走势 ， 确 定各 期限 、 各类 属信 用债 券的 投资 比例。 依靠 内部 评级 系 统 分
析各信 用债 券的 相对 信用 水平 、 违 约风 险及 理论 信 用利差 ， 选择 信用 利差 被 高
估、 未 来信 用利 差可 能下 降的信 用债 券进 行投 资， 减持信 用利 差被 低估 、 未 来
信用利 差可 能上 升的 信用 债券。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长、 中 、 短 期债 券收 益率 差异变 化， 相同 久期 债 券 组
合在收 益率 曲线 发生 变化 时差异 较大。 通过 对同 一 类属下 的收 益率 曲线 形 态 和
期限结 构变 动进 行分 析， 首先可 以确 定债 券组 合的 目标久 期配 置区 域并 确 定采
取子弹 型策 略、 哑铃 型策 略或梯 形策 略； 其次 ， 通 过不同 期限 间债 券当 前 利 差
与历史 利差 的比 较， 可以 进行增 陡、 减斜 和凸 度变 化的交 易。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式
融入低 成本 资金 ， 并购 买 剩余年 限相 对较 长并 具有 较高收 益的 债券 ， 以期 获 取
超额收 益的 操作 方式 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
当前国 内资 产支 持证 券市 场以信 贷资 产证 券化 产品 为主（ 包括 以银 行贷 款资北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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产、 住 房抵 押贷 款等 作为 基础资 产） ， 仍处 于创 新 试点阶 段。 产品 投资 关键 在
于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析， 本 基金 将 在 国内 资产 证券 化产 品 具 体
政策框 架下 ， 采用 基本 面 分析和 数量 化模 型相 结合 ， 对 个券 进行 风险 分析 和 价
值评估 后进 行投 资。 本 基 金将严 格控 制资 产支 持证 券的总 体投 资规 模并 进 行 分
散投资 ，以 降低 流动 性风 险。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 信用 债总 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均预 期风 险和 预期 收益率 低于 股票 基金 、 混 合
基金， 高于 货币 市场 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 郭亚 郑鹏
联系电 话 010-68619390 010-85238667
电子邮 箱 service@bxrfund.com zhengpeng@hxb.com.cn
客户服 务电 话
4000617297 95577
传真 010-68619300 010-85238419
2.4 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bxrfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 北信瑞 丰稳 定收 益A 北信瑞 丰稳 定收 益 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 4,479,111.08 5,502,064.26
本期利 润 5,177,556.85 6,465,223.86
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0215 0.0195
本期基 金份 额净 值增 长率 1.99% 1.80%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供 分 配基 金份 额利 润 0.0690 0.0653
期末基 金资 产净 值 247,348,137.74 344,899,645.94
期末基 金份 额净 值 1.077 1.073
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3、 期 末可 供分 配利 润的 计 算方法 ： 如果 期末 未分 配 利润的 未实 现部 分为 正数 ， 则 期末 可供 分配 利
润的金额为期 末未分配 利 润的已实现部 分；如果 期 末未分配利润 的未实现 部 分为负数， 则期末可
供分配 利润 的金 额为 期末 未分配 利润 （已 实现 部分 相抵未 实现 部分 ） 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
北信 瑞丰 稳定 收益A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.75% 0.09% 1.38% 0.05% -0.63% 0.04%
过去三 个月 0.84% 0.07% 0.93% 0.06% -0.09% 0.01%
过去六 个月 1.99% 0.07% 1.33% 0.07% 0.66% 0.00%
过去一 年 2.38% 0.08% 1.79% 0.08% 0.59% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
26.37% 0.17% 16.31% 0.08% 10.06% 0.09%
北信 瑞丰 稳定 收 益C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.66% 0.08% 1.38% 0.05% -0.72% 0.03%
过去三 个月 0.75% 0.07% 0.93% 0.06% -0.18% 0.01%
过去六 个月 1.80% 0.06% 1.33% 0.07% 0.47% -0.01%
过去一 年 2.09% 0.08% 1.79% 0.08% 0.30% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
25.64% 0.17% 16.31% 0.08% 9.33% 0.09%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准是中 债信 用债 总指 数。 中债信 用债 总指 数是 全面 反映信 用债 的总 指标 ，
样本范 围包 括： 信用 债， 包括企 业债 、 公 司债、 金 融债 （ 不含 政策 性金 融债） 、 短期 融资 券和 中期
票据等 ，适 合作 为本 基金 的业绩 比较 基准 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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C 级基金 份额 累计 净值 增 长率 与同期 业绩 比较 基 准收 益率的 历史 走势对 比图
注：报 告期 内本 基 金 的各 项投资 比例 符合 基金 合同 的有关 规定 。
§4 管理人 报告 基金管理人及 基金经理情况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
北信瑞 丰基 金管 理有 限公 司成立 于 2014 年 3 月 17 日，是 经中 国证 监会 批准 ，由北 京国 际 信
托有限公司与 莱州瑞海 投 资有限公司两 家股东共 同 发起设立。公 司结合基 金 行业特点改 善公司治
理结构，积极 推进股权 激 励，并在专户 业务及子 公 司各业务条线 进行事业 部 制改革。北 信瑞丰基
金着力打造具有高水准 的 投研团队，公司高管和 主 要投资管理人员的金 融相 关从业年限均在 10
年以上 ，拥 有丰 富的 管理 经验和 证券 投资 实战 经验 。
截至报 告期 末， 公司 共成立 14 只 公募 产品 ，保 有 134 只 专户 产品 ，资 产管 理规模 超过 360
亿元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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郑猛
基金
经理
2016 年10 月 14 日 - 7
CFA、FRM 持 证人， 南开 大
学 理 学学 士 ，北 京大 学工
程硕士。2010 年 7 月至
2012 年8 月在 国家 开发 银
行 天 津市 分 行， 任一 级业
务员 （副 科级 ） ；2012 年9
月至 2014 年 10 月 在国 网
英 大 保 险 资 产 管 理 公 司
（原英 大财 险投 资部 ） ， 担
任 固 定 收 益 投 资 经 理 ；
2014 年 11 月至 2016 年 8
月， 在 中国 工商 银行 总行 ，
资 产 管理 部 固定 收益 处，
担 任 投资 经 理。 现任 北信
瑞 丰 基金 管 理有 限公 司固
定收益 部基 金经 理。
李富强
基金
经理
2016 年6 月16 日 2017 年5 月9 日 8
北 京 大 学 经 济 学 硕 士 毕
业 。 曾任 职 于银 行间 市场
交 易 商协 会 及中 国人 民银
行 ， 负 责 债券 研 究。2014
年 1 月加 入北 信瑞 丰基 金
管 理 有 限 公 司 投 资 研 究
部 ， 负责 固 定收 益产 品的
研究。
注：1 、 首任 基金 经理 的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效日 ， 非 首任 基金 经理 的 “任职 日期 ”为 根据
公司决 定确 定的 聘任 日期 ，基金 经理 的 “ 离任 日期 ” 均为 根据 公司 决定 确定 的解聘 日期 ；
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准及含 义遵 从《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《 北 信瑞丰 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的
规定，本着诚 实信用、 勤 勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产，在 严格控制 风 险的基础上 ，为基金
持有人谋求最 大利益。 本 报告期内，基 金运作整 体 合法合规，没 有损害基 金 持有人利益 。基金的
投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司严 格执 行 《公 司公 平交 易管 理办 法》 各 项规 定， 在 研究 、 投资授 权与 决策 、
交易执行等各 个环节， 公 平对待旗下所 有投资组 合 ，包括公募基 金、特定 客 户资产管理 组合等。北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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具体如 下：
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的 各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，未 出现涉及 本 基金的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量超过 该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 债 券收 益 率整体 上行 ， 主 要是 因为 国内供 给侧 改革 和去 杠杆 背景下 ， 货 币政
策偏紧 ， 国 内经 济数 据向 好， 美 联储 加息 等原 因。 而股市 震荡 走势 ， 漂 亮 50 行情， 其中 的波 动主
要受到 了监管 的变化和 央 行的货币政策 。中国经 济 基本面短期向 好，通胀 温 和 。受监管 影响，社
融有所 下降 ，M2 持 续走 低 。 房地 产销 售面 积下 行， 但房地 产投 资仍 在高 位。 美国经 济低 于预 期，
美元指 数下 跌， 人民 币汇 率开始 趋于 稳定 。整 体来 看，上 半 年 1 年 左右 的信 用债表 现较 好， 转 债
随着股市反弹 表现也不 错 ，长端利率债 波动较大 ， 收益为负。操 作方面， 上 半年合理控 制了债券
组合久期，增 持了可转 债 品种；并在市 场波动中 寻 求波段交易的 机会，保 障 组合的流动 性和收益
率的稳 定性 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 北信 瑞丰 稳定收 益 A 基金 份额 净值 为 1.077 元 ，本 报告 期基 金份额 净值 增 长
率为 1.99% ； 截至 本报 告 期末北 信瑞 丰稳 定收 益 C 基金份 额净 值为 1.073 元 ，本 报 告期 基金 份额
净值增 长率 为1.80% ；同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.33% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年下 半年 ， 美 国 还处在 加息 周期 ， 年底 开 始进行 缩表 ， 中国 的供 给 侧改革 和去 杠杆北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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压力依然存在 ，尤其是 金 融工作会议之 后，未来 还 需关注监管细 则的进一 步 出台，但现 在利率债
绝对收 益水 平偏 高， 经济 增长逐 渐趋 缓， 央行 继续 实行稳 健货 币政 策， 基本 确认 5 月份 利率 为 年
内高点 ， 未来 无风 险利 率 可能还 会震 荡式 小幅 下行 。 期 限利 差方 面， 无风 险 收益率 曲线 开始 倒挂 ，
但回归常态是 大概率事 件 ，未来无论是 牛陡还是 熊 陡，短 端的风 险收益比 显 然更高。信 用利差方
面， 随 着委 外赎 回和 监管 穿透带 来的 流动 性溢 价， 低等级 信用 利差 上行 的幅 度会更 大, 我们 更看 好
高等级信用债 。行业利 差 或券种方面， 短期看好 过 剩产能因为供 给侧改革 带 来的业绩改 善，长期
更看好 城投 的风 险能 够穿 越周期 ，同 时也 需要 尽可 能规避 民企 带来 的黑 天鹅 事件。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本报告 期内 ， 本 管理 人根 据中国 证监 会[2008]38 号 文 《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业
务的指 导意 见》 等相 关规 定，继 续加 强和 完善 对基 金估值 的内 部控 制程 序。
本基金管理公 司设立的 估 值小组，成员 由 总经理 、 副总经理、督 察长、基 金 运营部总监、 基
金经理 及基 金会 计组 成。 估值小 组负 责确 定基 金估 值程序 及标 准以 及对 突发 事件的 处理 。
基金运营部根 据估值小 组 的决定进行相 关具体的 估 值调整或处理 ，并负责 与 托管行进行估 值
结果的 核对 。
公司与中央国 债登记结 算 有限责任公司 签署了《 中 债收益率曲线 和中债估 值 最终用户服务 协
议》 ， 并 依据 其提 供的 中债 收益率 曲线 及估 值价 格对 公司旗 下基 金持 有的 银行 间固定 收益 品种 进 行
估值（ 适用 非货 币基 金） 或影子 定价 （适 用货 币基 金和理 财类 基金 ） 。
自 2015 年 3 月 30 日 起， 公司按 照中 证指 数有 限公 司根据 《中 国证 券 投 资基 金业协 会估 值 核
算工作 小组 关 于2015 年1 季度固 定收 益品 种的 估值 处理标 准》 所独 立提 供的 债券估 值价 格， 对公
司旗下 基金 持有 的在 证券 交易所 上市 或挂 牌转 让的 固定收 益品 种( 可转 换债 券 、 资产 支持 证券 和私
募债券 除外)进 行估 值。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期内本 基金未实 施 利润分配，符 合相关法 律 法规及本基金 合同中关 于 收益分配条款 的
规定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
报告期 内 ， 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律 法规 、北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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基金合同和托 管协议的 规 定，尽职尽责 地履行了 托 管人应尽的义 务，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 计算、利润分 配、基金 费 用开支等方面 ，
能够遵 守有 关法 律法 规， 未发现 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
托管人 认为 ，由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2017 年 半年 度报 告 中的财 务指 标、
净值表 现、 财务 会 计 报告 、利润 分配 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7,300,990.87 37,783,169.79
结算备 付金 466,748.25 1,489,668.58
存出保 证金 50,273.15 158,514.38
交易性 金融 资产 697,485,892.00 450,997,753.50
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 697,485,892.00 450,997,753.50
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 320,001,080.00
应收证 券清 算款 1,465,636.78 -
应收利 息 12,945,872.42 15,071,221.59
应收股 利 - -
应收申 购款 102,597.38 299.76
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 719,818,010.85 825,501,707.60
负债和所有者权益
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 126,239,419.64 160,383,397.42
应付证 券清 算款 - 18,814,466.40
应付赎 回款 391,666.05 733,760.85
应付管 理人 报酬 340,252.23 370,508.50
应付托 管费 97,214.92 105,859.57
应付销 售服 务费 99,125.02 31,825.53
应付交 易费 用 16,493.86 70,192.60
应交税 费 - -
应付利 息 42,097.79 63,927.05
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 343,957.66 290,158.74
负债合 计 127,570,227.17 180,864,096.66
所有者权益：
实收基 金 551,059,813.91 611,320,038.36
未分配 利润 41,187,969.77 33,317,572.58
所有者 权益 合计 592,247,783.68 644,637,610.94
负债和 所有 者权 益总 计 719,818,010.85 825,501,707.60
注： 报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 总额551,059,813.91 份。 其中 北信瑞 丰稳 定收 益 A
类基金 份额 净 值1.077 元 ， 基金 份额 总额229,674,921.56 份； 北信 瑞丰 稳定 收 益 C 类 基金 份额 净
值1.073 元 ，基 金份 额总 额 321,384,892.35 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6
月 30 日
一、收入 16,951,982.34 29,748,386.97
1.利息 收入 20,568,609.67 43,947,318.08
其中： 存款 利息 收入 62,835.48 301,166.85
债券利 息收 入 20,124,609.55 40,912,862.44
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 381,164.64 2,733,288.79
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -5,288,171.81 9,622,150.13
其中： 股票 投资 收益 - - 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
第 13 页 共 30 页
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -5,288,171.81 9,622,150.13
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
1,661,605.37 -23,992,180.02
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
9,939.11 171,098.78
减： 二、费用 5,309,201.63 11,647,841.70
1．管 理人 报酬 2,117,428.89 6,702,819.02
2．托 管费 604,979.67 1,915,091.16
3．销 售服 务费 612,976.01 1,752,082.87
4．交 易费 用 16,268.66 7,650.08
5．利 息支 出 1,789,940.28 1,097,846.39
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,789,940.28 1,097,846.39
6．其 他费 用 167,608.12 172,352.18
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
11,642,780.71 18,100,545.27
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
11,642,780.71 18,100,545.27
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
611,320,038.36 33,317,572.58 644,637,610.94
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 11,642,780.71 11,642,780.71
三、 本 期基 金份 额交 易 -60,260,224.45 -3,772,383.52 -64,032,607.97 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 30 页
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
其中：1.基金 申 购款 10,924,848.97 729,595.86 11,654,444.83
2. 基金 赎回 款 -71,185,073.42 -4,501,979.38 -75,687,052.80
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
551,059,813.91 41,187,969.77 592,247,783.68
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,465,514,929.40 60,874,257.61 1,526,389,187.01
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 18,100,545.27 18,100,545.27
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
271,628,545.38 10,112,589.05 281,741,134.43
其中：1.基 金申 购款 885,753,728.62 38,663,780.79 924,417,509.41
2. 基金 赎回 款 -614,125,183.24 -28,551,191.74 -642,676,374.98
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,737,143,474.78 89,087,391.93 1,826,230,866.71
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 朱彦______
______ 朱彦______
____ 孟曦____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
北 信 瑞 丰 稳 定 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可[2014] 第 703 号 《关于 准予 北信 瑞丰 稳定 收益债 券型 证券 投
资基金 注册 的批 复 》 核 准 ， 由 北信 瑞丰 基金 管理 有 限公司 依照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》
和《北信瑞丰稳定收益债 券型证券投资基金基金合 同》负责公开募集。本基 金募集期限自 2014
年7 月28 日至2014 年8 月22 日止 。 本 基金 为契 约 型开放 式 ， 存 续期 限为 不 定期 ， 首 次设 立募 集
不包括 认购 资金 利息 共募 集 740,914,368.92 元， 业 经毕马 威华 振会 计 师 事务 所（特 殊普 通合 伙）
毕马威 华振 验字(2014) 第1400943 号 验资 报告 予以 验证。 经向 中国 证监 会备 案， 《 北信 瑞丰 稳定 收
益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》 于 2014 年 8 月 27 日 正式 生效 ，基 金合 同 生效日 的基 金份 额总
额为740,955,196.61 份 基 金份额 ， 其 中认 购资 金利 息折 合 40,827.69 份 基金 份额。 本基 金的 基金
管理人 为北 信瑞 丰基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管人 为 华夏 银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《北 信 瑞丰稳定收益 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 投资于国内依 法发行和 上 市交易的国债 、央行票 据 、金融债券 、企业债
券、公司债券 、中期票 据 、短期融资券 、超短期 融 资券、次级债 券、政府 机 构债、地方 政府债、
资产支 持证 券、 可转 换债 券 （含 分离 交易 可转 债） 、 债券回 购、 银行 存款 （ 包 括协议 存款 、 定 期存
款及其 他银 行存 款） 、 货 币 市场工 具以 及经 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 ， 但 需符 合中
国证监 会的 相关 规定 。
本基金投资于 债券资产 比 例不低于基金 资产的 80% 。本基金不直 接从二级 市 场买入股票、 权
证等， 不参 与一 级市 场的 新股申 购或 增发 新股 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：中债 信用 债总 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 北信 瑞丰 稳定收 益债 券型 证券
投资基 金基 金合 同》 和在 财务报 表附 注 6.4.4 所列 示的中 国证 监会 、中 国基 金业协 会发 布的 有 关
规定及 允许 的基 金行 业实 务操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动情 况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策与最 近一 期年 度报 告相 一致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估 计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2008]1
号《关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市 公司股息红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司 股息 红 利差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税
[2016]46 号 《关 于进 一步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关
于金融机构同 业往来等 增 值税补充政策 的通知》 及 其他相关财税 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
第 17 页 共 30 页
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税 ，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
注：本 报告 期， 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
北 信 瑞 丰 基 金 管理有限公司 (“ 北 信 瑞 丰
基金”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
北京国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
莱州瑞 海投 资有 限公 司 基金管 理人 的股 东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间无 通过 关联 方交易 单元 进行 的交 易。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,117,428.89 6,702,819.02
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
397,485.11 802,640.17
注：1 、 支 付基 金管 理人 北 信瑞丰 基金 管理 有限 公司 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.70% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
2、 客户 维护 费是 指基 金管 理人与 基金 销售 机构 约定 的用以 向基 金销 售机 构支 付客户 服 务 及销 售 活北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
第 18 页 共 30 页
动中产生的相 关费用， 该 费用从基金管 理人收取 的 基金管理费中 列支，不 属 于从基金资 产里列支
的费用 项目 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
604,979.67 1,915,091.16
注：支付基金 托管人华 夏 银行股份有限 公司的基 金 托管费，按前 一日基金 资 产净值的 0.20%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 计算 公式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.20% ／当 年 天数
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
北信瑞 丰稳 定收 益
A
北信瑞 丰稳 定收 益C 合计
北信瑞丰基金管理有限
公司
- 542,996.86 542,996.86
华夏银 行股 份有 限公 司 - 8,910.97 8,910.97
合计 - 551,907.83 551,907.83
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
北 信 瑞 丰 稳 定 收 益
A
北信瑞 丰稳 定收 益C 合计
北信瑞丰基金管理有限
公司
- 1,316,634.71 1,316,634.71
华夏银 行股 份有 限公 司 - 17,915.12 17,915.12
合计 - 1,334,549.83 1,334,549.83
注：支付基金 销售机构 的 销售服务费按 前一日基 金 资产净值的约 定年费率 计 提，逐日累 计至每月
月底，按月支 付给北信 瑞 丰基金，再由 北信瑞丰 基 金计算并支付 给各基金 销 售机构。A 类基金份
额不收 取销 售服 务费 ，C 类 基金份 额约 定的 销售 服务 费 年费 率分 别 为0.35% 。 销 售服务 费的 计算 公
式为： 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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日销售 服务 费＝ 前一 日C 类基金 份额 基金 资产 净 值X 0.35%/ 当 年天 数。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间无 通过 关联 方进行 银行 间同 业市 场债 券 （ 含回 购） 的交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间基 金管 理人 未运用 固定 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位 ：份
北信瑞 丰稳 定收 益 A
关联方 名 称
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
华 夏 银 行 股 份
有限公 司
200,003,000.00 87.08% 200,003,000.00 75.06%
北 京 国 际 信 托
有限公 司
- - - -
份额单 位： 份
北信瑞 丰稳 定收 益 C
关联方 名称
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
华 夏 银 行 股 份
有限公 司
- - - -
北 京 国 际 信 托
有限公 司
285,171,102.66 87.73% 285,171,102.66 82.69%
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
华 夏 银 行 股 份 有
限公司
7,300,990.87 54,517.96 23,540,308.34 281,783.46
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司保 管， 按银 行同 业利率 计息 。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 无 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 报告 期间 本基 金未 发生其 他需 要说 明的 关联 交易事 项。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 2017 年 06 月 30 日止 ，本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余 额120,239,419.64 元 ，是 以如 下债 券 作为抵 押：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
101451044
14 六建
MTN001
2017 年7 月5 日 102.00 200,000 20,400,000.00
011752019
17 富通
SCP003
2017 年7 月5 日 100.18 100,000 10,018,000.00
101353012
13 步 步高
MTN001
2017 年7 月7 日 102.17 200,000 20,434,000.00
011760067
17 鲁商
SCP006
2017 年7 月7 日 100.36 200,000 20,072,000.00
011760006
17 广 汇汽
车SCP001
2017 年7 月7 日 100.08 560,000 56,044,800.00
合计
1,260,000 126,968,800.00
北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额总 计 6,000,000.00 元 ，分 别于 2017 年 7 月 5 日、2017 年 7 月 7 日到 期。 该类 交
易要求本基金 转入质押 库 的债券，按证 券交易所 规 定的比例折算 为标准券 后 ，不低于债 券回购交
易的余 额。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层级 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第一 层级 的余 额 为4,796,700.00 元， 属于 第二层 级的余 额 为 692,689,192.00 元 ， 无 属于 第三
层级的 余额 。 （2016 年6 月 30 日： 本基 金持 有的 以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损 益 的金 融资
产中属 于第 一层 次的 余额 为 89,139,683.90 元 ，属 于第二 层次 的余 额 为 1,438,371,700.00 元，
无属于 第三 层次 的余 额 ） 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证券交易所上市的股 票，若出现重大事项停牌 、交易不活跃( 包 括 涨 跌 停时 的 交 易 不 活
跃) 、 或属 于非 公开 发行 等 情况 ， 本 基金 不会 于停 牌 日至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期间 及
限售期间将相 关股票的 公 允价值列入第 一层次； 并 根据估值调整 中采用的 不 可观察输入 值对于公
允价值的影响 程度，确 定 相关股票公允 价值应属 第 二层次还是第 三层次。 对 于在证券 交 易所上市
或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和 私募债 券除外)， 本 基金于 2015 年 3
月30 日起 改为 采用 中证 指 数有限 公司 根据 《中 国证 券 投资基 金业 协会 估值 核算 工作小 组关 于2015
年 1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供的估 值结 果确 定公 允价 值(附注 6.4.5.2) ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产。 （2016 年 6 月 30
日：同 ） 。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 697,485,892.00 96.90
其中： 债券 697,485,892.00 96.90
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - - 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,767,739.12 1.08
7 其他各 项资 产 14,564,379.73 2.02
8 合计 719,818,010.85 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 69,137,000.00 11.67
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,871,000.00 5.04
其中： 政策 性金 融债 29,871,000.00 5.04
4 企业债 券 109,015,822.00 18.41
5 企业短 期融 资券 178,487,400.00 30.14
6 中期票 据 304,472,000.00 51.41
7 可转债 （可 交换 债） 6,502,670.00 1.10 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 697,485,892.00 117.77
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011760006
17 广 汇汽 车
SCP001
560,000 56,044,800.00 9.46
2 1382189 13 辽方大MTN1 500,000 49,475,000.00 8.35
3 170007 17 附息 国债07 500,000 49,215,000.00 8.31
4 101459004 14 山煤MTN001 500,000 49,175,000.00 8.30
5 011755029 17 富通SCP004 400,000 40,116,000.00 6.77
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 报告 期内 未参 与股指 期货 投资 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 投资 范围 未包 括股指 期货 ，无 相关 投资 政策。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末无 投资的 国债 期货 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末无 投资的 国债 期货 。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末无 投资的 国债 期货 。 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主 体 本期 没有出 现被 监管部 门立 案调查 ，或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本 基金 本报告 期未 进行股 票投 资。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 50,273.15
2 应收证 券清 算款 1,465,636.78
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,945,872.42
5 应收申 购款 102,597.38
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,564,379.73
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位 ： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113009 广汽转 债 2,473,000.00 0.42
2 110032 三一转 债 1,188,000.00 0.20
3 110030 格力转 债 1,135,700.00 0.19
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
北信 584 393,278.98 218,641,364.97 95.20% 11,033,556.59 4.80% 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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瑞丰
稳定
收益A
北信
瑞丰
稳定
收益C
1,067 301,204.21 285,471,144.66 88.83% 35,913,747.69 11.17%
合计 1,651 333,773.36 504,112,509.63 91.48% 46,947,304.28 8.52%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
北信瑞 丰稳
定收 益A
63,991.82 0.03%
北信瑞 丰稳
定收 益C
23,225.29 0.01%
合计 87,217.11 0.02%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
北信瑞 丰稳 定收 益A 0~10
北信瑞 丰稳 定收 益C 0~10
合计 0~10
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
北信瑞 丰稳 定收 益A -
北信瑞 丰稳 定收 益C -
合计 - 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
北信瑞 丰稳 定收
益A
北信瑞 丰稳 定收
益 C
基金合 同生 效日 （2014 年8 月 27 日 ） 基 金份
额总额
268,133,183.73 472,822,012.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 266,445,852.17 344,874,186.19
本报告 期基 金总 申购 份额 5,240,901.91 5,683,947.06
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 42,011,832.52 29,173,240.90
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 229,674,921.56 321,384,892.35
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基 金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本 基 金 将 延 续 上 半 年 的 投 资 策 略 ， 在 综 合 考 虑 基 本 面 、 货 币 政 策 和 资 金 面 变 化 的 具 体 情 况
下 ， ，综 合考 虑短 端和 长端收 益 率水 平， 本基 金将 合理 控 制投 资组 合久 期， 同时 注 意保 持组 合的
流动性 和收 益的 稳定 性。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金 本 报 告 期 应 支 付 给 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 的 报 酬 为 人 民 币
44,630.98 元。
北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期未 发生 公司 和董 事、 监 事和 高级 管理 人员 被中国 证 监 会、 证券 业协 会、 证 券交 易 所
处罚或 公开 谴责 ，以 及被 财政、 外汇 和审 计等 部门 施以重 大处 罚的 情况 。
本报告 期内 ，本 基金 托管 人涉及 托管 业务 的高 级管 理人员 未受 到监 管部 门的 稽查和 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
信达证 券 2 - - - - -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定 ， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较强的研 究能力， 能 及时、全面、 定期提供 质 量较高的宏观 、行业、 公 司和证券市 场研究报
告，并 能根 据基 金投 资的 特殊要 求， 提供 专门 的研 究报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究服 务进 行评 估
本基金管理人 组织相关 人 员依据交易单 元选择标 准 对交易单元候 选券商的 服 务质量和研 究实力进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本报告期内 ，本基金 租 用证券公司交 易单元未 变 更。本基金与 托管在同 一 托管行的公 司其他基
金共用 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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例 成交总 额
的比例
比例
信达证 券 222,746,219.98 100.00% 659,321,000.00 100.00% - -
注：① 为了 贯彻 中国 证监 会的有 关规 定， 我公 司制 定了选 择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ经营 行为 规范 ，在 近一 年内无 重大 违规 行为 。
ⅱ公司 财务 状况 良好 。
ⅲ有良 好的 内控 制度 ，在 业内有 良好 的声 誉。
ⅳ有较强的研 究能力， 能 及时、全面、 定期提供 质 量较高的宏观 、行业、 公 司和证券市 场研究报
告，并 能根 据基 金投 资的 特殊要 求， 提供 专门 的研 究报告 。
ⅴ建立 了广 泛的 信息 网络 ，能及 时提 供准 确的 信息 资讯和 服务 。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ对交 易单 元候 选券 商的 研究 服 务进 行评 估
本基金管理人 组织相关 人 员依据交易单 元选择标 准 对交易单元候 选券商的 服 务质量和研 究实力进
行评估 ，确 定选 用交 易单 元的券 商。
ⅱ协议 签署 及通 知托 管人
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本报告期内 ，本基金 租 用证券公司交 易单元未 变 更。本基金与 托管在同 一 托管行的公 司其他基
金共用 交易 单元 。
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017.01.01~2017.06.30 285,171,102.66 - - 285,171,102.66 51.75%
2 2017.01.01~2017.06.30 200,003,000.00 - - 200,003,000.00 36.29%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险 北信瑞丰稳定收益 2017 年半年 度报告 摘要
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无
注：1 、 管理 人按 照基 金合 同独立 进行 投资 决策 ， 不 存在通 过投 资顾 问或 其他 方式 让 渡投 资决 策权
的情况 ；
2 、 管 理人 已制 定投 资 者集中 度管 理制 度， 根据 该制度 管理 人将 不再 接受 份额占 比已 经达 到或
超过 50% 的 单一投资 者的 新增申购；管 理人将严 格 按照相关法规 及基金合 同 审慎确认大额 申购与
大额赎 ，加 强流 动性 管理 ；
3 、 因 本基 金存 在单 一 投资者 持有 基金 份额 比例 较为集 中 （ 超 过20% ） 的 情 况， 持 有基 金份 额
比例集中的投 资者（超 过 20%）申请全 部或大比 例赎 回时，会给基 金资产变 现 带来压力，进 而造
成基金 净值 下跌 压力 。 因此 ， 提 醒投 资 者 本产 品存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 较集中 （ 超过 20% ）
而特有的流动 性风险 。 但 在巨额赎回情 况下管理 人 将采取相应赎 回限制等 措 施，以保障 中小投资
者合法 权益 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无影响 投资 者决 策的 其他 重要信 息披 露。
北 信瑞 丰基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 25 日
