工 银 瑞 信 新焦 点 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一七年八 月二十五日 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 21 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 工银新 焦点 灵活 配置 混合
基金主 代码 001715
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 10 日
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 322,948,914.13 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ：
工银新 焦点 灵活 配置 混合
A
工银新 焦点 灵活 配置 混合
C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001715 001998
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 204,919,068.84 份 118,029,845.29 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过识 别宏 观经 济周 期与 资本市 场轮 动的 行为 模式 ， 深入研 究不 同周 期 与 市 场
背景下 各类 型资 产的 价值 与回报 ， 通 过 “自 上而 下 ” 的大 类资 产配 置与 “ 自 下
而上” 的个 券选 择， 在风 险可控 的范 围内 追求 组合 收益的 最大 化。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根据对 国际 及国 内宏 观 经 济
运行态 势、 宏观 经济 政策 变化、 证券 市场 运行 状况 等因素 的深 入研 究， 判 断 证
券市场 的发 展趋 势， 结合 行业状 况、 公司 价值 性和 成长性 分析 ， 综 合评 价 各 类
资产的 风险 收益 水平 。 在 充分的 宏观 形势 判断 和策 略分析 的基 础上 ， 通 过 “ 自
上而下 ” 的资 产配 置及 动 态调整 策略 ， 将基 金资 产 在各类 型证 券上 进行 灵活 配
置。 在 市场 上涨 阶段 中， 增加权 益类 资产 配置 比例 ； 在市 场下 行周 期中， 增 加
固定收 益类 资产 配置 比例 ， 最 终力 求实 现基 金资 产 组合收 益的 最大 化 ， 从 而 有
效提高 不同 市场 状况 下基 金资产 的整 体收 益水 平。 本基金 采取 “自 上而 下 ” 与
“自下 而上 ” 相结 合的 分 析方法 进行 股票 投资 。 基 金管理 人在 行业 分析 的基 础
上， 选 择治 理结 构完 善、 经营稳 健、 业绩 优良、 具 有可持 续增 长前 景或 价值 被
低估的 上市 公司 股票 ， 以 合理价 格买 入并 进行 中长 期投资 。 本基 金股 票投 资 具
体包括 行业 分析 与配 置 、 公司财 务状 况评 价 、 价 值 评估及 股票 选择 与组 合优 化
等过程 。
业绩比 较基 准 30%× 中证800 指数 收益 率 ＋ 70% × 一 年期 人民 币定 期 存款基 准利 率（ 税后 ）。
风险收 益特 征
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金 ， 预 期收 益和 风险 水 平低于 股票 型基 金 ， 高 于 债
券型基 金与 货币 市场 基金。
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信 息 披 露 负 责
人
姓名 朱碧艳 张燕
联系电 话 400-811-9999 0755-83199084
电子邮 箱 customerservice@icbccs.com.cn yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话
400-811-9999 95555
传真 010-66583158 0755-83195201
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.icbccs.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 工银新 焦点 灵活 配置 混 合A 工银新 焦点 灵活 配置 混 合C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 2,046,459.42 833,729.12
本期利 润 3,666,642.56 1,815,417.85
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0142 0.0093
本期基 金份 额净 值增 长率 1.80% 1.40%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0096 0.0046
期末基 金资 产净 值 208,575,793.45 119,542,668.21
期末基 金份 额净 值 1.018 1.013
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益是 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、所 列数 据截 止到 报告 期 最后一 日， 无论 该日 是否 为开放 日或 交易 所的 交易 日。
4、 本 基金 基金 合同 生效 日 为 2016 年10 月10 日。 截 至报告 期末 ， 本基 金基 金 合同生 效不 满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
工银新 焦点 灵活 配置 混 合A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.11% 0.10% 1.60% 0.19% 0.51% -0.09%
过去三 个月 1.39% 0.11% 1.21% 0.20% 0.18% -0.09%
过去六 个月 1.80% 0.09% 2.61% 0.18% -0.81% -0.09%
自基金 合同
生效起 至今
1.80% 0.08% 3.17% 0.19% -1.37% -0.11% 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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工银新 焦点 灵活 配置 混 合C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.01% 0.12% 1.60% 0.19% 0.41% -0.07%
过去三 个月 1.20% 0.11% 1.21% 0.20% -0.01% -0.09%
过去六 个月 1.40% 0.09% 2.61% 0.18% -1.21% -0.09%
自基金 合同
生效起 至今
1.30% 0.08% 3.17% 0.19% -1.87% -0.11%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：注 ：1 、本 基金 基金 合 同于 2016 年 10 月 10 日 生 效。截 至报 告期 末， 本基 金基金 合同 生效 不
满一年 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例符 合基 金合 同关
于投资范围及 投资限制 的 规定：股票资 产占基金 资 产的比例为 0%–95%，每 个交易日日终 在扣除
股指期 货合 约、 国债 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 的 5% 的现 金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
3.3 其 他指 标
无 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金 管理 人为 工银 瑞信 基金管 理有 限公 司， 成立 于 2005 年6 月 ， 是 我国 第 一家由 银行 直接
发起设立并控 股的合资 基 金管理公司。 公司目前 在 北京、上海、 深圳设有 分 公司，在香 港和上海
设有全 资子 公司 —— 工银 瑞信资 产管 理（ 国际 ）有 限公司 、工 银瑞 信投 资管 理有限 公司 。
公司（含子公 司）拥有 公 募基金、特定 资产管理 、 企业年金基金 投资管理 、 全国社会保障 基
金境内外投资 管理、基 本 养老保险基金 证券投资 管 理、保险资产 管理、企 业 年金养老金 产品投资
管理、QDII 、QFII 、RQFII 等多 项业 务资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日， 公司旗 下管 理工 银瑞 信核 心价值 混合 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信 货
币市场 基金 、工 银瑞 信 7 天理财 债券 型证 券投 资基 金、工 银瑞 信增 强收 益债 券型证 券投 资基 金 、
工银瑞信金融 地产股票 型 证券投资基金 、工银瑞 信 医疗保健行业 股票型证 券 投资基金、 工银瑞信
沪港深 股票 型证 券投 资基 金、 工 银瑞 信中 国机 会全 球 配置股 票型 证券 投资 基金 、 工银瑞 信沪 深 300
指数证 券投 资基 金、 深证 红利交 易型 开放 式指 数证 券投资 基金 、 上 证中 央企 业50 交易 型开 放式 指
数证券 投资 基金 等110 只 公募基 金。
公司始终坚持 “以稳健 的 投资管理，为 客户提供 卓 越的理财服务 ”为使命 ， 依托强大的股 东
背景、稳健的 经营理念 、 科学的投研体 系、严密 的 风控机制和资 深的管理 团 队，立足市 场化、专
业化、 规范 化和 国际 化， 坚持 “ 稳健 投资、 价值 投 资、 长 期投 资” ， 致 力于 为 广大投 资者 提供 一流
的投资 管理 服务 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
游凛峰
本基金
的基金
经理
2016 年10 月 10
日
- 21
斯 坦 福大 学 统计 学专 业博
士； 先 后 在 Merrill Lynch
Investment Managers 担
任 美 林集 中 基金 和美 林保
本 基 金 基 金 经 理 ，Fore
Research & Management
担任 Fore Equity Market 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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Neutral 组合基金经理，
Jasper Asset Management
担任 Jasper Gemini Fund
基金基 金经 理；2009 年加
入 工 银瑞 信 基金 管理 有限
公司 ， 现 任基 金经 理 ； 2009
年 12 月 25 日 至今 ，担 任
工 银 瑞信 中 国机 会全 球配
置 股 票基 金 的基 金经 理；
2010 年 5 月 25 日 至今 ，
担 任 工银 全 球精 选股 票基
金的基 金经 理；2012 年 4
月 26 日至 今 担任 工 银瑞
信 基 本面 量 化策 略混 合型
证 券 投资 基 金基 金经 理；
2014 年 6 月 26 日 至今 ，
担 任 工银 瑞 信绝 对收 益混
合 型 基 金 基金 经 理；2015
年 12 月 15 日 至今 ，担 任
工 银 瑞信 新 趋势 灵活 配置
混 合 型 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年3 月9 日至 今， 担
任 工 银瑞 信 香港 中小 盘股
票 型 基 金 基金 经 理；2016
年 10 月 10 日 至今 ，担 任
工 银 瑞信 新 焦点 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经理 ； 2017 年4 月14 日
至 今 ，担 任 工银 瑞信 新机
遇 灵 活配 置 混合 型证 券投
资 基 金 基 金 经 理 ； 2017
年 4 月 27 日至 今， 担任 工
银 瑞 信新 价 值灵 活配 置混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理。
胡志利
本基金
的基金
经理
2016 年10 月 10
日
- 5
2012 年加 入工 银瑞 信， 现
任 权 益投 资 部基 金经 理，
2015 年 8 月 18 日 至今 ，
担 任 工银 瑞 信绝 对收 益混
合 型 基 金 基金 经 理；2016
年 10 月 10 日 至今 ，担 任
工 银 瑞信 新 焦点 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经理；2017 年 1 月 25 日工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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至 今 ，担 任 工银 瑞信 优质
精 选 混合 型 证券 投资 基金
基金经 理； 2017 年 4 月
14 日 至今 ， 担 任工 银瑞 信
新 机 遇灵 活 配置 混合 型证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ；
2017 年 4 月 27 日 至今 ，
担 任 工银 瑞 信新 价值 灵活
配 置 混合 型 证券 投资 基金
基金经 理。
刘琦
本基金
的基金
经理
2016 年10 月 14
日
- 9
北 京 大学 概 率统 计专 业博
士 ； 曾先 后 在嘉 实基 金管
理 有 限公 司 担任 基金 经理
助 理 、研 究 员， 在嘉 实国
际 担 任助 理 副总 裁， 在易
方 达 基金 担 任基 金经 理。
2015 年加 入工 银瑞 信， 现
任 固 定收 益 部基 金经 理。
2015 年11 月 10 日 至今 ，
担 任 工银 月 月薪 定期 支付
债 券 型 基 金 基 金 经 理 ；
2016 年10 月 14 日 至今 ，
担 任 工银 瑞 信新 焦点 灵活
配 置 混合 型 证券 投资 基金
基金经 理； 2016 年 11 月2
日 至 今， 担 任工 银瑞 信瑞
盈 18 个月 定 期开 放 债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理； 2017 年1 月4 日 至今 ，
担任工银瑞信中债- 国债
（7-10 年 ） 总 指数 证券 投
资基金 基金 经理 ；2017 年
1 月 23 日 至今 ， 担 任工 银
瑞 信 全球 美 元债 债券 型证
券 投 资 基 金（QDII ） 基金
经理。
注：1 、 任职 日期 为基 金合 同生效 日或 本基 金管 理人 对外披 露的 任职 日期 ； 离 职日期 为本 基金 管理
人对外 披露 的离 职日 期。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格按照《 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 及 基金合同、招 募工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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说明书等有关 基金法律 文 件的规定，依 照诚实信 用 、勤勉尽责的 原则管理 和 运用基金资 产，在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平对待 各类投资 人 ，保护各类投 资人利益 ， 避免出现不正 当关联交 易 、利益输送等 违
法违规 行为 ， 公司 根据 《 证 券投资 基金 法》 、 《 基金 管 理公司 特定 客户 资产 管理 业务试 点办 法》 、 《 证
券投资基金管 理公司公 平 交易制度 指导 意见》等 法 律法规和公司 内部规章 ， 拟定了《公 平交易管
理办法 》 、 《异 常交 易管 理 办法》 ， 对 公司 管理 的各 类 资产的 公平 对待 做了 明确 具体的 规定 ， 并规 定
对买卖股票、 债券时候 的 价格和市场价 格差距较 大 ，可能存在操 纵股价、 利 益输送等违 法违规情
况进行监控。 本报告期 ， 按照时间优先 、价格优 先 的原则，本公 司对满足 限 价条件且对 同一证券
有相同 交易 需求 的基 金等 投资组 合， 均采 用了 系统 中的公 平交 易模 块进 行操 作， 实 现了 公平 交易 ；
且本基金及本 基金与本 基 金管理人管理 的其他投 资 组合之间未发 生法律法 规 禁止的反向 交易及交
叉交易 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本基金本报告 期内未出 现 异常交易的情 况。本报 告 期内，本公司 所有投资 组 合参与的交易 所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 2 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 来， 全球经 济的反 弹势 头有 所趋 缓， 特别是 美国 的经 济数 据呈 现出一 定的 弱 化
特征。 美联 储如 期在 6 月 进行加 息并 预计 今年 起开 始缩表 ，起 初每 月缩 减 60 亿美元 国债 、40 亿
美元MBS ； 缩表 规模 每季 度增加 一次 ，直 到达 到每 月缩 减 300 亿美 元国 债、200 亿 美元 MBS 为止。
在美国经济下 滑的可能 性 大增，同时全 球同步收 紧 货币政策的动 作继续的 情 况下，于美 国的经济
和风险 资产 都是 偏空 的， 对海外 的风 险向 国内 的传 导予以 重视 和防 范。
国内经济从高 频数据来 看 ，经济的下滑 态势非常 缓 慢，甚至在低 库存下出 现 了一定的补库 存工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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行为。 具体 来 看 PMI 数据 中的原 材料 采购 处于 高位 ，而原 材料 和产 成品 库存 均处于 低位 。库 存 水
平是引起经济 短期波动 的 主要因素。低 库存叠加 需 求平稳使得工 业企业短 期 内信心较强 ，甚至出
现短期的补库 存行为。 目 前来看消费， 进出口对 于 经济的正面支 撑还是较 为 坚实的，基 建和地产
的负面影响也 是可控的 。 后续需要关注 的是经济 的 负面因素占据 主导时， 经 济是否会有 个断崖式
的下滑 ， 进 而引 致央 行从 目前不 松不 紧的 态度 变为 偏松的 态度 ， 这 是下 半年 行情的 最大 刺激 因素 。
目前的货币政 策总基调 是 稳健中性，尺 度上 “不 紧 不松 ”，操作 上削峰填 谷 ，前瞻上相 机抉择。
监管层面的压 力会是温 和而 又持续的， 但中期来 看 监管层面去金 融杠杆的 态 度依然是明 确的。而
金融去 杠杆 导致 的对 实体 层面的 负反 馈可 能会 使后 期经济 有下 行风 险。
基金在报告期 内，根据 对 于市场变化的 判断积极 调 整仓位，根据 利率水平 的 变化适当调整 久
期，有 效提 升了 组合 收益 ，降低 组合 回撤 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 新焦 点灵 活配置 混 合 A 份 额净 值增 长率 为 1.80% ， 工银 新焦 点 灵活配 置混 合 C
份额净 值增 长率 为1.40% ，业绩 比较 基准 收益 率 为2.61% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下半年，债券 方面谨慎 偏 乐观，等待经 济出现明 确 下行信号带来 的配置机 会 。权益方面中 性
偏谨慎，从业 绩和估值 层 面寻找配置机 会，但机 会 的不确定性大 增。转债 方 面中性偏谨 慎，个券
分化较 大； 寻找 正股 资质 较好的 个券 。
整体的宏观经 济难继续 上 行，同时金融 监管和协 调 加强，去杠杆 进入中后 段 。对于利率债 而
言是相对较为 有利的环 境 ，而信用债的 配置价值 有 所减弱。信用 利差下行 幅 度较大，特 别是中低
等级的信用利 差近期压 缩 太多，需要仔 细甄别个 券 信用资质。股 市方面， 在 整体流动性 收紧的格
局下 ， 同 时确 定性 个股 涨 幅巨大 的情 况下 ， 可供 选 择的机 会不 多 ， 故 权益 方 面暂不 做激 进的 配置 。
目前转债市场 估值略高 于 市场均值，后 续供给压 力 较大，叠加权 益无明显 上 涨趋势，转 债将保持
中性偏 谨慎 的态 度。 同时 个券未 来的 分化 较多 ，需 要择优 选择 正股 较好 的个 券。
4.6 管 理人 对报告 期内 基 金估 值程 序等事 项的 说明
4.6.1 参与 估值 流程 各方 及人员 （或 小组 ）的 职责 分工、 专业 胜任 能力 和相 关工作 经历
4.6.1.1 职 责分 工 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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（1 ） 参 与估 值小 组成 员为4 人 ， 分 别是 公司 运作 部负 责人 、 研 究部 负责 人 、 风 险管理 部负 责
人、法 律合 规部 负责 人， 组长由 运作 部负 责人 担任 。
（2） 各部 门负 责人 也可 推 荐代表 各部 门参 与估 值小 组的成 员 ， 如 需更 换， 由 相应部 门负 责人
提出。 小组 成员 需经 运作 部主管 副总 批准 同意 。
4.6.1.2 专 业胜 任能 力及 相关工 作经 历
小组由具有多 年从事估 值 运作、证券行 业研究、 风 险管理及熟悉 业内法律 法 规的专家型人 员
组成。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定估值 的程 度
本公司 基金 经理 参与 讨论 估值原 则及 方法 ，但 不参 与最终 估值 决策 。
4.6.3 参与 估值 流程 各方 之间存 在的 任何 重大 利益 冲突
参与估 值流 程各 方之 间不 存在任 何重 大利 益冲 突。
4.6.4 已签 约的 与估 值相 关的任 何定 价服 务的 性质 与程度
尚无已签约的 任何定价 服 务。本基金所 采用的估 值 流程及估值结 果均已经 过 会计师事务所 鉴
证，并 经托 管银 行复 核确 认。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 未实 施利润 分配 ，符 合相 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
托管人声明， 在本报告 期 内，基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份
额持有人利益 的行为， 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基
金合同 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、利润 分配、基 金 份额申购赎回 价
格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 ， 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 ， 严 格遵 守了 《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 ， 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定
进行。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、
准确和 完整,不 存在 虚假 记 载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 工银 瑞信 新焦 点灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
8,404,050.72 3,852,922.75
结算备 付金
1,832,720.84 42,022,735.48
存出保 证金
21,484.82 -
交易性 金融 资产
420,893,316.33 371,753,388.02
其中： 股票 投资
36,747,325.73 570,203.12
基金投 资
- -
债券投 资
384,145,990.60 371,183,184.90
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 160,000,000.00
应收证 券清 算款
- 1,071,297.51
应收利 息
6,249,575.24 2,921,580.42
应收股 利
- -
应收申 购款
3,100.00 948.23
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
437,404,247.95 581,622,872.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
106,451,320.32 -
应付证 券清 算款
- 563,030.08
应付赎 回款
2,042,666.88 2,268,429.00
应付管 理人 报酬
281,181.67 522,986.14
应付托 管费
70,295.42 130,746.50
应付销 售服 务费
63,432.03 161,539.87
应付交 易费 用
49,032.03 5,690.20 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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应交税 费
- -
应付利 息
127,314.61 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
200,543.33 115,600.29
负债合 计
109,285,786.29 3,768,022.08
所有者权益：
实收基 金
322,948,914.13 578,143,732.10
未分配 利润
5,169,547.53 -288,881.77
所有者 权益 合计
328,118,461.66 577,854,850.33
负债和 所有 者权 益总 计
437,404,247.95 581,622,872.41
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2016 年10 月 10 日。
2、 报 告截 止日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 总额 为322,948,914.13 份, 其中A 类基 金份 额净 值为
人民 币1.018 元 ， 份 额总 额为 204,919,068.84 份；C 类基 金份 额净 值为 人民 币1.013 元 ， 份 额总
额为118,029,845.29 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 工银 瑞信 新焦 点灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月
30 日
一、收入
10,364,117.89
1.利息 收入
7,444,878.45
其中： 存款 利息 收入
106,680.01
债券利 息收 入
6,705,498.94
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
632,699.50
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
149,317.96
其中： 股票 投资 收益
-43,388.13
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
-57,280.94
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
249,987.03
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ）
2,601,871.87 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
168,049.61
减：二、费用
4,882,057.48
1．管 理人 报酬
2,266,005.68
2．托 管费
566,501.41
3．销 售服 务费
587,508.82
4．交 易费 用
67,111.75
5．利 息支 出
1,175,060.04
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
1,175,060.04
6．其 他费 用
219,869.78
三、利润总额 （亏损 总额 以“- ”号填列）
5,482,060.41
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
5,482,060.41
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年10 月 10 日。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 工银 瑞信 新焦 点灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
578,143,732.10 -288,881.77 577,854,850.33
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 5,482,060.41 5,482,060.41
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-255,194,817.97 -23,631.11 -255,218,449.08
其中：1.基 金申 购款 10,486,410.50 30,881.32 10,517,291.82
2. 基金 赎回 款 -265,681,228.47 -54,512.43 -265,735,740.90
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - - 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
322,948,914.13 5,169,547.53 328,118,461.66
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年10 月 10 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 郭特 华______
______郝炜______
____ 朱 辉毅____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信新焦 点灵活配 置 混合型证券投 资基金(以 下 简称 “本基金 ”)经中 国证 券监督管理 委
员会( 以下 简称 “中 国证 监 会 ”) 证监 许可[2015]1489 号 《 关于 准予 工银 瑞信 新 焦点灵 活配 置混 合
型证券投资基 金注册的 批 复》核准，由 工银瑞信 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》和 《工银瑞 信 新焦点灵活配 置混合型 证 券投资基金基 金合同》 负 责公开募集 。本基金
为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集不 包括认 购资 金利 息共 募 集646,166,086.44 元，
业经普华永道 中天会计 师 事务所(特殊普 通合伙) 普 华永道中天验 字(2016) 第 1252 号验 资报告 予
以验证 。 经 向中 国 证监 会 备案， 《 工银 瑞信 新焦 点灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于 2016
年10 月10 日正 式生 效， 基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 646,442,882.34 份基金 份额 ， 其 中认
购资金 利息 折 合276,795.90 份 基金 份额。 本基 金的 基金管 理人 为工 银瑞 信基 金管理 有限 公司 ， 基
金托管 人为 招商 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “招 商 银行”) 。
根据《工银瑞 信新焦点 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 和《工银 瑞 信新焦点灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 并报 中国 证监 会 备案， 本基 金自 募集 期起 根 据认购/申 购费 用、
赎回费 用 、 销 售服 务费 收 取方式 的不 同 ， 将 基金 份 额分为 不同 的类 别 。 在 投 资人认 购/ 申购 时收 取
认购/ 申购 费用 、 赎 回时 收 取赎回 费用 的 ， 称 为A 类 基金份 额 ； 在 投资 人认 购/ 申购时 不收 取认 购/
申购费 用 、 赎 回时 收取 赎 回费用 ， 且从 本类 别基 金 资产中 计提 销售 服务 费的 ， 称 为 C 类基 金份 额。
基金份额净值 的计算公 式 为计算日各类 别基金资 产 净值除以计算 日发售在 外 的该类别基 金份额总
数。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《工 银 瑞信新焦点灵 活配置混 合 型证券投资基 金
基金合同》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 工具，包 括 国内依法发 行上市交工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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易的股票(包括 中小板 、创 业板及其他 中国证监 会允 许基金投资 的股票)、 权证 、股指期货 、国债
期货、 债券(包 括但 不限 于 国债、 地方 政府 债、 金融 债、企 业债 、公 司债 、次 级债、 可转 换债 券、
可交换 债券 、 分 离交 易可 转债、 央行 票据、 中期 票 据、 短 期融 资券、 超短 期 融资券 等) 、 资产 支持
证券 、 债 券回 购 、 银 行存 款 以及现 金 ， 以 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 金融 工具(但
须符合 中国 证监 会的 相关 规定) 。 基 金的 投资 组合 比 例为： 股票 资产 占基 金资 产的比 例 为 0%-95%，
每个交易日日 终在扣除 股 指期货合约、 国债期 货 合 约需缴纳的交 易保证金 后 ，应当保持 不低于基
金净资 产净 值 的 5% 的现 金 或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。本 基金 的业 绩比 较基准 为 3 0%× 中证
800 指 数收 益率 ＋ 70 %× 一 年期人 民币 定期 存款 基准 利率( 税后) 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 工银 瑞信 新焦点 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监 会、 中国基 金业 协会 发布
的有关 规定 及允 许的 基金 行业实 务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期， 与本 基金 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方未 发生 变化 。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
工银瑞 信基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司 基金管 理人 股东
注：1 、本 报告 期本 基金 关 联方未 发生 变化 。
2、以 下关 联交 易均 在正 常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,266,005.68
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,581,358.22
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值的 1.0% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 ：
H＝ E× 1.0% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 566,501.41
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值的 0.25% 的年 费率 计提 。托 管费 的 计算方 法如
下：
H＝ E× 0.25 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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基金托 管费 每日 计提 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
工银新 焦点 灵活 配
置混 合A
工银新 焦点 灵活 配
置混 合C
合计
工银瑞信基金管理有限
公司
0.00 1,046.14 1,046.14
中国工商银行股份有限
公司
0.00 468,403.13 468,403.13
招商银 行股 份有 限公 司 0.00 110,248.30 110,248.30
合计 0.00 579,697.57 579,697.57
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基
金份额 的基 金资 产净 值的 0.6%的 年费 率计 提。C 类 基金份 额的 销售 服务 费的 计算方 法如 下：
H＝ E× 0.6% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 的基金 资产 净值
C 类基 金份 额销 售服 务费 每日计 提， 逐日 累计 至每 月月末 ，按 月支 付。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人 运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末与上 年度 末均 未持 有本 基金。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司 8,404,050.72 31,023.22
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 在本 报告 期内 未在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600795
国电
电力
2017
年 6
月 5
日
重
大
事
项
3.60 - - 398,400 1,327,025.00 1,434,240.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额106,451,320.32 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
170201 17 国开01
2017 年7 月
7 日
97.96 300,000 29,388,000.00
170304 17 进出04
2017 年7 月
7 日
99.54 100,000 9,954,000.00 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 24 页 共 38 页
160214 16 国开14
2017 年7 月
6 日
99.73 12,000 1,196,760.00
101652038
16 希 望六
和MTN001
2017 年7 月
7 日
97.23 200,000 19,446,000.00
160206 16 国开06
2017 年7 月
6 日
96.04 100,000 9,604,000.00
160218 16 国开18
2017 年7 月
7 日
97.08 200,000 19,416,000.00
160214 16 国开14
2017 年7 月
7 日
99.73 188,000 18,749,240.00
合计
1,100,000 107,754,000.00
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 25 页 共 38 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 36,747,325.73 8.40
其中： 股票 36,747,325.73 8.40
2 固定收 益投 资 384,145,990.60 87.82
其中： 债券 384,145,990.60 87.82
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,236,771.56 2.34
7 其他各 项资 产 6,274,160.06 1.43
8 合计 437,404,247.95 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,490,754.00 0.45
B 采矿业 1,260,031.95 0.38
C 制造业 19,129,599.37 5.83
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
3,124,414.46 0.95
E 建筑业 940,312.80 0.29
F 批发和 零售 业 770,084.00 0.23
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,529,242.56 0.47
J 金融业 5,078,814.59 1.55 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 26 页 共 38 页
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,318,560.00 0.71
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,105,512.00 0.34
S 综合 - -
合计 36,747,325.73 11.20
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 53,740 2,666,041.40 0.81
2 002027 分众传 媒 168,500 2,318,560.00 0.71
3 601222 林洋能 源 301,558 2,240,575.94 0.68
4 300274 阳光电 源 200,116 2,219,286.44 0.68
5 000651 格力电 器 53,473 2,201,483.41 0.67
6 300003 乐普医 疗 87,760 1,940,373.60 0.59
7 300285 国瓷材 料 97,835 1,927,349.50 0.59
8 603816 顾家家 居 29,600 1,739,888.00 0.53
9 600887 伊利股 份 80,322 1,734,151.98 0.53
10 600011 华能国 际 230,269 1,690,174.46 0.52
注： 投资 者欲 了解 本报 告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 公司 网站的 半年 度报 告正
文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 27 页 共 38 页
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 3,054,414.50 0.53
2 300274 阳光电 源 2,708,069.00 0.47
3 600011 华能国 际 2,562,325.00 0.44
4 601222 林洋能 源 2,550,588.34 0.44
5 300285 国瓷材 料 2,546,089.80 0.44
6 002027 分众传 媒 2,308,679.00 0.40
7 300003 乐普医 疗 2,203,654.70 0.38
8 000651 格力电 器 2,146,607.00 0.37
9 601009 南京银 行 2,077,969.00 0.36
10 600116 三峡水 利 1,935,975.00 0.34
11 600887 伊利股 份 1,919,362.00 0.33
12 601933 永辉超 市 1,825,822.00 0.32
13 600079 人福医 药 1,682,764.00 0.29
14 300383 光环新 网 1,621,242.00 0.28
15 603816 顾家家 居 1,577,479.00 0.27
16 000975 银泰资 源 1,442,057.48 0.25
17 000998 隆平高 科 1,426,480.72 0.25
18 002433 太安堂 1,401,337.64 0.24
19 600795 国电电 力 1,327,025.00 0.23
20 000001 平安银 行 1,299,395.00 0.22
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2、买 入金 额按 买入 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601933 永辉超 市 2,000,276.28 0.35
2 600116 三峡水 利 1,806,557.04 0.31
3 300426 唐德影 视 1,076,090.60 0.19
4 601318 中国平 安 1,051,981.18 0.18
5 600021 上海电 力 1,051,150.00 0.18
6 601009 南京银 行 947,512.79 0.16
7 600011 华能国 际 930,417.90 0.16 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 28 页 共 38 页
8 300274 阳光电 源 851,347.85 0.15
9 300003 乐普医 疗 789,152.80 0.14
10 300285 国瓷材 料 653,051.68 0.11
11 002433 太安堂 652,144.00 0.11
12 000651 格力电 器 470,182.59 0.08
13 601633 长城汽 车 431,932.00 0.07
14 603589 口子窖 411,166.00 0.07
15 600887 伊利股 份 408,594.00 0.07
16 000975 银泰资 源 403,449.42 0.07
17 000802 北京文 化 351,795.00 0.06
18 300383 光环新 网 327,849.50 0.06
19 601222 林洋能 源 326,646.82 0.06
20 300567 精测电 子 319,200.00 0.06
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2、卖 出金 额按 卖出 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 48,866,940.83
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 15,452,587.45
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 6,406,400.00 1.95
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 117,983,000.00 35.96
其中： 政策 性金 融债 117,983,000.00 35.96
4 企业债 券 30,049,900.00 9.16
5 企业短 期融 资券 100,212,000.00 30.54
6 中期票 据 128,104,000.00 39.04
7 可转债 （可 交换 债） 1,390,690.60 0.42
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 384,145,990.60 117.08 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 29 页 共 38 页
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698589
16 鲁 国资
SCP002
300,000 30,096,000.00 9.17
2 170201 17 国开 01 300,000 29,388,000.00 8.96
3 136629 16 兵装 01 300,000 29,076,000.00 8.86
4 011698652
16 厦 翔业
SCP013
200,000 20,062,000.00 6.11
5 101576004
15 义 国资 运
MTN002
200,000 19,988,000.00 6.09
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 30 页 共 38 页
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 被监管 部门 立案调 查或 在报告 编制
日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的投 资决 策程序 说明 ：
本报告期，本 基金持有 分 众传媒，其发 行主体因 部 分临时报告信 息未披露 、 披露不及时、 不
完整，2015 年 年报 信息 披 露存在 遗漏 、未 在股 东大 会授权 范围 内购 买银 行理 财产品 等违 规行 为，
被中国 证监 会广 东监 管局 采取出 具警 示函 的监 管措 施。
上述情形对上 市公司的 财 务和经营状况 无重 大影 响 ，投资决策流 程符合基 金 管理人的制度 要
求。
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票没 有超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 21,484.82
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 31 页 共 38 页
4 应收利 息 6,249,575.24
5 应收申 购款 3,100.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,274,160.06
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 120001 16 以岭 EB 795,687.60 0.24
2 132005 15 国资 EB 498,556.00 0.15
3 113009 广汽转 债 96,447.00 0.03
注：上 表包 含期 末持 有的 处于转 股期 的可 转换 债券 和可交 换债 券明 细。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
无。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 32 页 共 38 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
工银
新焦
点灵
活配
置混
合A
1,529 134,021.63 988.58 0.00% 204,918,080.26 100.00%
工银
新焦
点灵
活配
置混
合C
908 129,988.82 0.00 0.00% 118,029,845.29 100.00%
合计 2,437 132,519.05 988.58 0.00% 322,947,925.55 100.00%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
工银新 焦
点灵活 配
置混 合A
9.89 0.00%
工银新 焦
点灵活 配
置混 合C
125,069.69 0.11%
合计 125,079.58 0.04%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
第 33 页 共 38 页
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
工银新 焦点 灵活 配置
混合A
0
工银新 焦点 灵活 配置
混合C
0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
工银新 焦点 灵活 配置
混合A
0
工银新 焦点 灵活 配置
混合C
0
合计 0
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
工银新 焦点 灵活
配置混 合 A
工银新 焦点 灵活
配置混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 10 月 10 日 ）基 金
份额总 额
306,022,473.19 340,420,409.15
本报告 期期 初基 金份 额总 额 286,646,878.57 291,496,853.53
本报告 期基 金总 申购 份额 10,341,368.82 145,041.68
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 92,069,178.55 173,612,049.92
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 204,919,068.84 118,029,845.29
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。 工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 ：
基金管 理人 于2017 年 2 月8 日 发布 《 工银 瑞信 基 金管理 有限 公司 董事 长变 更公告 》 ， 经基 金
管理人 第六 十一 次股 东会 和第四 届董 事会 第二 十六 次会议 审议 通过， 沈立 强 先生辞 去公 司董 事 长
职务， 董事 长变 更为 尚军 先生。
基金管 理人 于2017 年4 月25 日发 布 《 工银 瑞信 基金 管 理有限 公司 关于 副总 经理 变更的 公告 》 ，
郝炜先 生 自2017 年4 月19 日起 担任 工银 瑞信 基金 管理有 限公 司副 总经 理。
2 、 基 金托 管人 的基 金托 管部 门 的重 大人 事 变动 ：本基 金 托管 人的 专 门基 金托管 部 门本 报告
期内未 发生 重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 基金 投资 策略 未有改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本 基 金的 审计 机 构为 普华永 道 中天 会计 师 事务 所（特 殊 普通 合伙 ） ，该 审计 机构 自 基金 合同
生效日 起向 本基 金提 供审 计服务 ，无 改聘 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人、托 管人 及其 高级 管理 人员无 受稽 查或 处罚 等情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
安信证 券 2 23,383,384.02 36.36% 14,294.26 34.80% -
中金 2 23,364,284.41 36.33% 14,282.58 34.77% -
方正证 券 1 17,571,859.85 27.32% 12,499.03 30.43% -
申万宏 源 2 - - - - -
注：1. 券商 的选 择标 准和 程序
（1 ） 选择 标准 ：注 重综 合 服务能 力
a)券商财务状 况良好、 经 营行为规范、 风险管理 先 进、投资风格 与工银瑞 信 有互补性、 在最近一
年内无 重大 违规 行为 。
b)券商 具有 较强 的综 合研 究能力 ： 能 及时、 全面 、 定期提 供高 质量 的关 于宏 观、 行 业、 资 本市 场、
个股分析的报 告及其他 丰 富全面的信息 咨询服务 ； 有很强的分析 能力，能 根 据工银瑞信 所管理基
金的特 定要 求， 提供 专门 研究报 告； 具有 开发 量化 投资组 合模 型的 能力 以及 其他综 合服 务能 力。
c)与其 他券 商相 比， 该券 商能够 提供 最佳 交易 执行 和优惠 合理 的 佣 金率 。
（2 ） 选择 程 序
a)新增券商的 选定：根 据 以上标准对券 商进行考 察 、选择和确定 。在合作 之 前，券商需 提供至少
两个季度的服 务，并与 其 他已合作券商 一起参与 投 资研究部门（ 权益投资 部 ，固定收益 部，专户
投资部，研究 部和中央 交 易室）两个季 度对券商 的 研究服务评估 。公司投 委 会根据对券 商研究服
务评估 结果 决定 是否 作为 新增合 作券 商。
b)签订委托协 议：与被 选 择的券商签订 委托代理 协 议，明确签定 协议双方 的 公司名称、 委托代理
期限、 佣金 率、 双方 的权 利义务 等， 经签 章有 效。
2.券商 的评 估， 保留 和更 换程序
（1 ） 席位 的租 用期 限暂 定 为一年 ，合 同到 期 15 天内， 投资 研究 部门 将根 据各 券商研 究在 服务 期
间的综 合证 券服 务质 量等 情况， 进行 评估 。
（2 ） 对 于符 合标 准的 券商 ， 工银 瑞信 将与 其续 约； 对于不 能达 到标 准的 券商 ， 不与 其续 约， 并 根
据券商 选择 标准 和程 序 ， 重新选 择其 它经 营稳 健 、 研究能 力强 、 综合 服务 质 量高的 证券 经营 机构 ，
租用其 交易 席位 。
（3 ） 若券 商提 供的 综合 证 券服务 不符 合要 求 ， 工 银 瑞信有 权按 照委 托协 议规 定， 提前 中止 租用 其工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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交易席 位。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
安信证 券 131.30 0.00% - - - -
中金 19,344,260.49 78.31% 5,005,000,000.00 90.41% - -
方正证 券 5,358,119.10 21.69% 530,700,000.00 9.59% - -
申万宏 源 - - - - - -
工银瑞信新焦点灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告 摘要
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
