南方 中证 国有 企业 改革 指数 分级 证券 投资
基金 2017 年半 年度 报告 摘要
2017 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 海 通 证 券 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 08 月 28 日
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或
重大遗漏 ， 并对其内容的真实性 、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任 。 本 半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人海通证券股份有限公司基金托管部根据本基金合同规定，于 2017 年8
月 22 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投
资组合报告等内容 ， 保 证复核内容不存在虚假记载 、 误导 性陈述或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有风险 ， 投资 者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年1 月1 日起至 6 月30 日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文 ， 投资者欲了解详细内容 ， 应 阅 读半年度
报告正文。
§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方中证国有企业改革指数分级
场内简称
改革基金
交易代码
160136
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 6 月3 日
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
海通证券股份有限公司
报告期末基金份额总额
369,730,887.63 份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2015 年 6 月15 日
下属分级基金的基金简称
南方中证国有企业
改革指数分级
改革 A
改革 B
下属分级基金的场内简称
改革基金
改革 A
改革 B
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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下属分级基金的交易代码
160136
150295
150296
报告期末下属分级基金的份额总额
255,796,713.63 份
56,967,087.00 份
56,967,087.00 份
注： 本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“改革基金”。
2.2
基 金 产品说 明
投资目标 本基金 进行 被动式 指数 化投资 ，紧 密跟踪 标的 指数， 追求 与业绩比
较基准相似的回报。
投 资策略 本基金 为被 动式指 数基 金，原 则上 采用指 数复 制法， 按照 成份股在
标的指 数中 的基准 权重 构建指 数化 投资组 合， 并根据 标的 指数成份
股及其权重的变化进行相应调整。
当预期 成份 股发生 调整 和成份 股发 生配股 、增 发、分 红等 行为时，
或因基 金的 申购和 赎回 等对本 基金 跟踪标 的指 数的效 果可 能带来影
响时， 或因 某些特 殊情 况导致 流动 性不足 时， 或其他 原因 导致无法
有效复 制和 跟踪标 的指 数时， 基金 管理人 可以 对投资 组合 管理进行
适当变 通和 调整， 并辅 之以金 融衍 生产品 投资 管理等 ，力 争控制本
基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过
0.3% ， 年跟 踪 误差不超过4%。 如因 指数编制规则调整或其他因素导
致跟踪 偏离 度和跟 踪误 差超过 上述 范围， 基金 管理人 应采 取合理措
施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 本基金 的业 绩比较 基准 ：标的 指数 收益率 ×95%+ 银行人 民币 活期存
款利率（税后） ×5% 。
风险收益特征 本基金 属于 股票型 基金 ，其长 期平 均风险 与预 期收益 高于 混合型基
金、债 券型 基金与 货币 市场基 金。 同时本 基金 为指数 型基 金，通过
跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
下 属 分 级 基 金 的 风 险 收 益
特征
本 基 金 为 股 票 型 基 金 ， 属 于 较
高 预 期 风 险 和 预 期 收 益 的 证 券
投 资 基 金 品 种 ， 其 预 期 风 险 和
收 益 水 平 高 于 混 合 型 基 金 、 债
券基金及货币市场基金。
改革 A 份额 具有
低预期风险、预
期收益相对稳定
的特征。
改革B 份额具有
高预期风险、 预
期 收 益 相 对 较
高的特征。
2.3
基 金 管理人 和 基 金 托管 人
项目
基金管理人
基金托管人
名称
南方基金管理有限公司 海通证券股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
鲍文革 朱稼翔
联系电话
0755-82763888 021-63411463
电子邮箱
manager@southernfund.com zhujx@htsec.com
客户服务电话
400-889-8899 021-95553
传真
0755-82763889 021-63410637
2.4 信 息 披 露 方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址
http://www.nffund.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人的办公地址 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期（2017 年1 月1 日-2017 年6 月 30 日）
本期已实现收益
15,325,697.29
本期利润
53,101,468.94
加权平均基金份额本期利润
0.1046
本期加权平均净值利润率
11.16%
本期基金份额净值增长率
10.72%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末（2017 年06 月30 日）
期末可供分配利润
-300,672,040.35
期末可供分配基金份额利润
-0.8132
期末基金资产净值
362,306,019.46
期末基金份额净值
0.9799
3.1.3 累计 期末指标
报告期末（2017 年06 月30 日）
基金份额累计净值增长率
-31.47%
注：1.本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入( 不 含公允 价值 变动收 益) 扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 期末可供 分配利润 ， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （ 为
期末余额，不是当期发生数） 。
3. 所述基金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益水 平 要 低 于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过去一个月 4.80%
0.67%
3.91%
0.66%
0.89%
0.01%
过去三个月 3.54%
0.76%
2.99%
0.72%
0.55%
0.04%
过去六个月 10.72%
0.69%
9.31%
0.67%
1.41%
0.02%
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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过去一年 24.56%
0.78%
20.11%
0.78%
4.45%
0.00%
自基金合同生 效
起至今
-31.47%
2.15%
-36.23%
2.06%
4.76%
0.09%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
1998 年 3 月6 日 ， 经中国 证监会批准 ， 南方基金管理有限公司作为国内首批规范的基金管理
公司正式成立，成为我国“新基金时代”的起始标志。
南方基金总部设在深圳 ， 注册资本 3 亿元人民币 。 股东结构为 ： 华泰证券股份有限公司 （45%）；
深圳市投资控股有限公司 （30% ） ； 厦 门国际信托有限公司 （15% ） ； 兴 业 证 券 股 份 有 限 公 司 （10%）。
目前 ， 公司在北京 、 上海 、 合肥 、 成都 、 深圳等地设有分公司 ， 在香港和深圳前海设有子公司 ——
南方东英资产管理有限公司 （香港子公司） 和南方资本管理有限公司 （深圳子公司） 。 其中 ， 南 方
东英是境内基金公司获批成立的第一家境外分支机构。
截至报告期末，南方基金管理有限公司（不含子公司）管理资产规模超过 6,500 亿元，旗下
管理 134 只 开放式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
孙伟
本基金基金
经理
2015 年7 月2
日
7
管理学学士 ， 具有基金从业资格 、 金融 分析
师（CFA ） 资格 、 注 册 会 计 师 （CPA ） 资 格 。
曾任职于腾讯科技有限公司投资并购部 、 德
勤华永会计师事务所深圳分所审计部 。2010
年 2 月加入 南方基金 ， 历任运作保障部基金
会计 、 数量化 投资部量化投资研究员 ；2014
年 12 月至 2015 年 5 月 ， 担任南方恒生 ETF
的基金经理助理；2015 年 5 月至 2016 年 7
月 ， 任南方500 工业 ETF 、 南方500 原材料
ETF 基金经理 ；2015 年7 月至今 ， 任改 革基
金 、 高铁基 金 、500 信息 基金经理 ；2016 年
5 月至今，任 南方创业板 ETF 、南方创 业板
ETF 联接基 金经理；2016 年 8 月至 今，任
500 信息联接 、深成 ETF 、 南方深成基金经
理；2017 年3 月至今 ， 任 南方全指证券 ETF
联 接 、 南 方 中 证 全 指 证 券 ETF 基 金 经 理 ；
2017 年 6 月 至今 ， 任南方 中证银行 ETF 、南
方银行联接基金经理。
注：1.对基 金的首 任基 金经理 ，其 “任职 日期 ”为基 金合 同生效 日， “离任 日期 ”为根 据 公 司 决
定确定 的解 聘日期 ；对 此后的 非首 任基金 经理 ，“任 职日 期”和 “离 任日期 ”分 别指根 据 公 司 决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵守 《 中华 人民 共 和国 证券 投 资基 金法 》 等有 关法 律法规、
中国证监会和 《南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金基金合同》 的规定 ， 本着诚 实 信 用 、
勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严格 控制风 险的 基础上 ，为 基金份 额持 有人谋 求 最 大 利
益。本 报告 期内， 基金 运作整 体合 法合规 ，没 有损害 基金 份额持 有人 利益。 基金 的投资 范 围 、 投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内 ， 本基金管 理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制 度及 流程， 通过 系统和 人工 等各种 方式 在各业 务环 节严格 控制 交易公 平执 行，公 平 对 待 旗
下管理 的所 有基金 和投 资组合 。公 司每季 度对 旗下各 组合 进行股 票和 债券的 同向 交易价 差 专 项 分南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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析 ， 对本报告期内 ， 两两组合间单日 、3 日、5 日时间窗口内同向交易买入溢价率均值 、 卖出溢 价
率、交 易占优比等因素进行了综合分析，未发现违反公 平交易原则的异常情况 。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本 基 金于 本报 告 期内 不存 在 异常 交易 行 为。 本报 告 期内 基金 管 理人 管理 的 所有 投资 组合参与
的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的交易次数
为 2 次，是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的改 革 A 和改革 B 两类子份
额，并 于深 交所上 市。 上市交 易的 开放式 基金 都存在 两套 价 格体 系， 分别是 上市 价格体 系 和 净 值
价格体系 ， 两者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求 ， 长期配置型投资者 （主
要为场 外份 额投资 者） 也希望 通过 投资本 基金 获取贴 近指 数的投 资回 报。所 以， 我们一 直 致 力 于
为投资者提供准确 、 透明 的指数化投资工具 ， 不管 遭遇市场剧烈波动 、 大额 申赎还是不 定 期 折 算 ，
都始终 坚守 被动投 资理 念，力 争将 投资中 的主 动判断 和操 作降至 最低 限度， 更不 会主动 进 行 大 幅
增减仓操作。
我 们 通过 自建 的 “指 数化 交 易系 统” 、 “日 内择 时 交易 模型 ” 、“ 跟踪 误 差归 因分 析系统”
等，将 本基 金的跟 踪误 差指标 控制 在较好 水平 ，并通 过严 格的风 险管 理流程 ，确 保了本 基 金 的 安
全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1 ） 接受申购赎回所带来的股票仓位偏离 ， 对此 我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化 ；
（2 ） 报告期内指数成份股 （包括调出指数成分股） 的长期停牌 ， 引起 的成份股权重偏离及基
金整体仓位的偏离。
（3 ） 根据指数季度成份股调整进行的基金调仓 ， 事前我们 制定了详细的调仓方案 ， 在实施过
程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金本报告期跟踪误差为 1.11% ， 并取得了超越业绩基准 1.41% 的跟踪 正偏离 ， 理想地完成
了投资目标。
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9799 元， 报告期内，份额净值增长率为 10.72% ，同期
业绩基准增长率为 9.31% 。
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展 望 下半 年， 国 内经 济增 长 仍将 面临 较 大压 力。7 月的 全国 金 融工 作会 议 明确 释放 了去经济
杠杆， 加强 监管和 坚定 稳健货 币政 策的信 号。 美联储 相对 较快地 启动 缩表， 年内 第三次 加 息 概 率
有所提 升， 或将对 人民 币汇率 造成 一定压 力。 随着大 盘蓝 筹和中 小成 长走势 的分 化加剧 ， 新 的 估
值平衡正在重建中。
本 轮 国企 改革 成 效明 显， 国 企利 润和 收 入增 速改 善 势头 良好 ， 各大 集团 并 购整 合及 混改方案
相继公布。展望未来，改革进程有望进一步提速，改革成果有望进一步超出市场预期。
相较 于第一 、 二轮 国企 改 革， 本轮 国 企改 革将 从 更大 程度 上 释放 国企 经 济活 力、 提 升国企
业绩。根据“十三五”规划精神和经济转型要求研判，相信国企改革仍是未来较长时间内 A 股最
具价值的投资主题之一。
国企改革 指数的 100 只成分股优先包含已出台相关股权激励方案、重大资产重组方案等国
企改革 事件 的国企 ，并 同时涵 盖了 预期发 生改 革的国 企。 投资者 可通 过本基 金以 指数投 资 的 形 式
分享国企改革红利。
4.6 管理人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
根 据 中国 证监 会 相关 规定 和 基金 合同 约 定， 本基 金 管理 人应 严 格按 照新 准 则、 中国 证监会相
关规定 和基 金合同 关于 估值的 约定 ，对基 金所 持有的 投资 品种进 行估 值。本 基金 托管人 根 据 法 律
法规要 求履 行估值 及净 值计算 的复 核责任 。会 计师事 务所 在估值 调整 导致基 金资 产净值 的 变 化 在
0.25% 以上时 对所采用的相关估值模型 、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告 。 定价服务
机构按 照商 业合同 约定 提供定 价服 务。其 中， 本基金 管理 人为了 确保 估值工 作的 合规开 展 ， 建 立
了负责 估值 工作决 策和 执行的 专门 机构， 组成 人员包 括副 总经理 、权 益研究 部总 监、数 量 化 投 资
部总监 、 风 险管理部总监及运作保障部总监等等 。 其中 ， 超 过三分之二以上的人员具有 10 年以 上
的基金 从业 经验， 且具 有风控 、合 规、会 计方 面的专 业经 验。基 金经 理可参 与估 值原则 和 方 法 的
讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
在存续期内，本基金不进行收益分配。
法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
无。 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本报告期内， 本基金托管人在对南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金的托管过程中，
严格遵 守《 证券投 资基 金法》 及其 他法律 法规 和基金 合同 的有关 规定 ，不存 在任 何损害 基 金 份 额
持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 南 方中 证国 有 企业 改革 指 数分 级证 券 投资 基金 的 管理 人-- 南方 基金 管理 有限公
司在南 方中 证国有 企业 改革指 数分 级证券 投资 基金的 投资 运作、 基金 资产净 值计 算、基 金 份 额 申
购赎回 价格 计算 、 基金 费用开 支等 问题上 ，不 存在任 何损 害基金 份额 持有人 利益 的行为 ， 在 各 重
要方面 的运 作严格 按照 基金合 同的 规定进 行。 本报告 期内 ，南方 中证 国有企 业改 革指数 分 级 证 券
投资基金未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 依法 对 南方 基金 管 理有 限公 司 编制 和披 露 的南 方中 证 国有 企业 改 革指 数分 级证券投
资基金 2017 年半年度报告中财务指标 、 净值表 现 、 利润分 配情况 、 财 务会计报告 、 投资组合 报告
等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
6.4.4.1 1,503,491.26 36,941,136.53
结算备付金
2,150,000.00 75,070.15
存出保证金
716,548.64 333,194.38
交易性金融资产
6.4.4.2 339,940,451.84 433,975,409.98
其中：股 票投资
339,940,451.84 433,975,409.98
基金 投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
6.4.4.3 - - 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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买入返售金融资产
6.4.4.4 20,000,000.00 -
应收证券清算款
234,826.53 4,764,042.17
应收利息
6.4.4.5 -4,295.38 10,051.38
应收股利
- -
应收申购款
67,735.48 318,412.16
递延所得税资产
- -
其他资产
6.4.4.6
- -
资产总计
364,608,758.37 476,417,316.75
负 债 和 所有者 权 益
附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
6.4.4.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
741.62 -
应付赎回款
1,582,058.42 20,699,243.28
应付管理人报酬
298,850.48 363,033.65
应付托管费
59,770.12 72,606.72
应付销售服务费
- -
应付交易费用
6.4.4.7 99,730.23 105,478.98
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
6.4.4.8 261,588.04 482,939.05
负债合计
2,302,738.91 21,723,301.68
所 有 者 权益：
实收基金
6.4.4.9 530,381,715.38 737,056,194.46
未分配利润
6.4.4.10 -168,075,695.92 -282,362,179.39
所有者权益合计
362,306,019.46 454,694,015.07
负债和所有者权益总计
364,608,758.37 476,417,316.75
注： 报告截止日 2017 年6 月30 日 ， 基金份额总额 369,730,887.63 份 ， 其 中南方中证国有企业改
革指数分级证券投资基金之基础份额的份额总额为 255,796,713.63 份 ， 基金份额净值 0.9799 元；
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金之 A 份额的 份额总额为 56,967,087.00 份，基金份
额参考净值 1.0289 元 ； 南 方 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 B 份 额 的 份 额 总 额 为
56,967,087.00 份，基金 份额参考净值 0.9309 元。
6.2 利润表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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单位：人民币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月 1 日 至
2017 年 6 月30 日
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年 6 月30 日
一、收入
57,036,393.76 -117,687,961.02
1. 利息收入
471,331.89 273,877.47
其中：存款利息收入
6.4.4.11 165,539.87 273,877.47
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
305,792.02 -
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以 “-”填
列）
18,092,903.41 -109,658,238.83
其中：股票投资收益
6.4.4.12 15,822,108.41 -112,389,534.00
基金 投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
6.4.4.14 - -
股利收益
6.4.4.15 2,270,795.00 2,731,295.17
3. 公允价值 变动收益（损失
以“- ”号填 列）
6.4.4.16
37,775,771.65 -8,530,201.77
4. 汇兑收益 （损失以 “-”号
填列）
-
-
5. 其他收入 （损失以 “-”号
填列）
6.4.4.17
696,386.81 226,602.11
减： 二 、费用
3,934,924.82 3,338,338.65
1 ．管理人报 酬
6.4.7.2.1 2,386,420.22 2,177,585.60
2 ．托管费
6.4.7.2.2 477,284.08 435,517.13
3 ．销售服务 费
6.4.7.2.3 - -
4 ．交易费用
6.4.4.18 762,664.44 395,861.93
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支
出
- -
6 ．其他费用
6.4.4.19 308,556.08 329,373.99
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以
“- ”号 填 列）
53,101,468.94 -121,026,299.67
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”
号填列）
53,101,468.94 -121,026,299.67
注：-
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 12 页 共 33 页
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
737,056,194.46 -282,362,179.39 454,694,015.07
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期净利润）
- 53,101,468.94
53,101,468.94
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填 列）
-206,674,479.08 61,185,014.53 -145,489,464.55
其中：1.基 金申购款
1,243,420,342.71 -235,350,459.92 1,008,069,882.79
2.基金赎回 款
-1,450,094,821.79 296,535,474.45 -1,153,559,347.34
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少以“- ”号填 列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
530,381,715.38 -168,075,695.92 362,306,019.46
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
781,881,056.67 -232,144,937.03 549,736,119.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金
净值变动数（本期净利润）
- -121,026,299.67
-121,026,299.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填 列）
-53,309,037.50 25,434,762.15 -27,874,275.35
其中：1.基 金申购款
282,521,005.37 -128,791,606.25 153,729,399.12
2.基金赎回 款
-335,830,042.87 154,226,368.40 -181,603,674.47
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少以“- ”号填 列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基 金 净
值）
728,572,019.17 -327,736,474.55 400,835,544.62
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 13 页 共 33 页
杨小松
徐超
徐超
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
6.4.2 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.2.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本报告期无会计政策变更。
6.4.2.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.2.3 差 错 更 正 的说 明
本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.3 税项
根据财政部 、 国家税务总局财税[2004]78 号 《财 政部 、 国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号《关 于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关于上市公
司 股 息红 利差 别 化个 人所 得 税政 策有 关 问题 的通 知 》 、财 税[2016]36 号《 关 于全 面推 开营业税改
征 增 值税 试点 的 通知 》 、财 税[2016]46 号 《关 于进 一 步明 确全 面 推开 营改 增 试点 金融 业有关政策
的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于金融机构同 业往来等增值税政策的补充通知》 、 及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月1 日 前 ， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围 ， 不征收营业税 。
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票 、 债 券的差 价 收 入 免 征 营 业 税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业 由缴 纳营业 税改 为缴纳 增值 税。对 证券 投资基 金管 理人运 用基 金买卖 股票 、债券 的 转 让 收
入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从 证券市场中取得的收入 ， 包括买卖 股票 、 债券 的差价收入 ， 股票的股 息 、 红利收
入 ，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取 得的企业债券利息收入 ， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内( 含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个 月以上至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50%
计入应纳税所得额 ； 持股 期限超过 1 年的 ， 暂免征 收个人所得税 。 对基金持 有的上市公 司 限 售 股 ，南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 14 页 共 33 页
解禁后 取得 的股息 、红 利收入 ，按 照上述 规定 计算纳 税， 持股时 间自 解禁日 起计 算；解 禁 前 取 得
的股息 、 红利收入继续暂减按 50% 计入 应纳税所得额 。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税。
(4) 基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.4 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.4.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
活期存款
1,503,491.26
定期存款
-
其中：存款期限 1-3 个月
-
存款期限 1 个月以内
-
存款期限 3 个月以上
-
其他存款
-
合计
1,503,491.26
6.4.4.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
成本
公允价值
公允价值变动
股票
314,909,395.09 339,940,451.84 25,031,056.75
贵金属投资- 金交所黄金
合约
- - -
债券
交易所市场
- - -
银行间市场
- - -
合计
- - -
资产支持证券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
314,909,395.09 339,940,451.84 25,031,056.75
6.4.4.3 衍 生 金 融 资产/ 负债
注： 无。
6.4.4.4 买入返 售 金融 资 产
6.4.4.4.1 各 项 买 入 返售 金 融 资 产期 末 余 额
单位：人民币元
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 15 页 共 33 页
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
账面余额
其中；买断式逆回购
交易所买入返售证券 20,000,000.00
-
合计
20,000,000.00
-
6.4.4.4.2 期 末 买 断 式逆 回 购 交 易中 取 得 的 债券
注: 无。
6.4.4.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应收活期存款利息
2,434.03
应收定期存款利息
-
应收其他存款利息
-
应收结算备付金利息
870.75
应收债券利 息
-
应收买入返售证券利息
-7,890.41
应收申购款利息
-
应收黄金合约拆借孳息
-
其他
290.25
合计
-4,295.38
6.4.4.6 其他资产
注: 无。
6.4.4.7 应 付 交 易 费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
交易所市场应付交易费用
99,730.23
银行间市场应付交易费用
-
合计
99,730.23
6.4.4.8 其他负债
单位：人 民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
3,314.96
预提费用 208,273.08 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 16 页 共 33 页
其他 -
应付指数使用费 50,000.00
应退替代款 -
可退替代款 -
合计
261,588.04
6.4.4.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
基金份额（份）
账面金额
上年度末 513,805,785.19 737,056,194.46
本期申购 1,045,805,226.89 1,243,420,342.71
本期赎回（以“- ”号填列） -1,189,880,124.45 -1,450,094,821.79
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“- ”号填列） - -
本期末 369,730,887.63 530,381,715.38
注: 1.申购 含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
2. 截至2017 年 6 月30 日 止， 本基金于深交所上市的基金份额为 113,934,174.00 份， 其 中国有 企
业改革 A 份额为 56,967,087.00 份， 国有企业改革 B 份额为 56,967,087.00 份；托管在深交所场
内未上市的基金份额为 38,168,026.00 份，托管在 场外未上市的基金份额为 217,628,687.63 份，
均为南方国有企业改革份 额(2016 年12 月31 日： 于深交所 上市的基金份额为298,343,744.00 份，
其中国有企业改革 A 份额为 149,171,872.00 份， 国有企业改革 B 份额为 149,171,872.00 份；托
管 在 深 交 所 场 内 未 上 市 的 基 金 份 额 为 86,452,013.00 份 ， 托 管 在 场 外 未 上 市 的 基 金 份 额 为
129,010,028.19 份 ，均为 南 方国 有企 业 改革 份 额) 。 场内 的基 金 份额 登记 在 证券 登记 结 算 系 统，
其中上 市的 基金份 额可 选择按 市价 流通， 未上 市的基 金份 额可按 基金 份额净 值申 购赎回 ； 场 外 未
上市的 基金 份额登 记在 注册登 记系 统，按 基金 份 额净 值申 购或赎 回， 通过跨 系统 转登记 可 实 现 基
金份额在两个系统之间的转换 。
6.4.4.10 未分配利润
单位：人民币元
项目
已实现部分
未实现部分
未分配利润合计
上年度末 -431,637,345.80 149,275,166.41 -282,362,179.39
本期利润
15,325,697.29 37,775,771.65 114,286,483.47
本期基金份额 交易
产生的变动数
115,639,608.16 -54,454,593.63 61,185,014.53 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 17 页 共 33 页
其中：基金申购款
-380,274,496.70 144,924,036.78 -235,350,459.92
基金赎回款
495,914,104.86 -199,378,630.41 296,535,474.45
本期已分配利润
- - -
本期末
-300,672,040.35 132,596,344.43 -168,075,695.92
6.4.4.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
活期存款利息收入
126,670.56
定期存款利息收入
-
其他存款利息收入
-
结算备付金利息收入
18,468.98
其他
20,400.33
合计
165,539.87
6.4.4.12 股 票 投 资 收益
6.4.4.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
单位：人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出股票成交总额
574,453,235.76
减：卖出股票成本总额
558,631,127.35
买卖股票差价收入
15,822,108.41
6.4.4.13 基 金 投 资 收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券 投 资 收益
注： 无。
6.4.4.14.1 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
注: 无。
6.4.4.15 贵 金 属 投 资收 益
注： 无。
6.4.4.16 衍 生 工 具 收益
注: 无。
6.4.4.17 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益
2,270,795.00 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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基金投资产生的股利收益
-
合计
2,270,795.00
6.4.4.18 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
1. 交易性金 融资产
37,775,771.65
股票投资
37,775,771.65
债券投资
-
资产支持证券投资
-
基金投资
-
贵金属投资
-
其他
-
2. 衍生工具
-
权证投资
-
3. 其他 -
合计 37,775,771.65
6.4.4.19 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
基金赎回费收入
696,386.81
合计
696,386.81
注: 本基金 的场外赎回费率按持有期间 递减 ， 场外赎回费率不高于 0.5% ， 场内赎回费率为赎回金
额的 0.5% ， 不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。
6.4.4.20 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所市场交易费用
762,664.44
银行间市场交易费用
-
- -
合计
762,664.44
6.4.4.21 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30 日
审计费用
29,752.78 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 19 页 共 33 页
信息披露费
148,767.52
指数使用费 100,000.00
银行费用 283.00
上市费 29,752.78
合计
308,556.08
注: 指数 使用 费 为支 付标 的 指数 供应 商 的标 的指 数 许可 使用 费 ，按 前一 日 基金 资产 净 值 的 0.02%
的年费 率计 提，逐 日累 计，按 季支 付，标 的指 数许可 使用 费的收 取下 限为每 季度( 自然季 度) 人民
币 50,000 元 ，计费期间不足一季度的，根据实际天数按比例计算。
6.4.5 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.5.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.5.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
无。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.6.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
南方基金管理有限公司( “南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
海通证券股份有限公司( “海通证券”) 基金托管人、基金销售机构
注： 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.7.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年6 月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
海通证券 997,271,912.14 100.00%
545,936,912.42 100.00%
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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6.4.7.1.2 债券交易
注： 无。
6.4.7.1.3 债 券 回 购 交易
注： 无。
6.4.7.1.4 基金交易
注： 无。
6.4.7.1.5 权证交易
注： 无。
6.4.7.1.6 应 支 付 关 联方 的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
海通证券
99,730.23
100.00%
99,730.23 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余
额
占期末应付佣金
总额的比例
海通证券
54,596.49
100.00%
33,997.45 100.00%
注:1. 上述佣 金按市场佣金率计算 ， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公 司收取的证管费和经手
费后的净额列示。
2. 该类佣金 协议的 服务 范围还 包括 佣金收 取方 为本基 金提 供的证 券投 资研究 成果 和市场 信 息 服 务
等。
6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 6 月30 日
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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当期发生的基金应支付的管理费
2,386,420.22 2,177,585.60
其中：支付销售机构的客户维护费
234,320.94
199,774.77
注： 支付 基金 管 理人 南方 基 金 的 管理 人 报酬 按前 一 日基 金资 产 净 值 1.00% 的年 费率计 提，逐日累
计 至 每月 月底 ， 按月 支付 。 其计 算公 式 为： 日管 理 人报 酬＝ 前 一日 基金 资 产净 值 X1.00%/ 当年天
数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016
年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费
477,284.08 435,517.13
注： 支付 基金 托 管人 海通 证 券的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 0.20% 的 年 费率 计提 ， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计 算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X0.20%/ 当 年天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
注： 无。
6.4.7.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购)交易
注: 无。
6.4.7.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.7.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注： 无。
6.4.7.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注: 无。
6.4.7.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
注: 无。
6.4.7.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注： 无。
6.4.7.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
无。 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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6.4.8 利 润 分 配 情况
6.4.8.1 利 润 分 配 情况
注: 无。
6.4.9 期末本基金 持 有 的 流 通受 限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879
长缆科
技
2017 年
06 月 05
日
2017-0
7-07
新股认购 18.02 18.02 1,313
23,660.2
6
23,660.2
6
-
002882 金龙羽
2017 年
06 月 15
日
2017-0
7-17
新股认购 6.20 6.20 2,966
18,389.2
0
18,389.2
0
-
603305
旭升股
份
2017 年
06 月 30
日
2017-0
7-10
新股认购 11.26 11.26 1,351
15,212.2
6
15,212.2
6
-
603331
百达精
工
2017 年
06 月 27
日
2017-0
7-05
新股认购 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾股
份
2017 年
06 月 23
日
2017-0
7-03
新股 认购 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿能科
技
2017 年
06 月 28
日
2017-0
7-06
新股认购 20.20 20.20 857
17,311.4
0
17,311.4
0
-
注: 基金可 使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配
日至新股上市日之间不能自 由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市
公司证券发行管理办法》 规范的非公开发行股票 ， 所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得
转让。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
金额单位： 人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日
期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60005
0
中国联
通
2017-04
-05
重大事
项
6.85
2017-8
-21
8.22
1,749,
218
10,579,0
73.54
11,982,1
43.30
-
60108
8
中国神
华
2017-06
-05
重大事
项
22.29 - -
409,96
7
6,951,61
2.39
9,138,16
4.43
- 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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60064
3
爱建集
团
2017-04
-17
重大事
项
14.98
2017-8
-02
16.48
379,88
5
5,282,46
9.84
5,690,67
7.30
-
60187
2
招商轮
船
2017-05
-02
重大事
项
5.16 - -
563,40
0
3,114,13
1.69
2,907,14
4.00
-
60171
7
郑煤机
2017-04
-24
重大事
项
7.79 - -
238,21
9
1,844,62
2.07
1,855,72
6.01
-
60076
4
中电广
通
2017-06
-29
重大事
项
33.25
2017-0
7-07
33.98 30,500
991,833.
00
1,014,12
5.00
-
注：本基金截至 2017 年 6 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
注: 无。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
无。
6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
根据财政部、 国家税务总局于2016 年12 月21 日颁 布的财税[2016]140 号 《关 于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定：(1) 金融商品持有期间( 含到 期) 取得的非
保本收益( 合 同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ， 不征收增值税；(2) 纳税人购入基
金、 信托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品转让；(3)资 管产品运营过
程中发生的增值税应税行为， 以资 管产品管理人为增值税纳税人。 上述政策自 2016 年5 月1 日起
执行。
此外， 根据财政部、 国家税务总局于 2017 年1 月 6 日颁布 的财税[2017]2 号 《关于 资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》 及 2017 年6 月 30 日颁布 的财税[2017]56 号 《关于 资管产品 增
值税有 关问 题的通 知》 的规定 ，资 管产品 管理 人运营 资管 产品过 程中 发生的 增值 税应税 行 为 ， 暂
适用简易计税方法，按照 3% 的征收 率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日 前运营过程中
发生的 增值 税应税 行为 ，未缴 纳增 值税的 ，不 再缴纳 ；已 缴纳增 值税 的，已 纳税 额从资 管 产 品 管
理 人以 后月 份的增 值税 应纳税 额中 抵减。 上述 税收政 策对 本基金 截至 本财务 报表 批准报 出 日 止 的
财务状况和经营成果无影响。
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
339,940,451.84 93.23
其中：股票
339,940,451.84 93.23
2
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
3
贵金属投资
- -
4
金融衍生品投资
- -
5
买入返售金融资产
20,000,000.00 5.49
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合计
3,653,491.26 1.00
7 其他各项资产
1,014,815.27 0.28
合计
364,608,758.37 100.00
7.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
7.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合
代
码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
346,926.00 0.10
B
采矿业
19,835,202.74 5.47
C
制造业
140,629,870.94 38.82
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
22,948,341.26 6.33
E
建筑业
56,890,043.20 15.70
F
批发和零售业
20,781,129.70 5.74
G
交通运输、仓储和邮政业
33,388,382.48 9.22
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
16,652,386.25 4.60
J
金融业
18,470,338.66 5.10
K
房地产业
4,334,747.32 1.20
L
租赁和商务服务业
5,341,591.64 1.47
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
339,618,960.19 93.74 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
第 25 页 共 33 页
期 末 积 极 投资 按 行 业 分类 的 境 内 股票 投 资 组 合
代
码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
321,491.65 0.09
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
321,491.65 0.09
7.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 股 票 投 资明 细
7.3.1 期 末指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 所 有股 票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 600050 中国联通 1,749,218 11,982,143.30 3.31
2 000858 五粮液 203,352 11,318,572.32 3.12
3 600104 上汽集团 327,503 10,168,968.15 2.81
4 600519 贵州茅台 21,500 10,144,775.00 2.80
5 601668 中国建筑 1,004,300 9,721,624.00 2.68
6 601328 交通银行 1,566,721 9,651,001.36 2.66
7 601186 中国铁建 792,500 9,533,775.00 2.63
8 601390 中国中铁 1,076,700 9,334,989.00 2.58
9 601088 中国神华 409,967 9,138,164.43 2.52 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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10 000538 云南白药 94,500 8,868,825.00 2.45
注： 投 资者 欲 了 解 本报告 期 末 基金投 资 的 所有股 票 明 细，应 阅 读 登载于 http://www.nffund.com
的年度报告正文。
7.3.2 期 末积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 所 有股 票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01
2 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.01
3 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.01
4 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.01
5 002881 美格智能 989 22,608.54 0.01
6 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01
7 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.01
8 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01
9 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
10 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
注 ： 投 资者欲 了 解 本报告 期 末 基金投 资 的 所有股 票 明 细，应 阅 读 登载于 http://www.nffund.com
的年度报告正文。
7.4 报 告 期 内 股票 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.4.1
累 计 买入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计买入金额
占期初基金资产净值比例 （％）
1 000538 云南白药 12,023,085.72 2.64
2 600104 上汽集团 11,216,924.28 2.47
3 600519 贵州茅台 10,940,764.01 2.41
4 601390 中国中铁 10,892,848.85 2.40
5 601328 交通银行 10,687,601.00 2.35
6 601186 中国铁建 10,609,744.00 2.33
7 000858 五粮液 10,371,579.07 2.28
8 601668 中国建筑 10,315,096.00 2.27
9 600050 中国联通 8,765,715.00 1.93
10 600585 海螺水泥 8,024,611.37 1.76
11 601669 中 国电建 7,519,078.50 1.65
12 601088 中国神华 7,438,285.20 1.64
13 601607 上海医药 7,212,483.80 1.59
14 000768 中航飞机 7,027,506.00 1.55
15 601600 中国铝业 6,971,609.00 1.53
16 601985 中国核电 6,859,735.00 1.51 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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17 601618 中国中冶 6,699,138.00 1.47
18 600642 申能股份 6,616,306.76 1.46
19 600886 国投电力 6,068,235.00 1.33
20 601555 东吴证券 5,960,014.37 1.31
注： 买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2
累 计 卖出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的股 票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比例（％）
1 600519 贵州茅台 19,385,214.52 4.26
2 000858 五粮液 18,445,075.70 4.06
3 600104 上汽集团 17,358,427.10 3.82
4 601328 交通银行 15,103,356.65 3.32
5 601186 中国铁建 14,307,676.75 3.15
6 601390 中国中铁 14,306,469.04 3.15
7 601668 中国建筑 13,891,900.58 3.06
8 601555 东吴证券 13,069,383.71 2.87
9 600050 中国联通 11,115,787.73 2.44
10 601669 中国电建 10,922,301.00 2.40
11 601088 中国神华 10,883,703.72 2.39
12 601600 中国铝业 10,786,566.43 2.37
13 600415 小商品城 10,694,544.00 2.35
14 000768 中航飞机 10,626,471.68 2.34
15 600606 绿地控股 10,316,697.87 2.27
16 600009 上海机场 9,774,776.24 2.15
17 000568 泸州老窖 9,535,085.41 2.10
18 600150 中国船舶 9,256,222.28 2.04
19 601618 中国中冶 9,085,890.00 2.00
20 601800 中国交建 8,898,283.22 1.96
注： 卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出
金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票 的成 本 总 额 及卖 出 股 票 的收 入 总 额
单位: 人民 币 元
买入股票成本（成交）总额
426,820,397.56
卖出股票收入（成交）总额
574,453,235.76
注： 买 入股 票成本 、卖 出股票 收入 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券品 种 分 类 的债 券 投 资 组合
注： 本基金本报告期末未持有债券。
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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7.6 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注： 本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资 明 细
注： 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 贵金 属 投 资 明细
注： 本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 权证 投 资 明 细
注： 本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期内未投资股指期货。
7.10.1 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、
交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻
求其合理的估值水平 ， 与现货资产进行 匹配 ， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作 。
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性 、 流动性及风险性特征 ， 运用股指期货对冲系统性风险 、
对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投
资组合的整体风险的目的。
7.11 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期内未投资国债期货。
7.12 投 资 组 合 报告 附 注
7.12.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 受 到调 查 以 及 处罚 情 况 的 说明
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
7.12.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 情况 的 说 明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
716,548.64
2
应收证券清算款
234,826.53
3
应收股利
-
4
应收利息
-4,295.38
5
应收申购款
67,735.48
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
合计
1,014,815.27
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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7.12.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注： 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
7.12.5.1 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况说
明
1
600050
中国联通
11,982,143.30
3.31
重大事项
2
601088
中国神华
9,138,164.43
2.52
重大事项
7.12.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
金额单位：人民币元
序号
股票代码
公司名称
流通受限部分的公允
价值（人民币元）
占基金资产净
值比例（% ）
流通受限情况
说明
1 002879 长缆科技 23,660.26 0.01 新股锁定
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总份
额比例
（% ）
持有份额
占总份
额比例
（% ）
南方中证国有企
业改革指数分级
8,484 30,150.48 87,336,807.19 34.14 168,459,906.44 65.86
改革 A 560 101,726.94 44,541,357.00 78.19 12,425,730.00 21.81
改革 B 3,870 14,720.18 680,219.00 1.19 56,286,868.00 98.81
合计
12,914 28,630.24 132,558,383.19 35.85 237,172,504.44 64.15
注： 分级基金机构/ 个人 投资者持有份额占总份额比例的计算中 ， 对下 属分级基金 ， 比例的分 母 采
用各自 级别 的份额 ，对 合计数 ，比 例的分 母采 用下属 分级 基金份 额的 合计数 （即 期末基 金 份 额 总
额） 。户均持 有的基金份额的合计数= 期末基金份额总额/ 期末 持有人户数合计。
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
改革A 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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序
号
持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例 （% ）
1 上海千象资产管理有限公司－千象子基金 4 号 8,825,420.00 15.49
2 中国银河证券股份有限公司 8,499,165.00 14.92
3 民生加银资产－中国银行－无锡农村商业银行
股份有限公司
5,600,000.00 9.83
4 中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普
通保险产品
4,537,085.00 7.96
5 上海千象资产管理有限公司－千象子基金 7 号 3,770,159.00 6.62
6 中意人寿保险有限公司 3,399,752.00 5.97
7 李怡名 1,867,039.00 3.28
8 因诺（上海）资产管理有限公司－因诺启航 1
号资产管理计划
1,399,985.00 2.46
9 中国对外经济贸易信托有限公司－外贸信托－
千象 CTA 私 募证券
1,005,700.00 1.77
1
0
海通资管－建行－海通海蓝宝润集合资产管理
计划
1,000,000.00 1.76
改革B
序号 持有人名称
持有份额（份）
占上市总份额比例（% ）
1 柳淑英 1,071,041.00 1.88
2 李卓辉 973,231.00 1.71
3 刁成芳 950,000.00 1.67
4 李筱容 674,900.00 1.18
5 陈毅敏 600,000.00 1.05
6 李粤韩 560,000.00 0.98
7 陈宝生 483,500.00 0.85
8 王芬 480,000.00 0.84
9 张洁 450,463.00 0.79
10 何敏英 433,252.00 0.76
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 份额级别
持有份额总数（份）
占基金总份额比例（% ）
基金管
理人所
有从业
人员持
有本基
金
南方中证国有企业改革指数分
级
31,486.58 0.0123
改革 A - -
改革 B - -
合计
31,486.58 0.0085
注: 分级基金 管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中 ， 对下属分级基金 ， 比例的
分母采用各自级别的份额 ， 对合计 数 ， 比例的 分母采用下属分级基金份额的合计数 （即期末 基南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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金份额总额） 。
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 份额级别
持有基金份额总量的数量区间（万
份）
本公司高级
管理人员、 基
金投资和研
究部门负责
人持有本开
放式基金
南方中证国有企业改革指数分级 -
改革 A -
改革 B -
合计
-
本基金基金
经理持有本
开放式基金
南方中证国有企业改革指数分级 0-10
改革 A -
改革 B -
合计
0-10
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
南方中证国有企业改
革指数分级
改革 A
改革 B
基金合同生效日（2015 年 6
月 3 日）基 金份额总额
1,096,831,291.72 320,318,311.00 320,318,312.00
本报告期期初基金份额总额
215,462,041.19 149,171,872.00 149,171,872.00
本报告期基金总申购份额
454,814,925.89 - -
减：本报告期基金总赎回份
额
598,889,823.45 - -
本报告期基金拆分变动份额
（份额减少以“- ”填列 ）
184,409,570.00 -92,204,785.00 -92,204,785.00
本报告期期末基金份额总额
255,796,713.63
56,967,087.00
56,967,087.00
注： 拆分变动份额包括本基金三级份额的配对转换份额及折算份额。
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
南方基金管理有限公司第七届董事会第二次会议已于 2017 年 1 月23 日 审议通过了 《公司关
于聘任公司副总经理、督察长和财务负责人的议案》 ，秦长奎因任期届满，工作调整的原因不再
担任公司副总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期内本基金未更换会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易
应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票成交
总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 2 997,271,912.14 100.00%
99,730.23 100.00%
-
注： 交 易单 元的选 择标 准和程 序 根据中 国证 监会《 关于 完善证 券投 资基金 交易 席位制 度 有 关 问
题 的 通知 》 （证 监 基金 字[2007]48 号） 的 有关 规定 ， 我公 司制 定 了租 用证 券 公司 交易 单 元的选择
标准和程序：
A ：选择标准
1 、公司经营 行为规范，财务状况和经营状况良好；
2 、公司 具有 较强的 研究 能力, 能 及时 、全面 地为 基金提 供高 质量的 宏观 经济研 究、 行业研 究 及 市
场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3 、公司内部 管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4 、建立了广 泛的信息网络, 能及时提 供准确的信息资讯服务。 南方中证国有企业改革指数分级证券投资基金2017 年半 年度报告 摘要
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B ： 选择流 程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比 ， 并根据评比的结果
选择席位：
1 、 服务的主 动性 。 主要 针对证券公司承接调研课题的态度 、 协助安排 上市公司调研 、 以及就 有关
专题提供研究报告和讲座；
2 、研究报告 的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3 、 资讯提供 的及时性及便利性 。 主 要是指证券公司提供资讯的时效性 、 及时性以 及提供资讯的渠
道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名
称
债券交易
债券回购交 易
权证交易
基金交易
成交金
额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金
额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金
额
占当期权证
成交总额的
比例
成交金额
占当期基金
成交总额的
比例
海通证
券
- -%
2,047,200
,000.00
100.00% - -% - -%
