国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
国 泰 大健 康 股票 型 证券 投 资基 金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同约 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 国泰大 健康
基金主 代码 001645
交易代 码 001645
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 2 月 3 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 170,060,198.26 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于大 健康 主题股 票 ， 在 严格 控制 风 险的前 提下 ， 追求 超越
业绩比 较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
1、股 票投 资策 略
（1） 大健 康主 题的 界定
本 基 金 通 过 对 大 健 康 主 题 相 关 子 行 业 的 精 选 以 及 对 行 业 内 相 关 资 产 的 深
入分析 ，挖 掘该 类型 资产 的投资 价值 。
大健康 主题 是指 经济 系统 中提供 预防 、 诊断 、 治 疗 和康复 等与 健康 相关 商
品和服 务领 域的 总称 ， 通 常包括 医药 生产 制造 、 医 药销售 流通 、 医疗 服务 、
健康保 健服 务 、 健 康保 险 、 健 康食 品、 健康 家居 、 休闲健 身 、 环 保防 疫及
养老服 务等 领域 。
未来随 着经 济增 长及 产业 转型的 进一 步发 展 ， 大 健 康主题 的外 延可 能将 不
断扩大 ，本 基金 将根 据实 际情况 对大 健康 主题 的界 定方法 进行 调整 。
（2） 大健 康主 题各 子行 业 配置策 略
大健康 主题 涉及 的子 行业 广泛 ， 本 基金 将从 子行 业 的成长 性和 空间 、 景气
度、 估值 水平 等多 个维 度 来对大 健康 主题 各子 行业 进行研 究分 析 ， 实 现投
资组合 在大 健 康 主题 各子 行业之 间的 灵活 、合 理、 高效配 置。
（3） 个股 投资 策略
本基金 根据 上市 公司 获利 能力、 成长 能力、 估值 水 平等指 标精 选个 股。 运
用定性 和定 量相 结合 的方 法， 综合 分析 其投 资价 值 和成长 能力 ， 确定 投资
标的股 票， 构建 投资 组合 。
2、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 密切 关注 国内 外宏 观经济 走势 与我 国财 政 、 货币政 策动 向 ， 预 测未
来利率 变动 走势 ， 自上 而 下地确 定投 资组 合久 期 ， 并结合 信用 分析 等自 下
而上的 个券 选择 方法 构建 债券投 资组 合 ， 配 置能 够 提供稳 定收 益的 债券 和
货币市 场工 具组 合， 保证 基金资 产流 动性 。
3、股 指期 货投 资策 略 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金 投 资 股指 期货 将主 要选择 流动 性好 、 交易 活 跃的股 指期 货合 约 。 本
基金力 争利 用股 指期 货的 杠杆作 用， 降低 股票 仓位 频繁调 整的 交易 成本 ，
并利用 股指 期货 的对 冲作 用，降 低股 票组 合的 系统 性风险 。
4、中 小企 业私 募债 投资 策 略
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 综合 考虑 中小 企 业私募 债的 安全 性 、 收
益性和 流动 性等 特征 ， 选 择具有 相对 优势 的品 种 ， 在严格 遵守 法律 法规 和
基金合 同基 础上 ，谨 慎进 行中小 企业 私募 债券 的投 资。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将重 点对 市场 利率 、 发行 条款、 支持 资产 的 构成及 质量 、 提 前偿 还
率 、 风 险 补 偿 收 益 和 市 场 流 动 性 等 影 响 资 产 支 持 证 券 价 值 的 因 素 进 行 分
析， 并辅 助采 用蒙 特卡 洛 方法等 数量 化定 价模 型 ， 评估资 产支 持证 券的 相
对投资 价值 并做 出相 应的 投资决 策。
6、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具 ， 其 投资 原则 为有 利 于基金 资产 增值 。 本基
金在权 证投 资方 面将 以价 值分析 为基 础 ， 在 采用 数 量化模 型分 析其 合理 定
价的基 础上 ， 立 足于 无风 险套利 ， 尽 力减 少组 合净 值波动 率， 力求 稳健 的
超额收 益。
业绩比 较基 准 中证健 康产 业指 数收 益率× 80%+ 中证 综合 债指 数收 益 率× 20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中预 期风 险和预 期收 益较 高的 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益 高于混 合型 基金 、 债 券型 基 金和货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电 话 021-31081600 转 010-67595096
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 www.gtfund.com
基金 半 年度 报告 备置 地点
上海市 虹口 区公 平路 18 号 8 号 楼嘉昱 大厦
16 层-19 层 ；北 京市 西城 区闹市 口大 街 1 号
院 1 号楼
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主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 5,020,168.13
本期利 润 38,039,185.19
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2162
本期基 金份 额净 值增 长率 18.99%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2749
期末基 金资 产净 值 253,490,774.53
期末基 金份 额净 值 1.491
注：(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
(2) 所述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 9.47% 1.01% 3.71% 0.65% 5.76% 0.36%
过去三 个月 7.73% 1.15% 1.07% 0.75% 6.66% 0.40%
过去六 个月 18.99% 0.98% 1.72% 0.66% 17.27% 0.32%
过去一 年 20.63% 0.91% 7.18% 0.68% 13.45% 0.23%
自基金 合同 生
效起至 今
49.10% 1.01% 16.58% 0.95% 32.52% 0.06%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰大 健康 股票 型证 券投 资基金
自基金 合同 生效 以来 份额 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
（2016 年 2 月 3 日至 2017 年 6 月 30 日） 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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注： 本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年 2 月 3 日， 本基 金的建 仓期 为 6 个月 ， 在 建仓期 结束 时， 各
项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日 ， 是经中 国证 监会 证监 基字[1998]5 号 文批 准的
首批规 范的 全国 性基 金管 理公司 之一 。公 司注 册资 本为 1.1 亿元 人民 币， 公 司注册 地为 上海 ，并 在
北京和 深圳 设有 分公 司。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管 理 93 只 开放式 证券 投资 基金： 国 泰金鹰 增长 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 国泰金 龙系 列证 券投 资基 金（包 括 2 只 子基 金， 分 别为国 泰金 龙行 业精 选
证券投 资基 金、 国泰 金龙 债券证 券投 资基 金） 、 国 泰 金马稳 健回 报证 券投 资基 金、 国泰货 币市 场证 券
投资基金、国泰金鹿保本 增值混合证券投资基金、 国泰金鹏蓝筹价值混合型 证券投资基金、国泰金
鼎价值 精选 混合 型证 券投 资基金 （由 金鼎证 券投 资 基金转 型而 来） 、 国泰 金牛 创新成 长混 合型 证券 投
资基金 、 国 泰沪 深 300 指 数证券 投资 基金 （由 国泰 金象保 本增 值混 合证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国 泰
双利债券证券投资基金、 国泰区位优势混合型证券 投资基金、国泰中小盘成 长混合型证券投资基金
（LOF ） （由金盛 证券 投资 基金转 型而 来） 、国 泰纳 斯 达克 100 指 数证 券投 资基 金、国 泰价 值经 典灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金（LOF ） 、上证 180 金融 交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 、国 泰上 证 180国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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金融交易型开放式指数证 券投资基金联接基金、国 泰事件驱动策略混合型证 券投资基金、国泰信用
互利分级债券型证券投资 基金、国泰成长优选混合 型证券投资基金、国泰大 宗商品配置证券投 资基
金(LOF) 、 国泰信用债 券型 证券投 资基 金、 国泰 现金 管理货 币市 场基 金、 国泰 金泰平 衡混 合型 证券 投
资基金 （由 金泰 证券 投资 基金转 型而 来） 、 国 泰民 安 增利债 券型 发起 式证 券投 资基金 、 国 泰国 证房 地
产行业 指数 分级 证券 投资 基金、 国泰 估值 优势 混合 型证券 投资 基金 （LOF ） （由国泰 估值 优势 可分 离
交易股 票型 证券 投资 基金 封闭期 届满 转换 而来 ） 、 上 证 5 年 期国 债交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰上 证 5 年期 国债 交易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、纳 斯达 克 100 交易 型开 放式 指数 证
券投资 基金 、 国泰 中国 企 业境外 高收 益债 券型 证券 投资基 金、 国泰黄 金 交 易 型开放 式证 券投 资基 金、
国泰美国房地产开发股票 型证券投资基金、国泰国 证医药卫生行业指数分级 证券投资基金、国泰淘
金互联网债券型证券投资 基金、国泰聚信价值优势 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民益灵活配
置混合 型证 券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰国 策驱 动灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国泰 浓益 灵活 配置 混
合型证券投资基金、国泰 安康养老定期支付混合型 证券投资基金、国泰结构 转型灵活配置混合型证
券投资 基金 、 国 泰金 鑫股 票型证 券投 资基 金 （ 由金 鑫证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国 泰新经 济灵 活配 置
混合型证券投资基金、国 泰国证食品饮料行业指数 分级证 券投资基金、国泰 创利债券型证券投资基
金 （由 国泰 6 个月 短期 理 财债券 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国 泰策 略收 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金（ 由国 泰目 标收 益保 本混合 型证 券投 资基 金转 型而来 ） 、 国泰 深证 TMT50 指数分 级证 券投 资 基
金、国泰国证有色金属行 业指数分级证券投资基金 、国泰睿吉灵活配置混合 型证券投资基金、国泰
兴益灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 国 泰生 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰互 联网+ 股 票型 证
券投资基金、国泰央企改 革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合 型证券投资基金、国泰
全球绝对收益型基金优选 证券投资基金、国 泰鑫保 本混合型证券投资基金、 国泰大健康股票型证券
投资基金、国泰民福保本 混合型证券投资基金、国 泰黄金交易型开放式证券 投资基金联接基金、国
泰融丰 定增 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 国 泰国 证新能 源汽 车指 数证 券投 资基金 （LOF ） （由国 泰
国证新能源汽车指数分级 证券投资基金转型而来， 国泰国证新能源汽车指数 分级证券投资基金由中
小板 300 成 长交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 转型 而来） 、 国泰 民利 保本 混合 型证券 投资 基金、 国 泰
中证军 工交 易型 开放 式指 数证券 投资 基金 、 国泰 中证 全指证 券公 司交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
国泰添益灵活配置混合型 证 券投资基金、国泰福益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰创业板指数
证券投 资基 金 （LOF ） 、 国泰鸿益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰景 益灵 活配置 混合 型证 券投 资
基金、国泰泽益灵活配置 混合型证券投资基金、国 泰丰益灵活配置混合型证 券投资基金、国泰鑫益
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 国泰 信益灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金、 国 泰利是 宝货 币市 场基 金、
国泰安益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰普益 灵活配置混合型证券投资 基金、国泰民惠收益定国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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期开放债券型证券投资基 金、国泰润利纯债债券型 证券投资基金、国泰嘉益 灵活配置混合型证券投
资基金、国泰众 益灵活配 置混合型证券投资基金、 国泰润泰纯债债券型证券 投资基金、国泰融信定
增灵活配置混合型证券投 资基金、国泰现金宝货币 市场基金、国泰景气行业 灵活配置混合型证券投
资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国泰民 丰回 报定 期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰中 证申 万证券 行业 指数 证券 投
资基金 （LOF ） 、 国泰策 略 价值灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 （ 由国 泰保 本混 合型证 券投 资基 金变 更
而来） 、 国 泰量 化收 益灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 国 泰睿信 平衡 混合 型证 券投资 基金 、 国 泰大 农
业股票 型证 券投 资基 金、 国泰智 能装 备股 票型 证券 投资基 金。 另外 ， 本 基金 管理人 于 2004 年获 得 全
国社会保障基金理事会社 保基金资产管理人资格， 目前受托管理全国社保基 金多个投资组合。2007
年 11 月 19 日， 本基 金管 理人获 得企 业年 金投 资管 理人资 格。2008 年 2 月 14 日 ，本 基金 管理 人成
为首批 获准 开展 特定 客户 资产管 理业 务 （ 专户 理财 ） 的 基金公 司之 一， 并 于 3 月 24 日 经中 国证 监会
批准获 得合 格境 内机 构投 资者（QDII ）资格，囊 括 了公募 基金 、社 保、 年金 、专户 理财 和 QDII 等
管理业 务资 格。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨飞
本基金 的基 金
经理、 国泰 金
龙行业 混合 、
国泰估 值优 势
混合（LOF）、
国泰中 小盘 成
长混合
（LOF ） 、 国泰
景气行 业混 合
的基金 经理
2016-02-0
3
- 9 年
硕士研 究生 。2008 年 7 月至 2009
年 8 月 在诺 德基金 管理 有 限公司
任助理 研究 员， 2009 年 9 月至 2011
年 2 月 在景 顺长城 基金 管 理有限
公司任 研究 员。2011 年 2 月加入
国泰基 金管 理有 限公 司， 历 任研究
员、 基金 经理 助理 。2014 年 10 月
起任国泰金龙行业精选证券投资
基金的 基金 经理 ，2015 年 3 月起
兼任国泰估值优势混合型证券投
资 基金（LOF ） （ 原国 泰估值 优势
股 票型证 券投资 基金（LOF ） ） 的
基金经 理，2015 年 5 月起 兼任国
泰中小盘成长混合型证券投资基
金（LOF ） （ 原国 泰中 小盘成 长股
票 型证券 投资基 金（LOF ） ） 的基
金经理 ，2015 年 5 月至 2016 年 5
月任国泰成长优选混合型证券投
资基金 （ 原国 泰成 长优 选股 票型证
券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经 理 ，2016国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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年 2 月 起兼 任国泰 大健 康 股票型
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，2016
年 4 月至 2017 年 5 月 任国 泰金马
稳健回报证券投资基金的基金经
理，2017 年 3 月 起兼 任国 泰景气
行业灵活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首 任基 金经 理， 任职日 期为 基金 合
同生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券法 》 、 《 证券投资基金法 》 、 《 基金 管理公司公平交易
制度指导意见》等有关法 律法规的规定，严格遵守 基金合同和招募说明书约 定，本着诚实信用、勤
勉尽责、最大限度保护投 资人合法权益等原则管理 和运用基金资产，在控制 风险的基础上为持有人
谋求最大利益。本报告期 内，本基金运作合法合规 ，未发生损害基金份额持 有人利益的行为，未发
生内幕交易、操纵市场和 不当关联交易及其他违规 行为，信息披露及时、准 确、完整，本基金与本
基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公 司资产之间严格分开、公 平对待，基金管理 小组
保持独立运作，并通过科 学决策、规范运作、精心 管理和健全内控体系，有 效保障投资人的合法权
益。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金管理公司公平交易制度 指导意见》的相关
规定，通过严格的内部风 险控制制度和流程，对各 环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保
公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合， 切实 防范 利益输 送行 为。
（一） 本基 金管 理人 所管 理的基 金或 组合 间同 向交 易价差 分析
根据证监会公平交易指导 意见，我们计算了公司旗 下基金、组合同日同向交 易纪录配对。通过
对这些 配对 的交 易价 差分 析， 我们 发现 有效 配对 溢 价率均 值大 部分 在 1% 数量 级及以 下 ， 且 大部 分溢
价率均 值通 过 95% 置 信度 下等 于 0 的 t 检验 。
（二） 扩展 时间 窗口 下的 价差分 析
本基金 管理 人选 取 T=3 和 T=5 作 为扩 展时 间窗 口， 将基金 或组 合交 易情 况分 别在这 两个 时间 窗
口内作平均，并以此为依 据，进行基金或组合间在 扩展时间窗口中的同向交 易价差分析。对于有足国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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够多观 测样 本的 基金 配对 （样本 数 ≥ 30 ） ， 溢价 率均 值大部 分 在 1% 数 量级 及以 下。
（三） 基金 或组 合 间 模拟 溢价金 额分 析
对于不 能通 过溢 价率 均值 为零 的 t 检验 的基 金组 合 配对、 对于 在时 间窗 口中 溢价率 均值 过大 的
基金组合配对，已要求基 金经理对价差作出了解释 ，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的行 为。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，本基金与本 基金管理人所管理的其他 投资组合未发生大额同日 反向交易。本报告
期内， 未发 现本 基金 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年在 宏观 经济 继续 保 持平稳 增长 、 货 币政 策中 性、 金 融去 杠杆 的背 景下 ，A 股市 场风 险偏
好比较低，市场资金集中 追逐确定性收益，市场也 出现了结构性分化演绎比 较极致的行情。在上半
年的 A 股市 场资 金偏紧 、 低风险 偏好 环境 下 ， 具 备 低估值 确定 增长 的家 电与 食品饮 料行 业表 现出 了
明显的超额收益，新能源 汽车产业链以及苹果产业 链等具备主题空间的行业 也有不错的表现，行业
景气度 差以 及估 值贵 的行 业与公 司的 市场 表现 不尽 如意 。 本 基金 在上 半年 主 要集中 配置 在低 估值 且
高景气 度的 成长 性行 业， 阶段性 配置 了低 估值 稳健 增长的 行业 与公 司。
4.4.2 报告期内基金 的业绩 表现
本基 金 2017 年 上半 年净 值 增长率 为 18.99% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 1.72% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
今年年 初我 们就 判断 出在 经济 L 型背景下， 传统 周 期行业 不太 会有 板块 系统 性的机 会。 随着 二
季度出 现 了 PMI 环比 持续 下降的 情况 ， 更 加验 证了 我们对 价格 链条 的行 业景 气度的 担忧 。 稳 定增 长
与景气成长将是 2017 年 的主要投资主线，上半年 稳定增长行业表现出了巨 大的超额收益与绝对收
益，下半年的机构性行情 大概率会在景气成长的行 业中演绎。展望下半年， 随着市场风险偏好的持
续回升 以及 资金 边际 改善 ， 估值合 理的 真成 长的 行业 与公司 随着 业绩 的逐 步兑 现将回 归合 理的 价值 。
从投资 方向 上看 ，下 半年 我们重 点配 置的 方向 是园 林环保 、电 子、 医药 商业 等高景 气度 行业 。
由于我们判断下半年市场 会有比较明显的成长股投 资机会，市场的风险偏好 逐步提升，因此基
金下半 年将 保持 中性 偏高 的仓位 灵活 操作 。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照相关法 律法规规定，设有估值委 员会，并制定了相关制度 及流程。估值委员
会主要负责基金估值相关 工作的评估、决策、执行 和监督，确保基金估值的 公允与合理。报告期内
相关基金估值政策由 托管 银行进行复核。公司估值 委员会由主管运营的公司 领导负责，成员包括基
金核算、风险管理、行业 研究方面业务骨干，均具 有丰富的行业分析、会计 核算等证券基金行业从
业经验及专业能力。基金 经理如认为估值有被歪曲 或有失公允的情况，可向 估值委员会报告并提出
相关意 见和 建议 。各 方不 存在任 何重 大利 益冲 突， 一切以 投资 者利 益最 大化 为最高 准则 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
截至本报告期末，根据本 基金基金合同和相关法律 法规的规定，本基金无应 分配但尚未实施的
利润。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预 警情形的说明
无。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ， 严 格遵 守了 《 证券投 资基 金法 》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 12 页共 30 页
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 大健 康股 票型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 31,036,835.01 51,734,429.49
结算备 付金 241,455.97 229,975.59
存出保 证金 55,766.82 80,360.84
交易性 金融 资产 224,602,162.33 172,547,045.39
其中： 股票 投资 224,602,162.33 172,547,045.39
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 1,334,896.14 -
应收利 息 6,321.65 8,984.73
应收股 利 - -
应收申 购款 2,256,811.46 237,362.30
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 259,534,249.38 224,838,158.34
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 2,802,139.85 11,425,903.74
应付赎 回款 2,506,346.11 1,192,226.78
应付管 理人 报酬 318,232.91 238,347.73
应付托 管费 53,038.82 39,724.64
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 153,374.14 184,575.10
应交税 费 - - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页共 30 页
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 210,343.02 62,052.17
负债合计 6,043,474.85 13,142,830.16
所有者权益： - -
实收基 金 170,060,198.26 168,984,792.48
未分配 利润 83,430,576.27 42,710,535.70
所有者权益合计 253,490,774.53 211,695,328.18
负债和所有者权益总 计 259,534,249.38 224,838,158.34
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.491 元 ，基 金份 额总 额 170,060,198.26 份。
6.2 利润表
会计主 体： 国泰 大健 康股 票型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 2 月 3 日（基金
合同生效日）至 2016 年
6 月 30 日
一、收入 40,722,719.34 27,211,990.96
1.利息 收入 134,833.31 911,821.82
其中： 存款 利息 收入 134,833.31 911,821.82
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 6,597,452.67 15,247,063.94
其中： 股票 投资 收益 5,249,421.33 14,864,406.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,348,031.34 382,657.16
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 33,019,017.06 9,547,869.80
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 971,416.30 1,505,235.40
减：二、费用 2,683,534.15 1,830,609.90
1．管 理人 报酬 1,776,869.73 1,054,339.96
2．托 管费 296,145.00 175,723.29 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页共 30 页
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 399,360.02 422,061.01
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 211,159.40 178,485.64
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 38,039,185.19 25,381,381.06
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 38,039,185.19 25,381,381.06
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 国泰 大健 康股 票型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
168,984,792.48 42,710,535.70 211,695,328.18
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 38,039,185.19 38,039,185.19
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
1,075,405.78 2,680,855.38 3,756,261.16
其中：1.基 金申 购款 183,906,865.38 73,998,980.01 257,905,845.39
2.基金 赎回 款 -182,831,459.60 -71,318,124.63 -254,149,584.23
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
170,060,198.26 83,430,576.27 253,490,774.53
项目
上年度可比期间
2016 年 2 月 3 日（基金合 同生效日）至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
318,160,083.65 - 318,160,083.65
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 25,381,381.06 25,381,381.06
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
-240,006,628.72 -6,970,310.48 -246,976,939.20 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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值减少 以 “- ” 号填 列）
其中：1.基 金申 购款 122,122,267.71 20,680,413.63 142,802,681.34
2.基金 赎回 款 -362,128,896.43 -27,650,724.11 -389,779,620.54
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
78,153,454.93 18,411,070.58 96,564,525.51
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 周向 勇，主 管会 计工 作负 责人 ：周向 勇， 会计 机构 负责 人：倪 蓥
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
国泰 大健康股 票型证券 投资基 金( 简称 “ 本基金 ”) 经 中国证 券监督管 理委员会 ( 以下 简称 “ 中国证
监会 ”) 证监许可[2015]1293 号《关于准 予国泰大健康股票型证券 投资基金注册的批复》核 准，由国
泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投 资基金法》和《国泰大健 康股票型证券投资基金
基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放式 ，存续期限不定，首次设 立募集不包括认购资金
利息共 募集 人民 币 318,130,108.95 元。 业经 普华 永道 中天会 计师 事务 所( 特 殊普 通合伙) 普华 永道 中天
验字(2016) 第 127 号验 资报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《国 泰大 健康 股 票型证 券投 资基 金基
金合同 》 于 2016 年 2 月 3 日正式 生效 ， 基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为 318,160,083.65 份 基金 份
额，其 中认 购资 金利 息折 合 29,974.70 份 基金 份额 。 本基金 的基 金管 理人 为国 泰基金 管理 有限 公司 ，
基金托 管人 为中 国建 设银 行股份 有限 公司 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《国泰 大健康股票型证券投资基 金基金合同》的有
关规定 ， 本基 金的 投资 范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ， 包括 国内 依法 发 行或上 市的 股票( 包含 中
小板、 创业 板及 其他 依法 发行、 上市 的股 票) 、 股指 期货、 权证 等权 益类 金融 工具， 债券( 包括 国债 、
金融债、企业债、公司债 、次级债、中小企业私募 债、地方政府债券、政府 支持机构债券、政府支
持债券 、 中 期票 据、 可转 换债券( 含分 离交 易可 转债) 、 可交 换债 券、 短期 融资 券、 超 短期 融资 券、 央
行票据) 、 资产 支持 证券 、 债券回 购 、 银 行存 款 、 货 币市场 工具 等固 定收 益类 金融工 具 ， 以 及法 律 法
规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具。本 基金的投资组合比例为： 投资于股 票资产的比例
不低于 基金 资产 的 80% ， 投资于 基金 合同 界定 的大 健康主 题证 券资 产占 非现 金基金 资产 的比 例不 低国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页共 30 页
于 80% ； 每个 交易 日日 终 在扣除 股指 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后， 应当 保持不 低于 基金 资产 净
值 5% 的 现金 或到 期日 在一 年以内 的政 府债 券 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 中 证健康 产业 指数 收益 率
× 80%+ 中 证综 合债 指数 收 益率× 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2017 年 8 月 22 日批准 报出 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则 ”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中 国证 券投 资基 金业 协 会( 以下 简称 “ 中国 基
金业协 会 ”) 颁 布的 《证 券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 《 国泰 大健 康股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》
和中国 证监 会、 中国 基金 业协会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实务 操作 编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2017 年半 年度 财务 报表符 合企 业会 计准 则的 要求， 真实 、完 整地 反映 了本基 金 2017 年
6 月 30 日的财 务状 况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期 间的 经营 成果和 基金 净值 变 动
情况等 有关 信息 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通 知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上
市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融 机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 、 及其 他相 关 财税法 规和 实务 操作 ，
主要税 项列 示如 下： 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页共 30 页
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收 范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从 上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰基 金管 理有 限公 司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国建 设银 行股 份有 限公 司(“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
申万宏 源集 团股 份有 限公 司(“ 申万 宏源 ”)
基金销 售机 构、 受 基金 管 理人的 控股 股
东（中 国建 投） 控制 的公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年2 月3 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,776,869.73 1,054,339.96
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 664,672.53 286,787.57
注：支 付基 金管 理人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.50% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月底， 按月 支付 。其 计算 公式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年2 月3 日 （ 基金 合同 生
效日） 至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 296,145.00 175,723.29
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 0.25% / 当 年天 数 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 与关 联方 进行的 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期间 及上 年度 可比 期间 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称 本期 上年度 可比 期间 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 2016 年2 月3 日 （ 基金 合同 生 效日）
至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行
31,036,835.0
1
130,691.15
19,391,138.0
8
166,347.66
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无其 他关 联交 易事项 。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00287
9
长缆
科技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
网下
中签
18.02 18.02
1,313.
00
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20
2,966.
00
18,389
.20
18,389
.20
-
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26
1,351.
00
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832.00
7,429.
76
7,429.
76
-
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857.00
17,311
.40
17,311
.40
-
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
网下
中签
10.93 10.93
1,259.
00
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
8.11 8.11 942.00
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
网下
中签
8.48 8.48
1,257.
00
10,659
.36
10,659
.36
- 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页共 30 页
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位： 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30014
5
中金环
境
2017-06
-28
资产重
组
16.92 - - 942,507.00 11,503,429.43
15,947,218.4
4
-
注：本 基金 截 至 2017 年 6 月 30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停
牌的股 票， 该类 股票 将在 所公布 事项 的重 大影 响消 除后， 经交 易所 批准 复牌 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购中 作为 抵押的 债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1)
公 允价 值
(a)
金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)
持 续的 以公 允价 值计 量的金 融工 具
(i)
各层 次金 融工 具公 允价值
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页共 30 页
第一层 次的 余额 为 208,531,260.79 元， 属于 第二 层次 的余额 为 16,070,901.54 元 ，无属 于第 三层 次的
余额。 于 2017 年 6 月 30 日，本 基金 持有 的以 公允 价值计 量且 其变 动计 入当 期损益 的金 融负 债均 属
于第一 层次 。 （ 截止 2016 年 12 月 31 日， 第一 层次 的余额 为 172,547,045.39 元，无 属于 第二 层次 的
余额， 无属 于第 三层 次的 余额。 ）
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
本基金 本期 持有 的以 公允 价值计 量的 金融 工具 的公 允价值 所属 层次 未发 生重 大变动 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
未持有) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 增值 税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年 12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地
产开 发 教 育辅 助服 务等增值税 政策的通 知》的规 定：(1) 金融商 品持有期 间( 含到 期) 取得的 非保本
收益( 合 同中 未明 确承 诺到 期本金 可全 部收 回的 投资 收益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税 人购 入基 金、 信
托、 理 财产 品等 各类 资产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让； (3) 资 管产品 运营 过程 中发 生
的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日 起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增
值税政 策有 关问 题的 补充 通知》 及 2017 年 6 月 30 日颁布 的财 税[2017]56 号 《关于 资管 产品 增值 税
有关问题的通知》的规定 ，资管产品管理人运营资 管产品过程中发生的增值 税应税行为，暂适用简
易计税 方法 ，按 照 3% 的征 收率缴 纳增 值税 。对 资管 产品在 2018 年 1 月 1 日 前 运营过 程中 发生 的增
值税应税行为，未缴纳增 值税的，不再缴纳；已缴 纳增值税的，已纳税额从 资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵 减。上述税收政策对本基 金截至本财务报表批准报 出日止的财务状况和经
营成果 无影 响。
国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页共 30 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 224,602,162.33 86.54
其中： 股票 224,602,162.33 86.54
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,278,290.98 12.05
7 其他各 项资 产 3,653,796.07 1.41
8 合计 259,534,249.38 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 141,296,883.75 55.74
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 46,545,977.92 18.36
F 批发和 零售 业
15,871,683.36 6.26
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,639.62 0.00
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
20,879,977.68 8.24
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 224,602,162.33 88.60
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600056 中国医 药 936,053 24,290,575.35 9.58
2 002217 合力泰 2,388,374 23,597,135.12 9.31
3 300197 铁汉生 态 1,762,714 23,408,841.92 9.23
4 002310 东方园 林 1,383,800 23,137,136.00 9.13
5 300296 利亚德 1,219,136 22,919,756.80 9.04
6 300355 蒙草生 态 1,944,132 20,879,977.68 8.24
7 300145 中金环 境 942,507 15,947,218.44 6.29
8 002236 大华股 份 611,800 13,955,158.00 5.51
9 600703 三安光 电 647,700 12,759,690.00 5.03
10 000963 华东医 药 236,076 11,732,977.20 4.63
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 基金 管理人 网站 的半 年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％） 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页共 30 页
1 300355 蒙草生 态 24,175,222.37 11.42
2 300296 利亚德 17,867,141.04 8.44
3 600703 三安光 电 11,268,062.16 5.32
4 002236 大华股 份 9,789,199.04 4.62
5 002217 合力泰 9,134,834.01 4.32
6 300197 铁汉生 态 5,834,686.48 2.76
7 600298 安琪酵 母 5,775,932.00 2.73
8 002294 信立泰 5,553,465.00 2.62
9 600750 江中药 业 4,995,070.35 2.36
10 603018 中设集 团 4,307,907.00 2.03
11 600594 益佰制 药 4,196,794.00 1.98
12 600056 中国医 药 4,023,334.00 1.90
13 600664 哈药股 份 3,854,249.46 1.82
14 300156 神雾环 保 3,142,449.56 1.48
15 000915 山大华 特 2,794,560.00 1.32
16 000826 启迪桑 德 2,777,677.00 1.31
17 600196 复星医 药 2,776,877.42 1.31
18 603588 高能环 境 2,776,119.00 1.31
19 600518 康美药 业 2,774,914.00 1.31
20 002589 瑞康医 药 2,199,644.39 1.04
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600522 中天科 技 19,147,726.75 9.04
2 600566 济川药 业 8,068,705.17 3.81
3 300355 蒙草生 态 7,319,165.06 3.46
4 600664 哈药股 份 7,258,045.62 3.43
5 002217 合力泰 7,055,450.00 3.33
6 002573 清新环 境 6,226,214.47 2.94
7 600056 中国医 药 6,047,676.68 2.86
8 000568 泸州老 窖 5,315,883.10 2.51
9 600594 益佰制 药 4,054,282.55 1.92
10 603018 中设集 团 4,030,315.00 1.90
11 000028 国药一 致 3,948,780.22 1.87
12 600436 片仔癀 3,634,052.60 1.72
13 000915 山大华 特 3,156,380.00 1.49
14 300156 神雾环 保 3,085,271.79 1.46
15 600196 复星医 药 3,037,114.48 1.43 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页共 30 页
16 000826 启迪桑 德 2,654,711.00 1.25
17 300197 铁汉生 态 2,561,383.12 1.21
18 603588 高能环 境 2,338,943.00 1.10
19 600019 宝钢股 份 2,245,021.00 1.06
20 600298 安琪酵 母 2,232,586.27 1.05
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 141,090,162.12
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 127,303,483.57
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑
相关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页共 30 页
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、 流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本报告期内 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 情况 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 55,766.82
2 应收证 券清 算款 1,334,896.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,321.65
5 应收申 购款 2,256,811.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,653,796.07
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300145 中金环 境 15,947,218.44 6.29 资产重 组
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
23,937 7,104.49 13,798.62 0.01% 170,046,399.64 99.99%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 297,494.49 0.17%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 168,984,792.48
本报告 期 基 金总 申购 份额 183,906,865.38
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 182,831,459.60
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 170,060,198.26
国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 28 页共 30 页
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2017 年 2 月 9 日 ，本 基金 管理人 发布 了《 国泰 基金 管理有 限公 司副 总经 理任 职公告 》 ， 经本 基
金管理 人第 六届 董事 会第 二十八 次会 议审 议通 过， 聘任李 辉先 生担 任公 司副 总经理 。
2017 年 3 月 25 日 ，本 基 金管理 人发 布了 《国 泰基 金管理 有限 公司 关于 高级 管理人 员变 更的 公
告》 ， 经本 基金 管理 人第 七 届董事 会第 一次 会议 审议 通过 ， 聘任 陈勇 胜先 生担 任公司 董事 长、 法定 代
表人， 唐建 光先 生不 再担 任公司 董事 长、 法定 代表 人。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
报告期内，本基金无涉及 对 公司运营管理及基金运 作产生重大影响的与本基 金管理人、基金财
产、基 金托 管业 务相 关的 诉讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所（ 特殊 普通 合伙 ）提供 审计 服务 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
针对上 海证 监局 于 2016 年 底向公 司出 具的 警示 函， 公司高 度重 视， 对 相关 情 况进行 了自 查及 说
明， 并 认真 完成 整改 工作 ， 进一 步加 强了 公司 内部 控制和 风险 管理 能力 。 本 报告期 内， 基金 管理 人、
基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
上海证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
信达证 券 1 - - - - - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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中投证 券 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
中信建 投 2 134,724,508.17 50.51% 125,468.11 50.51% -
银河证 券 1 47,275,322.80 17.72% 44,027.63 17.73% -
平安证 券 1 43,146,147.14 16.18% 40,182.16 16.18% -
中信证 券 2 25,583,884.78 9.59% 23,825.74 9.59% -
招商证 券 2 10,793,076.71 4.05% 10,051.68 4.05% -
申万宏 源 1 5,193,169.20 1.95% 4,836.40 1.95% -
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5） 公 司具 有较 强的 研究 能力， 能及 时、 全 面、 定期 提供具 有相 当质 量的 关于 宏观经 济面 分析 、
行业发 展趋 势及 证券 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告以及 丰富 全面 的信 息服 务；能 根据 基金 投资 的
特定要 求， 提供 专门 研究 报告。
选择程 序是 ：根 据对 各证 券公司 提供 的各 项投 资、 研究服 务情 况的 考评 结果 ，符合 交易 席位 租
用标准 的， 由公 司投 研业 务部门 提出 租用 证券 公司 交易席 位的 调整 意见 （包 括调整 名单 及调 整原 因
等）， 并经 公司 批准 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
上海证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
信达证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - - 国泰大健康股票型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 30 页共 30 页
华融证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
