博时裕发纯债债券型证券投资基金
2017 年半年度报告
2017 年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：广发银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十四日 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其
内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签
字同意，并由董事长签发。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年 8月 23日复核了本报告中的财务
指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2
§2 基金简介 ................................................................................................................................................. 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 4
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5
§3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 6
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................... 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 10
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 11
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 11
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 11
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 11
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 11
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 11
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 12
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 13
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 14
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 25
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 25
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 25
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 25
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................ 25
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 25
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 26
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 26
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 26
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 26
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 26
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 26
7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 27
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 27
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................................... 27
8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................................... 27
8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................................... 28
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 28
§10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 28 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 28
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 28
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 28
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 28
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 28
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 28
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 29
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 29
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 30
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 30
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 30
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 30
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 30
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 31
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 31
博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时裕发纯债债券型证券投资基金
基金简称 博时裕发纯债债券
基金主代码 002568
交易代码 002568
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年4月6日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 广发银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 994,838,101.97份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在一定程度上控制组合净值波动率的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准
的投资回报。
投资策略
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合，通过定量分析增强
组合策略操作的方法，确定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比例。
本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公司研究成果，利用自主开发的信
用分析系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用溢价。
业绩比较基准 中债综合指数（总财富）收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%。
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基
金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 广发银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 戴辉
联系电话 0755-83169999 010-65169958
电子邮箱 service@bosera.com daihui@cgbchina.com.cn
客户服务电话 95105568 95508
传真 0755-83195140 010-65169555
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
广州市越秀区东风东路713号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦29层
北京市东城区东长安街甲2号
邮政编码 518040 510080
法定代表人 张光华 杨明生
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心 1座 23 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017年 1 月1 日至 2017 年 6月 30日）
本期已实现收益 15,761,937.85
本期利润 11,570,050.33
加权平均基金份额本期利润 0.0145
本期加权平均净值利润率 1.43%
本期基金份额净值增长率 1.09%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6月 30日)
期末可供分配利润 21,316,830.08
期末可供分配基金份额利润 0.0214
期末基金资产净值 1,016,154,932.05
期末基金份额净值 1.021
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6月 30日)
基金份额累计净值增长率 2.10%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.89% 0.05% 1.12% 0.06% -0.23% -0.01%
过去三个月 0.89% 0.05% 0.24% 0.07% 0.65% -0.02%
过去六个月 1.09% 0.07% -0.03% 0.07% 1.12% 0.00%
过去一年 1.49% 0.09% 0.29% 0.09% 1.20% 0.00%
自基金合同生
效起至今
2.10% 0.08% 0.67% 0.08% 1.43% 0.00%
注： 本基金的业绩比较基准： 中债综合指数 （总财富） 收益率×90%+1年期定期存款利率 （税后） ×10%。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要
求，基准指数每日按照 90%、10%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的
使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017年6 月30 日，博时基金公司共管理 186 只
开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总
规模逾 6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55 亿元人民币，累计分红逾 814亿元人民币，是
目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年 2季末：
权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面 200ETF 今年以来净值增长率为 16.07%，在
同类104只基金中排名前10， 博时裕富沪深300指数、 博时上证50ETF等今年以来净值增长率排名前1/5；
股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 20.90%，在同类 128只基金中排名
前 1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为 12.13%，在同类基金排名位居前 1/4；混
合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净值增长率分别为 8.95%、8.40%，
在同类基金中排名均位于前 1/4。
保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 137 只中排名前 1/3；绝对收益目
标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 10。
黄金基金类，博时黄金ETF(D 类)今年以来净值增长率 3.67%，在同类 14 只中排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净值增
长率在同类 797只排名前1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值
增长率在 417只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在 631只同类基金中
排名前 1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率3.78%，同类排名第一。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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QDII基金方面， 博时大中华亚太精选股票基金 （QDII） 、 博时大中华亚太精选股票基金 （QDII） （美元） ，
今年以来净值增长率分别为 13.46%、15.92%，同类排名前 1/2、1/4。
2、 其他大事件
2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举
行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基金金牛
奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海
外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。
博时摘得“2016 年度十大明星基金公司奖”和“2016 年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖，
博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、 博时新财富获“2016年度绝对收
益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回
报积极债券型明星基金奖”。
2017年4月25日，博时基金在 2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得
“2016 年度金基金·TOP公司奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，博时基
金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债
型最佳基金经理”。
2017 年 4 月 8 日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016 年度固定收益
投资金牛基金公司”， 旗下博时卓越品牌混合 （160512） 被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、
博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开
放式债券型持续优胜金牛基金”、 博时信用债纯债债券 （050027）获 “2016年度开放式债券型金牛基金”。
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落
下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对 2016 年表现突出的管理人进行了表彰，博时基
金荣获“2016年度优秀管理人奖”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办，博时基金
一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代交易系
统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作，为系统顺利上线做
出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信
息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。
2017年1月16日， 博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单，
成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上，博时基金荣获
“2016 年度市场营销力公司”奖项。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
8
2017年1月10日， 由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，
博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。
2017年1月6日， 由东方财富网、 天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行，
博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博时银智 100 荣获“2016 年度最受欢迎
新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
黄海峰 基金经理
2017-05-0
8
- 7.2
2004 年起先后在深圳市农村商业
银行、博时基金、银华基金、大成
基金工作。 2016 年9 月再次加入博
时基金管理有限公司，现任博时安
心收益定期开放债券基金、博时裕
腾纯债债券基金、博时裕安纯债债
券基金、博时裕新纯债债券基金、
博时裕发纯债债券基金、博时裕景
纯债债券基金、博时裕乾纯债债券
基金、博时裕通纯债债券基金、博
时安盈债券基金、博时产业债纯债
基金、博时安荣 18 个月定期开放
债券基金的基金经理。
陈凯杨
固定收益总部
现金管理组投
资总监/基金
经理
2016-04-0
6
2017-05-0
8
11.8
2003年起先后在深圳发展银行、 博
时基金、长城基金工作。2009年1
月再次加入博时基金管理有限公
司。历任固定收益研究员、特定资
产投资经理、博时理财 30 天债券
基金基金经理、固定收益总部现金
管理组投资副总监、博时外服货币
市场基金、博时岁岁增利一年定期
开放债券基金、博时裕瑞纯债债券
基金、博时裕盈纯债债券基金、博
时裕恒纯债债券基金、博时裕荣纯
债债券基金、博时裕晟纯债债券基
金、博时裕泰纯债债券基金、博时
裕丰纯债债券基金、博时裕和纯债
债券基金、博时裕坤纯债债券基
金、博时裕嘉纯债债券基金、博时
裕达纯债债券基金、博时裕康纯债
债券基金、博时安心收益定期开放
债券基金、博时裕腾纯债债券基
金、博时裕安纯债债券基金、博时
裕新纯债债券基金、博时裕发纯债
债券基金、博时裕景纯债债券基
金、博时裕乾纯债债券基金、博时
裕通纯债债券基金的基金经理。现
任固定收益总部现金管理组投资
总监兼博时月月薪定期支付债券博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
9
基金、博时双月薪定期支付债券基
金、博时现金收益货币基金、博时
安誉 18 个月定开债基金、博时安
和 18 个月定开债基金、博时安泰
18 个月定开债基金、博时安瑞 18
个月定开债基金、博时安怡 6 个月
定开债基金、博时安源 18 个月定
开债基金、博时裕弘纯债债券基
金、博时裕顺纯债债券基金、博时
裕昂纯债债券基金、博时裕泉纯债
债券基金、博时安祺一年定开债基
金、博时裕信纯债债券基金、博时
裕诚纯债债券基金、博时安诚 18
个月定开债基金、博时安康 18 个
月定开债（LOF）基金、博时合惠
货币基金的基金经理。
倪玉娟
高级研究员兼
基金经理助理
2016-04-0
6
- 5.9
2011年至2014年在海通证券工作。
2014年3月加入博时基金管理有限
公司，现任固定收益总部高级研究
员兼基金经理助理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，在经济基本面企稳大背景下，受货币政策中性偏紧和金融监管的影响，债券市场整体
呈现熊市格局，债券收益率显著上行。央行在今年 1 季度两次上调政策利率，带动债券收益率向上调整。
4、5月份受经济超预期企稳、货币政策继续收紧、监管从严和委外赎回等因素影响，债券收益率再度大幅博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
10
上行。5 月末随着货币政策边际放松和金融去杠杆政策协调加强，市场悲观预期缓解，收益率震荡。6 月
中旬短期流动性宽松，市场做多热情高涨，带动收益率显著下行。从指数表现看，上半年中债综合财富总
值指数-0.12%。
上半年，本基金保持短久期和低杠杆操作，维持债券仓位处于较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金份额净值为 1.021元，累计份额净值为 1.021元，报告期内净值增长
率为 1.09%，同期业绩基准涨幅为-0.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为债券市场调整接近尾声，利率向上的空间不大。首先，对于加强金融监管，市
场已经较充分反应，短期利空基本已经出尽；其次，在资金面方面央行的态度较明确总体保持紧平衡；再
者，基本面方面，随着地产调整政策的发酵，预期三四季度会传导到实体经济，使其有下利压力，利好债
券市场。目前债券市场绝对收益率水平已经具有配置价值，相较于银行贷款利率，债券收益率处于较高水
平。保持债券市场中长期牛市的观点不变，对于后市不应悲观，但短期内仍需耐心等待机会，逐步配置。
本组合遵循稳定防守的投资理念，投资思路上保持谨慎乐观，继续采用中等久期操作策略，以降低波
动性和获取稳健收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、
合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会” ），
制定了估值政策和估值程序。 估值委员会成员由主管运营的副总经理、 督察长、 投资总监、 研究部负责人、
风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经
估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和
专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健
全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程
序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及
净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨
达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出
具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场
交易的债券品种的估值数据。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，广发银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在对博时裕发纯债债券型证券投资基金
（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托
管协议的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，
对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计
算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告 等数据真实、准确
和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时裕发纯债债券型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.3.1 3,122,128.73 3,090,530.15
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.3.2 1,120,054,000.00 654,662,000.00
其中：股票投资
- - 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
12
基金投资
- -
债券投资
1,120,054,000.00 654,662,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.3.3 - -
买入返售金融资产 6.4.3.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.3.5 15,762,754.91 12,653,662.48
应收股利
- -
应收申购款
9.99 -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.3.6 - -
资产总计
1,138,938,893.63 670,406,192.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.3.3 - -
卖出回购金融资产款
122,256,738.87 165,099,552.35
应付证券清算款
- -
应付赎回款
1.01 -
应付管理人报酬
249,255.67 128,195.33
应付托管费
83,085.19 42,731.76
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.3.7 16,311.25 18,194.60
应交税费
- -
应付利息
9,968.09 24,649.58
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.3.8 168,601.50 105,000.00
负债合计
122,783,961.58 165,418,323.62
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.3.9 994,838,101.97 500,187,050.77
未分配利润 6.4.3.10 21,316,830.08 4,800,818.24
所有者权益合计
1,016,154,932.05 504,987,869.01
负债和所有者权益总计
1,138,938,893.63 670,406,192.63
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.021元，基金份额总额 994,838,101.97份。
6.2 利润表
会计主体：博时裕发纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年1 月 1日至
2017 年 6月 30 日
上年度可比期间
2016 年 4 月 6日（基金合同
生效日） 至 2016 年6 月 30 日
一、收入
14,936,709.42 3,109,206.63
1.利息收入
21,794,433.08 3,055,955.26 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
13
其中：存款利息收入 6.4.3.11 18,308.39 73,184.67
债券利息收入
21,389,955.60 2,662,714.94
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
386,169.09 320,055.65
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-2,665,844.25 -
其中：股票投资收益 6.4.3.12 - -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.3.13 -2,665,844.25 -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.3.14 - -
股利收益 6.4.3.15 - -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.3.16 -4,191,887.52 53,201.22
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.3.17 8.11 50.15
减：二、费用
3,366,659.09 486,778.04
1．管理人报酬 6.4.6.2 1,193,824.90 260,993.89
2．托管费 6.4.6.2 397,941.57 86,997.98
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.3.18 3,500.00 3,725.00
5．利息支出
1,584,191.12 50,653.03
其中：卖出回购金融资产支出
1,584,191.12 50,653.03
6．其他费用 6.4.3.19 187,201.50 84,408.14
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
11,570,050.33 2,622,428.59
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
11,570,050.33 2,622,428.59
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时裕发纯债债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1 月 1日至 2017年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
500,187,050.77 4,800,818.24 504,987,869.01
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 11,570,050.33 11,570,050.33
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
494,651,051.20 4,945,961.51 499,597,012.71
其中：1.基金申购款 495,074,036.34 4,950,803.27 500,024,839.61
2.基金赎回款 -422,985.14 -4,841.76 -427,826.90
四、本期向基金份额持有 - - - 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
14
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-”
号填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
994,838,101.97 21,316,830.08 1,016,154,932.05
项目
上年度可比期间
2016年 4月 6 日（基金合同生效日）至 2016 年 6月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
201,214,178.44 - 201,214,178.44
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 2,622,428.59 2,622,428.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
299,499,541.95 299,179.66 299,798,721.61
其中：1.基金申购款 299,699,311.62 299,699.31 299,999,010.93
2.基金赎回款 -199,769.67 -519.65 -200,289.32
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
500,713,720.39 2,921,608.25 503,635,328.64
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
————————
————————
————————
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作的负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.2 税项
（1）营业税、增值税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004
年 1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、
债券的差价收入，继续免征营业税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，
经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范
围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理
人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
15
入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属
于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的
规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息
收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值
税政策的通知》 的规定， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税纳税人；
根据财政部、国家税务总局财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》的规
定，2017年7月1日（含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值
税纳税人，按照现行规定缴纳增值税。对资管产品在 2017 年 7 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行
为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税
额中抵减。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自 2004
年 1月1日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖股票、
债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证
券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的
利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关
个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年10月9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
6.4.3 重要财务报表项目的说明
6.4.3.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
活期存款
3,122,128.73
定期存款
-
其他存款
-
合计
3,122,128.73
6.4.3.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目 本期末 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
16
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 1,132,667,681.84 1,120,054,000.00 -12,613,681.84
合计 1,132,667,681.84 1,120,054,000.00 -12,613,681.84
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,132,667,681.84 1,120,054,000.00 -12,613,681.84
6.4.3.3 衍生金融资产/负债
无余额。
6.4.3.4 买入返售金融资产
无余额。
6.4.3.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 633.02
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 15,762,121.89
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 15,762,754.91
6.4.3.6 其他资产
无余额。
6.4.3.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 16,311.25
合计 16,311.25
6.4.3.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
17
应付券商交易单元保证金
-
应付赎回费
-
其他应付款 -
预提费用 168,601.50
合计
168,601.50
6.4.3.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 500,187,050.77 500,187,050.77
本期申购 495,074,036.34 495,074,036.34
本期赎回（以“-”号填列） -422,985.14 -422,985.14
本期末 994,838,101.97 994,838,101.97
注：申购含转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
6.4.3.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 13,219,892.00 -8,419,073.76 4,800,818.24
本期利润 15,761,937.85 -4,191,887.52 11,570,050.33
本期基金份额交易产生的
变动数
17,518,190.72 -12,572,229.21 4,945,961.51
其中：基金申购款 17,532,738.95 -12,581,935.68 4,950,803.27
基金赎回款 -14,548.23 9,706.47 -4,841.76
本期已分配利润 - - -
本期末 46,500,020.57 -25,183,190.49 21,316,830.08
6.4.3.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月 30日
活期存款利息收入 18,308.39
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 18,308.39
6.4.3.12 股票投资收益
无发生额。
6.4.3.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成
交总额
261,981,310.55 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
18
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
258,583,194.25
减：应收利息总额 6,063,960.55
买卖债券差价收入 -2,665,844.25
6.4.3.14 衍生工具收益
无发生额。
6.4.3.15 股利收益
无发生额。
6.4.3.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 -4,191,887.52
——股票投资 -
——债券投资 -4,191,887.52
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -4,191,887.52
6.4.3.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
基金赎回费收入 8.06
转换费收入 0.05
合计 8.11
注： 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，并将不低于赎回费总额的 25%计入基金财产；
2. 本基金的转换费由申购费补差和赎回费两部分构成。
6.4.3.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
交易所市场交易费用 -
银行间市场交易费用 3,500.00
合计 3,500.00
6.4.3.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
19
审计费用 19,835.79
信息披露费 148,765.71
银行间账户维护费 18,600.00
合计 187,201.50
6.4.4 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.4.1 或有事项
无。
6.4.4.2 资产负债表日后事项
无。
6.4.5 关联方关系
6.4.5.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.5.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司（“博时基金”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
广发银行股份有限公司(“广发银行”) 基金托管人
招商证券股份有限公司（“招商证券”） 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.6 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.6.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.6.1.1股票交易
无。
6.4.6.1.2权证交易
无。
6.4.6.1.3应支付关联方的佣金
无。
6.4.6.2 关联方报酬
6.4.6.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年4月6日（基金合同生效日）
至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,193,824.90 260,993.89
其中：支付销售机构的客户维护费 100.20 256.14
注：基金管理费每日计提，按月支付。基金管理费按前一日的基金资产净值的0.30%的年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.30%/当年天数 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
20
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
6.4.6.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月
30日
上年度可比期间
2016年4月6日（基金合同生效日）
至2016年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 397,941.57 86,997.98
注： 基金托管费每日计提， 按月支付。 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.10%的
年费率计提。
计算方法如下：
H=E×0.10%/当年天数
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
6.4.6.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
6.4.6.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.6.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.6.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.6.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年4月6日（基金合同生效日）至2016
年6月30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
广发银行 3,122,128.73 18,308.39 5,696,250.23 68,284.75
注：本基金的活期银行存款由基金托管人广发银行保管，按银行同业利率/约定利率计息。
6.4.6.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.6.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.7 利润分配情况
无。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
21
6.4.8 期末（2017 年 6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.8.3.1银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017年6月 30 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款
余额 122,256,738.87 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量(张) 期末估值总额
111794982
17温州银行
CD063
2017/07/03 95.39 500,000.00 47,695,000.00
111795072
17重庆银行
CD065
2017/07/03 95.47 500,000.00 47,735,000.00
111796265
17华融湘江银
行CD034
2017/07/03 97.76 281,000.00 27,470,560.00
合计
1,281,000.00 122,900,560.00
6.4.8.3.2交易所市场债券正回购
无。
6.4.9 金融工具风险及管理
6.4.9.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定
了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系
统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监察法律
部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的
建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在董事会下设立风险管
理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以及负责解决重大的突发的风
险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管
理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察，并为每一个部门的风险管理系
统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公
司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良
好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各
种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
22
而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量
化指标、 模型， 日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、
检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.9.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、
拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且
通过分散化投资以分散信用风险。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约
风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的
信用风险。
6.4.9.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年末
2016年12月31日
A-1 - 30,228,000.00
A-1 以下 - -
未评级 410,261,000.00
49,911,000.00
合计 410,261,000.00
80,139,000.00
注：未评级债券为短期融资券和同业存单。
6.4.9.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017年6月30日
上年末
2016年12月31日
AAA 430,135,000.00
251,745,000.00
AAA 以下 261,518,000.00
273,814,000.00
未评级 18,140,000.00
48,964,000.00
合计 709,793,000.00
574,523,000.00
注：未评级债券为政策性金融债。
6.4.9.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有
人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，或在银行间同业市场交易，因此，除在附注 6.4.8 中列示
的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回
购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基
金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额
净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，
对流动性指标进行持续的监测和分析。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
23
6.4.9.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生
波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.9.4.1利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金主要投资于债券市场，因此
本基金的收入及经营活动的现金流量受到市场利率变化的影响。本基金的生息资产主要为债券投资、银行
存款等。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期
等方法对上述利率风险进行管理。
6.4.9.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,122,128.73
-
-
-
3,122,128.73
交易性金融资产 652,119,000.00
449,795,000.00
18,140,000.00
-
1,120,054,000.00
应收利息
-
-
-
15,762,754.91
15,762,754.91
应收申购款
-
-
-
9.99
9.99
资产总计 655,241,128.73
449,795,000.00
18,140,000.00
15,762,764.90
1,138,938,893.63
负债
卖出回购金融资产款 122,256,738.87
-
-
-
122,256,738.87
应付赎回款
-
-
-
1.01
1.01
应付管理人报酬
-
-
-
249,255.67
249,255.67
应付托管费
-
-
-
83,085.19
83,085.19
应付交易费用
-
-
-
16,311.25
16,311.25
应付利息
-
-
-
9,968.09
9,968.09
其他负债
-
-
-
168,601.50
168,601.50
负债总计 122,256,738.87
-
-
527,222.71
122,783,961.58
利率敏感度缺口 532,984,389.86
449,795,000.00
18,140,000.00
15,235,542.19
1,016,154,932.05
上年度末
2016 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,090,530.15 - - - 3,090,530.15
交易性金融资产 250,976,000.00 384,692,000.00 18,994,000.00 - 654,662,000.00
应收利息 - - - 12,653,662.48 12,653,662.48
资产总计 254,066,530.15
384,692,000.00
18,994,000.00
12,653,662.48
670,406,192.63
负债
卖出回购金融资产款 165,099,552.35 - - - 165,099,552.35
应付管理人报酬 - - - 128,195.33 128,195.33
应付托管费 - - - 42,731.76 42,731.76
应付交易费用 - - - 18,194.60 18,194.60
应付利息 - - - 24,649.58 24,649.58
其他负债 - - - 105,000.00 105,000.00
负债总计 165,099,552.35 - - 318,771.27 165,418,323.62
利率敏感度缺口 88,966,977.80
384,692,000.00
18,994,000.00
12,334,891.21
504,987,869.01
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
6.4.9.4.1.2利率风险的敏感性分析 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
24
假设
1. 该利率敏感性分析基于本基金报表日的利率风险状况；
2. 假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25 个基点，其他变量不变；
3. 此项影响并未考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月 31 日
+25个基准点 减少约 339 减少约278
-25个基准点 增加约 342 增加约281
注： 表中为利率风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 利率发生合理、 可能的变动时，
为交易而持有的债券公允价值的变动对基金资产净值产生的影响。
6.4.9.4.2外汇风险
本基金持有的金融工具均以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.9.4.3其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量
因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市
或银行间同业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金
通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
6.4.9.4.3.1其他价格风险敞口
无。
6.4.9.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
于2017年6月30日， 本基金持有的交易性金融资产权益类工具公允价值占基金资产净值的比例为零，
因此除市场利率和外汇汇率以外的其他市场价格因素的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
6.4.10.1 公允价值
银行存款、结算备付金、存出保证金、应付证券清算款等，因其剩余期限不长，公允价值与账面价值
相若。
（1）各层次金融工具公允价值
本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第二层次的余额为人民币
1,120,054,000.00元，无属于第一层次、第三层次的余额。 （2016年 12 月31 日，本基金持有的以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产中第二层次的余额为 654,662,000.00 元，无属于第一层次与第
三层次的余额。 ）
（2）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，
于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间，相关股票和债券的公允价值不属于第一层
次，本基金将根据估值调整中采用的不可观察输入值对公允价值的影响程度，确定其公允价值应属于第二博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
25
层次或第三层次。本基金本报告期未发生转入或转出第三层次公允价值的情况。
6.4.10.2 承诺事项
无。
6.4.10.3 其他事项
无。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,120,054,000.00 98.34
其中：债券 1,120,054,000.00 98.34
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,122,128.73 0.27
7 其他各项资产 15,762,764.90 1.38
8 合计 1,138,938,893.63 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - - 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
26
2 央行票据 - -
3 金融债券 67,960,000.00 6.69
其中：政策性金融债 67,960,000.00 6.69
4 企业债券 100,964,000.00 9.94
5 企业短期融资券 70,171,000.00 6.91
6 中期票据 590,689,000.00 58.13
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 290,270,000.00 28.57
9 其他 - -
10 合计 1,120,054,000.00 110.22
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 1382086 13 粤机场MTN1 500,000 50,210,000.00 4.94
2 170203 17 国开 03 500,000 49,820,000.00 4.90
3 101573014 15中信国安 MTN002 500,000 49,460,000.00 4.87
4 111796542 17青岛银行 CD052 500,000 49,445,000.00 4.87
5 111796265 17华融湘江银行 CD034 500,000 48,880,000.00 4.81
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
27
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚。
7.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,762,754.91
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,762,764.90
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额
比例
238
4,179,992.03
994,746,815.55
99.99% 91,286.42
0.01%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 2,215.84 0.00% 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
28
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究
部门负责人持有本开放式基金
-
本基金基金经理持有本开放式基金 -
注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2016年4 月6日）基金份额总额 201,214,178.44
本报告期期初基金份额总额 500,187,050.77
本报告期基金总申购份额 495,074,036.34
减：本报告期基金总赎回份额 422,985.14
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 994,838,101.97
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
29
或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 2 - - - - -
注： 本基金根据中国证券监督管理委员会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；
能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公
司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权证成交
总额的比例
海通证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
博时裕发纯债债券型证券投资基金更新招募
说明书2017 年第 1号（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-20
2
博时裕发纯债债券型证券投资基金更新招募
说明书2017 年第 1号（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-20
3
博时基金管理有限公司关于博时裕发纯债债
券型证券投资基金的基金经理变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-10
4
博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年第
1季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-04-22
5
博时裕发纯债债券型证券投资基金 2016 年年
度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
6
博时裕发纯债债券型证券投资基金 2016 年年
度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
7
博时裕发纯债债券型证券投资基金 2016 年第
4季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-21 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
30
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初份额 申购份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017年1月1
日至2017年
6月 30 日
499,698,300.70 495,048,514.90 - 994,746,815.60 99.99%
产品特有风险
本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择
大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；
为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。
基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全
部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支付的风险，未赎回的基金份额持有
人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。
本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人
可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份
额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的
合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。
在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本
基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形。
此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某
些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人
可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证券监督管理委员会批准博时裕发纯债债券型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时裕发纯债债券型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时裕发纯债债券型证券投资基金托管协议》
12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5博时裕发纯债债券型证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6报告期内博时裕发纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 博时裕发纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一七年八月二十四日
