申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
2017 年半年度报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人： 申 万 菱 信基 金 管 理 有限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一七 年 八 月 二十 八 日 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 2 页共 46 页
1
重 要提 示及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 3 页共 46 页
1.2 目录
1
重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 5
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 6
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
4
管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................................. 9
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明 ............................................................................ 12
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 12
5
托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 12
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ..................................................................................................... 13
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 13
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 17
7
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 32
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 32
7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 34
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 38
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 40
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 40
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 40
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 40
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 40
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 41
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 41
7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 41
8
基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 42 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 4 页共 46 页
8.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 42
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况 ........................................................................ 42
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 42
9
开 放式 基金 份 额 变动 ............................................................................................................................. 43
10
重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 43
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 ............................................................................................... 43
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 43
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 43
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 44
11 影 响投 资者 决 策 的其他 重 要 信息 ......................................................................................................... 46
12
备 查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 46
12.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 46
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 5 页共 46 页
2
基 金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
基金简称 申万菱信量化小盘股票(LOF)
场内简称 申万量化
基金主代码 163110
交易代码 163110
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,115,574,281.62 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 8 月 1 日
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金采 用 数量化的 投 资方法精 选 个股，严 格 按照纪律 执 行，力争 获 取长期稳
定的超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金坚 持 数量化的 投 资策略， 专 注于小盘 股 的投资。 基 金管理人 基 于对国内
股票市场 的 大量实证 研 究，专门 开 发了适合 小 盘股投资 的 数量化投 资 模型（简
称“ 量化小盘 投资模型” ） ， 作为本基金投资的核心。 本基金的股票选择行为， 都
是基于该 投 资模型而 定 。这种完 全 基于模型 的 数量化投 资 方法能够 更 加客观、
公正而理 性 的去分析 和 筛选股票 ， 并且不受 外 部分析师 的 影响，极 大 的减少了
投资者情绪的影响，从而能够保持投资策略的一致性与有效性。
业绩比较基准 90%× 中证 500 指数收益 率＋10%× 银 行同业存款收益率（税后）
风险收益特征
本基金是 一 只量化股 票 型基金， 属 于较高预 期 风险和较 高 预期收益 的 证券投资
品种，其 风 险收益特 征 从长期平 均 来看高于 混 合型基金 、 债券型基 金 与货币市
场基金。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 申万菱信基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 王菲萍 郭明
联系电话 021-23261188 010-66105799
电子邮箱 service@swsmu.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 4008808588 95588
传真 021-23261199 010-66105798
注册地址 上海市中山南路100 号11层 北京市西城区复兴门内大街55号 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 6 页共 46 页
办公地址 上海市中山南路100 号11层 北京市西城区复兴门内大街55号
邮政编码 200010 100140
法定代表人 刘郎 易会满
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》
登载基金 半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.swsmu.com
基金 半年度报告备置地点
申万菱信基金管理有限公司
中国工商银行股份有限公司
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报 告 期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -150,626,755.54
本期利润 -73,589,821.03
加权平均基金份额本期利润 -0.0638
本期加权平均净值利润率 -2.40%
本期基金份额净值增长率 -2.47%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 1,555,339,562.18
期末可供分配基金份额利润 1.3942
期末基金资产净值 2,911,634,002.95
期末基金份额净值 2.6100
3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 160.99%
注：1 、本期 已实现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、上述基金 业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认/ 申
购或交易基金的各项费用 （例如： 申购费、 赎回费等） ， 计入认/ 申购或交易基金的各项费用后， 实
际收益水平要低于所列数字。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 7 页共 46 页
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去一个月 5.72% 0.81% 4.86% 0.84% 0.86% -0.03%
过去三个月 -4.03% 0.91% -3.67% 0.92% -0.36% -0.01%
过去六个月 -2.47% 0.79% -1.73% 0.81% -0.74% -0.02%
过去一年 10.03% 0.77% 0.38% 0.82% 9.65% -0.05%
过去三年 146.68% 1.89% 52.06% 1.85% 94.62% 0.04%
自基金合同生
效起至今
160.99% 1.61% 35.72% 1.61% 125.27% 0.00%
注：本基金的业绩基准指数=90%× 中证 500 指数 收 益 率 ＋10%× 银 行 同 业 存 款 收 益 率 （ 税 后 ） 。
其中：中证 500 指数作为 衡量股票投资部分的业绩基准，银行同业存款收益率作为衡量非股票投资
部分的业绩基准。 本基 金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，计算方式如下：
benchmark(0) =1000 ；
%benchmark(t)= 90%*( 中证 500 指数(t)/ 中证 500 成分指数(t-1)-1)+10%* 银 行同业存款利率 （税
后）/365 ；
benchmark(t)=(1+%benchmark(t))* benchmark(t-1) ；
其中 t=1,2,3,… 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2011 年 6 月 16 日至 2017 年 6 月 30 日） 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 8 页共 46 页
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
申 万 菱 信 基金 管 理 有 限公 司 原 名 申万 巴 黎 基 金管 理 有 限 公司 ， 是 由 国内 大 型 综 合类 券 商 申 万宏
源证券有限公司和三菱 UFJ 信托银 行株式会社共同设立的一家中外合资基金管理公司。公司成立于
2004 年 1 月 15 日， 注册 地在中国上海， 注册资本金为 1.5 亿 元人民币。 其中， 申万宏源证券有限 公
司持有 67% 的股份，三菱 UFJ 信托银行株式会社持有 33% 的股份。
公司成立以来业务增长迅速，在北京、广州先后建立了分公司。截至 2017 年 6 月 30 日，公司
旗下管理了包括股票型、 混合型、 债券型和货币型在内的 33 只开放式基金， 形成了完整而丰富的产
品线。公司旗下基金管理资产规模超过 315 亿 元，客户数超过 603 万 户。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
金昉毅
本基金
基金经
理、投
资管理
2015-05-21 - 6 年
金昉毅先生， 博士研究生。2008 年 起开始工作，
曾 任 职 于 中 央 财 经 大 学 中 国 金 融 发 展 研 究 院 ，
2011 年 1 月 加入申万菱信基金管理有限公司，
历任高级研究员、 基金经 理助理、 申万 菱信沪深申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 9 页共 46 页
总部总
监助理
兼量化
投资部
总经理
300 价值指数 证券投资基金基金经理， 现任投资
管理总部总监助理兼量化投资部总经理， 申万菱
信量化小盘 股票型证券 投资基金(LOF) 、申万菱
信沪深 300 指数增强型证券投资基金、 申万菱信
量化成长混合型证券投资基金基金 经理。
注：1. 任职日 期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 及其 配 套 法 规的 规 定 ， 严
格 遵 守 基 金合 同 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤 勉 尽责 等 原 则 管理 和 运 用 基金 资 产 ， 在严 格 控 制 风险 的 基
础上为持有人谋求最大利益。
本 基 金 投 资运 作 符 合 法律 法 规 和 基金 合 同 的 规定 ， 信 息 披露 及 时 、 准确 、 完 整 ；本 基 金 资 产与
本 基 金 管 理人 与 公 司 资产 之 间 严 格分 开 ； 没 有发 生 内 幕 交易 、 操 纵 市场 和 不 当 关联 交 易 及 其他 违 规
行为。 在基金资产的管理运作中， 无任何损害基金持有人利益的行为， 并通过稳健经营、 规范运作 、
规避风险，保护了基金持有人的合法权益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
根 据 《 证 券投 资 基 金 管理 公 司 公 平交 易 制 度 指导 意 见 》 ， 本公 司 制 定 了《 公 平 交 易制 度 》 ， 通 过
组 织 结 构 的设 置 、 工 作制 度 、 流 程和 技 术 手 段全 面 落 实 公平 交 易 原 则在 具 体 业 务（ 包 括 研 究分 析 、
投 资 决 策 、交 易 执 行 等） 环 节 中 的实 现 ， 在 保证 各 投 资 组合 投 资 决 策相 对 独 立 性的 同 时 ， 确保 各 投
资 组 合 在 获得 投 资 信 息、 投 资 建 议和 实 施 投 资决 策 方 面 享有 公 平 的 机会 ； 同 时 ，通 过 对 投 资交 易 行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在 研 究 分 析方 面 ， 本 公司 建 立 了 规范 、 完 善 的研 究 管 理 平台 ， 规 范 了研 究 人 员 的投 资 建 议 、研
究 报 告 的 发布 流 程 ， 使各 投 资 组 合经 理 在 获 取投 资 建 议 的及 时 性 、 准确 性 及 深 度等 方 面 得 到公 平 对
待。
在 投 资 决 策方 面 ， 首 先， 公 司 建 立健 全 投 资 授权 制 度 ， 明确 投 资 决 策委 员 会 、 投资 总 监 、 投资
组 合 经 理 等各 投 资 决 策主 体 的 职 责和 权 限 。 投资 决 策 委 员会 和 投 资 总监 等 管 理 机构 和 人 员 不得 对 投
资 经 理 在 授权 范 围 内 的投 资 活 动 进行 干 预 。 投资 经 理 在 授权 范 围 内 可以 自 主 决 策， 超 过 投 资权 限 的
操 作 必 须 经过 严 格 的 审批 程 序 ； 其次 ， 公 司 建立 投 资 组 合投 资 信 息 的管 理 及 保 密制 度 ， 除 分管 投 资申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 10 页共 46 页
副 总 及 投 资总 监 等 因 业务 管 理 的 需要 外 ， 不 同投 资 经 理 之间 的 持 仓 和交 易 等 重 大非 公 开 投 资信 息 相
互 隔 离 ； 另外 ， 公 司 还 建 立 机 制 要求 公 募 投 资经 理 与 特 定客 户 资 产 投资 经 理 互 相隔 离 ， 且 不能 互 相
授权投资事宜。
在 交 易 执 行方 面 ， 本 公司 设 立 了 独立 于 投 资 管理 职 能 的 交易 总 部 ， 实行 了 集 中 交易 制 度 和 公平
的 交 易 分 配制 度 ： （1 ）对 于 交 易 所公 开 竞 价 的同 向 交 易 ，内 部 制 定 了专 门 的 交 易规 则 ， 保 证各 投资
组 合 获 得 公平 的 交 易 执行 机 会 ； （2 ） 对 于 部 分债 券 一 级 市场 申 购 、 非公 开 发 行 股票 申 购 等 以公 司名
义 进 行 的 交易 ， 各 投 资经 理 在 交 易前 独 立 地 确定 各 投 资 组合 的 交 易 价格 和 数 量 ，集 中 交 易 室按 照 价
格 优 先 、 比例 分 配 的 原则 对 交 易 结果 进 行 分 配 ； （3 ） 对于 银行 间 市 场 的现 券 交 易 ，交 易 总 部 在银 行
间市场开展独立、 公平的询价， 并由风险管理部对交易价格的公允性 （根据市场公认的第三方信息） 、
交易对手和交易方式进行事前审核，确保交易得到公平和公允的执行。
在 日 常 监 控和 事 后 分 析评 估 方 面 ，本 公 司 风 险管 理 总 部 开展 日 内 和 定期 的 工 作 对公 平 交 易 执行
情 况 作 整 体监 控 和 效 果评 估 。 其 中日 常 监 控 包括 了 日 内 不定 点 对 交 易系 统 的 抽 查监 控 ； 对 非公 开 发
行 股 票 申 购、 以 公 司 名义 进 行 的 债券 一 级 市 场申 购 的 申 购方 案 和 分 配过 程 进 行 审核 和 监 控 ；以 及 对
银 行 间 交 易过 程 中 投 资组 合 与 交 易对 手 之 间 议价 交 易 的 交易 方 式 和 交易 价 格 的 公允 性 进 行 审查 。 事
后 分 析 评 估上 ， 风 险 管理 总 部 在 每个 季 度 和 每年 度 的 《 公平 交 易 执 行报 告 》 中 ，对 不 同 组 合间 同 一
投资标的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估。
本 公 司 通 过事 前 的 制 度规 范 、 事 中的 监 控 和 事后 的 分 析 评估 ， 严 格 执行 了 公 平 交易 制 度 ， 公平
对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本公司制定了 《异常交易监控报告制度》 ， 明确定 义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不
公 平 交 易 和利 益 输 送 的异 常 交 易 类型 ， 并 规 定且 落 实 了 异常 交 易 的 日常 监 控 、 识别 以 及 事 后的 分 析
流程。
本 报 告 期 内， 本 公 司 所有 投 资 组 合参 与 的 交 易所 公 开 竞 价同 日 反 向 交易 成 交 较 少的 单 边 交 易量
超过该证券当日成交量的 5% 的情况 有三次。 其中， 本基金与本公司其他投资组合参与的交易所公开
竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有三次。 投资组合经理
因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2017 年上半 年度， 股票市场最大的特点是结构化差异， 沪深 300 指数震荡上 行， 最终实现 10.78%申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 11 页共 46 页
的涨幅。 而中证 500 指 数下跌后略有反弹， 最终仍然下跌 2% ， 大幅落后于沪深 300 指数， 中小市值
的股票总体表现弱于大盘蓝筹股。
本基金采用的量化模型仍然秉持小盘价值的主要选股逻辑， 除此以外在意识到 2017 年上半年的
风 格 变 化 后 加 大 了 基 本 面 因 素 在 模 型 中 的 运 用 ， 但 受 到 小 盘 风 格 的 拖 累 ， 本 基 金 以-2.47% 的收 益 率
略微落后于基准指数的收益。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
2017 年上半 年中证 500 指数期间表现为-2.00% ，基金业绩基准表现为-1.73% ， 申万 菱信量化小
盘基金净值期间表现为-2.47% ， 落后 业绩基准 0.74% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
我国经济在 2017 年上半年 稳中有进， 稳步复苏的态势超出市场预期， 相应地我们看到周期类和
价 值 类 板 块如 钢 铁 、 煤炭 、 家 电 、白 酒 、 消 费电 子 等 行 业相 对 表 现 更好 。 成 长 股尤 其 是 小 市值 的 成
长股在上半年度表现落后。 展望 2017 年下半年度 ， 预计指数仍然维持区间震荡格局， 向上的动力来
自于超预期的经济与企业基本面， 向下的动力来自于货币政策和监管政策的偏紧预期。 从风格上看，
在经济明显拐头以及漂亮 50 出现业 绩不达预期之前， 蓝筹风格占优的局面还会维持， 但热点将会扩
散，2017 年 上半年极度分化的现象预计将会减弱。 总体来看，2017 年 对于量化模型的冲击主要来自
于 市 值 风 格， 而 超 额 收益 最 大 的 来源 是 价 值 风格 。 因 此 本基 金 将 继 续保 持 小 盘 价值 的 风 格 ，尽 量 降
低小盘风格对于基金的影响，致力投资于估值有吸引力并且市值空间发展大的股票。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 、 本 基 金托 管 人 和 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 参 与 本 基金 的 估 值 流程 ， 上 述 各方
不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人按照有关法规确定的原则进行估值， 将导致基金资产净值的变化在 0.25% 以 上的，
即 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 征 求 本基 金 托 管 人和 本 基 金 聘请 的 会 计 师事 务 所
的 意 见 。 本基 金 聘 请 的会 计 师 事 务所 对 相 关 估值 模 型 、 假设 及 参 数 的适 当 性 发 表审 核 意 见 并出 具 报
告。
本 基 金 管 理人 设 立 资 产估 值 委 员 会， 负 责 根 据法 规 要 求 ，尽 可 能 科 学、 合 理 地 制定 估 值 政 策，
审 议 批 准 估值 程 序 ， 并在 特 定 状 态下 就 拟 采 用的 相 关 估 值模 型 、 假 设及 参 数 的 适当 性 进 行 确认 ， 以
保护基金份额持有人的利益。
资 产 估 值 委员 会 由 本 基金 管 理 人 的总 经 理 ， 分管 基 金 投 资的 副 总 经 理， 分 管 基 金运 营 的 副 总经申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 12 页共 46 页
理 ， 投 资 总监 ， 基 金 运营 总 部 、 监察 稽 核 总 部、 风 险 管 理总 部 等 各 总部 负 责 人 组成 。 其 中 ，总 经 理
来 肖 贤 先 生， 拥 有 12 年 基 金 行 业高 级 管 理 人员 经 验 ； 分管 基 金 投 资的 副 总 经 理张 少 华 先 生， 拥 有
13 年 的 基 金行 业 研 究 、投 资 和 风 险管 理 相 关 经验 ； 分 管 基金 运 营 的 副总 经 理 张 丽红 女 士 ， 拥有 13
年的基金行业运营、 财务管理相关经验； 基金运营总部总监李濮君女士， 拥有 16 年的基 金会计经验；
监察稽核总部总监牛锐女士， 拥有 13 年的证券基 金行业合规管理经验； 固定收益总部总监 陈国辉先
生，拥有 10 年固定收益研究、投资和风险管理相关经验；风险管理总部总监王瑾怡女士，拥有 11
年的基金行业风险管理经验。
基金经理不参与决定本基金估值的程序。 本公司已与中央国债登记结算有限责任公司签订协议，
采 用 其 提 供的 估 值 数 据对 银 行 间 债券 进 行 估 值； 采 用 中 证指 数 有 限 公司 提 供 的 估值 数 据 对 交易 所 债
券进行估值。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF) 的托管 过程中， 严
格 遵 守 《 证券 投 资 基 金法 》 及 其 他法 律 法 规 和基 金 合 同 的有 关 规 定 ，不 存 在 任 何损 害 基 金 份额 持 有
人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本报告期内， 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF) 的 管理人—— 申万菱信基金管理有限
公司在申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF) 的投资 运作、 基金 资产净值计算、 基金份额申购
赎 回 价 格 计算 、 基 金 费用 开 支 等 问题 上 ， 不 存在 任 何 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 ， 在 各重 要 方
面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报告期内， 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
未进行利润分配。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 13 页共 46 页
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 托 管 人 依法 对 申 万 菱信 基 金 管 理有 限 公 司 编制 和 披 露 的申 万 菱 信 量化 小 盘 股 票型 证 券 投 资基
金(LOF)2017 年 半年 度报 告 中财 务指 标 、净 值表 现 、利 润分 配 情况 、财 务 会计 报告 、 投资 组合 报 告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整 。
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1
367,138,395.86 368,099,846.33
结算备付金
8,406,865.90 8,312,258.27
存出保证金
960,056.55 450,556.30
交易性金融资产 6.4.7.2
2,562,772,666.02 2,261,877,792.32
其中：股票投资
2,532,715,666.02 2,181,226,792.32
基金投资
- -
债券投资
30,057,000.00 80,651,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
43,823,872.70 4,734,330.18
应收利息 6.4.7.5
1,003,115.80 1,298,787.27
应收股利
- -
应收申购款
2,088,640.18 34,170,311.14
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6
- - 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 14 页共 46 页
资产总计
2,986,193,613.01 2,678,943,881.81
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
25,851,611.65 19,817,509.07
应付赎回款
38,311,201.44 4,299,084.87
应付管理人报酬
3,525,841.95 3,396,161.21
应付托管费
587,640.32 566,026.89
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7
5,949,058.76 4,500,021.38
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
334,255.94 328,485.13
负债合计
74,559,610.06 32,907,288.55
所 有 者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9
1,115,574,281.62 988,698,869.60
未分配利润 6.4.7.10
1,796,059,721.33 1,657,337,723.66
所 有 者 权益合 计
2,911,634,002.95 2,646,036,593.26
负 债 和 所有者 权 益 总计
2,986,193,613.01 2,678,943,881.81
注：报告截止日 2017 年 06 月 30 日， 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金份额净值 2.6100
元，基金份额总额 1,115,574,281.62 份。
6.2 利润表
会计主体： 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 15 页共 46 页
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
-26,123,221.29 3,168,680.79
1. 利息收入
3,304,727.03 551,959.24
其中：存款利息收入 6.4.7.11
1,619,770.86 551,840.96
债券利息收入
1,684,956.17 118.28
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“-” 填 列）
-108,820,745.02 9,705,045.32
其中：股票投资收益 6.4.7.12
-128,327,905.22 -2,127,025.55
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-720,300.00 285,846.22
资产支持证券投资收益 6.4.7.14
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
20,227,460.20 11,546,224.65
3. 公允价值变 动收益 （损失以“-” 号填列） 6.4.7.17 77,036,934.51 -7,675,674.81
4. 汇兑收益（ 损失以“ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以“-” 号 填列） 6.4.7.18
2,355,862.19 587,351.04
减 ： 二 、费用
47,466,599.74 13,885,988.85
1 ．管理人报 酬
22,742,086.85 6,958,571.13
2 ．托管费
3,790,347.76 1,159,761.89
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.19
20,737,932.07 5,603,691.41
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 6.4.7.20
196,233.06 163,964.42 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 16 页共 46 页
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ）
-73,589,821.03 -10,717,308.06
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列）
-73,589,821.03 -10,717,308.06
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 988,698,869.60 1,657,337,723.66 2,646,036,593.26
二、 本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- -73,589,821.03 -73,589,821.03
三、 本期基金份额交易产生的基金净值
变动数（净值减少以“-” 号填列）
126,875,412.02 212,311,818.70 339,187,230.72
其中：1. 基金 申购款 864,064,313.72 1,449,949,285.54 2,314,013,599.26
2. 基金赎回款 -737,188,901.70 -1,237,637,466.84 -1,974,826,368.54
四、 本期向基金份额持有人分配利润产
生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,115,574,281.62 1,796,059,721.33 2,911,634,002.95
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 246,864,331.77 381,606,885.27 628,471,217.04
二、 本期经营活动产生的基金净值变动
数（本期利润）
- -10,717,308.06 -10,717,308.06
三、 本期基金份额交易产生的基金净值
变动数（净值减少以“-” 号填列）
268,989,897.85 336,906,961.38 605,896,859.23
其中：1. 基金 申购款 478,969,038.79 598,969,563.46 1,077,938,602.25
2. 基金赎回款 -209,979,140.94 -262,062,602.08 -472,041,743.02
四、 本期向基金份额持有人分配利润产
生 的 基 金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少 以“-” 号
填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 515,854,229.62 707,796,538.59 1,223,650,768.21
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：来肖贤，主管会计工作负责人：张丽红，会计机构负责人：李濮君 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 17 页共 46 页
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)( 以下简称“ 本 基 金”) 经中国证券监督管理委员会
( 以下简称“ 中 国证监会”) 证监基金字[2011]525 号《关 于核准申万菱信量化小盘股票型证券投资基金
(LOF) 募集的 批复》 核准， 由申万菱信基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和
《 申 万菱 信量 化 小盘 股票 型 证券 投资 基 金(LOF) 基 金 合同 》负 责 公开 募集 。 本基 金为 契 约型 开放 式 ，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 512,877,725.48 元 ，业经普华永道
中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011) 第 247 号 验资报告予以验证。 经向中国证监会备
案， 《申万菱 信量化小盘股票型证券投资基金(LOF) 基金合同 》于 2011 年 6 月 16 日正 式生效，基金
合同生效日的基金份额总额为 512,987,683.05 份 基金份额，其中认购资金利息折合 109,957.57 份基
金 份 额 。 本基 金 的 基 金管 理 人 为 申万 菱 信 基 金管 理 有 限 公司 ， 基 金 托管 人 为 中 国工 商 银 行 股份 有 限
公司。
经深交所深证上[2011]225 号文审核同 意，本基金 63,363,855 份 基金份额于 2011 年 8 月 1 日在
深 交 所 挂 牌交 易 。 未 上市 交 易 的 基金 份 额 托 管在 场 外 ， 基金 份 额 持 有人 可 通 过 跨系 统 转 托 管业 务 将
其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《申 万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF) 基金
合同》 的有关规定， 本基金投资于流动性良好的金融工具， 包括国内依法发行上市的股票( 包括中小
板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、 债券、 权证、 资产支持证券、 股指期货 、 股票期
权 以 及 中 国证 监 会 允 许基 金 投 资 的其 它 金 融 工具 ， 但 须 符合 中 国 证 监会 的 相 关 规定 。 本 基 金可 以 参
与融资业务。本基金各类资产投资比例为：本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 80% ，投资
于本基金界定的小盘股占非现金基金资产的比例不低于 80% ；每个交易日日终在扣除股指期货合约
需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。
本 基 金 投 资股 指 期 货 、权 证 、 股 票期 权 及 其 他金 融 工 具 的投 资 比 例 依照 法 律 法 规或 监 管 机 构的 规 定
执行。本基金的业绩比较基准为：中证 500 指 数收益率× 90% ＋银行同业存款收益率( 税后)× 10% 。
本财务报表由本基金的基金管理人申万菱信基金管理有限公司于 2017 年 8 月 28 日 批准报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则 》 、 各项 具体 会 计准 则及 相 关规 定( 以 下 合称“ 企业 会 计准 则”) 、 中 国证 监会 颁 布的 《证 券 投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证 券投资基金业协会( 以下简称“ 中国基申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 18 页共 46 页
金业协会”) 颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《申万菱 信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)
基金合同》 和在财务报表附注 6.4.4 所 列示的中国证监会、 中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30 日止 期间财务报表符合企业会计准则的要求，真
实、 完整地反映了本基金 2017 年 06 月 30 日的 财务状况以及 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30
日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号《财政部、国家 税务总局关 于证券投资 基金税收 政
策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财 税[2012]85 号 《关于实施上
市公司股息 红利差别化 个人所得税 政策有关问 题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息 红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于全面推开营业税改征增 值税试点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号 《关于金融 机构同业往 来等增值税 政策的补充 通知》及其 他相关财税 法规和实务 操 作 ，
主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金
融 业 由 缴 纳营 业 税 改 为缴 纳 增 值 税。 对 证 券 投资 基 金 管 理人 运 用 基 金买 卖 股 票 、债 券 的 转 让收 入 免
征增值税，对国债、地方政府债以 及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对 基 金 取得 的 企 业 债券 利 息 收 入， 应 由 发 行债 券 的 企 业在 向 基 金 支付 利 息 时 代扣 代 缴 20%
的个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个 月以内( 含 1 个月) 的， 其 股申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 19 页共 46 页
息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计 入应
纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后
取 得 的 股 息、 红 利 收 入， 按 照 上 述规 定 计 算 纳税 ， 持 股 时间 自 解 禁 日起 计 算 ； 解禁 前 取 得 的股 息 、
红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存款 367,138,395.86
定期存款 -
其他存款 -
合计 367,138,395.86
6.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,498,897,249.59 2,532,715,666.02 33,818,416.43
贵金属投资- 金交所黄金合约 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 30,464,700.00 30,057,000.00 -407,700.00
合计 30,464,700.00 30,057,000.00 -407,700.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,529,361,949.59 2,562,772,666.02 33,410,716.43
6.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
无余额。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
6.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额
无余额。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 20 页共 46 页
6.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券
无余额。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 84,262.34
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 3,783.10
应收债券利息 914,638.36
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 432.00
合计 1,003,115.80
6.4.7.6 其他资 产
无余额。
6.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 5,948,783.76
银行间市场应付交易费用 275.00
合计 5,949,058.76
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 142,981.13
其他应付款 12,754.51
应付指数使用费 -
预提费用 178,520.30
合计 334,255.94 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 21 页共 46 页
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 988,698,869.60 988,698,869.60
本期申购 864,064,313.72 864,064,313.72
本期赎回 （以“-” 号填列 ） -737,188,901.70 -737,188,901.70
本期末 1,115,574,281.62 1,115,574,281.62
注：本期申购含红利再投资和转换转入份额，本期赎回含转换转出份额。
6.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 1,514,017,034.39 143,320,689.27 1,657,337,723.66
本期利润 -150,626,755.54 77,036,934.51 -73,589,821.03
本期基金份额交易产生的变动数 191,949,283.33 20,362,535.37 212,311,818.70
其中：基金申购款 1,334,056,536.69 115,892,748.85 1,449,949,285.54
基金赎回款 -1,142,107,253.36 -95,530,213.48 -1,237,637,466.84
本期已分配利润 - - -
本期末 1,555,339,562.18 240,720,159.15 1,796,059,721.33
6.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 1,481,673.19
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 98,694.58
其他 39,403.09
合计 1,619,770.86
6.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 6,743,312,814.12
减：卖出股票成本总额 6,871,640,719.34
买卖股票差价收入 -128,327,905.22 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 22 页共 46 页
6.4.7.13 债 券投 资 收 益
单 位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出债券（ 债转股及债券到期兑付）成交总额 52,079,719.18
减： 卖出债券（ 债转股及债券到期兑付）成本总额 50,814,800.00
减： 应收利息总额 1,985,219.18
买卖债券差价收入 -720,300.00
6.4.7.14 资 产支 持 证 券投资 收 益
无。
6.4.7.15 衍 生工 具 收 益
无。
6.4.7.16 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
股票投资产生的股利收益 20,227,460.20
基金投资产生的股利收益 -
合计 20,227,460.20
6.4.7.17 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
1. 交易性金融 资产 77,036,934.51
—— 股票投资 76,816,134.51
—— 债券投资 220,800.00
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 77,036,934.51 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 23 页共 46 页
6.4.7.18 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
基金赎回费收入 2,326,874.22
其他 24,938.28
转换费 4,049.69
合计 2,355,862.19
注：1 、本基 金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25% 归入基金 资产。
2 、本基金的 转换费由赎回费和申购费补差两部分组成，其中赎回费总额的 25％归 入转出基金
的基金资产。
6.4.7.19 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所市场交易费用 20,737,657.07
银行间市场交易费用 275.00
合计 20,737,932.07
6.4.7.20 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
审计费用 49,588.57
信息披露费 99,178.95
银行汇划费 712.76
债券帐户维护费 16,500.00
上市年费 29,752.78
其他 500.00
合计 196,233.06
6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
6.4.8.1 或 有事项
无。
6.4.8.2 资 产负 债 表 日后事 项
无。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 24 页共 46 页
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本 报告 期 存 在控制 关 系 或其他 重 大 利害关 系 的 关联方 发 生 变化的 情 况
无。
6.4.9.2 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
申万菱信基金管理有限公司 基金管理人 基金销售机构
申万宏源证券有限公司 （以下简称“ 申万宏源” ） 基金管理人的股东 基金 代销机构
三菱 UFJ 信托银行株式会社 基金管理人的股东
中国工商银行 基金托管人 基金代销机构
申万菱信（上海）资产管理有限公司 基金管理人的全资子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
6.4.10.1.1 股票 交 易
金额单位：人民币元
关联方名
称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
申万宏源 1,205,741,110.88 8.68% 759,797,590.70 19.48%
6.4.10.1.2 应支 付 关 联方的 佣 金
金 额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 1,108,230.89 8.68% 360,276.43 6.06%
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
申万宏源 703,279.63 19.60% 352,672.20 16.84%
注：1 、 上述佣 金 按 市 场佣 金 率 计 算， 以 扣 除 由中 国 证 券 登记 结 算 有 限责 任 公 司 收取 的 证 管 费 、
经 手 费 和 适用 期 间 内 由券 商 承 担 的证 券 结 算 风险 基 金 后 的净 额 列 示 。权 证 交 易 不计 佣 金 。 2 、 该类申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 25 页共 46 页
佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
6.4.10.2 关 联方 报 酬
6.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的管理费 22,742,086.85 6,958,571.13
其中：支付销售机构的客户维护费 4,285,765.58 1,265,894.64
注： 支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 计提， 逐 日累计至每月月底， 按
月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值*1.5%/ 当年天数 。
6.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30日
当期发生的基金应支付的托管费 3,790,347.76 1,159,761.89
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的 年费 率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值*0.25%/ 当年天数。
6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本报告期及上年度可比期间内，本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本报告期内和上年度可比期间内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本期末和上年度末，除基金管理人之外的其他关联方未发生投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 26 页共 46 页
中国工商银行 367,138,395.86 1,481,673.19 177,437,165.85 496,982.06
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本报告期及上年度可比期间内，本基金在承销期内无参与关联方承销证券的情况。
6.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券
6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002879 长缆科技 2017-06-05 2017-07-07 新股 18.02 18.02 1,313.00 23,660.26 23,660.26 -
002882 金龙羽 2017-06-15 2017-07-17 新股 6.20 6.20 2,966.00 18,389.20 18,389.20 -
603933 睿能科技 2017-06-28 2017-07-06 新股 20.20 20.20 857.00 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升股份 2017-06-30 2017-07-10 新股 11.26 11.26 1,351.00 15,212.26 15,212.26 -
300670 大烨智能 2017-06-26 2017-07-03 新股 10.93 10.93 1,259.00 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微 2017-06-30 2017-07-12 新股 8.48 8.48 1,257.00 10,659.36 10,659.36 -
603331 百达精工 2017-06-27 2017-07-05 新股 9.63 9.63 999.00 9,620.37 9,620.37 -
300671 富满电子 2017-06-27 2017-07-05 新股 8.11 8.11 942.00 7,639.62 7,639.62 -
603617 君禾股份 2017-06-23 2017-07-03 新股 8.93 8.93 832.00 7,429.76 7,429.76 -
603823 百合花 2016-12-09 2017-12-20
新股锁定
期一年
10.60 21.18 36,764.00
389,698.4
0
778,661.5
2
-
002859 洁美科技 2017-03-24 2018-04-07
新股锁定
期一年
29.82 73.00 6,666.00
198,780.1
2
486,618.0
0
-
002860 星帅尔 2017-03-31 2018-04-12
新股锁定
期一年
19.81 48.90 7,980.00
158,083.8
0
390,222.0
0
-
注：基金可使用以基金名义开 设 的 股 票 账 户 ， 选 择 网 上 或 者 网 下 一 种 方 式 进 行 新 股/ 新债申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股/ 新债， 根 据基金与上市公司所签订申购协议的规定，
在新股/ 新债上市后的约定期限内不能自由转让； 基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股/ 新债，
从新股/ 新债获配日至新股/ 新债上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌开 数量 期末 期末 备注 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 27 页共 46 页
代码 名称 日期 原因 值单价 日期 盘单价 ( 单位：股) 成本总额 估值总额
600657 信达地产 2017-02-20 重大事项 5.76 2017-08-10 6.19 2,374,044.00 14,693,735.29 13,674,493.44 -
601088 中国神华 2017-06-05 重大事项 22.29 - - 199,035.00 3,845,608.26 4,436,490.15 -
601313 江南嘉捷 2017-06-12 重大事项 8.79 - - 952,160.00 9,151,867.79 8,369,486.40 -
000610 西安旅游 2017-05-22 重大事项 11.43 2017-07-24 10.71 1,258,115.00 14,911,883.51 14,380,254.45 -
002006 精功科技 2017-05-22 重大事项 7.91 - - 1,818,709.00 20,173,255.75 14,385,988.19 -
002509 天广中茂 2017-06-12 重大事项 9.20 - - 965,480.00 8,895,314.38 8,882,416.00 -
002681 奋达科技 2017-06-22 重大事项 12.59 2017-07-03 12.70 717,973.00 9,343,902.10 9,039,280.07 -
300340 科恒股份 2017-06-05 重大事项 40.11 - - 165,463.00 7,659,622.75 6,636,720.93 -
注： 本基金截至 2017 年 06 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
截至本报告期末 2017 年 06 月 30 日止 ，本基金无债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额，
无相关抵押债券。
6.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
本基金为量化股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资和权证投资等。
与这些金融工具有关的风险，以及本基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
6.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 为 量化 股 票 型 证券 投 资 基 金， 属 于 中 高风 险 品 种 ，本 基 金 管 理人 从 事 风 险管 理 的 主 要目
标 是 争 取 将以 上 风 险 控制 在 限 定 的范 围 之 内 ，使 得 本 基 金在 风 险 和 收益 之 间 取 得最 佳 的 平 衡以 实 现
“ 长期平均风 险和预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币型基金” 。
本 基 金 管 理人 已 制 定 针对 以 上 金 融工 具 风 险 的管 理 政 策 和控 制 制 度 ，并 且 形 成 了由 本 基 金 管理
人 在 公 司 层面 建 立 的 风险 管 理 委 员会 以 及 在 董事 会 层 面 建立 的 风 险 控制 委 员 会 负责 对 与 所 投资 金 融
工 具 相 关 的风 险 类 型 、管 理 政 策 和各 种 投 资 限制 的 定 期 回顾 、 评 估 和修 改 ， 本 基金 管 理 人 的风 险 管
理部门负责具体落实和日常跟踪的工作机制。
本 基 金 管 理人 对 于 金 融工 具 的 风 险管 理 方 法 主要 是 通 过 定性 分 析 和 定量 分 析 的 方法 去 估 测 各种
风 险 产 生 的可 能 损 失 。从 定 性 分 析的 角 度 出 发， 判 断 风 险损 失 的 严 重程 度 和 出 现同 类 风 险 损失 的 频
度 。 而 从 定量 分 析 的 角度 出 发 ， 根据 本 基 金 的投 资 目 标 ，结 合 基 金 资产 所 运 用 金融 工 具 特 征通 过 特
定 的 风 险 量化 指 标 、 模型 ， 日 常 的量 化 报 告 ，确 定 风 险 损失 的 限 度 和相 应 置 信 程度 ， 及 时 可靠 地 对
各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
本 基 金 面 临的 主 要 风 险包 括 ： 信 用风 险 、 流 动性 风 险 和 市场 风 险 。 与本 基 金 相 关的 市 场 风 险主申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 28 页共 46 页
要是利率风险和其他价格风险。
6.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 金 融 工 具的 一 方 到 期无 法 履 行 约定 义 务 致 使本 基 金 遭 受损 失 的 风 险。 本 基 金 的信
用风险主要来源于金融工具的发行者或是交易对手不能履行约定义务而产生。
对 于 发 行 者的 信 用 风 险控 制 ， 本 基金 管 理 人 主要 通 过 对 投资 品 种 的 信用 等 级 评 估来 选 择 适 当的
投资对象来管理。 于 2017 年 6 月 30 日， 本基金均投资于信用等级良好的债券 （2016 年 12 月 31 日：
同） ，所以本 基金管理人认为本基金与债券发行者相关的信用风险不重大。
本基金 的 银 行 存 款 主 要 存 放 在 本 基 金 的 托 管 行 - 中 国 工 商 银 行 或 具 有 基 金 托 管 资 格 的 股 份 制 商
业银行，因而本基金管理人认为与该银行相关的信用风险不重大。
本 基 金 在 交易 所 进 行 的交 易 均 与 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 完 成债 券 等 投 资品 种 的 交 收和
款 项 清 算 ，因 此 违 约 风险 发 生 的 可能 性 很 小 ，本 基 金 管 理人 认 为 在 交易 所 进 行 的交 易 涉 及 的信 用 风
险不重大。
对 于 银 行 间债 券 等 品 种的 交 易 ， 本基 金 管 理 人主 要 通 过 事前 检 查 、 控制 交 易 对 手信 用 及 交 割方
式来管理风险。
6.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 在 履 行与 金 融 负 债有 关 的 义 务时 遇 到 资 金短 缺 的 风 险。 本 基 金 的流 动 性 风 险主
要 来 源 于 开放 式 基 金 每日 兑 付 赎 回资 金 的 流 动性 风 险 ， 以及 因 部 分 投资 品 种 交 易不 活 跃 而 出现 的 变
现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。
本 基 金 管 理人 对 于 流 动性 风 险 管 理的 目 标 是 监控 基 金 组 合流 动 性 指 标， 确 保 市 场出 现 剧 烈 波动
时，基金仍能应付大量赎回和其他负债，灵活调整组合结构，而且不影响组合估值。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金管理人对基金申购赎回状况进行严密监控和分析预测，
保持基金投资组合中的流动性资产与之相匹配。 此外， 本基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，
设 计 了 非 常情 况 下 赎 回资 金 的 处 理模 式 ， 控 制因 开 放 模 式带 来 的 流 动性 风 险 ， 有效 保 障 基 金持 有 人
利益。
针对投资交易品种变现的流动性风险， 本基金管理人每日监控和预测本基金的各项流动性指标，
包 括 组 合 持仓 集 中 度 指标 、 基 金 组合 在 短 时 间内 变 现 能 力的 综 合 指 标、 组 合 持 仓中 变 现 能 力较 差 的
品 种 的 比 例控 制 和 受 限制 流 通 股 票的 总 量 控 制， 通 过 指 标来 持 续 地 评估 、 选 择 、跟 踪 和 控 制基 金 投
资 的 流 动 性风 险 。 同 时， 本 基 金 在需 要 时 可 以卖 出 回 购 金融 资 产 方 式融 入 短 期 资金 ， 以 缓 解流 动 性
风险。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 29 页共 46 页
本 基 金 所 持大 部 分 交 易性 金 融 资 产在 证 券 交 易所 上 市 ， 其余 是 流 动 性较 好 的 可 在银 行 间 同 业市
场 交 易 的 金融 资 产 工 具、 银 行 存 款及 结 算 备 付金 等 ， 因 此比 较 容 易 变现 来 满 足 投资 者 对 于 基金 资 产
的赎回。除附注 6.4.12 披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有有重大流动性风
险的投资品种。 从本基金资产和负债的情况来看， 本基金管理人认为本基金面临的流动性风险较小。
本 基 金 所 持有 的 全 部 金融 负 债 的 合约 约 定 到 期日 均 为 一 个月 以 内 且 不计 息 ， 可 赎回 基 金 份 额净
值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 利 率 敏 感性 金 融 工 具的 公 允 价 值及 将 来 现 金流 受 市 场 利率 变 动 而 发生 波 动 的 风险 。
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及
经 营 活 动 的现 金 流 量 在很 大 程 度 上独 立 于 市 场利 率 变 化 。本 基 金 持 有的 利 率 敏 感性 资 产 主 要为 银 行
存款或债券投资。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 367,138,395.86 - - - - - 367,138,395.86
结算备付 金 8,406,865.90 - - - - - 8,406,865.90
存出保证 金 960,056.55 - - - - - 960,056.55
交易性金 融资 产 - - 30,057,000.00 - - 2,532,715,666.02 2,562,772,666.02
应收证券 清算 款 - - - - - 43,823,872.70 43,823,872.70
应收利息
- - - - - 1,003,115.80 1,003,115.80
应收申购 款 - - - - - 2,088,640.18 2,088,640.18
资产总计 376,505,318.31 - 30,057,000.00 - - 2,579,631,294.70 2,986,193,613.01
负债
应付证券 清算 款 - - - - - 25,851,611.65 25,851,611.65
应付赎回 款 - - - - - 38,311,201.44 38,311,201.44
应付管理 人报 酬 - - - - - 3,525,841.95 3,525,841.95
应付托管 费 - - - - - 587,640.32 587,640.32
应付交易 费用 - - - - - 5,949,058.76 5,949,058.76 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 30 页共 46 页
其他负债 - - - - - 334,255.94 334,255.94
负债总计 - - - - - 74,559,610.06 74,559,610.06
利率敏感 度缺 口 376,505,318.31 - 30,057,000.00 - - 2,505,071,684.64 2,911,634,002.95
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 368,099,846.33 - - - - - 368,099,846.33
结算备付 金 8,312,258.27 - - - - - 8,312,258.27
存出保证 金 450,556.30 - - - - - 450,556.30
交易性金 融资 产 - - 80,651,000.00 - - 2,181,226,792.32 2,261,877,792.32
应收证券 清算 款 - - - - - 4,734,330.18 4,734,330.18
应收利息
- - - - - 1,298,787.27 1,298,787.27
应收申购 款 - - - - - 34,170,311.14 34,170,311.14
资产总计 376,862,660.90 - 80,651,000.00 - - 2,221,430,220.91 2,678,943,881.81
负债
应付证券 清算 款 - - - - - 19,817,509.07 19,817,509.07
应付赎回 款 - - - - - 4,299,084.87 4,299,084.87
应付管理 人报 酬 - - - - - 3,396,161.21 3,396,161.21
应付托管 费 - - - - - 566,026.89 566,026.89
应付交易 费用 - - - - - 4,500,021.38 4,500,021.38
其他负债 - - - - - 328,485.13 328,485.13
负债总计 - - - - - 32,907,288.55 32,907,288.55
利率敏感 度缺 口 376,862,660.90 - 80,651,000.00 - - 2,188,522,932.36 2,646,036,593.26
注 ： 表 中 所示 为 本 基 金资 产 及 负 债的 公 允 价 值， 并 按 照 合约 规 定 的 利率 重 新 定 价日 或 到 期 日孰 早 者
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
于 2017 年 6 月 30 日， 本基 金持有交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 1.03% （2016
年 12 月 31 日：3.05% ） ，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（2016 年 12 月 31
日：同）。
6.4.13.4.2 外汇 风 险
外 汇 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现 金流 量 因 外 汇汇 率 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价 格 风险
基 金 的 其 他价 格 风 险 是指 交 易 性 金融 资 产 的 公允 价 值 受 市场 利 率 和 外汇 汇 率 以 外的 市 场 价 格因
素 变 动 发 生波 动 的 风 险， 该 风 险 可能 与 特 定 投资 品 种 相 关， 也 可 能 与整 体 投 资 品种 相 关 。 本基 金 的申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 31 页共 46 页
市 场 价 格 风险 主 要 来 源于 本 基 金 投资 的 股 权 和债 券 工 具 的未 来 价 格 可能 受 到 一 般市 场 波 动 或是 其 他
影 响 个 别 股权 工 具 价 值的 特 定 风 险影 响 。 由 于本 基 金 是 一只 中 高 风 险的 量 化 股 票型 基 金 ， 所以 存 在
很高的市场价格风险。
本 基 金 管 理人 通 过 采 用数 量 化 技 术对 投 资 策 略进 行 优 化 ，将 特 定 的 投资 思 想 和 理念 通 过 具 体指
标与参数的设定体现在数量模型中，坚持以数量化的方式进行投资。
此外，本 基金 管 理 人 在构 建 基 金 资产 配 置 和 资产 投 资 组 合的 基 础 上 ，通 过 建 立 事前 和 事 后 跟踪
误 差 以 及 运用 多 种 定 量的 方 法 对 基金 进 行 风 险度 量 ， 来 测试 基 金 的 潜在 价 格 风 险， 及 时 可 靠地 对 风
险进行跟踪和控制，争取将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
交易性金融资产 －股票投资 2,532,715,666.02 86.99 2,181,226,792.32 82.43
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 30,057,000.00 1.03 80,651,000.00 3.05
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 2,562,772,666.02 88.02 2,261,877,792.32 85.48
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
假设
1. 以中证 500 指数为基准衡量其他价格风险
2. 其他市场变 量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
基准上升 5% 增加约 11,186 增加约 11,312
基准下降 5% 减少约 11,186 减少约 11,312 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 32 页共 46 页
6.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 06 月 30 日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 2,452,786,853.29 元 ， 属于第二层次的余额为 109,985,812.73 元， 无 属于第三层次
的余额。
(ii) 公允价值 所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不
活跃) 、 或属于非公开发行等情况， 本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间及
限 售 期 间 将相 关 股 票 和债 券 的 公 允价 值 列 入 第一 层 次 ； 并根 据 估 值 调整 中 采 用 的不 可 观 察 输入 值 对
于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 06 月 30 日， 本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 33 页共 46 页
例（% ）
1 权益投资 2,532,715,666.02 84.81
其中：股票 2,532,715,666.02 84.81
2 固定收益投资 30,057,000.00 1.01
其中：债券 30,057,000.00 1.01
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 375,545,261.76 12.58
7 其他各项资产 47,875,685.23 1.60
8 合计 2,986,193,613.01 100.00
注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
7.2.1 报告 期末 按 行 业分类 的 境 内股票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 44,867,335.44 1.54
B 采矿业
113,518,173.15 3.90
C 制造业 1,535,229,733.64 52.73
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
89,014,222.33 3.06
E 建筑业 66,481,392.13 2.28
F 批发和零售业
73,827,522.19 2.54
G 交通运输、仓储和邮政业
22,631,496.75 0.78
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
26,603,223.35 0.91
J 金融业
138,612,649.65 4.76
K 房地产业
284,045,462.96 9.76
L 租赁和商务服务业
9,061,606.72 0.31
M 科学研究和技术服务业
28,968,369.36 0.99 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 34 页共 46 页
N 水利、环境和公共设施管理业
43,079,750.03 1.48
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
56,774,728.32 1.95
S 综合
- -
合计 2,532,715,666.02 86.99
7.2.2 报告 期末 按 行 业分类 的 港 股通 投 资 股 票投资 组 合
本基金未开通港股通交易机制投资于港股。
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 600566 济川药业 1,019,568.00 38,774,171.04 1.33
2 600338 西藏珠峰 1,016,549.00 38,618,696.51 1.33
3 601666 平煤股份 7,321,964.00 38,586,750.28 1.33
4 300136 信维通信 961,051.00 38,461,261.02 1.32
5 300237 美晨科技 2,227,857.00 38,452,811.82 1.32
6 002394 联发股份 2,608,309.00 38,420,391.57 1.32
7 002714 牧原股份 1,410,384.00 38,390,652.48 1.32
8 600966 博汇纸业 7,387,704.00 38,342,183.76 1.32
9 000715 中兴商业 3,416,828.00 38,336,810.16 1.32
10 600816 安信信托 2,812,744.00 38,225,190.96 1.31
11 002536 西泵股份 3,084,273.00 38,183,299.74 1.31
12 000036 华联控股 4,194,964.00 38,174,172.40 1.31
13 002002 鸿达兴业 4,869,522.00 38,128,357.26 1.31
14 600213 亚星客车 3,526,457.00 38,121,000.17 1.31
15 002071 长城影视 3,822,348.00 38,070,586.08 1.31
16 300138 晨光生物 2,901,025.00 38,061,448.00 1.31
17 600507 方大特钢 4,450,888.00 37,966,074.64 1.30
18 601636 旗滨集团 8,384,402.00 37,813,653.02 1.30
19 002120 韵达股份 732,725.00 37,808,610.00 1.30
20 600240 华业资本 4,157,297.00 37,665,110.82 1.29
21 600675 中华企业 5,488,495.00 37,376,650.95 1.28
22 002087 新野纺织 6,612,674.00 37,361,608.10 1.28
23 000820 神雾节能 943,412.00 35,830,787.76 1.23
24 600452 涪陵电力 649,207.00 29,649,283.69 1.02 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 35 页共 46 页
25 601155 新城控股 1,580,226.00 29,297,390.04 1.01
26 600681 百川能源 2,066,628.00 29,160,121.08 1.00
27 600808 马钢股份 8,218,400.00 29,093,136.00 1.00
28 002116 中国海诚 2,368,632.00 28,968,369.36 0.99
29 300121 阳谷华泰 2,074,527.00 28,628,472.60 0.98
30 601012 隆基股份 1,673,393.00 28,615,020.30 0.98
31 300156 神雾环保 872,070.00 28,569,013.20 0.98
32 002597 金禾实业 1,297,521.00 28,363,809.06 0.97
33 000059 华锦股份 2,833,321.00 28,361,543.21 0.97
34 601233 桐昆股份 2,041,985.00 28,301,912.10 0.97
35 600409 三友化工 2,794,578.00 28,141,400.46 0.97
36 600167 联美控股 1,308,381.00 27,790,012.44 0.95
37 600053 九鼎投资 765,954.00 26,777,751.84 0.92
38 300033 同花顺 427,513.00 26,595,583.73 0.91
39 000055 方大集团 3,653,145.00 26,594,895.60 0.91
40 002581 未名医药 1,289,596.00 26,372,238.20 0.91
41 300393 中来股份 365,162.00 20,087,561.62 0.69
42 002078 太阳纸业 2,706,728.00 19,894,450.80 0.68
43 002032 苏 泊 尔 482,221.00 19,795,172.05 0.68
44 000501 鄂武商Ａ 1,070,038.00 19,752,901.48 0.68
45 600593 大连圣亚 737,709.00 19,652,567.76 0.67
46 002068 黑猫股份 2,314,366.00 19,463,818.06 0.67
47 000910 大亚圣象 777,676.00 19,317,471.84 0.66
48 600393 粤泰股份 2,644,914.00 19,149,177.36 0.66
49 002051 中工国际 915,711.00 18,982,689.03 0.65
50 600282 南钢股份 5,103,438.00 18,933,754.98 0.65
51 000921 海信科龙 1,091,051.00 18,776,987.71 0.64
52 300040 九洲电气 1,827,309.00 18,528,913.26 0.64
53 603158 腾龙股份 857,140.00 18,488,509.80 0.63
54 600081 东风科技 1,483,847.00 18,473,895.15 0.63
55 300233 金城医药 878,747.00 18,444,899.53 0.63
56 002404 嘉欣丝绸 2,392,297.00 18,444,609.87 0.63
57 000911 南宁糖业 1,611,163.00 18,351,146.57 0.63
58 600708 光明地产 2,755,543.00 18,296,805.52 0.63
59 000565 渝三峡Ａ 1,771,214.00 18,243,504.20 0.63
60 002468 申通快递 715,752.00 18,187,258.32 0.62
61 300484 蓝海华腾 583,805.00 17,724,319.80 0.61
62 002543 万和电气 704,185.00 17,301,825.45 0.59
63 002006 精功科技 1,818,709.00 14,385,988.19 0.49
64 000610 西安旅游 1,258,115.00 14,380,254.45 0.49
65 600657 信达地产 2,374,044.00 13,674,493.44 0.47
66 600211 西藏药业 235,931.00 10,444,665.37 0.36
67 600075 新疆天业 1,178,535.00 10,276,825.20 0.35
68 002372 伟星新材 548,825.00 10,252,051.00 0.35 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 36 页共 46 页
69 300265 通光线缆 804,661.00 10,219,194.70 0.35
70 300286 安科瑞 493,933.00 10,189,837.79 0.35
71 300442 普丽盛 347,007.00 10,122,194.19 0.35
72 603518 维格娜丝 411,174.00 10,057,316.04 0.35
73 002035 华帝股份 407,686.00 9,866,001.20 0.34
74 000957 中通客车 841,050.00 9,840,285.00 0.34
75 600308 华泰股份 1,723,840.00 9,791,411.20 0.34
76 000338 潍柴动力 741,004.00 9,781,252.80 0.34
77 002648 卫星石化 589,226.00 9,722,229.00 0.33
78 600487 亨通光电 346,225.00 9,711,611.25 0.33
79 300450 先导智能 183,971.00 9,524,178.67 0.33
80 000540 中天金融 1,358,242.00 9,439,781.90 0.32
81 601999 出版传媒 1,031,779.00 9,409,824.48 0.32
82 600741 华域汽车 386,299.00 9,363,887.76 0.32
83 603968 醋化股份 416,232.00 9,348,570.72 0.32
84 600104 上汽集团 300,499.00 9,330,493.95 0.32
85 600835 上海机电 440,833.00 9,319,209.62 0.32
86 601699 潞安环能 1,190,600.00 9,310,492.00 0.32
87 600066 宇通客车 423,674.00 9,308,117.78 0.32
88 000802 北京文化 638,346.00 9,294,317.76 0.32
89 600628 新世界 804,379.00 9,290,577.45 0.32
90 600782 新钢股份 2,531,004.00 9,238,164.60 0.32
91 600746 江苏索普 855,665.00 9,224,068.70 0.32
92 002001 新 和 成 474,793.00 9,215,732.13 0.32
93 002083 孚日股份 1,205,445.00 9,209,599.80 0.32
94 600743 华远地产 2,179,524.00 9,197,591.28 0.32
95 000002 万 科Ａ 367,025.00 9,164,614.25 0.31
96 601998 中信银行 1,455,721.00 9,156,485.09 0.31
97 601166 兴业银行 542,708.00 9,150,056.88 0.31
98 601006 大秦铁路 1,090,285.00 9,147,491.15 0.31
99 601633 长城汽车 688,193.00 9,146,084.97 0.31
100 601988 中国银行 2,469,495.00 9,137,131.50 0.31
101 600688 上海石化 1,382,288.00 9,136,923.68 0.31
102 601818 光大银行 2,255,979.00 9,136,714.95 0.31
103 601318 中国平安 183,885.00 9,122,534.85 0.31
104 002415 海康威视 282,245.00 9,116,513.50 0.31
105 600028 中国石化 1,535,814.00 9,107,377.02 0.31
106 600585 海螺水泥 400,667.00 9,107,160.91 0.31
107 601288 农业银行 2,585,531.00 9,101,069.12 0.31
108 600036 招商银行 380,589.00 9,099,882.99 0.31
109 600016 民生银行 1,106,436.00 9,094,903.92 0.31
110 601328 交通银行 1,474,987.00 9,085,919.92 0.31
111 600690 青岛海尔 603,578.00 9,083,848.90 0.31
112 600377 宁沪高速 926,867.00 9,083,296.60 0.31 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 37 页共 46 页
113 002027 分众传媒 658,547.00 9,061,606.72 0.31
114 002142 宁波银行 469,463.00 9,060,635.90 0.31
115 601939 建设银行 1,472,046.00 9,053,082.90 0.31
116 000069 华侨城Ａ 899,297.00 9,046,927.82 0.31
117 002681 奋达科技 717,973.00 9,039,280.07 0.31
118 002508 老板电器 207,632.00 9,027,839.36 0.31
119 603288 海天味业 221,313.00 9,025,144.14 0.31
120 000651 格力电器 219,068.00 9,019,029.56 0.31
121 600383 金地集团 784,786.00 9,001,495.42 0.31
122 601225 陕西煤业 1,268,725.00 8,969,885.75 0.31
123 601238 广汽集团 343,240.00 8,944,834.40 0.31
124 000568 泸州老窖 176,694.00 8,937,182.52 0.31
125 002146 荣盛发展 900,655.00 8,889,464.85 0.31
126 002509 天广中茂 965,480.00 8,882,416.00 0.31
127 300072 三聚环保 239,708.00 8,881,181.40 0.31
128 600340 华夏幸福 264,067.00 8,867,369.86 0.30
129 600309 万华化学 308,122.00 8,824,614.08 0.30
130 000890 法 尔 胜 1,031,985.00 8,400,357.90 0.29
131 601313 江南嘉捷 952,160.00 8,369,486.40 0.29
132 300406 九强生物 501,600.00 8,256,336.00 0.28
133 002003 伟星股份 696,084.00 7,274,077.80 0.25
134 000625 长安汽车 477,313.00 6,882,853.46 0.24
135 601668 中国建筑 710,546.00 6,878,085.28 0.24
136 000333 美的集团 155,929.00 6,711,184.16 0.23
137 001979 招商蛇口 310,915.00 6,641,144.40 0.23
138 300340 科恒股份 165,463.00 6,636,720.93 0.23
139 300498 温氏股份 276,309.00 6,476,682.96 0.22
140 000963 华东医药 129,723.00 6,447,233.10 0.22
141 600398 海澜之家 675,607.00 6,411,510.43 0.22
142 600519 贵州茅台 12,652.00 5,969,846.20 0.21
143 600188 兖州煤业 366,706.00 4,488,481.44 0.15
144 601088 中国神华 199,035.00 4,436,490.15 0.15
145 600660 福耀玻璃 160,354.00 4,175,618.16 0.14
146 000046 泛海控股 278,631.00 2,432,448.63 0.08
147 600023 浙能电力 442,272.00 2,414,805.12 0.08
148 600018 上港集团 347,500.00 2,203,150.00 0.08
149 600009 上海机场 58,900.00 2,197,559.00 0.08
150 600019 宝钢股份 323,407.00 2,170,060.97 0.07
151 601186 中国铁建 180,200.00 2,167,806.00 0.07
152 000725 京东方Ａ 516,388.00 2,148,174.08 0.07
153 002304 洋河股份 22,338.00 1,939,161.78 0.07
154 300400 劲拓股份 75,325.00 1,123,849.00 0.04
155 603823 百合花 36,764.00 778,661.52 0.03
156 002859 洁美科技 6,666.00 486,618.00 0.02 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 38 页共 46 页
157 002860 星帅尔 7,980.00 390,222.00 0.01
158 601878 浙商证券 11,049.00 187,943.49 0.01
159 603801 志邦股份 1,406.00 47,522.80 0.00
160 603043 广州酒家 1,810.00 45,738.70 0.00
161 300666 江丰电子 2,276.00 43,448.84 0.00
162 603380 易德龙 1,298.00 35,370.50 0.00
163 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.00
164 002879 长缆科技 1,313.00 23,660.26 0.00
165 002881 美格智能 989.00 22,608.54 0.00
166 603679 华体科技 809.00 21,438.50 0.00
167 603938 三孚股份 1,246.00 20,932.80 0.00
168 002882 金龙羽 2,966.00 18,389.20 0.00
169 603933 睿能科技 857.00 17,311.40 0.00
170 603305 旭升股份 1,351.00 15,212.26 0.00
171 300669 沪宁股份 841.00 14,650.22 0.00
172 300670 大烨智能 1,259.00 13,760.87 0.00
173 603286 日盈电子 890.00 13,528.00 0.00
174 300672 国科微 1,257.00 10,659.36 0.00
175 603331 百达精工 999.00 9,620.37 0.00
176 300671 富满电子 942.00 7,639.62 0.00
177 603617 君禾股份 832.00 7,429.76 0.00
178 002880 卫光生物 98.00 7,418.60 0.00
179 002734 利民股份 140.00 4,103.40 0.00
180 600015 华夏银行 119.00 1,097.18 0.00
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金 资产
净值比例（％）
1 601155 新城控股 54,269,937.03 2.05
2 601233 桐昆股份 53,694,495.27 2.03
3 600213 亚星客车 53,288,785.16 2.01
4 000715 中兴商业 52,135,833.20 1.97
5 600282 南钢股份 51,519,736.89 1.95
6 000911 南宁糖业 51,371,977.37 1.94
7 002536 西泵股份 50,885,833.15 1.92
8 600240 华业资本 48,669,780.22 1.84
9 300138 晨光生物 47,970,753.04 1.81
10 600593 大连圣亚 46,838,995.23 1.77
11 000422 湖北宜化 46,762,961.13 1.77
12 002071 长城影视 45,517,608.32 1.72 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 39 页共 46 页
13 300040 九洲电气 45,494,129.75 1.72
14 601666 平煤股份 45,012,102.52 1.70
15 002068 黑猫股份 44,513,456.02 1.68
16 300121 阳谷华泰 44,106,756.79 1.67
17 002087 新野纺织 43,609,121.61 1.65
18 000957 中通客车 42,584,746.81 1.61
19 002714 牧原股份 41,658,849.88 1.57
20 000708 大冶特钢 41,489,685.88 1.57
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金 资产
净值比例（％）
1 000921 海信科龙 56,079,182.19 2.12
2 002048 宁波华翔 55,835,968.88 2.11
3 000957 中通客车 52,053,239.05 1.97
4 300334 津膜科技 49,313,821.65 1.86
5 000952 广济药业 48,780,903.03 1.84
6 002088 鲁阳节能 46,326,530.53 1.75
7 600236 桂冠电力 40,234,870.24 1.52
8 601999 出版传媒 39,889,134.98 1.51
9 002597 金禾实业 39,644,556.02 1.50
10 000910 大亚圣象 39,365,947.41 1.49
11 000422 湖北宜化 39,365,290.84 1.49
12 000055 方大集团 38,015,824.02 1.44
13 600585 海螺水泥 37,881,761.45 1.43
14 600529 山东药玻 37,628,088.35 1.42
15 002039 黔源电力 37,468,293.64 1.42
16 000732 泰禾集团 36,844,749.71 1.39
17 002548 金新农 36,822,238.76 1.39
18 000811 烟台冰轮 36,296,713.06 1.37
19 000671 阳 光 城 36,046,523.54 1.36
20 000822 山东海化 35,884,892.90 1.36
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,146,313,458.53
卖出股票的收入（成交）总额 6,743,312,814.12
注：“ 买入金 额” 、“ 卖出金额” 均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 40 页共 46 页
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,057,000.00 1.03
其中：政策性金融债 30,057,000.00 1.03
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,057,000.00 1.03
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 140225 14 国开 25 300,000.00 30,057,000.00 1.03
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 41 页共 46 页
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
7.11.1 本 期国 债 期 货投资 政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.11.2 报 告期 末 本 基金投 资 的 国债期 货 持 仓和损 益 明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.11.3 本 期国 债 期 货投资 评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本基金 投 资 的 前十 名 证 券 的发 行 主 体 本期 没 有 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 ，或 在 报 告 编制 日 前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投 资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 960,056.55
2 应收证券清算款 43,823,872.70
3 应收股利 -
4 应收利息 1,003,115.80
5 应收申购款 2,088,640.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 47,875,685.23
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 42 页共 46 页
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
78,970 14,126.56 561,227,279.20 50.31% 554,347,002.42 49.69%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 吴宪光 1,080,560.00 2.18%
2 缪文 835,400.00 1.68%
3 葛晓涛 730,002.00 1.47%
4 颜少非 687,500.00 1.38%
5 黎文亮 632,330.00 1.27%
6 赵广君 587,646.00 1.18%
7 凌建华 570,000.00 1.15%
8 陈翠芳 519,929.00 1.05%
9 赵林 486,500.00 0.98%
10 马更兴 460,500.00 0.93%
注：以上数据由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 931,803.35 0.08%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人 持有本开放式基金
50~100
本基金基金经理 持有本开放式基金 0 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 43 页共 46 页
9
开 放式 基金 份 额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 988,698,869.60
本报告期 基金总申购份额 864,064,313.72
减： 本报告期基金总赎回份额 737,188,901.70
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,115,574,281.62
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内本基金基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基金财产、 基
金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内本基金管理人的基金投资策略严格遵循本基金 《招募说明书》 中披露的基本投资策略，
未发生显著的改变。
10.5 报 告期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
报 告 期 内 本基 金 聘 用 普华 永 道 中 天会 计 师 事 务所 （ 特 殊 普通 合 伙 ） 负责 基 金 审 计事 务 ， 未 发生
改聘会计师事务所事宜。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成
交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
招商证券 2 1,444,649,727.53 10.41% 1,322,706.06 10.36% -
东兴证券 1 1,393,226,085.34 10.03% 1,269,651.99 9.95% -
光大证券 1 1,259,441,926.22 9.07% 1,147,732.57 8.99% -
申万宏源 3 1,205,741,110.88 8.68% 1,108,230.89 8.68% - 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 44 页共 46 页
天风证券 2 1,151,030,395.13 8.29% 1,068,385.66 8.37% -
国泰君安 2 1,060,774,172.66 7.64% 975,375.66 7.64% -
国信证券 1 944,272,004.12 6.80% 860,519.64 6.74% -
海通证券 2 738,225,962.93 5.32% 682,867.14 5.35% -
长江证券 1 572,653,504.75 4.12% 533,316.88 4.18% -
中信证券 1 516,058,629.09 3.72% 470,288.39 3.68% -
东北证券 1 475,471,975.79 3.42% 442,807.88 3.47% -
方正证券 1 452,590,067.98 3.26% 421,498.18 3.30% -
广发证券 1 452,482,943.02 3.26% 412,347.74 3.23% -
华创证券 1 401,740,191.35 2.89% 374,140.43 2.93% -
中泰证券 2 400,144,553.24 2.88% 368,763.99 2.89% -
国金证券 2 376,313,129.57 2.71% 349,168.59 2.74% -
西部证券 2 220,149,293.51 1.59% 205,026.06 1.61% -
兴业证券 1 205,418,815.94 1.48% 187,199.64 1.47% -
华泰证券 1 201,162,350.03 1.45% 183,319.20 1.44% -
瑞银证券 1 171,529,601.11 1.24% 159,746.30 1.25% -
华信证券 1 125,107,792.14 0.90% 114,011.12 0.89% -
东方证券 1 115,824,246.31 0.83% 105,551.07 0.83% -
北京高华 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
红塔证券 2 - - - - -
华融证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
平安证券 1 - - - - -
五矿证券 1 - - - - -
西南证券 2 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
注：交易单元选择的标准：1 、经营 行为规范，在近一年内无重大违规行为；2 、公 司财务状况
良好；3 、有 良好的内控制度，在业内有良好的声誉；4 、有 较强的研究能力，能及时、全面、定期
提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门
的研究报告；5 、建立了 广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于旗下开放式基金 2016 年年度最后 一个交易日基金资 《 中 国 证 券 报 》 、2017-01-03 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 45 页共 46 页
产净值和基金份额净值的公告 《上海证券报》
2
关 于 新 增 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分
开放式基金代销机构并开通定期定额投资、 转换业务及参
加 北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 开 展 的 费 率 优 惠 活
动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-01-10
3
关于旗下申 万菱信量化 小盘股票型 证券投资基 金(LOF) 参
与 华 夏 银 行 股 份 有 限 公 司 开 展 的 定 投 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-01-18
4
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2016 年第 4
季度报告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-01-20
5
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金 （LOF ） 招募说明
书第十一次更新（摘要）
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-01-26
6
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金 （LOF ） 招募说明
书第十一次更新（全文）
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-01-26
7
关于新增中民财富管理 （ 上海） 有限公 司为旗下部分开放
式基金代销机构并开通定期定额投资、 转换业务及参加中
民财富管理 （ 上海） 有限公 司开展的费率优惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-03-03
8
关于旗下部分开放式基金参加蚂蚁 （ 杭州） 基金销 售有限
公司费率优惠活动及调整部分基金申购金额、 赎回份额下
限及最低持有份额下限的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-03-14
9
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 继 续 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有
限 公 司 开 展 的 个 人 电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-03-29
10
申 万 菱 信 量 化 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2016 年年
度报告（全文）
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-03-30
11
申 万 菱 信 量 化 小 盘 股 票 型 证 券 投 资 基 金(LOF)2016 年年
度报告( 摘要)
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-03-30
12
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 开
展的费率优惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-04-07
13
关 于 新 增 北 京 汇 成 基 金 销 售 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式
基金代销机构并开通定期定额投资、 转换业务及参加北京
汇成基金销售有限公司开展的费率优惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-04-20
14
申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年第 1
季度报告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-04-22
15
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 参 加 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 开
展的申购费率优惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-05-22
16
关 于 新 增 平 安 证 券 股 份 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开 放 式 基 金
代销机构并开通定期定额投资、 转换业务及参加平安证券
股份有限公司开展的费率优惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-06-13
17
关 于 旗下 申万 菱 信中 证 500 指 数增强 型 证券 投资 基 金 在
华 西 证 券 股 份 有 限 公 司 开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 及 部 分 开
放 式 基 金 参 加 华 西 证 券 股 份 有 限 公 司 开 展 的 申 购 费 率 优
惠活动的公告
《 中 国 证 券 报 》 、
《上海证券报》
2017-06-20 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告
第 46 页共 46 页
11 影响 投 资者 决 策 的其他 重 要 信息
11.1 报 告 期内 单 一 投资者 持 有 基金份 额 比 例达到 或 超 过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到或
者超过20% 的 时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
机构 1 20170614-20170630 66,157,074.77 249,056,610.50 48,145,907.62 267,067,777.65 23.94%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20% 的 情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况
下， 如投资者集中赎回， 可能会给基金带来流动性冲击。 基金管理人将专业审慎、 勤勉尽责地管控基金的流动性风险， 保
护持有人利益。
12
备 查 文件 目 录
12.1 备查 文件 目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
12.2 存放 地点
上 述 备 查 文件 中 基 金 合同 、 招 募 说明 书 及 其 定期 更 新 、 基金 发 售 公 告和 基 金 成 立公 告 均 放 置于
本 基 金 管 理人 及 基 金 托管 人 的 住 所； 开 放 日 常交 易 业 务 公告 、 定 期 报告 和 其 他 临时 公 告 放 置于 本 基
金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路 100 号 11 层。
12.3 查阅 方式
上 述 文 件 均可 到 本 基 金管 理 人 的 住所 进 行 查 阅， 也 可 在 本基 金 管 理 人的 网 站 进 行查 阅 ， 查 询网
址：www.swsmu.com.
申 万 菱 信基金 管 理 有限公 司
二 〇 一 七年八 月 二 十八日
