国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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国 投瑞 银优选 收益 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银河证券股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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重 要 提示
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度
报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 中国银河证券股份有限公司 根据本基金合同规定， 于 2017 年 8 月 24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度报
告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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基 金 简介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 国投瑞银优选收益混合
基金主代码 001168
交易代码 001168
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 16 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银河证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 64,505,557.23 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的优化配置及组
合精选，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金的投资策略包括类别资产配置策略、股票投资管理策略、
债券投资管理策略、衍生品投资策略等。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别， 对
股票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行动态调
整，以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行
业权重， 进行行业配置。 也将根据宏观经济形势以及各个行业的
基本面特征对行业配置进行持续动态地调整。
本基金根据定量与定性分析确定股票初选库； 基于公司基本面全
面考量、 筛选优势企业， 运用现金流贴现模型等估值方法， 分析
股票内在价值； 结合风险管理， 构建股票组合并对其进行动态调
整。
（三）债券投 资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法， 确定债券投资组合， 并
管理组合风险。 在基本价值评估的基础上， 使用久期策略、 收益
率曲线策略、 类别选择策略和个券选择策略等开展债券投资， 在
不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
（四）衍生品投资管理
本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运用
股指期货、国债期货。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指数收益率× 50% 。
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的基金品种， 其
预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票
型基金。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国银河证券股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 孟波
联系电话 400-880-6868 010-83574679
电子邮箱
service@ubssdic.com
yhzq_tggz@chinastock.com.
cn
客户服务电话 400-880-6868 95551；400-888-8888
传真 0755-82904048 010-66568532
2.4 信 息披 露方 式
登载基金 半 年度报告摘要的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点
深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸
中心 46 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日）
本期已实现收益 4,699,847.53
本期利润 7,847,705.14
加权平均基金份额本期利润 0.0299
本期基金份额净值增长率 4.18%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配基金份额利润 0.1215
期末基金资产净值 72,344,802.70
期末基金份额净值 1.122
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去一个月 0.27% 0.03% 2.93% 0.34% -2.66% -0.31%
过去三个月 1.81% 0.13% 2.58% 0.32% -0.77% -0.19%
过去六个月 4.18% 0.15% 4.18% 0.30% 0.00% -0.15%
过去一年 7.65% 0.18% 6.06% 0.35% 1.59% -0.17%
自基金合同
生效起至今
13.46% 0.13% -6.40% 0.92% 19.86% -0.79%
注：1、沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市
场第一个统一指数， 该指数编制合理、 透明， 有一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有
较高的知名度和市场影响力。 中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制， 样
本债券涵盖的范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和
期限， 能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 综合考虑基金资产配置
与市场指数代表性等因素， 本基金选用沪深 300 指数和中债综合指数加权作为本基金的
投资业绩评价基准。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2015 年 4 月 16 日至 2017 年 6 月 30 日） 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司
是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2017 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管理 66
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供 投资 咨询服务， 具有丰
富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
桑俊
本基金基金
经理
2016-06-
02
- 9
中国籍， 博士， 具有基金从业
资 格 。 曾 任 职 国 海 证 券 研 究
所。2012 年 5 月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银瑞利灵活配
置混合型证券投资基金
（LOF ） 基金经理。 现任国投
瑞 银 新 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金、 国投瑞银新动
力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 国投瑞银新回报灵活配
置混合型证券投资基金、 国投
瑞 银 精 选 收 益 灵 活 配 置 混 合
型证券投资基金、 国投瑞银优
选 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金、 国投瑞银新增长灵
活配置混合型证券投资基金、
国 投 瑞 银 双 债 丰 利 两 年 定 期
开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和
国 投 瑞 银 新 成 长 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金基金经理。
宋璐
本基金基金
经理
2017-05-
13
- 5
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。 曾任中国人保资产管理
股 份 有 限 公 司 信 用 评 估 部 助
理经理。2015 年 3 月加入国
投瑞银固定收益部。 现任国投
瑞 银 中 高 等 级 债 券 型 证 券 投
资基金、 国投瑞银顺益纯债债
券型证券投资基金、 国投瑞银
新 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金、 国投瑞银新活力灵
活配置混合型证券投资基金、
国 投 瑞 银 新 机 遇 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金、 国投瑞银
新 收 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金、 国投瑞银新成长灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
和 国 投 瑞 银 优 选 收 益 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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武天祥
本基金基金
经理助理
2016-04-
27
- 6
中国籍， 硕士， 具有基金从业
资格。曾任招商证券研究员。
2014 年 8 月加入国投瑞银基
金管理有限公司研究部， 现任
国 投 瑞 银 优 选 收 益 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理助理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银优
选收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉，
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得 到公平对待， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上半年，宏观经济增长的良好态势在 2017 年上半年得到 延续。以美、欧为国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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代表的发达国家经济集体回升， 国内宏观经济也显著好于市场预期。 以煤炭、 钢铁为代
表的供给侧改革实施带来了企业盈利的显著回升， 进而带动产业库存回补和设备更新需
求； 在棚户区改造货币化的刺激下， 三四线城市房地产销售井喷， 带动房地产投资活动
的持续回升。 经济增速持续回升的背景下， 企业盈利保持快速增长。 以煤炭、 有色、 钢
铁为代表的上游行业盈利显著回升， 房地产销售的持续高增长带来家电、 家具、 轻工行
业的高增长，投资活动的 回暖也使得白酒行业迈入高景气。
基于宏观经济企稳回升的良好态势， 金融监管政策明显加强。 银行委外清理和保险
行业险种调整导致货币环境趋紧， 利率水平持续维持高位。 对应到证券市场， 投资者风
险偏好明显降低，以 TMT 为代表的高估值行业跌幅较大，而家电、食品饮料等低估值
且盈利增长前景能见度高的行业涨幅居前。
本基金在报告期内结合全球宏观经济和货币政策的变化， 通过积极的行业配置和个
股选择，稳步提升产品净值。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截止本报告期末，本基金份额净值为 1.122 元，净值增长率为 4.18% ，同期业绩比
较基准收益率为 4.18% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
下半年宏观经济整体呈现平稳的基本态势， 但是随着房地产补库存活动的结束， 趋
势上逐步回落应该是大概率事件。 当前， 三四线城市房地产销售的持续旺盛， 房地产库
存水平在全国范围内都处于历史较低水平， 因此房企购地热情回升， 房地产新开工意愿
增强， 进而导致房地产投资依然维持相对景气的状态。 下半年随着库存的累积、 融资活
动趋紧的滞后影响，房地产投资回落将成为经济增长前景的主要影响因素。
针对于资本市场而言， 伴随着经济增长回落， 金融强监管有望告 一段落。 因此， 相
对于上半年而言， 如果汇率不存在明显风险的情况下， 下半年货币环境会相对宽松， 有
助于投资者风险偏好的提升。
基于对下半年宏观经济环境的判断， 本基金会积极布局高景气的行业。 在把握流动
性改善的大趋势下，跟 踪 汇 率 的 变 化 ， 做 好 资 产 和 行 业 配 置 ， 力 争 为 持 有 人 获 取 收 益 。
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4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营 部 基 金 估 值 核算员 执 行 、 运 营 部 内 部复核 估 值 结 果 ，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通， 在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
截止报告期末， 本基金管理人已与中央国债登记结算 有限责任公司、 中证指数有限
公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种的估值数据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本期已实现收益为 4,699,847.53 元，期末可供分配利润为 7,839,245.47 元。
本基金于 2017 年 1 月 16 日以 2016 年 12 月 31 日基金已实现的可分配收益为基准，
实施收益分配 4,300,007.00 元，每 10 份基金份额分红 0.09 元。
报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。
5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国银河证券股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券
投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
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5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人按照 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、 托管
协议的有关规定， 对本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复
核， 对本基金的投资运作方面进行了监督， 未 发现基金管理人有损害基金份额持有人利
益的行为。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本 基 金 托 管 人 依 法 复 核 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 国 投 瑞 银 优 选 收
益灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告中财务指标、净值表现、财务会计
报告、利润分配情况、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 进 行 了 核 查 ， 以 上 内 容 真 实 、 准 确 和 完 整 。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存款 39,163,778.02 17,750,573.60
结算备付金 2,845,357.91 2,109,054.49
存出保证金 128,399.24 146,612.96
交易性金融资产 2,584,450.94 376,018,785.86
其中：股票投资 2,584,450.94 32,848,285.86
基金投资 - -
债券投资 - 343,170,500.00
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 28,000,000.00 119,820,195.33
应收证券清算款 - -
应收利息 22,725.82 4,108,868.50
应收股利 - -
应收申购款 32,596.15 7,617.90
递延所得税资产 - - 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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其他资产 - -
资 产总 计 72,777,308.08 519,961,708.64
负 债和 所有者 权益
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 9.85 44,993.31
应付管理人报酬 41,720.67 308,113.53
应付托管费 11,920.19 88,032.45
应付销售服务费 - -
应付交易费用 39,328.13 224,089.56
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 339,526.54 336,210.89
负 债合 计 432,505.38 1,001,439.74
所 有者 权益： - -
实收基金 64,505,557.23 477,866,940.56
未分配利润 7,839,245.47 41,093,328.34
所 有者 权益合 计 72,344,802.70 518,960,268.90
负 债和 所有者 权益 总计 72,777,308.08 519,961,708.64
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.122 元，基金份额总额
64,505,557.23 份。
6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一 、收 入 9,992,190.50 43,061,912.32
1.利息收入 3,970,189.74 37,035,128.64
其中：存款利息收入 441,004.28 5,936,590.55
债券利息收入 3,004,807.97 26,035,853.67
资产支持证券利息收入 - 67,349.60 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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买入返售金融资产收入 524,377.49 4,995,334.82
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列） 1,611,109.60 25,787,484.76
其中：股票投资收益 3,864,110.93 24,928,075.09
基金投资收益 - -
债券投资收益 -2,059,501.33 776,063.17
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 -193,500.00 -
股利收益 - 83,346.50
3. 公 允 价 值变 动 收 益（损 失 以 “- ” 号填
列）
3,147,857.61 -21,145,485.78
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填列） - -
5.其他收入（损失以 “- ” 号填列） 1,263,033.55 1,384,784.70
减 ：二 、费用 2,144,485.36 13,683,110.20
1．管理人报酬 1,006,793.68 10,208,923.14
2．托管费 287,655.39 2,916,835.19
3．销售服务费 - -
4．交易费用 638,039.60 253,656.79
5．利息支出 - 125,970.66
其中：卖出回购金融资产支出 - 125,970.66
6．其他费用 211,996.69 177,724.42
三 、 利 润总 额 （ 亏损 总额以 “- ”号 填列） 7,847,705.14 29,378,802.12
减：所得税费用 - -
四 、净 利润（ 净亏 损以 “- ”号 填 列） 7,847,705.14 29,378,802.12
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银优选收益灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
477,866,940.56 41,093,328.34 518,960,268.90
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 7,847,705.14 7,847,705.14
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
-413,361,383.33 -36,801,781.01 -450,163,164.34 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 14 页， 共 29 页
列）
其中：1.基金申购款 50,394,155.54 4,918,519.23 55,312,674.77
2.基金赎回款 -463,755,538.87 -41,720,300.24 -505,475,839.11
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- -4,300,007.00 -4,300,007.00
五、期末所有者权益
（基金净值）
64,505,557.23 7,839,245.47 72,344,802.70
项目
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值）
3,055,287,166.07 127,524,987.66 3,182,812,153.73
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润）
- 29,378,802.12 29,378,802.12
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列）
-1,524,862,352.84 -70,449,287.07 -1,595,311,639.91
其中：1.基金申购款 5,777,578.87 214,147.90 5,991,726.77
2.基金赎回款 -1,530,639,931.71 -70,663,434.97 -1,601,303,366.68
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列）
- -9,143,846.26 -9,143,846.26
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,530,424,813.23 77,310,656.45 1,607,735,469.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银优选收益灵活 配置混合型证券投资基 金( 以下简称"本基金") ，系经中国证
券监督管理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 证监许可[2015]404 号 文 《关于准予国投瑞
银优选收益灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》 的核准， 由基 金管理人国投瑞银
基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国投瑞银优选收益灵活国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 15 页， 共 29 页
配置混合型证券投资基金基金合同》 负责向社会公开发行募集。 经普华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2015) 第 323 号验资报告予以验证,首次设立募集规模
为 3,355,108,954.54 份基金份额,基金合同于 2015 年 4 月 16 日正式生效。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册 登记机构为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国银河证
券股份有限公司 ( 以下简称" 银河证券") 。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法上市的股票 （包括
中 小 板 、 创 业 板及 其 他经 中 国 证 监 会 核准 发 行上 市 的 股 票 ） 、债 券 （包 括 国 债 、 央 行 票
据 、 金 融 债 、 企业 债 、公 司 债 、 可 转 债（ 含 可分 离 交 易 可 转 换债 券 ） 、 次 级 债 、 短 期 融
资 券 、 中 期 票 据、 中 小企 业 私 募 债 券 等） 、 资产 支 持 证 券 、 债券 回 购、 银 行 存 款 、 货 币
市场工具、 股指期货、 国债期货、 权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它
金融工具（但须符合中国证监会的相关 规定） 。
本基金的业绩比较基准为： 沪深 300 指数收益率× 50% ＋中债综合指 数收益率× 50% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的 《企业会计准
则－基本准则》 、 各项 具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计 准则") 、 中国证监会
颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、中国证
券投资基金业协会颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国投瑞银优选收益灵活
配置混合型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注所列示的中国证监会及中国证券
投资基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30
日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间的 经营成果和基金净值
变动情况等有关信息。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 16 页， 共 29 页
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号 《 财政部、 国家税务总局关于证券投资
基金税收 政策 的通知 》 、财税[2008]1 号《关 于企业所 得税 若干优 惠 政策的通 知》 、财税
[2012]85 号《关于实施 上市公 司股息 红利差 别 化个人 所得税 政策有 关 问题的 通知》 、财
税[2015]101 号 《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税
[2016]36 号《关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进
一步明 确全面 推开营 改 增试点 金融业 有关政 策 的通知 》 、财 税[2016]70 号《 关于金 融机
构 同 业 往 来 等 增值 税 政策 的 补 充 通 知 》 、 及 其他 相 关 财 税 法 规和 实 务操 作 ， 主 要 税 项 列
示如下：
(1) 金 融业由 缴纳 营业 税改为 缴纳增 值税。 对 证券投 资基金 管理人 运 用基金 买卖股
票、 债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免
征增值税。
(2) 对 基金从 证券 市场 中取得 的收入 ，包括 买 卖股票 、债券 的差价 收 入，股 票的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴 20% 的个人所得税。 对基金从上市公司取 得的股息红利所得， 持 股期限在 1 个月以
内( 含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1
年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所
得税。 对基金持有的上市公司限售股， 解禁后取得的股息、 红利收入， 按照上述规定计国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 17 页， 共 29 页
算纳税， 持股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、 红利收入继续暂减按 50% 计入
应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印
花税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重 大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期内， 本基金新增与基金管理人受同一实际控制的关联方安信证券股份有限
公司。
6.4.7.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
中国银河证券股份有限公司（ “ 银河证券” ） 基金托管人、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.8.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
银河证券 402,526,757.71 100.00% 153,468,050.27 100.00%
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 18 页， 共 29 页
日
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
银河证券 30,097,158.90 100.00% 12,304,669.00 100.00%
6.4.8.1.3 债 券回 购交 易
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购成
交总额的
比例
银河证券 2,073,600,000.00 100.00% 200,000,000.00 100.00%
6.4.8.1.4 应 支付 关联 方的 佣金
金额单位 ：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 374,871.72 100.00% 38,898.87 100.00%
关联方名称
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
银河证券 620,837.06 100.00% 212,918.80 100.00%
注：1、上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与
对方签订的席位租用协议进行约定， 并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证
管费、 经手费及证券结算风险基金后的净额列示， 其中债券、 回购及权证交易不计佣金。
2 、该类席位租用协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 19 页， 共 29 页
果和市场信息服务。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 1,006,793.68 10,208,923.14
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
27,452.61 49,710.03
注： 基金管理费每日计提， 按月支付。 基金管 理费按前一日的基金资产净值的 0.70%
的年费率计提。计算方法如下：
H=E× 0.70%÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日基金资产净值
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 287,655.39 2,916,835.19
注： 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托 管费按前一日基金资产净值的 0.20%
年费率计提。计算方法如下：
H ＝E× 0.20% 年托管费 率÷ 当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
6.4.8.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年 度 可 比 期 间 均 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ）
交易。
6.4.8.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 20 页， 共 29 页
6.4.8.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本报告期及上年度可比期间本基金基金管理人均未运用固有资金投资本基金的情
况。
6.4.8.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本报告期末及上年度末除本基金基金管理人之外的其他关联方均未持有本基金份
额。
6.4.8.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
本基金本报告期及上年度可比期间在基金托管人中国银河证券股份有限公司无存
款余额，同时也无相应存款利息收入。
6.4.8.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.8.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金本期及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限的股票。
6.4.9.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金本报告期末未持有因暂时停牌等流通受限的股票。
6.4.9.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.9.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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(1) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明
确金融房 地产 开发教 育 辅助服务 等 增 值税政 策 的通知》 的规定 ：(1) 金融商品 持有期间
( 含到期) 取 得 的 非 保 本 收 益( 合 同 中 未 明 确 承 诺 到 期 本 金 可 全 部 收 回 的 投 资 收 益) ，不征
收增值税 ；(2) 纳税 人 购入基金 、信 托、理 财 产品等各 类资产 管理 产 品持有至 到期，不
属于金融 商品 转让；(3) 资管产 品运 营过程 中 发生的增 值税应 税行 为 ，以资管 产品管理
人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 10 日颁布的财税[2017]2 号《关
于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁 布的财税[2017]56
号 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管产品管理人运营资管产品过程
中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资
管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不
再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵
减。 上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
(2) 除以上事项外，截 至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,584,450.94 3.55
其中：股票 2,584,450.94 3.55
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 28,000,000.00 38.47 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 22 页， 共 29 页
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,009,135.93 57.72
7 其他各项资产 183,721.21 0.25
8 合计 72,777,308.08 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告 期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 1,269,282.94 1.75
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
1,315,168.00 1.82
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- - 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 23 页， 共 29 页
S 综合
- -
合计 2,584,450.94 3.57
7.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 600856 中天能源
116,800.0
0
1,315,168.00 1.82
2 600875 东方电气
132,493.0
0
1,269,282.94 1.75
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于基金管理人
网站的半年度报告正文。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600104 上汽集团 15,997,793.29 3.08
2 600019 宝钢股份 15,718,331.27 3.03
3 600887 伊利股份 13,496,590.29 2.60
4 601111 中国国航 9,999,419.00 1.93
5 601318 中国平安 9,997,521.00 1.93
6 600703 三安光电 9,598,571.78 1.85
7 600525 长园集团 9,497,212.80 1.83
8 601688 华泰证券 6,496,366.00 1.25
9 600688 上海石化 5,999,527.41 1.16
10 600745 中茵股份 5,999,112.14 1.16
11 600060 海信电器 5,498,575.00 1.06
12 600567 山鹰纸业 4,999,886.00 0.96
13 000983 西山煤电 4,999,703.00 0.96
14 601668 中国建筑 4,999,698.00 0.96
15 601328 交通银行 4,999,651.00 0.96
16 601398 工商银行 4,999,584.00 0.96
17 600528 中铁工业 4,999,531.00 0.96 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 24 页， 共 29 页
18 600219 南山铝业 4,999,530.00 0.96
19 601699 潞安环能 4,999,181.00 0.96
20 600309 万华化学 4,998,380.60 0.96
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金
资产净值比
例（％）
1 600703 三安光电 15,668,438.25 3.02
2 600019 宝钢股份 15,487,847.04 2.98
3 600104 上汽集团 15,476,092.23 2.98
4 600887 伊利股份 13,402,410.00 2.58
5 601111 中国国航 11,040,885.00 2.13
6 601318 中国平安 10,377,542.39 2.00
7 600525 长园集团 9,108,787.20 1.76
8 600330 天通股份 7,032,514.65 1.36
9 600745 中茵股份 6,123,907.55 1.18
10 601688 华泰证券 6,107,405.00 1.18
11 600688 上海石化 5,885,873.54 1.13
12 603616 韩建河山 5,480,925.00 1.06
13 601668 中国建筑 5,392,891.00 1.04
14 600885 宏发股份 5,390,064.00 1.04
15 600060 海信电器 5,236,862.60 1.01
16 600309 万华化学 5,228,905.90 1.01
17 601699 潞安环能 5,137,078.91 0.99
18 600528 中铁工业 5,124,065.80 0.99
19 601398 工商银行 5,062,597.00 0.98
20 601328 交通银行 5,025,976.00 0.97
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 184,217,259.64
卖出股票的收入（成交）总额 219,247,670.47
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
第 25 页， 共 29 页
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
公允价值变动总额合计 -
股指期货投资本期收益 -193,500.00
股指期货投资本期公允价值变动 -
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下以套期保值为目的， 适度
运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 通过股
指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适
度运用国债期货。 本基金利用国债期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点， 提高
投资组合的运作效率。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 128,399.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 22,725.82
5 应收申购款 32,596.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 183,721.21
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金本报告期末 前十名股票投资中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户) 户均持有的 持有人结构 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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基金份额 机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
649 99,392.23 55,494,523.22 86.03% 9,011,034.01 13.97%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
305,317.70 0.47%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
0
注： 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负责人， 本基金基金经理于本报告
期末均未持有本基金份额。
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日（2015 年 4 月 16 日）基金 份额
总额
3,355,108,954.54
本报告期期初基金份额总额 477,866,940.56
本报告期 基金总申购份额 50,394,155.54
减：本报告期 基金总赎回份额 463,755,538.87
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 64,505,557.23
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。 国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内本基金投资策略未发生变化。
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金聘请 普 华永道中天会计师事 务 所有限公司为本基金 提 供审计服务，
未发生改聘事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
银河证券 2 402,526,757.71 100.00% 374,871.72 100.00%
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单位 ：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
银河证券 30,097,158.90 100.00% 2,073,600,000.00 100.00%
注：1、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商国投瑞 银优 选收 益灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告摘 要
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进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期内本基金未发生交易所权证交易。
3 、本基金本报告期交易单元未发生变化。
11 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20170330-2017063
0
-
45,494,99
5.45
0.00
45,494,995.
45
70.53
%
2
20170101-2017033
0
455,787,6
02.55
3,801,750.
16
459,589,3
52.71
0.00 0.00%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1 、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2 、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3 、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而 使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4 、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000 万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5 、召开基金份额 持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年八 月二 十五日
