博时安润 18个月定期开放债券型证券
投资基金
2017 年半年度报告
2017 年 6月 30日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十四日 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1 月1日起至6月 30日止。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2
§ 2 基金简介 ................................................................................................................................................... 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 4
2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5
§ 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 5
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 6
§4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 11
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 12
§5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 12
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................... 12
6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 13
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 14
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 15
§7 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 33
7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 33
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 33
7.3 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 33
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................ 33
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 34
7.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 34
7.7 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................................ 34
7.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................................ 34
7.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 34
§8 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 35
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 35
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 35
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .................................... 35
§9 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 36
§10 重大事件揭示 ..................................................................................................................................... 36
10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 36
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 36 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 36
10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 36
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 36
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 37
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 37
10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 37
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ..................................................................................................... 38
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 38
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 38
§12 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 39
12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 39
12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 40
12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 40
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金
基金简称 博时安润 18 个月定开债
基金主代码 002641
交易代码 002641
基金运作方式 定期开放式
基金合同生效日 2016年5月20日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,752,160,474.41份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时安润 18 个月定开债A 博时安润 18 个月定开债C
下属分级基金的交易代码 002641 002642
报告期末下属分级基金的份额总额 1,395,737,750.91份 356,422,723.50 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资产的长
期、稳健、持续增值。
投资策略
封闭期内，本基金的主要投资策略是买入与封闭期相匹配的债券，并持有
到期，或者是持有回售期与封闭期相匹配的债券，获得本金和票息收入；
同时，根据所持债券信用状况变化，进行必要的动态调整；在谨慎投资的
前提下，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。同时，综合考虑债券投
资的风险收益以及回购成本等因素，在严格控制投资风险的前提下，通过
正回购，获得杠杆放大收益。开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，
将主要投资于高流动性的投资品种。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税后）×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合
型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国民生银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 罗菲菲
联系电话 0755-83169999 010-58560666
电子邮箱 service@bosera.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95568
传真 0755-83195140 010-58560798
注册地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦 29层
北京市西城区复兴门内大街 2 号
办公地址
广东省深圳市福田区深南大道
7088号招商银行大厦 29层
北京市西城区复兴门内大街 2 号 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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邮政编码 518040 100031
法定代表人 张光华 洪崎
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 博时基金管理有限公司
北京市建国门内大街18号恒基中心1座
23 层
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标
报告期（2017 年 1月 1 日至 2017 年6 月30 日）
博时安润18个月定开债
A
博时安润 18 个月定开
债C
本期已实现收益 -8,520,787.54 -2,869,247.95
本期利润 9,316,639.85 1,667,881.76
加权平均基金份额本期利润 0.0067 0.0047
本期加权平均净值利润率 0.67% 0.47%
本期基金份额净值增长率 0.67% 0.47%
3.1.2期末数据和指标
报告期末(2017 年6 月 30 日)
博时安润18个月定开债
A
博时安润 18 个月定开
债C
期末可供分配利润 1,764,881.17 -1,131,236.55
期末可供分配基金份额利润 0.0013 -0.0032
期末基金资产净值 1,397,502,632.08 355,291,486.95
期末基金份额净值 1.0013 0.9968
3.1.3累计期末指标
报告期末(2017 年6 月 30 日)
博时安润18个月定开债
A
博时安润 18 个月定开
债C
基金份额累计净值增长率 0.13% -0.32%
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时安润18个月定开债 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.46% 0.02% 1.12% 0.06% -0.66% -0.04%
过去三个月 0.63% 0.02% 0.24% 0.07% 0.39% -0.05%
过去六个月 0.67% 0.05% -0.03% 0.07% 0.70% -0.02%
过去一年 -0.28% 0.09% 0.29% 0.09% -0.57% 0.00%
自基金成立起
至今
0.13% 0.09% 0.99% 0.08% -0.86% 0.01%
博时安润18个月定开债 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.42% 0.02% 1.12% 0.06% -0.70% -0.04%
过去三个月 0.52% 0.02% 0.24% 0.07% 0.28% -0.05%
过去六个月 0.47% 0.05% -0.03% 0.07% 0.50% -0.02%
过去一年 -0.69% 0.09% 0.29% 0.09% -0.98% 0.00%
自基金成立起
至今
-0.32% 0.09% 0.99% 0.08% -1.31% 0.01%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合财富(总值)指数收益率×90%+1年期定期存款利率（税
后）×10%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时安润18个月定开债 A
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
7
博时安润18个月定开债 C
注：本基金合同于2016 年5月 20 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起
6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“（二）投资范围”、“（四）投资限
制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 6 月 30 日，博时基金公司
共管理 186 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 6357.79 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3763.55 亿元人民币，累计
分红逾 814 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同
业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年 2季末：
权益基金方面， 标准指数股票型基金里， 博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，
在同类104只基金中排名前 10，博时裕富沪深300指数、博时上证 50ETF等今年以来净值增长率排
名前 1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 20.90%，在同类
128 只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为 12.13%，在同类
基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
8
值增长率分别为8.95%、8.40%，在同类基金中排名均位于前1/4。
保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 137 只中排名前 1/3；绝对
收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 10。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D类)今年以来净值增长率 3.67%，在同类 14 只中排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来
净值增长率在同类797只排名前 1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金
今年以来净值增长率在 417 只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率
在 631 只同类基金中排名前 1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A 类)今年以来收益率 3.78%，
同类排名第一。
QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII） 、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）
（美元） ，今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%，同类排名前1/2、1/4。
2、 其他大事件
2017 年 6 月 23 日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在
广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基
金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣
获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深
召开。 博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公
司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获
“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时
信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
2017年4月25日， 博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，
获得“2016年度金基金·TOP 公司奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，
博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评
“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016年度固定
收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优
胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016 年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券
（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016
年度开放式债券型金牛基金”。
2017 年 3 月 10 日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在
杭州落下帷幕。 工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
9
彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”。
2017 年 2 月 22 日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办，博
时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。
2017 年 1 月 19 日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代
交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作，为系
统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单
位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。
2017年1月16日， 博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”
榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。
2017 年 1 月 12 日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上，博时基
金荣获 “2016年度市场营销力公司”奖项。
2017 年 1 月 10 日，由信息时报主办的“2016 年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛
大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。
2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州
举行，博时基金荣膺“2016 年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博时银智 100 荣获“2016年
度最受欢迎新发基金奖”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
魏桢
固定收益总部
现金管理组投
资副总监/基
金经理
2016-05-20 - 9
2004 年起在厦门市商业银行
任债券交易组主管。2008 年
加入博时基金管理有限公
司，历任债券交易员、固定
收益研究员、博时理财 30天
债券基金、博时岁岁增利一
年定期开放债券基金、博时
月月薪定期支付债券基金、
博时双月薪定期支付债券基
金、博时天天增利货币基金、
博时保证金货币 ETF基金、
博时安盈债券基金、博时产
业债纯债基金、博时安荣 18
个月定期开放债券基金的基
金经理。现任固定收益总部
现金管理组投资副总监兼博
时安丰 18个月定期开放债券
（LOF）基金、博时月月盈
短期理财债券型证券投资基
金、博时现金宝货币市场基
金、博时现金收益货币基金、
博时外服货币基金、博时裕博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
10
创纯债债券型证券投资基
金、博时安润 18个月定开债
基金、博时裕盛纯债债券基
金、博时安仁一年定开债基
金、博时合利货币基金、博
时安恒 18 个月定开债基
金、博时合鑫货币基金、博
时安弘一年定开债基金、博
时聚享纯债债券基金、博时
裕鹏纯债债券基金、博时合
惠货币基金的基金经理。
倪玉娟
高级研究员兼
基金经理助理
2016-05-20 - 5.9
2011 年至 2014 年在海通证
券工作。2014 年 3 月加入博
时基金管理有限公司，现任
固定收益总部高级研究员兼
基金经理助理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵
从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细
则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信
于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合
有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，在经济基本面企稳大背景下，受货币政策中性偏紧和金融监管的影响，债券市
场整体呈现熊市格局，债券收益率显著上行。央行在今年 1 季度两次上调政策利率，带动债券收益
率向上调整。4、5 月份受经济超预期企稳、货币政策继续收紧、监管从严和委外赎回等因素影响，
债券收益率再度大幅上行。5 月末随着货币政策边际放松和金融去杠杆政策协调加强，市场悲观预
期缓解，收益率震荡。6 月中旬短期流动性宽松，市场做多热情高涨，带动收益率显著下行。从指
数表现看，上半年中债综合财富总值指数-0.12%。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
11
上半年，本基金保持短久期和低杠杆操作，维持债券仓位处于较低水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金 A 类基金份额净值为 1.0013元，份额累计净值为 1.0013 元；C
类基金份额净值为 0.9968 元，份额累计净值为 0.9968 元。报告期内，本基金 A 类基金份额净值增
长率为0.67%，C类基金份额净值增长率为 0.47%，同期业绩基准增长率-0.03%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为债券市场调整接近尾声。首先，对于加强金融监管，市场已经较充分反
应，短期利空基本已经出尽；其次，在资金面方面央行的态度较明确总体保持紧平衡；再者，基本
面方面，随着地产调整政策的发酵，预期三四季度会传导到实体经济，使其有下利压力，利好债券
市场。目前债券市场绝对收益率水平已经具有配置价值，相较于银行贷款利率，债券收益率处于较
高水平。我们保持债券市场中长期牛市的观点不变，对于后市不应悲观，但短期内仍需耐心等待机
会，逐步配置。
本组合将在11月底到打开，遵循稳定防守的投资理念，采取期限匹配的策略，以降低波动性和
获取稳健收益。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的
公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值
委员会”） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总
监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委
员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有 5 年以上专业
工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括
有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时
估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金
估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，
通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当
性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同
业市场交易的债券品种的估值数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金报告期内未进行利润分配。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
12
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内， 中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份
额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资
运作方面进行了监督，对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面
进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严
格按照基金合同的规定进行。
本报告期内，本基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真
实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2017年 6月30日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
资产：
- -
银行存款 6.4.7.1
8,531,149.34 3,064,837.89
结算备付金
148,524.65 22,740,011.80
存出保证金
78,986.72 39,021.89
交易性金融资产 6.4.7.2
1,977,802,000.00 2,055,198,100.00
其中：股票投资
- -
基金投资
- -
债券投资
1,859,732,000.00 1,794,292,600.00 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
13
资产支持证券投资
118,070,000.00 260,905,500.00
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 32,422,471.55 25,876,995.88
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
2,018,983,132.26 2,106,918,967.46
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6月 30 日
上年度末
2016 年 12月 31 日
负债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
264,539,403.19 363,600,000.00
应付证券清算款
- 25,620.92
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
861,834.88 889,117.47
应付托管费
287,278.32 296,372.49
应付销售服务费
116,478.43 120,356.41
应付交易费用 6.4.7.7
21,295.96 19,932.25
应交税费
- -
应付利息
174,285.16 27,970.50
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8
188,437.29 130,000.00
负债合计
266,189,013.23 365,109,370.04
所有者权益：
- -
实收基金 6.4.7.9
1,752,160,474.41 1,752,160,474.41
未分配利润 6.4.7.10 633,644.62 -10,350,876.99
所有者权益合计
1,752,794,119.03 1,741,809,597.42
负债和所有者权益总计
2,018,983,132.26 2,106,918,967.46
注： 报告截止日2017年 06月30日， 基金份额净值 1.0004元， 基金份额总额1,752,160,474.41
份。 其中A类基金份额净值1.0013元， 基金份额总额1,395,737,750.91份； C类基金份额净值0.9968
元，基金份额总额356,422,723.50份。
6.2 利润表
会计主体：博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 6月 30日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017 年 6月 30 日
上年度可比期间
2016 年 5 月 20日（基
金合同生效日） 至 2016
年 6月 30日
一、收入
22,785,788.59 9,150,737.44 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
14
1.利息收入
37,330,649.42 5,791,140.45
其中：存款利息收入 6.4.7.11
149,312.56 4,820,134.14
债券利息收入
33,046,035.69 635,812.48
资产支持证券利息收入
3,962,954.22 177,189.22
买入返售金融资产收入
172,346.95 158,004.61
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-36,920,751.26 -
其中：股票投资收益 6.4.7.12
- -
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13
-35,288,043.32 -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14
-1,632,707.94 -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.15
- -
股利收益 6.4.7.16
- -
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
22,374,557.10 3,359,596.99
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18
1,333.33 -
减：二、费用
11,801,266.98 2,081,508.96
1．管理人报酬
5,185,230.57 1,179,252.42
2．托管费
1,728,410.20 393,084.14
3．销售服务费
701,254.77 159,893.70
4．交易费用 6.4.7.19
13,279.63 3,611.68
5．利息支出
3,959,176.76 288,604.00
其中：卖出回购金融资产支出
3,959,176.76 288,604.00
6．其他费用 6.4.7.20
213,915.05 57,063.02
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
10,984,521.61 7,069,228.48
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以“-”号填列）
10,984,521.61 7,069,228.48
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年 6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,752,160,474.41 -10,350,876.99 1,741,809,597.42
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 10,984,521.61 10,984,521.61
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - - 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
15
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,752,160,474.41 633,644.62 1,752,794,119.03
项目
上年度可比期间
2016 年5 月 20日（基金合同生效日）至 2016 年 6月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,752,160,474.41 - 1,752,160,474.41
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 7,069,228.48 7,069,228.48
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动 （净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,752,160,474.41 7,069,228.48 1,759,229,702.89
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：
————————
————————
————————
基金管理人负责人：江向阳
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委
员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]632号《关于准予博时安润18个月定期开放债券型
证券投资基金注册的批复》 核准， 由博时基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型、定
期开放式证券投资基金， 存续期限不定。 首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,751,227,273.69
元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2016)第 453 号验资报告予
以验证。经向中国证监会备案， 《博时安润 18个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》于 2016
年 5 月 20 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,752,160,474.41 份基金份额，其中认
购资金利息折合933,200.72 份基金份额。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
16
人为中国民生银行股份有限公司。
本基金为定期开放式基金，封闭期为自基金合同生效之日(含)起或自每一开放期结束之日次日
(含)起18个月的期间。自封闭期结束之后第一个工作日(含)起进入开放期，每个开放期原则上不少
于五个工作日、不超过二十个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。本基金封闭
期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。
根据《博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》和《博时安润 18 个月定期开
放债券型证券投资基金招募说明书》 并报中国证监会备案， 自 2016年4月 18 日本基金募集首日起，
本基金根据认购、申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同类别。在投资者认
购、申购时收取认购、申购费用，不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额，称为 A 类基
金份额；在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，但从本类别基金资产中计提销售服务费的
基金份额，称为 C 类基金份额。A 类基金份额和 C 类基金份额分别设置代码，分别计算和公告各类
基金份额净值。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企
业私募债券、短期融资券及超级短期融资券、可分离交易债券的纯债、资产支持证券、回购和银行
定期存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券(但须符合中
国证监会的相关规定)。本基金不投资于股票、权证等权益类资产，也不投资于可转换债券(可分离
交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，但
应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束
后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内现金或者到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。本基金的业绩比较基准为：中
债综合指数(总财富)收益率 x90%+1年期定期存款利率(税后) x10%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准
则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基
金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称“中国
基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《博时安润 18 个月定期开放债券型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求，真实、
完整地反映了本基金2017年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日止期间
的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
17
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月 31日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017年1
月1 日至 2017年6月30日止期间。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以
交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应
收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金
持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对
于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应
收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
(2)该金融资产已转移， 且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方； 或者(3)
该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，
但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
18
止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交
易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场
交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价
模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期间收到的款项，根据
资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减
资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价
值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
19
直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可
选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未
分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未
实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润
的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部
分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证
券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中
央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(2)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、可分离债券
和私募债券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于
2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
20
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政
策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面
推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融
业有关政策的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以
及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及其他收入，
暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款
8,531,149.34
定期存款
-
其他存款
-
合计
8,531,149.34
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - - 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
21
债券
交易所市场 20,045,761.64 19,970,000.00 -75,761.64
银行间市场 1,844,083,702.42 1,839,762,000.00 -4,321,702.42
合计 1,864,129,464.06 1,859,732,000.00 -4,397,464.06
资产支持证券 118,609,467.05 118,070,000.00 -539,467.05
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,982,738,931.11 1,977,802,000.00 -4,936,931.11
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
无。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
无。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 1,449.75
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 66.80
应收债券利息 31,891,111.66
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 529,843.34
合计 32,422,471.55
6.4.7.6 其他资产
无。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 -
银行间市场应付交易费用 21,295.96
合计 21,295.96
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金
- 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
22
应付赎回费
-
其他应付款 -
预提费用 188,437.29
合计
188,437.29
6.4.7.9 实收基金
博时安润18个月定开债 A
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额 账面金额
上年度末 1,395,737,750.91 1,395,737,750.91
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 1,395,737,750.91 1,395,737,750.91
博时安润18个月定开债 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额 账面金额
上年度末 356,422,723.50 356,422,723.50
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 356,422,723.50 356,422,723.50
注：1. 本基金自2016年4月 18 日至 2016年5 月16 日止期间公开发售，共募集有效净认购资
金1,751,227,273.69元。 根据 《博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金份额发售公告》
的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 933,200.72 元。在本基金成立后，折算为
933,200.72 份基金份额，划入基金份额持有人账户。
2. 根据《博时安润18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》及《博时安润 18个月定期
开放债券型证券投资基金招募说明书》 的相关规定， 本基金的第一个封闭期为自 基金合同生效日(含)
起18个月的期间。本基金封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。
6.4.7.10 未分配利润
博时安润18个月定开债 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 14,215,978.57 -21,767,737.25 -7,551,758.68
本期利润 -8,520,787.54 17,837,427.39 9,316,639.85
本期基金份额交易产生的
变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 5,695,191.03 -3,930,309.86 1,764,881.17
博时安润18个月定开债 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,744,632.65 -5,543,750.96 -2,799,118.31
本期利润 -2,869,247.95 4,537,129.71 1,667,881.76 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
23
本期基金份额交易产生的
变动数
- - -
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 -124,615.30 -1,006,621.25 -1,131,236.55
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至 2017年6月 30日
活期存款利息收入 43,185.61
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 105,819.15
其他 307.80
合计 149,312.56
6.4.7.12 股票投资收益
无。
6.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月 30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交
总额
1,681,466,500.78
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成本总额
1,690,371,862.67
减：应收利息总额 26,382,681.43
买卖债券差价收入 -35,288,043.32
6.4.7.14 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
卖出资产支持证券成交总额 144,731,586.68
减：卖出资产支持证券成本总额 142,635,734.30
减：应收利息总额 3,728,560.32
资产支持证券投资收益 -1,632,707.94
6.4.7.15 衍生工具收益
无。
6.4.7.16 股利收益
无。
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称 本期 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
24
2017年1月1日至2017年6月 30日
1.交易性金融资产 22,374,557.10
——股票投资 -
——债券投资 22,557,294.57
——资产支持证券投资 -182,737.47
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 22,374,557.10
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月 30日
基金赎回费收入 -
其他 1,333.33
合计 1,333.33
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月 30日
交易所市场交易费用 1,979.63
银行间市场交易费用 11,300.00
合计 13,279.63
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月 30日
审计费用 39,671.58
信息披露费 148,765.71
银行汇划费 6,877.76
银行间账户维护费 9,000.00
上清所账户维护费 9,600.00
合计 213,915.05
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
无。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
无。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
25
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
博时基金(国际)有限公司 基金管理人的子公司
博时基金管理有限公司 (“博时基金 ”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国民生银行股份有限公司(“中国民生银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
招商证券股份有限公司 (“招商证券 ”) 基金管理人的股东
中国长城资产管理股份有限公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
上海汇华实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业股权投资基金有限公司 基金管理人的股东
博时资本管理有限公司 基金管理人的子公司
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
6 月 30 日
上年度可比期间
2016年 5月 20日（基金合
同生效日）至 2016年6月
30 日
当期发生的基金应支付的管理费 5,185,230.57 1,179,252.42
其中：支付销售机构的客户维护费 1,348,611.86 306,680.16
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.60%/当年天数。
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年
6 月 30 日
上年度可比期间
2016年 5月 20日（基金合
同生效日）至 2016年6月
30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,728,410.20 393,084.14
注：支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X0.20%/当年天数。
6.4.10.2.3销售服务费
单位：人民币元 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
26
获得销售服务费的各
关联方名称
本期
2017年 1月 1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时安润 18 个月
定开债A
博时安润 18 个月定开
债 C
合计
民生银行 - 226,649.15 226,649.15
博时基金 - 287,088.93 287,088.93
合计 - 513,738.08 513,738.08
获得销售服务费的各
关联方名称
上年度可比期间
2016年5月20日（基金合同生效日）至 2016年6月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
博时安润 18 个月
定开债A
博时安润 18 个月定开
债 C
合计
民生银行 - 51,678.74 51,678.74
博时基金 - 65,458.93 65,458.93
合计 - 117,137.67 117,137.67
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.40%。支
付基金销售机构的销售服务费按 C类基金份额前一日基金资产净值0.40%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C类基金份额的基金资产净值×0.40%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年1月 1日至 2017年 6月 30日
银行间市场交易的各关联
方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
民生银行 - - - - 215,050,000.00 17,675.34
上年度可比期间
2016年 5月20日（基金合同生效日）至 2016年6月 30日
银行间市场交易的各关联
方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买
入
基金卖
出
交易金
额
利息收
入
交易金额 利息支出
- - - - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
6.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年 1月1日至2017年6 月
30日
上年度可比期间
2016年 5月 20日（基金合同生效日）至 2016
年 6月 30日 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
27
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国民生银行股
份有限公司
8,531,149.34 43,185.61 3,720,464.17 219,911.79
注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
无。
6.4.12 期末（2017 年 6月 30 日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
041666012 16 江铜 CP001 2017-07-04 100.23 230,000.00 23,052,900.00
101455035 14中建材MTN002 2017-07-04 100.75 1,500,000.00 151,125,000.00
111792132
17广州农村商业银
行CD017
2017-07-04 97.78 1,000,000.00 97,780,000.00
合计
2,730,000.00 271,957,900.00
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型基金， 预期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于混合型基金、 股票型基金，
属于中低风险/收益的产品。本基金投资的金融工具主要为债券投资。本基金在日常经营活动中面临
的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从
事风险管理的主要目标是在谨慎投资的前提下，本基金力争战胜业绩比较基准，追求基金资产的长
期、稳健、持续增值。
本基金的基金管理人建立了董事会领导，以风险管理委员会为核心的，由总经理、督察长、监
察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人奉行全面风博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
28
险管理体系的建设，董事会负责制定公司的风险管理政策，对风险管理负完全的和最终的责任；在
董事会下设立风险管理委员会，负责批准公司风险管理系统文件和批准每一个部门的风险级别，以
及负责解决重大的突发的风险；督察长独立行使督察权利，直接对董事会负责，向风险管理委员会
提交独立的风险管理报告和风险管理建议；监察法律部负责对公司风险管理政策和措施的执行情况
进行监察，并为每一个部门的风险管理系统的发展提供协助，使公司在一种风险管理和控制的环境
中实现业务目标；风险管理部负责建立和完善公司投资风险管理制度与流程，组织实施公司投资风
险管理与绩效分析工作，确保公司各类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存
款存放在本基金的托管行中国民生银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所
进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以
控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2017年6月30日，本基金持有的资产支持证券余额为 118,070,000.00元，其中长期信用评
级AAA级的证券余额为118,070,000.00元。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6 月30 日
上年末
2016 年 12月 31日
A-1 300,532,000.00 59,874,000.00
A-1 以下 - -
未评级 1,187,932,000.00 499,121,000.00
合计 1,488,464,000.00 558,995,000.00 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
29
6.4.13.2.2按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2017 年6 月 30日
上年末
2016 年12 月 31日
AAA 290,405,000.00 502,754,600.00
AAA 以下 80,863,000.00 407,826,000.00
未评级 - 324,717,000.00
合计 371,268,000.00 1,235,297,600.00
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可于开放期内要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品
种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人于开放期内每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基
金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放
申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投
资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交
易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受
限制不能自由转让的情况外，其余均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资
产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于2017年6月30 日， 除卖出回购金融资产款余额中有264,539,403.19元将在一个月以内到期
且计息(该利息金额不重大)外，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且
不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合
约到期现金流量。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性
金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
30
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年6月30
日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 8,531,149.34 0.00 0.00 0.00 8,531,149.34
结算备付金 148,524.65 0.00 0.00 0.00 148,524.65
存出保证金 78,986.72 0.00 0.00 0.00 78,986.72
交易性金融资
产
1,815,496,000.00 162,306,000.00 0.00 0.00 1,977,802,000.00
买入返售金融
资产
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应收利息 0.00 0.00 0.00 32,422,471.55 32,422,471.55
应收申购款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
资产总计 1,824,254,660.71 162,306,000.00 0.00 32,422,471.55 2,018,983,132.26
负债
卖出回购金融
资产款
264,539,403.19 0.00 0.00 0.00 264,539,403.19
应付证券清算
款
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付赎回款 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付管理人报
酬
0.00 0.00 0.00 861,834.88 861,834.88
应付托管费 0.00 0.00 0.00 287,278.32 287,278.32
应付销售服务
费
0.00 0.00 0.00 116,478.43 116,478.43
应付交易费用 0.00 0.00 0.00 21,295.96 21,295.96
应付税费 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
应付利息 0.00 0.00 0.00 174,285.16 174,285.16
应付利润 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
其他负债 0.00 0.00 0.00 188,437.29 188,437.29
负债总计 264,539,403.19 0.00 0.00 1,649,610.04 266,189,013.23
利率敏感度缺
口
1,559,715,257.52 162,306,000.00 0.00 30,772,861.51 1,752,794,119.03
上年度末
2016年12月
31日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
31
银行存款 3,064,837.89 - - - 3,064,837.89
结算备付金 22,740,011.80 - - - 22,740,011.80
存出保证金 39,021.89 - - - 39,021.89
交易性金融资
产
901,356,500.00 751,156,000.00 402,685,600.00 - 2,055,198,100.00
应收利息 - - - 25,876,995.88 25,876,995.88
资产总计 927,200,371.58 751,156,000.00 402,685,600.00 25,876,995.88 2,106,918,967.46
负债
卖出回购金融
资产款
363,600,000.00 - - - 363,600,000.00
应付证券清算
款
- - - 25,620.92 25,620.92
应付管理人报
酬
- - - 889,117.47 889,117.47
应付托管费 - - - 296,372.49 296,372.49
应付销售服务
费
- - - 120,356.41 120,356.41
应付交易费用 - - - 19,932.25 19,932.25
应付利息 - - - 27,970.50 27,970.50
其他负债 - - - 130,000.00 130,000.00
负债总计 363,600,000.00 - - 1,509,370.04 365,109,370.04
利率敏感度缺
口
563,600,371.58
751,156,000.00 402,685,600.00 24,367,625.84 1,741,809,597.42
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017年6月 30日
上年度末
2016年12月 31 日
1.市场利率下降 25个基点 增加约 185 增加约 1,209
2.市场利率上升 25个基点 减少约 185 减少约 1,192
6.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，确定资产在非信
用类固定收益类证券（国家债券、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置比例。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中债券投资比例不低于基金博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
32
资产的 80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期前三个月、开放
期及开放期结束后三个月的期间内，基金投资不受上述比例限制。开放期内现金或者到期日在一年
以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。此外，本基金
的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟
踪和控制。
6.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
无。
6.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
于2017年06月30日，本基金未持有交易性权益类投资，因此除市场利率和外汇汇率以外的市
场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第二层次的余额为1,977,802,000.00 元，无属于第一层次和第三层次的余额。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
33
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,977,802,000.00 97.96
其中：债券 1,859,732,000.00 92.11
资产支持证券 118,070,000.00 5.85
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 8,679,673.99 0.43
7 其他各项资产 32,501,458.27 1.61
8 合计 2,018,983,132.26 100.00
7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.3 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 19,970,000.00 1.14
5 企业短期融资券 1,011,875,000.00 57.73
6 中期票据 351,298,000.00 20.04
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 476,589,000.00 27.19
9 其他 - -
10 合计 1,859,732,000.00 106.10
7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值
占基金资产净值比例
(％) 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
34
1 111695581 16温州银行 CD095 2,900,000 281,039,000.00 16.03
2 101455035 14中建材 MTN002 1,500,000 151,125,000.00 8.62
3 011764057 17 国电 SCP003 1,300,000 129,974,000.00 7.42
4 111792132
17广州农村商业银行
CD017
1,000,000 97,780,000.00 5.58
5 111792055 17苏州银行 CD022 1,000,000 97,770,000.00 5.58
7.5 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
金额单位：人民币元
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(％)
1 131836 16 平安 1A 1,100,000.00 63,382,000.00 3.62
2 1689127 16旭越 2A1 700,000.00 47,362,000.00 2.70
3 131838 PR正奇 A 370,000.00 7,326,000.00 0.42
7.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.7 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.7.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.8 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.8.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.9 投资组合报告附注
7.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚。
7.9.2 报告期内基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 78,986.72
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 32,422,471.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 - 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
35
9 合计 32,501,458.27
7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户
数(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
博时安
润 18个
月定开
债A
5,659 246,640.35 450,002,750.00 32.24% 945,735,000.91 67.76%
博时安
润 18个
月定开
债C
4,621 77,131.08 - - 356,422,723.50 100.00%
合计 10,280 170,443.63 450,002,750.00 25.68% 1,302,157,724.41 74.32%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额比
例
基金管理人所有从业人员持有本
基金
博时安润 18 个月定开
债 A
69,606.36 0.00%
博时安润 18 个月定开
债 C
560,328.60 0.16%
合计 629,934.96 0.04%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
博时安润 18 个月定开债
A
-
博时安润 18 个月定开债 50~100 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
36
C
合计 50~100
本基金基金经理持有本开
放式基金
博时安润 18 个月定开债
A
-
博时安润 18 个月定开债
C
-
合计 -
注：本基金基金经理未持有基金份额。
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 博时安润 18 个月定开债A 博时安润 18 个月定开债C
基金合同生效日（2016年5月20
日）基金份额总额
1,395,737,750.91 356,422,723.50
本报告期期初基金份额总额 1,395,737,750.91 356,422,723.50
本报告期基金总申购份额 - -
减：本报告期基金总赎回份额 - -
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,395,737,750.91 356,422,723.50
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1、本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 报告期内改聘会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审
计服务。 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
37
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部
门稽查或处罚等情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 2 - - - - -
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经
营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平， 包括但不限于： 有较好的研究能力和行业分析能力，
能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信
息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能
力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支
持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商
名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期回购成
交总额的比例
成交
金额
占当期权
证成交总
额的比例
海通
证券
531,451,859.04 100.00% 9,815,700,000.00 100.00% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
关于博时旗下部分开放式基金增加中证金牛
（北京） 投资咨询有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-06-15
2
关于博时旗下部分开放式基金增加北京肯特
瑞财富投资管理有限公司为代销机构并参加
其费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-05-15
3 关于博时旗下部分开放式基金增加南京苏宁 中国证券报、上海证券 2017-05-10 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
38
基金销售有限公司为代销机构并参加其费率
优惠活动的公告
报、证券时报
4
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金 2017 年第 1季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-04-22
5
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金 2016年年度报告（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
6
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金 2016年年度报告（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-03-27
7
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金 2016 年第 4季度报告
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-21
8
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金更新招募说明书 2017年第 1号（正文）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-04
9
博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基
金更新招募说明书 2017年第 1号（摘要）
中国证券报、上海证券
报、证券时报
2017-01-04
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是
博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2017 年 6 月 30 日，博时基金公司
共管理 186 只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年
金账户，管理资产总规模逾 6357.79 亿元人民币，其中公募基金规模逾 3763.55 亿元人民币，累计
分红逾 814 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同
业中名列前茅。
1、 基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年 2季末：
权益基金方面， 标准指数股票型基金里， 博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，
在同类104只基金中排名前 10，博时裕富沪深300指数、博时上证 50ETF等今年以来净值增长率排
名前 1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级 B 今年以来净值增长率为 20.90%，在同类
128 只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为 12.13%，在同类
基金排名位居前 1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净
值增长率分别为8.95%、8.40%，在同类基金中排名均位于前1/4。
保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类 137 只中排名前 1/3；绝对
收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前 10。
黄金基金类，博时黄金 ETF(D类)今年以来净值增长率 3.67%，在同类 14 只中排名第一。
固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A 类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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净值增长率在同类797只排名前 1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金
今年以来净值增长率在 417 只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率
在 631 只同类基金中排名前 1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A 类)今年以来收益率 3.78%，
同类排名第一。
QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII） 、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）
（美元） ，今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%，同类排名前1/2、1/4。
2、 其他大事件
2017 年 6 月 23 日，由南方日报社主办的“2017 年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在
广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。
2017 年 6 月 17 日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基
金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣
获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。
2017 年 5 月 12 日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深
召开。 博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公
司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获
“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时
信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。
2017年4月25日， 博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，
获得“2016年度金基金·TOP 公司奖”。
2017 年 4 月 25 日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，
博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评
“三年期纯债型最佳基金经理”。
2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016年度固定
收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优
胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016 年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券
（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016
年度开放式债券型金牛基金”。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1中国证监会批准博时安润 18个月定期开放债券型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》 博时安润 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6报告期内博时安润18个月定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇一七年八月二十四日
