长安宏观策略混合型证券投资基金
2017 年半年度 报告
2017 年 06 月30 日
基 金管 理人: 长安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期:2017 年 08 月 24 日
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1
重要 提示 及目录
1.1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年8
月23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年01 月01 日起至2017 年06 月30 日止。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1
重要提示及目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2
1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3
§2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金 托管 人 ............................................................................................................... 8
2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8
2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 9
§3 主要财务指标和基 金净 值表现 ................................................................................................................ 9
3.1 主要会计数据和财 务指 标 ............................................................................................................... 9
3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9
§4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基金管理人及基金 经理 情况 ......................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内 本基 金运作遵规守信情况 的说 明 ................................................................. 12
4.3 管理人对报告期内 公平 交易情况的专项说明 ............................................................................. 13
4.4 管理人对报告期内 基金 的投资策略和业绩表 现的说 明 ............................................................. 13
4.5 管理人对宏观经济 、证 券市场及行业走势的 简要 展望 ............................................................. 13
4.6 管理人对报告期内 基金 估值程序等事项的说 明 ......................................................................... 14
4.7 管理人对报告期内 基金 利润分配情况的说明 ............................................................................. 14
4.8 报告期内管理人对 本基 金持有人数或基金资 产净 值预警情形的说明 ..................................... 14
§5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内本基金托 管人 遵规守信情况声明 ................................................................................. 14
5.2 托管人对报告期内 本基 金投资运作遵规守信 、净 值计算、利润分配等 情况 的说明 ............. 15
5.3 托管人对本半年度 报告 中财务信息等内容的 真实 、准确和完整发表意 见 ............................. 15
§6 半年度财务会计报 告( 未 经审计) ........................................................................................................... 15
6.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 15
6.2 利润表 ............................................................................................................................................. 17
6.3 所有者权益（基金 净值 ）变动表 ................................................................................................. 18
6.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 20
§7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 42
7.1 期末基金资产组合 情况 ................................................................................................................. 42
7.2 报告期末按行业分 类的 股票投资组合 ......................................................................................... 42
7.3 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有股票投资明细 ..................................... 43
7.4 报告期内股票投资 组合 的重大变动 ............................................................................................. 44
7.5 期末按债券品种分 类的 债券投资组合 ......................................................................................... 46
7.6 期末按公允价值占 基金 资产净值 比例大小排 序的 前五名债券投资明细 ................................. 46
7.7 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 所有资产支持证券投 资明 细 ..................... 46
7.8 报告期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名贵金属投 资明 细 ..................... 46
7.9 期末按公允价值占 基金 资产净值比例大小排 序的 前五名权证投资明细 ................................. 46
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 ....................................................................... 46
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 ....................................................................... 46
7.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 46
§8
基金份额持有 人信息 ............................................................................................................................. 47
8.1 期末基金份额持有 人户 数及持有人结构 ..................................................................................... 47
8.2 期末基金管理人的 从业 人员持有本基金的情 况 ......................................................................... 48 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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8.3 期末基金管理人的 从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间情况 ......................................... 48
§9
开放式基金份 额变动 ............................................................................................................................. 48
§10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 48
10.1 基金份额持有人大会 决议 ........................................................................................................... 48
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 ........................................... 48
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 ............................................................... 49
10.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 49
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况 ....................................................................................... 49
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 ....................................................... 49
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 ................................................................................... 49
10.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 51
§11
影响投资者决策的 其 他重要信息 ....................................................................................................... 52
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20% 的情况 ........................................... 52
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................................................................... 54
§12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 54
12.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 54
12.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 54
12.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 54
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2
基金 简介
2.1 基金 基本 情况
基金名称 长安宏观策略混合型证券投资基金
基金简称 长安宏观策略混合
基金主代码 740001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年03月09日
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 60,796,617.05份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金 产品 说明
投资目标
本基金在宏观策略研判的基础上，通过强化配置景气
行业及精选基本面良好、成长性突出的上市公司，在
有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
本基金将采用"自上而下"的大类资产配置策略和"自
下而上"选股策略相结合的方法进行资产配置和组合
风险管理。
（一）大 类资产配置策略 本基金的大类
资产配置采用"自上而下"的多因素分析决策支持系
统， 结合定性分析和定量分析， 确定基金资产在股票、
债券及货币市场工具等类别资产的配置比例，并随着
各类证券风险收益特征的相对变化动态调整配置比
例，以平衡投资组合的风险和收益。本基金进行大类
资产配置时，重点考察宏观经济状况、政府政策和资
本市场等三个方面的因素： 1、宏观经济状况：重点
关注GDP、 工业增加值 、CPI、PPI、投 资 、消 费 、进 出
口、流动性状况、利率、汇率等经济指标，以评估未
来经济发展所处阶段及宏观经济变化趋势； 2、政府
政策：重点关注政府货币政策、财政政策和产业政策
的变动趋势，评估其对经济发展和各行业及资本市场长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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的影响； 3、资本市场因素：重点关注资金供求、市
场情绪和不同市场的相对估值等指标，以判断未来市
场变动趋势。
（二） 股票投资策略 随着中国经济增
长方式的转变和经济机构的调整持续推进，中国的产
业结构升级和自主创新速度不断加快，以及互联网对
经济和公司运营管理的影响日益广泛和深入的背景
下，在某些方面具有领先优势的企业将充分发挥其优
势，保持快速成长。本基金将充分发挥基金管理人在
个股选择方面的优势，采取"自下而上"为主的投资策
略，通过定性与定量分析的有机结合，精选具有持续
领先优势和估值合理的上市公司股票进行投资。 1、
定性分析 定性分析方面， 本基金将通过实地调研和案
头工作，精选在以下某方面或几方面具有领先优势的
企业： （1 ） 行业地位 领先： 细分行业中的龙头企业，
市场占有率高， 能够更好把握行业发展的机会； （2 ）
资源禀赋领先：企业在自然资源等稀缺资源的开发和
销售等方面具有垄断优势； （3）运营管理领先：具
有运作良好的管理理念、经营机制、制度流程，人才
激励有效； （4）团队领先：管理层稳定，具有前瞻
眼光和进取精神， 制定了明确可执行的企业发展战略，
具备领先的团队组织建设能力，实现对企业的有效治
理； （5 ） 技术领先： 在技术上具有独特的领先优势，
掌握专门技术或专利； （6）市场领先：企业提供的
产品及服务在市场上处于领先地位，企业形成较高的
品牌知名度， 客户忠诚度较高； （7） 商业模 式领先：
企业在商业模式、流程管理、业务创新等方面保持领
先， 竞争者难以模仿。 2、 定量分析 本基金将通过主
营业务收入增长率、 净利润增长率、 营业利润增长率、
EBIT增长率等指标评估公司成长性。同时，通过分析
公司的市盈率、市净率、PEG、EV/EBITDA以及行业或
同行业同类公司的估值比较，判断公司的估值，选取
具有良好成长性且估值合理的公司构建股票投资组
合。
（三）债券投资 策略 1、普通债券投资策略 本
基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提下，
积极主动的进行债券投资，以实现在一定程度上规避长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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股票市场的系统性风险、提高基金投资组合整体收益
的目的。本基金将通过分析利率变动趋势及市场信用
环境变化方向， 综合考虑不同债券品种的收益率水平、
流动性、税赋特点、信用风险等因素，构造债券投资
组合。 在实际的投资运作中， 本基金将采取久期策略、
收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策
略、个券选择策略等多种策略，精选安全边际较高的
个券进行投资， 以获取债券市场的长期稳健收益。 2 、
可转债投资策略 本基金在综合分析可转债的股性特
征、债性特征、流动性等因素的基础上，采用数量化
估值工具评定其投资价值，选择安全边际较高、发行
条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良
的品种进行投资。本基金还将密切关注转股溢价率、
纯债溢价率等指标的变化情况，积极寻找转股溢价率
和纯债溢价率呈现"双低"特征的可转债品种，捕捉相
关套利机会。
（四）衍生品投资策略 1、股指期货
投资策略 本基金将在风险可控的前提下， 本着谨慎原
则，适度参与股指期货投资。本基金管理人将根据持
有的股票投资组合状况，通过对现货和期货市场运行
趋势的研究，结合股指期货定价模型对其估值水平合
理性的评估，并通过与现货资产进行匹配，选择合适
的投资时机，采用多头或空头套期保值等策略进行套
期保值操作。本基金还将利用股指期货作为组合流动
性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成
本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。 2、权 证
投资策略 本基金对权证的投资以对冲下跌风险、 实现
保值和锁定收益为主要目的。本基金在权证投资中综
合考虑股票合理价值、标的股票价格，结合权证定价
模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素估计
权证合理价值，采用杠杆交易策略、看跌保护组合策
略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投
资等策略达到改善组合风险收益特征的目的。
（五）
资产支持证券投资策略 本基金将通过分析市场利率、
发行条款、资产池结构及其资产池所处行业的景气变
化和提前偿还率等影响资产支持证券价值的相关要长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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素，并综合运用久期管理、收益率曲线变动分析和收
益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×2
0%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金，其预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基
金，属于证券投资基金中具有较高风险、较高预期收
益品种。
2.3 基金 管理 人和基 金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 长安基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行
信息披
露负责
人
姓名 李永波 田东辉
联系电话 021-20329761 010-68858113
电子邮箱 service@changanfunds.com tiandonghui@psbc.com
客户服务电话 400-820-9688 95580
传真 021-50598018 010-68858120
注册地址
上海市虹口区丰镇路806号3
幢371室
北京市西城区金融大街3号
办公地址
上海市浦东芳甸路1088号紫
竹大厦16楼
北京市西城区金融大街3号A
座
邮政编码 201204 100808
法定代表人 万跃楠 李国华
2.4 信息 披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
http://www.changanfunds.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人及基金托管人住所
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2.5 其他 相关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 长安基金管理有限公司
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦1
6楼
§3 主要财 务指 标和基金 净值 表现
3.1 主要 会计 数据和 财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和 指标 报告期（2017年01月01日 - 2017年06月30日）
本期已实现收益 3,993,846.69
本期利润 2,500,735.79
加权平均基金份额本期利润 0.0332
本期加权平均净值利润率 2.51%
本期基金份额净值增长率 1.15%
3.1.2 期末 数据和 指标 报告期末（2017年06月30日）
期末可供分配利润 16,450,611.67
期末可供分配基金份额利润 0.2706
期末基金资产净值 80,265,444.71
期末基金份额净值 1.320
3.1.3 累计 期末指 标 报告期末（2017年06月30日）
基金份额累计净值增长率 116.04%
1、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部
分的孰低数。
3.2 基金 净值 表现
3.2.1 基金 份额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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增长率① 增长率标
准差②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去一个月 2.72% 0.98% 4.15% 0.54% -1.43% 0.44%
过去三个月 -3.37% 0.87% 4.67% 0.50% -8.04% 0.37%
过去六个月 1.15% 0.88% 8.06% 0.46% -6.91% 0.42%
过去一年 2.01% 0.92% 12.00% 0.54% -9.99% 0.38%
过去三年 66.31% 1.87% 55.87% 1.40% 10.44% 0.47%
自基金合同
生效起至今
116.04% 1.69% 33.35% 1.25% 82.69% 0.44%
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基
金合同要求。 本基金在建仓期结束后， 各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例
的约定。图示日期为2012年3月9日至2017年6月30日。
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§4
管理 人报 告
4.1 基金 管理 人及基 金经 理情 况
4.1.1 基金 管理人 及其管 理基 金的经 验
长安基金管理有限公司成立于2011年9月5日， 公司的股东分别为： 长安国际信托股
份有限公司、 上海景林 投资发展有限公司、 上 海恒嘉美联发展有限公司、 五星控股集团
有限公司、兵器装备集团财务有限责任公司。
目前，除本基金外，长安基金管理有限公司另管理7只开放式证券投资基金，基本
情况如下：
1、长安沪深300非周期行业指数证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2012年6月25日
投资目标：本基金为股票型指数基金，力求通过对沪深300非周期行业指数进行完
全复制，在严格控制跟踪误差的基础上，为投资者提供一个投资于沪深300非周期行业
指数的有效工具。
2、长安货币市场证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2013年1月25日
投资目标： 本基金在保持基金资产的安全性和流动性的前提下， 通过主动式管理，
力求获得超过基金业绩比较基准的稳定回报。
3、长安产业精选灵活配置混合型发起式证券投资基金
基金动作方式：契约型开放式
成立日期：2014年5月7日
投资目标： 本基金通过把握宏观经济转折点， 灵活配置权益类资产和固定收益类资
产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基金资产较高的长期稳健回报。
4、长安鑫利优选灵活配置混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2015年5月18日
投资目标： 本基金在深入分析宏观经济形势和资本市场变动趋势的基础上， 充分挖
掘市场潜在的投资机会，追求基金资产的长期稳定增值。
5、长安鑫益增强混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2016年2月22日 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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投资目标： 在严格控制风险和保持流动性的前提下， 通过动态配置固定收益类和权
益类资产，追求超越业绩比较基准的投资回报和长期稳健增值。
6、长安泓泽纯债债券型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2016年11月16日
投资目标： 在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投资管理， 追求超越业绩比
较基准的投资回报和长期稳健增值。
7、长安鑫富领先灵活配置混合型证券投资基金
基金运作方式：契约型开放式
成立日期：2017年2月22日
投资目标： 在严格控制风险和保持流动性的前提下， 通过灵活的资产配置策略和积
极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值。
4.1.2 基金 经理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
栾绍菲
本基金的
基金经理
2015-05-
25
- 6年
经济学硕士。曾任长安基金管
理有限公司研究部研究员、基
金经理助理。现任长安基金管
理有限公司长安宏观策略混合
型证券投资基金、长安产业精
选灵活配置混合型发起式证券
投资基金的基金经理。
1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理 人对 报告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律
法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投 资风险的基础上， 为基 金份额持有人谋求最大利益， 没有损害基
金份额持有人利益的行为。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.3 管理 人对 报告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易制 度的执 行情 况
本基金管理人树立价值投资理念， 设置合理的组织架构和科学的投资决策体系， 确
保投资、 研究、 交易各个环节的独立性。 同时， 建立健全公司适用的投资对象备选库和
交易对手备选库， 共享 研究成果， 在确保投资 组合间的信息隔离与保密的情况下， 保证
建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中采用公平交易模块， 保证公平交
易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，并经过严格的报
告 和审批程序，防范和控制异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行 为的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对 报告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内基 金投资 策略 和运作 分析
2017年上半年A股市场呈现出抱团取暖的特点。尽管上半年中国的经济数据呈现出
前高后低的走势， 但并没有影响投资者对于传统的大市值公司的追捧， 上证50指数一骑
绝尘， 走出完全独立的 上涨行情， 而大多数中 小市值公司都有不同程度的下跌。 这种典
型的"一九"分化体现出了市场参与者风险偏好急剧下降， 选择最安全的大市值公司为避
风港。
本 基 金 的 持 仓一直以来都是以估值合理的优质成长股和有显著预期差的股票为主，
并不以市值大小作为参考依据， 因此在上半年股票市场大小市值股票走势分化极为剧烈
的背景下， 本基金并未 跑赢大市， 但随着时间 的推移， 优质成长股和 有显著预期差的股
票会在业绩增长和预期修复的推动下走出长牛行情。
4.4.2 报告 期内基 金的业 绩表 现
截至2017年06月30日， 本基金份额净值为1.320元， 累计净值为2.140元。 报告期内，
本基金份额净值增长率为1.15%，同期业绩基准增长率为8.06%。
4.5 管理 人对 宏观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2017年下半年， 在 房地产调控的大背景下， 大宗商品将大概率见 顶回落，2017
年 的 整 体 经 济 增 速稳中趋降，因此传统行业股票在未来半年将不太可能有太好的表现，
而很多优质的成长股由于2017年上半年的大幅回调， 不论是相对收益还是绝对收益都显长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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示出了很好的性价比， 因此优质成长股将是2017年下半年股票市场的最好选择。 机构投
资者期盼多年的注册制、 加强对内幕交易的打击以及加入MSCI在2017年上半年都有实质
性的进展， 都有标志性 意义的事件， 这些政策 都利在长远 ，为2017年 下半年及之后较长
时间的长线资金的入场提供了实质性的制度保护，为A股真正的慢牛打下基础。
我 们 未 来 中 长期的配置方向依然是估值合理的优质成长股，如医疗服务、新能源、
先进制造业等方向， 这 是真正的稀缺资源， 是 中国经济转型的希望所在， 也是资金愿意
追逐的主要方向。
我们坚持认为， 未来随 着经济转型的深入， 改 革红利的逐步释放， 代 表新经济生命
力的新兴产业成长股依然会创出新高。 我们珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份
信任， 我们将继续规范运作， 审慎投资， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、 稳定
的回报。
4.6 管理 人对 报告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人制订了健全、 有效的估值政策和程序， 清算登记部按照管理层批准后
的估值政策进行估值。 对于在交易所上市的证券(除固定收益品种外） ， 采用交易所发
布的行情信息来估值。 对本基金所持有的在上海证券交易所、 深圳证券交易所和银行间
上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的除外） 采用第三方估值
机构提供的价格进行估值。 除了投资总监外， 其他基金经理不参与估值政策的决策。 但
是对于非活跃投资品种，基金经理可以提供估值建议。 上述参与估值流程各方之间无
任何重大利益冲突。
4.7 管理 人对 报告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
4.8 报告 期内 管理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期内无需要说明的相关情形。
§5
托管 人报 告
5.1 报告 期内 本基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 中国邮政储蓄银行股份有限公司 （以下称"本托管人"） 在对长安宏观
策略混合型证券投资基金 （以下称"本基金"） 的托管过程中， 严格遵守 《证券投资基金
法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定， 完全尽职尽责地履行了应
尽的义务，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 15
5.2 托管 人对 报告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和
托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作方面进行了必要的监督， 对基金资产净值
的计算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核， 未
发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管 人对 本半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 投资组合报告等数据真实、 准确
和完整。
§6 半年度 财务 会计报告(未 经审计)
6.1 资产 负债 表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
报告截止日：2017年06月30日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 5,911,735.62 7,622,059.32
结算备付金
62,956.81 155,124.60
存出保证金
135,319.24 165,001.04
交易性金融资产 6.4.7.2 74,886,404.58 130,202,116.32
其中：股票投资
74,886,404.58 130,202,116.32
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- 6,876,540.63
应收利息 6.4.7.5 1,333.10 1,821.65 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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应收股利
- -
应收申购款
18,563.87 17,826.89
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
81,016,313.22 145,040,490.45
负 债和 所有者 权益 附 注号
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 5,752,310.19
应付赎回款
88,371.45 299,442.32
应付管理人报酬
98,340.81 177,601.61
应付托管费
16,390.15 29,600.26
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 53,088.79 137,253.08
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 494,677.31 435,607.04
负债合计
750,868.51 6,831,814.50
所 有者 权益：
实收基金 6.4.7.9 60,796,617.05 105,941,418.26
未分配利润
6.4.7.1
0
19,468,827.66 32,267,257.69
所有者权益合计
80,265,444.71 138,208,675.95
负债和所有者权益总计
81,016,313.22 145,040,490.45 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1、报告截止日2017年06月30日，基金份额净值1.320元，基金份额总额80,265,444.71
份。
2、本基金合同于2012年3月9日生效，本财务报表的实际编制期间为2017年01月01日至
2017年06月30日。
6.2 利润 表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年06月30日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期2017年01月01
日至2017年06月30
日
上年度可比期间
2016年01月01日至201
6年06月30日
一、 收入
3,936,866.53 -2,145,694.29
1.利息收入
27,693.18 136,832.47
其中：存款利息收入
6.4.7.1
1
27,693.18 136,832.47
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填
列）
5,343,179.55 -12,882,307.81
其中：股票投资收益
6.4.7.1
2
4,973,710.31 -13,441,117.61
基金投资收益
6.4.7.1
3
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收
益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- - 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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股利收益
6.4.7.1
4
369,469.24 558,809.80
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“-”号填列）
6.4.7.1
5
-1,493,110.90 10,594,763.54
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号
填列
6.4.7.1
6
59,104.70 5,017.51
减 ：二 、费用
1,436,130.74 1,843,597.71
1．管理人报酬
6.4.10.
2.1
746,505.14 1,065,211.54
2．托管费
6.4.10.
2.2
124,417.50 177,535.28
3．销售服务费
6.4.10.
2.3
- -
4．交易费用
6.4.7.1
7
444,037.58 467,535.79
5．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资 产支出
- -
6．其他费用
6.4.7.1
8
121,170.52 133,315.10
三、 利润 总额 （亏 损总 额以 “-”
号填 列）
2,500,735.79 -3,989,292.00
减：所得税费用
- -
四 、净 利润（ 净亏 损以“-”
号填 列）
2,500,735.79 -3,989,292.00
6.3 所有 者权 益（基 金净 值） 变动表
会计主体：长安宏观策略混合型证券投资基金
本报告期：2017年01月01日至2017年06月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
105,941,418.2
6
32,267,257.69 138,208,675.95
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- 2,500,735.79 2,500,735.79
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
-45,144,801.2
1
-15,299,165.8
2
-60,443,967.03
其中：1.基金申购款 9,856,780.43 3,423,695.93 13,280,476.36
2.基金赎回款
-55,001,581.6
4
-18,722,861.7
5
-73,724,443.39
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
60,796,617.05 19,468,827.66 80,265,444.71
项 目
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年06月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
值)
121,041,772.1
6
39,714,159.26 160,755,931.42
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数(本期利润)
- -3,989,292.00 -3,989,292.00
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“-”号填列）
809,698.19 58,126.28 867,824.47
其中：1.基金申购款 4,315,408.04 768,392.15 5,083,800.19
2.基金赎回款 -3,505,709.85 -710,265.87 -4,215,975.72
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基金净 121,851,470.3 35,782,993.54 157,634,463.89 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 20
值） 5
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
王健
—————————
基金管理人负责人
李卫
—————————
主管会计工作负责人
欧鹏
—————————
会计机构负责人
6.4 报表 附注
6.4.1 基金 基本情 况
长安宏观策略股票型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员
会(以下简称"中国证监会")证监许可[2011]第1950号 《关于核准长安 宏观策略股票型证
券投资基金募集的批复》 核准， 由长安基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投
资基金法》 和 《长安宏 观策略股票型证券投资基金基金合同》 、 《长 安宏观策略股票型
证券投资基金招募说明书》 等的规定公开募集 。 本基金为契约型开放 式， 存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息的净认购资金为383,969,236.76元， 经毕马威华振会
计师事务所(特殊普通合伙)KPMG-B(2012)CRNo.0011号验资报告予以验证。经向中国证
监 会 备 案，《长安宏观策略股票型证券投资基金基金合同》于2012年3 月9 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为383,988,929.19份基金份额， 其中 认购资金利息折合
19,692.43份基金份额。本基金的基金管理人为长安基金管理有限公司，基金托管人为
中国邮政储蓄银行股份有限公司。
根据2014年8月8日施行的 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的规定， 本基金
自2015年8月7日起由"长安宏观策略股票型证券投资基金"变更名称为"长安宏观策略混
合型证券投资基金"。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《长安宏观策略混合型证券投资基金基
金合同》 的有关规定， 本基金投资对象为具有良好流动性的金融工具， 包括股票 （包含
中小板、 创业板及其他 经中国证监会核准上市的股票） 、 债券 、 权证 及法律、 法规或中
国证监会允许基金投资的其它金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 股票投资
占基金资产的比例为60%-95%，债券投资、现金以及国家证券监管机构允许基金投资的
其它金融工具及其他资产占基金资产的比例为0%-40%， 权证投资占基 金资产净值的比例
为0%-3%，其中现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律
法规或监管机构以后允许基金投资于其它的产品， 基金管理人在履行适当的程序后， 可
以将其纳入投资范围。
本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×80%＋中证全债指数收益率×20%。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 21
6.4.2 会计 报表的 编制基 础
本基金的财务报表按照中华人民共和国财政部(以下简称"财政部")于2006年2月15
日颁布的《企业会计准则-基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则
应用指南、 企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计准则")的要求编制，
同时亦按照中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报
告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于2012年11月16日颁布的《证券投资
基金会计核算业务指引》编制。
6.4.3 遵循 企业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2017年06月30日的财务状况以及2017年01月01日至2017年06月30日止期间的经营成
果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 重要 会计政 策和会 计估 计
6.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历01月01日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为
2017年01月01日至2017年06月30日。
6.4.4.2 记账本 位币
人民币
6.4.4.3 金融资 产和 金融 负债 的分类
本基金在初始确认时按取得资产或承担负债的目的把金融资产和金融负债分为不
同类别： 以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债、 应收款项、 持
有至到期投资、可供出售金融资产和其他金融负债。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债(包括交易性金融资
产或金融负债)：本基金持有为了近期内出售或回购的金融资产和金融负债属于此类。
衍生工具所产生的金融资产和金融负债在资产负债表中以衍生金融资产和衍生金融负
债列示。 应收款项： 应 收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额 固定或可确定的非
衍生金融资产。 持有至到期投资： 本基金将有明确意图和能力持有至到期的且到期日固
定、 回收金额固定或可确定的非衍生金融资产分类为持有至到期投资。 可供出售金融资
产： 本基金将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归类到其他
类别的金融资产分类为可供出售金融资产。 其他金融负债： 其他金融负债是指除以公允
价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 22
6.4.4.4 金融资 产和 金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产和金融负债在本基金成为相关金融工具合同条款的一方时， 于交易日按公
允价值在资产负债表内确认。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用
直接计入当期损益； 对于支付价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或
上次除息日至购买日止的利息， 单独确认为应收项目。 对于其他类别的金融资产或金融
负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债以公允
价值计量， 公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益； 应收款项和其他金融负债以
实际利率法按摊余成本计量。
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风险和
报酬转移时， 本基金终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均
法于交易日结转。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本基金终止确认该金融负债或其一部
分。
6.4.4.5 金融资 产和 金 融 负债 的估值 原则
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大
事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具， 如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品种的现行市价及重
大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各
方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、
现 金 流 量 折 现 法 和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，
减少使用与本基金特定相关的参数。
6.4.4.6 金融资 产和 金融 负债 的抵销
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示， 没有相互抵销。 但是 ， 同时满足下
列条件的， 以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 本基金具有抵销已确认金额的法
定权利， 且该种法定权 利现在是可执的； 本基 金计划以净额结算， 或 同时变现该金融资
产和清偿该金融负债。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 23
6.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余
额。 由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份
额数及确定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金
申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基
金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平 准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时， 申购、 赎回、 转入、 转出及红利再投资等
款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益， 包括已实现损益平准金和未实现损益平
准金。 已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已
实现损益占基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回
款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基
金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入"未分配利润/(累
计亏损)"。
6.4.4.9 收入/ （损 失） 的确 认和计 量
股票投资收益/(损失)、债券投资收益/(损失)和衍生工具收益/(损失)按相关金融
资产于处置日以成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴
的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的
企业代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认， 在债券实际持有
期内逐日计提。 贴息债 视同到期一次性还本付息的附息债， 根据其发 行价、 到期价和发
行期限按直线法推算内含票面利率后， 逐日计提利息收入。 如票面利率与实际利率出现
重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内按实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线
法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资
产、 衍生金融资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损
失。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 24
6.4.4.10 费用 的确 认和 计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法
逐日确认。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖 出 回 购 金 融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，
在回购期内以实际利率法逐日确认， 直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用
直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入
基金损益； 如果影响基 金份额净值小数点后第四位的， 应采用待摊或 预提的方法， 待摊
或预提计入基金损益。
6.4.4.11 基金 的收 益分 配政 策
根据 《长安宏观策略混 合型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金 同份额类别每
份基金份额享有同等分配权。 在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配
次数最多为12次， 每份基金份额每次分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可
供分配利润的25%； 若 基金合同生效不满3个月， 可不进行收益分配 。 基金收益分配基准
日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 本基金收益分配
方式分为两种： 现金分红与红利再投资， 基金投资者可选择现金红利或将现金红利自动
转 为 基 金 份 额 进 行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
6.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告 制度为依据确定经营分部， 以经营分
部为基础确定报告分部并披露分部信息。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
6.4.4.13 其他 重要 的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以
下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于特殊事项停牌股票， 根据中国证监会公告[2008]38号 《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》 ， 本基金参考 《 中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》对重大影响基金资产净值的特殊事项停牌股票进行估值。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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对于在锁定期内的非公开发行股票， 中国证监会证监会计字[2007]21号 《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》(以下简称"
《证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价的通知》")， 若在证券交
易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日
证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的
市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本， 按锁定期内已经过交易所交易天
数占锁定期内总交易所交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
在银行间同业市场交易的债券品种， 根据 《证券投资基金执行<企业会计准则>估值
业务及份额净值计价的通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市
场债券按现金流量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责
任公司独立提供。
6.4.5 会计 政策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会计政 策变 更的 说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估 计变 更的 说明
根据估值处理标准，本基金自2015年3月26日起，对本基金所持有的在上海证券交
易所、 深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种 （估值处理标准另有规定的
除外）的估值方法进行调整，采用第三方估值机构提供的价格进行估值。于2015年3月
26日，相关调整对前一估值日基金资产净值的影响不超过0.50%。
6.4.5.3 差错更 正的 说明
本基金在本年度未发生过重大会计差错。
6.4.6 税项
根据财税字[1998]55号文 《财政部、 国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通
知》、财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税
[2004]78号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2012]85号文 《财政部、 国
家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通
知》、财税[2015]101号《财政部国家税务总局证监会关于上市公司股息红利差别化个
人所得税政策有关问题的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税
收政策问题的通知》 、 上证交字[2008]16号 《 关于做好调整证券交易印花税税率相关工
作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券
交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 26
于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2016]36号文 《财政部、 国家税务总局关于
全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地
产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值
税政策有关问题的补充通知》、财税[2015]125号文《关于内地与香港基金互认有关税
收政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入暂免征收营业税和企
业所得税。
(3)自2016年5月1日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改
增) 试点, 建筑业、 房 地产业、 金融业、 生活 服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范
围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。
证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖
股票、债券收入免征增值税。
对香港市场投资 者( 包括单位和个人) 通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。
2018年1月1日(含)以后， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品
管理人为增值税纳税人， 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在2018年1月1日前运营
过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴纳。 因此， 截至2017年06月30
日，本基金没有计提有关增值税费用。
(4)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、
现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(5)对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债
券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对
所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额： 持股期限
在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月
以上至1年(含1年)的， 暂减按50%计入应纳税所得额； 持股期限超过1年的， 股权登记日
为自2013年1月1日起至2015年9月7日期间的，暂减按25%计入应纳税所得额，股权登记
日在2015年9月8日及以后的，暂免征收个人所得税。
(6)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题：
对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让
差价所得，暂免征收所得税。
对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认从内地基金分配取得的收益， 由
内地上市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照10%的税率代扣所
得税；或发行债券的企业向该内地基金分配利息时,对香港市场投资者按照7%的税率代长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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扣所得税， 并由内地上市公司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 该内
地基金向投资者分配收益时,不再扣缴所得税。
内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的
相关信息。
(7)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印
花税。
(8)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所
得税和企业所得税。
(9)于2017年06月30日，本基金无应交税费。
6.4.7 重要 财务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
活期存款 5,911,735.62
定期存款 -
其中： 存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计 5,911,735.62
6.4.7.2 交易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末2017年06月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 72,696,047.77 74,886,404.58 2,190,356.81
贵金属投资-金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - - 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金 - - -
其他 - - -
合计 72,696,047.77 74,886,404.58 2,190,356.81
6.4.7.3 衍生金 融资 产/ 负债
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未发生买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末及上年度可比期间均未通过买断式逆回购交易取得债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
应收活期存款利息 1,238.14
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 28.30
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 5.76
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 60.90
合计 1,333.10
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易费 用 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
交易所市场应付交易费用 53,088.79
银行间市场应付交易费用 -
合计 53,088.79
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 328.59
其他应付款 20,378.20
审计费用 29,752.78
信息披露费 444,217.74
合计 494,677.31
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2017年01月01日至2017年06月30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 105,941,418.26 105,941,418.26
本期申购 9,856,780.43 9,856,780.43
本期赎回（以"-"号填列） -55,001,581.64 -55,001,581.64
本期末 60,796,617.05 60,796,617.05
1、申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
2、本基金自2012年2月2日至2012年3月7日止期间公开发售，共募集有效净认购资金
383,969,236.76元， 折合383,969,236.76份基金份额； 在募集期间认购资金产生的利息
为人民币19,692.43元， 折合19,692.43元份基金份额； 以上实收基金 （本息） 合计为人
民币383,988,929.19元，折合383,988,929.19份基金份额。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 30
6.4.7.10 未分 配利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 22,319,496.54 9,947,761.15 32,267,257.69
本期利润 3,993,846.69 -1,493,110.90 2,500,735.79
本期基金份额交易产
生的变动数
-9,862,731.56 -5,436,434.26 -15,299,165.82
其中：基金申购款 2,433,457.25 990,238.68 3,423,695.93
基金赎回款 -12,296,188.81 -6,426,672.94 -18,722,861.75
本期已分配利润 - - -
本期末 16,450,611.67 3,018,215.99 19,468,827.66
6.4.7.11 存款 利息 收入
单位：人民币元
项目 本期2017年01月01日至2017年06月30日
活期存款利息收入 24,729.64
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 1,805.80
其他 1,157.74
合计 27,693.18
其他包括保证金利息收入1154.86元以及申购款利息收入2.88元。
6.4.7.12 股票 投资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
卖出股票成交总额 172,227,071.80
减：卖出股票成本总额 167,253,361.49
买卖股票差价收入 4,973,710.31
6.4.7.13 基金 投资 收益 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 31
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未持有基金。
6.4.7.14 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
股票投资产生的股利收益 369,469.24
基金投资产生的股利收益 -
合计 369,469.24
6.4.7.15 公允 价值 变动 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
1.交易性金融资产 -1,493,110.90
——股票投资 -1,493,110.90
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 -1,493,110.90
6.4.7.16 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
基金赎回费收入 58,759.08
转换费收入 345.62
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 32
合计 59,104.70
本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的25%归入基金资产。
6.4.7.17 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
交易所市场交易费用 444,037.58
银行间市场交易费用 -
合计 444,037.58
6.4.7.18 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017年06月30日
审计费用 29,752.78
信息披露费 94,217.74
银行间账户维护费 -2,800.00
合计 121,170.52
银行间账户维护费为负数因为银行间中债账户已经暂停，多计提账户维护费冲回。
6.4.8 或有 事项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负 债表 日后 事项
截至本财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关系
6.4.9.1 本报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金本报告期内未存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 33
关联方名称 关联方与本基金的关系
长安基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构
长安国际信托股份有限公司 基金管理人的股东
上海景林投资发展有限公司 基金管理人的股东
上海恒嘉美联发展有限公司 基金管理人的股东
五星控股集团有限公司 基金管理人的股东
兵器装备集团财务有限责任公司 基金管理人的股东
长安财富资产管理有限公司 基金管理人的子公司
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 并以一般交易价格为定价基础。
6.4.10 本 报告期 及上年 度可 比期间 的关 联方交 易
6.4.10.1 通过 关联 方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股票 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.10.1.2 债券 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券 回购交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均末通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支 付关联 方的 佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间均无应支付给关联方的佣金。
6.4.10.2 关联 方报 酬
6.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至201
上年度可比期间
2016年01月01日至201长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 34
7年06月30日 6年06月30日
当期发生的基金应支付的管理费 746,505.14 1,065,211.54
其中：支付销售机构的客户维护费 68,777.89 52,642.38
1、支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日
累计至每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值
× 1.5% / 当年天数。
2、客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支， 不属
于从基金资产中列支的费用项目。
6.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年01月01日至2017
年06月30日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016
年06月30日
当期发生的基金应支付的托管费 124,417.50 177,535.28
支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至
每月月底， 按月支付。 其计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当
年天数。
6.4.10.2.3 销售 服务费
本基金不收取销售服务费。
6.4.10.3 与关 联方 进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购) 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券 （含回购）
交易。
6.4.10.4 各关 联方 投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报告 期内基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 的情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告 期末除 基金 管理人 之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
关联方名称
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例(%)
持有的
基金份
额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例(%)
长安国际信托股份有限公司
45,71
4,843.
81
75.19
45,71
4,843.
81
37.52
6.4.10.5 由关 联方 保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年01月01日至2017年
06月30日
上年度可比期间
2016年01月01日至2016年0
6月30日
期末余额
当期利息收
入
期末余额
当期利息收
入
中国邮政储蓄银行活期存款
5,911,735.
62
24,729.64
15,571,973.
79
132,437.89
本基金通过"邮储银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限
责任公司的结算备付金和存出保证金， 于2017年06月30日的相关余额为198,276.05人民
币元。（2016年06月30日的相关余额为人民币595,553.58元）
6.4.10.6 本基 金在 承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间均未参与关联方承销证券的买卖。
6.4.10.7 其他 关联 交易 事项 的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分配 情况
本基金本报告期内及上年度可比期间未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2017 年06 月30 日） 本基 金持有的 流通 受限证 券
6.4.12.1 因认 购新 发/增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
根据 《证券发行与承销管理办法(2012年修订)》 ， 证券投资基金参与 网下配售， 可与发
行人、 承销商自主约定网下配售股票的持有期限。 持有期自公开发行的股票上市之日起
计算。 在持有期内的股票为流动受限制而不能自由转让的资产。 基金通过网上申购获配长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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页 ，共 55 页 36
的新股， 从新股获配日至该新股上市日期间， 为流通受限制而不能自由转让的资产。 此
外， 基金还可作为特定投资者， 认购由中国证监会 《上市公司证券发行管理办法》 规 范
的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
于2017年06月30日，本基金未因认购新发或增发证券而持有流通受限证券。
6.4.12.2 期末 持有 的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金截至2017年6月30日止未持有被暂时停牌的股票。
6.4.12.3 期末 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银行 间市场 债券 正回购
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵
押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
本基金本报告期内及上年度可比期间内均未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵
押的债券。
6.4.13 金 融工具 风险及 管理
6.4.13.1 风险 管理 政策 和组 织架构
本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金， 属于中高风险品种。 本基金投
资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资及权证投资等。 本基金在日常经营活动中面
临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基金管
理人按照"健全、 合理、 制衡、 独立"的原则， 建立了合规与风险管理委员会 （董事会层
面） 、 督察长、 监察稽核部和相关部门构成的全方位、 多层级的合规风险管理架构。 本
基金管理人秉承全面风险管理的理念， 将风险管理贯穿日常经营活动的整个过程， 渗透
到各个业务环节， 覆盖所有部门和岗位， 建立了集风险识别、 风险测量、 风险控制、 风
险评价、 风险报告为一体的风险管理机制， 全面、 及时识别、 分析和评估各类风险， 有
效防范日常经营和基金运作过程中可能面临的各种风险， 最大限度地保护基金份额持有
人的合法权益。
6.4.13.2 信用 风险
6.4.13.2.1 按短 期信用 评级 列示的 债券 投资
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之 发 行 人 出 现 违 约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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存款存放在本基金的托管行中国邮政储蓄银行股份有限公司， 因而与该银行存款相关的
信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交
易对手完成证券交收和款项清算， 因此违约风险可能性很小； 在银行间同业市场进行交
易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动 性风 险
6.4.13.3.1 金融 资产和 金融 负债的 到期 期限分 析
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自于投
资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈
波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设
定 流 动 性 比 例 要 求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受
限制的投资品种比例等。 本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券
不得超过该证券的10%。
本基金所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
6.4.13.4 市场 风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风险
利 率 风 险 是 指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结算备付金及债券投资等， 其余大
部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度
上独立于市场利率变化。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行
监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的
公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 38
本 基 金 于 本 报告期末未持有债券投资，无重大利率风险，因而未进行敏感性分析。
银行存款及结算备付金之浮动利率根据中国人民银行的基准利率和相关机构的相关政
策浮动。
6.4.13.4.1.1 利率风险 敞口
单位：人民币元
本期末2017年06月3
0日
1年以内
1-5
年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
5,911,735.62
- - -
5,911,735.62
结算备付金
62,956.81
- - -
62,956.81
存出保证金
135,319.24
- - -
135,319.24
交易性金融资产 - - -
74,886,404.
58
74,886,404.58
应收利息 - - - 1,333.1 1,333.1
应收申购款 - - - 18,563.87 18,563.87
资产总计
6,110,011.6
7
- -
74,906,301.
55
81,016,313.22
负债
应付赎回款 - - - 88,371.45 88,371.45
应付管理人报酬 - - - 98,340.81 98,340.81
应付托管费 - - - 16,390.15 16,390.15
应付交易费用 - - - 53,088.79 53,088.79
其他负债 - - - 494,677.31 494,677.31
负债总计 - - - 750,868.51 750,868.51
利率敏感度缺口
6,110,011.6
7
- -
74,155,433.
04
80,265,444.71
上年度末2016年12
月31日
1年以内
1-5
年
5年以
上
不计息 合计
资产
银行存款
7,622,059.3
2
- - - 7,622,059.32
结算备付金 155,124.6 - - - 155,124.6 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 39
存出保证金 165,001.04 - - - 165,001.04
交易性金融资产 - - -
130,202,11
6.32
130,202,116.3
2
应收证券清算款 - - -
6,876,540.6
3
6,876,540.63
应收利息 - - - 1,821.65 1,821.65
应收申购款 - - - 17,826.89 17,826.89
资产总计
7,942,184.9
6
- -
137,098,30
5.49
145,040,490.4
5
负债
应付证券清算款 - - -
5,752,310.1
9
5,752,310.19
应付赎回款 - - - 299,442.32 299,442.32
应付管理人报酬 - - - 177,601.61 177,601.61
应付托管费 - - - 29,600.26 29,600.26
应付交易费用 - - - 137,253.08 137,253.08
其他负债 - - - 435,607.04 435,607.04
负债总计 - - -
6,831,814.5
0
6,831,814.50
利率敏感度缺口
7,942,184.9
6
- -
130,266,49
0.99
138,208,675.9
5
表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险 的敏 感性分 析
截至本报告期末，本基金未持有受重大利率风险影响的投资品种。
6.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价格风 险 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 40
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波
动风险。 本基金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票资产损失的可
能性。
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量
方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格 风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年06月30日
上年度末
2016年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
(%)
公允价值
占基金资产净
值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 74,886,404.58 93.30
130,202,
116.32
94.21
交易性金融资产-基金投资 - - - -
交易性金融资产-债券投资 - - - -
交易性金融资产-贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 74,886,404.58 93.30
130,202,
116.32
94.21
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的敏感 性分 析
假设
1、 测算组合市场价格 风险的数据为沪深300指数变动时， 股票资产相应的理
论变动值。
2、假定沪深300指数变化5%，其他市场变量均不发生变化。
3、Beta系数是根据报表日持仓资产在过去100个交易日收益率与其对应指数
收益率回归加权得出，对于交易少于100个交易日的资产，默认其波动与市
场同步。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表
日基金资产净
值的 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 41
影响金额（单
位：人民币元）
本期
末
2017
年06
月30
日
上年
度末
2016
年12
月31
日
沪深300指数下降5%
-3,56
8,01
1.49
-8,04
8,78
7.30
沪深300指数上升5%
3,56
8,01
1.49
8,04
8,78
7.30
6.4.14 有 助于理 解和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层
级可分 为 ： 第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。 第二层级：
直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、 除 第一层级中的市场报
价以外的资产或负债的输入值。 第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础
确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为74,886,404.58元，无属于第二层级的余额，无属于第三层级的余额。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变
动。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 42
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7
投资 组合 报告
7.1 期末 基金 资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 74,886,404.58 92.43
其中：股票 74,886,404.58 92.43
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,974,692.43 7.37
7 其他各项资产 155,216.21 0.19
8 合计 81,016,313.22 100.00
7.2 报告 期末 按行业 分类 的股 票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 49,544,509.30 61.73 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 43
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业 3,339,930.88 4.16
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 9,866,885.80 12.29
G 交通运输、仓储和邮政业 3,808,000.00 4.74
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 688,478.60 0.86
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 7,638,600.00 9.52
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 74,886,404.58 93.30
7.2.2 报告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
7.3 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 000028 国药一致 95,682 7,740,673.80 9.64
2 000826 启迪桑德 217,500 7,638,600.00 9.52
3 300316 晶盛机电 602,800 7,528,972.00 9.38
4 600196 复星医药 230,000 7,127,700.00 8.88
5 603611 诺力股份 262,900 6,927,415.00 8.63
6 600332 白云山 226,800 6,586,272.00 8.21 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 44
7 000513 丽珠集团 88,018 5,994,025.80 7.47
8 600584 长电科技 300,000 4,815,000.00 6.00
9 600963 岳阳林纸 569,150 4,285,699.50 5.34
10 600750 江中药业 120,300 4,180,425.00 5.21
11 600115 东方航空 560,000 3,808,000.00 4.74
12 000591 太阳能 649,792 3,339,930.88 4.16
13 002727 一心堂 115,555 2,126,212.00 2.65
14 300408 三环集团 100,000 2,099,000.00 2.62
15 300113 顺网科技 25,594 688,478.60 0.86
7.4 报告 期内 股票投 资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计 买入金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计买入金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 600196 复星医药 9,035,710.00 6.54
2 000826 启迪桑德 7,940,516.80 5.75
3 600804 鹏博士 7,586,531.00 5.49
4 600332 白云山 5,809,300.00 4.20
5 000591 太阳能 5,743,723.60 4.16
6 600584 长电科技 5,643,981.00 4.08
7 000513 丽珠集团 5,301,323.16 3.84
8 600963 岳阳林纸 4,799,338.50 3.47
9 300064 豫金刚石 4,704,132.28 3.40
10 600750 江中药业 4,453,357.00 3.22
11 002422 科伦药业 3,995,267.00 2.89
12 600115 东方航空 3,716,000.00 2.69
13 600622 嘉宝集团 3,686,000.00 2.67
14 603611 诺力股份 3,195,167.00 2.31
15 600731 湖南海利 3,185,812.00 2.31
16 002138 顺络电子 2,905,000.00 2.10 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 45
17 000028 国药一致 2,688,800.00 1.95
18 300203 聚光科技 2,448,918.80 1.77
19 000581 威孚高科 2,388,000.00 1.73
20 600208 新湖中宝 2,322,600.00 1.68
7.4.2 累计 卖出金 额超出 期初 基金资 产净 值2%或前20 名的 股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
本期累计卖出金
额
占期初基金资产
净值比例(%)
1 002078 太阳纸业 13,877,556.00 10.04
2 600882 广泽股份 12,801,854.81 9.26
3 300017 网宿科技 11,701,943.00 8.47
4 002138 顺络电子 9,619,459.00 6.96
5 300373 扬杰科技 8,214,391.25 5.94
6 300316 晶盛机电 7,644,495.00 5.53
7 600804 鹏博士 7,216,193.97 5.22
8 300383 光环新网 7,062,479.00 5.11
9 600332 白云山 5,943,048.00 4.30
10 002179 中航光电 5,379,175.00 3.89
11 603611 诺力股份 5,121,864.00 3.71
12 600498 烽火通信 5,111,660.00 3.70
13 600079 人福医药 4,810,403.32 3.48
14 600305 恒顺醋业 4,370,143.14 3.16
15 300064 豫金刚石 4,249,164.00 3.07
16 000028 国药一致 4,116,010.24 2.98
17 002422 科伦药业 4,023,900.06 2.91
18 600622 嘉宝集团 3,991,236.00 2.89
19 300207 欣旺达 3,718,400.00 2.69
20 600731 湖南海利 3,235,600.00 2.34
21 600196 复星医药 3,207,812.00 2.32
22 600750 江中药业 2,782,355.00 2.01 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 46
7.4.3 买入 股票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 112,772,017.69
卖出股票的收入（成交）总额 172,227,071.80
买入股票成本、 卖出股票收入均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考
虑相关交易费用。
7.5 期末 按债 券品种 分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期未进行贵金属交易。
7.9 期末 按公 允价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期未进行股指期货交易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期未进行国债期货交易。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期内 本基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
本 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 况。
长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 47
7.12.2 报 告期内 ，本基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有超出 基金 合同规 定的 备选股 票库
之 外的 股票。
7.12.3 期 末其他 各项资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 135,319.24
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,333.10
5 应收申购款 18,563.87
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 155,216.21
7.12.4 期 末持有 的处于 转股 期的可 转换 债券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5.1 期末 前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的股票。
7.12.6 投 资组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由 于 四 舍 五 入 的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§8
基金 份额 持有人信 息
8.1 期末 基金 份额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份 持有份额 占总份长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第
页 ，共 55 页 48
额比例
(%)
额比例
(%)
7,485 8,122.46 45,714,843.81 75.19 15,081,773.24 24.81
8.2 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例(%)
基金管理人所有从业人员持有本基金 259,527.05 0.43
8.3 期末 基金 管理人 的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
10~50
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§9
开放 式基 金份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2012年03月09日)基金份额总额 383,988,929.19
本报告期期初基金份额总额 105,941,418.26
报告期期间基金总申购份额 9,856,780.43
减：报告期期间基金总赎回份额 55,001,581.64
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 60,796,617.05
总申购份额包含红利再投、转换入份额，总赎回份额包含转换出份额。
§10
重 大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决 议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017年7月31日， 基金管理人在 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 、
《证券日报》 上刊登了 《长安基金管理有限公司关于由王健代为履行公司总经理职务的
公告》，同意黄陈辞去总经理职务，由副总经理王健代行公司总经理职务。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计 师事务 所情 况
毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)(原"毕马威华振会计师事务所"自本基金
基金合同生效日起为本基金提供审计服务， 本 基金报告年度应支付给毕马威华振会计师
事务所(特殊普通合伙)的报酬为人民币陆万元整。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
报告期内无基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情
况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
比例
(%)
佣金
占当期
佣金总
量的比
例(%)
海通证券 1 39,662,691.45 13.92 36,937.80 14.98 -
广发证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
方正证券 1 59,406,038.02 20.84 43,444.11 17.62 -
国泰君安证券 1 - - - - -
宏源证券 1 - - - - - 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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招商证券 1 - - - - -
浙商证券 1 21,493,997.30 7.54 15,697.07 6.37 -
金元证券 1 - - - - -
光大证券 1 10,809,412.32 3.79 10,066.70 4.08 -
华鑫证券 1 65,929,026.27 23.13 61,399.87 24.91 -
华创证券 1 13,375,712.92 4.69 9,768.53 3.96 -
日信证券 1 - - - - -
天风证券 1 - - - - -
恒泰证券 1 - - - - -
国金证券 1 74,322,211.21 26.08 69,216.85 28.08 -
1、基金租用席位的选择标准是：
(1)资力雄厚，信誉良好；
(2)财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
(3)经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
(4)内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
(5)公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济
面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、 个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；
能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是： 根据对各券商提供的各项投资、 研究服务情况的考评结果， 符合席位券商
标准的， 由公司研究部提出席位券商的调整意见 （调整名单及调整原因） ， 并经公司批
准。
2、在上述租用的券商交易单元中，本基金本期无新增和退租的券商交易单元。
10.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交
金额
占当期
债券成
交总量
的比例
(%)
成交
金额
占当期
债券回
购交易
成交总
额的比
例(%)
成交
金额
占当期
权证交
易成交
总额的
比例
(%)
成交
金额
占当期
基金交
易成交
总额的
比例
(%)
海通证券 - - - - - - - - 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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广发证券 - - - - - - - -
东方证券 - - - - - - - -
方正证券 - - - - - - - -
国泰君安证券 - - - - - - - -
宏源证券 - - - - - - - -
招商证券 - - - - - - - -
浙商证券 - - - - - - - -
金元证券 - - - - - - - -
光大证券 - - - - - - - -
华鑫证券 - - - - - - - -
华创证券 - - - - - - - -
日信证券 - - - - - - - -
天风证券 - - - - - - - -
恒泰证券 - - - - - - - -
国金证券 - - - - - - - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
长安宏观策略混合型证券投
资基金2016年第4季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-01-21
2
关于调整公司旗下长安宏观
策略混合型证券投资基金申
购（含定期定额投资）、赎
回、转换业务规则的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-01-25
3
关于旗下基金调整长期停牌
股票估值方法的提示性公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-03-01
4
关于旗下基金在金观诚、一
路财富和晟视天下开通申
购、赎回和定投业务并参与
费率优惠活动的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-03-18
5 关于旗下基金在奕丰金融服 中国证券报、上海证券报、 2017-03-23 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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务（深圳）有限公司开通申
购、赎回、定投和基金转换
业务并参与费率优惠活动的
公告
证券时报
6
长安宏观策略混合型证券投
资基金2016年年度报告及摘
要
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-03-28
7
关于开展长安货币市场证券
投资基金A类网上直销基金
转换费率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-03-29
8
长安宏观策略混合型证券投
资基金招募说明书2017年第
1次更新及摘要
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-04-15
9
长安宏观策略混合型证券投
资基金2017年第1季度报告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-04-22
10
关于长安基金管理有限公司
旗下基金在交通银行股份有
限公司手机银行开通申购费
率优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-04-22
11
长安基金管理有限公司关于
旗下基金参加代销机构费率
优惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-04-22
12
长安基金管理有限公司关于
旗下基金2017年6月30日基
金资产净值、基金份额净值
及基金份额累计净值的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2017-06-30
§11
影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过20% 的情况
投
资
者
类
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
(%) 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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别 的时间区间
机
构
1
2017/01/01
- 2017/06/3
0
45,714,843.8
1
0.00 0.00 45,714,843.81 75.19
2
2017/01/01
- 2017/03/1
6
47,528,041.8
3
0.00
47,528,041.
83
0.00 0.00
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在以下特有风
险：
（1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开
持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
（2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导
致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元， 进而可能导致本基金终止或与其他基金合
并
或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
（3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条
款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
（4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而
卖出所持有的证券， 可能造成证券价格波动， 导致本基金的收益水 平发生波动。 同时， 巨 额赎
回、
份额净值小数保留位数是采用四舍五入、 管理费及托管费等费用是按前一日资产计提， 会导致
基
金份额净值出现大幅波动；
（5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理
人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 在其他基金份额持有人
赎
回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情况下，
该
基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。 如果
投
资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%，该笔
申
购或转换转入申请可能被确认失败。 长安宏观策略混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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11.2 影 响投 资者决 策的 其他 重要信 息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§12
备 查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1、《长安宏观策略混合型证券投资基金基金合同》；
2、《长安宏观策略混合型证券投资基金托管协议》；
3、《长安宏观策略混合型证券投资基金招募说明书》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放 地点
基金管理人及基金托管人住所。
12.3 查阅 方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：400-820-9688
公司网址：www.changanfunds.com。
长 安基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十四日
