工 银 瑞 信 研究 精 选 股 票型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一七年八 月二十五日 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 21 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银研 究精 选股 票
基金主 代码 000803
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 10 月 23 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 57,053,349.83 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过持 续、 系统 、深 入、 全面的 基本 面研 究， 挖掘 具
有长期 发展 潜力 和估 值优 势的上 市公 司， 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 充分 发挥 基金 管理 人的研 究优 势， 将科 学、 系
统、规 范的 行业 研究 及选 股方法 与积 极主 动的 投资 风
格相结 合， 采用 自下 而上 精选个 股策 略， 同时 辅以 自
上而下 资产 配置 和行 业配 置策略 ，在 有效 控制 风险 的
前提下 ，实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
85%× 中证800 指数 收益 率 +15%× 中债 综合 指数 收益
率。
风险收 益特 征
本基金 是股 票型 基金 ，其 预期收 益及 风险 水平 高于 货
币市场 基金 、债 券型 基金 与混合 型基 金， 属于 风险 水
平较高 的基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露 负 责
人
姓名 朱碧艳 张燕
联系电 话 400-811-9999 0755-83199084
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95555
传真 010-66583158 0755-83195201
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2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -372,639.63
本期利 润 2,650,559.67
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0454
本期基 金份 额净 值增 长率 3.45%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2769
期末基 金资 产净 值 75,191,686.49
期末基 金份 额净 值 1.318
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2014 年10 月 23 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.27% 0.73% 4.51% 0.54% 0.76% 0.19%
过去三 个月 1.31% 0.86% 2.66% 0.56% -1.35% 0.30%
过去六 个月 3.45% 0.80% 5.88% 0.51% -2.43% 0.29%
过去一 年 4.69% 0.87% 9.70% 0.59% -5.01% 0.28%
自基金 合同
生效以 来
31.80% 2.21% 40.87% 1.58% -9.07% 0.63%
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2014 年10 月23 日生 效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于投资范 围及投资 限 制的规定：股 票投资占 基 金资产的比例 为 80%-95% ，任何交易日 日终在
扣除股指期货 合约需缴 纳 的交易保证金 后，现金 或 者到期日在一 年以内的 政 府债券不低 于基金资
产净值 的 5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年6 月 ， 是 我国 第 一家由 银行 直接工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司，在香 港和上海
设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理（ 国际 ）有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。
公司（含子公 司）拥有 公 募基金、特定 资产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基
金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资
管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日， 公司旗 下管 理工 银瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信 货
币市场 基金 、工 银瑞 信 7 天理财 债券 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信增 强收 益债 券型证 券投 资基 金 、
工银瑞信金融 地产股票 型 证券投资基金 、工银瑞 信 医疗保健行业 股票型证 券 投资基金、 工银瑞信
沪港深 股票 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信中 国机 会全 球 配置股 票型 证券 投资 基金 、 工银瑞 信沪 深 300
指数证 券投 资基 金、 深证 红利交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、 上 证中 央企 业50 交易 型开 放式 指
数证券 投资 基金 等110 只 公募基 金。
公司始终坚持 “以稳健 的 投资管理，为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 ， 依托强大的股 东
背景、稳健的 经营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队，立足 市 场化、专
业化、 规范 化和 国际 化， 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” ， 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流
的投资 管理 服务 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋炳珅
权益投
资总监
兼研究
部总监 ，
本基金
的基金
经理
2014 年10 月23
日
- 13
曾任中 信建 投证 券有 限公
司研究 员 ；2007 年 加入 工
银瑞信 ，现 任权 益投 资总
监兼研 究部 总监 。2012 年
2 月 14 日 至今 ， 担 任工 银
瑞信添 颐债 券型 证券 投资
基金基 金经 理；2013 年 1
月 18 日至 今， 担任 工银 双
利债券 基金 基金 经理 ；
2013 年1 月28 日至2014
年 12 月 5 日， 担任 工银 瑞
信 60 天理 财债 券型 基金
基金经 理； 2014 年1 月 20
日至今 ，担 任工 银瑞 信红
利混合 型证 券投 资基 金基
金经理 ；2014 年1 月20工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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日至 2017 年 5 月 27 日，
担任工 银瑞 信核 心价 值混
合型证 券投 资基 金基 金经
理；2014 年 10 月 23 日至
今，担 任工 银瑞 信研 究精
选股票 型基 金基 金经 理；
2014 年11 月 18 日 至今 ，
担任工 银医 疗保 健行 业股
票型基 金基 金经 理；2015
年 2 月 16 日至 今， 担任 工
银战略 转型 主题 股票 基金
基金经 理； 2017 年4 月 12
日至今 ，担 任工 银瑞 信中
国制 造2025 股 票型 证券
投资基 金基 金经 理。
杨柯
研究部
副总监 ，
本基金
的基金
经理
2014 年10 月23
日
- 9
曾任中 国国 际金 融有 限公
司研究 员 ；2011 年 加入 工
银瑞信 ，现 任研 究部 副总
监。2013 年4 月16 日至
2017 年5 月27 日， 担任
工银瑞 信稳 健成 长混 合型
证券投 资基 金基 金经 理；
2014 年1 月20 日至 今，
担任工 银瑞 信红 利混 合型
证券投 资基 金基 金经 理；
2014 年10 月 23 日 至今 ，
担任工 银瑞 信研 究精 选股
票型基 金基 金经 理；2015
年 5 月 26 日起 至今 ， 担 任
工银瑞 信农 业产 业股 票型
基金基 金经 理；2016 年 3
月 1 日 起至 今， 担任 工银
瑞信物 流产 业股 票型 基金
基金经 理。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职 日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募
说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投 资 策略和 运作 分析
上半年 上证 综指 小幅 收涨 ， 创业 板指 数却 明显 下跌 ， 沪 深300 和中 小板 指涨 幅超 过 7% 。 在 国
内流动 性整 体处 于紧 平衡 、IPO 常态 化等 政策 环境 下，A 股高 估值 板块 总体 面临较 大的 调整 压力 。
在这一背景下 ，上半年 价 值蓝筹表现好 于成长， 同 时行业龙头股 行情也表 现 抢眼。在此 期间，本
基金坚 持自 上而 下和 自下 而上相 结合 的投 资策 略 （ 自上而 下 盯PMI 、 发 电量 、 政策、 货币 流动 性；
自下而 上根 据自 己编 制的 财务模 型来 挑选 个股 精选 个股） ， 精 选有 行业 景气 度 支撑的 个股 ， 尽 力挖
掘潜在 的结 构性 机会 ，并 着重考 虑投 资品 种的 风险 收益比 和安 全边 界。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 3.45% ， 业绩 比较 基准收 益率 为 5.88% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
管理人认为， 在目前国 内 经济进入“新 常态”的 背 景下，经济增 速难实现 过 去高速增长， 但
依然具备维持 中高速增 长 的能力。就今 年下半年 来 看，目前市场 普遍担心 经 济增长将因 金融去杠
杆带来的利率 水平上升 、 地产调控加码 、地方政 府 债务规范趋严 等而再次 出 现下行。但 管理人认
为，年内经济 下行风险 有 限，经济增速 减缓将较 为 温和。这是因 为，首先 从 外需来看， 预计上半
年海外经济的 复苏势头 有 望在下半年 得 以延续， 出 口对国内经济 还将起到 支 撑作用。其 次，虽然
上半年金融体 系去杠杆 带 动利率水平出 现小幅抬 升 ，但目前实际 利率的绝 对 水平依然不 高，同时
在监管层强调 金融服务 实 体经济的背景 下，预计 实 体经济面临的 融资条件 收 紧幅度将较 有限。再
次，在上半年 地产销售 超 预期的背景下 ，预计年 内 地产投资也难 出现明显 下 行。最后， 目前政府
稳增长 的政 策空 间和 能力 依然较 大， 具备对 冲年 内 经济下 行压 力的 能力。 综 合来看 ， 预 计今 年 GDP
增速将 在6.5% 以上 ，年 内 经济增 速减 缓将 较为 温和 。通货 膨胀 方面 ，预 计通 胀将处 于温 和区 间。
流动性方面， 在稳健中 性 的货币政策 定 调和金融 监 管加强的政策 背景下， 预 计年内流动 性将整体
处于紧 平衡 格局 。汇 率方 面，预 计年 内人 民币 汇率 将相对 平稳 ，贬 值压 力有 限。
预计下 半 年 A 股市 场 还将 延续震 荡格 局。 一方 面， 企业盈 利方 面， 在年 内宏 观经济 增速 温 和
减缓的背景下 ，预计下 半 年上市公司盈 利增速还 将 延续改善势头 。不过受 去 年基数影响 ，同比增
速大概率将有 所回落。 与 此同时，在上 半年市场 频 频上调盈利预 期的情况 下 ，预计未来 盈利预期
进一步 上调 的空 间相 对有 限。另 一方 面， 今年 流动 性紧平 衡的 主线 ，以 及 IPO 常态化和 A 股纳 入
MSCI 后对 A 股估 值体 系的 潜在冲 击， 将大 概率 继续 抑 制 A 股 整体 估值 的提 升 空间。 综合 来看 ，A
股市场将维持 震荡，市 场 仍将以结构性 机会为主 。 下半年本基金 将坚持自 上 而下和自下 而上相结
合的投资策略 ，注重考 虑 投资品种的风 险收益比 和 安全边界，重 点发掘估 值 合理、盈利 和成长确
定性强 的行 业和 个股 投资 机会， 努力 为基 金持 有人 创造价 值。
4.6 其 他指 标
无。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工
（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人、法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人
提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.9 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6,809,230.98 8,636,491.71
结算备 付金
131,180.28 257,741.66
存出保 证金
39,433.95 65,563.32
交易性 金融 资产
68,674,259.68 67,529,406.37
其中： 股票 投资
68,674,259.68 67,529,406.37
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
1,542.92 1,545.41
应收股 利
- -
应收申 购款
13,324.71 37,331.29
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
75,668,972.52 76,528,079.76
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
34,719.37 125,274.09
应付管 理人 报酬
90,662.80 98,485.58
应付托 管费
15,110.45 16,414.25
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
272,253.47 206,696.68 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
64,539.94 100,272.57
负债合 计
477,286.03 547,143.17
所有者权益：
实收基 金
57,053,349.83 59,641,131.60
未分配 利润
18,138,336.66 16,339,804.99
所有者 权益 合计
75,191,686.49 75,980,936.59
负债和 所有 者权 益总 计
75,668,972.52 76,528,079.76
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2014 年10 月 23 日。
2、 报告 截止 日2017 年6 月30 日 ， 基 金份 额净值 为人 民 币1.318 元， 基金 份额 总额 为57,053,349.83
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
3,748,056.52 -49,277,010.09
1.利息 收入
28,357.85 64,914.15
其中： 存款 利息 收入
28,357.85 64,734.15
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 180.00
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
666,403.63 -36,302,867.76
其中： 股票 投资 收益
242,897.59 -36,714,905.29
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
423,506.04 412,037.53
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
3,023,199.30 -13,442,489.36
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- - 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 37 页
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
30,095.74 403,432.88
减： 二、费用
1,097,496.85 2,430,224.04
1．管 理人 报酬
561,550.36 980,144.14
2．托 管费
93,591.72 163,357.35
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
376,829.81 1,106,689.54
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
65,524.96 180,033.01
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
2,650,559.67 -51,707,234.13
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
2,650,559.67 -51,707,234.13
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年10 月 23 日。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 工银 瑞信 研究 精选股 票型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
59,641,131.60 16,339,804.99 75,980,936.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 2,650,559.67 2,650,559.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-2,587,781.77 -852,028.00 -3,439,809.77
其中：1.基 金申 购款 7,564,981.28 2,250,741.35 9,815,722.63
2. 基金 赎回 款 -10,152,763.05 -3,102,769.35 -13,255,532.40
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
57,053,349.83 18,138,336.66 75,191,686.49
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
157,965,040.04 90,592,019.69 248,557,059.73
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -51,707,234.13 -51,707,234.13
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-93,527,495.11 -22,218,597.69 -115,746,092.80
其中：1.基 金申 购款 58,814,953.03 17,204,388.06 76,019,341.09
2. 基金 赎回 款 -152,342,448.14 -39,422,985.75 -191,765,433.89
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
64,437,544.93 16,666,187.87 81,103,732.80
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2014 年10 月 23 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______郝炜______
____ 朱 辉毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信研究 精选股票 型 证券投资基金 （以下简 称 “本基金” ） ，系 经中国证 券监督管理委 员
会 （以 下简 称 “ 中国 证监 会” ） 证监 许可[2014]487 号文 《 关于 核准 工银 瑞信 研究精 选股 票型 证券
投资基 金募 集的 批复 》的 注册， 由工 银瑞 信基 金管 理有限 公司 于 2014 年 9 月 22 日至 2014 年 10
月21 日向 社会 公开 募集 ， 募集期 结束 经安 永华 明会 计师事 务所 （ 特殊 普通 合伙 ） 验 证并 出具 （2014 ）工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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验字第 60802052_A09 号 验资报 告后 ，向 中国 证监 会报送 基金 备案 材料 。基 金合同 于 2014 年 10
月 23 日正 式生 效， 设立 时 募集扣 除认 购费 用后 的有 效认 购 金额 为人 民币 490,931,795.89 元， 折
合490,931,795.89 份基 金 份额； 有效 认购 资金 在募 集期间 产生 的利 息为 人民 币31,727.81 元 ， 折
合 31,727.81 份 基 金 份 额 ； 以 上 收 到 的 实 收 基 金 共 计 人 民 币 490,963,523.70 元 ， 折 合
490,963,523.70 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的基 金管 理人 和注
册登记 机构 均为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为招 商银 行股 份有 限公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括创 业
板股票 、中 小板 股票 以及 其他经 中国 证监 会核 准上 市的股 票） 、债 券、 债券 回 购、资 产支 持证 券、
银行存款、股 指期货与 权 证等金融衍生 工具以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的 其他金融
工具。如法律 法规或监 管 机构以后允许 基金投资 其 他品种，基金 管理人在 履 行适当程序 后，可以
将其纳入投资 范围。本 基 金的投资组合 比例为： 股 票投资占基金 资产的比 例 为 80%-95%。任 何交
易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，现金或者 到期日在 一 年以内的政 府债券不
低于基 金资 产净 值 的5%。 如果法 律法 规或 中国 证监 会变更 投资 品种 的投 资比 例限制 ， 基 金管 理 人
在 履行适当程序后，可以 调整上述投资品种的投资 比例。本基金的业绩比较 基准为： 85%× 中证
800 指 数收 益率 +15% × 中 债综合 指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 统称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会 计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的差 错更 正事 项。
6.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人 运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及 持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未 分别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
3. 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖股 票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4. 个 人所 得税
根据财 政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得 税 政策 有 关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
561,550.36 980,144.14
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
88,731.79 89,951.46
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
93,591.72 163,357.35
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
无。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 与上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2014 年
10 月 23 日 ） 持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 15,396,458.81 15,396,458.81
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 15,396,458.81 15,396,458.81
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
26.99% 23.89%
注：1 、管 理人 运用 固有 资 金投资 本基 金时 所适 用的 费率为 本基 金基 金合 同中 约定的 费率 。
2、期 间申 购/买 入总 份额 ：含红 利再 投、 转换 入份 额；期 间赎 回/ 卖出 总份 额 ：含转 换出 份额 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未持 有本 基金。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股
份有限 公司
6,809,230.98 26,501.67 15,993,988.81 56,535.33
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期和 上年 度可比 期间 内均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.9 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600050
中
国
联
通
2017
年 4
月 5
日
重
大
事
项
6.85
2017
年8
月21
日
8.22 294,700 1,579,592.00 2,018,695.00
指数
法估
值
002127
南
极
电
商
2017
年 6
月 29
日
重
大
事
项
12.08
2017
年7
月6
日
12.61 61,000 689,230.00 736,880.00 -
601088
中
国
神
华
2017
年 6
月 5
日
重
大
事
项
22.29 - - 30,100 667,702.00 670,929.00 -
601989
中
国
重
工
2017
年 5
月 31
日
重
大
事
项
6.21 - - 100,000 727,000.00 621,000.00 -
注：本基金因 重大事项 停 牌的股票中包 含按指数 收 益法确定公允 价值的长 期 停牌股票， 该类股票
估值采 用中 国证 券业 协会 基金估 值小 组提 供的 估值 方法， 并 于 2017 年 6 月 30 日 对资 产净 值和 本
期净利 润的 影响 均为 人民 币-182,714.00 元。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 68,674,259.68 90.76
其中： 股票 68,674,259.68 90.76
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,940,411.26 9.17
7 其他各 项资 产 54,301.58 0.07
8 合计 75,668,972.52 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 400,764.00 0.53
B 采矿业 1,213,524.00 1.61
C 制造业 31,281,169.80 41.60
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,611,931.00 2.14
E 建筑业 2,798,327.92 3.72
F 批发和 零售 业 2,866,183.00 3.81
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,267,595.00 1.69
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
4,001,063.00 5.32
J 金融业 16,455,193.16 21.88
K 房地产 业 3,809,934.80 5.07 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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L 租赁和 商务 服务 业 1,962,168.00 2.61
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 93,980.00 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 912,426.00 1.21
S 综合 - -
合计 68,674,259.68 91.33
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 70,300 3,487,583.00 4.64
2 600030 中信证 券 192,743 3,280,485.86 4.36
3 601288 农业银 行 904,000 3,182,080.00 4.23
4 600519 贵州茅 台 6,300 2,972,655.00 3.95
5 002142 宁波银 行 151,891 2,931,496.30 3.90
6 601166 兴业银 行 120,800 2,036,688.00 2.71
7 600050 中国联 通 294,700 2,018,695.00 2.68
8 000651 格力电 器 47,000 1,934,990.00 2.57
9 600622 嘉宝集 团 117,910 1,919,574.80 2.55
10 001979 招商蛇 口 88,500 1,890,360.00 2.51
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 半年 度报 告正
文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601288 农业银 行 3,227,280.00 4.25
2 600030 中信证 券 3,156,878.91 4.15
3 601169 北京银 行 3,074,940.00 4.05
4 001979 招商蛇 口 3,012,795.00 3.97
5 600491 龙元建 设 2,994,371.23 3.94
6 002142 宁波银 行 2,882,502.68 3.79
7 000625 长安汽 车 2,307,380.87 3.04
8 000970 中科三 环 2,270,298.00 2.99
9 600963 岳阳林 纸 2,220,498.00 2.92
10 002595 豪迈科 技 2,150,959.40 2.83
11 601166 兴业银 行 1,987,160.00 2.62
12 600519 贵州茅 台 1,922,315.00 2.53
13 600622 嘉宝集 团 1,851,831.00 2.44
14 600011 华能国 际 1,832,680.00 2.41
15 000002 万
科Ａ 1,704,219.80 2.24
16 002583 海能达 1,646,905.00 2.17
17 000651 格力电 器 1,569,800.00 2.07
18 600386 北巴传 媒 1,564,989.00 2.06
19 000417 合肥百 货 1,562,232.00 2.06
20 000786 北新建 材 1,560,313.64 2.05
21 601985 中国核 电 1,559,824.00 2.05
22 600376 首开股 份 1,557,818.17 2.05
23 600008 首创股 份 1,554,514.00 2.05
24 600048 保利地 产 1,553,861.00 2.05
25 000402 金 融 街 1,551,624.00 2.04
26 002419 天虹股 份 1,546,873.00 2.04
27 600021 上海电 力 1,544,385.90 2.03
28 002202 金风科 技 1,539,209.13 2.03
29 600502 安徽水 利 1,538,546.00 2.02
30 600028 中国石 化 1,536,800.00 2.02
31 601336 新华保 险 1,534,152.00 2.02
32 600066 宇通客 车 1,530,508.00 2.01
33 000998 隆平高 科 1,528,629.00 2.01
34 002310 东方园 林 1,525,428.00 2.01 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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35 300070 碧水源 1,522,485.06 2.00
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600030 中信证 券 5,151,996.94 6.78
2 002142 宁波银 行 4,766,022.68 6.27
3 002500 山西证 券 3,526,258.94 4.64
4 600963 岳阳林 纸 3,101,602.00 4.08
5 600643 爱建集 团 3,036,760.00 4.00
6 601169 北京银 行 2,836,405.12 3.73
7 600155 宝硕股 份 2,793,952.25 3.68
8 600491 龙元建 设 2,772,684.00 3.65
9 600008 首创股 份 2,661,661.00 3.50
10 000636 风华高 科 2,547,611.12 3.35
11 601628 中国人 寿 2,408,007.22 3.17
12 002659 中泰桥 梁 2,382,765.00 3.14
13 000625 长安汽 车 2,336,631.53 3.08
14 601688 华泰证 券 2,323,711.95 3.06
15 000786 北新建 材 2,178,475.60 2.87
16 002595 豪迈科 技 2,157,915.72 2.84
17 600809 山西汾 酒 2,141,236.94 2.82
18 601009 南京银 行 1,937,667.40 2.55
19 600528 中铁工 业 1,929,517.00 2.54
20 002051 中工国 际 1,916,807.00 2.52
21 600150 中国船 舶 1,798,866.00 2.37
22 600787 中储股 份 1,727,941.00 2.27
23 601989 中国重 工 1,713,477.00 2.26
24 600820 隧道股 份 1,703,907.00 2.24
25 601985 中国核 电 1,649,202.00 2.17
26 601998 中信银 行 1,636,035.00 2.15
27 300070 碧水源 1,634,639.00 2.15
28 601997 贵阳银 行 1,634,353.00 2.15
29 603589 口子窖 1,631,585.00 2.15 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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30 000039 中集集 团 1,578,448.75 2.08
31 000002 万
科Ａ 1,564,314.00 2.06
32 601336 新华保 险 1,553,358.00 2.04
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 149,989,491.87
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 152,110,735.45
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 被监管 部门 立案调 查或 在报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
本报告 期， 本基 金持 有中 信证券 ， 其 发行 主体 （以 下简称 “该 公司 ” ） 在 司度 （上海 ） 贸 易有
限公司从事证 券交易时 间 连续计算不足 半年的情 况 下，为其提供 融资融券 服 务，涉嫌违 反《证券
公司融 资融 券业 务管 理办 法》 第十 一条 的规 定， 构成 《证 券公 司监 督管 理条 例》 第八十 四条 第 （七 ）
项“未按照规 定与客户 签 订业务合同” 所述行为 。 中国证监会拟 决定对该 公 司责令改正 、给予警
告，没 收违 法所 得并 处罚 款，并 对直 接负 责的 主管 人员给 予警 告， 并处 以罚 款。
该公司为不符 合要求的 投 资者账户开通 全国股转 系 统合格投资者 权限，且 未 如实上报违规 开
户情况 。全 国中 小企 业股 份转让 系统 对该 公司 采取 责令改 正的 自律 监管 措施 。
该公司北京好 运街营业 部 未经审批同意 擅自发布 宣 传推介材料， 宣传推介 材 料部分表述片 面
强调收益，违 反了《关 于 加强证券经纪 业务管理 的 规定》第一条 、第二条 的 规定，深圳 证监局责工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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令该公 司立 即改 正， 并对 该公司 采取 责令 增加 内部 合规检 查次 数的 监督 管理 措施。
本基金对相关 股票的投 资 主要基于监管 处罚和管 理 层变动已经基 本落地、 基 本面竞争优势 仍
较强， 同时 估值 回落 到历 史较低 水平 具有 吸引 力， 投资决 策流 程符 合基 金管 理人的 制度 要求 。
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 39,433.95
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,542.92
5 应收申 购款 13,324.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 54,301.58
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600050 中国联 通 2,018,695.00 2.68 重大事 项
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
3,166 18,020.64 15,396,458.81 26.99% 41,656,891.02 73.01%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
719,406.50 1.26%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 50~100
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2014 年 10 月23 日 ）基 金份 额 总额 490,963,523.70
本报告 期期 初基 金份 额总 额 59,641,131.60
本报告 期基 金总 申购 份额 7,564,981.28
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 10,152,763.05
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 57,053,349.83
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 ， 经基 金
管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过， 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长
职务， 董事 长变 更为 尚军 先生。
基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
2 、 基 金托 管人 的基 金托 管部 门 的重 大人 事 变动 ：本基 金 托管 人的 专 门基 金托管 部 门本 报告
期内未 发生 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构为 安永华 明 会计 师事 务 所（ 特殊普 通 合伙 ） ，该 审计 机构 自基 金 合同 生效
日起向 本基 金提 供审 计服 务，无 改聘 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员无 受稽 查或 处罚 等情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证 券 1 133,061,395.88 44.06% 94,646.28 47.82% -
安信证 券 2 101,462,818.52 33.60% 62,024.60 31.34% -
中金 2 67,488,241.19 22.35% 41,255.72 20.84% -
申万宏 源 2 - - - - -
中泰证 券 2 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在 合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等， 经签 章有 效。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天内， 投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。 工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其
交易席 位。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
中金 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
中泰证 券 2 - - - - -
工银瑞信研究精选股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 20170101-20170630 15,396,458.81 0.00 0.00 15,396,458.81 26.99%
个人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本 基 金份 额 持有 人较 为 集中 ， 存在 基 金规 模大 幅 波动 的 风险 ， 以及 由此 导致基 金 收益 较 大波 动
的风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
