国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
国 泰 信用 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 2 页共 34 页
1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金 的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 3 页共 34 页
2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰信 用债 券
基金主 代码 020027
交易代 码 020027
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 7 月 31 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 10,730,483.40 份
下属分 级基 金的 基金 简称 国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 020027 020028
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 3,226,297.53 份 7,504,185.87 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
在有效 控制 投资 风险 的前 提下 ， 通 过积 极主 动的 投 资管理 ， 力争 获取 超越
业绩比 较基 准的 投资 收益 ，追求 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
1、大 类资 产配 置策 略
本基金 根据 对宏 观经 济运 行周期 和国 内外 经济 形势 的分析 和判 断 ， 综 合考
察货币 财政 政策 、 证 券市 场走势 、 资 金面 状况、 各 类资产 流动 性等 多方 面
因素， 自上 而下 确定 本基 金的大 类资 产配 置比 例。
2、债 券投 资策 略
本基金 在债 券投 资中 将根 据对经 济周 期和 市场 环境 的把握 ， 基于 对财 政政
策、 货 币政 策的 深入 分析 以 及对宏 观经 济的 持续 跟踪 ， 灵活运 用久 期策 略、
收益率 曲线 策略 、 信 用债 策略、 可转 债策 略、 回 购 交易套 利策 略等 多种 投
资策略 ， 构 建债 券资 产组 合， 并 根据 对债 券收 益率 曲线形 态、 息差 变化 的
预测， 动态 的对 债券 投资 组合进 行调 整。
3、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资包 括新 股申购 、 增发 等一 级市 场 投资以 及二 级市 场的 股
票投资 。
（1） 一级 市场 申购 策略
在参与 股票 一级 市场 投资 的过程 中 ， 本 基金 管理 人 将全面 深入 地把 握上 市
公司基 本面 ， 运用 基金 管 理人的 研究 平台 和股 票估 值体系 ， 深入 发掘 新股
内在价 值， 结合 市场 估值 水平和 股市 投资 环境 ， 充 分考虑 中签 率、 锁定 期
等因素 ，有 效识 别并 防范 风险， 以获 取较 好收 益。
（2） 二级 市场 股票 投资 策 略
本基金 适当 投资 于股 票二 级市场 ， 以强 化组 合获 利 能力 ， 提 高预 期收 益水
平。 本 基金 股票 投资 以价 值选股 、 组 合投 资为 原则 ， 通过 选择 高流 动性 股
票， 保 证组 合的 高流 动性 ； 通 过 选择 具有 高安 全边 际的股 票， 保证 组合 的国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 4 页共 34 页
收益性 ；通 过分 散投 资、 组合投 资， 降低 个股 风险 与集中 性风 险。
本基金 采用 定量 分析 与定 性分析 相结 合的 方法 ， 选 取主业 清晰 ， 具有 持续
的核心 竞争 力 ， 管 理透 明 度较高 ， 流动 性好 且估 值 具有高 安全 边际 的个 股
构建股 票组 合。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准
中 证企 业债 指数 收益 率× 60%+ 中证 国债 指数 收益 率× 30%+ 沪深 300 指数
收益率× 10%
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ， 本 基金 为债 券型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的
中低风 险品 种 ， 其 预期 风 险与预 期收 益高 于货 币市 场基金 ， 低于 混合 型基
金和股 票型 基金 。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 郭明
联系电 话 021-31081600 转 010-66105799
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95588
传真 021-31081800 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类
本期已 实现 收益 -751,926.20 -302,028.10
本期利 润 302,437.96 66,462.82 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 5 页共 34 页
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0066 0.0085
本期基 金份 额净 值增 长率 1.85% 0.77%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1776 0.1433
期末基 金资 产净 值 3,897,586.18 8,800,033.30
期末基 金份 额净 值 1.208 1.173
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
国泰信 用债 券 A 类
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.85% 0.20% 1.58% 0.08% 0.27% 0.12%
过去三 个月 1.09% 0.15% 0.70% 0.10% 0.39% 0.05%
过去六 个月 1.85% 0.14% 1.02% 0.09% 0.83% 0.05%
过去一 年 0.08% 0.14% 2.39% 0.11% -2.31% 0.03%
过去三 年 12.37% 0.15% 23.03% 0.19% -10.66% -0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
20.80% 0.17% 28.99% 0.18% -8.19% -0.01%
国泰信 用债 券 C 类
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.21% 0.11% 1.58% 0.08% -0.37% 0.03%
过去三 个月 0.34% 0.11% 0.70% 0.10% -0.36% 0.01%
过去六 个月 0.77% 0.12% 1.02% 0.09% -0.25% 0.03%
过去一 年 -1.10% 0.14% 2.39% 0.11% -3.49% 0.03%
过去三 年 10.04% 0.14% 23.03% 0.19% -12.99% -0.05%
自基金 合同 生
效起至 今
17.30% 0.17% 28.99% 0.18% -11.69% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 6 页共 34 页
国泰信 用债 券型 证券 投资 基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
（2012 年 7 月 31 日至 2017 年 6 月 30 日）
国泰信 用债 券 A 类
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2012 年 7 月 31 日 ，本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
国泰信 用债 券 C 类 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 7 页共 34 页
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2012 年 7 月 31 日 ，本 基金在 六个 月建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 93 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 8 页共 34 页
活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180
金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投 资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰平 衡混 合型 证券 投
资基金 （由 金泰 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 安 增利债 券型 发起 式证 券投 资基金 、 国 泰国 证房 地
产行业 指数 分级 证券 投资 基金、 国泰 估值 优势 混合 型证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰 估值 优势 可分 离
交易股 票型 证券 投资 基金 封闭期 届满 转换 而来 ） 、 上 证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、纳 斯达 克 100 交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、 国泰 中国 企 业境外 高收 益债 券型 证券 投资基 金、 国泰黄 金 交 易 型开放 式证 券投 资基 金、
国泰美国房地产开发股票 型证券投资基金、国泰国 证医药卫生行业指数分级 证券投资基金、国泰淘
金互联网债券型证券投资 基金、国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民益灵活配
置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 浓益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 安康养老定期支付混合型 证券投资基金、国泰结构 转型灵活配置混合型证
券投资 基金 、 国 泰金 鑫股 票型证 券投 资基 金 （ 由金 鑫证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰国证食品饮料行业指数 分级证 券投资基金、国泰 创利债券型证券投资基
金 （由 国泰 6 个月 短期 理 财债券 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金（ 由国 泰目 标收 益保 本混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国泰 深证 TMT50 指数分 级证 券投 资 基
金、国泰国证有色金属行 业指数分级证券投资基金 、国泰睿吉灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
兴益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰生 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+ 股 票型 证
券投资基金、国泰央企改 革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合 型证券投资基金、国泰
全球绝对收益型基金优选 证券投资基金、国 泰鑫保 本混合型证券投资基金、 国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰民福保本 混合型证券投资基金、国 泰黄金交易型开放式证券 投资基金联接基金、国
泰融丰 定增 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰国 证新能 源汽 车指 数证 券投 资基金 （LOF ） （由国 泰
国证新能源汽车指数分级 证券投资基金转型而来， 国泰国证新能源汽车指数 分级证券投资基金由中
小板 300 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国 泰
中证军 工交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 国泰 中证 全指证 券公 司交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰添益灵活配置混合型 证 券投资基金、国泰福益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰创业板指数
证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰景 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰泽益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 信益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金、 国 泰利是 宝货 币市 场基 金、国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 9 页共 34 页
国泰安益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰普益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民惠收益定
期开放债券型证券投资基 金、国泰润利纯债债券型 证券投资基金、国泰嘉益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰众 益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰润泰纯债债券型证券 投资基金、国泰融信定
增灵活配置混合型证券投 资基金、国泰现金宝货币 市场基金、国泰景气行业 灵活配置混合型证券投
资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国泰民 丰回 报定 期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰中 证申 万证券 行业 指数 证券 投
资基金 （LOF ） 、 国泰策 略 价值灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （ 由国 泰保 本混 合型证 券投 资基 金变 更
而来） 、 国 泰量 化收 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰睿信 平衡 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰大 农
业股票 型证 券投 资基 金、 国泰智 能装 备股 票型 证券 投资基 金。 另外 ， 本 基金 管理人 于 2004 年获 得 全
国社会保障基金理事会社 保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基 金多个投资组合。2007
年 11 月 19 日， 本基 金管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成
为首批 获准 开展 特定 客户 资产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的 基金公 司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中 国证 监会
批准获 得合 格境 内机 构投 资者（QDII ）资格，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等
管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄志翔
本基金 的基 金
经理、 国泰 淘
金互联 网债
券、国 泰润 利
纯债债 券、 国
泰现金 宝货
币、国 泰民 丰
回报定 期开 放
灵活配 置混
合、国 泰润 鑫
纯债的 基金 经
理
2016-11-18 - 7 年
学士。 2010 年 7 月至 2013 年 6 月
在华泰柏瑞基金管理有限公司任
交易员 。2013 年 6 月 加入 国泰基
金管理 有限 公司， 历任 交易 员和基
金经理 助理 。 2016 年 11 月 起任国
泰淘金互联网债券型证券投资基
金和国泰信用债券型证券投资基
金的基 金经 理，2017 年 3 月起兼
任国泰润利纯债债券型证券投资
基金和国泰现金宝货币市场基金
的基金 经理 ，2017 年 4 月 起兼任
国泰民丰回报定期开放灵活配置
混合型 证券 投资 基金 的基 金经理，
2017 年 7 月 起兼 任国 泰润 鑫纯债
债券型 证券 投资 基金 的基 金经理 。
韩哲昊
本基金 的基 金
经理
2015-06-2
5
2017-03-07 7 年
硕士 。 2010 年 9 月至 2011 年 9 月
在旻盛 投资 有限 公司 工作， 任交易
员。2011 年 9 月 加入 国泰 基金管国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 10 页共 34 页
理有限 公司 ， 历任 债券 交 易员 、 基
金经理 助理 。2015 年 6 月 起任国
泰货币 市场 证券 投资 基金、 国泰现
金管理 货币 市场 基金、 国泰 民安增
利债券 型发 起式 证券 投资 基金、 上
证 5 年 期国 债交易 型开 放 式指数
证券投资基金及其联接基金的基
金经理 ，2015 年 6 月至 2017 年 3
月任国泰信用债券型证券投资基
金的基 金经 理， 2015 年7 月至 2017
年 3 月 任国 泰淘金 互联 网 债券型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2015
年 7 月 起兼 任国泰 创利 债 券型证
券投资 基金 （ 由国 泰 6 个月 短期理
财债券 型证 券投 资基 金转 型而来）
的基金 经理 ， 2016 年 12 月 起兼任
国泰利是宝货币市场基金的基金
经理，2017 年 2 月起 兼任 国泰润
利纯债债券型证券投资基金的基
金经理 ，2017 年 3 月 起兼 任国泰
润泰纯债债券型证券投资基金和
国泰现金宝货币市场基金的基金
经理，2017 年 7 月起 兼任 国泰润
鑫纯债债券型证券投资基金的基
金经理 。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 11 页共 34 页
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足
够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年开 年至 2 月 上旬， 受监管 趋严 预期 升温 以及 央行公 开市 场等 发行 利率 上调影 响， 债券 收
益率出 现明 显上 行；2 月 中下旬 ，在 期货 基差 收敛 、央行 定向 降准 例行 考核 、MLF 续作等推动 下 ，
收益率 出现 回落 ； 3 月 上旬 市场预 期 1-2 月 经济 数据 向好 ， 各 类监 管政 策传 闻 、 美 联储 加息 美债 带动
叠加对季末资金面担忧下 ，收益率再度上行；随后 利空因素逐步释放，收益 率有所回落，整体呈震
荡走势。4 月资金面超预 期紧张、传闻委外集中赎 回、强监管政策密集出台 等因素的影响下，债市
收益率 出现 快速 上行 ；5 月利率 延续 弱势 震荡 格局 ；直 至 6 月， 随着 央行 释 放流动 性维 稳预 期， 并
提前续 作 MLF 进行到期 对 冲操作 ，同 时一 级 10 年 国 债招标 好于 预期 ，利 多因 素共振 推动 债市 收益国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 12 页共 34 页
率高位 下行 ，6 月 15 日凌 晨美联 储如 期年 内第 二次 加息， 而国 内央 行公 开市 场利率 并未 如一 季度 跟
随上行，政策维稳预期推 动债市收益率进一步下行 。整体来看，债市收益率 呈现震荡向上格局、利
率中枢抬升，信用债方面 呈现震荡态势，二季度后 期有所下行，多数品种信 用利差出现不同程度收
窄。
投资操作方面，在经济增 长、通胀、货币政策操作 和资金价格的基础上，仍 然保持谨慎乐观，
长端债券后期或存在一定 波段性机会，择机提高组 合久期，适度增加杠杆， 信用品种 依旧维持中高
等级。 同时 积极 进行 到期 收益率 管理 ，在 控制 风险 的前提 下以 期获 得稳 定的 票息收 入。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
国泰信 用债 券 A 在 2017 年上半 年的 净值 增长 率 为 1.85% ， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 1.02% 。
国泰信 用债 券 C 在 2017 年 上半年 的净 值增 长率 为 0.77% ，同 期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.02% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下半年，基本面对于 债市支撑或逐步显露。具 体而言，经济方面，库存 周期由主动补库存
向被动补库存切换，PPI 价格回落对企业盈利的拖累将对企业投资意愿形成抑制，制造业投资增 速
或再度放缓，而前期地产 销售持续负增，对地产投 资的时滞效应可能慢慢显 露，投资增速下行压力
加大可能加剧经济放缓的 风险。通胀方面，猪周期 延续下行周期将拖累食品 同比表现，尽管菜价可
能随季 节性 因素 呈现 上涨 ， 但 通胀 整体 走势 预计 温 和上行 ，CPI 同比 高点 在 2% 附近 。 另 一方 面 ， 资
金面波动以及强监管政策 推出节奏仍会是制约三季 度债市表现的冲击变量。 资金面预计先稳后松，
而监管预期可能逐步缓和 ，主要原因在于经济预期 的修正，货币政策以及监 管政策施展条件将随之
逐渐转变，尤其 当前市场 对于强监管的预期充分， 淡化了融资放缓的拖累正 逐渐突出，同时管理层
寄望各监管机构协调去杠 杆，也可能加大政策出台 难度以及延后出台时点。 基于上述判断，三季度
债市或将迎来防守反击的 时机。策略上，若基本面 回落得到数据印证，组合 可转守为攻，逐步拉长
组合久期，提高组合进攻 性。信用债投资方面，信 用利差目前仍处于历史较 低水平，在经济疲弱及
公开市 场融 资难 度日 益加 大的背 景下 ，中 高信 用资 质债券 仍是 首选 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流 程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页共 34 页
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基 金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告 期内 ，本 基金 出现 过超过 连续 二十 个工 作日 基金资 产净 值低 于五 千万 元的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对国泰信用债券型证 券投资基金的托管过程中 ，严格遵守《证券
投资基 金法 》 及其 他法 律 法规和 基金 合同 的有 关规 定， 不 存在 任何损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为，
完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，国泰信用债 券型证券投资基金的管理 人 ——国泰基金管理有限 公司在国泰信用债
券型证券投资基金的投资 运作、基金资产净值计算 、基金份额申购赎回价格 计算、基金费用开支等
问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，在各重要方面的运作 严格按照基金合同的规
定进行 。本 报告 期内 ，国 泰信用 债券 型证 券投 资基 金未进 行利 润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人依法对国泰基金 管理有限公司编制和披露 的国泰 信用债券型证券投 资基金 2017 年半
年度报 告中 财务 指标 、 净 值表现 、 利 润分 配情 况、 财务会 计报 告、 投资 组合 报告等 内容 进行 了核 查，
以上内 容真 实、 准确 和完 整。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页共 34 页
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 1,142,860.18 10,263,091.58
结算备 付金 3,118.20 3,912,661.68
存出保 证金 17,457.44 8,508.88
交易性 金融 资产 11,574,655.57 107,210,752.70
其中： 股票 投资 792,950.87 -
基金投 资 - -
债券投 资 10,781,704.70 107,210,752.70
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 21,000,000.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 158,670.23 1,374,128.11
应收股 利 - -
应收申 购款 1,030.00 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 12,897,791.62 143,769,142.95
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 9,996,929.17
应付赎 回款 3,372.29 10,581.79
应付管 理人 报酬 10,292.62 112,061.81
应付托 管费 2,940.79 32,017.66
应付销 售服 务费 2,932.82 3,286.87
应付交 易费 用 2,113.30 15,582.83
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 178,520.32 60,007.94
负债合 计 200,172.14 10,230,468.07
所有者权益： - -
实收基 金 10,730,483.40 112,721,878.33 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页共 34 页
未分配 利润 1,967,136.08 20,816,796.55
所有者 权益 合计 12,697,619.48 133,538,674.88
负债和 所有 者权 益总 计 12,897,791.62 143,769,142.95
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 国泰 信用 债券 型 证券投 资基 金 A 类基金 的 份额净 值 1.208
元，国 泰信 用债 券型 证券 投资基 金 C 类 基金 的份 额 净值 1.173 元， 国泰 信用 债券型 证券 投资 基金 基
金份额 总 额 10,730,483.40 份，其 中国 泰信 用债 券型 证券投 资基 金 A 类基金 的 份额总 额 3,226,297.53
份，国 泰信 用债 券型 证券 投资基 金 C 类 基金 的份 额 总额 7,504,185.87 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 887,259.25 2,083,002.01
1.利息 收入 1,074,428.71 1,534,011.29
其中： 存款 利息 收入 29,774.42 59,403.22
债券利 息收 入 998,638.05 1,471,956.38
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 46,016.24 2,651.69
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -1,649,464.24 -348,132.85
其中： 股票 投资 收益 119,178.82 -333,660.15
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,785,470.84 -60,990.25
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 16,827.78 46,517.55
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 1,422,855.08 887,919.13
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 39,439.70 9,204.44
减：二、费用 518,358.47 848,555.72
1．管 理人 报酬 226,124.76 344,403.11
2．托 管费 64,607.09 98,400.88
3．销 售服 务费 18,066.20 37,903.55
4．交 易费 用 11,278.46 23,800.79
5．利 息支 出 358.59 142,726.30
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 358.59 142,726.30 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页共 34 页
6．其 他费 用 197,923.37 201,321.09
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 368,900.78 1,234,446.29
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 368,900.78 1,234,446.29
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 信用 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
112,721,878.33 20,816,796.55 133,538,674.88
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 368,900.78 368,900.78
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-101,991,394.93 -19,218,561.25 -121,209,956.18
其中：1.基 金申 购款 32,787,181.11 6,285,418.88 39,072,599.99
2.基金 赎回 款 -134,778,576.04 -25,503,980.13 -160,282,556.17
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
10,730,483.40 1,967,136.08 12,697,619.48
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
43,243,388.80 8,245,240.14 51,488,628.94
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 1,234,446.29 1,234,446.29
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
138,297,215.44 28,004,064.00 166,301,279.44
其中：1.基 金申 购款 198,012,477.49 38,805,971.32 236,818,448.81
2.基金 赎回 款 -59,715,262.05 -10,801,907.32 -70,517,169.37
四 、 本期 向 基金 份额 持有 - - - 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页共 34 页
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
181,540,604.24 37,483,750.43 219,024,354.67
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国 泰 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简称 “中国
证监会 ”) 证监 基金 字[2012] 485 号 《 关于 同意 国泰 信用 债券型 证券 投资 基金 募集 的批复 》 核准 ， 由国
泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投 资基金法》和《国泰信用 债券型证券投资基金基
金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立 募集不包括认购资金利
息共募 集 2,787,916,281.80 元 ，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2012) 第
281 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 国 泰信用 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于 2012
年 7 月 31 日正 式生 效， 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 2,788,583,427.82 份 基金份 额， 其中 认购
资金利 息折 合 667,146.02 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 国泰 基金 管理 有限公 司， 基金 托管 人
为中国 工商 银行 股份 有限 公司。
根据 《国泰 信用 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》 和 《国 泰信用 债券 型证 券投 资基金 招募 说明 书 》
的规定 ， 本基 金自 募集 期 起根据 认购- 申购 费用 、 赎 回费用 与销 售服 务费 用收 取方式 的不 同 ， 将 基金
份额分 为不 同的 类别 。 认 购- 申购时收 取认 购- 申购费 用， 赎 回时 根据 持有 期限 收取赎 回费 用并 不再 从
本类别 基金 资产 中计 提销 售服务 费的 基金 份额 称 为 A 类 ； 从本 类别 基金 资产 中计提 销售 服务 费 、 不
收取认 购- 申购费 用， 但对 持有期 限少 于 30 日的 本 类别基 金份 额的 赎回 收取 赎回费 的基 金份 额， 称
为 C 类。 本 基金 A 类、C 类两种 收费 模式 并存， 各 类基金 份额 分别 计算 基金 份额净 值。 投 资人 可自
由选择 申购 某一 类别 的基 金份额 ，但 各类 别基 金份 额之间 不能 相互 转换 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 信用债券型证券投资基金 基金合同》的有关
规定 ， 本 基金 的投 资范 围 为具有 良好 流动 性的 金融 工具 ， 包 括国 内依 法发 行 行上市 的股 票( 包 含中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 、 货 币市 场工 具 、 权 证、 资产 支持 证券 及法
律法规或中国证监会允许 基金投资的其他金融工具 。本基金的投资组合比例 为：投资于债券等固定国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页共 34 页
收益类 资产 的比 例不 低于 基金资 产的 80% ， 其中 ， 投资于 信用 债券 的比 例不 低于固 定收 益类 资产 的
80% ；投 资于 股票 等权益 类资产 的比 例不 超过基 金 资产 的 20% ，其中 权证 的 投资比 例不 超过 基金资
产净值 的 3% ；保 留的 现金 或者到 期 日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金 的
业绩比 较基 准为 ：中 证企 业债指 数收 益 率 X 60%+ 中证国 债指 数收 益 率 X 30%+沪深 300 指 数收 益
率 X 10% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 8 月 22 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《国泰信用债 券型证券投 资基金基金合同》和中国 证监会发布的有关规
定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2017 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、
财税[2004]78 号 《财 政部 、国家 税务 总局 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、财税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通知 》 、 财税[2015]101 号《 关于 上 市公司 股息 红 利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问
题的通 知》 、财 税[2016]36 号《关 于全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46 号 《关
于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融 机构 同业 往国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 19 页共 34 页
来等增 值税 补充 政策 的通 知》及 其他 相关 财税 法规 和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税 。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
受基金 管理 人控 股股 东中 国建投 控制
的公司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额 占当期 股
成交金 额
占当期 股国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页共 34 页
票成交 总
额的比 例
票成交 总
额的比 例
申万宏 源 700,816.98 11.20% 309,142.12 1.85%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
申万宏 源 - - 995,348.33 1.63%
6.4.8.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
申万宏 源 - - 34,000,000.00 5.58%
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 652.68 11.20% 308.80 20.47%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页共 34 页
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
申万宏 源 287.90 1.85% - -
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 226,124.76 344,403.11
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 19,455.44 28,364.13
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 0.70% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 64,607.09 98,400.88
注：支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.20% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。
6.4.8.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类 合计 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页共 34 页
国泰基 金管 理有 限公
司
- 70.26 70.26
中国工 商银 行 - 14,889.60 14,889.60
合计 - 14,959.86 14,959.86
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
国泰信 用债 券A 类 国泰信 用债 券C 类 合计
国泰基 金管 理有 限公
司
- 15,018.54 15,018.54
中国工 商银 行 - 19,415.07 19,415.07
合计 - 34,433.61 34,433.61
注： 支 付 C 类基 金份 额基 金 销售机 构的 销售 服务 费按 前一 日 C 类基 金份 额的基 金资产 净 值 0.40%
的年费 率计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付给 国泰基 金管 理有 限公 司， 再由国 泰基 金管 理有 限
公司计 算并 支付 给各 基金 销售机 构。 其计 算公 式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日 C 类基金 份额 基金 资产 净值 X 0.40% / 当 年天 数。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比区 间未 通关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交 易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期及 上年 度可 比区 间基金 管理 人 未 运用 固有 资金投 资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无除 基金 管理 人之 外的其 他关 联方 投资 本基 金的情 况。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 1,142,860.18 16,241.49 46,890.69 49,661.39
注：本 基金 的部 分银 行活 期存款 由基 金托 管人 中国 工商银 行保 管， 按银 行同 业利率 计息 。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页共 34 页
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 的证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30014
5
中金环
境
2017-06
-28
重大事
项
16.92 - - 5,168.00 69,620.70 87,442.56 -
注：本 基金 截 至 2017 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 金融 工具 公允 价值 计量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页共 34 页
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续 的以 公允 价值 计量 的金融 工具
(i) 各层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 1,770,836.01 元， 属于 第二 层次 的余额 为 9,803,819.56 元 ，无属 于第 三层 次的 余
额。(2016 年 12 月 31 日 ： 第一层 次 434,191.20 元， 第二层 次 106,776,561.50 ， 无属于 第三 层次 的余
额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 、 交易 不活 跃( 包 括 涨跌停 时的 交易 不
活跃) 、 或属 于非 公开 发行 等情况 ， 本基 金不 会于 停 牌日至 交易 恢复 活跃 日期 间、 交易 不活 跃期 间及
限售期间将相关股票和债 券的公允价值列入第一层 次；并根据估值调整中采 用的不可观察输入值对
于公允 价值 的影 响程 度， 确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
于 2017 年 6 月 30 日 ， 本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产 （2016 年 12 月 31 日：
同） 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开 发 教 育辅助服 务等增值税 政策的通 知》的规 定：(1) 金融商 品持有期 间( 含到 期) 取得的 非保本
收益( 合 同中 未明 确承 诺到 期本金 可全 部收 回的 投资 收益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税 人购 入基 金、 信
托、 理 财产 品等 各类 资产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让； (3) 资 管产品 运营 过程 中发 生
的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日 起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增
值税政 策有 关问 题的 补充 通知》 及 2017 年 6 月 30 日颁布 的财 税[2017]56 号 《关于 资管 产品 增值 税
有关问题 的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页共 34 页
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵 减。上述税收政策对本基 金截至本财务报表批准报 出日止的财务状况和经
营成果 无影 响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 792,950.87 6.15
其中： 股票 792,950.87 6.15
2 固定收 益投 资 10,781,704.70 83.59
其中： 债券 10,781,704.70 83.59
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,145,978.38 8.89
7 其他各 项资 产 177,157.67 1.37
8 合计 12,897,791.62 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 754,155.87 5.94
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 - - 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页共 34 页
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
26,475.00 0.21
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,320.00 0.10
S 综合
- -
合计 792,950.87 6.24
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600110 诺德股 份 13,375 188,453.75 1.48
2 002475 立讯精 密 3,644 106,550.56 0.84
3 002572 索菲亚 2,436 99,876.00 0.79
4 300145 中金环 境 5,168 87,442.56 0.69
5 600703 三安光 电 3,200 63,040.00 0.50
6 000049 德赛电 池 1,000 51,810.00 0.41
7 300568 星源材 质 1,000 42,450.00 0.33
8 002456 欧菲光 1,500 27,255.00 0.21
9 600406 国电南 瑞 1,500 26,475.00 0.21
10 300296 利亚德 1,400 26,320.00 0.21
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的半 年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页共 34 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002456 欧菲光 416,614.00 0.31
2 601992 金隅股 份 397,981.00 0.30
3 600110 诺德股 份 314,888.00 0.24
4 600056 中国医 药 289,183.00 0.22
5 600664 哈药股 份 265,920.00 0.20
6 300145 中金环 境 264,321.00 0.20
7 002475 立讯精 密 264,308.00 0.20
8 000513 丽珠集 团 259,621.00 0.19
9 600594 益佰制 药 132,871.00 0.10
10 002241 歌尔股 份 132,720.00 0.10
11 002450 康得新 131,400.00 0.10
12 002572 索菲亚 130,020.00 0.10
13 300274 阳光电 源 76,300.00 0.06
14 000921 海信科 龙 61,616.00 0.05
15 600703 三安光 电 51,659.00 0.04
16 000049 德赛电 池 49,765.00 0.04
17 300568 星源材 质 36,845.00 0.03
18 300296 利亚德 25,071.00 0.02
19 600406 国电南 瑞 24,390.00 0.02
20 603833 欧派家 居 21,360.00 0.02
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 002456 欧菲光 434,096.60 0.33
2 601992 金隅股 份 372,985.75 0.28
3 600056 中国医 药 289,257.00 0.22
4 000513 丽珠集 团 239,096.00 0.18
5 300145 中金环 境 222,599.30 0.17
6 600110 诺德股 份 213,325.00 0.16
7 002475 立讯精 密 211,864.00 0.16
8 600664 哈药股 份 207,159.00 0.16
9 002241 歌尔股 份 157,208.40 0.12
10 002450 康得新 142,840.70 0.11
11 600594 益佰制 药 128,940.00 0.10
12 300274 阳光电 源 77,995.00 0.06
13 000921 海信科 龙 72,406.00 0.05 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 28 页共 34 页
14 002572 索菲亚 66,116.11 0.05
15 300616 尚品宅 配 13,500.78 0.01
16 300415 伊之密 12,375.00 0.01
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 3,394,519.00
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,861,764.64
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 699,230.00 5.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 5,817,947.00 45.82
5 企业短 期融 资券 3,199,200.00 25.20
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 1,065,327.70 8.39
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,781,704.70 84.91
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％) 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 29 页共 34 页
1 041773001
17 中 信重
工 CP001
12,000 1,200,600.00 9.46
2 136057 15 华发 01 12,000 1,195,080.00 9.41
3 136148 16 宏桥 01 12,500 1,190,375.00 9.37
4 122969 09 豫 投债 10,000 1,029,600.00 8.11
5 124007 12 西 电梯 10,000 1,003,000.00 7.90
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 30 页共 34 页
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,457.44
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 158,670.23
5 应收申 购款 1,030.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 177,157.67
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 127003 海印转 债 202,283.50 1.59
2 128013 洪涛转 债 178,288.00 1.40
3 132002 15 天集 EB 65,740.50 0.52
4 110031 航信转 债 9,309.60 0.07
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300145 中金环 境 87,442.56 0.69 重大事 项 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 31 页共 34 页
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
国泰信 用债 券 A
类
235 13,728.93 556,348.84 17.24% 2,669,948.69 82.76%
国泰信 用债 券 C
类
316 23,747.42 2,800.00 0.04% 7,501,385.87 99.96%
合计 551 19,474.56 559,148.84 5.21% 10,171,334.56 94.79%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
国泰信 用债 券 A 类 0.00 0.00%
国泰信 用债 券 C 类 1,000.14 0.01%
合计 1,000.14 0.01%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
国泰信 用债 券 A 类 0
国泰信 用债 券 C 类 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
国泰信 用债 券 A 类 0
国泰信 用债 券 C 类 0
合计 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 国泰信 用债 券 A 类 国泰信 用债 券 C 类 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 32 页共 34 页
本报告 期期 初基 金份 额总 额 104,621,625.83 8,100,252.50
本报告 期 基 金总 申购 份额 32,326,377.74 460,803.37
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 133,721,706.04 1,056,870.00
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,226,297.53 7,504,185.87
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 为本 基金 提供 审计服 务的 会计 师事 务所 无改聘 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2016 年 底向公 司出 具的 警示 函， 公司高 度重 视， 对 相关 情 况进行 了自 查及 说
明， 并 认真 完成 整改 工作 ， 进一 步加 强了 公司 内部 控制和 风险 管理 能力 。 本 报告期 内， 基金 管理 人、
基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元 国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 33 页共 34 页
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
金通证 券 2 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
爱建信 托 1 - - - - -
上海证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 2,624,236.75 41.95% 2,444.17 41.95% -
国信证 券 2 1,390,225.67 22.22% 1,294.75 22.22% -
华泰证 券 1 1,290,477.04 20.63% 1,201.85 20.63% -
申万宏 源 2 700,816.98 11.20% 652.68 11.20% -
国泰君 安 2 154,331.20 2.47% 143.73 2.47% -
银河证 券 2 96,196.00 1.54% 89.60 1.54% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
成交金 额
占当期 回
购成交 总
成交金 额
占当期 权
证成交 总国泰信用债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 34 页共 34 页
额的比 例 额的比 例 额的比 例
安信证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
金通证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
爱建信 托 - - - - - -
上海证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
光大证 券
24,919,869.9
5
27.78%
197,000,0
00.00
53.91% - -
金元证 券 - - - - - -
中金公 司
12,434,017.2
4
13.86%
148,900,0
00.00
40.75% - -
国信证 券
42,361,969.2
0
47.23% - - - -
华泰证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
国泰君 安 9,886,278.08 11.02% - - - -
银河证 券 99,698.08 0.11%
19,500,00
0.00
5.34% - -
