国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
国 泰 民利 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本 半年 度报 告摘 要摘 自 半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读 半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰民 利保 本混 合
基金主 代码 002458
交易代 码 002458
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,888,365,222.15 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为投 资人 提供 投 资金额 安全 的保 证 ， 在
此基础 上力 争基 金资 产的 稳定增 值。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance ） 策 略动 态调 整 基金资 产在 股票 、 债券 及 货币市 场工 具等 投资 品
种间的 配置 比例 ，以 实现 保本和 增值 的目 标。
1、采 用 CPPI 策略 进行 资 产配置
本基金 以恒 定比 例组 合保 险策略 为依 据 ， 动 态调 整 风险资 产和 无风 险资 产
的配置 比例 ， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不能超 过无 风险 资产 部
分所产 生的 收益 。 无风 险 资产一 般是 指固 定收 益类 资产 ， 风 险资 产一 般是
指股票 等权 益类 资产 。
CPPI 是国际通行 的一种投 资组合保险策 略，它主 要 是通过数量分 析，根
据市场的波动 来调整、修正风险资产的 可放大倍数（风险乘数 ） ，以确保
投资组 合在 一段 时间 以后 的价值 不低 于事 先设 定的 某一目 标价 值 ， 从 而达
到对投 资组 合保 值增 值的 目的 。 在 风险 资产 可放 大 倍数的 管理 上 ， 基 金管
理人的 量化 投资 团队 在定 量分析 的基 础上 ，根 据 CPPI 数理 机制 、历 史模
拟和目 前市 场状 况定 期出 具保本 基金 资产 配置 建议 报告 ， 给 出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供基 金 管理人 投资 决策 委员 会和 基金经 理作 为基 金资 产
配置的 参考 。
2、股 票投 资策 略
本基金 注重 对股 市趋 势的 研究 ， 根 据 CPPI 策 略， 控 制股票 市场 下跌 风险 ，
分享股 票市 场成 长收 益。
本基金 的股 票投 资以 价值 选股、 组合 投资 为原 则， 通 过选择 高流 动性 股票 ，
保证组 合的 高流 动性 ； 通 过选择 具有 高安 全边 际的 股票 ， 保 证组 合的 收益
性；通 过分 散投 资、 组合 投资， 降低 个股 风险 与集 中度风 险。
3、债 券投 资策 略
1）基 本持有久期与保本期相匹配 的债券， 核心债券资产按买入并持 有方国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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式操作 以保 证债 券组 合收 益的稳 定性 ， 尽可 能地 控 制利率 、 收益 率曲 线等
各种风 险。
2）综 合考虑收益性、流动性和风险性，进 行积极投资。积极性策略 主要
包括根 据利 率预 测调 整组 合久期 、 选择 低估 值债 券 进行投 资 、 把 握市 场上
的无风 险套 利机 会， 利用 杠杆原 理以 及各 种衍 生工 具， 增 加盈 利性、 控制
风险等 等， 以争 取获 得适 当的超 额收 益， 提高 整体 组合收 益率 。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资
产配置 、 品 种选 择， 谨 慎 进行投 资， 以降 低投资 组 合的整 体风 险。 本基金
每 日 所 持 期 货 合 约 及 有 价 证 券 的 最 大 可 能 损 失 不 得 超 过 基 金 净 资 产 扣 除
用于保 本部 分资 产后 余额 。 本 基金 投资 股指 期货 必 须符合 基金 合同 规定 的
保本策 略和 投资 目标 。
1）套 保时 机选 择策 略
根据本 基金 对经 济周 期运 行不同 阶段 的预 测和 对市 场情绪 、 估值 指标 的跟
踪分析 ， 决定 是否 对投 资 组合进 行套 期保 值以 及套 期保值 的现 货标 的及 其
比例。
2）期 货合 约选 择和 头寸 选 择策略
在套期 保值 的现 货标 的确 认之后 ， 根据 期货 合约 的 基差水 平 、 流 动性 等因
素选择 合适 的期 货合 约 ； 运用多 种量 化模 型计 算套 期保值 所需 的期 货合 约
头寸； 对套 期保 值的 现货 标的 Beta 值 进行 动态 的 跟踪， 动态 的调 整套 期
保值的 期货 头寸 。
3）展 期策 略
当套期 保值 的时 间较 长时 ， 需要 对期 货合 约进 行展 期。 理 论上， 不同 交割
时间的 期货 合约 价差 是一 个确定 值； 现实 中， 价 差 是不断 波动 的。 本基 金
将动态 的跟 踪不 同交 割时 间的期 货合 约的 价差 ， 选 择合适 的交 易时 机进 行
展期。
4）保 证金 管理
本基金 将根 据套 期保 值的 时间 、 现 货标 的的 波动 性 动态地 计算 所需 的结 算
准备金 ，避 免因 保证 金不 足被迫 平仓 导致 的套 保失 败。
5）流 动性 管理 策略
利用股 指期 货的 现货 替代 功能和 其金 融衍 生品 交易 成本低 廉的 特点 ， 可以
作为管 理现 货流 动性 风险 的工具 ， 降低 现货 市场 流 动性不 足导 致的 交易 成
本过高 的风 险 。 在 基金 建 仓期或 面临 大规 模赎 回时 ， 大 规模 的股 票现 货买
进或卖 出交 易会 造成 市场 的剧烈 动荡 产生 较大 的冲 击成本 ， 此时 基金 管理
人将考 虑运 用股 指期 货来 化解冲 击成 本的 风险 。
5、股 票期 权投 资策 略
本基金 将按 照风 险管 理的 原则 ， 以 套期 保值 为主 要 目的 ， 参 与股 票期 权的
投资。 本基 金将 在有 效控 制风险 的前 提下 ， 选 择流 动性好 、 交 易活 跃的 期
权合约 进行 投资 。 本基 金 将基于 对证 券市 场的 预判 ， 并 结合 股指 期权 定价
模型， 选择 估值 合理 的期 权合约 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
《基金 合同 》基 础上 ，谨 慎进行 中小 企业 私募 债券 的投资 。
7、资 产支 持证 券投 资策 略 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产 支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
8、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ， 将 通过 对权 证标 的证 券 基本面 的研 究 ， 结 合权
证定价 模型 寻求 其合 理估 值水平 ， 并积 极利 用正 股 和权证 之间 的不 同组 合
来套取 无风 险收 益。
本基金 管理 人将 充分 考虑 权证资 产的 收益 性 、 流 动 性及风 险性 特征 ， 通过
资产配 置、 品种 与类 属选 择，谨 慎进 行投 资， 追求 较稳定 的当 期收 益。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ，属于 证券 投资 基金 中的 低风险 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 及基 金托 管人 住所
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 32,610,187.38
本期利 润 44,858,525.31
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0152
本期基 金份 额净 值增 长率 1.51%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0077
期末基 金资 产净 值 2,910,564,284.53 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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期末基 金份 额净 值 1.008
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 本基 金合 同生 效日 为 2016 年 7 月 19 日 ，截 止至 2017 年 6 月 30 日不 满一年 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 0.60% 0.05% 0.23% 0.01% 0.37% 0.04%
过去三 个月 0.60% 0.05% 0.69% 0.01% -0.09% 0.04%
过去六 个月 1.51% 0.05% 1.36% 0.01% 0.15% 0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
0.80% 0.05% 2.61% 0.01% -1.81% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民 利保 本混 合型 证券 投资基 金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
（2016 年 7 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日） 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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注： （1） 本基 金的 合同 生 效日 为 2016 年 7 月 19 日 。 截 止 至 2017 年 6 月 30 日， 本基 金运 作时
间未满 一年 ；
（2） 本基 金在 六个 月建 仓 期结束 时， 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 93 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰平 衡混 合型 证券 投
资基金 （由 金泰 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 安 增利债 券型 发起 式证 券投 资基金 、 国 泰国 证房 地
产行业 指数 分级 证券 投资 基金、 国泰 估值 优势 混合 型证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰 估值 优势 可分 离
交易股 票型 证券 投资 基金 封闭期 届满 转换 而来 ） 、 上 证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、纳 斯达 克 100 交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、 国泰 中国 企 业境外 高收 益债 券型 证券 投资基 金、 国泰黄 金交 易 型开放 式证 券投 资基 金、
国泰美国房地产开发股票 型证券投资基金、国泰国 证医药卫生行业指数分级 证券投资基金、国泰淘
金互联网债券型证券投资 基金、国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民益灵活配
置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 浓益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 安康养老定期 支付混合型 证券投资基金、国泰结构 转型灵活配置混合型证
券投资 基金 、 国 泰金 鑫股 票型证 券投 资基 金 （ 由金 鑫证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰国证食品饮料行业指数 分级证券投资基金、国泰 创利债券型证券投资基
金 （由 国泰 6 个月 短期 理 财债券 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金（ 由国 泰目 标收 益保 本混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国泰 深证 TMT50 指数分 级证 券投 资 基
金、国泰国证有色金属行 业指数分级证券投资基金 、国泰睿吉灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
兴益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰生 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+ 股 票型 证
券投资基金、国泰央企改 革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合 型证券投资基金、国泰
全球绝对收益型基金优选 证券投资基金、国泰鑫保 本混合型证券投资基金、 国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰民福保本 混合型证券投资基金、国 泰黄金交易型开放式证券 投资基金联接基金、国
泰融丰 定增 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰国 证新能 源汽 车指 数证 券投 资基金 （LOF ） （由国 泰
国证新能源汽车指数分级 证券投资基金转型而来， 国泰国证新能源汽车指数 分级证券投资基金由中
小板 300 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国 泰
中证军 工交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 国泰 中证 全指证 券公 司交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰添益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰福益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰创业板指数
证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰景 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰泽益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 信益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金、 国 泰利是 宝货 币市 场基 金、国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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国泰安益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰普益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民惠收益定
期开放债券型证券投资基 金、国泰润利纯债债券型 证券投资基金、国泰嘉益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰众益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰润泰纯债债券型证券 投资基金、国泰融信定
增灵活配置混合型证券投 资基金、国泰现金宝货币 市场基金、国泰景气行业 灵活配置混合型证券投
资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国泰民 丰回 报定 期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰中 证申 万证券 行业 指数 证券 投
资基金 （LOF ） 、 国泰策 略 价值灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （ 由国 泰保 本混 合型证 券投 资基 金变 更
而来） 、 国 泰量 化收 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰睿信 平衡 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰大 农
业股票 型证 券投 资基 金、 国泰智 能装 备股 票型 证券 投资基 金。 另外 ， 本 基金 管理人 于 2004 年获 得 全
国社会保障基金理事会社 保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基 金多个投资组合。2007
年 11 月 19 日， 本基 金管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成
为首批 获准 开展 特定 客户 资产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的 基金公 司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中 国证 监会
批准获 得合 格境 内机 构投 资者（QDII ）资格，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等
管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金 的基 金
经理
2016-07-1
9
- 16 年
硕士研究生。曾任职于新华通讯
社、 北京 首都 国际 投资 管理 有限公
司、银 河证 券。2007 年 4 月加入
国泰基 金管 理有 限公 司， 历 任行业
研究员 、 基 金经 理助 理。 2011 年 4
月至 2014 年 6 月 任国 泰保 本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2011
年 6 月至 2016 年 6 月 任国 泰金鹿
保本增值混合证券投资基金的基
金经理 ；2013 年 8 月至 2015 年 1
月 15 日 兼任 国泰 目标 收益 保本混
合型证券投资基金的基金经理；
2014 年 5 月至 2017 年 8 月 兼任国
泰安康养老定期支付混合型证券
投资基 金的 基金 经理 ；2014 年 11
月至2015 年 12 月 兼任 国泰 大宗商
品 配 置 证 券 投 资 基 金(LOF) 的基
金经理 ；2015 年 1 月至 2017 年 8国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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月兼任国泰策略收益灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （由 国泰 目标收
益保本混合型证券投资基金转型
而来） 的基 金经 理；2015 年 4 月
至 2017 年 5 月兼 任国 泰保 本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2015
年 4 月至 2016 年 6 月 兼任 国泰国
证医药卫生行业指数分级证券投
资基金和国泰国证食品饮料行业
指数分级证券投资基金的基金经
理；2015 年 12 月至 2017 年 8 月
兼任国泰新目标收益保本混合型
证券投资基金和国泰鑫保本混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理； 2016
年 3 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰民
福保本混合型证券投资基金的基
金经理 ；2016 年 4 月至 2017 年 8
月兼任国泰事件驱动策略混合型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；2016
年 7 月至 2017 年 8 月 兼任 国泰民
利保本混合型证券投资基金的基
金经理 ；2017 年 5 月至 2017 年 8
月兼任国泰策略价值灵活配置混
合型证 券投 资基 金 （由 国泰 保本混
合型证 券投资 基金 变更而 来） 、国
泰睿信平衡混合型证券投资基金
的基金 经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 本基 金管 理人 于 2017 年 8 月 12 日刊 登公 告， 邱 晓华 自 2017 年 8 月 11 日 起不再 担任 国泰 民
利保本 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 ，增 聘陈 雷为 国泰民 利保 本混 合型 证券 投资基 金的 基金 经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交 易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
上半年流动环境中性，叠 加金融去杠杆，投资者风 险偏好整体降低，股票指 数呈现区间震荡格
局，资金向白马股集中配 置，业绩确定性强的龙头 白马估值得到较大幅度提 升，同时大部分个股估
值继续下移，市场结构性 分化行情进一步演绎。我 们上半年平衡了组合配置 ，大方向上仍然坚持于国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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成长股，行业集中于园林 环保、安防、电子以及与 消费升级相关的部分受益 行业，在其中精选估值
与业绩 能够 匹配 的公 司。
债券市场方面，上半年的 债券市场以去杠杆监管为 主线，监管的基调依旧是 以防范金融系统风
险、抑制金融泡沫为主。 因此组合仍然以防御为主 ，维持短久期和高流动性 ，严格规避信用风险，
力争有 效控 制回 撤， 首要 追求本 金安 全。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 在 2017 年上 半年 净 值增长 率 为 1.51% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率 为 1.36% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望 2017 年下 半年 的 A 股市场 ， 我们 认为 货币 政 策的 “ 稳健 中性 ” 仍是 重要 的关键 词 ， 同 时我 们
预计经济增速前高后低。 流动性中性背景之下，估 计指数大概率仍会维持区 间震荡的格局，但随着
下半年即将进入中报、三 季报的业绩披露期，我们 判断随着真正成长型公司 的业绩兑现，低估值高
增长的优质公司有 望获得 估值提升。我们仍然看好 园林环保、电子以及消费 升级相关的部分消费品
公司。 同时 我们 认为 需要 密切关 注经 济上 行超 预期 的可能 性， 也许 会带 来周 期股较 大的 投资 机会 。
债券市场方面，展望下半 年，随着企业盈利增速逐 步放缓，库存周期由主动 补库存向被动补库
存切换 ， 以及 地产 销售 放 缓对投 资端 拖累 的逐 步显 现， 投资 增速 料进 一步 下 滑。 通胀 方面 ， 预计 CPI
同比小 幅上 升 至 2% 附近 。因此 基本 面或 向着 有利 于债市 的方 向演 变。 另一 方面，2017 年 去杠 杆 监
管导向 将延 续， 但政 策推 进的节 奏或 缓和 ，经 历近 3 个季 度的 调整以 及基 本 面的变 化， 当前 收益 率
绝对水 平已经具备一定配 置价值，三季度存在由守 转攻的契机，在市场与监 管博弈的过程中，若悲
观预期 率先 释放 ，可 能意 味着债 市较 好投 资机 会的 到来。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券 基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 民利 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 657,686.10 1,480,019,048.23 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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结算备 付金 10,865,399.01 40,559,815.78
存出保 证金 55,720.83 29,093.35
交易性 金融 资产 2,145,827,737.92 1,932,301,332.08
其中： 股票 投资 66,469,095.22 41,562,332.08
基金投 资 - -
债券投 资 2,079,358,642.70 1,890,739,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 737,000,708.00 -
应收证 券清 算款 2,232,435.73 60,340,363.60
应收利 息 21,118,724.31 17,492,476.27
应收股 利 - -
应收申 购款 - 99.88
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 2,917,758,411.90 3,530,742,229.19
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 532,600,000.00
应付证 券清 算款 - 6,277,126.60
应付赎 回款 3,482,179.05 502,539.88
应付管 理人 报酬 2,874,401.72 3,048,680.73
应付托 管费 479,066.95 508,113.47
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 101,359.47 31,891.21
应交税 费 - -
应付利 息 - 12,646.65
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 257,120.18 82,126.40
负债合计 7,194,127.37 543,063,124.94
所有者权益： - -
实收基 金 2,888,365,222.15 3,010,212,998.01
未分配 利润 22,199,062.38 -22,533,893.76
所有者权益合计 2,910,564,284.53 2,987,679,104.25
负债和所有者权益总 计 2,917,758,411.90 3,530,742,229.19
注： 报告 截止 日 2017 年 6 月 30 日 ， 基 金份 额净 值 1.008 元 ， 基金 份额 总额 2,888,365,222.15 份。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.2 利润表
会计主 体： 国泰 民利 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
一、收入 70,327,451.42
1.利息 收入 52,568,073.36
其中： 存款 利息 收入 22,401,705.05
债券利 息收 入 28,538,454.89
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 1,627,913.42
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 5,028,729.82
其中： 股票 投资 收益 4,500,391.95
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 171,936.54
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 356,401.33
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 12,248,337.93
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 482,310.31
减：二、费用 25,468,926.11
1．管 理人 报酬 17,580,332.80
2．托 管费 2,930,055.47
3．销 售服 务费 -
4．交 易费 用 428,101.95
5．利 息支 出 4,286,718.86
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 4,286,718.86
6．其 他费 用 243,717.03
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 44,858,525.31
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 44,858,525.31
注：本 基金 成立 日 为 2016 年 7 月 19 日， 因此 无上 年 度可比 期间 。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 民利 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,010,212,998.01 -22,533,893.76 2,987,679,104.25
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 44,858,525.31 44,858,525.31
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-121,847,775.86 -125,569.17 -121,973,345.03
其中：1.基 金申 购款 1,052,992.15 -361.71 1,052,630.44
2.基金 赎回 款 -122,900,768.01 -125,207.46 -123,025,975.47
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,888,365,222.15 22,199,062.38 2,910,564,284.53
注：本 基金 成立 日 为 2016 年 7 月 19 日， 因此 无上 年 度可比 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 泰 民 利 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称
“ 中国 证监 会 ”) 证 监许 可[2016]263 号 《关 于准 予国 泰民 利保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的批 复 》 核 准，
由国泰基金管理有限公司 依照《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 民利保本混合型证券投
资基金基金合同》负责公 开募集。本基金为契约型 开放式，存续期限不定， 首次设立募集不包括认
购资金 利息 共募 集人 民币 3,073,093,853.99 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 普华
永道中 天验 字(2016) 第 926 号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《国 泰 民利保 本混 合型 证券
投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2016 年 7 月 19 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
3,074,563,465.13 份 基金 份 额，其 中认 购资 金利 息折 合 1,469,611.14 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理
人为国 泰基 金管 理有 限公 司，基 金托 管人 为中 国建 设银行 股份 有限 公司 。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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根据《国泰民利保本混合 型证券投资基金基金合同 》的有关约定，本基金的 保本周期每三年为
一个周期。当保本期内未 发生触发目标收益的情况 下，本基金的第一个保本 期到期日为基金合同生
效之日 的 3 年 后对 应日 ， 如该对 应日 为非 工作 日或 无相应 对应 日， 则顺 延至 下一个 工作 日。 第一 个
保本周期届满时，在符合 保本基金存续条件下，本 基金继续存续并进入下一 保本周 期。本基金第一
个保本 期由 重庆 三峡 担保 集团股 份有 限公 司作 为保 证人提 供连 带责 任保 证。
本基金第一个保本期的保 本金额为基金份额持有人 认购并持有当期保本期到 期的基金份额的投
资金额。在第一个保本期 到期日，如本基金的基金 份额持有人在本基金募集 期内认购并持有到当期
保本期到期的基金份额的 可赎回金额加上其认购并 持有到当期保本期到期的 基金份额在当期保本期
内的累计分红金额之和低 于其认购并持有到当期保 本期到期的基金份额的投 资金额，则基金管理人
应补足 该差 额， 并 在保 本 期到期 日 后 20 个工 作日 内 将该差 额支 付给 基金 份额 持有人 ， 保 证人对 此提
供连带 责任 保证 。
本基金第一个保本期后的 各保本期到期日，如本基 金的基金份额持有人在折 算日登记在册的并
持有到当期保本期到期的 基金份额的可赎回金额加 上其在折算日登记在册的 并持有到当期保本期到
期的基金份额在当期保本 期内的累计分红金额之和 低于其在折算日登记在册 的并持有到当期保本期
到期的基金份额的投资金 额，则由基金管理人、保 证人或保证义务人根据当 期有效的基金合同、保
证合同或风险买断合同的 约定将该差额支付给基金 份额持有人。但基金份额 持有人未持有到当期保
本期到期而赎回 或转换转 出的基金份额以及基金份 额持有人在当期保本期内 申购的或转换转入的基
金份额 不适 用本 条款 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 民利保本混合型证券投资 基金基金合同》的
有关规 定 ， 本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包括 国内 上市 交易 的股票( 包含 中小 板、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票) 、 权 证 、 股 指期 货 、 期 权等 权益 类金融 工具 ， 债券( 包括
国债、央行票据、金融债 、企业债、公司债、次级 债、中小企业私募债、地 方政府债券、政府支持
机构债 券、 政府 支持 债券 、中期 票据 、可 转换 债券( 含分离 交易 可转 债) 、 可交 换债券 、短 期融 资券 、
超短期 融资 券等) ， 资产 支 持证券 ， 债券 回购 ， 银行 存款 ， 货 币市 场工 具等 ， 以及法 律法 规或 中国 证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具， 但须 符合 中国 证监会 相关 规定 。 基 金的 投资组 合比 例为 ： 股 票 、
权证等 权益 类资 产不 高于 基金资 产的 40% ； 债券 、 货币市 场工 具等 固定 收益 类资产 不低 于基 金资 产
的 60% ， 其 中 基 金 保 留 的 现 金 或 者 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 投 资 比 例 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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5% 。本 基金 业绩 比较 基准 ：三年 期银 行定 期存 款利 率( 税后) 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 8 月 22 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金 业协会 ”) 颁布的 《证券投 资基金 会计核 算业务 指引 》 、 《国 泰民利 保本混 合型 证券投 资基金 基金 合
同》和 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其 他有关规定的声明
本基金 2017 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2017 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优 惠 政策 的通 知》 、 财 税[2012]85
号《关 于实 施上 市公司 股 息红利 差别 化个 人所得 税 政策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101 号《关 于
上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营业 税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《 关于 进 一步明 确全 面推 开营 改增 试点金 融业 有关 政策 的
通知》 、财税[2016]70 号 《 关于金 融机 构同 业往来 等 增值税 政策 的补 充通知 》 、 及其他 相关 财税 法规
和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 对证 券投 资基 金管 理人 运用基 金买 卖股 票、 债券 的转让 收 入 免征 增值 税， 对国债 、 地 方政 府
债以及 金融 同业 往来 利息 收入亦 免征 增值 税。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债 券的企业在向基金支付利 息时代扣代缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ， 其 股
息红利 所得 全额 计入 应纳 税所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的，暂 减按 50% 计 入应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年的 ，暂 免征 收个 人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解禁 后
取得的股息、红利收入， 按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算 ；解禁前取得的股息、
红利收 入继 续暂 减 按 50% 计入应 纳税 所得 额。 上述 所得统 一适 用 20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东（中 国建 投） 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 17,580,332.80 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页共 33 页
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,998,014.78
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.20% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：日 管理 人报 酬＝ 前一日 基金 资产 净 值 X
1.20% / 当年 天数。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,930,055.47
注：支 付基 金托 管人 中国 银行的 托管 费按 前一 日基 金资产 净 值 0.20% 的 年费 率计提 ，逐 日累 计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 X 0.20% / 当年 天数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券（ 含回 购） 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 本报 告期 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 无除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 投资本 基金 的情 况。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 657,686.10 410,752.99
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页共 33 页
本基金 本报 告期 无其 他关 联交易 事项 。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00285
9
洁美
科技
2017-0
3-24
2018-0
4-09
网下
中签
29.82 73.00
6,666.
00
198,78
0.12
486,61
8.00
-
00286
0
星帅
尔
2017-0
3-31
2018-0
4-12
网下
中签
19.81 48.90
7,980.
00
158,08
3.80
390,22
2.00
-
00287
9
长缆
科技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
网下
中签
18.02 18.02
1,313.
00
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20
2,966.
00
18,389
.20
18,389
.20
-
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30014
8
天舟文
化
2017-01
-25
重大事
项
14.09
2017-0
8-01
14.01
1,191,076.0
0
17,582,948.34
16,782,260.8
4
-
60014
6
商赢环
球
2017-01
-05
重大事
项
32.36 - - 109,300.00 3,459,336.26 3,536,948.00 -
注： 本基 金截 至 2017 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页共 33 页
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 57,921,936.12 元 ，属 于第 二层 次 的余额 为 2,087,905,801.80 元 ，无 属于 第三 层次
的余额(2016 年 12 月 31 日： 第一 层次 41,562,332.08 元 ， 第 二层 次 1,890,739,000.00 元 ， 无 属于 第
三层次 的余 额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页共 33 页
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开 发 教 育辅助服 务等增值税 政策的通 知》的规 定：(1) 金融商 品持有期 间( 含到 期) 取得的 非保本
收益( 合 同中 未明 确承 诺到 期本金 可全 部收 回的 投资 收益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税 人购 入基 金、 信
托、 理 财产 品等 各类 资产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让； (3) 资 管产品 运营 过程 中发 生
的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日 起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增
值税政 策有 关问 题的 补充 通知》 及 2017 年 6 月 30 日颁布 的财税[2017]56 号 《关于 资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵 减。上述税收政策对本基 金截至本财务报表批准报 出日止的财务状况和经
营成果 无影 响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 66,469,095.22 2.28 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页共 33 页
其中： 股票 66,469,095.22 2.28
2 固定收 益投 资 2,079,358,642.70 71.27
其中： 债券 2,079,358,642.70 71.27
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 737,000,708.00 25.26
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 11,523,085.11 0.39
7 其他各 项资 产 23,406,880.87 0.80
8 合计 2,917,758,411.90 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 40,747,505.38 1.40
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 4,034,552.72 0.14
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
30,788.36 0.00
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
41,847.12 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
4,832,140.80 0.17
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- - 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页共 33 页
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
16,782,260.84 0.58
S 综合
- -
合计 66,469,095.22 2.28
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 300148 天舟文 化 1,191,076 16,782,260.84 0.58
2 600056 中国医 药 458,062 11,886,708.90 0.41
3 002217 合力泰 1,126,246 11,127,310.48 0.38
4 600703 三安光 电 366,300 7,216,110.00 0.25
5 300156 神雾环 保 179,598 5,883,630.48 0.20
6 300355 蒙草生 态 449,920 4,832,140.80 0.17
7 002310 东方园 林 241,301 4,034,552.72 0.14
8 600146 商赢环 球 109,300 3,536,948.00 0.12
9 002859 洁美科 技 6,666 486,618.00 0.02
10 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.01
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的半 年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002217 合力泰 20,476,736.02 0.69
2 600340 华夏幸 福 14,931,112.00 0.50
3 000615 京汉股 份 14,926,472.92 0.50
4 000568 泸州老 窖 10,403,139.11 0.35
5 000858 五粮液 10,375,957.00 0.35
6 600056 中国医 药 10,367,970.28 0.35
7 300355 蒙草生 态 8,826,229.00 0.30
8 601328 交通银 行 7,409,425.00 0.25
9 300156 神雾环 保 5,950,303.55 0.20 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页共 33 页
10 600703 三安光 电 5,892,968.20 0.20
11 000921 海信科 龙 5,889,708.88 0.20
12 600197 伊力特 5,358,799.00 0.18
13 000596 古井贡 酒 4,466,295.68 0.15
14 002310 东方园 林 4,435,644.45 0.15
15 002250 联化科 技 4,292,640.65 0.14
16 002690 美亚光 电 3,887,058.00 0.13
17 300148 天舟文 化 3,570,000.00 0.12
18 603989 艾华集 团 3,425,551.00 0.11
19 600779 水井坊 2,974,348.00 0.10
20 601233 桐昆股 份 2,940,256.37 0.10
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000615 京汉股 份 15,499,014.36 0.52
2 600340 华夏幸 福 14,717,145.25 0.49
3 300156 神雾环 保 13,572,572.74 0.45
4 000568 泸州老 窖 12,327,345.74 0.41
5 002310 东方园 林 11,694,388.00 0.39
6 000858 五粮液 11,299,442.88 0.38
7 002217 合力泰 9,248,239.32 0.31
8 601328 交通银 行 7,084,920.00 0.24
9 000921 海信科 龙 6,145,855.14 0.21
10 600197 伊力特 5,247,130.00 0.18
11 000596 古井贡 酒 4,255,316.99 0.14
12 002250 联化科 技 3,806,248.30 0.13
13 002690 美亚光 电 3,770,997.27 0.13
14 300355 蒙草生 态 3,683,595.00 0.12
15 603989 艾华集 团 3,553,866.00 0.12
16 600779 水井坊 3,288,275.96 0.11
17 601233 桐昆股 份 3,127,738.00 0.10
18 300357 我武生 物 2,925,285.00 0.10
19 600522 中天科 技 1,536,136.36 0.05
20 002611 东方精 工 1,527,258.50 0.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页共 33 页
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 154,578,607.87
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 139,931,056.38
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 144,791,500.00 4.97
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 630,645,500.00 21.67
5 企业短 期融 资 券 1,290,936,000.00 44.35
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 12,985,642.70 0.45
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,079,358,642.70 71.44
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 011756032
17 鄂 交投
SCP001
1,500,000 150,105,000.00 5.16
2 011758059
17 苏 交通
SCP016
1,500,000 150,090,000.00 5.16
3 011766016
17 中 电投
SCP009
1,000,000 100,130,000.00 3.44
4 011754055 17 中 电投 1,000,000 99,990,000.00 3.44 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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SCP007
5 011752036
17 华能
SCP005
1,000,000 99,970,000.00 3.43
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告 期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 55,720.83
2 应收证 券清 算款 2,232,435.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,118,724.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,406,880.87
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300148 天舟文 化 16,782,260.84 0.58 重大事 项
2 600146 商赢环 球 3,536,948.00 0.12 重大事 项
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额 持有份 额 占总份 额国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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比例 比例
8,642 334,224.16 1,875,843,625.00 64.94% 1,012,521,597.15 35.06%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 10,307.05 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,010,212,998.01
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,052,992.15
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 122,900,768.01
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,888,365,222.15
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2016 年 底向公 司出 具的 警示 函， 公司高 度重 视， 对 相关 情 况进行 了自 查及 说
明， 并 认真 完成 整改 工作 ， 进一 步加 强了 公司 内部 控制和 风险 管理 能力 。 本 报告期 内， 基金 管理 人、
基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
渤海证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
方正证 券 1 57,574,086.26 19.62% 42,103.92 16.56% -
银河证 券 1 56,160,104.29 19.14% 52,301.28 20.57% -
兴业证 券 2 53,002,539.27 18.06% 49,361.89 19.42% -
国泰君 安 2 51,759,182.35 17.64% 48,203.28 18.96% -
安信证 券 1 37,709,177.67 12.85% 27,576.74 10.85% -
国金证 券 1 20,894,937.00 7.12% 19,459.58 7.65% -
海通证 券 2 16,242,478.25 5.54% 15,126.64 5.95% -
华创证 券 1 106,849.40 0.04% 78.15 0.03% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求； 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考 评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
渤海证 券 - -
120,000,0
00.00
0.33% - -
申万宏 源 - -
1,189,000,
000.00
3.24% - -
中投证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
银河证 券 - -
19,039,70
0,000.00
51.87% - -
兴业证 券 - -
5,457,500,
000.00
14.87% - -
国泰君 安 - -
940,600,0
00.00
2.56% - -
安信证 券 - - - - - -
国金证 券 - -
7,371,500,
000.00
20.08% - -
海通证 券 - -
2,591,700,
000.00
7.06% - -
华创证 券 - - - - - -
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 国泰民利保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017 年 2 月9 日
至2017 年6 月30
日
600,29
6,000.
00
- -
600,296,000
.00
20.78%
产品特 有风 险
当基金 份额 持有 人占 比过 于集中 时 ， 可 能会 因某 单 一基金 份额 持有 人大 额赎 回而引 发基 金份 额净 值
波动风 险、 基金 流动 性风 险等特 定风 险。
