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九泰改革(001305)

九泰改革:2017年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
九 泰 天 富 改革 新 动 力 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2017 年 半 年度 报 告 摘要 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 九泰基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月25 日 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 
第 2 页 共 36 页


§1 重要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在做 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 请阅 读半 年度报 告正 文。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 3 页 共 36 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金简 称 九泰天 富改 革混 合 基金主 代码 001305 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 10 日 基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,290,199,150.02 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 在严 格控 制投 资风 险的前 提下 ,力 争为 投资 者 获取超 越业 绩比 较基 准的 投资回 报。 投资策 略 本基金 专注 投资 于改 革新 动力主 题, 主要 包括 在全 面 深化改 革进 程中 ,能 够受 益于经 济、 政治 、文 化、 社 会、生 态文 明等 各项 体制 改革的 优质 企业 。通 过对 宏 观经济 环境 、财 政及 货币 政策、 资金 供需 情况 等因 素 的综合 分析 进行 大类 资产 配置; 定性 分析 方法 和定 量 分析方 法相 结合 的策 略进 行股票 投资 ;通 过深 入分 析 宏观经 济数 据、 货币 政策 和利率 变化 趋势 进行 债券 投 资。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益率 ×40% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 一般 情况 下其 预期 风 险与预 期收 益水 平高 于债 券型基 金、 货币 市场 基金 , 低于股 票型 基金 ,属 于中 高风险 收益 特征 的证 券投 资 基金。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 九泰基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 谢海波 郭明 联系电 话 010-52601690 010-66105799 电子邮 箱 xiehaibo@jtamc.com custody@icbc.com.cn 客户服 务电 话


400-628-0606 95588 传真 010-66067330 010-66105798


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2.4 信 息披 露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 www.jtamc.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所


九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 5 页 共 36 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 -36,163,238.24 本期利 润 -18,835,776.02 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0138 本期加 权平 均净 值利 润率 -2.14% 本期基 金份 额净 值增 长率 -2.13% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 -491,647,576.67 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3811 期末基 金资 产净 值 831,151,033.85 期末基 金份 额净 值 0.644 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 -35.60% 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;


2、本期 已实现收 益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动收 益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益;


3、期末 可供分配 利润 ,采用期末资 产负债表 中 未分配利润与 未分配利 润 中已实现部分 的孰低 数(为 期末 余额 ,不 是当 期发生 数) 。表 中的 “期末” 均指 本报 告期 最后 一日 ,即 6 月30 日。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 7.87% 0.92% 3.41% 0.41% 4.46% 0.51% 过去三 个月 -2.13% 0.96% 3.59% 0.39% -5.72% 0.57% 过去六 个月 -2.13% 0.92% 6.10% 0.35% -8.23% 0.57% 过去一 年 -13.09% 0.78% 9.29% 0.42% -22.38% 0.36% 自基金 合同 生效起 至今 -35.60% 1.38% -16.46% 1.08% -19.14% 0.30%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:1. 本基 金合 同 于 2015 年 6 月 10 日 生效 ,截 至本 报告期 末, 本基 金合 同生 效已满 一年 ,距 建 仓期结 束已 满一 年。





2. 根据 基金 合同 的规 定,自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合 同 要求。 本基 金建 仓期 结束 时,各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 7 页 共 36 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 九泰基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 证监 许可 【2014 】650 号 文批 准, 于2014 年 7 月 3 日正 式成立 ,现 注册 资 本 2 亿 元人民 币, 其中 昆吾 九鼎 投资管 理有 限公 司、 同创 九鼎投 资管 理集 团 股 份有限 公司 、 拉 萨昆 吾九 鼎产业 投资 管理 有限 公司 和九州 证券 股份 有限 公司 分别占 注册 资 本 26% 、 25% 、25% 和24% 的 股权 。 截 至本报 告期 末 (2017 年 6 月 30 日) , 基 金管 理人 共 管理 16 只 开放 式证 券投资基金, 包括九泰 天 富改革新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、九 泰 天宝灵活配 置混合型 证券投资基金 、九泰锐 智 定增灵活配置 混合型证 券 投资基金、九 泰久盛量 化 先锋灵活配 置混合型 证券投资基金 、九泰日 添 金 货币市场基 金、九泰 锐 富事件驱动混 合型发起 式 证券投资基 金、九泰 久稳保本混合 型证券投 资 基金,九泰锐 益定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ,九泰锐丰 定增两年 定期开放灵活 配置混合 型 证券投资基金 ,九泰泰 富 定增主题灵活 配置混合 型 证券投资基 金,九泰 久利灵活配置 混合型证 券 投资基金,九 泰锐华定 增 灵活配置混合 型证券投 资 基金,九泰 久鑫债券 型证券投资基 金、九泰 久 兴灵活配置混 合型证券 投 资基金、九泰 久益灵活 配 置混合型证 券投资基 金、九 泰锐 诚定 增灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金, 证券投 资基 金规 模约 为123.94 亿元 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 吴祖尧 基金经 理 2015 年12 月9 日 - 22 清华大 学铸 造专 业硕 士, 中国籍 , 22 年 金融 证券 从业经 验, 具有 基金 从业 资格。 历任 中国 信达 信托 投资公 司证 券研 究部 副经 理,中 国银 河证 券研 究中 心研究 主管 、 董 事总 经理 , 中国银 河证 券投 行内 核小 组成员 ,中 国银 河证 券投 资顾问 部董 事总 经理 ,中 国银河 证券 投资 决策 委员 会委员 。2014 年 7 月加 入 九泰基 金管 理有 限公 司现 任总裁 助理 ,九 泰天 富改 革新动 力灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 (2015 年 12九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 8 页 共 36 页


月 9 日 至今 ) 、 九泰 泰富 定 增主题 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 (2016 年 9 月 26 日 至今 )的 基金 经理 。 孟亚强 基金经 理 2016 年12 月26 日 - 8 南开大 学保 险精 算硕 士, 中国籍 ,具 有基 金从 业资 格。8 年证 券从 业经 历。 历任博 时基 金管 理有 限公 司量化 研究 员、 基金 经理 助理、 投 资经 理。2015 年 8 月加 入九 泰基 金管 理有 限公司 ,现 任九 泰久 盛量 化先锋 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 (2016 年 6 月 7 日至 今) 、 九 泰久 稳保 本 混合型 证券 投资 基金 (2016 年6 月7 日 至今) 、 九泰天 富改 革新 动力 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 (2016 年 12 月26 日至 今)的 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期内,本 基金管理 人 严格遵守《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》 、 《公 开募集 证券投 资 基金运作管 理办法》 、 《 证 券投资基金 管理公司 公平 交易制度指 导意见》 等法 律法规及基 金合同 、 招募说明书等 有关基金 法 律文件的规定 ,本着诚 实 信用、勤勉尽 责、安全 高 效的原则管 理和运用 基金资产,在 严格控制 投 资风险的基础 上,为基 金 份额持有人谋 求最大利 益 ,没有损害 基金份额 持有人 利益 的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程, 通过系统和人 工等方式 在 各环节严格控 制交易公 平 执行。报告期 内,本公 司 严格执行了 《证券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。 本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同投 资组合 , 在 不同 时间 窗下 (1 日内 、 3 日内、 5 日内 )的 半年 度同 向交 易价差 进行 了专 项分 析, 未发现 违反 公平 交易 原则 的异常 情况 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 9 页 共 36 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为,报告 期 内本公司所管 理的投资 组 合未发生交易 所 公开竞 价 的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量 5% 的 情况。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年上 半年 , 市 场整 体 体现为 价值 投资 风格 , 白 马股领 涨而 中小 盘股 票则 表现一 般。 本基 金本着精选具 备国企改 革 背景的企业为 主要投资 思 想,在供给侧 改革、 “ 一 带一路 ”和 产业升级 为主导背景下 ,寻找具 备 资产注入、兼 并重组、 混 合所有制改造 等逻辑的 企 业。今年是 国企改革 落实的关键一 年,我们 认 为在下半年将 具备更多 的 主题性投资机 会。目前 来 看,九泰天 富改革新 动力基金持仓 体现为中 盘 价值风格,行 业配置上 相 对分散,我们 力争把握 相 关投资机会 ,实现超 越基准 的组 合收 益。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.644 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.13%,同期 业绩比 较基 准收 益率 为6.10% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望下 半年 , 随着 “ 一带 一路 ” 和 供给 侧改 革的 不 断深化 , 我们 预测 宏观 经 济仍会 持续 好转 , 而稳增长、调 结构和防 风 险的持续加码 ,也会给 相 应企业带来不 错的主题 性 投资机会。 我们认为 该类机会可能 会在前述 政 策受益行业, 例如出口 相 关行业,特别 是电子、 基 础化工以及 机械的细 分行业 上, 可能 具备 不错 的阶段 性投 资机 会。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 根据中 国证 监会 相关 规定 及本基 金合 同约 定 , 本 基 金管理 人严 格按 照 《企 业 会计准 则》 、 中 国 证监会相关规 定和基金 合 同关于估值的 约定,对 基 金所持投资品 种进行估 值 。本基金管 理人制订 了证券投资基 金估值政 策 与估值程序, 设立基金 估 值小组,参考 行业协会 估 值意见和独 立第三方 机构估 值数 据, 确保 基金 估值的 公平 、合 理。 本基金 管理 人制 订的 证券 投资基 金估 值政 策与 估值 程序确 定了 估值 目的 、 估 值日、 估值 对象 、 估值程序、估 值方法以 及 估值差错处理 、暂停估 值 和特殊情形处 理等事项 。 本基金管理 人设立了 由督察长、公 司总裁助 理 、风控法务部 、研究部 、 监察稽核部、 业务基金 运 营部等部门 负责人组 成的基金估值 小组,负 责 研 究、指导并 执行基金 估 值业务。小组 成员均具 有 多年证券、 基金从业 经验, 具备 基金 估值 运作 、行业 研究 、风 险管 理或 法律合 规等 领域 的专 业胜 任能力 。 基金经理参与 估值原则 和 方法的讨论, 但不参与 估 值原则和方法 的最终决 策 和日常估值的 执九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 10 页 共 36 页


行。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金 估值及净值计 算履行复 核 责任,当存有 异议时, 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释, 通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 委员会采用的 相关估值 模 型、假设及 参数的适 当性发 表审 核意 见并 出具 报告。 上述 参与 估值 流 程 的各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 分别 提供 银行 间同 业市场 及交 易所 交易 的债 券品种 的估 值数 据。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据《证券投 资基金运 作 管理办法》的 规定以及 本 基金基金合同 第十六部 分 中对基金利润 分 配原则 的约 定, 本基 金本 报告期 内未 实施 利润 分配 。 本基金 截至 2017 年 6 月 30 日,期 末可 供分 配利 润 为-491,647,576.67 元 , 其中: 未分 配利 润已实 现部 分为-491,647,576.67 元 ,未 分配 利润 未 实现部分为 32,599,460.50 元。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满 200 人或 者基金 资产 净 值 低于 5000 万的 情形 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 11 页 共 36 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期内, 本基金托 管 人在对九泰天 富改革新 动 力灵活配置混 合型证券 投 资基金的托管 过 程中,严格遵 守《证券 投 资基金法》及 其他法律 法 规和基金合同 的有关规 定 ,不存在任 何损害基 金份额 持有 人利 益的 行为 ,完全 尽职 尽责 地履 行了 基金托 管人 应尽 的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期内, 九泰天富 改 革新动力灵活 配置混合 型 证券投资基金 的管理人 —— 九泰基金管 理 有限公司在九 泰天富改 革 新动力灵活配 置混合型 证 券投资基金的 投资运作 、 基金资产净 值计算、 基金份额申购 赎回价格 计 算、基金费用 开支等问 题 上,不存在任 何损害基 金 份额持有人 利益的行 为,在各重要 方面的运 作 严格按照基金 合同的规 定 进行。本报告 期内,九 泰 天富改革新 动力灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 未进行 利润 分配 。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托 管人依法 对九泰基 金 管理有限公司 编制和披 露 的九泰天富改 革新动力 灵 活配置混合型 证 券投资 基 金2017 年 半年 度 报告中 财务 指标 、 净值 表 现、 利润 分配 情况 、 财务 会计报 告 、 投 资组 合 报告等 内容 进行 了核 查, 以上内 容真 实、 准确 和完 整。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 12 页 共 36 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 九泰 天富 改革 新动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 本期末 2017 年6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:


银行存 款 9,509,707.97 186,493,522.08 结算备 付金 14,565,950.93 32,487,876.70 存出保 证金 4,683,966.98 1,967,299.52 交易性 金融 资产 798,873,239.69 928,450,091.90 其中: 股票 投资 748,793,239.69 878,100,091.90 基金投 资 - - 债券投 资 50,080,000.00 50,350,000.00 资产支 持证 券投 资 - - 贵金属 投资 - - 衍生金 融资 产 - - 买入返 售金 融资 产 - - 应收证 券清 算款 6,198,561.32 - 应收利 息 1,462,210.95 465,623.67 应收股 利 - - 应收申 购款 9,308.06 10,040.21 递延所 得税 资产 - - 其他资 产 - - 资产总 计 835,302,945.90 1,149,874,454.08 负债和所有者权益 本期末 2017 年6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:


短期借 款 - - 交易性 金融 负债 - - 衍生金 融负 债 - - 卖出回 购金 融资 产款 - - 应付证 券清 算款 - 176,535,772.46 应付赎 回款 618,422.37 315,067.22 应付管 理人 报酬 987,928.31 1,272,604.28 应付托 管费 164,654.74 212,100.71 应付销 售服 务费 - - 应付交 易费 用 1,897,320.78 5,285,935.37 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 13 页 共 36 页


应交税 费 - - 应付利 息 - - 应付利 润 - - 递延所 得税 负债 - - 其他负 债 483,585.85 380,594.55 负债合 计 4,151,912.05 184,002,074.59 所有者权益:


实收基 金 1,290,199,150.02 1,467,438,084.17 未分配 利润 -459,048,116.17 -501,565,704.68 所有者 权益 合计 831,151,033.85 965,872,379.49 负债和 所有 者权 益总 计 835,302,945.90 1,149,874,454.08 注 : 报 告 截 止 日 2017 年 6 月 30 日,基金份额净值为人民币 0.644 元 , 基 金 份 额 总 额 为 1,290,199,150.02 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 九泰 天富 改革 新动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入 -469,194.86 -364,438,253.23 1.利息 收入 1,266,761.52 3,586,857.58 其中: 存款 利息 收入 203,128.92 925,393.17 债券利 息收 入 1,041,369.86 - 资产支 持证 券利 息收 入 - - 买入返 售金 融资 产收 入 22,262.74 2,661,464.41 其他利 息收 入 - - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列) -19,132,623.02 -380,879,013.18 其中: 股票 投资 收益 -25,048,333.08 -386,418,084.30 基金投 资收 益 - - 债券投 资收 益 - - 资产支 持证 券投 资收 益 - - 贵金属 投资 收益 - - 衍生工 具收 益 812,280.00 - 股利收 益 5,103,430.06 5,539,071.12 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 17,327,462.22 12,780,946.72 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) - - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 69,204.42 72,955.65 减: 二、费用 18,366,581.16 34,177,456.78 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 14 页 共 36 页


1.管 理人 报酬 6,560,576.77 10,698,795.10 2.托 管费 1,093,429.47 1,783,132.52 3.销 售服 务费 - - 4.交 易费 用 10,516,386.44 21,487,329.34 5.利 息支 出 - - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 - - 6.其 他费 用 196,188.48 208,199.82 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) -18,835,776.02 -398,615,710.01 减:所 得税 费用 - - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -18,835,776.02 -398,615,710.01


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 九泰 天富 改革 新动力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,467,438,084.17 -501,565,704.68 965,872,379.49 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -18,835,776.02 -18,835,776.02 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -177,238,934.15 61,353,364.53 -115,885,569.62 其中:1.基 金申 购款 4,391,063.95 -1,507,458.73 2,883,605.22 2. 基金 赎回 款 -181,629,998.10 62,860,823.26 -118,769,174.84 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,290,199,150.02 -459,048,116.17 831,151,033.85 项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 15 页 共 36 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,935,220,925.90 -101,106,616.61 1,834,114,309.29 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -398,615,710.01 -398,615,710.01 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -72,838,887.75 17,811,434.94 -55,027,452.81 其中:1.基 金申 购款 10,752,213.56 -2,543,529.20 8,208,684.36 2. 基金 赎回 款 -83,591,101.31 20,354,964.14 -63,236,137.17 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,862,382,038.15 -481,910,891.68 1,380,471,146.47


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 卢伟 忠______














______严军______














____荣静____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 九泰天富改革 新动力灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ,系经中国证 券监督管 理 委员会(以下 简 称”中国证监 会“)证 监 许可【2015 】782 号文《 关于准予九泰 天富改革 新 动力灵活配置 混合型 证券投 资基 金注 册的 批复 》准予 募集 注册 ,由 九泰 基金管 理有 限公 司作 为发 起人于 2015 年 5 月 27 日至 2015 年 6 月 8 日 向社会 公开 募集 ,募 集结 束经北 京兴 华会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙 ) 验资并 出具 验资 报告 后, 向中国 证监 会报 送基 金备 案材料 。基 金合 同 于 2015 年 6 月 10 日 生效 。 本基金为契约 型开放式 , 存续期限为不 定期。设 立 时募集的扣除 认购费后 的 实收基金( 本 金)为 人民币 2,609,991,881.85 元,在 募集 期间 产生 的活 期存款 利息 为人 民币 811,598.72 元, 以上 实 收基金 (本 息) 合计 为人 民币 2,610,803,480.57 元 ,折合 2,610,803,480.57 份基金 份额 。本 基 金的基金管理 人、注册 登 记机构均为九 泰基金管 理 有限公司,基 金托管人 为 中国工商银 行股份有九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 16 页 共 36 页


限公司 。 本基金的投资 范围为国 内 依法发行上市 交易的股 票 (包括创业板 、中小板 股 票及其他中国 证 监会允 许基 金投 资的 股票 ) 、 债券 ( 国债 、 金 融债、 企业 ( 公司) 债、 次级 债 、 可转 换债 券 (含 分 离交易可转 债) 、中小 企业 私募债、央 行 票据、 短期 融资券、超 短期融资 券、 中期票据等) 、资产 支持证券、债 券回购、 银 行存款等固定 收益类资 产 、股指期货、 权证以及 法 律法规或中 国证监会 允许基 金投 资的 其他 金融 工具 ( 但须 符合 中国 证监 会相关 规定 ) 。 如法 律法 规 或监管 机构 以后 允许 基金投 资其 他品 种, 基金 管理人 在履 行适 当程 序后 ,可以 将其 纳入 投资 范围 。 本基金 业绩 比较 基准 为: 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中国 债券 总指 数收 益率 × 40% 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 简 称 “企业 会计 准则 ”) 及中 国 证监会 发布 的关 于基 金行 业实务 操作 的有 关规 定编 制, 同 时在 具体 会计 核算和 信息 披露 方面 也参 考了中 国证 券投 资基 金业 协会发 布的 若干 基金 行业 实务操 作。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关 规定的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。 6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本基金 本报告 期所采用 的 会计政策、会 计估计与 最 近一期年度报 告所采用 的 会计政策、会 计 估计相 一致 。 6.4.4.1 差 错更 正的说 明 本基金 无需 说明 的重 大会 计差错 更正 。 6.4.5 税项 根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税 [2008]1 号 《 财政 部 、 国 家 税务总 局关 于企 业所 得税 若干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《 上 海、 深 圳证 券交易 所关 于 做好证 券交 易印 花税 征收 方式调 整工 作的 通知 》 、 财 税[2012]85 号 文 《关 于实施 上市 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号文 《关 于上 市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2016]36 号 《关于全面推 开营业 税改征 增值 税试 点的 通知 》及其 他相 关税 务法 规 和 实务操 作, 主要 税项 列示 如下: (1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金,不 属于 营业 税征 收范 围,不 缴纳 营业 税; 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 17 页 共 36 页


(2) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金, 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债 券免征 营业 税和 增值 税; (3) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入, 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入, 股 权的 股息 、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 缴纳 企业所 得税 ; (4) 对 基金 所 持 上市 公司 股 票, 持 股期 限在1 个 月以 内(含1 个月)的 , 其 股息 红利所 得全 额计 入应纳 税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,其 股息 红利 所 得 暂减 按 50% 计入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限超 过 1 年 的, 股息 红利 所得 暂免征 收个 人所 得税 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税率 计征 个人 所得 税; (5) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入, 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ,暂 不缴 纳企 业所得 税; (6) 对 于基 金从 事A 股买 卖 , 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 , 对受 让方 不 再缴纳 印花 税。 6.4.6 关 联方 关系 6.4.6.1 本报 告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 报告期 内未 发生 变化 。 6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 九泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构 九州证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东


6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 以下关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.7.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 九 州 证 券 股 份 有 限 公 司 536,658,886.80 7.68% 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 18 页 共 36 页





6.4.7.1.2 债 券交 易





无 6.4.7.1.3 债 券回 购交易





无 6.4.7.1.4 权 证交 易





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 权证 交易。 6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总额的 比例 九州证 券股 份有 限公司 499,793.50 7.90% 325,201.44 17.14% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总 量的比 例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总额的 比例 注:上述佣金 按市场佣 金 率计算,以扣 除由中国 证 券登记结算有 限责任公 司 收取证管费 、经手费 和由券商承担 的证券结 算 风险基金后的 净额列示 。 该类佣金协议 的服务范 围 还包括佣金 收取方为 本基金 提供 的证 券投 资研 究成果 和市 场信 息服 务。 6.4.7.2 关 联方 报酬 6.4.7.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 6,560,576.77 10,698,795.10 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,564,274.04 7,907,769.57 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 19 页 共 36 页


H=E×1 .5%/ 当年 天数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值





基金 管理费每 日计算 ,逐日累计至 每月月末 , 按月支付,由 基金管理 人 向基金托管人 发送基 金管理 费划 款指 令, 基金 托管人 复核 后于 次月 前 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支付 给基 金管 理人。若遇法 定节假日 、 休息日或不可 抗力致使 无 法按时支付的 ,顺延至 法 定节假日、 休息日结 束之日 起 2 个 工作 日内 或 不可抗 力情 形消 除之 日 起2 个工 作日 内支 付。 6.4.7.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,093,429.47 1,783,132.52 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下: H=E×0 .25% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值





基金 托管费每 日计算 ,逐日累计至 每月月末 , 按月支付,由 基金管理 人 向基金托管人 发送基 金托管 费划 款指 令, 基金 托管人 复核 后于 次月 前 3 个工作 日内 从基 金财 产中 一次性 支取 。 若 遇法 定节假 日、 休息 日或 不可 抗力致 使无 法按 时支 付的 , 顺延 至法 定节 假日 、 休 息日结 束之 日 起 2 个 工作日 内或 不可 抗力 情形 消除之 日 起2 个工 作日 内 支付。 6.4.7.2.3 销 售服 务费





无 6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。 6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.7.4.1 报 告期 内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无基 金管 理人运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 20 页 共 36 页


6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况





本 基金 本报 告期 末及 上年度 度末 均无 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方投 资本基 金的 情况 。 6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国工 商银 行股份 有限 公司 9,509,707.97 77,868.62 139,056,976.77 578,654.61 注:本基金的 银行存款 由 基金托管人中 国工商银 行 股份有限公司 保管,按 银 行同业利率 或约定利 率计息 。 6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况





本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。 6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 说明 的其 他关联 方交 易事 项。 6.4.8 期 末( 2017 年 6 月 30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值 总额 备注 002879 长缆 科技 2017 年 6 月5 日 2017 年7 月 7 日 新股流 通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙 羽 2017 年 6 月15 日 2017 年7 月 17 日 新股流 通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能 科技 2017 年 6 月28 日 2017 年7 月 6 日 新股流 通受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 603305 旭升 股份 2017 年 6 月30 日 2017 年7 月 10 日 新股流 通受限 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 300670 大烨 2017 年 2017 新股流 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 21 页 共 36 页


智能 6 月26 日 年7 月 3 日 通受限 300672 国科 微 2017 年 6 月30 日 2017 年7 月 12 日 新股流 通受限 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 - 603331 百达 精工 2017 年 6 月27 日 2017 年7 月 5 日 新股流 通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满 电子 2017 年 6 月27 日 2017 年7 月 5 日 新股流 通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾 股份 2017 年 6 月23 日 2017 年7 月 3 日 新股流 通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 注: 截 至本 报告 期末2017 年 6 月 30 日止 , 本 基金 无 因认购 新发/增 发证 券而 持 有的流 通受 限债 券 和权证 。 6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股 票 名 称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 000034 神 州 数 码 2017 年3 月21 日 重 大 事 项 停 牌 24.45 2017 年7 月18 日 22.01 452,512 10,146,212.57 11,063,918.40 - 002600 江 粉 磁 材 2017 年2 月27 日 重 大 事 项 停 牌 11.46 2017 年8 月9 日 6.25 450,700 4,949,985.00 5,165,022.00 - 300518 盛 讯 达 2017 年5 月22 日 重 大 事 项 停 牌 113.30 2017 年7 月10 日 101.97 35,000 4,880,007.00 3,965,500.00 - 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 22 页 共 36 页


000571 新 大 洲 A 2017 年5 月15 日 重 大 事 项 停 牌 8.11 2017 年8 月14 日 8.41 14,500 113,866.00 117,595.00 - 000836 鑫 茂 科 技 2017 年5 月24 日 重 大 事 项 停 牌 6.05 - - 6,100 40,437.01 36,905.00 -


6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券





本 基金 本报 告期 末未 持有债 券正 回购 交易 中作 为抵押 的债 券。 6.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 (a) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具 不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括贷 款 和应收款项和 其他金融 负 债,其账面价 值 接近于 公允 价值 。 (b) 以 公允 价值 计量 的金 融 工具 (i) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法 公允价值计量 基于公允 价 值的输入值的 可观察程 度 以及该等输入 值对公允 价 值计量整体的 重 要性, 被划 分为 三个 层次 : 第一层 次输 入值 是在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价; 第二层 次输 入值 是除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察的 输入值 ; 第三层 次输 入值 是相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。 (ii) 各层 次金 融工 具公 允 价值 于 2017 年 6 月 30 日, 本基金 持有 的以 公允 价值 计量的 金融 工具 中属 于第 一层次 的 余 额 为


728,320,616.19 元, 属于 第二层 次的 余额 为 70,552,623.50 元, 无属 于第 三 层次的 余额(2016 年 12 月 31 日 :第 一层 次757,485,620.06 元 ,第 二层 次 170,964,471.84 元, 无 第三层 次的 余额)。 (iii) 公允 价值 所属 层次 间的重 大变 动


对于证 券交 易所 上市 的证 券, 若出 现重 大事 项停 牌 、 交 易不 活跃 、 或 属于 非 公开发 行等 情况 ,九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 23 页 共 36 页


本基金分别于 停牌日至 交 易恢复活跃日 期间、交 易 不活跃期间及 限售期间 将 相关证 券的 公允价值 列入第 二层 次或 第三 层次 ,上述 事项 解除 时将 相关 证券的 公允 价值 列入 第一 层次。 (iv) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额 无。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 24 页 共 36 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 748,793,239.69 89.64 其中: 股票 748,793,239.69 89.64 2 固定收 益投 资 50,080,000.00 6.00 其中: 债券 50,080,000.00 6.00








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,075,658.90 2.88 7 其他各 项资 产 12,354,047.31 1.48 8 合计 835,302,945.90 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 31,810,282.54 3.83 C 制造业 494,941,877.90 59.55 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 2,658,324.00 0.32 E 建筑业 7,752,183.00 0.93 F 批发和 零售 业 32,689,871.36 3.93 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 31,183,289.60 3.75 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,976,709.62 0.48 J 金融业 - - K 房地产 业 101,648,146.96 12.23 L 租赁和 商务 服务 业 11,138,150.00 1.34 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 25 页 共 36 页


O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 30,994,404.71 3.73 S 综合 - - 合计 748,793,239.69 90.09 7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600409 三友化 工 2,120,947 21,357,936.29 2.57 2 002078 太阳纸 业 2,870,278 21,096,543.30 2.54 3 600808 马钢股 份 5,788,900 20,492,706.00 2.47 4 600166 福田汽 车 7,092,800 20,143,552.00 2.42 5 000830 鲁西化 工 2,901,687 20,021,640.30 2.41 6 600308 华泰股 份 3,410,392 19,371,026.56 2.33 7 000900 现代投 资 2,082,498 19,158,981.60 2.31 8 601636 旗滨集 团 4,235,800 19,103,458.00 2.30 9 002496 辉丰股 份 3,820,855 18,951,440.80 2.28 10 000030 富奥股 份 2,110,712 18,869,765.28 2.27


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 的股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000066 中国长 城 72,529,207.09 7.51 2 000036 华联控 股 36,350,243.85 3.76 3 601666 平煤股 份 32,437,856.53 3.36 4 600166 福田汽 车 31,504,672.00 3.26 5 600383 金地集 团 28,409,631.11 2.94 6 600511 国药股 份 28,156,105.08 2.92 7 601636 旗滨集 团 27,557,139.54 2.85 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 26 页 共 36 页


8 600052 浙江广 厦 27,095,613.64 2.81 9 601677 明泰铝 业 26,885,720.07 2.78 10 600282 南钢股 份 26,752,312.02 2.77 11 600808 马钢股 份 26,447,317.16 2.74 12 600708 光明地 产 25,884,982.31 2.68 13 600502 安徽水 利 25,440,569.23 2.63 14 002309 中利集 团 24,597,893.24 2.55 15 600664 哈药股 份 24,594,495.16 2.55 16 002462 嘉事堂 23,695,478.53 2.45 17 600308 华泰股 份 23,489,991.18 2.43 18 600475 华光股 份 23,364,426.69 2.42 19 600711 盛屯矿 业 22,812,735.70 2.36 20 300080 易成新 能 22,557,920.43 2.34 21 000900 现代投 资 22,324,625.49 2.31 22 600510 黑牡丹 22,177,049.95 2.30 23 002637 赞宇科 技 21,837,447.29 2.26 24 600761 安徽合 力 21,761,561.76 2.25 25 002203 海亮股 份 21,535,445.75 2.23 26 601318 中国平 安 21,166,885.00 2.19 27 002190 成飞集 成 21,059,568.95 2.18 28 600757 长江传 媒 20,696,440.90 2.14 29 002078 太阳纸 业 20,563,040.56 2.13 30 000830 鲁西化 工 20,155,409.11 2.09 31 000789 万年青 20,056,187.83 2.08 32 000521 美菱电 器 19,972,118.83 2.07 33 600269 赣粤高 速 19,965,413.85 2.07 34 000863 三湘印 象 19,945,587.03 2.07 35 601339 百隆东 方 19,826,561.24 2.05 36 002420 毅昌股 份 19,718,946.93 2.04 37 600409 三友化 工 19,707,787.58 2.04 38 000800 一汽轿 车 19,685,600.64 2.04 39 600028 中国石 化 19,654,909.98 2.03 40 000030 富奥股 份 19,537,221.12 2.02


九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 27 页 共 36 页


7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 前 20 名的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000066 中国长 城 71,993,152.56 7.45 2 600511 国药股 份 29,604,523.71 3.07 3 000921 海信科 龙 28,474,116.20 2.95 4 000887 中鼎股 份 26,649,897.15 2.76 5 600475 华光股 份 26,228,605.52 2.72 6 600502 安徽水 利 26,088,999.79 2.70 7 002637 赞宇科 技 25,723,098.54 2.66 8 002462 嘉事堂 25,475,922.16 2.64 9 601318 中国平 安 24,726,954.06 2.56 10 000036 华联控 股 24,696,074.87 2.56 11 002083 孚日股 份 23,650,170.53 2.45 12 002309 中利集 团 22,696,680.09 2.35 13 000863 三湘印 象 22,291,432.45 2.31 14 600529 山东药 玻 21,832,908.25 2.26 15 600282 南钢股 份 21,407,234.01 2.22 16 601666 平煤股 份 21,233,221.98 2.20 17 600742 一汽富 维 20,542,554.50 2.13 18 600510 黑牡丹 19,368,083.90 2.01 19 600741 华域汽 车 19,290,917.29 2.00 20 601601 中国太 保 19,097,428.18 1.98


7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 3,505,804,864.44 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 3,627,204,525.79 注:本 项 中7.4.1 、7.4.2 、7.4.3 表 中的 “ 买 入金 额 ”(或 “ 买入 股票 成本 ”)、 “卖 出金 额 ” (或“ 卖出 股票 收入 ”) 均按买 卖成 交金 额( 成交 单价乘 以成 交数 量) 填列 ,不考 虑相 关交 易费 用。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 28 页 共 36 页


2 央行票 据 - - 3 金融债 券 50,080,000.00 6.03 其中: 政策 性金 融债 50,080,000.00 6.03 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,080,000.00 6.03


7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 140368 14 进出 68 500,000 50,080,000.00 6.03 注:本 基金 本报 告期 末仅 持有一 只债 券。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市 值 (元) 公允价 值变 动(元) 风险说 明 IC1707 IC1707 16 19,529,600.00 456,320.00 本基金 利用 股指期 货进 行多头 套保 , 一方面 是为 了应对 由于 基金的 大额九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 29 页 共 36 页


赎回而 带来 的对基 金净 值的影 响, 另 一方面 因为 股指期 货长 期折价 , 主 力 股指期 货当 月到期 后折 价会收 敛, 可 以享受 折价 带来的 超额 收益 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) 456,320.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 812,280.00 股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元) 456,320.00


7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 报告期 内, 本基 金少 量参 与股指 期货 交易 ,主 要是 用来调 节组 合头 寸。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查,在 本 报告编制日前 一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 7.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 30 页 共 36 页


序号 名称 金额 1 存出保 证金 4,683,966.98 2 应收证 券清 算款 6,198,561.32 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,462,210.95 5 应收申 购款 9,308.06 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 12,354,047.31 7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明





本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 31 页 共 36 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 17,404 74,132.33 587.04 0.00% 1,290,198,562.98 100.00%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 55,977.32 0.0043%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 -


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 6 月 10 日 ) 基金 份额 总额 2,610,803,480.57 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,467,438,084.17 本报告 期基 金总 申购 份额 4,391,063.95 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 181,629,998.10 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,290,199,150.02 注:总 申购 份额 含转 换入 份额、 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 33 页 共 36 页


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 基金管 理人 在本 报告 期内 重大人 事变 动情 况: 1.2017 年1 月 19 日 , 由 本 公司第 一届 董事 会 2017 年 第五次 会议 通过 , 同意 任 命吴祖 尧先 生 担任九 泰基 金管 理有 限公 司副总 经理 , 任 期三 年, 并已向 北京 监管 局、 中国 证券投 资基 金业 协 会 备案。 2.2017 年 3 月 30 日, 经 公司总 裁提 名, 报公 司董 事长核 准, 同意 任命 王泳 先生为 九泰 基 金 管理有 限公 司总 裁助 理, 公司管 理委 员会 成员 。 本报告 期基 金托 管人 的专 门基金 托管 部门 无重 大人 事变动 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本基金 投资 策略 未发 生改 变





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 为 本 基金 提供 审 计的 会计师 事 务所 为德 勤 华永 会计师 事 务所 (特 殊 普通 合伙 ) , 本 报告 期内 未发生 变更 。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 2017 年 1 月 14 日 ,基 金 管理人 收到 中国 证监 会下 发的《 关于 对九 泰基 金管 理有限 公司 采 取 责令改 正措 施的 决定 》 ( 行 政监管 措施 决定 书 【2017 】7 号 ) , 基金 管理 人高 度 重视本 次整 改工 作, 及时制 定了 整改 方案 ,并 逐一落 实。2017 年 6 月 19 日, 基金 管理 人接 受了 北京证 监局 对整 改 落 实情况 的现 场检 查 , 北 京 证监局 对整 改情 况未 提出 异议 。 本 报告 内基 金管 理 人的高 级管 理人 员未 受稽查 或处 罚情 况。 本报告 期内 托管 人及 其高 级管理 人员 无受 稽查 或处 罚等情 况。





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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 国金证 券 2 1,117,393,116.29 15.98% 1,040,635.84 16.44% - 华西证 券 2 917,048,488.01 13.12% 854,048.51 13.49% - 东兴证 券 2 907,070,938.05 12.98% 844,758.85 13.35% - 东财证 券 2 903,387,218.44 12.92% 660,644.57 10.44% - 民生证 券 2 677,784,767.39 9.70% 631,224.11 9.97% - 安信证 券 2 591,176,763.38 8.46% 550,564.72 8.70% - 九州证 券 2 536,658,886.80 7.68% 499,793.50 7.90% - 银河证 券 2 374,214,283.54 5.35% 348,505.68 5.51% - 西南证 券 2 286,077,501.21 4.09% 266,424.96 4.21% - 国海证 券 2 169,733,378.17 2.43% 158,075.75 2.50% - 山西证 券 2 163,167,685.89 2.33% 151,958.71 2.40% - 大同证 券 2 159,067,847.99 2.28% 148,140.65 2.34% - 恒泰证 券 2 114,436,822.99 1.64% 106,573.73 1.68% - 方正证 券 2 73,363,872.83 1.05% 68,323.99 1.08% - 华龙证 券 1 - - - - - 中信证 券 2 - - - - - 广发证 券 2 - - - - - 中信建 投 2 - - - - - 东方证 券 2 - - - - - 湘财证 券 2 - - - - - 海通证 券 2 - - - - - 中泰证 券 2 - - - - - 华泰证 券 2 - - - - - 东莞证 券 1 - - - - - 国都证 券 2 - - - - - 招商证 券 2 - - - - - 注:1 、本 公司 选择 证券 经 营机构 的标 准





券 商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 基金管 理人 有互 补性 、





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在最近 一年 内无 重大 违规 行为。





券 商经 纪人 具有 较强 的研究 能力 : 能及 时、 全 面、 定期 向基 金管 理人 提 供高质 量的 关于 宏观 、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。





2 、本 公司 租用 券商 交 易单元 的程 序





基金 管理人根 据以上 标准对不同券 商经纪人 进 行考察、选择 和确定, 选 定的经纪人名 单经公 募基金业务投 资决策委 员 会或专户业务 投资决策 委 员会审批同意 后与被选 择 的证券经营 机构签订 委托协议。基 金管理人 与 被选择的券商 经纪人在 签 订委托代理协 议时,要 明 确签定协议 双方的公 司名称、委托 代理期限 、 佣金率、双方 的权利义 务 等,经签章有 效。监察 稽 核部对委托 协议的合 法合规 性进 行审 查。





3 、报 告期 内租 用证 券 公司交 易单 元的 变更 情况 :





(1) 本基 金报 告期 内新增 租用 交易 单元 情况





新增 国海 证券 股份 有 限公司 上海 交易 单 元1 个 、 深圳 交易 单元1 个 ; 新 增 中信证 券股 份有 限 公司上 海交 易单 元 1 个、 深圳交 易单 元 1 个; 新增 广发证 券股 份有 限公 司上 海交易 单 元 1 个 、深 圳交易 单 元1 个 ;新 增西 藏东方 财富 证券 股份 有限 公司上 海交 易单 元 1 个、 深圳交 易单 元 1 个 ; 。





(2) 本基 金报 告期 内 停止租 用交 易单 元情 况








无。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 国金证 券 - - - - - - 华西证 券 - - - - - - 东兴证 券 - - - - - - 东财证 券 - - - - - - 民生证 券 - - 17,000,000.00 25.37% - - 安信证 券 - - - - - - 九州证 券 - - - - - - 银河证 券 - - - - - - 西南证 券 - - - - - - 九泰天富改革混合 2017 年半年 度报告 摘要 第 36 页 共 36 页


国海证 券 - - - - - - 山西证 券 - - - - - - 大同证 券 - - 50,000,000.00 74.63% - - 恒泰证 券 - - - - - - 方正证 券 - - - - - - 华龙证 券 - - - - - - 中信证 券 - - - - - - 广发证 券 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 湘财证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 中泰证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 东莞证 券 - - - - - - 国都证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - -


§11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况





本 基金 本报 告期 内未 发生单 一投 资者 持有 的基 金份额 比例 达到 或超 过 20% 的情 况。 11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 报告 期内 没有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。








九泰基金管理有限公司 2017 年8 月25 日