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鹏华增瑞(160642)

鹏华增瑞:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 
2017 年半年度报告 
 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:鹏华基金管理有限公司 
基金托管人:中国工商银行股份有限公司 
送出日期:2017 年 8 月 28 日 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 
第 2 页 共 54 页


§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 23 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年1 月1日起至 6 月30 日止。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 3 页 共 54 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 8 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 9 §3 主要财务指标和基金净值表现 ......................................................................................................... 10 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................ 10 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................ 10 3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 11 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 17 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 19 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 39 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 40 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 41 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 43 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 43 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 43 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 43 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 43 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 44 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 44 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 4 页 共 54 页


7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 44 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 46 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 46 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 46 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 46 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 47 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 48 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 48 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 48 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 48 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 48 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 50 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 53 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 53 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 53 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 54 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 54 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 54 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 54 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 5 页 共 54 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 鹏华增瑞混合 场内简称 鹏华增瑞混合 基金主代码 160642 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 9月20 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 806,482,338.30 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2016 年 9月29 日


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将灵活运用多种投资策略,充分挖掘和利用市 场中潜在的投资机会,力争为基金份额持有人创造绝 对收益和长期稳定的投资回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量 (包括 GDP 增长率、CPI走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水 平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、 税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及 未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险 和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金 等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金在不同市场环境下,将灵活地运用成长、主题、 定向增发等多种投资策略。其中,成长策略重在自下 而上的进行公司成长性基本面研究,主题策略重在自 上而下的开展投资主题分析,定向增发策略重在关注 与上市公司定向增发事件关联的投资机会。 (1)成长策略 本基金对成长型公司的投资以新兴产业、处于周期性 景气上升阶段的拐点行业以及持续增长的传统产业为 重点,并精选其中行业代表性高、潜在成长性好、估 值具有吸引力的个股进行投资。对于新兴产业,在对 产业结构演变趋势进行深入研究和分析的基础上,准 确把握新兴产业的发展方向,重点投资体现行业发展鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 6 页 共 54 页


方向、拥有核心技术、创新意识领先并已经形成明确 盈利模式的公司;对于拐点产业,依据对行业景气变 化趋势的研究,结合投资增长率等辅助判断指标,提 前发现景气度进入上升周期的行业,重点投资拐点行 业中景气敏感度高的公司;对于传统产业,主要关注 产业增长的持续性、企业的竞争优势、发展战略以及 潜在发展空间,重点投资具有清晰商业模式、增长具 有可持续性和不可复制性的公司。 (2)主题策略 本基金通过对经济发展过程中的制度性、结构性或周 期性趋势的研究和分析,深入挖掘潜在的投资主题, 并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。首先, 从经济体制变革、产业结构调整、技术发展创新等多 个角度出发,分析经济结构、产业结构或企业商业运 作模式变化的根本性趋势以及导致上述根本性变化的 关键性驱动因素,从而前瞻性地发掘经济发展过程中 的投资主题;其次,通过对投资主题的全面分析和评 估,明确投资主题所对应的主题行业或主题板块,从 而确定受惠于相关主题的公司,依据企业对投资主题 的敏感程度、反应速度以及获益水平等指标,精选个 股;再次,通过紧密跟踪经济发展趋势及其内在驱动 因素的变化,不断地挖掘和研究新的投资主题,并对 主题投资方向做出适时调整,从而准确把握新旧投资 主题的转换时机,充分分享不同投资主题兴起所带来 的投资机遇。 (3)定向增发策略 定向增发是指上市公司向特定投资者(包括大股东、 机构投资者、自然人等)非公开发行股票的融资方式。 通过精选项目、组合比例控制、决策频率控制和逆向 投资理念等手段,在有效控制风险的前提下,投资具 有合理折价的增发能够取得明显的超额收益,带来稳 健的投资回报。本基金的定向增发策略将投资于定向 增发项目,并在锁定期结束后择时卖出,同时投资于 一部分增发驱动的二级市场股票增强收益。 具体来说,增发驱动的二级市场股票包括:1)已发布 定向增发预案,但尚未完成的上市公司;2)已经完成 定向增发,但增发股票仍处于限售期的上市公司;3) 定向增发的股票限售期结束, 但限售期结束后不超过 6 个月的上市公司。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、 骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积 极投资策略,自上而下地管理组合的久期,灵活地调 整组合的券种搭配,同时精选个券,以增强组合的持鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 7 页 共 54 页


有期收益。 (1)久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素,本基金将采用 以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策 略。 (2)收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重 要依据,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的 搭配,并进行动态调整。 (3)骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适 时调整的骑乘策略,以达到增强组合的持有期收益的 目的。 (4)息差策略 本基金将采用息差策略,以达到更好地利用杠杆放大 债券投资的收益的目的。 (5)个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率 曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条 款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合 理或价值被低估的债券进行投资。 (6)信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢 价,根据内、外部信用评级结果,结合对类似债券信 用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断,选择 信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进 行投资。 4、权证投资策略


本基金通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权 证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策 略等寻求权证的合理估值水平,追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和 转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。由于其 非公开性及条款可协商性,普遍具有较高收益。本基 金将深入研究发行人资信及公司运营情况,合理合规 合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在投资过 程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情 况,尽力规避风险,并获取超额收益。 6、资产支持证券的投资策略 本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行 资产支持证券的投资组合管理,并根据信用风险、利 率风险和流动性风险变化积极调整投资策略,严格遵 守法律法规和基金合同的约定,在保证本金安全和基鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 8 页 共 54 页


金资产流动性的基础上获得稳定收益。 7、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标, 选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,充分考虑 股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保 值策略,以改善投资组合的投资效果,实现股票组合 的超额收益。 8、融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎 参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险 收益的的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比 例。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从 其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中证综合债指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金属于混合型基金,其预期的风险和收益高于货 币市场基金、债券基金,低于股票型基金,属于证券 投资基金中中高风险、中高预期收益的品种。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张戈 郭明 联系电话 0755-82825720 010-66105799 电子邮箱 zhangge@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话


4006788999 95588 传真 0755-82021126 010-66105798 注册地址 深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第 43 层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址 深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心第 43 层 北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码 518048 100140 法定代表人 何如 易会满


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.phfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 9 页 共 54 页


43 层鹏华基金管理有限公司


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


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§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1 月1 日 - 2017 年 6月 30 日 ) 本期已实现收益 12,801,170.30 本期利润 -4,129,469.12 加权平均基金份额本期利润 -0.0051 本期加权平均净值利润率 -0.51% 本期基金份额净值增长率 -0.51% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 期末可供分配利润 1,370,966.42 期末可供分配基金份额利润 0.0017 期末基金资产净值 807,853,304.72 期末基金份额净值 1.0017 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 基金份额累计净值增长率 0.17% 注:(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回 费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分 的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放 日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.16% 0.47% 3.41% 0.40% -0.25% 0.07% 过去三个月 -2.56% 0.47% 3.75% 0.38% -6.31% 0.09% 过去六个月 -0.51% 0.43% 6.43% 0.34% -6.94% 0.09% 自基金合同 生效起至今 0.17% 0.40% 6.90% 0.38% -6.73% 0.02% 注:业绩比较基准=沪深300 指数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40% 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 11 页 共 54 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注: 1、 本基金基金合同于 2016 年9月 20 日生效, 截至本报告期末本基金基金合同生效未满一年。 2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注:无。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 12 页 共 54 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月22 日,业务范围包括基金募集、基金销售、资 产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末,公司股东由国信证券股份有限公司、意 大利欧利盛资本资产管理股份公司(Eurizon Capital SGR S.p.A.) 、深圳市北融信投资发展有限 公司组成,公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币,后于 2001 年 9 月完 成增资扩股,增至 15,000 万元人民币。截止 2017 年6 月,公司管理资产总规模达到 4509.30 亿 元,管理 149 只公募基金、10 只全国社保投资组合、2 只基本养老保险投资组合。经过近 19 年投 资管理基金,在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 谢书英 本基金 基金经 理 2016 年 9月20 日 - 9 谢书英女士,国籍中国, 经济学硕士,9 年金融证 券从业经验。曾任职于高 盛高华证券有限公司投资 银行部;2009 年4 月加盟 鹏华基金管理有限公司, 历任研究部高级研究员、 投资经理助理,从事行业 研究及投资助理相关工 作,2014 年4 月起担任鹏 华金刚保本混合基金基金 经理,2015 年 6 月起兼任 鹏华价值优势混合(LOF) 基金基金经理,2016 年1 月起兼任鹏华文化传媒娱 乐股票基金基金经理, 2016年9月起兼任鹏华增 瑞混合基金基金经理。谢 书英女士具备基金从业资 格。本报告期内本基金基 金经理未发生变动。 注: 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 13 页 共 54 页


4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年上半年市场两极分化严重,家电、非银金融、食品饮料等传统大盘蓝筹股一枝独秀。今 年上半年定增市场一波三折,监管新政频出,对增发投资带来了巨大挑战。今年上半年,定增市 场发行 259家公司,融资总额约 6801亿。其中一年期竞价增发项目在扣除 st 和国信承销项目后, 有 87 家,募资总额约 1827 亿。 今年以来定增市场的监管政策出现了很大的变化,总体来讲政策取向在于支持优质公司多方 式融资,打击增发乱象。 2017 年 2 月证监会出台再融资新规,要求上市公司两次融资间隔 18 个月,融资发行股份不 能超过 20%,取消董事会召开时定增价格锁定,3年期定增按照市场定价。整体利好二级市场,减 少过去较为严重的一二级市场套利。鼓励优质资产注入,但配套融资需要按照市价定价。我们认 为:心理影响大于实质,短空长多,结构分化。近年来,一年期增发折价率持续收窄。自定增新 政执行后,折价率中位数更是低至 2.77%。其主要原因是新政发行后发行家数显著减少,而参与 资金暂时还未明显减少。 2017 年 5月27 日,证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定([2017]9号) 》 , 上交所及深交所也发布了实施细则,规定即日起实施,并无“新老划断”。该规定:1)扩大了减 持对象“特定股东”的范围,将参与上市公司非公开发的股份也列入其中;2)减持监管趋严,非鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 14 页 共 54 页


公开发行股份解禁后的减持条件更加严格,新规要求:非公开发行股份解禁后在限售期满之后12 个月内的减持不得超过持有股份的 50%,同时 3 个月内通过集中竞价交易不超过 3 个月内通过证 券交易所集中竞价交易减持股份的总数, 不得超过公司股份总数的 1%。 对增发市场的影响主要有: 1)对定增卖出的限制,进一步限制了上市公司通过再融资进行外延扩张,同时定增市场的套利空 间进一步被压缩; 2)定增存量项目的减持周期拉长,如果按照新规执行,2017、2018 年减持规 模预计分别减少 9000 亿、1 万亿左右。3)短期有利情绪修改,中期鸡翅向内生增长和价值投资 方向转换。新规短期缓解集中减持压力,有利于修改市场情绪。中长期看,劣质公司改变的是减 持交易结构和时间,但恶化的是基本面和长期融资趋势。未来依赖内生增长、重视股东权益的行 业龙头将更为收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-0.51%,同期上证综指上涨 2.86%,深证成指上涨 3.46%,沪 深 300 指数上涨 10.78%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 总体看,增发市场逐渐回暖。数据显示,今年以来,获得批文的家数较去年同期显著减少。 自 6 月份以来并购重组过会案例逐渐增多。6月 17 日证监会主席刘士余在中证协会员大会的讲话 更是对此进行了印证,刘主席指出:证券公司不能只盯着承销保荐,更要在并购重组、盘活存量 上做文章,为国企国资改革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更 加专业化的服务。 本组合未来将更加审慎的选择增发项目,积极参与增发破发策略为主。由于增发亏损比例提 升,新政导致增发投资久期拉长,阶段性出现增发产品的投资周期不匹配导致增发认购需求下降。 但折扣率的提升更多体现在大规模和市场不太关注的品种上,市场认同度高、规模较小的项目折 扣率仍然惯性维持低位。我们将审慎精选项目,积极参与规模较大门、槛较高的项目。过去一年, 一年期竞价项目破发的比例约 2/3,我们将积极投资看好的破发品种,获得更低的投资成本和无 锁定期限制的优势。另外,考虑到市场调整较多之后很多股票估值趋于合理,近期监管层开始释 放维稳的政策信号,同时产业资本已经开始净增持,总体上市场目前处于低位,后续本组合将积 极把握市场时机,努力提升组合收益。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 15 页 共 54 页


(1)日常估值流程 基金的估值由基金会计负责,基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体,独立建 账、独立核算,保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。 基金会计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及 帐务处理;每日按时接收成交数据及权益数据,进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司 与托管银行双人同步独立核算、相互核对的方式,每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银 行进行核对;每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会 计核算岗外,还设有基金会计复核岗位,负责基金会计核算的日常事后复核工作,确保基金净值 核算无误。 配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格,在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和 经验,熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。 (2)特殊业务估值流程 根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相 关规定,本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组,成员由基金经理、行业研究员、 监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。 2、基金经理参与或决定估值的程度 基金经理不参与或决定基金日常估值。 基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论,发表相关意见和建议,与估值小组成员共同 商定估值原则和政策。 3、本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4、本公司现没有进行任何定价服务的签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、 截止本报告期末, 本基金期末可供分配利润为 1,370,966.42元, 期末基金份额净值 1.0017 元。 2、本基金本报告期内未进行利润分配。 3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定,本基金管理人将会综合考虑各方面因素,在 严格遵守规定前提下,对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 16 页 共 54 页


§5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,本基金托管人在对鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中,严格 遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有 人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在 鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运 作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金未进行利 润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容 进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 17 页 共 54 页


§6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日: 2017 年6月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12月 31 日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 52,665,373.07 403,260,697.25 结算备付金


576,954.33 901,553.14 存出保证金


93,921.56 85,908.51 交易性金融资产 6.4.7.2 513,965,450.97 377,560,494.31 其中:股票投资


509,606,096.67 377,560,494.31 基金投资


- - 债券投资


4,359,354.30 - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


242,164,493.93 30,643,519.20 应收利息 6.4.7.5 -41,458.22 1,231,543.97 应收股利


- - 应收申购款


- - 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


809,424,735.64 813,683,716.38 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


- - 应付管理人报酬


980,155.12 1,035,695.10 应付托管费


163,359.20 172,615.86 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 183,692.24 330,631.58 应交税费


- - 应付利息


- - 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 18 页 共 54 页


应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 244,224.36 162,000.00 负债合计


1,571,430.92 1,700,942.54 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 806,482,338.30 806,482,338.30 未分配利润 6.4.7.10 1,370,966.42 5,500,435.54 所有者权益合计


807,853,304.72 811,982,773.84 负债和所有者权益总计


809,424,735.64 813,683,716.38 注:报告截止日 2017 年6 月30 日,基金份额净值 1.0017 元,基金份额总额 806,482,338.30份。


6.2 利润表 会计主体:鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017 年1 月1日至 2017 年6 月30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30日 一、收入


3,695,605.51 1.利息收入


4,002,873.32 其中:存款利息收入 6.4.7.11 3,792,266.55 债券利息收入


1,945.52 资产支持证券利息收入


- 买入返售金融资产收入


208,661.25 其他利息收入


- 2.投资收益(损失以“-”填列)


16,623,371.61 其中:股票投资收益 6.4.7.12 13,578,237.74 基金投资收益


- 债券投资收益 6.4.7.13 5,867.84 资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - 衍生工具收益 6.4.7.15 - 股利收益 6.4.7.16 3,039,266.03 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 -16,930,639.42 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 - 减:二、费用


7,825,074.63 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 6,037,490.64 2.托管费 6.4.10.2.2 1,006,248.43 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - 4.交易费用 6.4.7.19 566,681.20 5.利息支出


- 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 19 页 共 54 页


其中:卖出回购金融资产支出


- 6.其他费用 6.4.7.20 214,654.36 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -4,129,469.12 减:所得税费用


- 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -4,129,469.12 注:本基金基金合同于 2016 年9 月20 日生效,无上年度可比较期间及可比较数据。 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017 年1 月1日至 2017 年6 月30 日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 806,482,338.30 5,500,435.54 811,982,773.84 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -4,129,469.12 -4,129,469.12 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) - - - 其中:1.基金申购款 - - - 2.基金赎回款 - - - 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 806,482,338.30 1,370,966.42 807,853,304.72 注:本基金基金合同于 2016 年9 月20 日生效,无上年度可比较期间及可比较数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______邓召明______














______高鹏______














____郝文高____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 20 页 共 54 页


6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]1437 号《关于准予鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资 基金注册的批复》核准,由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏 华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型基金,存续期限 不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 806,229,904.49 元,业经普华永道中天会 计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 1227号验资报告予以验证。 经向中国证监 会备案, 《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2016 年9 月20 日正式生效,基金 合同生效日的基金份额总额为 806,482,338.30 份基金份额,其中认购资金利息折合 252,433.81 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有 限公司。 经深交所深证上[2016]658 号文审核同意,本基金 6,178,415.00 份基金份额于 2016 年 9 月 29 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场外,基金份额持有人将其转托管至深交 所场内后即可上市流通。 本基金自基金合同生效之日(含)起至 24 个月后的对应日(含)止期间封闭运作。封闭期届满 后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合 同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行的股票(包 含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(含国债、金融债、企业债、公司 债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等)、 货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。基金的投资组合比例为:封闭期内,股票资产占基金 资产的比例为 0%-100%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持 不低于交易保证金一倍的现金;转换为上市开放式基金(LOF)后,股票资产占基金资产的比例为 0%-95%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,保持现金或者到期日在一 年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准:沪深 300 指 数收益率×60%+中证综合债指数收益率×40%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15日颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 21 页 共 54 页


项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下 合称“企业会计准则”) 、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号 <年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年5 月15日颁布的《证券投资基金会计核算 业务指引》 、 《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实 务操作的有关规定编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2017 上半年财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月30 日的财务状况以及 2017 上半年的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》 、财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得 税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税 [2016]46 号 《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关 于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示 如下: (1)自 2016 年 5 月 1 日起,金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运 用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入 亦免征增值税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入,包括买卖股票、债券的差价收入,股票的股息、红利 收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 22 页 共 54 页


(3)对基金取得的企业债券利息收入,应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得,持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减按 50% 计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股, 解禁后取得的股息、红利收入,按照上述规定计算纳税,持股时间自解禁日起计算;解禁前取得 的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得 税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 活期存款 52,665,373.07 定期存款 - 其中:存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 合计: 52,665,373.07


6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 533,985,370.17 509,606,096.67 -24,379,273.50 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 4,149,000.00 4,359,354.30 210,354.30 银行间市场 - - - 合计 4,149,000.00 4,359,354.30 210,354.30 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 538,134,370.17 513,965,450.97 -24,168,919.20 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 23 页 共 54 页





6.4.7.3 衍生金融资产/负债 注:无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注:无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注:无。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 应收活期存款利息 54,294.08 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 233.64 应收债券利息 1,927.86 应收买入返售证券利息 -97,951.78 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 37.98 合计 -41,458.22


6.4.7.6 其他资产 注:无。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 交易所市场应付交易费用 183,692.24 银行间市场应付交易费用 - 合计 183,692.24


鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 24 页 共 54 页


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 预提费用 244,224.36 合计 244,224.36


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 806,482,338.30 806,482,338.30 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 806,482,338.30 806,482,338.30


6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 12,738,715.32 -7,238,279.78 5,500,435.54 本期利润 12,801,170.30 -16,930,639.42 -4,129,469.12 本期基金份额交易 产生的变动数 - - - 其中:基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 - - - 本期末 25,539,885.62 -24,168,919.20 1,370,966.42


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 25 页 共 54 页


项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 活期存款利息收入 586,059.30 定期存款利息收入 3,199,167.02 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,113.74 其他 926.49 合计 3,792,266.55 注:其他为结算保证金利息收入。 6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 卖出股票成交总额 210,067,145.01 减:卖出股票成本总额 196,488,907.27 买卖股票差价收入 13,578,237.74


6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转股及债 券到期兑付)差价收入 5,867.84 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 5,867.84


6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交 总额 84,885.50 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 79,000.00 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 26 页 共 54 页


成本总额 减:应收利息总额 17.66 买卖债券差价收入 5,867.84


6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 注:无。 6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 注:无。 6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益 注:无。 6.4.7.14 贵金属投资收益


6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成 注:无。 6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注:无。 6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注:无。 6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注:无。, 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注:无。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 注:无。 6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 27 页 共 54 页


股票投资产生的股利收益 3,039,266.03 基金投资产生的股利收益 - 合计 3,039,266.03


6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 1.交易性金融资产 -16,930,639.42 ——股票投资 -17,140,993.72 ——债券投资 210,354.30 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -16,930,639.42


6.4.7.18 其他收入 注:无。 6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 交易所市场交易费用 566,681.20 银行间市场交易费用 - 合计 566,681.20


6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 审计费用 35,704.06 信息披露费 138,767.52 账户维护费 7,500.00 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 28 页 共 54 页


上市年费 29,752.78 银行汇划费用 2,930.00 合计 214,654.36


6.4.7.21 分部报告


无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 银行”) 基金托管人 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 本基金基金合同于 2016 年 9 月 20 日生效,截止本报告期末不满一年。无上年度可比期间和 数据。 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 成交金额 占当期股票 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 29 页 共 54 页


成交总额的比例 国信证券 33,218,528.36 9.33%


6.4.10.1.2 债券交易 注:无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 国信证券 79,000,000.00 10.50%


6.4.10.1.4 权证交易 注:无。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 国信证券 30,272.14 9.31% 482.64 0.26% 注: (1)佣金的计算公式 上海证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费等由券商 承担的费用


深圳证券交易所的交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费等由券商 承担的费用 债券及回购交易免费并不计交易佣金,其所计提的债券及回购买卖经手费、证管费及证券结算风 险金均由基金资产承担。 (佣金比率按照与一般证券公司签订的协议条款订立。 ) (2)本基金与关联方已按同业统一的基金佣金计算方式和佣金比例签订了《证券交易单元租用协 议》 。根据协议规定,上述单位定期或不定期地为我公司提供研究服务以及其他研究支持。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 30 页 共 54 页


6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 6,037,490.64 其中: 支付销售机构的客 户维护费 - 注: (1)支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.5%,逐日计提,按月支 付。日管理费=前一日基金资产净值×1.5%÷当年天数。 (2)根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ,基金管理人依据销售机构销售基金的保有 量提取一定比例的客户维护费, 用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用, 客户维护费从基金管理费中列支。 (3)本基金合同生效日起至本报告期末未满一年,故无上年度可比期间数据。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 1,006,248.43 注:支付基金托管人中国工商银行股份有限公司的托管费年费率为 0.25%,逐日计提,按月支付。 日托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 注:无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注:无。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注:本基金本报告期及上年度可比期间,本基金管理人未投资、持有本基金。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 31 页 共 54 页


6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注:本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资及持有本基金份额。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 期末余额 当期利息收入 工商银行 52,665,373.07 586,059.30


6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 注:无。 6.4.12 期末( 2017年 6月 30 日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位:股) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 601877 正泰 电器 2017 年 2 月 27 日 2018 年 2 月22 日 非公 开发 行流 通受 限 17.58 18.24 2,730,375 47,999,992.50 49,802,040.00 - 000778 新兴 铸管 2017 年 4 月 5 日 2018 年 4 月 6 日 非公 开发 行流 通受 限 5.15 5.52 7,766,990 39,999,998.50 42,873,784.80 - 002585 双星 新材 2017 年 4 月 14 日 2018 年 4 月17 非公 开发 行流 11.62 7.73 4,475,043 40,000,002.42 34,592,082.39 - 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 32 页 共 54 页


日 通受 限 600063 皖维 高新 2017 年 5 月 9 日 2018 年 5 月 9 日 非公 开发 行流 通受 限 4.65 4.13 7,933,785 36,892,100.25 32,766,532.05 - 002250 联化 科技 2017 年 1 月 17 日 2018 年 1 月18 日 非公 开发 行流 通受 限 15.96 14.30 1,920,020 30,643,519.20 27,456,286.00 - 600771 广誉 远 2016 年12 月23 日 2017 年12 月20 日 非公 开发 行流 通受 限 35.19 37.64 98,220 3,456,361.80 3,697,000.80 - 002879 长缆 科技 2017 年 6 月 5 日 2017 年 7 月 7 日 新股 流通 受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙 羽 2017 年 6 月 15 日 2017 年 7 月17 日 新股 流通 受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能 科技 2017 年 6 月 28 日 2017 年 7 月 6 日 新股 流通 受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 603305 旭升 股份 2017 年 6 月 30 日 2017 年 7 月10 日 新股 流通 受限 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 300670 大烨 智能 2017 年 6 月 26 日 2017 年 7 月 3 日 新股 流通 受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 300672 国科 微 2017 年 6 月 30 日 2017 年 7 月12 日 新股 流通 受限 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 - 603331 百达 精工 2017 年 6 月 27 日 2017 年 7 月 5 新股 流通 受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 33 页 共 54 页


日 300671 富满 电子 2017 年 6 月 27 日 2017 年 7 月 5 日 新股 流通 受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾 股份 2017 年 6 月 23 日 2017 年 7 月 3 日 新股 流通 受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 注:1、双星新材于 2017年 6 月28 日实施权益分派方案,每 10 股派0.2 元,并转增 3股。 2、截至本报告期末,本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限的债券及权证。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票代 码 股 票 名 称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总额 备注 600057 象 屿 股 份 2017 年 6 月27 日 重 大 事 项 10.17 2017 年 7 月 4 日 10.17 3,250,220 35,256,697.30 33,054,737.40 -


6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证 投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性 风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 34 页 共 54 页


范围之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益 目标。本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设,建立了从董事会层面到各业务部门 的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会,主要负责 制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项;督察长负责对基金管理人 各业务环节合法合规运作进行监督检查,组织、指导基金管理人内部监察稽核工作,并可向董事 会和中国证监会直接报告;在公司内部设立独立的监察稽核部,专职负责对基金管理人各部门、 各业务的风险控制情况进行督促和检查,并适时提出整改建议。本基金的基金管理人对于金融工 具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定 性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度 出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模 型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券的发行人 出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金的基金管理 人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行 中国工商银行股份有限公司,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易 均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算, 违约风险可能性很小; 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应 的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2017 年 6 月 30 日,本基金持 有信用类债券占基金净值比 0.54%。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所 处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理 的价格变现。--针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能 部门设定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组 合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 35 页 共 54 页


品种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基 金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注中列示的部 分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余金融资产均能以合理价格适时变现。此 外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金 持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且 不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现 的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 无。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感 性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面 临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金持有的利率敏 感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等,其余大部分金融资产和金融负债不计息, 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理 人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2017 年 6月30 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 52,665,373.07 - - - 52,665,373.07 结算备付金 576,954.33 - - - 576,954.33 存出保证金 93,921.56 - - - 93,921.56 交易性金融资产 - - 4,359,354.30 509,606,096.67 513,965,450.97 应收证券清算款 - - - 242,164,493.93 242,164,493.93 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 36 页 共 54 页


应收利息 - - - -41,458.22 -41,458.22 资产总计 53,336,248.96 - 4,359,354.30 751,729,132.38 809,424,735.64 负债








应付管理人报酬 - - - 980,155.12 980,155.12 应付托管费 - - - 163,359.20 163,359.20 应付交易费用 - - - 183,692.24 183,692.24 其他负债 - - - 244,224.36 244,224.36 负债总计 - - - 1,571,430.92 1,571,430.92 利率敏感度缺口 53,336,248.96 - 4,359,354.30 750,157,701.46 807,853,304.72 上年度末 2016 年 12 月31 日 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产








银行存款 403,260,697.25 - - - 403,260,697.25 结算备付金 901,553.14 - - - 901,553.14 存出保证金 85,908.51 - - - 85,908.51 交易性金融资产 - - - 377,560,494.31 377,560,494.31 应收证券清算款 - - - 30,643,519.20 30,643,519.20 应收利息 - - - 1,231,543.97 1,231,543.97 其他资产 - - - - - 资产总计 404,248,158.90 - - 409,435,557.48 813,683,716.38 负债








应付管理人报酬 - - - 1,035,695.10 1,035,695.10 应付托管费 - - - 172,615.86 172,615.86 应付交易费用 - - - 330,631.58 330,631.58 其他负债 - - - 162,000.00 162,000.00 负债总计 - - - 1,700,942.54 1,700,942.54 利率敏感度缺口 404,248,158.90 - - 407,734,614.94 811,982,773.84 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早 者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注: 于2017年6月30日, 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为0.54%。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基 金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 37 页 共 54 页


外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过 程中,采用“自上而下”的策略,通过对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况, 做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约 定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、 资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。本基金通过投资组合的分 散化降低其他价格风险。本基金对股票资产的投资比例占基金资产的 0%-100%,基金持有全部权 证的市值不得超过基金资产净值的 3%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价 格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来 测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 509,606,096.67 63.08 377,560,494.31 46.50 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 509,606,096.67 63.08 377,560,494.31 46.50


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2017年 6 月 30 日 ) 上年度末( 2016 年12 月 31 日 ) 业绩比较基准上升 5% 19,530,821.05 0.00 业绩比较基准下降 5% -19,530,821.05 0.00 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 38 页 共 54 页








6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 根据财政部、国家税务总局于 2016年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号《关于明确金融房 地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定:(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非 保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益),不征收增值税;(2) 纳税人购入 基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期,不属于金融商品转让;(3) 资管产品运 营过程中发生的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年5月 1 日起执行。 此外,根据财政部、国家税务总局于 2017 年1月 6 日颁布的财税[2017]2 号《关于资管产品 增值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年6月 30 日颁布的财税[2017]56 号《关于资管产品增 值税有关问题的通知》的规定,资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为,暂 适用简易计税方法,按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中 发生的增值税应税行为,未缴纳增值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从资管产品管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的 财务状况和经营成果无影响。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 39 页 共 54 页


§7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 509,606,096.67 62.96 其中:股票 509,606,096.67 62.96 2 固定收益投资 4,359,354.30 0.54 其中:债券 4,359,354.30 0.54








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 53,242,327.40 6.58 7 其他各项资产 242,216,957.27 29.92 8 合计 809,424,735.64 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 311,761,928.39 38.59 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 24,570,524.16 3.04 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 187,943.49 0.02 K 房地产业 93,297,343.17 11.55 L 租赁和商务服务业 68,398,222.42 8.47 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 40 页 共 54 页


P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 11,382,495.42 1.41 S 综合 - - 合计 509,606,096.67 63.08


7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 601877 正泰电器 2,730,375 49,802,040.00 6.16 2 000778 新兴铸管 7,766,990 42,873,784.80 5.31 3 002250 联化科技 2,920,020 41,756,286.00 5.17 4 002244 滨江集团 5,225,198 36,158,370.16 4.48 5 002585 双星新材 4,475,043 34,592,082.39 4.28 6 600309 万华化学 1,174,209 33,629,345.76 4.16 7 600057 象屿股份 3,250,220 33,054,737.40 4.09 8 600063 皖维高新 7,933,785 32,766,532.05 4.06 9 600094 大名城 3,999,919 30,679,378.73 3.80 10 600978 宜华生活 2,880,840 28,952,442.00 3.58 11 000631 顺发恒业 5,999,908 26,459,594.28 3.28 12 600327 大东方 3,000,064 24,570,524.16 3.04 13 002400 省广股份 2,339,930 18,789,637.90 2.33 14 002027 分众传媒 1,200,000 16,512,000.00 2.04 15 000651 格力电器 384,742 15,839,828.14 1.96 16 600151 航天机电 1,599,950 13,167,588.50 1.63 17 002343 慈文传媒 300,647 11,382,495.42 1.41 18 000988 华工科技 600,000 8,754,000.00 1.08 19 002414 高德红外 300,000 5,490,000.00 0.68 20 600771 广誉远 98,220 3,697,000.80 0.46 21 601878 浙商证券 11,049 187,943.49 0.02 22 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01 23 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.01 24 300662 科锐国际 1,656 41,847.12 0.01 25 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 41 页 共 54 页


26 603879 永悦科技 1,227 28,343.70 0.00 27 300655 晶瑞股份 873 25,814.61 0.00 28 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 29 603536 惠发股份 1,008 24,141.60 0.00 30 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00 31 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00 32 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00 33 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00 34 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 35 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00 36 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00 37 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00 38 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00 39 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00 40 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 41 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00 42 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 43 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 601877 正泰电器 47,999,992.50 5.91 2 002585 双星新材 40,000,002.42 4.93 3 000778 新兴铸管 39,999,998.50 4.93 4 002244 滨江集团 37,023,546.81 4.56 5 600063 皖维高新 36,892,100.25 4.54 6 600978 宜华生活 31,240,696.00 3.85 7 002250 联化科技 30,643,519.20 3.77 8 000651 格力电器 22,592,588.36 2.78 9 002027 分众传媒 16,226,289.38 2.00 10 000665 湖北广电 16,170,554.98 1.99 11 000988 华工科技 8,703,110.00 1.07 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 42 页 共 54 页


12 002261 拓维信息 7,582,748.10 0.93 13 600114 东睦股份 3,547,186.00 0.44 14 600057 象屿股份 2,773,797.70 0.34 15 601881 中国银河 335,876.01 0.04 16 603833 欧派家居 116,636.32 0.01 17 300616 尚品宅配 100,982.30 0.01 18 002850 科达利 96,059.60 0.01 19 601878 浙商证券 93,364.05 0.01 20 603225 新凤鸣 85,295.96 0.01 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 600309 万华化学 35,339,510.94 4.35 2 000651 格力电器 35,043,975.62 4.32 3 300294 博雅生物 22,536,101.93 2.78 4 000665 湖北广电 18,580,083.22 2.29 5 002444 巨星科技 16,224,237.31 2.00 6 002414 高德红外 15,199,032.56 1.87 7 002261 拓维信息 14,774,365.16 1.82 8 002343 慈文传媒 9,809,881.60 1.21 9 600771 广誉远 9,608,104.72 1.18 10 600498 烽火通信 7,707,739.48 0.95 11 600686 金龙汽车 6,974,224.00 0.86 12 600114 东睦股份 4,181,954.00 0.52 13 601212 白银有色 593,376.30 0.07 14 601881 中国银河 522,802.60 0.06 15 002850 科达利 348,668.32 0.04 16 601228 广州港 294,224.34 0.04 17 300616 尚品宅配 286,132.00 0.04 18 603833 欧派家居 253,884.29 0.03 19 600996 贵广网络 238,875.00 0.03 20 300625 三雄极光 219,910.60 0.03 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 43 页 共 54 页


7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 345,675,503.35 卖出股票收入(成交)总额 210,067,145.01 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相 关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 4,359,354.30 0.54 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,359,354.30 0.54


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 113011 光大转债 41,490 4,359,354.30 0.54


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注:无。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:无。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:无。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 44 页 共 54 页


7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注:无。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目标,选择流动性好、交易活跃的股指期货合 约,充分考虑股指期货的风险收益特征,通过多头或空头的套期保值策略,以改善投资组合的投 资效果,实现股票组合的超额收益。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.11.3 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


本基金投资前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、 处罚。 7.12.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 93,921.56 2 应收证券清算款 242,164,493.93 3 应收股利 - 4 应收利息 -41,458.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 45 页 共 54 页


7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 242,216,957.27


7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:无。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值 占基金资产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 601877 正泰电器 49,802,040.00 6.16 非公开发行 2 000778 新兴铸管 42,873,784.80 5.31 非公开发行 3 002585 双星新材 34,592,082.39 4.28 非公开发行 4 600057 象屿股份 33,054,737.40 4.09 重大事项 5 600063 皖维高新 32,766,532.05 4.06 非公开发行 6 002250 联化科技 27,456,286.00 3.40 非公开发行


7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 46 页 共 54 页


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 349 2,310,837.65 800,300,000.00 99.23% 6,182,338.30 0.77%


8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 注:截止本报告期末,本基金管理人所有从业人员未持有本基金份额。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 注:截止本报告期末,本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理未 持有本基金份额。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 47 页 共 54 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2016 年 9 月20 日 )基金份额总额 806,482,338.30 本报告期期初基金份额总额 806,482,338.30 本报告期基金总申购份额 - 减:本报告期基金总赎回份额 - 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 806,482,338.30 注:总申购份额含红利再投。 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 48 页 共 54 页


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人的重大人事变动: 报告期内,经公司董事会审议通过,公司聘任韩亚庆先生担任公司副总经理。韩亚庆先生任 职日期自 2017 年3 月22日起。 本公司已将上述变更事项报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案。 基金托管人的重大人事变动: 本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的,与本基金管理人、基金财产、 基金托管业务相关的诉讼事项。





10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期基金投资策略未改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查 或处罚。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称


股票交易 应支付该券商的佣金


鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 49 页 共 54 页


交易单元 数量 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 备注 西南证券 1 198,202,286.26 55.69% 180,621.84 55.57% 本报告期 新增 东吴证券 1 59,547,046.13 16.73% 54,266.03 16.69% - 申万宏源 1 34,377,086.50 9.66% 32,015.53 9.85% - 国信证券 2 33,218,528.36 9.33% 30,272.14 9.31% - 兴业证券 1 15,272,409.76 4.29% 13,917.79 4.28% - 招商证券 1 9,263,787.55 2.60% 8,442.09 2.60% - 中信证券 1 6,046,517.78 1.70% 5,510.30 1.70% - 注:交易单元选择的标准和程序: 1) 基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构, 使用其交易单元作为基金的专用交 易单元,选择的标准是: (1)实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币; (2)财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3)经营行为规范,最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚; (4)内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5) 具备基金运作所需的高效、 安全的通讯条件, 交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要, 并能为本基金提供全面的信息服务; (6)研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服 务。 2) 选择交易单元的程序: 我公司根据上述标准,选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期 对所选定证券公司的服务进行综合评比,评比内容包括:提供研究报告质量、数量、及时性及提 供研究服务主动性和质量等情况,并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较 了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后,向券商租用交易单元作为基金专用交 易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 50 页 共 54 页


的比例 西南证券 - - - - - - 东吴证券 84,885.50 100.00% 590,300,000.00 78.46% - - 申万宏源 - - 83,100,000.00 11.04% - - 国信证券 - - 79,000,000.00 10.50% - - 兴业证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - -


10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 鹏华基金管理有限公司关于旗下 部分开放式基金参与北京肯特瑞 财富投资管理有限公司认\申购 费率优惠活动的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月10 日 2 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月14 日 3 关于鹏华基金管理有限公司旗下 部分基金申购江苏张家港农村商 业银行股份有限公司首次公开发 行 A 股的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月17 日 4 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月17 日 5 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金投资非公开发行股票的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月18 日 6 2016 年第四季度报告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 1月19 日 7 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 2月10 日 8 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 2月11 日 9 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金投资非公开发行股票的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 2月28 日 10 鹏华基金管理有限公司关于旗下 《中国证券报》 、 《上 2017 年 3月8 日 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 51 页 共 54 页


基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 海证券报》 、 《证券时 报》 11 鹏华基金管理有限公司关于旗下 部分开放式基金参与浙江同花顺 基金销售有限公司认\申购费率 优惠活动的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月20 日 12 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月22 日 13 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月23 日 14 基金高级管理人员变更公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月23 日 15 2016 年年度度报告摘要 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月30 日 16 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 3月31 日 17 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金投资非公开发行股票的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月7 日 18 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月12 日 19 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金投资非公开发行股票的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月15 日 20 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月18 日 21 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月20 日 22 2017 年第一季度报告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月24 日 23 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 4月25 日 24 鹏华增瑞灵活配置混合型证券投 资基金更新的招募说明书摘要 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 2017 年 4月29 日 鹏华增瑞 2017 年半年度报告 第 52 页 共 54 页


报》 25 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月9 日 26 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月11 日 27 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月13 日 28 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金投资非公开发行股票的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月17 日 29 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月20 日 30 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月23 日 31 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 5月24 日 32 关于鹏华基金管理有限公司旗下 部分基金申购金龙羽首次公开发 行 A 股的公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 6月16 日 33 鹏华基金管理有限公司关于旗下 基金持有的股票停牌后估值方法 变更的提示性公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 6月27 日 34 鹏华基金管理有限公司关于网上 直销交易系统升级切换及启用新 版网上直销交易系统的提示公告 《中国证券报》 、 《上 海证券报》 、 《证券时 报》 2017 年 6月27 日


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§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20170101~20170630 800,251,000.00 - - 800,251,000.00 99.23% 个人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎 回而引起基金净值剧烈波动,甚至可能引发基金流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基 金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金 份额。 注:1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额、指数分级基金合并份额和 红利再投; 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、场内卖出份额和指数分级基金拆分份额。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





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§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 (一) 《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ;


(二) 《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ; (三) 《鹏华增瑞灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告》 (原文) 。 12.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼中国建设银行股份有限公司 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2017年 8月 28日