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华商价值共享(630016)

华商价值共享:2017年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
华 商 价 值 共享 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 
2017 年 半年 度 报 告 摘要 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月25 日 
 
 
 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 
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§1 重要提 示 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 8 月 24 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 3 页 共 33 页


§2 基金简 介 2.1 基 金基 本情 况 基金简 称 华商价 值共 享混 合发 起式 基金主 代码 630016 交易代 码 630016 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 3 月 18 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 422,297,108.65 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基 金产 品说 明 投资目 标 本 基 金积 极进 行资 产配 置, 深 入挖 掘受 益于 国家 经济 增 长 和转 型过 程中 涌现 出来 的 持续 成长 性良 好的 和业 绩 稳 定增 长的 优秀 企业 进行 积 极投 资, 充分 分享 中国 经 济 增长 和优 化资 产配 置的 成 果, 在有 效控 制风 险的 前 提 下, 力争 为基 金份 额持 有 人创 造绝 对收 益和 长期 稳定的 投资 回报 。 投资策 略 本 基 金坚 持“ 自上 而下 ”的 资 产配 置策 略和 “自 下而 上 ” 选股 策略 相结 合的 原则 。 在中 国经 济结 构转 型的 过 程 中, 以优 化资 源配 置为 根 本, 投资 于转 型过 程中 受 益 较多 的行 业, 充分 挖掘 这 些行 业中 具有 持续 成长 性 和 业绩 稳定 增长 的优 质企 业 。根 据对 宏观 经济 和市 场 风 险特 征变 化的 判断 ,通 过 不断 优化 资产 配置 、控 制 仓 位和 采用 股指 期货 做套 期 保值 等策 略, 实现 基金 资产长 期稳 定增 值。 业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55% + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 % 风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ,预 期风 险和 预期 收益 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 , 但 低 于 股票 型基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 中 高 风 险 和 中 高 预 期 收 益 产 品。 2.3 基 金管 理人 和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 田青 联系电 话 010-58573600 010-67595096 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


4007008880 010-67595096 传真 010-58573520 010-66275853 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 4 页 共 33 页


2.4 信 息披 露方 式


登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主 要会 计数 据和财务 指标


































































































金 额单位 :人 民币 元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日) 本期已 实现 收益 7,778,755.98 本期利 润 45,529,343.20 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1432 本期基 金份 额净 值增 长率 6.96% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6590 期末基 金资 产净 值 820,815,919.55 期末基 金份 额净 值 1.944 注:1. 上述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要 低于所 列数 字。 2. 本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入( 不含公允 价 值变动收益) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 3. 对期末可供 分配利润 , 采用期末资产 负债表中 未 分配利润与未 分配利润 中 已实现部分余 额 的孰低 数。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 5.37% 0.57% 2.80% 0.37% 2.57% 0.20% 过去三 个月 1.31% 0.61% 3.41% 0.34% -2.10% 0.27% 过去六 个月 6.96% 0.66% 6.03% 0.31% 0.93% 0.35% 过去一 年 9.95% 0.74% 9.63% 0.37% 0.32% 0.37% 过去三 年 72.50% 2.07% 45.19% 0.96% 27.31% 1.11% 自基金 合同 生效起 至今 145.41% 1.85% 36.07% 0.89% 109.34% 0.96%


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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年3 月18 日。 ②根据 《华 商价 值共 享灵 活配置 混合 型发 起式 证券 投资基 金基 金合 同》 的规 定,本 基金 主要 投资于 具有 良好 流动 性的 金融工 具, 包括 国内 依法 发行上 市的 股票 (包 含中 小板、 创业 板及 其他 经中国 证监 会核 准上 市的 股票) 、 债券、 中小 企业 私 募债、 中期 票据、 货币 市 场工具 、 权 证、 资 产 支持证 券、 股指 期货 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 ,但须 符合 中国 证监 会的相 关规 定。 本基 金的 投资组 合比 例为 :股 票( 包含中 小板 、创 业板 及其 他经中 国证 监会 核准 上市的 股票 )投 资比 例为 基金资 产 的0-95% 。 债券 、权证 、中 期票 据、 中小 企业私 募债 、现 金、 货币市 场工 具和 资产 支持 证券及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的5%-100% ,其 中权 证投 资比例 不超 过占 基金 资产 净值 的 3% ,中 小企 业私 募 债的投 资比 例不 超过 基金资 产净 值 的10% ,每 个交易 日日 终在 扣除 股指 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ,保 持现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 根据 基 金合同 的规 定, 自基 金合同 生效 之日 起6 个月 内基金 各项 资产 配置 比例 需符合 基金 合同 要求 。 本 基 金在建 仓期 结束 时, 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 6 页 共 33 页


华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 截至 2017 年 6 月 30 日, 本公司 旗下 共管 理四 十一 只基金 产品 ,分 别为 华商 领先企 业混 合 型 开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级 混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双 利债券型证券 投资基金 、 华商策略 精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券 投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型 发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置 混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投 资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量 化 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商 稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券 投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华 商新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享 互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 华商 保 本 1 号 混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证 券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基 金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、华商 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 何奇峰 基金经 理 2015 年1 月27 日 - 11 男, 中国 籍 , 经 济学 硕士 , 具 有 基 金 从业 资 格。2004 年 6 月至 2006 年 12 月, 就 职 于赛 迪 顾问 股份 有限 公司 , 任 高级 分析 师 ; 2007 年 1 月至 2010 年 1 月, 就 职 于 长 城 证 券 金 融 研 究华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 7 页 共 33 页


所 , 任行 业 研究 员、 行业 部经理 ;2010 年 2 月加 入 华 商 基金 管 理有 限公 司, 曾 任 研究 发 展部 行业 研究 员、研 究组 长;2014 年 1 月28 日至2015 年1 月26 日 担 任华 商 价值 共享 灵活 配 置 混合 型 发起 式证 券投 资 基 金 基 金 经 理 助 理 ; 2016 年 2 月 25 日 起至 今 担 任 华商 新 兴活 力灵 活配 置 混 合型 证 券投 资基 金基 金经理 ;2016 年 12 月 23 日 起 至今 担 任华 商盛 世成 长 混 合型 证 券投 资基 金基 金经理 ;2017 年 3 月 15 日 起 至今 担 任华 商民 营活 力 灵 活配 置 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 。 童立 基金经 理 2016 年4 月12 日 2017 年 4 月 21 日 6 男, 中国 籍 , 经 济学 硕士 , 具 有 基 金 从业 资 格。2011 年 7 月加 入华 商基 金管 理 有 限 公司 , 曾任 行业 研究 员;2015 年 7 月 21 日至 2016 年 4 月 11 日 担任 华 商 价 值共 享 灵活 配置 混合 型 发 起式 证 券投 资基 金基 金经理助理;2016 年 12 月 23 日起 至 今担 任 华商 新 锐 产业 灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经 理。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任日 期和 解聘日 期。 ②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公 司内部公平交 易制度, 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节,公 平 对待旗下所 有投资组华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 8 页 共 33 页


合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配, 报告期内 , 系统的公平 交易程序 运作良好,未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务,公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定, 确保各投 资 组合享有公 平的交易 执行机会。对 于以公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在 各投资组合间 进行分配 。 本报告期内, 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好,未 出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 上半 年 A 股 市场 呈现 “以 龙为首 ”的 走势 ,家 电、 白酒、 金融 为代 表的 蓝筹 个股走 势十 分 抢 眼。一季度市 场在良好 经 济数据和流动 性相对宽 松 背景下,行业 及主题热 点 较多,板块 分化情况 并不严重。二 季度初, 雄 安板块异军突 起,在市 场 整体处于存量 资金博弈 背 景下,其他 板块个股 纷纷调整。四 月底,中 央 政治局会议提 出加快金 融 去杠杆、引导 资金脱虚 入 实,金融监 管部门不 断出台强监管 措施,市 场 风险偏好快速 下降,除 了 家电、白酒、 金融等偏 消 费行业部分 龙头外, 市场个股出现 大面积向 下 调整。5 月 底 ,随着央 行 释放相对温和 的流动性 信 号,市场开 始逐步企 稳反弹 ,煤 炭、 刚铁 、新 能源汽 车等 板块 表现 较好 。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 9 页 共 33 页


本 基 金 一 季 度 整 体 组 合 以 成 长 个 股 为 主 ,4 月份以来市场风格朝着少数蓝筹不断 “ 抱 团 取 暖” ,基金组 合出现了 较 大幅度调整。5 月份以 后 ,我们逐步调 整了组合 配 置,增加了 家电、金 融、汽车等板 块蓝筹个 股 比重,不断优 化重点持 仓 品种,并积极 参与了新 能 源汽车、周 期板块的 交易性 机会 。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净值 为 1.944 元,份 额累 计净 值 为 2.304 元, 本报 告期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 6.96% , 同期 业绩 比较 基 准的收 益率 为 6.03% , 本 基 金份额 净值 增长 率 高于同 期业 绩比 较基 准收 益率 0.93 个百 分点 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 从近期披露的 二季度经 济 数据来看,中 国经济表 现 出了较好的增 长韧性。 行 业层面来看, 供 给侧改革与行 业自身库 存 周期叠加,上 、中游行 业 整体业绩表现 较好。流 动 性方面,金 融去杠杆 将是监管部门 在未来一 段 时间的工作重 点,中短 期 市场利率易上 难下。政 策 监管方面,IPO 持续 推进,并购、 再融资政 策 未有实质放松 。在当前 经 济、利率以及 监管环境 下 ,我们预计 下半年市 场风格难有大 的变化, 配 置上仍将延续 成长个股 为 主,消费蓝筹 为辅,重 点 关注新能源 汽车产业 链、电 子产 业链 的投 资机 会。 4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明 本报告期内, 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会 估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不 参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规 要求对基 金 估值及净值计 算履行复 核 责任,当存有 异议时, 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释, 通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当 性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 10 页 共 33 页


本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。 4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明 根据《华商价 值共享灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基 金基金合 同》约定 , 在符合有关基 金 分红条 件的 前提 下, 本基 金每年 收益 分配 次数 最 多12 次, 每次 基金 收益 分配 比例不 低于 收益 分配 基准日 可供 分配 利润 的 10% 。本 报告 期内 收益 分配 情 况如下 : 本基金 以截 至2017 年 4 月26 日可 供分 配利 润277,265,731.75 元 为基 准, 以 2017 年5 月11 日为权 益登 记日 和除 息日 , 于2017 年5 月15 日向 本 基金的 基金 持有 人派 发2017 年 度第 一次 分红 , 每10 份基 金份 额派 发红 利 2.100 元。 4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金实 施利 润分配 的金 额 为89,633,366.43 元。 5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 11 页 共 33 页


§6 半年度财务 会计报告 (未经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12 月 31 日 资 产:


银行存 款 119,302,644.53 180,211,757.40 结算备 付金 4,576,142.69 3,413,406.65 存出保 证金 437,793.72 419,530.60 交易性 金融 资产 610,572,963.50 507,397,019.44 其中: 股票 投资 610,572,963.50 507,397,019.44 基金投 资 - - 债券投 资 - - 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 50,000,000.00 - 应收证 券清 算款 42,413,059.84 792,628.11 应收利 息 3,424.13 43,031.12 应收股 利 - - 应收申 购款 1,030,303.77 387,307.76 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 828,336,332.18 692,664,681.08 负债和所有者权益 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 3,381,401.51 10,858,256.33 应付赎 回款 427,328.16 7,037,158.98 应付管 理人 报酬 985,042.90 913,506.81 应付托 管费 164,173.82 152,251.11 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 2,366,209.62 1,602,262.58 应交税 费 - - 应付利 息 - - 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 12 页 共 33 页


应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 196,256.62 98,166.66 负债合 计 7,520,412.63 20,661,602.47 所有者权益:


实收基 金 422,297,108.65 332,070,248.97 未分配 利润 398,518,810.90 339,932,829.64 所有者 权益 合计 820,815,919.55 672,003,078.61 负债和 所有 者权 益总 计 828,336,332.18 692,664,681.08 注:报 告截 止 日2017 年6 月30 日, 基金 份额 净值1.944 元, 基金 份额 总额422,297,108.65 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日


单位: 人民 币元 项 目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入 57,674,855.43 -356,468,332.93 1.利息 收入 766,396.91 883,390.67 其中: 存款 利息 收入 746,064.88 869,249.98 债券利 息收 入 - - 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 20,332.03 14,140.69 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列) 18,997,384.60 -202,018,937.20 其中: 股票 投资 收益 17,153,500.52 -203,240,381.11 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 - - 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 - - 股利收 益 1,843,884.08 1,221,443.91 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以“- ” 号填列 ) 37,750,587.22 -156,071,876.37 4. 汇 兑收 益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填列 ) 160,486.70 739,089.97 减: 二、费用 12,145,512.23 19,069,971.47 1.管 理人 报酬 4,709,276.03 7,703,899.66 2.托 管费 784,879.36 1,283,983.28 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 6,440,188.40 9,848,295.63 5.利 息支 出 - - 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 13 页 共 33 页


其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 211,168.44 233,792.90 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-”号 填列) 45,529,343.20 -375,538,304.40 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 (净亏损以 “-” 号填列) 45,529,343.20 -375,538,304.40 6.3 所 有者 权益 (基金净 值) 变动表 会计主 体: 华商 价值 共享 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 ( 基金 净值 ) 332,070,248.97 339,932,829.64 672,003,078.61 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变动 数( 本期 净利 润) - 45,529,343.20 45,529,343.20 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) 90,226,859.68 102,690,004.49 192,916,864.17 其中:1. 基 金申 购款 200,070,006.59 217,271,895.17 417,341,901.76 2. 基金 赎回 款 -109,843,146.91 -114,581,890.68 -224,425,037.59 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润产 生的 基金 净值 变动 (净值 减少以 “- ”号填 列) - -89,633,366.43 -89,633,366.43 五、 期 末所 有者 权益 ( 基金 净值 ) 422,297,108.65 398,518,810.90 820,815,919.55 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 ( 基金 净值 ) 832,451,938.48 1,122,364,777.74 1,954,816,716.22 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变动 数( 本期 净利 润) - -375,538,304.40 -375,538,304.40 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净值 变动 数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) -443,023,492.15 -369,428,788.17 -812,452,280.32 其中:1. 基 金申 购款 20,562,312.26 16,332,074.36 36,894,386.62 2. 基金 赎回 款 -463,585,804.41 -385,760,862.53 -849,346,666.94 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配 利润产 生的 基金 净值 变动 (净值 - - - 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 14 页 共 33 页


减少以 “- ”号填 列) 五、 期 末所 有者 权益 ( 基金 净值 ) 389,428,446.33 377,397,685.17 766,826,131.50


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情 况 华商价值共享 灵活配置 混 合型发起式证 券投资基 金( 以下简称“本 基金 ”) 经中 国证券监督 管 理委员 会( 以下 简称 “中 国 证监会 ”) 证监 许可[2012] 第1683 号 《 关于 核准 华商 价值共 享灵 活配 置 混合型发起式 证券投资 基 金募集的批复 》核准, 由 华商基金管理 有限公司 依 照《中华人 民共和国 证券投资基金 法》和《 华 商价值共享灵 活配置混 合 型发起式证券 投资基金 基 金合同》负 责公开募 集。本基金为契约型开放式发起式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 266,192,983.26 元, 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 普华 永道 中天 验 字(2013) 第142 号 验资报 告予 以验 证。 经向 中国证 监会 备案 , 《 华商 价 值共享 灵活 配置 混合 型发 起式证 券投 资基 金基 金合同 》 于2013 年3 月 18 日正 式生 效, 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总额 为266,204,465.59 份基 金份额 ,其 中认 购资 金利 息折 合 11,482.33 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人为华 商基 金管 理 有 限公司 ,基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。 本基金为发起 式基金, 基 金管理人股东 资金、基 金 管理人固有资 金、基金 管 理人高级管理 人 员、 基 金经 理等 投资 管理 人员认 购金 额不 低 于1,000 万元 , 认 购的 基金 份额 持 有期限 不低 于三 年。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 价值共享灵活 配置混合 型 发起式证券投 资 基金基金合同 》的有关 规 定,本基金的 投资范围 为 具有良好流动 性的金融 工 具,包括国 内依法发 行上市的股 票(包含中 小板 、创业板及 其他经中 国证 监会核准上 市的股票) 、债 券、中小企 业私募 债、中期票据 、货币市 场 工具、权证、 资产支持 证 券、股指期货 及法律法 规 或中国证监 会允许基 金投资 的其他 金融工具 , 但须符合中国 证监会的 相 关规定。如法 律法规或 监 管机构以后 允许基金 投资其他品种 的,基金 管 理人在履行适 当程序后 , 可以将其纳入 投资范围 。 本基金的投 资 组合比 例为:股票( 包 含 中 小 板 、 创 业 板 及 其 他 经 中 国 证 监 会 核 准 上 市 的 股 票) 投 资 比 例 为 基 金 资 产 的 0-95% ; 债券、 权证 、 中 期 票据、 中小 企业 私募 债、 现金、 货币 市场 工具 和资 产支持 证券 及法 律法 规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具占 基 金资产的 5%-100% ,其中 权证投资比例 不超过 基金资 产净 值 的 3% ,中 小 企业私 募债 的投 资比 例不 超过基 金资 产净 值 的 10% ;并保 持不 低于 基 金华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 15 页 共 33 页


资产净 值 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府 债券 。 本基 金的 业绩 比较 基准 为: 沪 深 300 指 数收 益率× 55% +上 证国 债指 数 收益率 ×45 % 。 6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 价值 共享灵 活配 置 混 合型 发起式 证券 投资 基金 基金 合同》 和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监 会、中 国基 金业 协会 发布的 有关 规定 及允 许的 基金行 业实 务操 作编 制。 6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 6 月 30 日 的财 务 状况以 及2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 的经 营成果 和基 金净 值变 动情 况等有 关信 息。 6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明 本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。 6.4.4.2 会 计估 计 变 更的 说明 本基金 本报 告期 无会 计估 计的变 更。 6.4.4.3 差 错更 正的 说明 本基金 本报 告期 没有 差错 更正的 说明 。 6.4.5 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改 征增值 税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税 法规和 实务 操作 ,主 要税 项列示 如下 : (1) 于2016 年5 月1 日前 , 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不征 收营 业税 。华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 16 页 共 33 页


对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起, 金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收 入免征 增值 税, 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股票 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 (3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额 ; 持 股 期限超 过1 年的 , 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司 限 售股 , 解禁后取得的 股息、红 利 收入,按照上 述规定计 算 纳税,持股时 间自解禁 日 起计算;解 禁前取得 的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 (4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.6 关 联方 关系 6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。 6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国建 设银 行股 份有 限公 司 ( “ 中 国建 设银 行 ” ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华龙证 券股 份有 限公 司( “华龙 证券 ”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东 6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 6.4.7.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 17 页 共 33 页


例 华龙证券 2,025,701,550.62 47.65% - - 6.4.7.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 6.4.7.1.3 债 券回 购交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 6.4.7.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 1,886,540.61 47.65% 1,417,901.15 59.92% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当期 佣金 占当期 佣金 总量 的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 华龙证券 - - - - 注:1. 上述佣 金按市场 佣 金率计算,以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费、经 手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。 2. 该类佣金协 议的服务 范 围还包括佣金 收取方为 本 基金提供的证 券投资研 究 成果和市场信 息 服务等 。 6.4.7.2 关 联方 报酬 6.4.7.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 4,709,276.03 7,703,899.66 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 939,106.19 842,685.29 注:支付基金 管理人华 商 基金的基金管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ,逐华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 18 页 共 33 页


日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计算 公式 为: 日基 金管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产 净值 × 1.50 %/ 当 年天 数 6.4.7.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 784,879.36 1,283,983.28 注:支付基金 托管人中 国 建设银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计算 公式 为: 日基 金托 管费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.25 %/ 当 年天 数 6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金本报告 期内及上 年 度可比期间均 未与关联 方 进行银行间同 业市场的 债 券(含回购) 交 易。 6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 基金合 同生 效日 ( 2013 年 3 月 18 日 )持 有的 基金 份 额 - 4,000,321.60 期初持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 10,799,879.10 10,799,879.10 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 2.5574% 2.7733% 6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 份额单 位: 份 关联方 名 称 本期末 2017 年6 月30 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 19 页 共 33 页


持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的比 例 持有的 基金份 额 持有的 基金 份额 占基金 总份 额的比 例 华龙证券 59,354,191.26 14.0551% 59,354,191.26 17.8740% 6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建设银行 119,302,644.53 707,276.73 142,000,392.24 818,351.58 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 按银 行同 业利 率计 息。 6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。 6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。 6.4.8 期 末( 2017 年 6 月30 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.10.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单 位: 股) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备 注 002879 长缆科技 2017 年6 月7 日 2017 年7 月7 日 新股流通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙羽 2017 年6 月19 日 2017 年7 月17 日 新股流通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能科技 2017 年6 月30 日 2017 年7 月6 日 新股流通受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 300670 大烨智能 2017 年6 月28 日 2017 年7 月3 日 新股流通受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 603331 百达精工 2017 年6 月29 日 2017 年7 月5 日 新股流通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满电子 2017 年6 月29 日 2017 年7 月5 日 新股流通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾股份 2017 年6 月27 日 2017 年7 月3 日 新股流通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 注: 基金 可使 用以 基金 名义 开设的 股票 账户 , 选择 网上 或者网 下一 种方 式进 行新 股申购 。 其中基 金作 为一 般法 人或 战略投 资者 认购 的新 股 , 根 据基金 与上 市公 司所 签订 申购协 议 的规定 , 在 新股 上市 后的 约定期 限内 不能 自由 转让 ; 基金 作为 个人 投资 者参 与网上 认购 获配的 新股 , 从新股 获配 日至新 股上 市日 之间 不能 自由转 让 。 此 外, 基金 还 可作为 特定 投资者 , 认 购由 中国 证监 会 《上 市公 司证 券发 行管 理办法 》 规 范的 非公 开发 行股票 , 所华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 20 页 共 33 页


认购的 股票 自发 行结 束之 日起 12 个 月内 不得 转让 。 6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票名 称 停牌日 期 停牌原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量 ( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备 注 601717 郑煤机 2017 年4 月24 日 重大事项停牌 7.54 - - 3,325,199 24,678,220.38 25,072,000.46 - 注:1. 本基 金截 至 2017 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布的 重大 事项 可能 产生 重大影 响而 被暂 时停 牌的股 票, 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后, 经交 易所 批准 复牌 。 2. 本基 金持 有的 “郑 煤机 ”股票 自 2017 年 4 月 24 日起因 重大 事项 停牌 ,根 据中国 证券 监 督 管理委 员会 公告[2008]38 号《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 等有 关规 定, 为合理 确定 “郑 煤机 ”股 票的公 允价 值, 自 2017 年 5 月 12 日 起采 用 “ 指数 收益法 ”对 其进 行估 值。 6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 增值税: 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房 地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定:(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非 保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益),不 征收增值 税 ;(2) 纳税 人购入 基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期,不属于 金融商品 转 让;(3) 资 管产品 运 营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 , 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1 日起执 行。 此外, 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增 值税有关问题 的通知》 的 规定,资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为,暂 适用简 易计 税方 法, 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 21 页 共 33 页


发生的增值税 应税行为 , 未缴纳增值税 的,不再 缴 纳;已缴纳增 值税的, 已 纳税额从资 管产品管 理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的 财务状 况和 经营 成果 无 影 响。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资 产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 610,572,963.50 73.71 其中: 股票 610,572,963.50 73.71 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 50,000,000.00 6.04 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 123,878,787.22 14.96 7 其他各 项资 产 43,884,581.46 5.30 8 合计 828,336,332.18 100.00 7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合 7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 464,673,069.68 56.61 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 12,340,609.40 1.50 F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 29,102,309.00 3.55 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 22 页 共 33 页


K 房地产 业 25,789,489.88 3.14 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 23,087,165.82 2.81 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 55,572,680.10 6.77 Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 610,572,963.50 74.39 7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 。 7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300142 沃森生 物 4,807,991 59,426,768.76 7.24 2 603377 东方时 尚 1,478,390 55,572,680.10 6.77 3 600963 岳阳林 纸 5,037,021 37,928,768.13 4.62 4 600686 金龙汽 车 2,701,071 35,924,244.30 4.38 5 603816 顾家家 居 605,932 35,616,682.96 4.34 6 600622 嘉宝集 团 1,584,121 25,789,489.88 3.14 7 601717 郑煤机 3,325,199 25,072,000.46 3.05 8 300355 蒙草生 态 2,149,643 23,087,165.82 2.81 9 601318 中国平 安 406,900 20,186,309.00 2.46 10 600309 万华化 学 700,000 20,048,000.00 2.44 7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动 7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000651 格力电 器 67,384,345.81 10.03 2 600963 岳阳林 纸 59,236,341.74 8.81 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 23 页 共 33 页


3 603377 东方时 尚 53,257,476.00 7.93 4 600309 万华化 学 48,179,033.93 7.17 5 300072 三聚环 保 48,123,183.56 7.16 6 600686 金龙汽 车 48,059,058.54 7.15 7 000538 云南白 药 41,280,733.86 6.14 8 000925 众合科 技 39,181,290.64 5.83 9 603816 顾家家 居 38,034,456.36 5.66 10 601117 中国化 学 36,280,930.26 5.40 11 000401 冀东水 泥 36,158,201.67 5.38 12 002460 赣锋锂 业 36,147,462.48 5.38 13 300355 蒙草生 态 34,482,245.42 5.13 14 000333 美的集 团 33,923,415.40 5.05 15 600038 中直股 份 33,496,990.34 4.98 16 300408 三环集 团 32,695,184.88 4.87 17 002236 大华股 份 31,823,822.86 4.74 18 300197 铁汉生 态 30,799,492.76 4.58 19 600703 三安光 电 26,134,541.46 3.89 20 601717 郑煤机 25,317,271.82 3.77 21 000423 东阿阿 胶 24,372,377.10 3.63 22 600622 嘉宝集 团 24,242,391.20 3.61 23 002234 民和股 份 23,817,302.76 3.54 24 600068 葛洲坝 22,551,120.99 3.36 25 300003 乐普医 疗 22,489,347.34 3.35 26 000858 五 粮 液 21,895,131.38 3.26 27 002027 分众传 媒 21,335,265.40 3.17 28 601225 陕西煤 业 21,010,323.07 3.13 29 000709 河钢股 份 20,986,678.85 3.12 30 600527 江南高 纤 20,925,928.94 3.11 31 601607 上海医 药 20,248,506.60 3.01 32 300142 沃森生 物 19,722,401.10 2.93 33 600477 杭萧钢 构 18,761,071.92 2.79 34 600029 南方航 空 18,750,909.30 2.79 35 600104 上汽集 团 18,414,653.41 2.74 36 300244 迪安诊 断 17,974,445.26 2.67 37 600771 广誉远 17,806,584.00 2.65 38 000050 深天马 A 17,602,209.10 2.62 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 24 页 共 33 页


39 002812 创新股 份 17,597,489.80 2.62 40 601318 中国平 安 17,455,234.52 2.60 41 002179 中航光 电 17,149,318.93 2.55 42 000065 北方国 际 16,913,982.68 2.52 43 000018 神州长 城 16,788,927.40 2.50 44 300137 先河环 保 16,327,406.76 2.43 45 002458 益生股 份 15,687,549.58 2.33 46 600519 贵州茅 台 15,418,615.00 2.29 47 600036 招商银 行 15,394,451.65 2.29 48 002222 福晶科 技 15,268,897.20 2.27 49 002365 永安药 业 14,894,498.00 2.22 50 000402 金 融 街 14,783,114.40 2.20 51 000885 同力水 泥 14,743,904.00 2.19 52 601601 中国太 保 14,523,426.00 2.16 53 002104 恒宝股 份 14,498,953.00 2.16 54 603986 兆易创 新 14,394,054.33 2.14 55 603626 科森科 技 14,139,291.23 2.10 56 002456 欧菲光 14,088,249.00 2.10 57 603008 喜临门 14,006,522.00 2.08 58 300616 尚品宅 配 13,874,078.05 2.06 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000401 冀东水 泥 69,937,634.30 10.41 2 600686 金龙汽 车 58,255,109.44 8.67 3 000651 格力电 器 52,207,077.40 7.77 4 000538 云南白 药 42,712,772.37 6.36 5 300084 海默科 技 42,077,191.46 6.26 6 601717 郑煤机 40,422,522.44 6.02 7 002581 未名医 药 38,630,580.54 5.75 8 000925 众合科 技 35,898,168.68 5.34 9 000333 美的集 团 35,755,353.01 5.32 10 300142 沃森生 物 35,096,752.98 5.22 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 25 页 共 33 页


11 601117 中国化 学 33,982,847.80 5.06 12 300072 三聚环 保 33,367,116.13 4.97 13 600038 中直股 份 32,207,579.84 4.79 14 002460 赣锋锂 业 30,120,223.99 4.48 15 300197 铁汉生 态 29,153,086.20 4.34 16 600309 万华化 学 28,157,375.32 4.19 17 600527 江南高 纤 25,346,849.65 3.77 18 000423 东阿阿 胶 25,232,624.80 3.75 19 000059 华锦股 份 23,383,410.79 3.48 20 002812 创新股 份 23,103,651.00 3.44 21 600622 嘉宝集 团 22,503,469.53 3.35 22 000709 河钢股 份 21,773,310.00 3.24 23 600068 葛洲坝 21,590,079.58 3.21 24 601607 上海医 药 20,703,396.91 3.08 25 002239 奥特佳 20,509,132.14 3.05 26 601225 陕西煤 业 20,429,797.99 3.04 27 002027 分众传 媒 20,305,339.06 3.02 28 002234 民和股 份 20,270,964.10 3.02 29 600801 华新水 泥 19,540,793.50 2.91 30 600963 岳阳林 纸 19,178,801.26 2.85 31 002412 汉森制 药 18,891,847.17 2.81 32 600104 上汽集 团 18,856,591.06 2.81 33 600029 南方航 空 18,646,050.78 2.77 34 603012 创力集 团 18,206,035.04 2.71 35 600036 招商银 行 17,833,392.70 2.65 36 000050 深天马 A 17,395,928.38 2.59 37 002236 大华股 份 17,265,693.81 2.57 38 300408 三环集 团 17,245,301.29 2.57 39 000065 北方国 际 16,238,798.72 2.42 40 300244 迪安诊 断 16,077,766.68 2.39 41 000885 同力水 泥 15,919,426.00 2.37 42 000615 京汉股 份 15,805,589.80 2.35 43 300137 先河环 保 15,560,806.00 2.32 44 002458 益生股 份 15,222,297.48 2.27 45 000018 神州长 城 14,933,814.04 2.22 46 000930 中粮生 化 14,703,865.24 2.19 47 000858 五 粮 液 14,635,554.95 2.18 48 002222 福晶科 技 14,373,100.90 2.14 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 26 页 共 33 页


49 601601 中国太 保 14,269,804.00 2.12 50 601028 玉龙股 份 14,158,962.23 2.11 51 002149 西部材 料 13,761,508.93 2.05 52 300355 蒙草生 态 13,693,290.38 2.04 53 600507 方大特 钢 13,630,174.16 2.03 54 601398 工商银 行 13,611,321.25 2.03 55 000952 广济药 业 13,565,311.86 2.02 56 300433 蓝思科 技 13,517,496.74 2.01 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 2,151,767,643.71 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,103,495,787.39 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。 7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 27 页 共 33 页


7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 7.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 7.12 投 资组 合报 告附注 7.12.1


金龙汽 车 2016 年 11 月 29 日收到 财政 部行 政处 罚决 定书, 子公 司苏 州金 龙公 司申报 2015 年 度中央 财政 补助 资金 的新 能源汽 车中 , 有 1,683 辆 车涉嫌 骗取 财政 补贴 ,根 据相关 法规 规定 , 财 政部将 追回 苏州 金龙 公司 2015 年 中央 财政 预拨 资金 51,921 万元 ,并 对苏 州金 龙公司 作出 按违 规 问题金 额的 50%处以 25,960.5 万元 罚款 的行 政处 罚 ,同时 从 2016 年起 取消 苏 州金龙 公司 中央 财 政补助 资格 ,涉 及的 问题 车型责 令停 止生 产和 销售 ;责成 苏州 金龙 公司 进行 为期 6 个月 整改 , 整 改完成 后, 工信 部将 对整 改情况 进行 验收 。 蒙草生 态 于2016 年11 月10 日 发布 公告 收到 内蒙 古 证监局 《关 于对 内蒙 古蒙 草生态 环境 (集 团)股 份有 限公 司采 取出 具警示 函行 政监 管措 施的 决定》 。公 告显 示, 公司 于 2016 年 7 月 1 日发 布了内蒙古蒙 草生态环 境 (集团)股份 有限公司 关 于收到《中标 通知书》 的 公告,确认 公司为兴 安盟阿 尔山 市生 态县 域经 济 PPP 项 目的 联合 中标 人 , 项目 金额3,052,579,900 元。 而内 蒙古 自治 区政府 采购 网已 于2016 年 6 月23 日公 告了 该事 项 , 公示 时间 为6 月 23 日到 7 月 4 日。 公司 信息 披露不及时, 与《上市 公 司信息披露管 理办法》 第 二条和第三十 条规定不 符 ,针对上述 问题, 按 照中国证监 会 《上市公 司 信息披露管理 办法》第 五 十九条的规定 ,内蒙古 证 监局决定对 公司采取 出具警 示函 的行 政监 管措 施。 当事人 敖翔 于 2017 年 2 月 22 日 收到 中国 证券 监 督管理 委员 会深 圳证 监局 行政处 罚决 定书 ([2017]2 号) , 敖翔 于2008 年4 月到 2011 年11 月 在平安 证券 有限 责任 公司 投资银 行部 门任 职, 期间涉嫌违法 买卖股票 。 深圳证监局对 敖翔涉嫌 非 法买卖股票案 进行了调 查 、审理,并 依法向当 事人告知了作 出行政处 罚 的事实、理由 、依据以 及 当事人依法享 有的权利 。 当事人敖翔 提交了陈华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 28 页 共 33 页


述、申 辩意 见, 并未 要求 举行听 证, 本案 现已 调查 、 审理 终结 。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 7.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 437,793.72 2 应收证 券清 算款 42,413,059.84 3 应收股 利 - 4 应收利 息 3,424.13 5 应收申 购款 1,030,303.77 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 43,884,581.46 7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 601717 郑煤机 25,072,000.46 3.05 重大事 项停 牌


7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 29 页 共 33 页


( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 10,629 39,730.65 265,841,459.68 62.95% 156,455,648.97 37.05% 8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 1,235,912.16 0.2927% 8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 >100 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10 8.4 发 起式 基金 发起资金 持有 份额情 况 项目 持有份 额总 数 持有份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额总 数 发起份 额占 基金总 份额 比例(%) 发起份 额承 诺持有 期限 基金管 理人 固有 资金 10,799,879.10 2.56 4,000,321.60 0.95 三年 基金管 理人 高级 管理 人员 1,000,101.00 0.24 3,000,343.40 0.71 三年 基金经 理等 人员 2,183.56 0.00 - - 三年 基金管 理人 股东 59,354,191.26 14.06 20,000,000.00 4.74 三年 其他 - - - - 三年 合计 71,156,354.92 16.85 27,000,665.00 6.39 三年 注:本 基金 发起 资金 的持 有期已 超过 成立 时承 诺的 持有期 限。 §9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2013 年 3 月 18 日 ) 基金 份额 总额 266,204,465.59 本报告 期期 初基 金份 额总 额 332,070,248.97 本报告 期基 金总 申购 份额 200,070,006.59 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 109,843,146.91 本报告 期期 末基 金份 额总 额 422,297,108.65 注:总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额; 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 30 页 共 33 页


§10 重大事件揭示 10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 不 再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议 审议通 过, 并经 中国 证券 投资基 金业 协会 中基 协高 备函[2017]19 号文 核准 批 复。 本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门的 重大人 事变 动。





10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管 业 务的 诉讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。





10.4 基 金投 资策 略的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)自 本基 金成立 日(2013 年 3 月 18 日) 起至 今 为 本基金 提供 审计 服务 ,本 报告期 内未 发生 变动 。





10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。





10.7 基 金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况


10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 华龙证券 2 2,025,701,550.62 47.65% 1,886,540.61 47.65% - 新时代证券 1 654,933,488.55 15.40% 609,939.87 15.40% - 华创证券 1 570,262,990.81 13.41% 531,086.56 13.41% - 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 31 页 共 33 页


长城证券 1 335,948,661.92 7.90% 312,868.63 7.90% - 财通证券 1 283,432,607.05 6.67% 263,958.82 6.67% - 国金证券 1 256,446,971.12 6.03% 238,829.51 6.03% - 川财证券 1 124,898,999.63 2.94% 116,317.60 2.94% - 第一创业 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 山西证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 东兴证券 2 - - - - - 安信证券 2 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 广州证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1 ) 选择 标准 券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 : 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。 券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 :与其他 券 商经纪人相比 ,该券商 经 纪人能够提供 最 优惠、 最合 理的 佣金 率。 (2 ) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券 商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单需 经 风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被 选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时,要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣 金率、双方的 权利义务 等 ,经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ,协议双 方 及证券主管 机关各留 存一份 ,基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 ,并 报中 国证监 会备 案并 公告 。 10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 32 页 共 33 页


券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 华龙证券 - - - - - - 新时代证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 财通证券 - - 150,000,000.00 100.00% - - 国金证券 - - - - - - 川财证券 - - - - - - 第一创业 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 广州证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - -


§11 影响投资者决策的其 他重要信息 11.1 报 告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017 年1 月10 日至 2017 年4 月 17 日 59,354,191.26 - - 59,354,191.26 14.06 2 2017 年 5 月 9 日至 2017 年6 月 30 日 - 96,992,725.51 - 96,992,725.51 22.97 华商价值共享混合发起式 2017 年半年度报告摘要 第 33 页 共 33 页


产品特有 风险 本基金存 在单一 投资者 持 有基金份 额比例 超过 20% 及以上的 情况, 由于持 有 人相对集 中,本 基金可 能 面 临基金净 值大幅 波动的 风 险、延迟 或暂停 赎回的 风 险,且根 据《公 开募集 证 券投资基 金运作 管理办 法》 的有关规 定本基 金可能 面 临转换运 作方式 、与其 他 基金合并 或者终 止基金 合 同的风险 。


华商基金管理有限公司 2017 年 8 月25 日