益 民 品 质 升级 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月25 日
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要 提示
本基金 管理 人的 董事 会、 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈述或 重大 遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
本基金 托管 人交 通银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资组合报 告 等内容，保 证复核内
容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
本基金管理人 承诺以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，但 不 保证基金一定 盈
利。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金 基本情 况
基金简 称 益民品 质升 级混 合
基金主 代码 001135
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 6 日
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 408,546,006.22 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说 明
投资目 标 本 基 金积 极把 握企 业在 居民 生 活品 质提 升过 程中 带来
的 投 资机 会， 在分 享企 业成 长 性的 同时 合理 控制 组合
风险， 追求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。
投资策 略 通 过 益民 经济 周期 模型 与分 析 师的 审慎 研究 相结 合的
方 式 判断 证券 市场 总体 变动 趋 势， 结合 对各 资产 类别
中 长 期运 行趋 势、 风险 收益 特 征的 分析 比较 ，确 定基
金 大 类资 产配 置比 例和 变动 原 则。 在此 基础 上重 点分
析 、 挖掘 在宏 观经 济转 型升 级 的过 程中 引领 生活 品质
升 级 的行 业， 结合 基本 面研 究 进行 行业 配置 。进 而，
通 过 对上 市公 司进 行企 业生 命 周期 、公 司竞 争力 、成
长 模 式和 动力 、价 值评 估等 定 性或 定量 分析 、考 虑市
场 情 绪因 素、 结合 研究 团队 的 实地 调研 ，精 选具 有增
长潜力 的个 股构 建组 合。
业绩比 较基 准 65%× 沪深 300 指 数 收 益率 +35% × 中 证 全债 指 数 收益
率。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 较 高风 险、 较高 收益 的投
资 品 种， 其预 期风 险和 预期 收 益低 于股 票型 基金 ，但
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 益民基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 刘伟 陆志俊
联系电 话 010-63105556 95559
电子邮 箱 jianchabu@ymfund.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-650-8808 95559
传真 010-63100588 021-62701216
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2.4 信息披 露方 式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ymfund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
北京市西 城区 宣外大 街 10 号庄胜 广场 中央办 公楼
南翼 13A
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -21,079,295.95
本期利 润 3,861,917.54
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0090
本期基 金份 额净 值增 长率 1.67%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.4520
期末基 金资 产净 值 249,264,560.07
期末基 金份 额净 值 0.610
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.27% 0.87% 3.65% 0.44% 2.62% 0.43%
过去三 个月 3.04% 0.71% 4.00% 0.41% -0.96% 0.30%
过去六 个月 1.67% 0.73% 6.85% 0.37% -5.18% 0.36%
过去一 年 -7.85% 0.80% 10.49% 0.44% -18.34% 0.36%
自基金 合同
生效起 至今
-39.00% 2.25% -9.43% 1.19% -29.57% 1.06%
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
注： 按 照本 基金 的基 金合 同约定 ， 本 基金 自2015 年5 月6 日合 同生 效之 日起 六个月 内使 基金 的投
资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管 理人 及其管 理基 金的经 验
益民基 金管 理有 限公 司经 中国证 券监 督管 理委 员会 批准， 于 2005 年 12 月 12 日正式 成立 。 公
司股东 由重 庆国 际信 托股 份有限 公司 （出 资比 例 49％） 、 中国 新纪 元有 限公 司 （出资 比 例 31 ％） 、
中山证 券有 限责 任公 司 （ 出资比 例 20 ％ ） 组 成， 注 册资本 为 1 亿元 人民 币， 注册地 ： 重 庆， 主要
办公地 点： 北京。 截止2017 年6 月末， 公司 管理 的基 金共有 八只 ， 均 为开 放式 基金。 其中， 益民
货币市 场基 金 于 2006 年 7 月 17 日 成立 ；益 民红 利 成长混 合型 证券 投资 基金 于 2006 年 11 月 21
日成立 ；益 民创 新优 势混 合型证 券投 资基 金 于 2007 年 7 月 11 日 成立 ；益 民多 利债券 型投 资基 金益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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于2008 年5 月21 日 成立 ； 益民核 心增 长灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 于2012 年 8 月 16 日成 立；
益民服 务领 先灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 于2013 年 12 月 13 日成 立， 益民 品 质升级 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金于2015 年 5 月 6 日 成立 ，首 发规 模近 14 亿份 ；益 民中 证智 能消费 主题 指数 证
券投资 基金 于2017 年5 月 8 日 成立 。
4.1.2 基金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吕伟
益民红
利成长
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 益 民
创新优
势混合
型证券
投资基
金基金
经理、 益
民核心
增长灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理、 益 民
品质升
级灵活
配置混
合型证
券投资
基金基
金经理
2016 年 2 月 24
日
- 10
2007 年 加 入 益 民 基 金 管
理有限 公司 ， 自 2007 年7
月至2010 年5 月担 任集 中
交易部 交易 员，2010 年 5
月至2012 年2 月担 任研 究
部研究 员 ，2012 年2 月至
今 先 后担 任 集中 交易 部副
总 经 理、 总 经理 ，主 动管
理 事 业 部 副 总 经 理 。 自
2015 年 6 月 25 日 起任 益
民 红 利成 长 混合 型证 券投
资基金 基金 经理 ， 自 2016
年2 月24 日起 任益 民品 质
升 级 混合 型 证券 投资 基金
经理， 自 2016 年 7 月 4
日 起 任益 民 创新 优势 混合
型 证 券投 资 基金 和益 民核
心 增 长灵 活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 经理 。
注： 此 处的 “ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日或 根据 公司决 定确 定的 聘任 日期 ， “离职 日期” 为根 据
公司决定确定 的解聘日 期 。证券从业的 含义遵从 行 业协会《证券 从业人员 资 格管理办法 》的相关
规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内 ，本基金 管 理人严格遵循 了《中华 人 民共和国证券 投资基金 法》 、 《益民品质 升益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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级灵活配置混 合型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，以尽可 能减少和 分 散投资风险， 力保基金 资 产的安全并 谋求基金
资产长期稳定 的增长为 目 标，管理和运 用基金资 产 ，无损害基金 持有人利 益 的行为，基 金投资组
合符合 有关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
为了保证公司 管理的不 同 投资组合得到 公平对待 ， 保护投资者的 合法 权益 ， 避免出现不公 平
交易、利益 输送等违 法违 规行为，公 司根据《 证券 投资基金法》 、 《证券投 资 基金管理公 司公平 交
易制度指导 意见》的 要求 ，制定了《 益民基金 管理 有限公司公 平交易管 理制 度》 、 《益民基 金管理
有限公 司异 常交 易监 控与 报告制 度》 ， 并 建立 了有 效 的异常 交易 行为 日常 监控 和分析 评估 体系 ， 确
保各投 资组 合在 获得 投资 信息、 投资 建议 和实 施投 资决策 方面 享有 公平 的机 会。
公司严格遵守 公平交易 管 理制度的相关 规定，在 投 资管理活动中 公平对待 不 同投资组合。 对
于交易所公开 竞价交易 ， 公司均执行交 易系统中 的 公平交易程序 ，即按照 时 间优先、价 格优先 的
原则执行所有 指令；因 特 殊原因不能参 与公平交 易 程序的交易指 令，需履 行 事先审批流 程；对不
同投资组合均 进行债券 一 级市场申购、 非公开发 行 股票申购等非 集中竞价 交 易的投资对 象，各投
资组合经理需 要在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和交 易数量， 公 司在获配额 度确定后
按照价格优先 、比例分 配 的原则对交易 结果进行 分 配；公司根据 市场公认 的 第三方信息 ，对投资
组合与交易对 手之间议 价 交易的交易价 格公允性 进 行审查，相关 投资组合 经 理应对交易 价格异常
情况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守 了 公平交易 管 理制度的规定 ，在投资 管 理活动中公平 对
待不同投资组 合，不存 在 直接或者通过 与第三方 的 交易安排在不 同投资组 合 之间进行利 益输送的
行为。
本报告 期内 ， 各投 资组 合1 日、3 日、5 日 同向 交易 价差大 部分 通过 统计 检验 ， 不 存在 价差 显
著的情况。但 因投资组 合 规模悬殊、投 资组合经 理 对市场判断的 差异及决 策 时机不同， 导致投资
组合间 七组 配对 分析 出 现1 日、3 日、5 日同 向交 易 价差检 验显 著的 情况 。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年以 来 ， 宏 观经济 冲 高回落 ， 一季 度 GDP 增 速 达到 6.9% ， 超过 之前市 场 的预期 。 在房 地
产销售滞后效 应及制造 业 补库存的带动 下，大宗 商 品价格出现了 明显的涨 幅 ，一度引发 了投机炒益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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作的质 疑。 随着 一季 度 PPI 见顶 ，工 业品 价格 出现 了明显 回落 ，一 二线 房地 产销量 数据 也如 期回
落，但三四线 去库存的 情 况还是超出市 场预期。 整 体上看，今年 的宏观经 济 呈现前高后 低走势，
一季度可能是 全年经济 的 高点。从结构 上看，今 年 一季度基建投 资力度较 大 ，后续回落 的可能性
也比较大，房 地产投资 可 能进一步回落 ，制造业 投 资保持稳定； 消费和出 口 对经济的边 际贡献 比
较明显 。 消费 龙头 和漂 亮 50 行情 在上 半年 充分 演绎 ， 家电 、 白 酒龙 头屡 创历 史 新高 ； 相 对应 的是
中小创 当中 高估 值和 对外 延并购 依赖 度高 的公 司表 现不佳 。
益民品质升级 基金上半 年 的操作比较灵 活，根据 市 场风格不同波 段操作。 年 初判断市场今 年
对上市公司业 绩兑现能 力 要求高，在配 置上精选 利 润成长性和估 值匹配的 标 的，同时也 积极参与
对产品价格敏 感的周期 性 行业的投资机 会。二季 度 判断市场有回 调压力， 主 动减仓观望 ，在市场
快速调整过程 中损失较 小 。5 月之后判 断市场企 稳 ，且风格仍以 白马龙头 股 为主，成功 把握住了
反弹机 会。
4.4.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 0.6100 元 ，份 额 累计净 值为 0.6100 元。 本 报告期 份额 净
值增长 率 为1.67% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 6.85% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
随着政 策再 平衡 的深 入， 近期宏 观及 微观 流动 性得 以改善 ， 监 管层 对前 期监 管政策 进行 微调 ，
释放更加积极 信号，市 场 风险偏好有所 回暖。经 济 增长方面，今 年经济前 高 后低已是市 场一致预
期，但前期市 场对经济 回 落的预期过于 悲观，实 际 经济表现存在 超预期可 能 性。综合考 虑以上几
个方面的因素 ，我们认 为 下半年市场仍 是积极可 为 的， 但也会是 结构性的 机 会。经济数 据有所回
暖，伴随制造 业逐渐进 入 旺季，周期性 行业仍会 有 阶段性的投资 机会。消 费 数据今年以 来一直保
持平稳，其中 消费行业 龙 头公司的盈利 能力稳定 增 长的可能性较 高，在宏 观 经济面临不 确定的环
境下， 其配 置价 值仍 然凸 显。
流动性方面， 金融去杠 杆 的恐慌性影响 逐步被市 场 消化，但去杠 杆带来的 融 资成本上升会 在
未来较 长时 间内 发挥 影响 。
在市场整体判 断方面， 我 们认为综合考 虑经济增 长 、流动性和市 场风险偏 好 等因素，目前 的
市场格局仍是 处于箱体 波 动的状态，很 难会出现 趋 势性的机会， 更多还是 结 构性的变化 和板块轮
动。
操作层面，本 基金的操 作 根据市场震荡 变化将灵 活 操作，在坚持 配置一线 蓝 筹消费白马配 置
的基础 上， 适度 参与 成长 股和周 期股 的投 资机 会。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述 ：
根据相关规定 ，本基金 管 理人成立估值 委员会， 估 值委员会是基 金估值的 最 高决策机构， 负
责公司估值相 关决策及 执 行。成员由公 司总经理 、 投资总监、基 金运营部 、 产品开发部 、监察稽
核部、基金会 计等相关 人 员组成。相关 参与人员 应 当具有上市公 司研究和 估 值、基金投 资等方面
较丰富 的经 验， 熟悉 相关 法规和 估值 方法 。
研究部行业研 究员：研 究 部负责人及行 业研究员 负 责长期停牌股 票等没有 市 价的投资品种 所
属行业的专业 研究，参 与 基金组合停牌 股票行业 属 性和重估方法 的确定， 并 在估值讨论 中承担确
定参考行业指 数的职责 ； 相关参与人员 应当具有 多 年的行业研究 经验，能 够 较好的对行 业发展趋
势做出 判断 ，熟 悉相 关法 规和估 值方 法。
监察稽核部： 监察稽核 部 参与估值流程 的人员， 应 当对有关估值 政策、估 值 流程和程序、 估
值方法等相关 事项的合 法 合规性进行审 核和监督 ， 发现问题及时 要求整改 ； 参与估值流 程的人员
必须具有一定 的会计核 算 估值知识和 经 验，应当 具 备熟知与估值 政策相关 的 各项法律法 规、估值
原则和 方法 的专 业能 力， 并有从 事会 计、 核算 、估 值等方 面业 务的 经验 和工 作经历 。
产品开发部产 品开发人 员 ：产品开发人 员负责估 值 相关数值的处 理和计算 ， 并参与公司对 基
金的估值方法 的确定。 该 成员应当在基 金的风险 控 制与绩效评估 工作方面 具 有较为丰富 的经验，
具备基 金绩 效评 估专 业能 力，并 熟悉 相关 法规 和估 值方法 。
基金运营部基 金会计： 基 金会计在估值 流程中的 相 关工作职责是 参与基金 组 合停牌股票估 值
方法的确定， 复核由估 值 委员会提供的 估值价格 ， 并与相关托管 行进行核 对 确认。如有 不符合的
情况出现，立 即向估值 委 员会反映情况 ，并提出 合 理的调整建议 。基金会 计 人员应当与 估值相关
的外部机构保 持良好的 沟 通，获悉的与 基金估值 相 关的重大信息 及时向公 司 及估值小组 反馈。基
金会计应当具 备多年基 金 从业经验，在 基金核算 与 估值方面掌握 了丰富的 知 识和经验， 具备熟悉
及了解 基金 估值 法规 、政 策和方 法的 专业 能力 。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度：
基金管理公司 估值委员 会 成员中不包括 基金经理 。 基金经理不参 与估值工 作 决策和执行的 过
程。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 没有 存在 任何 重大 利益冲 突。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
基金收 益分 配原 则：
1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，每次 收益 分益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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配比例 不得 低于 该次 可供 分配利 润 的10% ，若 《基 金合同 》生 效不 满 3 个月 可不进 行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
4.8 报告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本 报 告 期 内 本 基 金 未 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 的 情
形。
§5 托管人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
2017 年上 半年 度， 基金 托 管人在 益民 品质 升级 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了《 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ，尽职尽责 地履行了
托管人 应尽 的义 务， 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说明
2017 年上 半年 度， 益 民基 金管理 有限 公司 在益 民品 质升级 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 投 资
运作、基金资 产净值的 计 算、基金份额 申购赎回 价 格的计算、基 金费用开 支 等问题上， 托管人未
发现损 害基 金持 有人 利益 的行为 。 个 别工 作日 ， 托 管 人发现 个别 监督 指标 不符 合基金 合同 的约 定，
托管人 及时 通知 了基 金管 理人， 基金 管理 人根 据规 定进行 了调 整。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管 人对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
2017 年上 半年 度， 由 益民 基金管 理有 限公 司编 制并 经托管 人复 核审 查的 有关 益民品 质升 级 灵
活配置混合型 证券投资 基 金的年度报告 中财务指 标 、净值表现、 收益分配 情 况、财务会 计报告相
关内容 、投 资组 合报 告等 内容真 实、 准确 、完 整。
交通银 行股 份有 限公 司
2017 年8 月22 日 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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§6 半年 度财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产负 债表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
183,840,613.89 13,164,736.05
结算备 付金
2,726,805.92 4,288,587.49
存出保 证金
285,939.83 656,981.19
交易性 金融 资产
51,566,175.84 253,048,896.82
其中： 股票 投资
51,566,175.84 253,048,896.82
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
12,369,302.26 -
应收利 息
31,219.16 6,416.42
应收股 利
- -
应收申 购款
298.21 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
250,820,355.11 271,165,617.97
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
8,970.93 64,861.76
应付管 理人 报酬
301,663.19 355,681.16
应付托 管费
50,277.16 59,280.20
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
1,074,383.01 1,245,136.79
应交税 费
- -
应付利 息
- - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
120,500.75 250,121.92
负债合 计
1,555,795.04 1,975,081.83
所有者权益：
实收基 金
408,546,006.22 448,667,097.90
未分配 利润
-159,281,446.15 -179,476,561.76
所有者 权益 合计
249,264,560.07 269,190,536.14
负债和 所有 者权 益总 计
250,820,355.11 271,165,617.97
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净 值0.6100 元， 基金 份额 总额408,546,006.22 份。
6.2 利润 表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
9,235,975.69 -62,361,238.74
1.利息 收入
641,942.70 780,153.76
其中： 存款 利息 收入
235,827.42 659,405.73
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
406,115.28 120,748.03
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-16,359,576.83 -83,865,973.02
其中： 股票 投资 收益
-17,651,290.70 -84,386,622.33
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
1,291,713.87 520,649.31
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
24,941,213.49 20,689,713.41
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
12,396.33 34,867.11
减： 二、费用
5,374,058.15 7,897,121.53
1．管 理人 报酬
1,889,755.94 2,495,967.91
2．托 管费
314,959.21 415,994.75
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - - 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 31 页
4．交 易费 用
3,038,083.11 4,850,122.22
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
131,259.89 135,036.65
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,861,917.54 -70,258,360.27
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
3,861,917.54 -70,258,360.27
6.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主 体： 益民 品质 升级 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期 ：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
448,667,097.90 -179,476,561.76 269,190,536.14
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 3,861,917.54 3,861,917.54
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-40,121,091.68 16,333,198.07 -23,787,893.61
其中：1.基 金申 购款 975,569.07 -399,317.51 576,251.56
2. 基金 赎回 款 -41,096,660.75 16,732,515.58 -24,364,145.17
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
408,546,006.22 -159,281,446.15 249,264,560.07
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 31 页
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
551,336,242.73 -116,953,174.92 434,383,067.81
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -70,258,360.27 -70,258,360.27
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-38,407,720.64 13,829,165.24 -24,578,555.40
其中：1.基 金申 购款 3,806,144.35 -1,413,529.06 2,392,615.29
2. 基金 赎回 款 -42,213,864.99 15,242,694.30 -26,971,170.69
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
512,928,522.09 -173,382,369.95 339,546,152.14
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 黄桦______
______ 慕娟______
______ 慕娟______
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金基 本情 况
益民品质升级 灵活配置 混 合型证券投资 基金（以 下 简称“本基金” ） ，系经中 国证券监督管 理
委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ” ） 证监 许可 【2015 】362 号文 《关 于准 予益 民品质 升级 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 注册 的批复 》的 注册 ，由 益民 基金管 理有 限公 司于 2015 年 4 月 7 日至 2015
年5 月6 日 向社 会公 开募 集， 基金 合同 于 2015 年5 月 6 日 生效 。 本基 金为 契 约型开 放式 ， 存续 期
限不定 。 首 次募 集规 模为1,376,765,778.44 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人和注 册登 记机 构为
益民基 金管 理有 限公 司， 基金托 管人 为交 通银 行股 份有限 公司 。
本 基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板和 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 、 权证 、 货 币市 场工 具 、 资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基
金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。如法律 法规或监 管机 构以后允许 基金投
资其他品种， 基金管理 人 在履行适当程 序后，可 以 将其纳入投资 范围。基 金 的投资组合 比例为：
本基金 的股 票资 产占 基金 资产的 比例 为 0%-95% ； 持 有的权 证合 计市 值占 基金 资产的 比例 为 0%-3% ；
固定收益类资 产（包括 货 币市场工具） 合计市值 占 基金资产总值 的比例 为 0%-100% ；本 基金持 有益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 31 页
的现金 或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 的合 计市 值不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 固 定收 益类 资产
主要包括国债 、金融债 、 公司债、企业 债、短期 融 资券、中期票 据、央票 、 债券回购、 可转换债
券、资产支持 证券、货 币 市场工具等。 如果法律 法 规对上述投资 比例要求 有 变更的，本 基金将及
时对其 做出 相应 调整 ， 并 以调整 变更 后的 投资 比例 为准。 本基 金的 业绩 比较 基准： 65% ×沪深 300
指数收 益率 +35% × 中 证全 债指数 收益 率。
6.4.2 会计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 颁布 的相 关规定 。
6.4.3 遵循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2017 年上 半年度 财务报表符合 企业会计准 则的要求，真 实、完整地 反映了本基金 于
2017 年6 月30 日的 财务 状况以 及 2017 年上 半年 度 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 等有 关信 息 。
6.4.4 会计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 事项 。
6.4.4.2 会 计估 计变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 。
6.4.4.3 差 错更 正的说明
本基金 本报 告期 不存 在重 大会计 差错 更正 事项 。
6.4.5 税项
印花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
营业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税和企 业所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
个人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的
通知》的规定 ，对基金 取 得的股票的股 息、红利 收 入、债券的 利 息收入、 储 蓄存款利息 收入，由
上市公 司、 发行 债券 的企 业和银 行在 向基 金支 付上 述收入 时代 扣代 缴20% 的 个人所 得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]107 号文《 关于股息 红利有 关个人所 得税政策的补 充
通知》 的规 定， 自 2005 年 6 月 13 日 起， 对证 券投 资基金 从上 市公 司分 配取 得的股 息红 利所 得，
按照财 税[2005]102 号文 规定， 扣缴 义务 人在 代扣 代 缴个人 所得 税时 ， 减 按 50% 计算应 纳税 所得 额；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的 规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税； 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存款 利息所 得暂 免征 收个
人所得 税。
6.4.6 关联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 内无 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方发 生变 化的 情况 。
6.4.6.2 本 报告 期与基金 发生 关联交 易的 各关联 方
本报告 期未 有与 基金 发生 关联交 易的 各关 联方 。
6.4.7 本报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回购 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.7.1.4 权 证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付关 联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管理 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,889,755.94 2,495,967.91
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
950,112.92 1,255,831.25 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理人的 管理费每 日 计算，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 。经基金 管 理人和基金托 管
人双方核对后 ，由基金 托 管人于次月前 三个工作 日 内从基金资产 中一次性 支 付给基金管 理人。若
遇法定 节假 日、 休息 日， 支付日 期顺 延。
6.4.7.2.2 基 金托管 费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
314,959.21 415,994.75
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 算， 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付。经基金 管理人和 基 金托管人双方 核
对后 ， 由 基金 托管 人于 次 月前三 个工 作日 内从 基金 资产中 一次 性支 取 。 若 遇 法定节 假日 、 休息 日，
支付日 期顺 延。
6.4.7.2.3 销 售服务 费
本基金 本报 告期 无销 售服 务费。
6.4.7.3 与 关联 方进行银 行间 同业市 场的 债券( 含回 购)交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
6.4.7.4 各 关联 方投资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 管理 人本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 持有 本基金 份额 。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 31 页
6.4.7.4.2 报 告期末 除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
截止本 报告 期末 ，除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 均未持 有本 基金 份额 。
6.4.7.5 由 关联 方保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行 183,840,613.89 217,854.09 19,547,876.19 532,105.64
6.4.7.6 本 基金 在承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 不存 在在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.8 期末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末流 通受 限证 券。
6.4.8.2 期 末持 有的暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.8.3 期 末债 券正回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间市 场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额。
6.4.8.3.2 交 易所市 场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.9 有助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
银行存款、结 算备付金 、 买入反售金融 资产、应 收 证券清算款， 因其剩余 期 限不长，公允 价
值和账 面价 值相 若。
（1） 各层 次金 融工 具公 允 价值
本基金报告期 末持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 中 属于第一层次 的
是51,566,175.84 元 ，无 属于第 二层 次、 第三 层次 的余额 。
（2） 公允 价值 所属 层次 间 的重大 变动
本基金政策为 报告期初 作 为确定金融工 具公允价 值 层次之间转换 的时点。 本 基金报告期持 有
的以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 苏损 益的 金融 资产， 在第 一层 次和 第二 层 次之间 无重 大转 移。益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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本基金本报告 期持有的 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金融资产 未 发生转入或 转出第三
层次公 允价 值的 情况 。
§7 投资组合报告
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 51,566,175.84 20.56
其中： 股票 51,566,175.84 20.56
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 186,567,419.81 74.38
7 其他各 项资 产 12,686,759.46 5.06
8 合计 250,820,355.11 100.00
7.2 期末 按行业 分类 的股 票投 资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 32,642,046.37 13.10
D
电 力 、 热 力 、 燃 气 及 水 生 产 和 供
应业
3,991.16 0.00
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,408,671.68 0.97
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,667,576.63 1.07
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信 息 传 输 、 软 件 和 信 息 技 术 服 务
业
2,183,475.04 0.88 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 31 页
J
金融业 5,881,433.36 2.36
K
房地产 业 1,331,794.32 0.53
L
租赁和 商务 服务 业 2,750,404.96 1.10
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 539,712.35 0.22
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,157,069.97 0.46
S
综合 - -
合计 51,566,175.84 20.69
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金 报告 期末 未持 有港 股通投 资股 票投 资。
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002311 海大集 团 93,439 1,707,130.53 0.68
2 000651 格力电 器 40,200 1,655,034.00 0.66
3 002304 洋河股 份 18,800 1,632,028.00 0.65
4 600409 三友化 工 158,500 1,596,095.00 0.64
5 601633 长城汽 车 119,987 1,594,627.23 0.64
6 601336 新华保 险 30,507 1,568,059.80 0.63
7 601628 中国人 寿 55,937 1,509,180.26 0.61
8 600887 伊利股 份 67,200 1,450,848.00 0.58
9 603288 海天味 业 35,500 1,447,690.00 0.58
10 600031 三一重 工 177,917 1,446,465.21 0.58
7.4 报告 期内股 票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 31 页
1 002236 大华股 份 23,256,362.80 8.64
2 002078 太阳纸 业 19,138,360.00 7.11
3 000063 中兴通 讯 18,817,488.33 6.99
4 002311 海大集 团 17,076,950.46 6.34
5 000687 华讯方 舟 16,500,994.16 6.13
6 300145 中金环 境 15,871,560.02 5.90
7 002450 康得新 15,597,974.64 5.79
8 000059 华锦股 份 15,487,791.32 5.75
9 002739 万达电 影 15,260,161.63 5.67
10 603993 洛阳钼 业 14,734,914.00 5.47
11 300113 顺网科 技 14,078,490.07 5.23
12 600309 万华化 学 13,940,051.00 5.18
13 000967 盈峰环 境 13,847,195.15 5.14
14 601633 长城汽 车 12,993,855.73 4.83
15 300231 银信科 技 12,993,016.34 4.83
16 300319 麦捷科 技 12,383,729.10 4.60
17 002123 梦网荣 信 11,886,385.80 4.42
18 601336 新华保 险 11,797,627.11 4.38
19 600352 浙江龙 盛 11,300,903.40 4.20
20 601111 中国国 航 11,200,718.48 4.16
21 002071 长城影 视 11,074,332.00 4.11
22 300202 聚龙股 份 10,413,896.35 3.87
23 600521 华海药 业 10,375,791.96 3.85
24 002352 顺丰控 股 10,352,925.00 3.85
25 300136 信维通 信 10,175,005.24 3.78
26 601919 中远海 控 10,150,995.80 3.77
27 601989 中国重 工 10,080,198.00 3.74
28 002624 完美世 界 9,786,657.58 3.64
29 300433 蓝思科 技 9,700,465.54 3.60
30 601628 中国人 寿 9,545,968.67 3.55
31 002146 荣盛发 展 9,364,964.45 3.48
32 002080 中材科 技 9,253,121.15 3.44
33 600233 圆通速 递 9,160,391.57 3.40
34 600487 亨通光 电 9,017,479.00 3.35
35 300072 三聚环 保 8,995,804.73 3.34
36 001979 招商蛇 口 8,949,817.55 3.32 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 31 页
37 600887 伊利股 份 8,833,736.20 3.28
38 000488 晨鸣纸 业 8,787,674.90 3.26
39 000826 启迪桑 德 8,761,191.44 3.25
40 600340 华夏幸 福 8,635,983.39 3.21
41 600298 安琪酵 母 8,596,677.00 3.19
42 601933 永辉超 市 8,398,857.97 3.12
43 601601 中国太 保 8,334,413.17 3.10
44 002027 分众传 媒 8,237,968.19 3.06
45 300070 碧水源 8,233,819.00 3.06
46 300182 捷成股 份 8,060,161.29 2.99
47 601009 南京银 行 8,008,330.29 2.97
48 601899 紫金矿 业 7,687,119.00 2.86
49 600585 海螺水 泥 7,657,055.93 2.84
50 002304 洋河股 份 7,647,357.00 2.84
51 600150 中国船 舶 7,496,659.34 2.78
52 600031 三一重 工 7,449,670.00 2.77
53 600660 福耀玻 璃 7,414,657.15 2.75
54 000538 云南白 药 7,405,069.79 2.75
55 603288 海天味 业 6,804,917.20 2.53
56 002658 雪迪龙 6,673,406.87 2.48
57 600196 复星医 药 6,552,057.56 2.43
58 600509 天富能 源 6,550,997.00 2.43
59 300287 飞利信 6,516,112.68 2.42
60 002100 天康生 物 6,506,758.00 2.42
61 000786 北新建 材 6,180,079.90 2.30
62 601888 中国国 旅 6,173,637.36 2.29
63 601211 国泰君 安 5,866,630.00 2.18
64 600518 康美药 业 5,848,473.92 2.17
65 000651 格力电 器 5,787,219.00 2.15
66 600104 上汽集 团 5,770,358.84 2.14
67 600409 三友化 工 5,768,875.88 2.14
68 601607 上海医 药 5,513,897.03 2.05
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 31 页
7.4.2 累计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002236 大华股 份 25,362,107.12 9.42
2 300113 顺网科 技 23,594,482.13 8.76
3 300182 捷成股 份 22,545,821.08 8.38
4 300287 飞利信 20,464,476.71 7.60
5 300203 聚光科 技 20,290,043.06 7.54
6 002078 太阳纸 业 20,129,351.61 7.48
7 000967 盈峰环 境 19,474,815.66 7.23
8 300070 碧水源 19,423,221.33 7.22
9 000063 中兴通 讯 18,904,457.53 7.02
10 000687 华讯方 舟 17,959,362.80 6.67
11 300315 掌趣科 技 17,791,913.62 6.61
12 000059 华锦股 份 17,508,428.82 6.50
13 000826 启迪桑 德 17,461,867.61 6.49
14 002450 康得新 16,530,132.77 6.14
15 002311 海大集 团 16,398,254.13 6.09
16 300145 中金环 境 15,731,089.05 5.84
17 002366 台海核 电 14,692,303.32 5.46
18 002739 万达电 影 14,257,455.77 5.30
19 603993 洛阳钼 业 13,869,865.39 5.15
20 600309 万华化 学 13,444,207.63 4.99
21 002573 清新环 境 13,388,956.67 4.97
22 002074 国轩高 科 13,086,632.64 4.86
23 002179 中航光 电 12,975,678.04 4.82
24 300274 阳光电 源 12,966,701.95 4.82
25 300319 麦捷科 技 12,400,933.41 4.61
26 002002 鸿达兴 业 11,729,539.60 4.36
27 002123 梦网荣 信 11,661,259.94 4.33
28 601633 长城汽 车 11,551,016.42 4.29
29 000732 泰禾集 团 11,494,958.05 4.27
30 300187 永清环 保 11,419,219.67 4.24
31 300231 银信科 技 11,345,919.40 4.21
32 002081 金 螳 螂 11,339,116.66 4.21
33 300136 信维通 信 11,087,702.90 4.12
34 600521 华海药 业 10,826,419.83 4.02 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 31 页
35 601336 新华保 险 10,817,581.60 4.02
36 601111 中国国 航 10,711,292.04 3.98
37 300202 聚龙股 份 10,479,383.57 3.89
38 600487 亨通光 电 10,446,139.05 3.88
39 002071 长城影 视 10,133,751.59 3.76
40 600352 浙江龙 盛 10,018,209.16 3.72
41 002352 顺丰控 股 9,967,985.50 3.70
42 601989 中国重 工 9,864,456.00 3.66
43 601919 中远海 控 9,753,173.29 3.62
44 601618 中国中 冶 9,679,863.56 3.60
45 002080 中材科 技 9,465,623.69 3.52
46 001979 招商蛇 口 9,276,591.15 3.45
47 300433 蓝思科 技 9,125,006.32 3.39
48 600233 圆通速 递 8,528,070.49 3.17
49 600298 安琪酵 母 8,513,207.66 3.16
50 002146 荣盛发 展 8,502,703.55 3.16
51 000488 晨鸣纸 业 8,421,906.72 3.13
52 002624 完美世 界 8,408,127.17 3.12
53 300072 三聚环 保 8,319,650.38 3.09
54 601009 南京银 行 8,293,115.03 3.08
55 600340 华夏幸 福 8,197,851.84 3.05
56 600887 伊利股 份 8,086,593.33 3.00
57 601628 中国人 寿 7,845,093.41 2.91
58 601933 永辉超 市 7,739,548.72 2.88
59 601601 中国太 保 7,654,381.00 2.84
60 601899 紫金矿 业 7,362,298.91 2.73
61 002027 分众传 媒 7,182,493.01 2.67
62 300059 东方财 富 7,181,027.61 2.67
63 600031 三一重 工 7,104,111.12 2.64
64 600150 中国船 舶 6,928,062.73 2.57
65 600509 天富能 源 6,833,306.93 2.54
66 600660 福耀玻 璃 6,739,046.00 2.50
67 002658 雪迪龙 6,738,042.95 2.50
68 600585 海螺水 泥 6,687,140.12 2.48
69 002100 天康生 物 6,392,775.98 2.37
70 000538 云南白 药 6,312,402.00 2.34
71 300284 苏交科 6,055,098.21 2.25
72 002304 洋河股 份 5,964,612.81 2.22 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 31 页
73 600196 复星医 药 5,952,331.79 2.21
74 000786 北新建 材 5,760,681.81 2.14
75 000938 紫光股 份 5,741,230.60 2.13
76 603288 海天味 业 5,730,667.12 2.13
77 600765 中航重 机 5,685,076.00 2.11
78 002238 天威视 讯 5,673,675.77 2.11
7.4.3 买入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 860,639,366.48
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,069,412,010.25
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告 期末 本基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
7.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
7.12 投 资组合 报告 附注
7.12.1 申 明本 基金投资 的前 十名证 券的 发行主 体本 期是否 出现 被监管 部门 立案调 查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 31 页
7.12.2 申明 基金投 资的 前十 名股票 是否 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票均 在备 选股 票库 内。
7.12.3 期末 其他 各项资 产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 285,939.83
2 应收证 券清 算款 12,369,302.26
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,219.16
5 应收申 购款 298.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,686,759.46
7.12.4 期末 持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中不 存在 流通 受限的 股票 。
7.12.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,365 76,150.23 990,139.01 0.24% 407,555,867.21 99.76%
8.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 31 页
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
98.86 0.0000%
8.3 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
§9 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 5 月 6 日 ） 基金 份额 总 额 1,376,765,778.44
本报告 期期 初基 金份 额总 额 448,667,097.90
本报告 期基 金总 申购 份额 975,569.07
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 41,096,660.75
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 408,546,006.22
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 及基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及管 理人 、基金 财产 、基 金托 管业 务的诉 讼。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 无基 金投 资策 略的改 变。
10.5 为 基金进 行审 计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 ，为 本基 金进 行审计 的会 计师 事务 所未 发生变 化。
10.6 管 理人、 托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 无管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员受 稽查或 处罚 等情 况。
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10.7 基金 租用 证券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证券 1 496,129,147.16 25.71% 462,046.01 25.71% -
信达证券 1 273,650,882.81 14.18% 254,850.92 14.18% -
中信建投 1 269,604,782.16 13.97% 251,082.76 13.97% -
银河证券 1 201,685,494.17 10.45% 187,829.53 10.45% -
国信证券 1 188,061,134.75 9.74% 175,141.36 9.74% -
东吴证券 2 184,432,792.07 9.56% 171,762.44 9.56% -
平安证券 1 127,109,964.04 6.59% 118,376.80 6.59% -
东北证券 2 100,233,121.94 5.19% 93,346.42 5.19% -
国金证券 1 89,144,057.63 4.62% 83,019.72 4.62% -
宏信证券 1 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
10.7.2 基金 租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国信证券 - - 132,500,000.00 32.10% - -
东吴证券 - - 227,900,000.00 55.21% - -
平安证券 - - - - - -
东北证券 - - 52,400,000.00 12.69% - -
国金证券 - - - - - -
宏信证券 - - - - - -
川财证券 - - - - - -
注：1 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的选 择标 准： 益民品质升级混合 2017 年半年 度报告摘要
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（1 ） 基 本情 况： 包括 但不 限于资 本充 足 ， 财 务状 况 及最近 三年 盈利 情况 良好 ； 经 营行 为规 范，
最近一年未发 生重大违 规 行为而受到有 关管理机 构 的处罚；主要 股东实力 强 大；具备投 资组合运
作所需的高效 、安全的 通 讯条件，交易 设施符合 进 行证券交易的 需要，并 能 为投资组合 提供全面
的信息 服务 ；
（2） 公司 治理 ： 公 司治 理 完善， 股东 会、 董事 会、 监 事会及 管理 层权 责明 确， 内部管 理规 范、
严格， 具备 健全 的内 控制 度，并 能满 足投 资组 合运 作高度 保密 的要 求；
（3） 研究 实力： 有固 定的 研究机 构和 数量 足够 的专 职研究 人员 以及 研究 水平 处于行 业领 先 水
平的研究员； 研究覆盖 面 广，能涵盖宏 观经济、 行 业、个股、债 券、策略 等 各项领域， 并能在符
合相关法规及 执业规范 的 前提下，根据 公司的特 定 要求，提供专 题研究报 告 ；研究报告 应分析严
谨，观 点独 立、 客观 ，并 具备较 强的 风险 意识 和风 险测算 能力 ；
（4） 服务 能力 ： 具备 较强 的服务 意识 ， 能主 动为 公 司投资 组合 提供 及时 的市 场信息 及各 种路
演、公 司联 合调 研、 券商 会议的 信息 和参 加机 会； 或者具 备某 一区 域的 调研 服务能 力的 优势 ；
（5 ） 综 合业 务能 力 ： 在 投 资银行 业务 上有 较强 的实 力， 能协 助本 公司 投资 组 合参与 股票 、 债
券的发 行； 在新 产品 开发 方面经 验丰 富， 能帮 助公 司拓展 资产 管理 业务 （ 如QDII 、 专户 等集 合理
财产品 ） ； 在 证券 创新 品种 开发方 面处 于行 业前 列 （ 如交易 所固 定收 益平 台 、 融资融 券 、 金 融期 货
等） ；
（6） 其他 因素 （在 某一 具 体方面 的特 别优 势） 。
2 、本 公司 租用 券商 交易 单 元的程 序：
（1） 基 金的 交易 单元 选择 ， 投资 总监、 研究 部、 金 融工程 部、 投资 部经 集体 讨论后 遵照 上述
标准填 写 《券 商选 择标 准 评分表 》 ， 并据 此提 出拟 选 券商名 单以 及相 应的 席位 租用安 排 。 挑 选时 应
考虑在 深沪 两个 市场 都租 用足够 多的 席位 以保 障交 易安全 。 必 要时 可要 求券 商 提供相 应证 明文 件 ；
（2） 投 资总 监向 投资 决策 委员会 上报 拟选 券商 名单 、 相应的 席位 租用 安排 以及 相关评 选材 料 ；
（3） 投资 决策 委员 会审 查 拟选券 商名 单及 相应 的席 位租用 安排 ， 审 查通 过后 由总经 理上 报董
事会， 董事 会如 对公 司管 理层有 相应 授权 的， 由公 司管理 层依 据授 权内 容办 理；
（4） 券商 名单 及相 应的 席 位租用 安排 确定 后， 集中 交易部 参照 公司 《证 券交 易单 元 租用 协议 》
及《综合服务 协议》范 本 负责协调办理 正式协议 签 署等相关事宜 。若实际 签 署协议与协 议范本不
一致的 ，由 集中 交易 部将 实际签 署协 议提 交监 察稽 核部进 行合 规性 审核 。
3、本 报告 期内 基金 沪市 新增租 用平 安证 券交 易单 元 1 个 ；深 市新 增租 用平 安证券 交易 单 元
1 个。
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§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告 期内 单一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
本基金 本报 告期 内未 出现 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
11.2 影响 投资 者决策的 其他 重要信 息
无。
益民基金管理有限公司
2017 年8 月25 日
