国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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国 投瑞 银景气 行业 证券投 资基 金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国光大银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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1
重 要 提示
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 中国光大银行股份有限公司 根据本基金合同规定， 于 2017 年 8 月 24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基 金 简介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 国投瑞银景气行业混合
基金主代码 121002
交易代码
121002( 前端)
128002( 后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 4 月 29 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 617,275,779.81 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
本基金的投资目标是 “ 积极投资、 追求适度风 险收益 ” ， 即采取积
极混合型投资策略， 把握景气行业先锋股票的投资机会， 在有效
控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略
1 、类别资产配置策略
本基金股票、固定收益证券和现金的基准配置比例分别为 75% 、
20% 和 5% ，但股 票和 固定收益证 券两大 类盈 利性资产可 依据市
场 风 险 收 益 状 态 进 行 调 整 ， 许 可 变 动 范 围 分 别 为 75% ～20% 和
20% ～75% 。
2 、股票投资策略
在有效控制市场系统风险的基础上， 遵循行业优化配置和行业内
部股票优化配置相结合的投资策略。 以行业和个股相对投资价值
评估为核心， 遵循合理价值或相对低估值原则建构股票组合。 依
据持续的行业和个股投资价值评分结果调整行业与个股的配置
权重， 在保障流动性的前提下， 适度集中投资于有较高投资价值
的景气行业先锋股票。
3 、债券投资策略
采取主动投资管理策略， 通过利率预期、 收益曲线变动趋势研判，
在有效控制系统风险的基础上，合理进行无风险或低风险套利，
最大化短期投资收益。
4 、权证投资策略
合理估计权证合理价值， 根据权证合理价值与其市场价格间的差
幅即 “ 估值差价（Value Price ）” 以及权证 合理 价值对定价参数的
敏感性， 结合标的股票合理价值考量， 决策买入、 持有或沽出权
证。
业绩比较基准
5%× 同业存款利率+20%× 中债综合指数收益 率+75%× 沪深 300 指
数收益率
风险收益特征
本基金采取积极型投资策略， 主要投资于景气行业 先锋股票， 具
有适度风险回报特征， 其风险收益高于平衡型基金， 低于纯股票
基金。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国光大银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 张建春
联系电话 400-880-6868 010-63639180
电子邮箱
service@ubssdic.com
zhangjianchun@cebbank.co
m
客户服务电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
2.4 信 息披 露方 式
登载基金 半 年度报告摘要的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸
中心 46 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 -45,060,523.56
本期利润 35,216,640.14
加权平均基金份额本期利润 0.0555
本期基金份额净值增长率 4.61%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.2652
期末基金资产净值 780,963,228.66
期末基金份额净值 1.2652
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去一个月 4.54% 0.70% 3.91% 0.51% 0.63% 0.19%
过去三个月 2.35% 0.64% 4.39% 0.47% -2.04% 0.17%
过去六个月 4.61% 0.64% 7.58% 0.43% -2.97% 0.21%
过去一年 -0.21% 0.69% 11.32% 0.51% -11.53% 0.18%
过去三年 46.19% 1.32% 51.34% 1.30% -5.15% 0.02%
自基金合同
生效起至今
472.12% 1.18% 181.20% 1.32% 290.92% -0.14%
注： 1、 本基金属于积 极型股票- 债券混合基金。 业绩比较基准为 “ 5 % × 同业存款利率
+20%× 中债综合指数收 益率+75%× 沪深 300 指 数收益率 ” 。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银景气行业证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2004 年 4 月 29 日至 2017 年 6 月 30 日） 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2017 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管理 66
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供 投资 咨询服务， 具有丰
富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
伍智勇
本基金基金
经理
2015-05-
23
- 6
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。2011 年 3 月加 入国投
瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
部。 曾任国投瑞银融华债券型
证券投资基金基金经理助理。
现 任 国 投 瑞 银 景 气 行 业 证 券
投资基金基金经理。
綦缚鹏
本基金基金
经理
2016-03-
01
- 14
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。曾任华林证券研究员、
中 国 建 银 投 资 证 券 高 级 研 究
员、 泰信基金高级研究员和基
金经理助理。2009 年 4 月加
入国投瑞银。 曾任国投瑞银核
心 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金
和 国 投 瑞 银 新 丝 路 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 基
金经理。 现任国投瑞银成长优
选混合型证券投资基金、 国投
瑞银景气行业证券投资基金、
国 投 瑞 银 招 财 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银瑞
利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金 （LOF ） 和国投瑞 银瑞达
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银景
气行业证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原
则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范，
基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
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4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通 过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上半年， 货币政策相对于去年有所收紧， 导致市场利率中枢出现抬升， 其中
在 4-5 月份出现快速上升， 随后有所下降。 流动性因素的变化趋势对市场整体估值产生
了较为明显的影响， 尤其是成长股的估值大幅下降。 与此同时， 供给侧改革的成效逐步
显现， 部分上游产品的价格不断上涨， 中游产品的销量出现明显的好转， 这使得大部分
中上游企业的盈利在上半年出现大幅改善。
报告期内， 本基金保持了较高的股票仓位， 操作上以精选个股为主， 同时对一些估
值调整较为充分甚至已经被低估、未来景气度好转的行业进行了重点配置。
在行业上， 本季度重点增加了 对传媒影视、 医疗保健、 券商等行业的持仓， 主要的
原因是经过较长时间的下跌后， 这些行业的估值已经处于历史较低水平， 其中一些龙头
企业在可预见的未来， 市场地位将会进一步上升； 或者部分高成长性的公司受行业估值
拖累其价值目前尚未被充分发掘。
在个股方面， 本基金继续重仓持有持续保持较快增长、 竞争力在不断提升的细分行
业龙头， 同时对一些收入或者利润增速出现向上拐点的公司进行重点配置， 这类公司往
往存在较为明显的预期差， 目前估值虽然看起来偏贵， 但是在考虑到其未来回归到较高
增速后估值具备较强的吸引力。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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4.4.2 报 告期 内基 金的 业 绩表 现
截止本报告期末， 本基金份额净值为 1.2652 元 ， 本报告期份额净值增长率为 4.61% ，
同期业绩比较基准收益率为 7.58% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2017 年下半年， 货币政策中性的基调将继续维持， 社会流动性将呈现出 “ 不紧
不松” 的状态，因此我们认为流动性对股票市 场的影响将趋于中性， 我们将继续保持中
等偏高的股票仓位，优化行业配置和个股选择，以获得超额收益。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通， 在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
截止报告期末， 本基金 管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、 中证指数有限
公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种的估值数据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本期已实现收益为-45,060,523.56 元， 期 末可供分配利润为 163,687,448.85 元。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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本基金本报告期未进行利润分配。
5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期， 中国光大银行在国投瑞银景气行业证券投资基金的托管过程中， 严格遵
守了 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披 露管理
办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管协议等的规定， 依法安全托管
了基金的全部资产， 对国投瑞银景气行业证券投资基金的投资运作进行了全面的会计核
算和应有的监督和提示， 对发现的问题及时提出了意见和建议。 按规定如实、 独立地向
监 管 机 构 提 交 了本 基 金运 作 情 况 报 告 ，没 有 发生 任 何 损 害 基 金份 额 持有 人 利 益 的 行 为 ，
诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期， 中国光大银行依据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作 管理办法》 、
《证券投资基金信息披露管理办法》 及其他法律法规、 相关实施准则、 基金合同、 托管
协议等的规定， 对基金管理人 ——国投瑞银基金管理有限公司的投资运作、 信息披露等
行为进行了复核、 监督， 未发现基金管理人在投资运作、 基金资产净值的计算、 基金份
额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。 该
基金在运作中遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法规的要求； 各重要方面由投资管
理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
中国光大银行依法对基金管理人 —— 国投瑞银基金管理有限公司编制的 “ 国投瑞银
景气行业证券投资基金 2017 年半年度报告” 进行了复核， 报告中相关财务指标、 净值表
现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银景气行业证券投资基金 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 28,916,882.24 36,600,911.64
结算备付金 1,782,233.91 1,753,326.37
存出保证金 553,109.73 800,766.69
交易性金融资产 754,168,417.92 743,610,902.71
其中：股票投资 585,037,417.92 533,720,902.71
基金投资 - -
债券投资 169,131,000.00 209,890,000.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 2,307,598.85 4,913,899.05
应收股利 - -
应收申购款 6,112.99 1,476.21
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资 产总 计 787,734,355.64 787,681,282.67
负 债和 所有者 权益
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 3,115,889.41 -
应付赎回款 278,930.00 177,626.32
应付管理人报酬 942,782.19 1,030,353.06
应付托管费 157,130.38 171,725.52
应付销售服务费 - -
应付交易费用 971,563.17 900,635.49
应交税费 16,357.80 16,357.80
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,288,474.03 1,380,019.09
负 债合 计 6,771,126.98 3,676,717.28 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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所 有者 权益： - -
实收基金 617,275,779.81 648,207,235.96
未分配利润 163,687,448.85 135,797,329.43
所 有者 权益合 计 780,963,228.66 784,004,565.39
负 债和 所有者 权益 总计 787,734,355.64 787,681,282.67
注： 报告截止日 2017 年 6 月 30 日， 基金份额净值人民币 1.2652 元， 基金份额总额
617,275,779.81 份。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一 、收 入 46,009,327.50 -61,540,316.82
1.利息收入 2,863,529.91 4,009,205.97
其中：存款利息收入 172,019.79 367,260.82
债券利息收入 2,683,690.45 3,641,945.15
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 7,819.67 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列） -37,135,568.64 -57,245,629.73
其中：股票投资收益 -37,958,911.24 -59,404,849.03
基金投资收益 - -
债券投资收益 -496,820.00 -553,861.43
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 1,320,162.60 2,713,080.73
3. 公 允 价 值变 动 收 益（损 失 以 “- ” 号填
列）
80,277,163.70 -8,309,401.27
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填列） - -
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 4,202.53 5,508.21
减 ：二 、费用 10,792,687.36 14,637,856.75
1．管理人报酬 5,778,668.64 6,257,636.61
2．托管费 963,111.47 1,042,939.40
3．销售服务费 - -
4．交易费用 3,842,865.51 7,129,521.06
5．利息支出 804.45 - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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其中：卖出回购金融资产支出 804.45 -
6．其他费用 207,237.29 207,759.68
三 、 利 润总 额 （ 亏损 总额以 “- ”号 填列） 35,216,640.14 -76,178,173.57
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以 “- ”号 填 列） 35,216,640.14 -76,178,173.57
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银景气行业证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
648,207,235.96 135,797,329.43 784,004,565.39
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 35,216,640.14 35,216,640.14
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列）
-30,931,456.15 -7,326,520.72 -38,257,976.87
其中：1.基金申购款 3,206,386.71 727,401.59 3,933,788.30
2.基金赎回款 -34,137,842.86 -8,053,922.31 -42,191,765.17
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- - -
五、期末所有者权益
（基金净值）
617,275,779.81 163,687,448.85 780,963,228.66
项目
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
675,786,489.19 305,715,827.05 981,502,316.24
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- -76,178,173.57 -76,178,173.57
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列）
-2,687,044.08 -1,771,344.18 -4,458,388.26 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 14 页， 共 30 页
其中：1.基金申购款 23,101,652.33 4,581,800.46 27,683,452.79
2.基金赎回款 -25,788,696.41 -6,353,144.64 -32,141,841.05
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- -30,535,972.72 -30,535,972.72
五、期末所有者权益
（基金净值）
673,099,445.11 197,230,336.58 870,329,781.69
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银景气行业证券 投资基金( 以下简称"本基金") ，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称" 中国证 监会" ）证监基金字[2004]28 号文《关于同意 国投瑞银景气行业证
券投资基金募集的批复》 的核准， 由基金管理 人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开
发行募集， 基金合同于 2004 年 4 月 29 日正式生 效， 首次设立募集规模为 2,195,838,983.26
份基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金 的基金管理人为国投瑞银
基金管理有限公司， 注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国光大
银行股份有限公司 ( 以下简称" 中国光大银行") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行、 上市的
股票、 债券、 权证以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金投资股票和债
券的许可变动范围分别为 75% ～20% 和 20% ～75% ， 其中基金股票部分主要投资于景气
行业先锋股票， 投资于 这类股票的资产比例不低于基金股票投资的 80% 。 法律法规有新
规定的，上述投资比例从其规定。
鉴于中信标普指数信息服务有限公司固定收益系列指数于 2015 年 9 月 30 日停止发
布， 为保护基金份额持有人的合法权益， 以更科学、 合理的业绩比较基准评价基金的业
绩表现， 本基金管理人于 2015 年 8 月 6 日对本基金的业绩比较基准由"5%× 同业存款利
率+20%× 中信标普全债 指数+75%× 中信标普 300 指数" 变更为"5%× 同 业存款利率+20%×
中债综合指数收益率+75%× 沪深 300 指数收 益率" 。上述变更对基 金份额持有人利益无
实质性不利影响。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 15 页， 共 30 页
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的 《企 业会计准则- 基 本准则》 和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计
准则" ） 编 制 ， 同 时 ， 对 于 在 具 体 会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 ， 也 参 考 了 中 国 证 券 投 资 基
金 业 协 会 修 订 并发 布 的《 证 券 投 资 基 金会 计 核算 业 务 指 引 》 、中 国 证监 会 制 定 的 《 关 于
进 一 步规 范 证券 投资 基金 估 值业 务 的指 导意 见》 、 《关 于 证券 投资 基 金执 行< 企业 会 计 准
则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会、 中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月
30 日的财务状况以及 2017 年半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 16 页， 共 30 页
6.4.6 税项
（1）印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
（2）营业税、增值税、企业所得税
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税； 存款利息收入不征收增值
税。 金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务、 买断式买入返售金融商品业务、 同
业存款、同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2016]140 号文《关 于明确 金融 、房 地产开 发、教
育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关
于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资管产品管理人
运 营 资 管 产 品 过程 中 发生 的 增 值 税 应 税行 为 （以 下 称 资 管 产 品运 营 业务 ） ， 暂 适 用 简 易
计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业 务和其他
业务的销售额和增值税应纳税额。 未分别核算的， 资管产品运营业务不得适用于简易计
税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳
增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入时代扣代缴个人所得税。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 17 页， 共 30 页
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所 得额； 持股期限超过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期内， 本基金新增与基金管理人受同一实际控制的关联方安信证券股份有限
公司。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
中国光大银行股份有限公司（ “ 光大银行” ） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本基金本期及上年度可比期间，未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,778,668.64 6,257,636.61
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
1,020,234.69 1,120,555.79
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付， 由基金托管人于国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 18 页， 共 30 页
次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 963,111.47 1,042,939.40
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付； 由基金托管人复核后于次
月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交
易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 19 页， 共 30 页
中国光大银行
28,916,882.
24
148,820.46
95,986,004.
12
320,332.96
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30036
7
东方
网力
2016-
11-18
2017-
11-21
非公
开发
行
24.50 17.48
612,2
45.00
15,00
0,002.
50
10,70
2,042.
60
-
00288
2
金龙
羽
2017-
06-15
2017-
07-17
新股
未上
市
6.20 6.20
2,966.
00
18,38
9.20
18,38
9.20
-
60393
3
睿能
科技
2017-
06-28
2017-
07-06
新股
未上
市
20.20 20.20
857.0
0
17,31
1.40
17,31
1.40
-
60330
5
旭升
股份
2017-
06-30
2017-
07-10
新股
未上
市
11.26 11.26
1,351.
00
15,21
2.26
15,21
2.26
-
30067
0
大烨
智能
2017-
06-26
2017-
07-03
新股
未上
市
10.93 10.93
1,259.
00
13,76
0.87
13,76
0.87
-
30067
2
国科
微
2017-
06-30
2017-
07-12
新股
未上
市
8.48 8.48
1,257.
00
10,65
9.36
10,65
9.36
-
60333
1
百达
精工
2017-
06-27
2017-
07-05
新股
未上
市
9.63 9.63
999.0
0
9,620.
37
9,620.
37
-
30067
1
富满
电子
2017-
06-27
2017-
07-05
新股
未上
8.11 8.11
942.0
0
7,639.
62
7,639.
62
- 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 20 页， 共 30 页
市
60361
7
君禾
股份
2017-
06-23
2017-
07-03
新股
未上
市
8.93 8.93
832.0
0
7,429.
76
7,429.
76
-
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位 ：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
00254
7
春兴
精工
2017-0
2-20
重大事
项
10.89 - -
5,401,700.
00
63,289,018.
81
58,824,513.
00
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本报告期末， 本基金未持有从事银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本报告期末， 本基金未持有从事交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 585,037,417.92 74.27
其中：股票 585,037,417.92 74.27
2 固定收益投资 169,131,000.00 21.47
其中：债券 169,131,000.00 21.47
资产支持证券 - - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 21 页， 共 30 页
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 30,699,116.15 3.90
7 其他各项资产 2,866,821.57 0.36
8 合计 787,734,355.64 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告 期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 359,127,223.68 45.99
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 38,799.50 0.00
F 批发和零售业
8,513,647.50 1.09
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
62,139,585.22 7.96
J 金融业
113,726,832.42 14.56
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 22 页， 共 30 页
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
41,491,329.60 5.31
S 综合
- -
合计 585,037,417.92 74.91
7.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 600885 宏发股份
1,778,141.
00
70,930,044.49 9.08
2 600030 中信证券
3,498,058.
00
59,536,947.16 7.62
3 002547 春兴精工
5,401,700.
00
58,824,513.00 7.53
4 603008 喜临门
2,995,415.
00
53,348,341.15 6.83
5 000666 经纬纺机
2,013,900.
00
45,796,086.00 5.86
6 300133 华策影视
3,704,583.
00
41,491,329.60 5.31
7 300033 同花顺
608,588.0
0
37,860,259.48 4.85
8 601211 国泰君安
1,521,027.
00
31,196,263.77 3.99
9 002773 康弘药业
512,504.0
0
26,803,959.20 3.43
10 002664 信质电机
931,508.0
0
26,659,758.96 3.41
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于基金管理人
网站的半年度报告正文。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 23 页， 共 30 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 603008 喜临门 71,212,468.51 9.08
2 600030 中信证券 56,692,689.05 7.23
3 300133 华策影视 48,438,979.37 6.18
4 603328 依顿电子 40,263,390.09 5.14
5 002542 中化岩土 36,225,376.56 4.62
6 300033 同花顺 35,659,571.99 4.55
7 002739 万达电影 34,260,095.65 4.37
8 002007 华兰生物 32,152,437.46 4.10
9 601211 国泰君安 30,725,332.51 3.92
10 002831 裕同科技 30,038,945.17 3.83
11 002583 海能达 29,474,236.29 3.76
12 600332 白云山 28,501,215.76 3.64
13 002185 华天科技 24,707,874.74 3.15
14 000066 中国长城 24,147,674.92 3.08
15 300236 上海新阳 24,089,052.10 3.07
16 601006 大秦铁路 24,037,713.64 3.07
17 002773 康弘药业 23,264,357.04 2.97
18 600570 恒生电子 23,041,220.63 2.94
19 000400 许继电气 22,866,703.22 2.92
20 002512 达华智能 20,424,441.09 2.61
21 300031 宝通科技 19,968,917.05 2.55
22 600809 山西汾酒 19,773,124.42 2.52
23 002090 金智科技 19,530,102.69 2.49
24 300418 昆仑万维 19,179,179.90 2.45
25 300282 汇冠股份 17,477,771.95 2.23
26 000666 经纬纺机 17,305,415.81 2.21
27 002410 广联达 16,322,084.65 2.08
28 300215 电科院 16,136,719.60 2.06
29 000568 泸州老窖 16,104,319.85 2.05
30 600362 江西铜业 15,821,610.00 2.02
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％） 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 24 页， 共 30 页
1 000651 格力电器 65,362,165.10 8.34
2 000671 阳光城 63,270,553.32 8.07
3 002542 中化岩土 45,117,518.30 5.75
4 300282 汇冠股份 43,075,198.49 5.49
5 300215 电科院 39,686,599.86 5.06
6 603328 依顿电子 33,746,890.97 4.30
7 002739 万达电影 33,416,129.94 4.26
8 600298 安琪酵母 32,566,284.54 4.15
9 300356 光一科技 31,026,540.61 3.96
10 002007 华兰生物 31,011,496.36 3.96
11 002831 裕同科技 30,671,684.79 3.91
12 600332 白云山 28,485,308.82 3.63
13 601006 大秦铁路 24,961,905.28 3.18
14 002185 华天科技 24,475,820.41 3.12
15 000066 中国长城 22,960,579.45 2.93
16 000400 许继电气 22,318,219.97 2.85
17 002245 澳洋顺昌 21,549,926.84 2.75
18 002512 达华智能 20,687,515.59 2.64
19 600809 山西汾酒 20,313,105.41 2.59
20 002090 金智科技 19,891,100.12 2.54
21 300418 昆仑万维 19,406,523.62 2.48
22 600362 江西铜业 19,166,564.28 2.44
23 603799 华友钴业 18,578,059.00 2.37
24 300115 长盈精密 18,263,270.85 2.33
25 300031 宝通科技 17,787,636.08 2.27
26 300236 上海新阳 17,288,233.72 2.21
27 300124 汇川技术 17,141,212.06 2.19
28 002410 广联达 16,448,520.59 2.10
29 002440 闰土股份 16,436,151.58 2.10
30 002234 民和股份 16,109,101.16 2.05
31 000568 泸州老窖 15,817,544.59 2.02
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,270,206,387.47
卖出股票的收入（成交）总额 1,261,210,678.01
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 25 页， 共 30 页
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 169,131,000.00 21.66
其中：政策性金融债 169,131,000.00 21.66
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 169,131,000.00 21.66
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 170401 17 农发 01 300,000 29,886,000.00 3.83
2 160406 16 农发 06 300,000 29,793,000.00 3.81
3 150212 15 国开 12 200,000 19,940,000.00 2.55
4 170203 17 国开 03 200,000 19,928,000.00 2.55
5 170204 17 国开 04 200,000 19,914,000.00 2.55
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券中， 持有 “ 同花顺 ” 市值 37,860,259.48 元， 占基金资产净
值 4.85% 。根据浙江核新同花顺网络信息股份有限公司 2015 年 8 月 19 日和 2015 年 9
月 7 日公告， 该公司由 于违反证券期货法律法规， 被中国证券监督管理委员会立案调查，
并 已 出 具 行 政 处 罚 事 先 告 知 书 ， 该 公 司 被 没 收 违 法 所 得 2,176,997.22 元，并处以
6,530,991.56 元 罚 款 。 此 外 ， 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 ， 持 有 “ 中 信 证 券 ” 市值
59,536,947.16 元， 占基金资产净值 7.62% 。 根据中信证券 2017 年 5 月 24 日公告， 该公
司 因 未 按 照 规 定与 客 户签 订 合 同 ， 收 到中 国 证监 会 《 行 政 处 罚事 先 告知 书 》 ， 中 国 证 监
会拟决定对该公司责令 改正，给予警告，没收 违法所得 61,655,849.78 元，并处以罚款
308,279,248.09 元。
基金管理人认为， 该公司上述被调查事项有利于公司加强内部管理， 公司当前总体生产
经营和财务状况保持稳定， 事件对该公司经营活动未产生实质性影响， 不改变该公司基
本面。
本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除 上 述 情 况 外 ，本 基 金投 资 的 前 十 名 证券 的 发行 主 体 本 期 没 有被 监 管部 门 立 案 调 查 的 ，
在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 553,109.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 - 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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4 应收利息 2,307,598.85
5 应收申购款 6,112.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,866,821.57
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002547 春兴精工 58,824,513.00 7.53
重大事项
停牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
26,637 23,173.62 3,860,817.46 0.63% 613,414,962.35 99.37%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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基金管理人所有从业人员持有本基
金
70,953.06 0.01%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
0
注： 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金经理于本报告
期末均未持有本基金份额。
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日（2004 年 4 月 29 日）基金 份额
总额
2,195,838,983.26
本报告期期初基金份额总额 648,207,235.96
本报告期 基金总申购份额 3,206,386.71
减：本报告期 基金总赎回份额 34,137,842.86
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 617,275,779.81
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。 国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
第 29 页， 共 30 页
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公 司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
招商证券 1 588,821,594.47 23.28% 548,370.63 23.28%
国都证券 1 450,702,949.31 17.82% 419,740.19 17.82%
西南证券 1 198,951,530.35 7.87% 185,284.89 7.87%
光大证券 1 189,932,845.11 7.51% 176,885.47 7.51%
广发证券 1 168,639,778.01 6.67% 157,054.07 6.67%
中银国际 1 167,624,783.22 6.63% 156,109.03 6.63%
新时代证券 1 161,885,206.36 6.40% 150,764.00 6.40%
华泰证券 1 146,211,795.12 5.78% 136,167.00 5.78%
兴业证券 1 143,709,458.52 5.68% 133,836.37 5.68%
国信证券 1 95,466,591.36 3.77% 88,908.07 3.77%
爱建证券 1 75,231,570.32 2.97% 70,062.23 2.97%
中信建投证券 1 74,442,408.50 2.94% 69,327.33 2.94%
方正证券 1 59,910,690.06 2.37% 55,794.96 2.37%
申银万国 2 7,757,175.30 0.31% 7,224.12 0.31%
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位 ：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
华泰证券 - - 20,000,000.00 100.00%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本国投瑞 银景 气行 业证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 摘要
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基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期本基金未发生交易所债券及权证交易。
3 、本基金本报告期退租爱建证券 1 个交易单元。
11 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1 、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2 、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3 、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4 、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低 于5000 万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5 、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年八 月二 十五日
