长 信 双 利 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 （以 下简 称 “中 国农 业银 行” ， 下同 ） 根据本 基金 合同
规定， 于 2017 年 8 月 22 日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 、利 润分 配情况 、财 务会 计 报
告、投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 12
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 13
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 39
7.3 期末 按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 43
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 45
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 46
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 46
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 46
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 46
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 46
7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 47
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 49
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 49
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 49
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 49
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 50
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 51
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 51
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 51
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 51
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 51
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 51
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 51
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 51
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 53
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 56
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 56 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 56
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 57
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 57
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 57
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 57
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长信双 利优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称 长信双 利优 选混 合
场内简 称 长信双 利
基金主 代码 519991
前端交 易代 码 519991
后端交 易代 码 519990
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 6 月 19 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 348,282,669.29 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 对股 票和 债券 等金融 资产 进行 积极 配置 ，
并精选 优质 个股 和券 种， 从而在 保障 基金 资产 流动 性
和安全 性的 前提 下， 谋求 超越比 较基 准的 投资 回报 ，
实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 为主 动式 混合 型基 金， 以 战略 性资 产配 置 （SAA ）
策略体 系为 基础 决定 基金 资产在 股票 类、 固定 收益 类
等资产 中的 配置 。将 股票 价值优 选策 略模 型和 修正 久
期控制 策略 模型 作为 个股 和债券 的选 择依 据， 投资 于
精选的 优质 股票 和债 券， 构建动 态平 衡的 投资 组合 ，
实现基 金资 产超 越比 较基 准的稳 健增 值。
业绩比 较基 准 中证 800 指数 × 60% ＋上 证 国债指 数 × 40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其风 险和 收益 高于 债
券基金 和货 币市 场基 金， 属于证 券投 资基 金产 品中 风
险收益 程度 中等 偏高 的投 资品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 林葛
联系电 话 021-61009999 010-66060069
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
4007005566 95599
传真 021-61009800 010-68121816 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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注册地 址
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区
银城中 路 68 号9 楼
北京市 东城 区建 国门 内大 街 69
号
办公地 址
上海市 浦东 新区 银城中路 68
号9 楼
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 9 层
邮政编 码 200120 100031
法定代 表人 成善栋 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报 、证 券时 报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼, 北京 市西 城区
复兴门 内大 街 28 号 凯晨 世 贸中心 东 座9 层
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大 街17 号
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -56,654,876.63
本期利 润 56,227,530.02
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1495
本期加 权平 均净 值利 润率 12.08%
本期基 金份 额净 值增 长率 13.15%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 11,107,909.28
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0319
期末基 金资 产净 值 461,592,710.36
期末基 金份 额净 值 1.325
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 126.25%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩 指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3 、期 末可 供分 配利 润为 期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.94% 0.92% 3.10% 0.38% 3.84% 0.54%
过去三 个月 8.52% 0.89% 1.93% 0.39% 6.59% 0.50%
过去六 个月 13.15% 0.85% 4.33% 0.36% 8.82% 0.49%
过去一 年 5.41% 0.87% 7.57% 0.42% -2.16% 0.45%
过去三 年 45.47% 1.97% 46.22% 1.07% -0.75% 0.90%
自基金 合同 126.25% 1.52% 51.63% 1.05% 74.62% 0.47% 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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生效起 至今
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与 同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2008 年 6 月19 日至2017 年6 月30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 建 仓期 结束时 ， 本基
金的各 项投 资比 例已 符合 基金合 同的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理 基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立， 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 ， 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 为 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 为 4.54% 。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理 49 只 开放式 基金 ， 即 长信 利息 收益开 放式 证券
投资基 金、长 信银 利精 选 混合型证券投 资基金、 长 信金利趋势混 合型证券 投 资基金、长 信增利动
态策略混合型 证券投资 基 金、长信双利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信利丰债 券型证券
投资基金、长 信恒利优 势 混合型证券投 资基金、 长 信量化先锋混 合型证券 投 资基金、长 信美国标
准普 尔100 等权 重指 数增 强型证 券投 资基 金、 长信 利鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF) 、 长信 内需 成长
混合型 证券 投资 基金 、 长 信可转 债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信利 众债 券型 证 券投资 基金(LOF)、长
信纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 纯 债壹号债券型 证券投资 基 金、长信改 革红利灵
活配置混 合型 证券投资 基 金、长信量化 中小盘股 票 型证券投资基 金、长信 新 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信利富 债 券型证券投资 基金、长 信 利盈灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信利广
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信多 利灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 信睿进灵活 配置混合
型证券投资基 金、长信 量 化多策略股票 型证券投 资 基金、长信医 疗保健行 业 灵活配置混 合型证券
投资基金（LOF ） 、长信 中 证一带一路主 题指数分 级 证券投资基金 、长信富 民 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利保债券型 证券投资
基金、长信 富 安纯债一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、长信中 证能源互 联 网主题指数 型证券投
资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定期 开放债券 型 证券投资基金 、长信富 全 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 信海外收 益 一年定期开 放债券型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股 票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活配置混 合型证券长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信中证上
海改革 发展 主题 指数 型证 券投资 基金 （LOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
叶松
长 信 增 利 动 态 策
略 混 合 型 证 券 投
资基金、 长信 恒利
优 势 混 合 型 证 券
投资基 金、 长 信 创
新 驱 动 股 票 型 证
券投资 基金、 长信
内 需 成 长 混 合 型
证券投 资基 金、 长
信 多 利 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资
基 金 和 长 信 双 利
优 选 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理、 绝
对收益 部总 监
2017 年3 月
10 日
- 10 年
经 济 学硕 士 ，中 南财 经政
法 大 学投 资 学专 业研 究生
毕业， 具有 基金 从业 资格 。
2007 年7 月加 入长 信基 金
管 理 有限 责 任公 司， 历任
行 业 研究 员 、长 信增 利动
态 策 略股 票 型证 券投 资基
金 的 基金 经 理助 理和 长信
新 利 灵活 配 置混 合型 证券
投 资 基金 的 基金 经理 。现
任 绝 对收 益 部总 监、 长信
增 利 动态 策 略混 合型 证券
投 资 基金 、 长信 恒利 优势
混 合 型证 券 投资 基金 、长
信 创 新驱 动 股票 型证 券投
资 基 金、 长 信内 需成 长混
合 型 证券 投 资基 金、 长信
多 利 灵活 配 置混 合型 证券
投 资 基金 和 长信 双利 优选
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基金的 基金 经理 。
谈洁颖
曾任本 基金 的基
金经理
2012 年7 月
24 日
2017 年3 月
29 日
13 年 曾任本 基金 的基 金经 理
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
3 、自2017 年8 月1 日起 ，叶松 先生 开始 担任 权益 投资部 总监 ，不 再担 任绝 对收益 部总 监。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报 告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报告 期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年市场呈 现“一九 ” 式的大幅分化 ，整个市 场 估值体系仍在 剧烈变化 。 对于低估值的 白
马龙头关注度 仍在持续 上 升。资金利率 、金融监 管 、交易发行制 度改革使 得 这个过程仍 在持续。
但在目前时点 ，我们认 为 蓝筹的估值修 复已到合 理 偏高的水平。 后续市场 可 能更加关注 标的成长
与估值 的匹 配是 否具 备性 价比。
展望三季度， 我们认为 是 全年较好的时 段。经济 前 高后低已成市 场共识， 但 其韧性可能带 来
业绩的弹性；GDP 名 义增 速的回落，内 外利差等 多 方面因素影响 使得资金 利 率从单边上行 的态势
有望进入震荡 阶段；在 金 融监管从严成 为一致 预 期 的背景下，十 九大之前 或 有的措施大 概率会提
升市场 的风 险偏 好； 双利 基金在 二季 度末 已在 仓位 及结构 上做 了相 应调 整。
但从中期看， 金融去杠 杆 仍然任重道远 ，实体经 济 全要素劳动生 产率持续 走 低仍无逆转的 迹长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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象，海外进入 正式的紧 缩 周期，这些中 长期因素 使 得市场在中期 仍面临一 定 的压力。但 中国多元
化的经济结构 以及广大 的 经济纵深使得 经济体中 仍 然有不少快速 发展的行 业 ，而这些可 持续的成
长行业 仍然 是中 国未 来最 大的机 会所 在。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.325 元， 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为13.15% ， 成 立以
来的累 计净 值 为1.961 元 ，本期 业绩 比较 基准 增长 率为 4.33% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从基本面来看 ，今年较 去 年出现了一些 变化 ，随 着 外围市场不稳 定导致政 策 预期波动较大 ，
经济数 据和 金融 市场 都波 动较大 。 大 宗商 品也 开始 逐渐走 出几 年的 漫漫 熊市 ，CPI 低位 震荡 ，PPI
负值收窄。中 央经济工 作 会议提出五大 任务中去 产 能居首，过剩 产能有序 出 清将加速， 行业内破
产清算、兼并 重组加剧 ， 产能过剩行业 再融资难 度 加大，外部支 持力度减 弱 ，信用风险 上升 ， 需
谨防踩雷 ，规 避过剩产 能 主体发行的债 券。未来 一 段时间是过剩 债 券到期 的 高峰期 ，下 一个信用
债的雷在哪里 非常难判 断 ， 但经济继续 探底 ，违 约 率上升毋庸置 疑 。此外 ， 今年以来评 级下调次
数上升幅度明 显；未来 两 个月是评级调 整的高峰 期 ，对信用债市 场造成进 一 步的影响。 打破刚兑
后的信 用风 险仍 未在 估值 中充分 反应 ， 未 来有 进一 步发酵 的可 能 。 因此 仍然 维持利 率债 市场 震荡 ，
低等级 债券 承压 的判 断 。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中 国证 券监 督管 理委 员会 2008 年9 月12 日发 布的[2008]38 号文 《 关于 进一步 规范 证 券
投资基金估 值业务的 指导 意见》 ，长信 基金管理 有限 责任公司（ 以下简称 “公 司” ）制订了 健全、
有效的估值政 策和程序 ， 成立了估值工 作小组， 小 组成员由基金 事务部、 投 资、研究、 交易等相
关业务部门负 责人以及 基 金事务部至少 一名业务 骨 干共同组成。 相关参与 人 员都具有丰 富的证券
行业工作经验 ，熟悉相 关 法规和估值方 法。基金 经 理不直接参与 估值决策 ， 如果基金经 理认为某
证券有更好 的 证券估值 方 法，可以申请 公司估值 工 作小组对某证 券进行专 项 评估。估值 决策由与
会估值 工作 小组 成 员 1/2 以上多 数票 通过 。对 于估 值政策 ，公 司与 基金 托管 人充分 沟通 ，达 成 一
致意见 。审 计本 基金 的会 计师事 务所 认可 公司 基金 估值政 策和 程序 的适 当性 。
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。 报告 期内， 未签 订与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据相关法律 法规和本 基 金基金合同规 定的基金 收 益分配原则以 及基金实 际 运作情况，本 基
金本报 告期 没有 进行 利润 分配。
本基金 收益 分配 原则 如下 ：
1 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
2 、基 金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行收 益分 配；
3 、基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年 度亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ；
4 、基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 在财 务日 不能 低于 面值；
5 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资人 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利按除息日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资人不选 择 ，本基金默 认的收益
分配方 式是 现金 分红 ；
6 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金收 益 每年至 少分 配1 次 ， 但 若 基金合 同生 效不
满3 个 月可 不进 行收 益分 配；
7 、 基金 每年 分红 次数 最多 不超 过12 次， 年 度收 益分 配比例 不低 于基 金年 度已 实现收 益 的30% 。
若年度 分 红12 次后 ，基 金 再次达 到分 红条 件， 则可 分配收 益滚 存到 下一 年度 进行分 配；
8 、法 律法 规或 监管 机构 另 有规定 的从 其规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管 本 基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法 律法规的 规定 以及《长信 双利优选 灵活 配置混合型 证券投资 基金 基金合同》 、 《 长信双
利优选灵活配 置混合型 证 券投资基金托 管协议》 的 约定 ，对长信 双利优选 灵 活配置混合 型证券投
资基金 管理 人长 信基 金管 理有限 责任 公 司2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日基金 的投 资运 作，
进行了 认真 、 独立 的会 计 核算和 必要 的投 资监 督 ， 认真履 行了 托管 人的 义务 ， 没 有从 事任 何损 害
基金份 额持 有人 利益 的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人认为 ，长信基 金 管理有限责任 公司在 本 基 金的投资运作 、基金资 产 净值的计算、 基
金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费用 开支等问 题 上，不存在损 害基金份 额 持有人利益 的行为；
在报告期内， 严格遵守 了 《证券投 资基 金法》等 有 关法律法规， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，长信基 金 管理有限责任 公司的信 息 披露事务符合 《证券投 资 基金信息披露 管
理办法》及其 他相关法 律 法规的规定， 基金管理 人 所编制和披露 的 本基金 半 年度报告中 的财务指
标、净值表现 、 收益分 配 情况、 财务会 计报告、 投 资组合报告等 信息真实 、 准确、完整 ，未发现
有损害 基金 持有 人利 益的 行为。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 双利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.6.1 16,347,309.21 66,280,380.30
结算备 付金
361,551.62 212,152.90
存出保 证金
290,567.73 533,419.69
交易性 金融 资产 6.4.6.2 432,396,661.24 513,616,508.20
其中： 股票 投资
355,612,055.34 407,186,980.00
基金投 资
- -
债券投 资
76,784,605.90 106,429,528.20
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.6.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.6.4 - -
应收证 券清 算款
13,636,265.48 2,273,050.76
应收利 息 6.4.6.5 139,918.87 129,177.05
应收股 利
- -
应收申 购款
141,079.69 24,923.35
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.6.6 - -
资产总 计
463,313,353.84 583,069,612.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.6.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 14,281,258.06
应付赎 回款
305,241.72 1,116,852.56
应付管 理人 报酬
548,527.41 766,435.46
应付托 管费
91,421.25 127,739.24
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.6.7 418,231.33 614,690.84 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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应交税 费
43,980.00 43,980.00
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.6.8 313,241.77 400,871.34
负债合 计
1,720,643.48 17,351,827.50
所有者权益：
实收基 金 6.4.6.9 348,282,669.29 483,170,904.26
未分配 利润 6.4.6.10 113,310,041.07 82,546,880.49
所有者 权益 合计
461,592,710.36 565,717,784.75
负债和 所有 者权 益总 计
463,313,353.84 583,069,612.25
注：报 告截 止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.325 元， 基金 份额 总额 348,282,669.29 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 长信 双利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
61,832,914.27 -223,960,561.66
1.利息 收入
391,973.20 895,408.84
其中： 存款 利息 收入 6.4.6.11 154,884.39 501,547.39
债券利 息收 入
237,088.81 393,861.45
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-51,608,792.30 -148,104,885.59
其中： 股票 投资 收益 6.4.6.12 -39,028,091.33 -148,689,393.13
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.6.13 -14,795,268.64 -7,012,321.43
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.6.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.6.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.6.15 - -
股利收 益 6.4.6.16 2,214,567.67 7,596,828.97
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.6.17
112,882,406.65 -77,169,902.18
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 6.4.6.18 167,326.72 418,817.27
减： 二、费用
5,605,384.25 16,521,769.68 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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1．管 理人 报酬 6.4.9.2.1 3,457,795.20 10,092,631.55
2．托 管费 6.4.9.2.2 576,299.34 1,682,105.26
3．销 售服 务费 6.4.9.2.3 - -
4．交 易费 用 6.4.6.19 1,415,093.80 4,553,739.66
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.6.20 156,195.91 193,293.21
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
56,227,530.02 -240,482,331.34
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “- ” 号填
列）
56,227,530.02 -240,482,331.34
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 双利 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
483,170,904.26 82,546,880.49 565,717,784.75
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 56,227,530.02 56,227,530.02
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-134,888,234.97 -25,464,369.44 -160,352,604.41
其中：1.基 金申 购款 24,168,693.00 6,362,857.69 30,531,550.69
2. 基金 赎回 款 -159,056,927.97 -31,827,227.13 -190,884,155.10
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值）
348,282,669.29 113,310,041.07 461,592,710.36
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年6 月30 日 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
934,755,208.85 705,354,620.69 1,640,109,829.54
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -240,482,331.34 -240,482,331.34
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
110,085,285.78 25,597,359.45 135,682,645.23
其中：1.基 金申 购款 494,961,238.53 162,767,136.25 657,728,374.78
2. 基金 赎回 款 -384,875,952.75 -137,169,776.80 -522,045,729.55
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -222,138,909.13 -222,138,909.13
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,044,840,494.63 268,330,739.67 1,313,171,234.30
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成善 栋______
______覃波______
____ 孙 红辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长信双利优选 灵活配置 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会 ” ） 《关 于核 准长 信双 利优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 的批 复》
(证监 许可[2008] 357 号) 批准， 由长 信基 金管 理有 限责任 公司 依照 《中 华人 民共和 国证 券投 资 基
金法》及其配 套规则和 《 长信双利优选 灵活配置 混 合型证券投资 基金基金 合 同》发售， 基金合同
于 2008 年 6 月 19 日 生效 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定期，首次设立募集规模为
511,032,952.17 份 基金 份 额。 本 基金 的基 金管 理人 为长信 基金 管理 有 限 责任 公司， 基金 托管 人为
中国农 业银 行股 份有 限公 司。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《长 信双 利优 选灵 活 配置混 合型 证券长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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投资基金基金 合同》和 《 长信双利优选 灵活配置 混 合型证券投资 基金招募 说 明书》的有 关规定，
本基金 投资 范围 为具 有良 好流动 性的 金融 工具 ， 包 括国内 依法 发行 并上 市 的 股票 、 债 券、 货币 市
场工具、权证 、资产支 持 证券及法律、 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具 。本基金
投资组合资产 类别配置 的 基本范围为： 股票类资 产 的投资比例为 基金资产 的 30%-80% ；固定收 益
类资产的投资 比例为基 金 资产的 15%-65% ；现金或 到期日在一年 以内的政 府 债券不低于基 金资产
净值 的5% ； 投 资于 权证、 资产支 持证 券的 比例 遵从 法律法 规及 中国 证监 会的 规定。 本基 金的 业 绩
比较基 准为 ： 中 证800 指数 ×60 %+ 上 证国 债指 数 × 4 0% 。 根据 《 证券 投资 基金 信息披 露管 理办 法》 ，
本基金定期报 告在公开 披 露的第二个工 作日，报 中 国证监会和基 金管理人 主 要办公场所 所在地中
国证监 会派 出机 构备 案。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金以持续 经营为基 础 。本财务报表 符合中华 人 民共和国财政 部(以下简 称 “财政部 ”) 颁
布的企 业会 计准 则的 要求 ， 同时 亦按 照中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3
号< 年 度报 告和 半年 度报 告> 》 以 及中 国证 券投 资基 金 业协会 于2012 年 11 月 16 日颁布 的 《 证券 投
资基金 会计 核算 业务 指引 》编制 财务 报表 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合财政部颁 布的企业会计 准则的要求 ，真实、完整 地反映了本 基金 2017 年 6
月30 日的 财务 状况 、2017 年 1 月1 日至2017 年6 月 30 日的 经营 成果 和基 金 净值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本 报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.4.2 差 错更 正的说 明
本 基金 在本 报告 期未 发生 过重大 会计 差错 。
6.4.5 税项
6.4.5.1 主 要税 项说明
根据财税字[1998]55 号文 《财政部、国 家税务总局 关于证券投资 基金税收问 题的通知 》 、 财长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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税[2002]128 号 文 《关 于开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、 财 税[2004]78 号文 《关 于证
券投资基金税 收政策的 通 知》 、 财税[2012]85 号文 《财政部、国 家税务总 局 、证监会关于 实施上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《财政部 国家 税务
总局 证监会关 于上市公司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 、 财税[2005]103 号
文《关于股权 分置试点 改 革有关税收政 策问题的 通 知》 、 上证交字[2008]16 号《关于做好 调整证
券交易 印花 税税 率相 关工 作的通 知》 及深 圳证 券交 易所 于 2008 年 9 月 18 日 发布的 《深 圳证 券 交
易所关于做好 证券交易 印 花税征收方式 调整工作 的 通知》 、财税 [2008]1 号 文《财政部、 国家税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2016]36 号文 《财政部 、 国家税务总局 关于
全面推 开营 业税 改征 增值 税试点 的通 知》 、 财 税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房 地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 、 财税[2017]2 号 文 《关 于资 管 产 品增 值税 政策有 关问 题的 补充
通 知 》 、 财 税[2017]56 号文《税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2015] 125
号文《关于内 地与香港 基 金互认有关税 收政策的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实务操作 ，本基金
适用的 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(b) 证 券投 资基 金管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(c) 自2016 年5 月1 日起 ， 在 全国 范围 内全 面推 开 营业税 改征 增值 税 （以 下 称营改 增 ） 试 点,
建筑业、房地 产业、金 融 业、生活服务 业等全部 营 业税 纳税人, 纳入试点 范 围，由缴纳 营业税改
为缴纳 增值 税。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖股票、 债
券收入 免征 增值 税。
对香港 市场 投资 者（ 包括 单位和 个人 ）通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 免征 增值税 。
自2018 年1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人 （以 下称 管 理人 ） 运 营资 管产 品过 程 中发生 的增 值税
应税行 为（ 以下 称资 管产 品运营 业务 ） ， 暂适 用简 易 计税方 法， 按 照3% 的征 收 率缴纳 增值 税。
(d) 基 金作 为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、现 金对 价，
暂免征 收印 花税 、企 业所 得税 和 个人 所得 税。
(e) 对 基金 取得 的股 票的 股 息、 红利 收入 ， 债券 的利 息收入 ， 由上 市公 司 、 发 行债券 的企 业在
向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 。 自2013 年1 月1 日 起， 对 所取得 的股 息红 利
收入根 据持 股期 限差 别化 计算个 人所 得税 的应 纳税 所得额 ：持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 股 权登记 日为 自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年9长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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月7 日 期间 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ， 股 权 登记日 在2015 年 9 月 8 日 及以后 的， 暂免 征
收个人 所得 税。
(f) 关 于香 港市 场投 资者 通 过基金 互认 买卖 内地 基金 份额的 所得 税问 题：
对香港 市场 投资 者 （ 包括 企业和 个人 ） 通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 取得 的转让 差价 所得 ，
暂免征 收所 得税 。
对香港市场投 资者（包 括 企业和个人） 通过基金 互 认从内地基金 分配取得 的 收益，由内地 上
市公司 向该 内地 基金 分配 股息红 利时,对 香港 市场 投 资者按 照 10% 的 税率 代扣 所得税 ； 或 发行 债券
的企业 向该 内地 基金 分配 利息时, 对 香港 市场 投资 者按 照 7% 的税 率代 扣所 得 税， 并 由内 地上 市公
司或发 行 债 券的 企业 向其 主管税 务机 关 办 理扣 缴申 报。 该 内地 基金 向投 资者 分 配收益 时, 不再 扣缴
所得税 。
内地基 金管 理人 应当 向相 关证券 登记 结算 机构 提供 内地基 金的 香港 市场 投资 者的相 关信 息。
(g) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(h) 对 投资 者(包 括个 人和 机构投 资者)从 基金 分配 中 取得的 收入 ， 暂 不征 收个 人 所得税 和企 业
所得税 。
6.4.5.2 应 缴税 费
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6月30 日
上年度 末
2016年12月31日
应交债 券利 息收 入所 得税 43,980.00 43,980.00
注：该 项系 基金 收 到 的债 券发行 人在 支付 债券 利息 时未代 扣代 缴的 利息 税部 分。
6.4.6 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.6.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 16,347,309.21
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 16,347,309.21 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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6.4.6.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 336,013,470.89 355,612,055.34 19,598,584.45
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 96,030,186.65 76,784,605.90 -19,245,580.75
银行间 市场 - - -
合计 96,030,186.65 76,784,605.90 -19,245,580.75
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 432,043,657.54 432,396,661.24 353,003.70
6.4.6.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 本报 告期 末未 持有衍 生金 融资 产/ 负债 。
6.4.6.4 买 入返 售金融 资产
6.4.6.4.1 各 项买 入返售 金融 资产 期 末余 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 入返 售金 融资 产。
6.4.6.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有买 断式 逆回 购取 得的 债券 。
6.4.6.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,436.57
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 162.70
应收债 券利 息 136,188.78
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 0.02
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 130.80
合计 139,918.87 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 24 页 共 57 页
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.6.6 其 他资 产
注：本 基金 本报 告期 末未 持有其 他资 产。
6.4.6.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 418,231.33
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 418,231.33
6.4.6.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 352.45
预提费 用 -
预提信 息披 露费-上 证报 49,588.57
预提信 息披 露费-证 券时 报 149,588.57
预提账 户维 护费 9,000.00
预提审 计费 104,712.18
合计 313,241.77
6.4.6.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 483,170,904.26 483,170,904.26
本期申 购 24,168,693.00 24,168,693.00
本期赎 回( 以"-" 号填列) -159,056,927.97 -159,056,927.97
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 348,282,669.29 348,282,669.29
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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6.4.6.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 86,768,268.91 -4,221,388.42 82,546,880.49
本期利 润 -56,654,876.63 112,882,406.65 56,227,530.02
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-19,005,483.00 -6,458,886.44 -25,464,369.44
其中： 基金 申购 款 922,554.80 5,440,302.89 6,362,857.69
基金赎 回款 -19,928,037.80 -11,899,189.33 -31,827,227.13
本期已 分配 利润 - - -
本期末 11,107,909.28 102,202,131.79 113,310,041.07
6.4.6.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 144,929.89
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 6,302.18
其他 3,652.32
合计 154,884.39
注：其 他为 结算 保证 金及 直销申 购款 利息 收入 。
6.4.6.12 股 票投 资收益
6.4.6.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 532,776,963.63
减：卖 出股 票成 本总 额 571,805,054.96
买卖股 票差 价收 入 -39,028,091.33
6.4.6.13 债 券投 资收益
6.4.6.13.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
债 券 投资 收 益——买卖 债券 （ 、债 转 股及 债 -14,795,268.64 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 26 页 共 57 页
券到期 兑付 ）差 价收 入
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 -14,795,268.64
6.4.6.13.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付） 成交
总额
45,765,499.90
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付）
成本总 额
60,488,030.21
减：应 收利 息总 额 72,738.33
买卖债 券差 价收 入 -14,795,268.64
6.4.6.13.3 债 券投 资收益 —— 赎回差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券赎回 差价 收入 。
6.4.6.13.4 债 券投 资收益 —— 申购差 价收 入
注：本 基金 本报 告期 无债 券申购 差价 收入 。
6.4.6.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 本报 告期 无资 产支持 证券 投资 收益 。
6.4.6.14 贵 金属 投资收 益
6.4.6.14.1 贵 金属 投资收 益项 目构成
注：本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益。
6.4.6.15 衍 生工 具收益
6.4.6.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
注：本 基金 本报 告期 内无 衍生工 具收 益。
6.4.6.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益
注：本 基金 本 报 告期 内无 衍生工 具收 益。
6.4.6.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目 本期 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 27 页 共 57 页
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,214,567.67
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,214,567.67
6.4.6.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 112,882,406.65
—— 股 票投 资 99,104,011.25
—— 债 券投 资 13,778,395.40
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 112,882,406.65
6.4.6.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 145,783.00
转换费 收入 21,543.72
合计 167,326.72
注：基 金赎 回费 （含 转换 费的赎 回费 部分 ） 的25% 归入基 金资 产。
6.4.6.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 1,415,093.80
银行间 市场 交易 费用 -
合 计 1,415,093.80
6.4.6.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 28 页 共 57 页
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 99,177.14
帐户维 护费 18,030.00
其他费 用 4,276.59
合计 156,195.91
注：其 他费 用为 银行 手续 费。
6.4.7 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.7.1 或 有事 项
注：截 至本 财务 报告 批准 报出日 ，本 基金 未发 生需 要披露 的或 有事 项。
6.4.7.2 资 产负 债表日 后事 项
注：截 至本 财务 报告 批准 报出日 ，本 基金 未发 生需 要披露 的资 产负 债表 日后 事项。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
经长信基金管 理有限责 任 公司股东会审 议通过， 新 增上海彤胜投 资管理中 心 （有限合伙） 和
上海彤骏投资 管理中心 （ 有限合伙）为 基金管理 人 的股东，基金 管理人已 履 行相关程序 办理完成
股东变 更事 项的 工商 变更 登记并 向监 管机 构备 案， 并 已于 2017 年2 月8 日就 上 述股东 变更 事项 进
行公告 。
6.4.8.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
中国农 业银 行股 份有 限公 司（以 下简 称 “ 中国 农业 银行 ” ） 基金托 管人
6.4.9 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.9.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.9.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.9.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 29 页 共 57 页
6.4.9.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.9.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易 。
6.4.9.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无应 付关 联方交 易单 元的 佣金 。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,457,795.20 10,092,631.55
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
909,126.92 1,136,080.29
注： 支 付基 金管 理人 长信 基金管 理有 限责 任公 司的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前 一日 基金 资产 净值 × 1.5%/ 当年 天数 。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
576,299.34 1,682,105.26
注：支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费按 前一日基 金 资产净值 0.25%的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费=前 一日 基金 资产 净值 × 0.25%/ 当年 天数 。
6.4.9.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 在本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未 与 关联 方通 过银 行间 同业市 场进 行债 券( 含 回购) 交
易。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 30 页 共 57 页
6.4.9.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.9.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2008 年
6 月 19 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 5,968,220.96
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 5,968,220.96
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.57%
注：本 基金 管理 人投 资本 基金适 用费 率严 格遵 循本 基金招 募说 明书 中的 有关 规定。
6.4.9.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金。
6.4.9.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业 银
行
16,347,309.21 144,929.89 127,502,388.36 488,339.32
注：本基金通 过“中国 农 业银行基金托 管结算资 金 专用存款账户 ”转存于 中 国证券登记 结算有限
责任公 司的 结算 备付 金， 于 2017 年 6 月 30 日 的相 关余额 为人 民币 361,551.62 元。(2016 年 12
月31 日的 相关 余额 为人 民 币 212,152.90 元)
6.4.9.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券 。
6.4.9.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上 述关 联交 易均 根 据 正常的 商业 交易 条件 进行 ，并以 一般 交易 价格 为定 价基础 。
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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6.4.10 利 润分 配情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行利润 分配 。
6.4.11 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.11.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.11.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金
龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国
科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.11.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603501
韦尔
股份
2017
年6 月
5 日
临时
停牌
20.15 - - 1,657 11,632.14 33,388.55 -
6.4.11.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.11.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
6.4.11.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券 。
6.4.12 金 融工 具风险 及管 理
6.4.12.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常活 动中 面临 各种金 融工 具的 风险 ，主 要包括 ：
信用风 险
流动性 风险
市场风 险
本基金在下文 主要论述 上 述风险敞口及 其形成原 因 ；风险管理目 标、政策 和 过程以及计量 风
险的方 法等 。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的目 标是使本 基 金在风险和收 益之间取 得 适当的平衡， 以
实现“风险和 收益相匹 配 ”的风险收益 目标。基 于 该风险管理目 标，本基 金 的基金管理 人已制定
了政策和程序 来辨别和 分 析这些风险， 设定适当 的 风险限额并设 计相应的 内 部控制程序 ，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金管理人 奉行全面 风 险管理体系的 建设，在 董 事会下设立风 险控制委 员 会，负责对公 司
经营管理和基 金业务运 作 的合法性、合 规性进行 全 面的检查和评 估等；在 管 理层层面设 立内部 控
制委员会，主 要职责是 讨 论审议公司内 部控制制 度 及针对公司在 经营管理 和 投资组合运 作中的风
险进行识别、 评估并研 究 制订有效的防 范措施； 在 业务操作层面 风险管理 职 责主要由监 察稽核部
负责协 调并 与各 部门 合作 完成运 作风 险管 理工 作， 量 化投资 部负 责进 行投 资风 险分析 与绩 效评 估。
监察稽 核部 向督 察长 负责 ，并向 总经 理汇 报日 常行 政事务 。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 33 页 共 57 页
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由督察长、监 察稽核部 和 相关业务部门 构
成的风 险管 理架 构体 系。
6.4.12.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息， 导致 基金 资产 损失 和收益 变化 的风 险。
本基金的银行 存款存放 在 本基金的托管 行中国农 业 银行，与该银 行存款相 关 的信用风险不 重
大。本基金的 基金管理 人 建立了信用风 险管理流 程 ，本基金投资 于具有良 好 信用等级的 证券，且
通过分散化投 资以分散 信 用风险。本基 金投资于 一 家公司发行的 证券市值 不 超过基金资 产净值的
10% ， 且本 基金 与由 本基 金 管理人 管理 的其 他基 金共 同持有 一家 公司 发行 的证 券， 不 得超 过该 证券
的10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违约风险 发生的可 能 性很 小；本基 金在进行 银 行间同业市场 交易前均 对 交易对手进 行信用评
估并采 用券 款对 付交 割方 式以控 制相 应的 信用 风险 。
6.4.12.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
注：本 基金 于本 报告 期末 及上年 末均 未持 有短 期信 用评级 债券 。
6.4.12.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
AAA
35,347,516.8 55,333,453.80
AAA 以下
41,437,089.10 51,096,074.40
未评级
0.00 0.00
合计
76,784,605.90 106,429,528.20
注： 未评 级债 券为 国债 、 央行票 据 、 政 策性 金融 债 、 同 业存 单及 超短 期融 资 券等无 信用 评级 债券 。
根据中 国人 民银 行2006 年3 月29 日发 布的 “银发[2006]95 号” 文 《中 国人 民银行 信用 评级
管理指 导意 见》 ，以 及 2006 年 11 月 21 日发 布的 《 信贷市 场和 银行 间债 券市 场信用 评级 规范 》等
文件的 有关 规定 ， 中长 期 债券信 用等 级划 分成 三等 九级 ， 分 别 用AAA 、AA 、A 、BBB 、BB 、B 、CCC、
CC 和C 表 示， 其中 ， 除AAA 级、CCC 级( 含) 以下 等 级外 ， 每 一个 信用 等级 可 用 “+ ” 、 “- ”符号长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 34 页 共 57 页
进行微 调 ， 表示 略高 或略 低于本 等级 。
级别设 置含 义
AAA 偿 还债 务的 能力 极强 ，基本 不受 不利 经济 环境 的影响 ，违 约风 险极 低。
AA 偿 还债 务的 能力 很强 ， 受不利 经济 环境 的影 响较 小，违 约风 险很 低。
A 偿还 债务 的能 力较 强， 较易受 不利 经济 环境 的影 响，违 约风 险较 低。
BBB 偿 还债 务的 能力 一般 ，受不 利经 济环 境影 响较 大，违 约风 险一 般。
BB 偿 还债 务的 能力 较弱 ， 受不利 经济 环境 影响 很大 ，有较 高违 约风 险。
B 偿还 债务 的能 力较 大地 依赖于 良好 的经 济环 境， 违约风 险很 高。
CCC 偿 还债 务的 能力 极度 依赖于 良好 的经 济环 境， 违约风 险极 高。
CC 在 破产 重组 时可 获得 保 护较小 ，基 本不 能保 证偿 还债务 。
C 不能 偿还 债务 。
6.4.12.3 流 动性 风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 与可能遭受的 损失。本 基 金的流动性风 险
一方面来自于 投资品种 所 处的交易市场 不活跃而 带 来的变现困难 或因投资 集 中而无法在 市场出现
剧烈波动的情 况下以合 理 的价格变现， 另一方面 来 自于基金份额 持有人可 随 时要求赎回 其持有的
基金份 额。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人主要通过 限制、跟 踪 和控制基金投 资
交易的不活跃 品种来实 现 。本基金所持 大部分证 券 在证券交易所 上市，其 余 亦可在银行 间同业市
场交易 ， 除 附注6.4.11 中 列示的 部分 基金 资产 流通 暂时受 限制 不能 自由 转让 的情况 外， 其余 金融
资产均能及时 变现。此 外 ，本基金可通 过卖出回 购 金融资产方式 融入短期 资 金应对流动 性需求，
其上限 一般 不超 过基 金持 有的债 券资 产的 公允 价值 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
本基金的基金 管理人每 日 预测本基金的 流动性需 求 ，并同时通过 专设的量 化 投资部设定流 动
性比例 要求 ，对 流动 性指 标进行 持续 的监 测和 分析 。
本基金所持有 的全部金 融 负债无固定到 期日或合 约 约定到期日均 为一个月 以 内且不计息， 可
赎回基金份 额净值(所 有者 权益)无固定 到期日且 不计 息，因此账 面余额即 为未 折现的合约 到期现长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 35 页 共 57 页
金流量 。
6.4.12.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.12.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。本基金 的
生息资产主要 为银行存 款 、结算备付金 及存出保 证 金等。本基金 管理人通 过 专设的量化 投资部对
本基金 面临 的利 率敏 感性 缺口进 行监 控 。
6.4.12.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月 30 日
6 个月 以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
16,347,309.21 - - - - 16,347,309.21
结算备 付金
361,551.62 - - - - 361,551.62
存出保 证金
290,567.73 - - - - 290,567.73
交易性 金融 资产
27,146,637.10 49,637,968.80 - - 355,612,055.34 432,396,661.24
应收证 券清 算款
- - - - 13,636,265.48 13,636,265.48
应收利 息
- - - - 139,918.87 139,918.87
应收申 购款
- - - - 141,079.69 141,079.69
其他资 产
- - - - - -
资产总 计 44,146,065.66 49,637,968.80 - - 369,529,319.38 463,313,353.84
负债
应付赎 回款 - - - - 305,241.72 305,241.72
应付管 理人 报酬 - - - - 548,527.41 548,527.41
应付托 管费 - - - - 91,421.25 91,421.25
应付交 易费 用 - - - - 418,231.33 418,231.33
应交税 费 - - - - 43,980.00 43,980.00
其他负 债 - - - - 313,241.77 313,241.77
负债总 计 - - - - 1,720,643.48 1,720,643.48
利率敏 感度 缺口 44,146,065.66 49,637,968.80 - - 367,808,675.90 461,592,710.36
上年度 末
2016 年12 月 31 日
6 个月 以内 6 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 66,280,380.30 - - - - 66,280,380.30
结算备 付金 212,152.90 - - - - 212,152.90 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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存出保 证 金 533,419.69 - - - - 533,419.69
交易性 金融 资产 55,333,453.80 51,096,074.40 - - 407,186,980.00 513,616,508.20
应收证 券清 算款 - - - - 2,273,050.76 2,273,050.76
应收利 息 - - - - 129,177.05 129,177.05
应收申 购款 - - - - 24,923.35 24,923.35
资产总 计 122,359,406.69 51,096,074.40 - - 409,614,131.16 583,069,612.25
负债
应付证 券清 算款 - - - - 14,281,258.06 14,281,258.06
应付赎 回款 - - - - 1,116,852.56 1,116,852.56
应付管 理人 报酬 - - - - 766,435.46 766,435.46
应付托 管费 - - - - 127,739.24 127,739.24
应付交 易费 用 - - - - 614,690.84 614,690.84
应交税 费 - - - - 43,980.00 43,980.00
其他负 债 - - - - 400,871.34 400,871.34
负债总 计 - - - - 17,351,827.50 17,351,827.50
利率敏 感度 缺口 122,359,406.69 51,096,074.40 - - 392,262,303.66 565,717,784.75
注: 表中所示 为本基金 资 产及交易形成 负债的公 允 价值，并按照 合约规定 的 利率重新定 价日或到
期日孰 早者 进行 了分 类 。
6.4.12.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月
30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
市场利 率下 降 27 个 基点 721,607.50 1,062,716.00
市场利 率上 升 27 个 基点 -721,607.50 -1,062,716.00
6.4.12.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
6.4.12.4.3 其 他价 格风险
其他价格风 险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市的股票和 债券以及
银行间同业市 场交易的 债 券，所面临的 最大其他 价 格风险由所持 有的金融 工 具的公允价 值决定。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 ， 并且定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度
量，包 括VaR (Value at Risk) 等指 标来 测试 本基 金 面临的 潜在 价格 风险 ，及 时可靠 地对 风险 进
行跟踪 和控 制。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 37 页 共 57 页
于6 月30 日， 本基 金面 临 的其他 市场 价格 风险 列示 如下：
6.4.12.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 355,612,055.34 77.04 407,186,980.00 71.98
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 76,784,605.90 16.63 106,429,528.20 18.81
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 432,396,661.24 93.67 513,616,508.20 90.79
6.4.12.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 在95% 的置 信区 间内 ，基 金资产 组合 的市 场价 格风 险
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年6 月
30 日 ）
上年度 末 （ 2016 年 12 月
31 日 ）
VaR 值为 1.31% （2016 年12
月31 日 VaR 值为 2.32%)
-6,060,655.73 -13,068,080.83
注：上 述风 险价 值 VaR 的 分析是 基于 资产 负债 表日 所持证 券过 去一 年市 场价 格波动 情况 而有 可 能
发生的最大损 失，且此 变 动适用于本基 金所有的 衍 生工具及非衍 生金融工 具 。取 95%的 置信度 是
基于本 基金 所持 有的 金融 工具风 险度 量的 要求 。2016 年的 分析 同样 基于 该假 设。
6.4.13 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公 允价 值计 量
(a) 公 允价 值计 量的 层次
下表列示了本 基金在每 个 资产负债表日 持续和非 持 续以公允价值 计量的资 产 和负债于本报 告
期末的公允价 值信息及 其 公允价值计量 的层次。 公 允价值计量结 果所属层 次 取决于对 公 允价值计
量整体 而言 具有 重要 意义 的最低 层次 的输 入值 。三 个层次 输入 值的 定义 如下 ：
第一层 次输 入值 ：在 计量 日能够 取得 的相 同资 产或 负债在 活跃 市场 上未 经调 整的报 价； 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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第二层 次输 入值 ：除 第一 层次输 入值 外相 关资 产或 负债直 接或 间接 可观 察到 的输入 值；
第三层 次输 入值 ：相 关资 产或负 债的 不可 观察 输入 值。
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月30 日
第一层 级 第二层 级 第三层 级 合计
交易性 金融 资产
股票投 资 355,454,983.69 157,071.65 - 355,612,055.34
债券投 资 - 76,784,605.90 - 76,784,605.90
合计 355,454,983.69 76,941,677.55 - 432,396,661.24
2017 年上 半年， 本基 金上 述持续 以公 允 价 值计 量的 资产和 负债 金融 工具 的第 一层次 与第 二 层
次之间 没有 发生 重大 转换 。本基 金是 在发 生转 换当 年的报 告期 末确 认各 层次 之间的 转换 。
(b) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于本 基金 投资 的证 券交 易所上 市的 证券 ， 若 出现 重大事 项停 牌、 交易 不活 跃(包 括涨 跌停 时
的交易 不活 跃) 、 或 属于 非 公开发 行等 情况 时 ， 本 基 金不会 于停 牌期 间 、 交 易 不活跃 期间 及限 售期
间将相关证券 的公允价 值 列入第一层次 。本基金 综 合考虑估值调 整中采用 的 可观察与不 可观察输
入值对 于公 允价 值的 影响 程度， 确定 相关 证券 公允 价值的 层次 。
2017 年上 半年， 本基 金上 述持续 和 非 持续 第二 层次 公允价 值计 量所 使用 的估 值技术 并未 发 生
该变更 。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计量的 金融 工具
于2017 年6 月30 日 ，本 基金无 非持 续的 以公 允价 值计量 的金 融工 具。
(2) 其 他金 融工 具的 公允 价 值 (年 末非 以公 允价 值计 量的项 目)
其他金融工具 主要包括 买 入返售金融资 产、应收 款 项和其他金融 负债，其 账 面价 值与公允 价
值之间 无重 大差 异。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 355,612,055.34 76.75
其中： 股票 355,612,055.34 76.75
2 固定收 益投 资 76,784,605.90 16.57
其中： 债券 76,784,605.90 16.57
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购 的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,708,860.83 3.61
7 其他各 项资 产 14,207,831.77 3.07
8 合计 463,313,353.84 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 52,967.70 0.01
C 制造业 246,800,924.36 53.47
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 209,360.84 0.05
F 批发和 零售 业 23,805,593.63 5.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 220,456.50 0.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
165,149.49 0.04
J 金融业 32,680,462.85 7.08
K 房地产 业 51,461,332.08 11.15
L 租赁和 商务 服务 业 41,847.12 0.01 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 30,178.20 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 89,959.97 0.02
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 53,822.60 0.01
S 综合 - -
合计 355,612,055.34 77.04
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600309 万华化 学 1,306,000 37,403,840.00 8.10
2 603589 口子窖 954,900 37,040,571.00 8.02
3 601377 兴业证 券 4,373,152 32,492,519.36 7.04
4 601689 拓普集 团 892,000 29,873,080.00 6.47
5 600110 诺德股 份 1,816,972 25,601,135.48 5.55
6 601933 永辉超 市 3,320,400 23,508,432.00 5.09
7 600622 嘉宝集 团 1,398,886 22,773,864.08 4.93
8 002043 兔 宝 宝 1,458,286 20,182,678.24 4.37
9 002007 华兰生 物 521,200 19,023,800.00 4.12
10 601633 长城汽 车 1,399,939 18,605,189.31 4.03
11 603808 歌力思 620,484 18,316,687.68 3.97
12 300373 扬杰科 技 833,983 16,804,757.45 3.64
13 000002 万
科Ａ 624,400 15,591,268.00 3.38
14 600315 上海家 化 429,950 13,951,877.50 3.02
15 600340 华夏幸 福 390,000 13,096,200.00 2.84
16 300308 中际装 备 120,000 4,935,600.00 1.07
17 601228 广州港 25,575 220,456.50 0.05
18 603833 欧派家 居 1,864 204,779.04 0.04
19 300616 尚品宅 配 1,486 201,442.16 0.04
20 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.04
21 603986 兆易创 新 2,266 176,317.46 0.04
22 300618 寒锐钴 业 1,600 150,880.00 0.03 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 57 页
23 601952 苏垦农 发 10,425 144,594.75 0.03
24 601366 利群股 份 8,400 116,760.00 0.03
25 603225 新凤鸣 3,197 115,667.46 0.03
26 002850 科 达 利 1,213 110,128.27 0.02
27 002867 周 大 生 3,444 106,350.72 0.02
28 002859 洁美科 技 1,433 104,609.00 0.02
29 603980 吉华集 团 3,449 91,846.87 0.02
30 603517 绝味食 品 2,425 84,559.75 0.02
31 300583 赛托生 物 1,582 82,200.72 0.02
32 603133 碳元科 技 2,445 82,054.20 0.02
33 603113 金能科 技 3,496 81,526.72 0.02
34 603717 天域生 态 2,490 81,198.90 0.02
35 603303 得邦照 明 2,392 79,868.88 0.02
36 300641 正丹股 份 4,020 77,586.00 0.02
37 002880 卫光生 物 998 75,548.60 0.02
38 300660 江苏雷 利 946 74,979.96 0.02
39 002872 天圣制 药 2,003 74,050.91 0.02
40 603630 拉芳家 化 1,985 73,881.70 0.02
41 603385 惠达卫 浴 2,750 73,672.50 0.02
42 603920 世运电 路 3,125 70,062.50 0.02
43 300627 华测导 航 1,498 69,806.80 0.02
44 603586 金麒麟 2,046 69,666.30 0.02
45 002851 麦格米 特 1,708 68,097.96 0.01
46 603179 新泉股 份 1,495 65,645.45 0.01
47 603906 龙蟠科 技 2,816 63,557.12 0.01
48 603728 鸣志电 器 2,719 63,434.27 0.01
49 603138 海量数 据 1,425 63,384.00 0.01
50 603768 常青股 份 2,431 61,844.64 0.01
51 603826 坤彩科 技 3,299 59,579.94 0.01
52 603197 保隆科 技 1,086 57,612.30 0.01
53 603955 大千生 态 1,250 55,850.00 0.01
54 002869 金溢科 技 1,255 54,592.50 0.01
55 603896 寿仙谷 1,392 54,301.92 0.01
56 603096 新经典 1,270 53,822.60 0.01
57 603505 金石资 源 2,570 52,967.70 0.01
58 002855 捷荣技 术 3,056 52,440.96 0.01
59 603578 三星新 材 1,142 52,155.14 0.01
60 603803 瑞斯康 达 2,245 52,016.65 0.01
61 002861 瀛通通 讯 1,664 51,201.28 0.01 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 57 页
62 603903 中持股 份 1,031 49,271.49 0.01
63 603081 大丰实 业 2,582 49,006.36 0.01
64 603050 科林电 气 1,256 48,933.76 0.01
65 002774 快意电 梯 3,441 48,174.00 0.01
66 300657 弘信电 子 1,021 48,089.10 0.01
67 603178 圣龙股 份 2,578 47,847.68 0.01
68 603665 康隆达 1,185 47,577.75 0.01
69 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01
70 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01
71 603758 秦安股 份 2,441 45,036.45 0.01
72 300639 凯普生 物 1,046 44,894.32 0.01
73 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01
74 300633 开立医 疗 2,324 43,272.88 0.01
75 300658 延江股 份 1,110 43,101.30 0.01
76 300662 科锐国 际 1,656 41,847.12 0.01
77 603855 华荣股 份 2,728 41,792.96 0.01
78 002875 安 奈 儿 1,158 41,514.30 0.01
79 603797 联泰环 保 2,137 40,688.48 0.01
80 603326 我乐家 居 1,452 40,612.44 0.01
81 002866 传艺科 技 1,488 40,071.84 0.01
82 603767 中马传 动 1,785 39,751.95 0.01
83 603316 诚邦股 份 1,825 38,799.50 0.01
84 002860 星 帅 尔 777 37,995.30 0.01
85 002865 钧达股 份 1,246 36,881.60 0.01
86 603926 铁流股 份 1,082 36,712.26 0.01
87 002863 今飞凯 达 2,249 36,343.84 0.01
88 002877 智能自 控 1,436 36,302.08 0.01
89 603787 新日股 份 1,850 36,204.50 0.01
90 603383 顶点软 件 811 36,138.16 0.01
91 603811 诚意药 业 953 35,918.57 0.01
92 002868 绿康生 化 1,234 35,872.38 0.01
93 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.01
94 002870 香山股 份 1,046 35,093.30 0.01
95 603042 华脉科 技 1,232 35,013.44 0.01
96 603320 迪贝电 气 958 34,066.48 0.01
97 603388 元成股 份 892 33,512.44 0.01
98 603538 美诺华 1,122 33,480.48 0.01
99 603501 韦尔股 份 1,657 33,388.55 0.01
100 300643 万通智 控 2,026 33,165.62 0.01 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 57 页
101 603196 日播时 尚 2,083 32,682.27 0.01
102 603488 展鹏科 技 1,837 32,074.02 0.01
103 603496 恒为科 技 912 31,354.56 0.01
104 603041 美思德 1,034 31,340.54 0.01
105 300652 雷 迪 克 966 30,863.70 0.01
106 300663 科蓝软 件 1,293 30,812.19 0.01
107 300647 超 频 三 1,244 30,602.40 0.01
108 300637 扬帆新 材 1,312 30,595.84 0.01
109 300635 达安股 份 949 30,178.20 0.01
110 603226 菲林格 尔 872 29,892.16 0.01
111 300632 光莆股 份 1,237 29,811.70 0.01
112 603879 永悦科 技 1,227 28,343.70 0.01
113 300514 友 讯 达 1,024 27,535.36 0.01
114 603139 康惠制 药 910 27,181.70 0.01
115 300659 中孚信 息 776 27,175.52 0.01
116 603229 奥翔药 业 1,340 26,558.80 0.01
117 300655 晶瑞股 份 873 25,814.61 0.01
118 603536 惠发股 份 1,008 24,141.60 0.01
119 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.01
120 603269 海鸥股 份 795 23,357.10 0.01
121 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
122 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
123 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00
124 002882 金 龙 羽 2,966 18,389.20 0.00
125 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
126 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
127 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
128 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00
129 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
130 300672 国 科 微 1,257 10,659.36 0.00
131 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
132 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00
133 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 44 页 共 57 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603589 口子窖 33,432,325.15 5.91
2 600340 华夏幸 福 31,708,360.00 5.60
3 601689 拓普集 团 28,993,021.00 5.12
4 600110 诺德股 份 24,208,428.05 4.28
5 600622 嘉宝集 团 21,927,289.80 3.88
6 002043 兔 宝 宝 21,039,110.07 3.72
7 002007 华兰生 物 18,898,862.39 3.34
8 603808 歌力思 18,856,234.32 3.33
9 002581 未名医 药 18,520,948.24 3.27
10 600183 生益科 技 18,519,600.56 3.27
11 601633 长城汽 车 18,509,882.52 3.27
12 300373 扬杰科 技 17,069,185.41 3.02
13 000018 神州长 城 16,099,702.00 2.85
14 300408 三环集 团 14,296,873.00 2.53
15 600315 上海家 化 13,853,525.05 2.45
16 000002 万
科Ａ 13,367,382.52 2.36
17 601611 中国核 建 13,065,934.00 2.31
18 000997 新 大 陆 10,384,509.40 1.84
19 600500 中化国 际 9,403,850.00 1.66
20 300228 富瑞特 装 9,261,230.25 1.64
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600990 四创电 子 51,621,864.36 9.13
2 000750 国海证 券 51,611,043.15 9.12
3 601198 东兴证 券 42,133,256.56 7.45
4 601933 永辉超 市 34,905,049.00 6.17
5 601901 方正证 券 34,644,556.77 6.12
6 600340 华夏幸 福 32,771,261.00 5.79
7 600309 万华化 学 30,246,767.38 5.35
8 000718 苏宁环 球 29,138,847.68 5.15
9 600166 福田汽 车 16,715,018.00 2.95 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 45 页 共 57 页
10 002024 苏宁云 商 16,402,818.60 2.90
11 002581 未名医 药 15,499,592.88 2.74
12 300408 三环集 团 14,840,277.16 2.62
13 600183 生益科 技 14,507,551.79 2.56
14 000683 远兴能 源 14,501,544.00 2.56
15 000059 华锦股 份 13,750,199.82 2.43
16 000018 神州长 城 13,375,243.20 2.36
17 601611 中国核 建 12,080,918.00 2.14
18 002045 国光电 器 10,547,453.00 1.86
19 002415 海康威 视 10,338,402.00 1.83
20 300228 富瑞特 装 9,795,265.86 1.73
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 421,126,119.05
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 532,776,963.63
注： 本 项 “买 入股 票的 成 本 （成 交） 总 额” 和 “卖 出股票 的收 入 （ 成交） 总 额” 均 按买 卖成 交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 76,784,605.90 16.63
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 76,784,605.90 16.63
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
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7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 341,720 35,347,516.80 7.66
2 110030 格力转 债 239,030 27,146,637.10 5.88
3 110032 三一转 债 120,290 14,290,452.00 3.10
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 47 页 共 57 页
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 ， 兴 业 证 券 （601377 ） 的 发 行 主 体 及 欣
泰 电气 保荐代 表人 兰翔、 伍文 祥于 2016 年 7 月 8 日收 到中 国证监 会《 行政 处罚及 市
场禁入事先告知书》（处罚字（2016 ）70 号），主要内容如下：公司涉嫌违反证券
法 律 法 规 案 已 由 中 国 证 监 会 调 查 完 毕 。 公 司 在 推 荐 欣 泰 电 气 申 请 首 次 公 开 发 行 股 票
并 在创 业板上 市过 程中， 未遵 守业务 规则 和行业 规范 ，未勤 勉尽 责地对 欣泰 电气IPO
申 请文 件进行 审慎 核查， 出具 的发行 保荐 书、 《兴 业证 券股份 有限 公司 关于 丹东欣 泰
电 气股 份有限 公司 之 2012 年度财 务报 告专项检 查自 查工作 报告 》等文 件存 在虚假 记
载 ； 在 欣 泰 电 气 公 开 发 行 股 票 过 程 中 ， 公 司 作 为 主 承 销 商 ， 未 审 慎 核 查 公 开 发 行 募
集 文件 的真实 性和 准确性 ，未 发现 《招 股意 向书》 和 《招 股说明 书》 中 涉及 欣泰电 气
应 收 账 款 、 流 动 资 产 和 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 等 项 目 的 财 务 数 据 存 在 虚 假 记
载。
对 如上 股票投 资决 策程序 的说 明： 研究 发展部按 照内 部研究 工作 规范对 该股 票进
行 分析 后将其 列入 基金投 资对 象备选 库并 跟踪研 究。 在 此基础 上本 基金 的基 金经理 根
据 具体 市场情 况独 立作出 投资 决策 。 该事 件发生 后， 本基 金管理 人对该 股票 的发行 主
体 进行 了进一 步了 解与分 析， 认 为此事 件未 对该 股票 投资价 值判 断产生 重大 的实质 性
影 响。 本 基金投 资于 该股 票的 投资决 策过 程符合 制度 规定的 投资 权限范 围与 投资决 策
程 序。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 其 余 九 名 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立
案 调查 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 290,567.73
2 应收证 券清 算款 13,636,265.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 139,918.87
5 应收申 购款 141,079.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 48 页 共 57 页
8 其他 -
9 合计 14,207,831.77
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110031 航信转 债 35,347,516.80 7.66
2 110030 格力转 债 27,146,637.10 5.88
3 110032 三一转 债 14,290,452.00 3.10
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基 金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 49 页 共 57 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
19,784 17,604.26 107,804,388.98 30.95% 240,478,280.31 69.05%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
26,090.43 0.01%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 50 页 共 57 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2008 年 6 月 19 日 ） 基金 份额 总额 511,032,952.17
本报告 期期 初基 金份 额总 额 483,170,904.26
本报告 期基 金总 申购 份额 24,168,693.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 159,056,927.97
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 348,282,669.29
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 51 页 共 57 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人重 大人 事变动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
10.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门本 报告 期内 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘为 基金审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期本 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 形。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 52 页 共 57 页
平安证 券 2 503,678,300.98 53.04% 418,711.94 52.47% -
国泰君 安 1 177,691,056.67 18.71% 147,713.85 18.51% -
西南证 券 1 117,998,184.91 12.42% 98,091.50 12.29% -
招商证 券 1 85,225,672.06 8.97% 79,371.56 9.95% -
国金证 券 1 65,101,055.57 6.85% 54,118.74 6.78% -
北京高 华证
券
1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
中山证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
平安证 券 21,244,446.60 33.80% - - - -
国泰君 安 - - - - - -
西南证 券 41,608,205.80 66.20% - - - -
招商证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
北京高 华证
券
- - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
中山证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
中国国 际金
融有限 公司
- - - - - -
中信证 券 - - - - - -
注：1 、本 期租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 53 页 共 57 页
本报告 期内 本基 金退 租国 元证券 交易 单 元1 个 ，广 发证券 交易 单 元 1 个 。 。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于 加 强证券投资基 金监管有 关 问题的通知 》 （ 证监基字 【1998 】29 号）
和《关于完善 证券投资 基 金交易席位制 度有关问 题 的通知》 （证监 基金 字【2007 】48 号） 的有关
规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 。
（1） 选择 标准 ：
1 ）券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
2 ）券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
3 ）券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
4 ）券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 开 放
式证券 投资 基金 参加 蚂蚁 （杭州） 基金 销售
有限公 司认 购、 申 购 （含 定 期定额 投资 申购 ）
费率优 惠的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年1 月12 日
2
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年1 月13 日
3
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年1 月14 日
4
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年1 月17 日
5
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 基 金
所持证 券调 整估 值价 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年1 月17 日
6
长 信 双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金2016 年第 4 季度 报告
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年1 月21 日
7
长 信 双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金更新 的招 募说 明书 （2017 年 第【1 】号 ）
及摘要 （仅 摘要 见报 ）
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年1 月26 日
8
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 股 东 及 股
东出资 比例 变更 的公 告
上证报 、 中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年 2 月 8 日
9
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年2 月23 日 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 54 页 共 57 页
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购） 费
率优惠 活动 的公 告
10
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开放式 基金 参加 宜信 普泽 投资顾 问（ 北京 ）
有限公 司基 金认 购、 申购 （含定 期定 额投 资
申购） 费率 优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年3 月10 日
11
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 聘 长 信
双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 的公 告
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年3 月10 日
12
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 增 加 上 海
华 夏 财 富 投 资 管 理 有 限 公 司 为 旗 下 部 分 开
放式基 金代 销机 构的 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年3 月22 日
13
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年3 月22 日
14
长 信 双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金2016 年 年度 报告 及摘 要 （仅摘 要见 报）
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年3 月27 日
15
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 长 信 双 利
优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理变更 的公 告
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年3 月29 日
16
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公
司 个 人 电 子 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的
公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年3 月30 日
17
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 养 老 金 客
户通过 直销 中心 认购 、 申 购旗下 部分 基金 费
率优惠 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年3 月30 日
18
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年 4 月 1 日
19
长 信 双 利 优 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金2017 年第 1 季度 报告
上证报 、证 券时 报、
公司网 站
2017 年4 月22 日
20
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购） 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年4 月22 日
21
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 证 券 投 资 基 金 参 加 平 安 银 行 股 份 有
限 公 司 申 购( 含 定 期 定 额 投 资 申 购) 费 率 优
惠活动 的公 告
上证报 、中 证报 、公
司网站
2017 年 5 月 4 日
22
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年5 月12 日
23
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 变 更 旗 下
基金所 持停 牌股 票估 值方 法的提 示性 公告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年5 月24 日
24
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 中 泰 证 券 股 份 有 限 公 司 申
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网站
2017 年5 月26 日 长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 55 页 共 57 页
购（含 定投 申购 ）费 率优 惠活动 的公 告
25
长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 关 于 旗 下 部 分
开 放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 手
机银行 基金 申购 （含 定期 定额投 资申 购） 费
率优惠 活动 的公 告
上证报 、中 证报 、证
券时报 、公 司网 站
2017 年6 月30 日
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 56 页 共 57 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20%
的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1
2017 年 1
月 1 日至
2017 年 1
月 5 日；
2017 年 1
月17 日至
2017 年 6
月 30 日
120,000,000.00 0.00 50,000,000.00 70,000,000.00 20.10%
2
2017 年 1
月 1 日至
2017 年 1
月 16 日
105,968,722.16 0.00 68,258,703.07 37,710,019.09 10.83%
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单 一 持有 基 金比 例过 高 的投 资 者连 续 大量 赎回 ， 可能 会 影响 基 金投 资的 持续性 和 稳定 性 ， 增加
变现成本 。同时 ，按照 净 值计算尾 差处理 规则可 能 引起基金 份额净 值异常 上 涨或下跌 。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单 一 持有 基 金比 例过 高 的投 资 者大 额 赎回 后可 能 触发 本 基金 巨 额赎 回条 件，导 致 同期 中 小投 资
者小额赎 回面临 部分延 期 办理的情 况。
3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单 一 持有 基 金比 例过 高 的投 资 者大 额 赎回 后， 可 能引 起 基金 资 产总 净值 显著降 低 ，从 而 使基 金
在投资时 受到限 制，导 致 基金投资 策略难 以实现 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 未发 生影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。
长信双利优选混合 2017 年半年 度报告
第 57 页 共 57 页
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、 《长 信双 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 ；
3 、 《长 信双 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、 《长 信双 利优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
12.2 存 放地 点
基金管 理人 的办 公场 所。
12.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 8 月 24 日
