国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
2017 年半年度报告摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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重 要提 示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同约定， 于 2017 年 8 月 22 日复核了本报告中
的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ，保 证 复 核 内容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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2
基 金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 国泰民益灵活配置混合
场内简称 国泰民益
基金主代码 160220
交易代码 160220
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 30 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 宁波银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 142,708,500.02 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码 160220 160226
报告期末下属分级基金的份额总额 142,708,079.56 份 420.46 份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
前瞻性把握不同时期股票市场、 债券市场、 银行间市场的收益率， 在 控 制
下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。
投资策略
1 、大类资产 配置策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、 国家 财政和货币政
策、 国家产业政策以及资本市场资金环境、 证券市场走势的分析， 预 测 宏
观经济的发展趋势， 并据此评价未来一段时间股票、 债券市场相对收益率，
主动调整股票、 债券类资产在给定区间内的动态配置， 以使基金在保持 总
体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
2 、股票投资 策略
在新股投资方面， 本基金管理人将全面深入地把握上市公司基本面， 运用
基金管理人的研究平台和股票估值体系， 深入发掘新股内在价值， 结合市
场估值水平和股市投资环境， 充分考虑中签率、 锁定期等因素， 有效 识 别
并 防 范 风 险 ， 以 获 取 较 好 收 益 。 本 基 金 二 级 市 场 股 票 投 资 以 定 性 和 定 量
分析为基础， 从基本面分析入手。 根据个股的估值水平优选个股， 重 点 配
置当前业绩优良、 市场认同度较高、 在可预见的未来其行业处于景气周期
中的股票。
3 、固定收益 品种投资策略
本基金采用的固定收益品种 主要投资策略包括： 久期策略、 期限结构策略
和个券选择策略等。
4 、股指期货 投资策略
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资
产配置、 品种选择， 谨慎进行投资， 旨在通过 股指期货实现基金的套期 保国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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值。
5 、权证投资 策略
权证为本基金辅助性投资工具， 其投资原则为有利于基金资产增值。 本基
金在权证投资方面将以价值分析为基础， 在采用 数量化模型分析其合理定
价的基础上， 立足于无风险套利， 尽力减少组合净值波动率， 力求稳 健 的
超额收益。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期风险、 预期收益高于货币市场基金和债券型
基金，低于股票型基金。
2.3 基金管理 人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 宁波银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 李永梅 贺碧波
联系电话 021-31081600转 0574-89103198
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com hebibo@nbcb.cn
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 95574
传真 021-31081800 0574-89103123
2.4 信 息 披露方 式
登载基金 半年度报告摘要的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
国泰民益灵活配置混合
A
国泰民益灵活配置混合 C
本期已实现收益 2,389,339.46 3.23
本期利润 1,543,236.30 6.58
加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0297
本期基金份额净值增长率 0.78% 0.92%
3.1.2 期末 数据 和 指 标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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期末可供分配基金份额利润 0.2944 0.3183
期末基金资产净值 184,714,592.09 554.31
期末基金份额净值 1.294 1.318
注： （1 ） 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2 ） 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
国泰民益灵活配置混合 A
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.78% 0.08% 0.39% 0.01% 0.39% 0.07%
过去三个月 0.70% 0.09% 1.18% 0.01% -0.48% 0.08%
过去六个月 0.78% 0.09% 2.36% 0.01% -1.58% 0.08%
过去一年 -0.08% 0.11% 4.74% 0.01% -4.82% 0.10%
过去三年 25.51% 0.13% 15.33% 0.02% 10.18% 0.11%
自基金合同生
效起至今
29.40% 0.12% 18.21% 0.02% 11.19% 0.10%
国泰民益灵活配置混合 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 0.84% 0.09% 0.39% 0.01% 0.45% 0.08%
过去三个月 0.76% 0.09% 1.18% 0.01% -0.42% 0.08%
过去六个月 0.92% 0.09% 2.36% 0.01% -1.44% 0.08%
过去一年 2.01% 0.18% 4.74% 0.01% -2.73% 0.17%
自新增 C 类份
额至今
3.05% 0.16% 7.68% 0.01% -4.63% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2013 年 12 月 30 日至 2017 年 6 月 30 日）
国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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注：1 、本基 金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日， 本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配
置比例符合合同约定。
2 、自 2015 年 3 月 23 日 起本基金业绩比较基准由原 “ 五年期 银行定期存款利率（税后） +1 %” ，
变更为 “ 三年 期银行定期存款利率（税后） +2 %” 。
国泰民益灵活配置混合 C
注：1 、本基 金合同生效日为 2013 年 12 月 30 日， 本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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置比例符合合同约定。 自 2015 年 11 月 17 日起 ， 本基金增加 C 类基金 份额并分别设置对应的基金代
码。
2 、自 2015 年 3 月 23 日 起本基金业绩比较基准由原 “ 五年期 银行定期存款利率（税后） +1 %” ，
变更为 “ 三年 期银行定期存款利率（税后） +2 %” 。
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证 监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 93 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选
证券投资基金、 国泰金龙债券证券投资基金） 、 国泰金马稳健回报证券投资基金、 国泰货币市场证券
投 资 基 金 、国 泰 金 鹿 保本 增 值 混 合证 券 投 资 基金 、 国 泰 金鹏 蓝 筹 价 值混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 金
鼎价值精选混合型 证券投资基金 （由金鼎证券投资基金转型而来） 、 国泰 金牛创新成长混合型证券投
资基金、 国泰沪深 300 指数证券投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、 国泰
双 利 债 券 证券 投 资 基 金、 国 泰 区 位优 势 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 中小 盘 成 长 混合 型 证 券 投资 基 金
（LOF ） （由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰 纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典灵
活配置混合型证券投资基金（LOF ） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金 融 交 易 型开 放 式 指 数证 券 投 资 基金 联 接 基 金、 国 泰 事 件驱 动 策 略 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 信 用
互 利 分 级 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 成 长 优 选混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 大 宗 商品 配 置 证 券投 资 基
金(LOF) 、 国 泰信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合型证券投
资基金 （由金泰证券投资基金转型而来） 、 国泰 民安增利债券型发起式证券投资基金、 国泰国证房地
产行业指数分级证券投资基金、 国泰估值优势混合型证券投资基金 （LOF ） （由国泰 估值优势可分离
交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来） 、上证 5 年 期国债交易型开放式指数证券投资基金、
国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯 达克 100 交 易型开放式指数证
券投资基金、 国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、 国泰黄金交易型开放式证券投资基金、
国 泰 美 国 房地 产 开 发 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 医 药卫 生 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 、国 泰 淘国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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金 互 联 网 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 聚 信 价 值优 势 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 民 益灵 活 配
置混合型证券投资基金 （LOF ） 、 国 泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、 国泰浓益灵活配置混
合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 安 康 养 老定 期 支 付 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 结 构 转 型灵 活 配 置 混合 型 证
券投资基金、 国泰金鑫股票型证券投资基金 （由金鑫证 券投资基金转型而来） 、 国 泰新经济灵活配置
混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 国 证 食品 饮 料 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 创 利债 券 型 证 券投 资 基
金 （由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来） 、 国泰策略收益灵活配置混合型证券投资
基金（由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、国泰深证 TMT50 指数 分级证券投资基
金 、 国 泰 国证 有 色 金 属行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 、 国 泰睿 吉 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
兴益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰生益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰互联网+ 股票型证
券 投 资 基 金、 国 泰 央 企改 革 股 票 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 新目 标 收 益 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
全 球 绝 对 收益 型 基 金 优选 证 券 投 资基 金 、 国 泰鑫 保 本 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰大 健 康 股 票型 证 券
投 资 基 金 、国 泰 民 福 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 黄 金交 易 型 开 放式 证 券 投 资基 金 联 接 基金 、 国
泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金、 国泰国证新能源汽车指数证券投资基金 （LOF ） （ 由国泰
国 证 新 能 源汽 车 指 数 分级 证 券 投 资基 金 转 型 而来 ， 国 泰 国证 新 能 源 汽车 指 数 分 级证 券 投 资 基金 由 中
小板 300 成 长交易型开放式指数证券投资基金转型而来） 、 国泰民利保本混合型证券投资基金、 国泰
中证军工交易型开放式指 数证券投资基金、 国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、
国 泰 添 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰福 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 创 业板 指 数
证券投资基金 （LOF ） 、 国泰鸿益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰景益灵活配置混合型证券投资
基 金 、 国 泰泽 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 丰 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 鑫 益
灵活配置混合型证券投资基金、 国泰信益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰利是宝货币市场基金、
国 泰 安 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰普 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 民 惠收 益 定
期开放债券 型 证 券 投 资基 金 、 国 泰润 利 纯 债 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 嘉 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资 基 金 、 国泰 众 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 润泰 纯 债 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰融 信 定
增 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 现 金 宝货 币 市 场 基金 、 国 泰 景气 行 业 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 、 国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、 国泰中证申万证券行业指数证券投
资基金 （LOF ） 、 国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金 （由国泰保本混合型证券投资基金 变更
而来） 、 国泰 量化收益灵活配置混合型证券投资基金、 国泰睿信平衡混合型证券投资基金、 国泰大农
业股票型证券投资基金、 国泰智能装备股票型证券投资基金。 另外， 本基金管理人于 2004 年获 得全
国 社 会 保 障基 金 理 事 会社 保 基 金 资产 管 理 人 资格 ， 目 前 受托 管 理 全 国社 保 基 金 多个 投 资 组 合。2007国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日， 本基金管理人成
为首批获准开展特定客户资产管理业务 （专户理财） 的基金公司之一， 并于 3 月 24 日经中国证 监会
批准获得合格境内机构投资者（QDII ）资格，囊括了公募基金、 社保、年金、专户理财和 QDII 等
管理业务资格。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
樊利安
本基金的基金
经理、国泰浓
益灵活配置混
合、国泰结构
转型灵活配置
混合、国泰国
策驱动混合、
国泰兴益灵活
配置混合、国
泰生益灵活配
置混合、国泰
睿吉灵活配置
混合、国泰融
丰定增灵活配
置混合、国泰
添益灵活配置
混合、国泰福
益灵活配置混
合、国泰鸿益
灵活配置混
合、国泰丰益
灵活配置混
合、国泰景益
灵活配置混
合、国泰鑫益
灵活配置混
合、国泰泽益
灵活配置混
合、国泰信益
灵活配置混
合、国泰普益
灵活配置混
合、国泰安益
2014-10-2
1
- 11 年
硕士。 曾任职上海鑫地投资管理有
限公司、天治基金管理有限公司
等。2010 年 7 月加入国泰基金管
理有限公司， 历任研究员、 基金经
理助理。 2014 年 10 月起 任国泰民
益灵活配置混合型证券投资基金
（LOF ） （ 原 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金） 和国泰浓益灵
活配置混合型证券投资基金的基
金经理，2015 年 1 月起 兼任国泰
结构转型灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理，2015 年 3 月
起兼任国泰国策驱动灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理，
2015 年 5 月 起兼任国泰兴益灵活
配置混合型证券投资基金的基金
经理，2015 年 6 月起兼任国泰生
益灵活配置混合型证券投资基金
和国泰睿吉灵活配置混合型证券
投资基金的 基金经理，2015 年 6
月至 2017 年 1 月任国泰金泰平衡
混合型证券投资基金 （由金泰证券
投资基金转型而来）的基金经理，
2016 年 5 月 起兼任国泰融丰定增
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2016 年 8 月 起兼任国
泰添益灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理， 2016 年 10 月起
兼任国泰福益灵活配置混合型证
券投资基金 的基金经理 ，2016 年
11 月 起 兼任国 泰 鸿 益灵活 配 置 混
合型证券投资基金的基金经理，
2016 年 12 月 起兼任国泰丰益灵活国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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灵活配置混
合、国泰嘉益
灵活配置混
合、国泰众益
灵活配置混
合、国泰融信
定增灵活配置
混合、国泰融
安多策略灵活
配置混合、国
泰稳益定期开
放灵活配置混
合、国泰宁益
定期开放灵活
配置混合的基
金经理、研究
部副总监（主
持工作）
配置混合型证券投资基金、 国泰景
益灵活配置混合型证券投资基金、
国泰鑫益灵活配置混合型证券投
资基金、 国泰泽益灵活配置混合型
证券投资基金、 国泰信益灵活配置
混合型证券投资基金、 国泰普益灵
活配置混合型证券投资基金、 国泰
安益灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理，2017 年 3 月起兼
任国泰嘉益灵活配置混合型证券
投资基金、 国泰众益灵活配置混合
型证券投资基金和国泰融信定增
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2017 年 7 月 起兼任国
泰融安多策略灵活配置混合型证
券投资基金和国泰稳益定期开放
灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理，2017 年 8 月 起兼任国
泰宁益定期开放灵活配置混合型
证券投资基金。 2015 年5 月至 2016
年 1 月任研 究部副总监， 2016 年 1
月起任研究部副总监 （主持工作） 。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基 金经理， 任职日期为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法 》 、 《 证 券 投 资基 金 法 》 、 《 基 金 管 理 公司 公 平 交 易
制 度 指 导 意见 》 等 有 关法 律 法 规 的规 定 ， 严 格遵 守 基 金 合同 和 招 募 说明 书 约 定 ，本 着 诚 实 信用 、 勤
勉 尽 责 、 最大 限 度 保 护投 资 人 合 法权 益 等 原 则管 理 和 运 用基 金 资 产 ，在 控 制 风 险的 基 础 上 为持 有 人
谋 求 最 大 利益 。 本 报 告期 内 ， 本 基金 运 作 合 法合 规 ， 未 发生 损 害 基 金份 额 持 有 人利 益 的 行 为， 未 发
生内 幕 交 易、 操 纵 市 场和 不 当 关 联交 易 及 其 他违 规 行 为 ，信 息 披 露 及时 、 准 确 、完 整 ， 本 基金 与 本
基 金 管 理 人所 管 理 的 其他 基 金 资 产、 投 资 组 合与 公 司 资 产之 间 严 格 分开 、 公 平 对待 ， 基 金 管理 小 组
保 持 独 立 运作 ， 并 通 过科 学 决 策 、规 范 运 作 、精 心 管 理 和健 全 内 控 体系 ， 有 效 保障 投 资 人 的合 法 权
益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关
规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ） ，溢价率 均值大部分在 1% 数量级 及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异 常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2017 年上半 年，A 股市场呈现结构化牛市， 但白马蓝筹股和中小创股票分化严重。 最终上证 50
指数上涨 11.50% ， 上证指 数上涨 2.86% ， 深证综指下跌 3.63% ， 创业板综指下跌 10.12% 。 从行业来
看， 低估值、 业绩确定性高的消费、 金融等行业以及部分周期类行业涨幅较大， 而估值较高的 TMT
等新兴产业股票继续下跌，部分股票跌幅较大。
上 半 年 宏 观经 济 持 续 向好 ， 低 估 值、 业 绩 确 定性 强 的 家 电、 白 酒 、 保险 等 行 业 涨幅 较 大 ； 随着
供 给 侧 改 革的 推 进 ， 叠加 上 库 存 周期 ， 大 宗 商品 价 格 在 二季 度 表 现 较好 ， 推 动 了周 期 性 行 业股 票 的
上涨。进入 2017 年以来， 市场风格更加偏向于低估值蓝筹，部分创业板股票股价持续下跌。
本 基 金 以 绝对 收 益 策 略为 主 ， 保 持了 一 定 量 仓位 参 与 新 股申 购 ， 债 券市 场 上 半 年相 对 平 稳 ，净
值表现一般。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
国泰民益灵活配置混合 A 在 2017 年 上半年的净值增长率为 0.78% ， 同期业 绩比较基准收益率为
2.36% 。
国泰民益灵活配置混合 C 在 2017 年 上半年的净值增长率为 0.92% ， 同期业 绩比较基准收益率为
2.36% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
从上半年宏观数据来看，宏观经济运行平稳，持续好于市场预期。
2017 年，国 内经济政策的重点从稳增长转向防风险和促改革。我们认为 2017 年三 季度经济可
能 出 现 回 落， 但 是 幅 度较 小 。 主 要是 因 为 一 二线 房 地 产 销售 受 到 政 策调 控 影 响 较大 ， 但 是 三四 线 受
益 于 棚 改 货币 化 ， 因 此房 地 产 行 业整 体 调 整 幅度 较 小 ， 进而 对 宏 观 经济 的 冲 击 较缓 慢 。 宏 观经 济 的
韧性也有助于金融降杠杆的进行， 无风险利率预计高位震荡。 我们看好以下几个方向， ： 一是 受益于
利 率 上 行 的保 险 、 银 行； 二 是 预 计销 量 数 据 向上 的 新 能 源汽 车 行 业 ；三 是 前 期 跌幅 较 大 、 估值 具 有
安全边际的部分成长股。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营的 公 司 领 导负 责 ， 成 员包 括 基
金 核 算 、 风险 管 理 、 行业 研 究 方 面业 务 骨 干 ，均 具 有 丰 富的 行 业 分 析、 会 计 核 算等 证 券 基 金行 业 从
业 经 验 及 专业 能 力 。 基金 经 理 如 认为 估 值 有 被歪 曲 或 有 失公 允 的 情 况， 可 向 估 值委 员 会 报 告并 提 出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截 至 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期内，本托管人在国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（ＬＯＦ） （以下 称 “ 本基金” ）
的 托 管 过 程中 ， 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 法 》 及 其 他 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同 和托 管 协 议 的有 关 规
定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 内， 本 托 管 人根 据 《 证 券投 资 基 金 法》 及 其 他 有关 法 律 法 规、 基 金 合 同和 托 管 协 议的
规 定 ， 对 本基 金 管 理 人的 投 资 运 作进 行 了 必 要的 监 督 ， 对基 金 资 产 净值 的 计 算 、基 金 份 额 申购 赎 回
价 格 的 计 算以 及 基 金 费用 开 支 等 方面 进 行 了 认真 地 复 核 ，未 发 现 本 基金 管 理 人 存在 损 害 基 金份 额 持
有人利益的行为。
5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “ 金融
工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内） 、 投资组合报告等数据真实、准确和完整。
6 半 年 度 财务会 计 报 告（未 经 审 计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存款 11,138,787.87 4,067,310.93
结算备付金 2,433,354.28 4,967,438.42
存出保证金 11,153.90 5,863.41
交易性金融资产 171,140,281.90 270,450,395.15
其中：股票投资 24,635,605.00 27,688,376.25
基金投资 - -
债券投资 146,504,676.90 242,762,018.90
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 1,094,500.74 4,649,041.31
应收股利 - -
应收申购款 19.98 10,432.97
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 185,818,098.67 284,150,482.19
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 661,426.39 669,867.06
应付管理人报酬 169,755.51 277,611.65
应付托管费 38,580.81 63,093.54
应付销售服务费 - -
应付交易费用 4,731.70 5,215.05
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 228,457.86 100,761.93
负债合计 1,102,952.27 1,116,549.23
所 有 者 权益： - -
实收基金 142,708,500.02 220,505,781.77
未分配利润 42,006,646.38 62,528,151.19
所有者权益合计 184,715,146.40 283,033,932.96
负债和所有者权益总计 185,818,098.67 284,150,482.19
注： 报告截止日 2017 年 6 月 30 日， 国泰民益 A 份额净值 1.294 元， 基金份额总额 142,708,079.56
份；国泰民益 C 份额净 值 1.318 元， 基金份额总额 420.46 份 ；总份额合计 142,708,500.02 份。
6.2 利润表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报 告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 本期 上 年 度 可比期 间 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 3,725,645.46 591,024.05
1. 利息收入 3,767,672.69 15,162,488.45
其中：存款利息收入 76,842.78 1,155,726.86
债券利息收入 3,675,225.29 13,180,025.81
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 15,604.62 826,735.78
其他利息收入 - -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列） 752,771.88 21,008,122.86
其中：股票投资收益 2,385,260.55 31,436,009.82
基金投资收益 - -
债券投资收益 -1,662,788.67 -10,632,956.04
资产支持证券投资收益 - -
贵金属投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 30,300.00 205,069.08
3. 公允价值变 动收益（损失以 “- ” 号填 列） -846,099.81 -36,634,234.21
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列） - -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 51,300.70 1,054,646.95
减 ： 二 、费用 2,182,402.58 8,915,437.45
1 ．管理人报 酬 1,259,791.39 6,918,152.34
2 ．托管费 286,316.26 1,572,307.30
3 ．销售服务 费 - 299.16
4 ．交易费用 13,530.12 99,014.68
5 ．利息支出 375,857.75 48,285.65
其中：卖出回购金融资产支出 375,857.75 48,285.65
6 ．其他费用 246,907.06 277,378.32
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ） 1,543,242.88 -8,324,413.40
减：所得税费用 - -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ” 号 填 列） 1,543,242.88 -8,324,413.40
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
220,505,781.77 62,528,151.19 283,033,932.96
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 - 1,543,242.88 1,543,242.88 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-77,797,281.75 -22,064,747.69 -99,862,029.44
其中：1. 基金 申购款 391,577.79 110,998.92 502,576.71
2. 基金赎回款 -78,188,859.54 -22,175,746.61 -100,364,606.15
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
142,708,500.02 42,006,646.38 184,715,146.40
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,693,771,842.08 771,241,711.53 3,465,013,553.61
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -8,324,413.40 -8,324,413.40
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-2,379,927,500.89 -670,240,961.64 -3,050,168,462.53
其中：1. 基金 申购款 4,296,445.32 1,210,070.10 5,506,515.42
2. 基金赎回款 -2,384,223,946.21 -671,451,031.74 -3,055,674,977.95
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
313,844,341.19 92,676,336.49 406,520,677.68
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
国泰民益 灵 活配置混 合 型证券投 资 基金(LOF)( 以下简称 “ 本 基金”) 系 由基 金管理人 国 泰基金管理
有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 国 泰 淘 新 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF)国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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基金合同》 及其他有关法律法规的规定， 经中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证 监会”) 以证监
许可[2013]1452 号文批准 公开募集。 本基金为契 约上市开放 式，存续期 限不定，首 次设立募集基 金
份额为 1,488,545,266.53 份 ，经德勤华永会计师事务所( 特殊普通合伙) 验证，并出具了编号为德师报
( 验) 字(13) 第 0795 号验资 报告。 《国泰 淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合 同》 于 2013 年
12 月 30 日正 式生效。 本基金的管理人为国泰基金管理有限公司( 以下简称 “ 国泰基金 ”) ， 托管人为宁
波银行股份有限公司。
2014 年 1 月 28 日， 本基 金名称变更为国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) ， 相应基金
合同变更为《国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》( 以下简称 “ 基 金合同”) 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金 合同及于 2015 年 8 月 13 日公告的 《国泰民益灵
活配置混合型 证券投资基金(LOF) 更 新招募说明书》 的有关规定， 本基金的投资范围为具有良好流动
性的金融工具， 包括国 内依法发行上市的股票( 包括中小板、 创业板及 其他经中国证监会核准上市的
股票) 、 权证 、 股指期货等权益类金融工具、 债券等固定收益类金融工具( 包括国债、 央行票据、 金融
债、 企业债、 公司债、 次级债、 中小企业私募债、 地方政府债券、 中期票据、 可转换债券( 含分离 交
易可转债) 、 短期融资券、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款等) 及法律法规或中国证监会允许基金
投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 基 金的投资组合为： 股票资 产占基金资产的
0%-95% ，通 过二级市场直接买入股票，所占比例不超过股票资产的 10% ；投资于债券、债券回购、
货 币 市 场 工具 、 银 行 存款 以 及 法 律法 规 或 中 国证 监 会 允 许基 金 投 资 的其 他 金 融 工具 不 低 于 基金 资 产
的 5% ； 中小 企业私募债占基金资产净值的比例不高于 20% ； 每个交易日日终在扣除股指期货保证金
以后，本基金保留的现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。自 2015 年 3
月 23 日起本 基金业绩比较基准由原 “ 五年期银行定期存款利率( 税后)+1 % ” 变更为 “ 三年期银行定期存
款利率( 税后) +2 %” 。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 、 《 公 开 募 集 证 券投 资 基 金 运作 管 理 办 法》 和 基 金 合同
的有关规定， 本基金管理人经与基金托管人协商一致， 决定自 2015 年 11 月 17 日起 ， 增设 C 级基金
份额( 以下简称“ 国泰民益 C”) ， 国泰民益 C 是指从 本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。 于
2015 年 11 月 17 日登记 在册的本基金份额自动归为本基金 A 级基金份额( 以下简称“ 国泰民益 A”) ，
国泰民益 A 是指不从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。
国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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本基金的财务报表于 2017 年 8 月 22 日已经本基金基金管理人批准报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制基 础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 以 及 其 他 相 关 规 定( 以下合称 “ 企 业 会 计 准
则 ”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 、 中
国 证 券 投 资基 金 业 协 会颁 布 的 《 证券 投 资 基 金会 计 核 算 业务 指 引 》 、 《 国 泰 民 益 灵活 配 置 混 合型 证券
投资基金(LOF) 基金合同 》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基
金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基 金 2017 年
6 月 30 日的 财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关 于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政 策的通知》 、财 税[2008]1 号 《关
于企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于 实施上市公司股息红利差别化个人所得
税政策有关 问题的通知》 、财税[2015]101 号《关 于上市公司 股息红利差 别化个人所 得税政策有 关 问
题的通知》 、 财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《 关
于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70 号 《关于 金融机构同业往
来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金融
业 由 缴 纳 营业 税 改 为 缴纳 增 值 税 。对 证 券 投 资基 金 管 理 人运 用 基 金 买卖 股 票 、 债券 的 转 让 收入 免 征国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付 利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入 应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得 的 股 息 、红 利 收 入 ，按 照 上 述 规定 计 算 纳 税， 持 股 时 间自 解 禁 日 起计 算 ； 解 禁前 取 得 的 股息 、 红
利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花 税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 关联 方关 系
6.4.7.1 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
宁波银行股份有限公司（ “ 宁波银行 ” ） 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
6.4.8.1 通过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.8.2 关联方 报 酬
6.4.8.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的管理费 1,259,791.39 6,918,152.34
其中：支付销售机构的客户维护费 254,622.84 560,691.78 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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注： 支付基 金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.1% 的年费率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日 管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.1% / 当 年天
数。
6.4.8.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发生的基金应支付的托管费 286,316.26 1,572,307.30
注：支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的 年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天 数。
6.4.8.2.3 销售 服 务 费
单位： 人民币元
获得销售服务费的各关
联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置
混合 A
国泰民益灵活配置混合 C 合计
国泰基金管理有限公
司
- - -
合计 - - -
获得销售服务费的各关
联方名称
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
国泰民益灵活配置
混合A
国泰民益灵活配置混合C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 299.16 299.16
合计 - 299.16 299.16
注：支付基金销售机构的销售服务费按 前一日基金资产净值的约定年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰基金管理有限公司计算并支付给各基金销售
机构。C 类 基金份额约定的销售服务费年费率为 0.10% 。其 计算公式为：日销售服务费＝前一日基
金资产净值 X0.10% / 当年 天数。
6.4.8.3 与关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 21 页共 32 页
单位：人民币元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
宁波银行 - - - - - -
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
宁波银行 -
417,336,12
9.64
- - - -
6.4.8.4 各关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.8.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.8.5 由关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
宁波银行 11,138,787.87 53,045.42
20,273,446.0
8
1,034,683.86
注：本基金的银行存款由基金托管人宁波银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.8.6 本基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本期及上年度可比期间均无在承销期内直接参与关联方承销证券的情况。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 22 页共 32 页
6.4.8.7 其他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.9 期末 （2017 年 6 月 30 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
6.4.9.1 因认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期末持 有 的 暂时停 牌 等 流 通受 限 股 票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.9.3 期末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.9.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.10 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层 次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产属于第
一层次的余额为 26,246,137.90 元，属 于第二层次的余额为 144,894,144.00 元，无属于第三层次的余
额。 （2016 年 12 月 31 日： 第一层次的余额为 29,340,076.55 元， 属于第二层次的余额为 241,110,318.60
元，无第三层次） 。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 23 页共 32 页
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃) 、
或 属 于 非 公开 发 行 等 情况 ， 本 基 金不 会 于 停 牌日 至 交 易 恢复 活 跃 日 期间 、 交 易 不活 跃 期 间 及限 售 期
间 将 相 关 股票 的 公 允 价值 列 入 第 一层 次 ； 并 根据 估 值 调 整中 采 用 的 不可 观 察 输 入值 对 于 公 允价 值 的
影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次 公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 6 月 30 日，本 基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地
产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 的 规 定 ：(1) 金 融 商 品 持 有 期 间( 含 到 期) 取 得 的 非 保 本
收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部 收回的投资收益) ， 不征收增值税；(2) 纳税 人购入基金、 信
托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品转让； (3) 资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财税[2017]2 号《关于资 管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财 税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有 关 问 题 的通 知 》 的 规定 ， 资 管 产品 管 理 人 运营 资 管 产 品过 程 中 发 生的 增 值 税 应税 行 为 ， 暂适 用简
易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值 税 应 税 行为 ， 未 缴 纳增 值 税 的 ，不 再 缴 纳 ；已 缴 纳 增 值税 的 ， 已 纳税 额 从 资 管产 品 管 理 人以 后 月
份 的 增 值 税应 纳 税 额 中抵 减 。 上 述税 收 政 策 对本 基 金 截 至本 财 务 报 表批 准 报 出 日止 的 财 务 状况 和 经
营成果无影响。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 24 页共 32 页
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 24,635,605.00 13.26
其中：股票 24,635,605.00 13.26
2 固定收益投资 146,504,676.90 78.84
其中：债券 146,504,676.90 78.84
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 13,572,142.15 7.30
7 其他各项资产 1,105,674.62 0.60
8 合计 185,818,098.67 100.00
7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 3,263,100.00 1.77
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
1,860,625.00 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
19,511,880.00 10.56
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 25 页共 32 页
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计 24,635,605.00 13.34
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 601398 工商银行 2,300,000 12,075,000.00 6.54
2 000001 平安银行 792,000 7,436,880.00 4.03
3 002721 金一文化 150,000 2,239,500.00 1.21
4 603368 柳州医药 32,500 1,860,625.00 1.01
5 300394 天孚通信 40,000 1,023,600.00 0.55
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
本基金本报告期未买入股票。
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资
产净值比例
（％）
1 002781 奇信股份 4,253,252.50 1.50
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 -
卖出股票的收入（成交）总额 4,253,252.50
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关 交易费用。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 26 页共 32 页
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 39,891,000.00 21.60
其中：政策性金融债 39,891,000.00 21.60
4 企业债券 11,904,500.00 6.44
5 企业短期融资券 80,180,000.00 43.41
6 中期票据 10,990,600.00 5.95
7 可转债 （可交换债） 3,538,576.90 1.92
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 146,504,676.90 79.31
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 150414 15 农发 14 200,000 19,914,000.00 10.78
2 124761 14 深业团 100,000 10,400,000.00 5.63
3 041772009
17 兰州城
投 CP001
100,000 10,061,000.00 5.45
4 041754027
17 中电熊
猫 CP001
100,000 10,057,000.00 5.44
5 011763015
17 晋能
SCP005
100,000 10,016,000.00 5.42
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 27 页共 32 页
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净 值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套 期 保 值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投 资的 前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 11,153.90
2 应收证券清算款 - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,094,500.74
5 应收申购款 19.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,105,674.62
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 132005 15 国资 EB 1,928,044.00 1.04
2 128010 顺昌转债 1,025,062.50 0.55
3 110031 航信转债 585,470.40 0.32
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
国泰民益灵活配
置混合 A
5,772 24,724.20 33,806,013.23 23.69% 108,902,066.33 76.31%
国泰民益灵活配 3 140.15 - - 420.46 100.00% 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 29 页共 32 页
置混合 C
合计 5,775 24,711.43 33,806,013.23 23.69% 108,902,486.79 76.31%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
国泰民益灵活配置混合 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
恒安标准人寿保险有限
公司－传统分红险
15,454,457.00 19.30%
2
上海电气集团财务有限
责任公司
10,576,989.00 13.21%
3 秦爱仙 10,000,972.00 12.49%
4 张磊 4,000,000.00 5.00%
5 赵铁锋 3,800,000.00 4.75%
6
中国贵州航空工业（集
团）有限责任公司企业
年金计划
3,035,999.00 3.79%
7
深圳市天软科技开发有
限公司
2,713,143.00 3.39%
8 郑强 2,000,368.00 2.50%
9
中国烟草总公司安徽省
公司所属企业（合肥地
区以外）企业年金计划
1,741,883.00 2.18%
10 金凌 1,439,700.00 1.80%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
国泰民益灵活配置混合
A
18,233.83 0.01%
国泰民益灵活配置混合
C
151.44 36.02%
合计 18,385.27 0.01%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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本基金基金经理 持有本开
放式基金
国泰民益灵活配置混合
A
0
国泰民益灵活配置混合
C
0
合计 0
9
开 放式 基金 份 额 变动
单位：份
项目 国泰民益灵活配置混合 A 国泰民益灵活配置混合 C
本报告期期初基金份额总额 220,505,630.33 151.44
本报告期 基金总申购份额 391,308.77 269.02
减： 本报告期基金总赎回份额 78,188,859.54 -
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 142,708,079.56 420.46
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2017 年 2 月 9 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ，经本 基
金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。
2017 年 3 月 25 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告》 ， 经本基 金管理人第七届董事会第一次会议审议通过， 聘任陈勇胜先生担任公司董事长、 法定代
表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报 告 期 内 ，本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
第 31 页共 32 页
10.5 报告 期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
针对上海证监局于 2016 年底向公司出具的警示函， 公司高度重视， 对相关情况进行了自查及说
明， 并认真完成整改工作， 进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。 本报告期内， 基金管理人 、
基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚 。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
华创证券 2 4,253,252.50 100.00% 3,110.44 100.00% -
注：1. 基金 租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最 近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
2. 本基金本 报告期租用证券公司交易单元较上年度未发生变化。
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
华创证券 16,056,21 100.00% 2,236,200, 100.00% - - 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年 度报告 摘要
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