泰达 宏利 效率 优选 混合 型证 券投 资基 金
(LOF)2017 年半 年度 报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 8 月 28 日 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误 导性 陈述或 重大 遗漏， 并对 其内容 的真 实性、 准确 性和完 整性 承担个 别及 连带责 任 。 本 半
年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据 本基金合同规定，于 2017 年 8 月 24 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管 理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告 财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 2017 年 6 月30 日 止。
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要 财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ........................................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 7
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理 人 报告 ........................................................................................................................................... 9
4.1 基金管理 人及基金经理情况 ...................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 13
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14
§6 半年 度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ................................................................................................. 14
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 14
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 18
§7 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 35
7.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 35
7.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 36
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 37
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 38
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 39
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 40
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 40
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投 资明细 ................ 40
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 40
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 40
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 41
7.12 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 41
§8 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 42
8.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 42
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 42
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 42
§9 开放 式 基金 份 额 变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重 大事件 揭 示 ................................................................................................................................... 43
10.1 基金份 额持有人大会决议 ...................................................................................................... 43
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 43
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 43
10.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 43
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 43
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 43
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 44
§ 11 备 查 文件 目 录 ................................................................................................................................... 46
11.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 46 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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11.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 46
11.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 46
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§2
基 金 简 介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
基金简称 泰达宏利效率优选混合(LOF)
基金主代码 162207
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2006 年 5 月12 日
基金管理人 泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 757,358,634.74 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2006 年 7 月21 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
充分挖掘具有较高投资效率的上市公司，兼顾投资优
质债券，力争为投资者获得超出业绩比较基准的投资
回报。
投资策略
本基金采取“自上而下”和“自下而上”相结合的投
资手段和方法，在正常的市场环境下不作主动性资产
配置调整，股票及债券的资产配置比例基本保持在基
准比例上下 10 ％的范围内 波动。本基金在股票投资策
略上，强调在期待经济增长模式转型的大背景之下，
选择具有较高或者稳定上升的资产收益率的上市公
司，即关注上市公司经营的投资效率，注重公司在经
营中对资产的使用效率以及对股东价值的创造。
业绩比较基准
60％×富时 中国 A600 指 数收益率＋35 ％×中证国 债
指数收益率＋5 ％×同业 存款利率。
风险收益特征 本基金属于风险较高的混合型证券投资基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
泰达宏利基金管理有限公
司
中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 陈沛 田青
联系电话 010 －66577808 010-67595096
电子邮箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
400-69-88888 010-67595096
传真 010 －66577666 010-66275853
注册地址 北京市西城区金融大街 7 北京市西城区金融大街 25 号 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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号英蓝国际金融中心南楼
三层
办公地址
北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心南楼
三层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼
邮政编码 100033 100033
法定代表人 弓劲梅 王洪章
2.4 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人住所
2.5 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区金融大街27 号投资广
场 22、23 层
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位： 人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2017 年 1 月1 日 - 2017 年 6 月 30 日 )
本期已实现收益 -11,567,006.77
本期利润 85,151,956.51
加权平均基金份额本期利润 0.1088
本期加权平均净值利润率 9.45%
本期基金份额净值增长率 9.81%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 616,903,203.29
期末可供分配基金份额利润 0.8145
期末基金资产净值 931,792,765.09
期末基金份额净值 1.2303
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 195.91%
注：1.本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变动 收 益 ） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
2. 所 述基 金 业绩 指标 不 包 括 基金 份 额持 有人 认 购或 交易 基 金的 各项 费 用， 计入 费 用后实际收泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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益水平要低于所列数字
3 ． 对期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰
低数
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 7.36% 0.75% 3.09% 0.37% 4.27% 0.38%
过去三个月 6.09% 0.83% 2.06% 0.39% 4.03% 0.44%
过去六个月 9.81% 0.77% 4.03% 0.35% 5.78% 0.42%
过去一年 10.70% 0.74% 6.82% 0.41% 3.88% 0.33%
过去三年 26.72% 1.50% 40.61% 1.04% -13.89% 0.46%
自基金合同
生效起至今
195.91% 1.37% 143.36% 1.10% 52.55% 0.27%
注 ： 当前 本基 金 业绩 比较 基 准：60 ％ × 富时 中国 A600 指数 收 益率 ＋35 ％ × 中证 国债 指数收益率
＋5 ％×同业 存款利率。
富时 中国 A600 指数是富 时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的 600 只
股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。
中证国 债指 数是中 证指 数公司 编制 的中国 国债 指数， 涵盖 了三个 市场 中（银 行间 市场， 沪 深 交 易
所）的一年期以上的国债，具有良好的流动性和市场代表性。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：本基 金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
泰 达 宏利 基金 管 理有 限公 司 原名 湘财 合 丰基 金管 理 有限 公司 、 湘财 荷银 基 金管 理有 限公司、
泰达荷银基金管理有限公司， 成立于 2002 年6 月， 是中国首批合资基金管理公司之一。 截至 报 告
期末本公司股东及持股比例分别为： 北方国际信托股份有限公司：51% ； 宏利资产管理 （香港） 有
限公司：49%。
目前公司管理着包括泰达宏利价值优化型系列基金、 泰达宏 利行业精选混合型证券投资基金、
泰达宏 利风 险预算 混合 型证券 投资 基金、 泰达 宏利货 币市 场基金 、泰 达宏利 效率 优选混 合 型 证 券
投资基金(LOF) 、 泰达宏利 首选企业股票型证券投资基金、 泰达 宏利市值优 选混合型证券投资基金 、泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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泰达宏 利集 利债券 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 品质生 活灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 泰 达 宏 利
红利先 锋混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 中证 财富大 盘指 数证券 投资 基金、 泰达 宏利领 先 中 小 盘
混合型证券投资基金、泰达宏利聚利债券型证券投资基金（LOF ） 、泰 达宏利中证 500 指数分级 证
券投资 基金 、泰达 宏利 逆向策 略混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 信用 合利定 期开 放债券 型 证 券 投
资基金 、泰 达宏利 收益 增强债 券型 证券投 资基 金、泰 达宏 利瑞利 分级 债券型 证券 投资基 金 、 泰 达
宏利养 老收 益混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 淘利债 券型 证券投 资基 金 、泰 达宏 利转型 机 遇 股 票
型证券 投资 基金、 泰达 宏利改 革动 力量化 策略 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 创 盈 灵 活
配置混 合型 证券投 资基 金、泰 达宏 利复兴 伟业 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 新 起 点 灵
活配置 混合 型证券 投资 基金、 泰达 宏利蓝 筹价 值混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 新思路 灵 活 配置
混合型 证券 投资基 金、 泰达宏 利创 益灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 泰达宏 利活 期友货 币 市 场 基
金、泰 达宏 利绝对 收益 策略定 期开 放混合 型发 起式证 券投 资基金 、泰 达宏利 同顺 大数据 量 化 优 选
灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 多元 回报债 券型 证券投 资基 金、泰 达宏 利增利 灵 活 配 置
定期开 放混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 汇利 债券型 证券 投资基 金、 泰达宏 利量 化增强 股 票 型 证
券投资 基金 、泰达 宏利 启智灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 定宏混 合型 证券投 资 基 金 、
泰达宏 利创 金灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 泰达宏 利亚 洲债券 型证 券投资 基金 、泰达 宏 利 睿 智
稳健 灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 纯利债 券型 证券投 资基 金、泰 达宏 利京元 宝 货 币 市
场基金 、泰 达宏利 溢利 债券型 证券 投资基 金、 泰达宏 利恒 利债券 型证 券投资 基金 、泰达 宏 利 睿 选
稳健灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏利 启迪灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 、泰达 宏 利 启 惠
灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 启明 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、泰 达宏利 启 泽 灵 活
配置混 合型 证券投 资基 金、泰 达宏 利京天 宝货 币市场 基金 、泰达 宏利 启富灵 活配 置混合 型 证 券 投
资基金、泰达宏利港股通优选股票型证券投资基金在内的五十多只证券投资基金。
本 公 司采 用团 队 投资 方式 ， 即通 过整 个 投资 团队 全 体人 员的 共 同努 力， 力 求实 现基 金财产的
持续增值。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴华
本基金
基金经
理
2014 年 3 月25
日
- 13
金融学硕士，2004 年 6 月
至2006 年3 月就职于易方
达基金管理有限公司，担
任宏观策略分析员职务；
2006 年 4 月至 2011 年 4
月就职于中国国际金融有泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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限公司，先后就职于研究
部、资产管理部，担任经
理、 副总经理等职位； 2011
年 5 月加入 泰达宏利基金
管理有 限公司。具备13
年证券从业经验，13 年证
券投资管理经验，具有基
金从业资格。
丁宇佳
本基金
基金经
理助理
2015 年6 月9 日 - 9
理学学士；2008 年7 月加
入泰达宏利基金管理有限
公司， 担任交易部交易员，
负责债券交易工作；2013
年 9 月至2014 年9 月， 担
任固定收益部研究员，从
事债券研究工作；2014 年
10 月至 2015 年 2 月，担
任固定收益部基金经理助
理；现任基金经理兼固定
收益部总经理助理；具备
9 年基金从业 经验， 9 年证
券投资管理经验，具有基
金从业资格。
注： 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管 理办法》 的相关规定。 表中的任职日
期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 相 关法 律法 规 以及 基金 合 同的 约定 ， 本基 金运 作整体合
法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本 基 金管 理人 建 立了 公平 交 易制 度和 流 程， 并严 格 执行 制度 的 规定 。在 投 资管 理活 动中，本
基金管 理人 公平对 待不 同投资 组合 ，确保 各投 资组合 在获 得投资 信息 、投资 建议 和投资 决 策 方 面
享有平 等机 会；严 格执 行投资 管理 职能和 交易 执行职 能的 隔离； 在交 易环节 实行 集中交 易 制 度 ，
并确保 公平 交易可 操作 、可评 估、 可稽核 、可 持续； 交易 部运用 交易 系统中 设置 的公平 交 易 功 能
并按照 时间 优先、 价格 优先的 原则 严格执 行所 有指令 ；对 于部分 债券 一级市 场申 购、非 公 开 发 行
股票申购等以公司名义进行的交易， 交易部按照价格优先、 比例分配的原则对交易结果进行分配，
确保各 投资 组合享 有公 平的投 资机 会。风 险管 理部事 后对 本报告 期的 公平交 易执 行情况 进 行 数 量
统计、分析。在本报告期内，未发现利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 基 金管 理人 建 立了 异常 交 易的 监控 与 报告 制度 ， 对异 常交 易 行为 进行 事 前、 事中 和事后的
监控， 风险 管理部 定期 对各投 资组 合的交 易行 为进行 分析 评估， 向公 司风险 控制 委员会 提 交 公 募
基金和 特定 客户资 产组 合的交 易行 为分析 报告 。本报 告期 内，除 指数 基金以 外的 所有投 资 组 合 参
与 的 交 易 所 公 开 竞 价 交 易 中 ， 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5%
的情况共出现了 5 次， 未发现异常。在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情
况。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年 上半年宏 观经济整体平稳， 货币和财政政策整体中性， 实体经济中行业分化明显。 煤
炭、有 色、 钢铁等 价格 小幅度 波动 、白酒 价格 维持高 位。 由于房 价的 大幅度 上涨 ，宏观 调 控 力 度
不断加大，使得房地产投资相关产业链的景气度有一定程度下滑。
2017 年 上半年行业和个股的走势充分反映经济结构的变化和公司业绩的变化。 低估值、 高景
气度和行业龙头受到市场青睐。高估值、低景气度和质地较差的中小公司则加速调整。
本 基 金继 续 以 “ 业绩 加 速 ” 为纲 ， 通过 量化 初 选、 基本 面 精选 和估 值 比较 终选 的 三个步骤，
精选并 持有 了一 批 长线 增长潜 力较 好、估 值比 较便 宜 的优 质股票 。这 些优质 股票 使得组 合 既 有 较
好的向上弹性又有较强的抗跌性。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.2303 元； 本 报告期基金份额净值增长率为 9.81% ， 业绩
比较基准收益率为 4.03% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望2017 年下半年， 基金管理人认为经济增长速度会保持稳定， 货币政策会继续中性， 财 政
政策会 适度 调整， 供给 侧改革 会继 续推进 。行 业上看 ，虽 然产能 过剩 行业的 集中 度会继 续 提 升 ，
但由于 需求 一般， 所以 相关产 品的 价格也 很难 上涨。 住宅 后市场 （如 家具家 电、 家 装建 材 、 新 风
防水等 ）长 期来看 ，有 着巨大 的消 费空间 。但 短期由 于房 地产调 控的 升级， 相关 产业链 的 景 气 度
可能在 下半 年出现 明显 回落。 新材 料、新 功能 在智能 终端 市场的 层出 不穷和 迅速 普及也 会 带 来 较
大的商 机。 实体世 界和 虚拟世 界的 融合发 展依 然是不 可逆 转的大 趋势 。通讯 和软 件行业 中 能 受益
于这个 趋势 的部分 企业 依然有 较大 的成长 空间 。企业 层面 看，各 行业 的龙头 公司 的竞争 优 势 有 望
得到增 强， 具有较 强品 牌力的 企业 会进一 步脱 颖而出 。公 司间的 马太 效应会 更加 明显。 从 市 场 估
值看， 企业 的竞争 力、 盈利的 质量 和可持 续性 等因素 会更 多地影 响企 业的估 值水 平，而 讲 故 事、泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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外延收购和小市值等因素对估值的影响会有所减弱。整体来看，市场定价功能会日趋理性。
本基金 在 2017 年下 半年会继续贯彻以上投资方法， 同时不断提高公司研究的深度和广度。 用
全面的 指标 体系和 更丰 富的标 的储 备库来 提高 投资决 策的 准确度 和胜 率，力 争更 好地发 现 优 质 公
司的价值，并在其股价低估时买入，高估时卖出，为投资者创造更好的收益。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
本 基 金管 理人 按 照相 关法 律 法规 规定 ， 设有 估值 委 员会 ，并 制 定了 相关 制 度及 流程 。估值委
员会主 要负 责基金 估值 相关工 作的 评估、 决策 、执行 和监 督，确 保 基 金估值 的公 允与合 理 。 报 告
期内相 关基 金估值 政策 由托管 银行 进行复 核。 公司估 值委 员会由 主管 基金运 营的 副总经 理 担 任 主
任，成 员包 括但不 限于 督察长 、主 管投研 的副 总经理 或投 资总监 、基 金投资 部、 研究部 、 金 融 工
程部、 固定 收益部 、合 规风控 部门 、基金 运营 部的主 要负 责人； 委员 会秘书 由基 金运营 部 负 责 人
担任。所有人员均具有丰富的专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力。
基 金 经理 参与 估 值委 员会 对 相关 停牌 品 种估 值的 讨 论， 发表 相 关意 见和 建 议， 但涉 及停牌品
种的基金经理不参与最终的投票表决。
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 参与 估值 流 程各 方之 间 不存 在任 何 重大 利益 冲 突， 一切 以投资者
利益最大化为最高准则。
本 基 金管 理人 已 与中 央国 债 登记 结算 有 限责 任公 司 签署 服务 协 议， 由其 按 约定 提供 银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
根据本基金基金合同及基金的实际运作情况，本基金于本报告期内未进行收益分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
本 报 告期 内本 基 金未 出现 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 14 页 共 46 页
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 、利润 分配 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资 运 作 方
面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日： 2017 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 15,148,233.99 39,970,439.33
结算备付金
1,756,759.65 566,644.63
存出保证金
75,098.01 104,411.74
交易性金融资产 6.4.7.2 883,049,960.88 910,376,533.79
其中：股票投资
648,926,860.88 626,517,533.79
基金投资
- -
债券投资
234,123,100.00 283,859,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 34,160,457.08 -
应收证券清算款
1,859,603.28 683,235.91
应收利息 6.4.7.5 2,641,777.42 1,663,780.92
应收股利
- -
应收申购款
1,191.94 5,928.55
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
938,693,082.25 953,370,974.87
负 债 和 所有者 权 益 附注号 本期末 上年度末 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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2017 年 6 月 30 日 2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- 15,000,000.00
应付证券清算款
- 30,853,921.70
应付赎回款
555,388.50 114,382.74
应付管理人报酬
1,115,614.57 1,164,286.90
应付托管费
185,935.75 194,047.81
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 601,938.50 296,380.65
应交税费
4,110,558.54 4,110,558.54
应付利息
- 2,583.34
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 330,881.30 606,010.68
负债合计
6,900,317.16 52,342,172.36
所 有 者 权益：
实收基金 6.4.7.9 314,889,561.80 334,359,733.22
未分配利润 6.4.7.10 616,903,203.29 566,669,069.29
所有者权益合计
931,792,765.09 901,028,802.51
负债和所有者权益总计
938,693,082.25 953,370,974.87
注：报告截止日 2017 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.2303 元，基金份 额总额 757,358,634.74
份。
6.2 利润表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
上年度可 比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月30 日
一、收入
95,067,961.96 -179,024,043.81
1. 利息收入
3,869,198.25 3,823,352.26
其中：存款利息收入 6.4.7.11 134,915.23 261,798.65
债券利息收入
3,447,629.08 3,421,442.71
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
286,653.94 140,110.90 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
-5,526,521.84 -145,179,581.12
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -8,998,816.77 -148,569,156.63
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -2,514,087.45 47,256.40
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 5,986,382.38 3,342,319.11
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.17
96,718,963.28 -37,671,784.17
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
- -
5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.18 6,322.27 3,969.22
减： 二 、费用
9,916,005.45 12,491,096.03
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 6,689,893.63 6,904,109.61
2 ．托管费 6.4.10.2.2 1,114,982.30 1,150,684.92
3 ．销售服务 费 6.4.10.2.3 - -
4 ．交易费用 6.4.7.19 1,362,648.22 4,059,131.63
5 ．利息支出
441,848.88 66,240.53
其中：卖出回购金融资产支出
441,848.88 66,240.53
6 ．其他费用 6.4.7.20 306,632.42 310,929.34
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
85,151,956.51 -191,515,139.84
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
85,151,956.51 -191,515,139.84
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
334,359,733.22 566,669,069.29 901,028,802.51
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- 85,151,956.51 85,151,956.51 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-19,470,171.42 -34,917,822.51 -54,387,993.93
其中：1. 基金 申购款 1,380,839.82 2,421,096.52 3,801,936.34
2. 基金赎回 款 -20,851,011.24 -37,338,919.03 -58,189,930.27
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者 权益 （基
金净值）
314,889,561.80 616,903,203.29 931,792,765.09
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
361,971,356.55 796,560,173.33 1,158,531,529.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润）
- -191,515,139.84 -191,515,139.84
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净 值减少以 “- ” 号填
列）
-8,000,145.37 -12,809,416.25 -20,809,561.62
其中：1. 基金 申购款 3,376,178.09 5,306,765.11 8,682,943.20
2. 基金赎回 款 -11,376,323.46 -18,116,181.36 -29,492,504.82
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
353,971,211.18 592,235,617.24 946,206,828.42
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 刘建______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) ( 以下简称“本基金”， 原湘财荷银效率优选混
合型证券投资基金(LOF) 、 泰达荷银效 率优选混合型证券投资基金(LOF)) 经中国证券监督管理委员
会( 以下简称 “中国证监会”) 证监基 金字[2006]第 41 号 《关 于同意湘财荷银效率优选证券投资基
金(LOF) 设立 的批复》核准，由湘财荷银基金管理有限公司( 于 2006 年 4 月 27 日更名 为泰达荷银
基金管理有限公司，于 2010 年 3 月 9 日更名为泰达宏利基金管理有限公司) 依照《中 华人民共和
国证券投资基金法》和《湘财荷银效率优选混合型证券投 资基金(LOF) 基金合同》负责公开募集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
4,331,970,453.84 元， 业 经普华永道中 天会计师事务所 （特殊普通合伙） 普华永道中天验字(2006)
第 54 号验资 报告予以验证。 经向中国证监会备案， 《湘财荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF)
基金合同》 于 2006 年5 月 12 日正式 生效， 基金合同生效日的基金份额总额为 4,334,668,642.20
份基金份额， 其中认购资金利息折合 2,698,188.36 份基金份额。 本基金的基金管理人为泰达宏 利
基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司( 以下简 称 “中国建设银行”) 。
2006 年 6 月 6 日，经基金 管理人董事会批准、报中国证监会同意， 《湘财 荷银效率 优选混合
型证券投资基金(LOF) 基 金合同》改为《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同 》 ，
本基金更名为泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF) 。2010 年3 月 17 日， 经基金管理人董
事会批准、报中国证监会同意，本基金更名为泰达宏利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 。
经 深 圳 证 券 交 易 所( 以 下 简 称 “ 深 交 所 ”) 深 证 上 字[2006] 第 78 号 文 审 核 同 意 ， 本 基 金
256,749,748.00 份基金份 额于 2006 年7 月21 日在 深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托管
在场外，基金份额持有人可通过跨系统转托管 业务将其转至深交所场内后即可上市流通。
根据 《泰达荷银效率优选混合型证券投资基金(LOF) 招募说 明书》 和 《泰达荷银效率优选混合
型证券投资基金(LOF) 基 金份额拆分比例的公告》 的有关规定， 本基金于 2007 年8 月27 日进行了
基金份额拆分，拆分比例为 2.405174385 ，并于2007 年8 月28 日进行了变 更登记。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 和 《 泰 达 宏 利 效 率 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)
基金合 同》 的有关 规定 ，本基 金的 投资范 围为 国内依 法发 行上市 的股 票、债 券、 可转债 、 央 行 票
据、短 期融 资券、 回购 以及经 中国 证监 会 批准 的允许 基金 投资的 其他 金融工 具， 其中股 票 投 资 比
例范围为基金资产净值的 50%-70% ， 债券投资比例范围为基金资产净值的 25%-45% ， 现金或者到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。自 2013 年 3 月 30 日起本基 金业绩比较基
准变更为 “富时中国 A600 指数收益率*60%+ 中证国 债指数收益率*35%+ 同业 存款利率*5% ” 。 原比 较泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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基准为：60 ％×富时中国 A600 指数 收益率＋35 ％×新华巴克莱资本中国国债指数收益率＋5 ％ ×
同业存款利率。
本财务报表由本基金的基金管理人泰达宏利基金管理有限公司于2017 年8 月28 日 批准报出。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年2 月15 日颁布的 《企业会计准则－基本准则》 和 38
项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定( 以下
合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年 度报 告> 》 、中 国 证券投 资基 金业协 会颁 布的《 证券 投资基 金会 计核算 业务 指引》 、 《 泰 达 宏
利效率优选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同 》 和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中 国证监会发
布的有关规定及允许 的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本基金 2017 年上半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2017
年 06 月 30 日的财务状况以及 2017 年上半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期内无会计政策的变更。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期内无会计估计的变更。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期内无重大会计差错发生。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号 《财 政部、 国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号《关 于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公
司 股 息红 利差 别 化个 人所 得 税政 策有 关 问题 的通 知 》 、财 税[2016]36 号《 关 于全 面推 开营业税改
征 增 值税 试点 的 通知 》 、财 税[2016]46 号 《关 于进 一 步明 确全 面 推开 营改 增 试点 金融 业有关政策
的 通 知 》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金融 机 构同 业往 来 等增 值税 政 策的 补充 通 知》 及其 他相关财税泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于2016 年 5 月1 日 前， 以发行基 金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收 营业税 。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自 2016 年 5 月1 日 起，
金融业 由缴 纳营业 税改 为缴纳 增值 税。对 证券 投资基 金管 理人运 用基 金买卖 股票 、债券 的 转 让 收
入免征 增值 税，对 国债 、地方 政府 债以及 金融 同业往 来利 息收入 亦免 征增值 税， 对国债 、 地 方 政
府债以及金融同 业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对 基金从 证 券市 场中 取 得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的 差价 收入 ， 股票 的股 息 、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20% 的个人所 得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以 内( 含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减 按
50% 计入应纳 税所得额； 持股期限超过 1 年的， 暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限 售
股，解 禁后 取得的 股息 、红利 收入 ，按照 上述 规定计 算纳 税，持 股 时 间自解 禁日 起计算 ； 解 禁 前
取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率 计征个人
所得税。
(4) 基金卖 出股票按 0.1%的税率缴纳 股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
活期存款 15,148,233.99
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 15,148,233.99
6.4.7.2 交易性金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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股票 520,606,193.91 648,926,860.88 128,320,666.97
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 126,928,194.54 124,142,100.00 -2,786,094.54
银行间市场 109,499,280.00 109,981,000.00 481,720.00
合计 236,427,474.54 234,123,100.00 -2,304,374.54
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 757,033,668.45 883,049,960.88 126,016,292.43
6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
本基金 本报告期末无衍生金融资产和负债。
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
6.4.7.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
账面余额 其中；买断式逆回购
买入返售证券_ 银行间 34,160,457.08 -
合计 34,160,457.08 -
6.4.7.4.2 期末买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
本基金 本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应收活期存款利息 7,888.43
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 790.60
应收债券利息 2,630,624.26
应收买入返售证券利息 2,440.30
应收申购款利息 0.03
应收黄金合约拆借孳息 - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 22 页 共 46 页
其他 33.80
合计 2,641,777.42
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用 596,432.48
银行间市场应付交易费用 5,506.02
合计 601,938.50
6.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 127.02
预提费用 330,754.28
合计 330,881.30
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 804,187,483.77 334,359,733.22
本期申购 3,321,127.39 1,380,839.82
本期赎回( 以"-" 号填列) -50,149,976.42 -20,851,011.24
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 757,358,634.74 314,889,561.80
注： 截至 2017 年06 月 30 日止， 本基金于深交 所上市的基金份额为 35,067,004.00 份(2016 年12泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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月 31 日：37,508,511.00 份) ，托管在 场外未上市交易的基金份额为 722,291,630.74 份(2016 年
12 月 31 日：766,678,972.77 份) 。 上 市的基金份额登记在证券登记结算系统， 可选 择按市价流通
或按基 金份 额净值 申购 或赎回 ；未 上市的 基金 份额登 记在 注册登 记系 统，按 基金 份额净 值 申 购 或
赎回。通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 930,200,210.95 -363,531,141.66 566,669,069.29
本期利润 -11,567,006.77 96,718,963.28 85,151,956.51
本期基金份额交易
产生的变动数
-53,783,947.59 18,866,125.08 -34,917,822.51
其中：基金申购款 3,818,431.42 -1,397,334.90 2,421,096.52
基金赎回款 -57,602,379.01 20,263,459.98 -37,338,919.03
本期已分配利润 - - -
本期末 864,849,256.59 -247,946,053.30 616,903,203.29
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
活期存款利息收入 119,233.07
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 15,033.68
其他 648.48
合计 134,915.23
6.4.7.12 股 票 投 资 收益
6.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
卖出股票成交总额 467,002,075.11
减：卖出股票成本总额 476,000,891.88
买卖股票差价收入 -8,998,816.77 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4.7.13 债 券 投 资 收益
6.4.7.13.1 债 券 投 资 收益 项 目 构 成
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
债 券 投 资 收 益 ——买 卖 债 券 （ 、 债 转 股 及 债
券到期兑付）差价收入
-2,514,087.45
债券投资收益 ——赎回差价收入 -
债券投资收益 ——申购差价收入 -
合计 -2,514,087.45
6.4.7.13.2 债 券 投 资 收益 ——买 卖债 券 差 价 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
卖出债券（、 债转股及债券到期兑付）成交
总额
358,579,436.15
减：卖出债券（、 债转股及债券到期兑付）
成本总额
358,557,783.39
减：应收利息总额 2,535,740.21
买卖债券差价收入 -2,514,087.45
6.4.7.13.3 债 券 投 资 收益 ——赎 回差 价 收 入
本基金 本报告期未有债券投资收益- 赎回差 价收入。
6.4.7.13.4 债 券 投 资 收益 ——申购 差价收入
本基金 本报告期未有债券投资收益- 申购差 价收入。
6.4.7.13.5 资 产 支 持 证券 投资收益
本基金 本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵 金 属 投 资收 益
6.4.7.14.1 贵 金 属 投 资收 益 项 目 构成
本基金 本报告期内无贵金属投资收益。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4.7.14.2 贵 金 属 投 资收 益 ——买卖 贵 金 属 差价 收 入
本基金 本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.14.3 贵 金 属 投 资收 益 ——赎回 差 价 收 入
本基金 本报告期内无赎回贵金属差价收入。
6.4.7.14.4 贵 金 属 投 资收 益 ——申购 差 价 收 入
本基金 本报告期内无申购贵金属差价收入。
6.4.7.15 衍 生 工 具 收益
6.4.7.15.1 衍 生 工 具 收益 ——买 卖权 证 差 价 收入
本基金 本报告期内无买卖权证差价收入。
6.4.7.15.2 衍 生 工 具 收益 ——其 他投 资收益
本基金 本报告期内无其他衍生工具投资收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
股票投资产生的股利收益 5,986,382.38
基金投资产生的股利收益 -
合计 5,986,382.38
6.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
1. 交易性金 融资产 96,718,963.28
—— 股票投资 95,763,823.52
—— 债券投资 955,139.76
—— 资产支持证券投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 96,718,963.28 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
基金赎回费收入 6,322.27
其他收入 -
印花税手续费返还 -
合计 6,322.27
注： 本基金的场外赎回费率按持有期间递减， 场内赎回费率为赎回金额的 0.5%， 赎回费总额的 25%
归入基金资产。
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
交易所 市场交易费用 1,357,798.22
银行间市场交易费用 4,850.00
合计 1,362,648.22
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
审计费用 52,564.21
信息披露费 188,437.29
债券账户维护费 18,000.00
上市年费 29,752.78
其他费用 1,160.00
银行费用 16,718.14
合计 306,632.42
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
本基金本报告期无或有事项。
6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
本基金本报告期无资产负债表日后事项。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本基金本报告期没有存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
泰达宏利基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（ “中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债 券 回 购 交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金 本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金 本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
6,689,893.63 6,904,109.61 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 28 页 共 46 页
其中： 支付销售机构的客
户维护费
1,463,294.35 1,508,959.85
注 ： 支付 基金 管 理人 泰达 宏 利基 金管 理 有限 公司 的 管理 人报 酬 按前 一日 基 金资 产净 值 1.50% 的年
费率计 提， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付。 其计算 公式 为：日 管理 人报酬 ＝前 一日基 金 资 产 净
值 X 1.50% / 当年天数 。上述相关费用包含实际支付金额和税金。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
1,114,982.30 1,150,684.92
注 ： 支付 基金 托 管人 中国 建 设银 行的 托 管费 按前 一 日基 金资 产 净 值 0.25% 的年 费率计 提，逐日累
计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天 数。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
本 基 金本 报 告期 及上 年 度可 比期 间 内均 无与 关 联方 进行 的 银行 间同 业 市场 的债 券 （含回购）
交易。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本基金 的管理人在本报告期内及上年度可比期间内均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本基金 除基金管理人之外的其他关联方在本报告期末及上年度末均未持有本基金。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银
行
15,148,233.99 119,233.07 3,342,452.14 227,585.51
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金 本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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6.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利 润 分 配 情况
本基金 本报告期内未进行利润分配。
6.4.12 期末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本 基 金 持 有 的流 通 受 限 证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金 本报告期末无因认购新股或增发而于期末持有的流通受限证券。
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金 本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.12.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金 本报告期末无银行间市场债券正回购余额。
6.4.12.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
本 基 金是 一只 偏 股型 的证 券 投资 基金 ， 属于 较高 风 险品 种 。 本 基金 投资 的 金融 工具 主要包括
股票投 资、 债券投 资及 权证投 资等 。本基 金在 日常经 营活 动中面 临的 与这些 金融 工具相 关 的 风 险
主要包 括信 用风险 、流 动性风 险及 市场风 险。 本基金 的基 金管理 人从 事风险 管理 的主要 目 标 是 争
取将相 对风 险控制 在限 定的范 围之 内，使 本基 金在风 险和 收益之 间取 得最佳 的平 衡以实 现 “ 相 对
收益高、风险适中”的风险收益目标。
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金的 基金 管 理人 奉行 全 面风 险管 理 体系 的建 设 ，建 立了 以 风险 控制 委 员会 为核 心的、由
督察长 、风 险控制 委员 会、风 险管 理部和 相关 业务部 门构 成的风 险管 理架构 体系 。本基 金 的 基 金
管理人 在董 事会下 设立 风险控 制委 员会， 负责 制定风 险管 理的宏 观政 策，审 议通 过风险 控 制 的 总
体措施 等； 在管理 层层 面设立 风险 控制委 员会 ，讨论 和制 定公司 日常 经营过 程中 风险防 范 和 控 制
措施； 在业 务操作 层面 风险管 理职 责主要 由风 险管理 部负 责，协 调并 与各部 门合 作完成 运 作 风 险
管理以及进行投资风险分析与绩效评估。
本 基 金的 基金 管 理人 对于 金 融工 具的 风 险管 理方 法 主要 是通 过 定性 分析 和 定量 分析 的方法去泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 30 页 共 46 页
估测各 种风 险产生 的可 能损失 。从 定性分 析的 角度出 发， 判断风 险损 失的严 重程 度和出 现 同 类 风
险损失 的频 度。而 从定 量分析 的角 度出发 ，根 据本基 金的 投资目 标， 结合 基 金资 产所运 用 金 融 工
具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险 损失的限度和相应置信程度 ，
及时可靠地对各种风险进行监督、 检查和评估， 并通过相应决策， 将 风险控制在可承受的范围内 。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 在交 易 前对 交易 对 手的 资信 状 况进 行了 充 分的 评估 。 本基 金的 活期银行
存款存 放在 本基金 的托 管行中 国建 设银行 ，因 而与该 银行 存款相 关的 信用风 险不 重大。 本 基 金 在
交易所 进行 的交易 均以 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司为 交易对 手完 成证券 交收 和款项 清 算 ， 因
此违约 风险 可能性 很小 ；在银 行间 同业市 场进 行交易 前均 对交易 对手 进行信 用评 估并对 证 券 交 割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本 基 金的 基金 管 理人 建立 了 信用 风险 管 理流 程， 通 过对 投资 品 种信 用等 级 评估 来控 制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本 基 金债 券投 资 的信 用评 级 情况 按《 中 国人 民银 行 信用 评级 管 理指 导意 见 》设 定的 标准统计
及汇总。
6.4.13.2.1 按 短 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
A-1
- -
A-1 以下
- -
未评级
- 20,066,000.00
合计
- 20,066,000.00
注：以上未评级的债券投资中包括国债 、政策 性金融债、央行票据以及超级短期融资券等。
6.4.13.2.2 按 长 期 信 用评 级 列 示 的债 券 投 资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
AAA
19,146,000.00 - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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AAA 以下
- 40,584,000.00
未评级
234,123,100.00 180,997,190.30
合计
253,269,100.00 221,581,190.30
注：以上未评级的债券投资中包括国债、政策性金融债、地方债及央行票据等。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 在履 行 与金 融负 债 有关 的义 务 时遇 到资 金 短缺 的风 险 。本 基金 的流动性
风险一 方面 来自于 基金 份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ，另一 方面 来自于 投 资 品 种
所处的 交易 市场不 活跃 而带来 的变 现困难 或因 投资集 中而 无法在 市场 出现剧 烈波 动的情 况 下 以 合
理的价格变现。
针 对 兑付 赎回 资 金的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 每日 对 本基 金的 申 购赎 回情 况 进行严
密监控 并预 测流动 性需 求，保 持基 金投资 组合 中的可 用现 金头寸 与之 相匹配 。本 基金的 基 金 管 理
人在基 金合 同中设 计了 巨额赎 回条 款，约 定在 非常情 况下 赎回申 请的 处理方 式， 控制因 开 放 申 购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针 对 投资 品种 变 现的 流动 性 风险 ，本 基 金的 基金 管 理人 通过 独 立的 风险 管 理部 门设 定流动性
比例要 求， 对流动 性指 标进行 持续 的监测 和分 析，包 括组 合持仓 集中 度指标 、组 合在短 时 间 内 变
现能力 的综 合指标 、组 合中变 现能 力较差 的投 资品种 比例 以及流 通受 限制的 投资 品种比 例 等 。 本
基金可 通过 卖出回 购金 融资产 方式 借入短 期 资 金应对 流动 性需求 ，其 上限一 般不 超过基 金 持 有 的
债券投资的公允价值。
于 2017 年6 月 30 日， 本 基金所承担的全部金融负债的合约到期日均为一个月以内且不计息，
可赎回 基金 份额净 值（ 所有者 权益 ）无固 定到 期日且 不计 息，因 此账 面余额 即为 未折现 的 合 约 到
期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 现 金流 量受 市 场利 率变 动 而发 生波 动 的风 险。 利率敏感
性金融 工具 均面临 由于 市 场利 率上 升而导 致公 允价值 下降 的风险 ，其 中浮动 利率 类金融 工 具 还 面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金的 基金 管 理人 定期 对 本基 金面 临 的利 率敏 感 性缺 口进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 32 页 共 46 页
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金持 有及 承 担的 大部 分 金融 资产 和 金融 负债 不 计息 ，因 此 本基 金的 收 入及 经营 活动的现
金流量 在很 大程度 上独 立于市 场利 率变化 。本 基金持 有的 利率敏 感性 资产主 要为 银行存 款 、 结 算
备付金、存出保证金、债券投资及资产支持证券投资等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年6 月30
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
15,148,233.99 - - - 15,148,233.99
结算备付金
1,756,759.65 - - - 1,756,759.65
存出保证金
75,098.01 - - - 75,098.01
交易性金融资
产
188,697,100.00 19,146,000.00 26,280,000.00 648,926,860.88 883,049,960.88
买入返售金融
资产
34,160,457.08 - - - 34,160,457.08
应收证券清算
款
- - - 1,859,603.28 1,859,603.28
应收利息
- - - 2,641,777.42 2,641,777.42
应收申购款
- - - 1,191.94 1,191.94
其他资产
- - - - -
资产总计 239,837,648.73 19,146,000.00 26,280,000.00 653,429,433.52 938,693,082.25
负债
应付赎回款 - - - 555,388.50 555,388.50
应付管理人报
酬
- - - 1,115,614.57 1,115,614.57
应付托管费 - - - 185,935.75 185,935.75
应付交易费用 - - - 601,938.50 601,938.50
应交税费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
其他负债 - - - 330,881.30 330,881.30
负债总计 - - - 6,900,317.16 6,900,317.16
利率敏感度缺
口
239,837,648.73 19,146,000.00 26,280,000.00 646,529,116.36 931,792,765.09
上年度末
2016 年 12 月
31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 39,970,439.33 - - - 39,970,439.33 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 33 页 共 46 页
结算备付金 566,644.63 - - - 566,644.63
存出保证金 104,411.74 - - - 104,411.74
交易性金融资
产
168,240,000.00 87,209,000.00 28,410,000.00 626,517,533.79 910,376,533.79
应收证券清算
款
- - - 683,235.91 683,235.91
应收利息 - - - 1,663,780.92 1,663,780.92
应收申购款 - - - 5,928.55 5,928.55
其他资产 - - - - -
资产总计 208,881,495.70 87,209,000.00 28,410,000.00 628,870,479.17 953,370,974.87
负债
卖出回购金融
资产款
15,000,000.00 - - - 15,000,000.00
应付证券清算
款
- - - 30,853,921.70 30,853,921.70
应付赎回款 - - - 114,382.74 114,382.74
应付管理人报
酬
- - - 1,164,286.90 1,164,286.90
应付托管费 - - - 194,047.81 194,047.81
应付交易费用 - - - 296,380.65 296,380.65
应付利息 - - - 2,583.34 2,583.34
应交税费 - - - 4,110,558.54 4,110,558.54
其他负债 - - - 606,010.68 606,010.68
负债总计 15,000,000.00 - - 37,342,172.36 52,342,172.36
利率敏感度缺
口
193,881,495.70 87,209,000.00 28,410,000.00 591,528,306.81 901,028,802.51
注：表 中所 示为本 基金 资产及 负债 的公允 价值 ，并按 照合 约规定 的利 率重新 定价 日或到 期 日 孰 早
予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2017 年6 月30 日 ）
上年度末（ 2016 年 12 月31
日 ）
市场利率下降 25 个
基点
1,060,000.00 1,810,000.00
市场利率上升 25 个
基点
-1,040,000.00 -1,780,000.00
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 34 页 共 46 页
6.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动 的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 是 指基 金所 持 金融 工具 的 公允 价值 或 未来 现金 流 量因 除市 场 利率 和外 汇汇率以
外的市 场价 格因素 变动 而发生 波动 的风险 。本 基金主 要投 资于证 券交 易所上 市或 银行间 同 业 市 场
交易的 股票 和债券 ，所 面临的 其他 价格风 险来 源于单 个证 券发行 主体 自身经 营情 况或特 殊 事 项 的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金的 基金 管 理人 在构 建 和管 理投 资 组合 的过 程 中， 采用 “ 自上 而下 ” 的策 略， 通过对宏
观经济 情况 及政策 的分 析，结 合证 券市场 运行 情况， 做出 资产配 置及 组合构 建的 决定； 通 过 对 单
个证券 的定 性分析 及定 量分析 ，选 择符合 基金 合同约 定范 围的投 资品 种进行 投资 。本基 金 的 基 金
管理人 定期 结合宏 观及 微观环 境的 变化， 对投 资策略 、资 产配置 、投 资组合 进行 修正， 来 主 动 应
对可能发生的市场价格风险。
本 基 金的 基金 管 理人 每日 对 本基 金所 持 有的 证券 价 格实 施监 控 ，定 期运 用 多种 定量 方法对基
金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠
地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 648,926,860.88 69.64 626,517,533.79 69.53
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 648,926,860.88 69.64 626,517,533.79 69.53
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 35 页 共 46 页
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格 风险 的 敏 感 性分 析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017 年 6 月
30 日 ）
上年度末 （ 2016 年12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 36,800,000.00 36,350,000.00
业绩比较基准下降 5% -36,800,000.00 -36,350,000.00
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年12 月 21 日颁 布的财税[2016]140 号 《 关于明确 金融 房
地产开发 教 育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定：(1) 金 融商品持有期间( 含到期) 取得的 非
保本收 益( 合 同中未 明确 承诺到 期本 金可全 部收 回的投 资收 益) ，不 征收 增值税 ；(2) 纳税人 购 入
基 金、 信托、 理财 产品等 各类 资产管 理产 品持有 至到 期，不 属于 金融商 品转 让；(3) 资管产 品 运
营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人。 上述政策自 2016 年5 月 1
日起执行。
此外， 根据财政部、 国家税务总局于 2017 年1 月 6 日颁布 的财税[2017]2 号 《关于 资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》 及 2017 年6 月 30 日颁布 的财税[2017]56 号 《关于 资管产品 增
值税有 关问 题的通 知》 的规定 ，资 管产品 管理 人运营 资管 产品过 程中 发生的 增值 税应税 行 为 ， 暂
适用简易计税方法，按照 3% 的征收 率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日 前运营过程中
发生的 增值 税应税 行为 ，未缴 纳增 值税的 ，不 再缴纳 ；已 缴纳增 值税 的，已 纳税 额从资 管 产 品 管
理人以 后月 份的增 值税 应纳税 额中 抵减。 上述 税收政 策对 本基金 截至 本财务 报表 批准报 出 日 止 的
财务状况和经营成果无影响 。
§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（% ）
1 权益投资 648,926,860.88 69.13
其中：股票 648,926,860.88 69.13
2 固定收益投资 234,123,100.00 24.94
其中：债券 234,123,100.00 24.94
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 34,160,457.08 3.64
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 16,904,993.64 1.80
7 其他各项资产 4,577,670.65 0.49
8 合计 938,693,082.25 100.00
7.2 期 末 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
7.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 516,897,892.16 55.47
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
4,372,068.16 0.47
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 11,959,001.44 1.28
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
45,553,775.88 4.89
J 金融业 46,547,088.12 5.00
K 房地产业 8,433,281.20 0.91
L 租赁和商务服务业 15,163,753.92 1.63
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 648,926,860.88 69.64
7.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港股通 投 资股 票 投 资 组合
本基金 本报告期末未持有港股通股票。
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 股 票投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600487 亨通光电 1,962,543 55,049,331.15 5.91
2 002078 太阳纸业 6,271,427 46,094,988.45 4.95
3 002705 新宝股份 2,651,132 39,846,513.96 4.28
4 002043 兔 宝 宝 2,831,209 39,183,932.56 4.21
5 300115 长盈精密 1,313,773 38,335,896.14 4.11
6 600036 招商银行 1,582,300 37,832,793.00 4.06
7 002410 广联达 1,891,607 35,562,211.60 3.82
8 000568 泸州老窖 622,387 31,480,334.46 3.38
9 000063 中兴通讯 1,291,820 30,667,806.80 3.29
10 002236 大华股份 1,272,694 29,030,150.14 3.12
11 000921 海信科龙 1,498,617 25,791,198.57 2.77
12 002050 三花智控 1,557,115 25,412,116.80 2.73
13 002007 华兰生物 574,726 20,977,499.00 2.25
14 002475 立讯精密 630,844 18,445,878.56 1.98
15 000786 北新建材 1,137,354 18,015,687.36 1.93
16 002182 云海金属 1,734,268 15,937,922.92 1.71
17 002027 分众传媒 1,102,017 15,163,753.92 1.63
18 600566 济川药业 375,576 14,283,155.28 1.53
19 002271 东方雨虹 383,483 14,227,219.30 1.53
20 600176 中国巨石 1,161,840 12,757,003.20 1.37
21 000418 小天鹅Ａ 185,052 8,658,583.08 0.93
22 600340 华夏幸福 251,140 8,433,281.20 0.91
23 300113 顺网科技 293,746 7,901,767.40 0.85
24 000963 华东医药 153,500 7,628,950.00 0.82
25 000423 东阿阿胶 96,200 6,915,818.00 0.74
26 300296 利亚德 363,700 6,837,560.00 0.73
27 603111 康尼机电 456,393 5,567,994.60 0.60
28 600612 老凤祥 102,149 5,002,236.53 0.54
29 601318 中国平安 95,100 4,717,911.00 0.51
30 600681 百川能源 309,856 4,372,068.16 0.47
31 000501 鄂武商Ａ 234,564 4,330,051.44 0.46
32 600816 安信信托 294,068 3,996,384.12 0.43
33 600201 生物股份 68,000 2,418,760.00 0.26
34 002635 安洁科技 65,926 2,387,839.72 0.26 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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35 300182 捷成股份 218,598 2,089,796.88 0.22
36 601012 隆基股份 108,300 1,851,930.00 0.20
37 603818 曲美家居 108,006 1,720,535.58 0.18
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 32,141,534.06 3.57
2 002236 大华股份 23,948,808.80 2.66
3 002078 太阳纸业 23,302,254.20 2.59
4 000921 海信科龙 22,694,743.15 2.52
5 000063 中兴通讯 22,679,541.47 2.52
6 002050 三花智控 20,459,467.32 2.27
7 000786 北新建材 15,776,775.44 1.75
8 002475 立讯精密 14,699,710.76 1.63
9 300182 捷成股份 13,465,254.64 1.49
10 002027 分众传媒 13,463,924.00 1.49
11 300628 亿联网络 13,304,422.96 1.48
12 600681 百川能源 12,380,546.05 1.37
13 600176 中国巨石 12,142,621.72 1.35
14 600566 济川药业 12,125,957.98 1.35
15 002705 新宝股份 9,835,575.81 1.09
16 300115 长盈精密 9,622,769.83 1.07
17 300296 利亚德 8,552,252.58 0.95
18 300113 顺网科技 8,011,112.50 0.89
19 002713 东易日盛 7,502,436.94 0.83
20 000963 华东医药 7,100,040.10 0.79
注：表中“买入金额”为买入成 交金额（成交单价乘以成交数量），不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％） 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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1 300365 恒华科技 42,946,652.77 4.77
2 002462 嘉事堂 40,930,117.53 4.54
3 002221 东华能源 28,124,138.86 3.12
4 603818 曲美家居 27,946,384.74 3.10
5 002138 顺络电子 25,160,436.76 2.79
6 002217 合力泰 21,710,954.03 2.41
7 300017 网宿科技 21,515,424.12 2.39
8 002615 哈尔斯 17,986,651.62 2.00
9 002713 东易日盛 17,526,404.99 1.95
10 300294 博雅生物 16,906,293.98 1.88
11 002007 华兰生物 16,631,997.14 1.85
12 300121 阳谷华泰 15,835,452.42 1.76
13 600340 华夏幸福 15,141,770.94 1.68
14 002043 兔 宝 宝 13,578,496.56 1.51
15 300628 亿联网络 13,202,332.77 1.47
16 300287 飞利信 13,059,714.76 1.45
17 600525 长园集团 12,880,809.74 1.43
18 300182 捷成股份 11,004,327.70 1.22
19 002182 云海金属 8,505,721.53 0.94
20 002358 森源电气 7,341,204.97 0.81
注：表中“卖出金额”为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不 考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 402,646,395.45
卖出股票收入（成交）总额 467,002,075.11
注：“买入金额”（或“买入股票成本”）、“卖出金额”（或“卖出股票收入”）均按买卖成
交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 78,716,100.00 8.45
2 央行票据 - -
3 金融债券 109,981,000.00 11.80
其中：政策性金融债 109,981,000.00 11.80 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
第 40 页 共 46 页
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 45,426,000.00 4.88
10 合计 234,123,100.00 25.13
注：其中其他包含上交所地方 政府债，公允价值 45,426,000，占基金资 产净值比例 4.8751% 。
7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 160202 16 国开 02 700,000 69,881,000.00 7.50
2 019546 16 国债 18 590,000 58,935,100.00 6.32
3 150207 15 国开 07 400,000 40,100,000.00 4.30
4 140393 16 重庆 18 300,000 26,280,000.00 2.82
5 130800 16 山东 06 200,000 19,146,000.00 2.05
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 权证 投 资 明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
7.10.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。
7.10.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
7.11.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。
7.11.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末无国债期货持仓和损益明细。
7.11.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期没有投资国债期货。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1
报 告 期 内基金 投 资 的前十 名 证 券的发 行 主 体未出 现 被 监管部 门 立 案调查 的 情 况， 在 报 告 编 制
日 前 一 年内未 受 到 公开谴 责 、 处罚。
7.12.2
基 金 投 资的前 十 名 股票均 未 超 出基金 合 同 规定的 备 选 股票库 。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 75,098.01
2 应收证券清算款 1,859,603.28
3 应收股利 -
4 应收利息 2,641,777.42
5 应收申购款 1,191.94
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,577,670.65
7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
本基金 本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
70,203 10,788.12 3,053,555.65 0.40% 754,305,079.09 99.60%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 严事成 1,672,301.00 4.77%
2 麦丽娟 1,665,546.00 4.75%
3 迟安功 634,459.00 1.81%
4 杨晓慧 596,100.00 1.70%
5 何晓光 278,861.00 0.80%
6 温双文 240,590.00 0.69%
7 苏英祥 240,000.00 0.68%
8 郭凤玲 237,200.00 0.68%
9 陈瑞荣 200,100.00 0.57%
10 葛蓓 200,000.00 0.57%
11 李倩玫 200,000.00 0.57%
注： 持有人为本基金场内持有人。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所 有 从 业 人 员
持有本基金
160,707.95 0.0212%
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理 人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理 持有本开放式基金 10~50
泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日（ 2006 年 5 月12 日 ）基金份额 总额 4,334,668,642.20
本报告期期初基金份额总额 804,187,483.77
本报告期基金总申购份额 3,321,127.39
减: 本报告期 基金总赎回份额 50,149,976.42
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 757,358,634.74
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
报告期内本基金未召开份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
本报告期内基金管理人、托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内本基金无投资策略的变化。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
1.本报告期 基金管理人未受到任何稽查或处罚。
2. 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 的 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 无 受 稽 查 或 处 罚 等 情泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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况。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中泰证券 2 421,506,074.24 48.51% 392,549.05 48.51% -
广发华福 1 206,947,771.60 23.82% 192,731.66 23.82% -
光大证券 1 121,274,313.77 13.96% 112,943.08 13.96% -
海通证券 1 73,646,919.83 8.48% 68,587.04 8.48% -
万联证券 1 45,585,113.49 5.25% 42,453.45 5.25% -
中银国际 2 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
瑞银证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
高华证券 3 - - - - -
安信证券 3 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
长江证券 2 - - - - -
中信证券 3 - - - - -
申万宏源 1 - - - - -
招商证券 1 - - - - -
财富证券 1 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
湘财证券 2 - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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渤海证券 2 - - - - -
( 一) 本基金 本报告期未新增、撤销交易单元。
（二） 交 易单元选择的标准和程序
基金管 理人 负责选 择代 理本基 金证 券买卖 的证 券经营 机构 ，使用 其交 易单元 作为 基金的 专 用 交 易
单元，选择的标准是：
（1 ）经营规 范，有较完备的内控制度；
（2 ）具备基 金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合 证券交易的需要；
（3 ）能为基 金管理人提供高质量的研究咨询服务。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中泰证券 95,040,225.13 37.61% - - - -
广发华福 87,136,776.00 34.49% 860,000,000.00 100.00% - -
光大证券 12,494,990.04 4.95% - - - -
海通证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中金公司 - - - - - - 泰达宏利效率优选混合(LOF)2017 年半年度报告
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长江证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
湘财证券 57,996,100.00 22.95% - - - -
渤海证券 - - - - - -
§11 备 查 文 件 目 录
11.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准基 金募集的文件；
2 、基金合同 ；
3 、托管协议 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
6 、中国证监 会要求的其他文件。
11.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所
11.3 查阅方式
基 金 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 或 基 金 投 资 者 也 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券
报 》 、 《 证 券 时 报 》 、 《 上 海 证 券 报 》 、 《 证 券 日 报 》 ） 或 登 陆 本 基 金 管 理 人 互 联 网 网 址
（http://www.mfcteda.com ）查阅。
投 资 者对 本报 告 书如 有疑 问 ，可 咨询 本 基金 管理 人 泰达 宏利 基 金管 理有 限 公司 ：客 户服务中
心电 话：400-698-8888（ 免长话费）或 010-66555662。
泰 达 宏 利 基金 管 理 有 限公 司
2017 年 8 月 28 日
