国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
2017 年半年度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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重 要提 示及 目 录
1.1 重 要 提示
基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ，并
对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上
独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限 公司根据本基金合同约定，于 2017 年 8 月 22 日复核了本报
告 中 的 财 务指 标 、 净 值表 现 、 利 润分 配 情 况 、财 务 会 计 报告 、 投 资 组合 报 告 等 内容 ， 保 证 复核 内 容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 ， 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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1.2 目录
1
重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
2
基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
3
主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 7
3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
4
管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13
4.7 管理人对 报告期内基 金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14
5
托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ..................................................................................................... 14
6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14
6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 17
6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18
7
投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 37
7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 37
7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 37
7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 39
7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 42
7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 43
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 43
7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 43
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 43
7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 43
7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43
7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 43
8
基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 44
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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8.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 45
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 46
8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 46
9 开 放式 基 金份 额 变 动 ................................................................................................................................ 46
10
重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 47
10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 47
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 47
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 47
10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 47
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 47
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 47
10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 48
11
备查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 49
11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 49
11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 50
11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 50 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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2
基 金简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金名称 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
基金简称 国泰国证有色金属行业指数分级
场内简称 国泰有色
基金主代码 160221
交易代码 160221
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 3 月 30 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 969,364,149.66 份
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2015 年 4 月 15 日
下属分级基金的基金简称 国泰有色 有色 A 有色 B
下属分级基金的场内简称 国泰有色 有色 A 有色 B
下属分级基金的交易代码 160221 150196 150197
报告期末下属分级基金的份额总 额
205,629,039.66
份
381,867,555.00
份
381,867,555.00
份
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
本基金紧密跟踪标的指数， 追求基金 净值收益率与业绩比较基准之间的跟
踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
1 、股票投资 策略
本基金主要采取完全复制法， 即按照 标的指数成份股组成及其权重构建股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。
但因特殊情况 （如成份股长期停牌、 成份股发生变更、 成 份股权重由于 自
由流通量发生变化、 成份股公司行为、 市场流动性不足等） 导致本基 金 管
理人无法按照标的指数构成及权重进行同步调整时， 基金管 理人将对投资
组合进行优化，尽量降低跟踪误差。
2 、债券投资 策略
基于流动性管理的需要， 本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债
券、 央行票据和金融债， 债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基
金资产的投资收益。
3 、 股指期货 投资策略 本 基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活
跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位
频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准 国证有色金属行业指数收益率× 95%+ 银行活期存款利率（税后）× 5% 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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风险收益特征
本基金虽为股票型指数基金， 但由于采取了基金份额分级的结构设计， 不
同的基金份额具有不同的风险收益特征。
下 属 分 级 基 金 的 风 险
收益特征
国 泰 有 色 份 额 为 普 通
的 股 票 型 指 数 基 金 份
额 ， 具 有 较 高 预 期 风
险、 较高预期收益的特
征， 其预期风险和预期
收 益 均 高 于 混 合 型 基
金、 债券型基金和货币
市场基金
有色 A 份 额 的 预 期 风
险和预期收益较低
有色 B 份 额 采 用 了 杠
杆式的结构， 预期风险
和预期收益有所放大，
将 高 于 普 通 的 股 票 型
基金
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰 基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信 息 披 露
负责人
姓名 李永梅 田青
联系电话 021-31081600转 010-67595096
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 （021 ） 31089000 ， 400-888-8688 010-67595096
传真 021-31081800 010-66275853
注册地址
中国（上海）自由贸易试验区
世纪大道100 号上海环球金融
中心39楼
北京市西城区金融大街25 号
办公地址
上海市虹口区公平路18 号8 号
楼嘉昱大厦16 层-19 层
北京市西城区闹市口大街1 号
院1 号楼
邮政编码 200082 100033
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信 息 披露方 式
本基金选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》 、 《上海 证券报》 和 《证券时
报》
登载基金 半年度报告正文的管理人互联网网址 www.gtfund.com
基金 半年度报告备置地点
上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层
2.5 其 他 相关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限 责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已实现收益 -41,229,427.76
本期利润 17,492,289.83
加权平均基金份额本期利润 0.0114
本期加权平均净值利润率 1.07%
本期基金份额净值增长率 -1.91%
3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -845,335,823.83
期末可供分配基金份额利润 -0.8721
期末基金资产净值 994,891,579.30
期末基金份额净值 1.0263
3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 -29.37%
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 7.87% 1.04% 8.06% 1.06% -0.19% -0.02%
过去三个月 -5.47% 1.24% -5.13% 1.23% -0.34% 0.01%
过去六个月 -1.91% 1.15% -0.90% 1.15% -1.01% 0.00%
过去一年 -4.93% 1.24% -3.46% 1.26% -1.47% -0.02%
自基金合同生
效起至今
-29.37% 2.51% -20.38% 2.35% -8.99% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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（2015 年 3 月 30 日至 2017 年 6 月 30 日）
注：（1 ）本 基金的合同生效日为 2015 年 3 月 30 日。
（2 ）本基金 的建仓期为 6 个月， 本基 金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同规定。
4
管 理人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的
首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在
北京和深圳设有分公司。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 93 只开放式证券投资基金： 国泰金鹰增长灵活配
置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为 国泰金龙行业精选
证 券 投 资 基金 、 国 泰 金龙 债 券 证 券投 资 基 金 ）、 国 泰 金 马稳 健 回 报 证券 投 资 基 金、 国 泰 货 币市 场 证
券 投 资 基 金、 国 泰 金 鹿保 本 增 值 混合 证 券 投 资基 金 、 国 泰金 鹏 蓝 筹 价值 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰
金 鼎 价 值 精选 混 合 型 证券 投 资 基 金（ 由 金 鼎 证券 投 资 基 金转 型 而 来 ）、 国 泰 金 牛创 新 成 长 混合 型 证
券投资基金、 国泰沪深 300 指数证券 投资基金 （由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、
国 泰 双 利 债券 证 券 投 资基 金 、 国 泰区 位 优 势 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 中 小 盘 成长 混 合 型 证券 投 资
基金（LOF ）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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经典灵活配置混合型证券投资基金（LOF ）、 上证 180 金 融交易型开放式指数证券投资基金、国泰
上证 180 金 融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、
国 泰 信 用 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰成 长 优 选 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗 商 品配 置 证
券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合
型 证 券 投 资基 金 （ 由 金泰 证 券 投 资基 金 转 型 而来 ） 、 国 泰民 安 增 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 、 国
泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 估 值 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） （ 由 国 泰 估
值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数
证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易
型 开 放 式 指数 证 券 投 资基 金 、 国 泰中 国 企 业 境外 高 收 益 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 黄 金 交 易型 开 放
式 证 券 投 资基 金 、 国 泰美 国 房 地 产开 发 股 票 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 国证 医 药 卫 生行 业 指 数 分级 证 券
投资基金、 国泰淘金互联网债券型证券投资基金、 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、
国 泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金（LOF ） 、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国
泰 浓 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 安康 养 老 定 期支 付 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 结构 转 型
灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 金 鑫 股 票型 证 券 投 资基 金 （ 由 金鑫 证 券 投 资基 金 转 型 而来 ） 、
国 泰 新 经 济灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 食 品饮 料 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 、国 泰 创
利债券型证券投资基金（由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来）、国泰策略收益灵
活配置混合型证券投资基金 （由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来） 、 国泰深证 TMT50
指 数 分 级 证券 投 资 基 金 、 国 泰 国 证有 色 金 属 行业 指 数 分 级证 券 投 资 基金 、 国 泰 睿吉 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 兴益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 生 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、
国泰互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 全球 绝 对 收 益型 基 金 优 选证 券 投 资 基金 、 国 泰 鑫保 本 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国
泰 大 健 康 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 民 福 保 本混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 黄 金 交易 型 开 放 式证 券 投
资 基 金 联 接基 金 、 国 泰融 丰 定 增 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰国 证 新 能 源汽 车 指 数 证券 投 资
基金（LOF ） （ 由 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 ， 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数
分级证券投资基金由中小板 300 成 长交易型开放式指数证券投资基金转型而来）、国泰民利保本混
合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 中 证 军 工交 易 型 开 放式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 证 全指 证 券 公 司交 易 型
开 放 式 指 数证 券 投 资 基金 、 国 泰 添益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 福 益 灵活 配 置 混 合型 证 券
投 资 基 金 、 国 泰 创 业 板 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰
景 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 泽 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 丰 益 灵 活配 置 混
合型 证 券 投资 基 金 、 国泰 鑫 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 信益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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金 、 国 泰 利是 宝 货 币 市场 基 金 、 国泰 安 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 普益 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 、 国 泰 民惠 收 益 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 润利 纯 债 债 券型 证 券 投 资基 金 、
国 泰 嘉 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰众 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 润 泰纯 债 债
券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 融 信 定 增灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 现 金 宝 货币 市 场 基 金、 国 泰
景 气 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 中 证
国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 、 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国泰中证申万证券行业指数证券投资基金 （LOF ） 、 国泰策略 价值灵活配置混合型证券投资基金 （由
国 泰 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金 变 更而 来 ） 、 国泰 量 化 收 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 睿 信
平 衡 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 大农 业 股 票 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 智能 装 备 股 票型 证 券 投 资基 金 。
另外， 本基金管理人于 2004 年获得全国 社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格， 目前受托管
理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企 业年金投资管理人资格。
2008 年 2 月 14 日，本 基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公
司之一， 并于 3 月 24 日 经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII ） 资格， 囊括了公募基金、
社保、年金、专户理财和 QDII 等管 理业务资格。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐皓
本基金的基金
经理、国泰国
证新能源汽车
指数（LOF）、
国泰纳斯达克
100 指数
(QDII) 、国泰
纳斯达克 100
（QDII-ETF ）
、国泰国证房
地产行业指数
分级、国泰创
业板指数
（LOF ） 、 国泰
中证国有企业
改革指数
（LOF ）的 基
金经理、投资
2015-03-3
0
- 10 年
硕 士 研 究 生 ，FRM ， 注 册 黄 金 投
资分析师（ 国家一级） 。 曾任职于
中国工商银行总行资产托管部。
2010 年 5 月 加盟国泰基金，任高
级风控经理。2011 年 6 月至 2014
年 1 月担任上证 180 金融交 易型开
放式指数证券投资基金、 国泰上证
180 金 融 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投资基金联接基金及国泰沪深
300 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理助理，2012 年 3 月至 2014 年 1
月兼任中小 板 300 成长 交易型开
放式指数证券投资基金、 国泰中小
板 300 成长 交易型开放 式指数证
券投资基金联接基金的基金经理
助理。 2014 年 1 月至 2015 年 8 月
任国泰中小 板 300 成长 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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总监（量化） 的基金经理，2014 年 1 月至 2015
年 8 月任中小板 300 成长交 易型开
放式指数证券投资基金的基金经
理，2014 年 6 月起兼任国泰国证
房地产行业指数分级证券投资基
金的基金经理， 2014 年 11 月起兼
任国泰纳斯 达克 100 指 数证券投
资基金和纳 斯达克 100 交易型开
放式指数证券投资基金的基金经
理，2015 年 3 月起兼任国泰国证
有色金属行业指数分级证券投资
基金的基金经理，2015 年 8 月至
2016 年 6 月 任国泰国证新能源汽
车指数分级证券投资基金 （由中小
板 300 成长 交易型开放 式指数证
券投资基金转型而来）的基金经
理，2016 年 7 月起兼任国泰国证
新能源汽车指数证券投资基金
（LOF ） （ 由 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车
指数分级证券投资基金转型而来）
的基金经理， 2016 年 11 月 起兼任
国泰创业板指数证券投资基金
（LOF ） 的 基 金 经 理 ，2017 年 3
月起兼任国泰中证国有企业改革
指数证券投资基金 （LOF ） 的基金
经理。2017 年 7 月起任投资总监
（量 化） 。
注：1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日， 首任基金经理， 任职日期为基金合
同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法》 、 《 证 券投 资 基 金 法》 、 《 基 金管 理 公 司 公平
交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和招募说明书约定， 本着诚实信用、
勤 勉 尽 责 、最 大 限 度 保护 投 资 人 合法 权 益 等 原则 管 理 和 运用 基 金 资 产， 在 控 制 风险 的 基 础 上为 持 有
人 谋 求 最 大利 益 。 本 报告 期 内 ， 本基 金 运 作 合法 合 规 ， 未发 生 损 害 基金 份 额 持 有人 利 益 的 行为 ， 未
发 生 内 幕 交易 、 操 纵 市场 和 不 当 关联 交 易 及 其他 违 规 行 为， 信 息 披 露及 时 、 准 确、 完 整 ， 本基 金 与
本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 基 金 资产 、 投 资 组合 与 公 司 资产 之 间 严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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组 保 持 独 立运 作 ， 并 通过 科 学 决 策、 规 范 运 作、 精 心 管 理和 健 全 内 控体 系 ， 有 效保 障 投 资 人的 合 法
权益。
4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本 报 告 期 内， 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关
规 定 ， 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ，对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制， 确 保
公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析
根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 ， 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过
对这些配对的交易价差分析， 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下， 且大部分溢
价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。
（二）扩展时间窗口下的价差分析
本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口， 将基金或组合交易情况分别在这两个 时间窗
口 内 作 平 均， 并 以 此 为依 据 ， 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足
够多观测样本的基金配对（样本数 ≥30 ），溢价 率均值大部分在 1% 数量 级及以下。
（三）基金或组合间模拟溢价金额分析
对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的
基 金 组 合 配对 ， 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 ， 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有
可能导致不公平交易和利益输送的行为。
4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内， 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告
期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
有色板块在一季度表现突出。仅靠 “ 漂亮 A50 ” 的 优异表现无法带领大盘突破前期高点，在 A 股
国际化、 机 构化进程当中， 结合金 融去杠杆以及新股常规化发行的背景下，2017 年二季度初大盘指
数 便 开 始 了系 统 性 调 整， 次 新 股 、军 工 、 周 期、 创 业 板 调整 明 显 。 市场 在 政 策 的呵 护 下 并 收益 于 供国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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给侧改革，最终呈现了 V 型反转，重配 “ 价值白 马 ” 的主动权益基金净值甚至录得 了新高。有色板块
期初回调明显，距前期高点仍有较大距离。
作为完全跟踪标的指数的被动型基金， 本基金避免了不必要的主动操作， 减少了交易冲击成本，
并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
本基金 2017 年上半年净值增长率为-1.91% ， 同期 业绩比较基准收益率为-0.90% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
经过了 2016 年底及 2017 年二季度初的两波系统性调整， A 股总体风险有了进一步释放。 在沪、
深港通以及 MSCI 入池的逐步影响下，A 股估值结构和投资者结构都发生了深刻的变化。价值白马
股以及大盘蓝筹估值的提升及追捧在时间的消化下很可能是一个长期的过程。A 股相对于美股以及
港股更具吸引力，A 股下半年面临的上行风险更大，反映了资本市场对于我国宏观政治经济形势的
信心。但仅仅上证 50 以及“ 漂亮 50” 无法带领 A 股冲破新高，均衡配置可能具备更高的风险配置价
值。
美元走势可能低于预期强度， 特朗普新政并不支持美元持续大幅走强。 供给侧改革的持续发力，
国 企 改 革 及兼 并 重 组 将对 有 色 板 块有 所 支 撑 。风 险 释 放 后看 好 有 色 板块 的 弹 性 ，且 受 益 于 供给 侧 改
革上市公司业绩或将持续转好。
国证有色行业指数包含了沪深两市一、 二线的 50 家主要上市 公司， 能够表征有色行业的整体表
现。投资者可利用国泰国证有色行业指数分级基金，积极把握有色行业阶段性的投资机会。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 ， 设 有 估值 委 员 会 ，并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员
会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督， 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内
相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营的 公 司 领 导负 责 ， 成 员包 括 基
金 核 算 、 风险 管 理 、 行业 研 究 方 面业 务 骨 干 ，均 具 有 丰 富 的 行 业 分 析、 会 计 核 算等 证 券 基 金行 业 从
业 经 验 及 专业 能 力 。 基金 经 理 如 认为 估 值 有 被歪 曲 或 有 失公 允 的 情 况， 可 向 估 值委 员 会 报 告并 提 出
相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
截 至 本 报 告期 末 ， 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 ， 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的
利润。
4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明
无。
5
托 管人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司 在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证券投资基金法》 、
基 金 合 同 、托 管 协 议 和其 他 有 关 规定 ， 不 存 在损 害 基 金 份额 持 有 人 利益 的 行 为 ，完 全 尽 职 尽责 地 履
行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明
本 报 告 期 ，本 托 管 人 按照 国 家 有 关规 定 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和 其 他有 关 规 定 ，对 本 基 金 的基
金 资 产 净 值计 算 、 基 金费 用 开 支 等方 面 进 行 了认 真 的 复 核， 对 本 基 金的 投 资 运 作方 面 进 行 了监 督 ，
未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人 对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见
本 托 管 人 复核 审 查 了 本报 告 中 的 财务 指 标 、 净值 表 现 、 利润 分 配 情 况、 财 务 会 计报 告 、 投 资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6
半 年度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计）
6.1 资 产 负债表
会计主体：国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 71,062,303.18 110,550,461.64 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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结算备付金
- 4,434,393.37
存出保证金
505,464.28 560,358.06
交易性金融资产 6.4.7.2 930,237,386.70 1,851,958,000.81
其中：股票投资
930,237,386.70 1,851,958,000.81
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4
- -
应收证券清算款
190,056.67 10,627,770.81
应收利息 6.4.7.5 12,650.80 32,547.97
应收股利
- -
应收申购款
5,037,097.12 312,117.82
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,007,044,958.75 1,978,475,650.48
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交 易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,272,307.40 -
应付赎回款
9,011,226.21 4,652,431.19
应付管理人报酬
795,119.25 1,855,267.35
应付托管费
174,926.23 408,158.81
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 534,979.19 1,137,492.05
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 364,821.17 237,082.41
负债合计
12,153,379.45 8,290,431.81
所 有 者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 1,408,578,073.53 2,736,196,326.13
未分配利润 6.4.7.10 -413,686,494.23 -766,011,107.46
所有者权益合计
994,891,579.30 1,970,185,218.67
负债和所有者权益总计
1,007,044,958.75 1,978,475,650.48
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日， 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金之基础份额国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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净值 1.0263 元， 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额净值 1.0268 元 ， 国
泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额净值 1.0258 元； 国泰 国证有色金属行
业指数分级证券投资基金份额总额 969,364,149.66 份，其中国 泰国证有色金属行业指数分级证券投
资基金之基础份额 205,629,039.66 份 ，国泰国证有色金属指数分级证券投 资基金之稳健收益类份额
381,867,555.00 份, 国泰国 证有色金属行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额 381,867,555.00
份。
6.2 利润表
会计主体： 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
31,463,550.60 -88,383,606.85
1. 利息收入
441,133.38 451,660.65
其中：存款利息收入 6.4.7.11 441,133.38 451,660.65
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
-30,860,634.00 -205,180,514.21
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -32,213,942.30 -206,481,884.23
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 1,353,308.30 1,301,370.02
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.16 58,721,717.59 112,848,055.38
4. 汇兑收益（ 损失以 “ －” 号填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.17 3,161,333.63 3,497,191.33
减 ： 二 、费用
13,971,260.77 14,312,920.98
1 ．管理人报 酬
8,194,432.00 7,834,637.99
2 ．托管费
1,802,774.98 1,723,620.34
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 6.4.7.18 3,547,756.05 4,331,321.27
5 ．利息支出
- - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 6.4.7.19 426,297.74 423,341.38
三 、 利润 总额 （ 亏损 总额 以 “- ”号填
列）
17,492,289.83 -102,696,527.83
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列）
17,492,289.83 -102,696,527.83
6.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体： 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,736,196,326.13 -766,011,107.46 1,970,185,218.67
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- 17,492,289.83 17,492,289.83
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-1,327,618,252.60 334,832,323.40 -992,785,929.20
其中：1. 基金 申购款 1,104,726,348.07 -288,240,449.94 816,485,898.13
2. 基金赎回款 -2,432,344,600.67 623,072,773.34 -1,809,271,827.33
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,408,578,073.53 -413,686,494.23 994,891,579.30
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
2,502,878,517.12 -569,574,863.77 1,933,303,653.35
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基金净值变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -102,696,527.83 -102,696,527.83
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 基 金 净 值 变 动 数 （ 净
值减少以 “- ” 号填列）
-815,716,751.07 238,573,844.32 -577,142,906.75
其中：1. 基金 申购款 2,081,690,049.01 -660,015,124.25 1,421,674,924.76 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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2. 基金赎回款 -2,897,406,800.08 898,588,968.57 -1,998,817,831.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净值减少以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
1,687,161,766.05 -433,697,547.28 1,253,464,218.77
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：周向勇，主管会计工作负责人：周向勇，会计机构负责人：倪蓥
6.4 报 表 附注
6.4.1 基金 基本 情 况
国 泰 国 证 有 色 金 属 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会
( 以下简称 “ 中 国证监会”) 证监许可[2014] 第 360 号 《 关于核准国泰国证有色金属行业指数分级证券投
资基金募集的批复》 核准， 由国泰基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《国
泰 国 证 有 色金 属 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》 负责 公 开 募 集。 本 基 金 为契 约 型 开 放式 ， 存
续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 416,538,499.98 元， 业经普华永道中
天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2015) 第 238 号验资报 告予以验证。 经向中国证监
会备案， 《国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金基金 合同》 于 2015 年 3 月 30 日正式生效 ，
基金合同生效日的基金份额总额为 416,573,209.68 份基金份额 ， 其中认购资金利息折合 34,709.70 份
基 金 份 额 。本 基 金 的 基金 管 理 人 为国 泰 基 金 管理 有 限 公 司， 基 金 托 管人 为 中 国 建设 银 行 股 份有 限 公
司。
根 据 《 国 泰国 证 有 色 金属 行 业 指 数分 级 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 《国 泰 国 证 有色 金 属 行 业指
数 分 级 证 券投 资 基 金 招募 说 明 书 》的 规 定 ， 本基 金 的 基 金份 额 包 括 国泰 国 证 有 色金 属 行 业 指数 分 级
证券投资基金之基础份额( 以下简称“ 国泰有色份额 ”) 、 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金
之稳健收益类份额( 以 下 简 称 “ 有色 A”) 及 国 泰 国 证 有 色 金 属 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 积 极 收 益
类份额( 以下简称“ 有色 B”) 。 国泰有色 份额只接受场内与场外的申购和赎回， 但不上市交易。 有色 A
与有色 B 只 可上市交易，不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的国泰有色份额
按 1:1 的比 例分拆成有色 A 和有色 B ，但不得申请将其场外申购的国泰有色份额进行分拆。投资者国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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可将其持有的场外国泰有色份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成有色 A 和有色 B 后上 市交
易，也可按 1:1 的配比将 其持有的有色 A 和有色 B 申请合并 为场内的国泰有色份额。
在本基金有色 A 份额和有色 B 份额 存续期内， 本基金将在每个工作日按基金合同约定的净值计
算规则对有色 A 份额和有色 B 份额 分别进行基金份额净值计算， 有色 A 份额为低风险且预期收益相
对 稳 定 的 基金 份 额 ， 本基 金 扣 除 掉国 泰 有 色 份额 对 应 的 净资 产 部 分 后剩 余 的 净 资产 将 优 先 确保 有 色
A 份额的本金及有色 A 份额的约定收益； 有色 B 份额为高预期风险且预期收益相对较高的基金份额，
本基金扣除掉国泰有色份额对应的净资产部分后剩余的净资产在优先确保所有有色 A 份额的本金及
约定收益后，将计为有色 B 份额的 净资产。
基金份额净值按如下原则计算：有色 A 的基金份额净值，自基金合同生效日( 含) 起 至第 1 个基
金 份 额 折 算基 准 日( 含) 期间 、 或 自 上一 个 基 金 份额 折 算 日( 定期 折 算 日 或不 定 期 折 算基 准 日) 次日( 含)
起至下一个基金份额折算基准日( 含) 期间， 以 1.0000 元为基准 ， 有色 A 的约定日单利收益率( 约定基
准收益率除以 365) 累计 计算。 本基金 1 份有色 A 份额与 1 份有色 B 份 额构成一对份额组合， 一对份
额组合的基金份额净值之和等于 2 份国泰有色份额的基金份额净值。 计算出有色 A 份额的基金份额
净值后，根据上述关系，计算出有色 B 份额的 基金份额净值。
本 基 金 定 期 进 行 份 额 折 算 。 在 每 个 会 计 年 度( 除 基 金 合 同 生 效 日 所 在 会 计 年 度 外) 的 第 一 个 工 作
日， 本基金根据基金合同的规定对有色 A 和国泰有色份额进行定期份额折算。 折算前的有色 A 份额
持有人， 以有色 A 份额在基金份额折算基准日的基金份额净值超出本金 1.0000 元 部分， 获得新增国
泰有色份额的份额分配。 折算不改变有色 A 份额持有人的资产净值， 其持有的有色 A 份额的基金份
额净值折算调整为 1.0000 元、 份额数 量不变， 相 应折算增加场内国泰有色份额。 折 算前的国泰有色
份额的基金份额持有人， 以每 2 份 国泰有色份额， 按 1 份 有色 A 份额的份额分配， 获得新增国泰有
色 份 额 。 持有 场 外 国 泰有 色 份 额 的基 金 份 额 持有 人 将 按 前述 折 算 方 式获 得 新 增 场外 国 泰 有 色份 额 的
分 配 ； 持 有场 内 国 泰 有色 份 额 的 基金 份 额 持 有人 将 按 前 述折 算 方 式 获得 新 增 场 内国 泰 有 色 份额 的 分
配。折算不改变国泰有色份额持有人的资产净值。折算不改变有色 B 份额持有人的资产净值，其持
有的有色 B 份额的基金份额净值及份额数量不变。除以上基金份额定期折算外，本基金还将在国泰
有色份额的份额净值大于或等于 1.5000 时以及有 色 B 份额的 份额净值小于或等于 0.2500 时进行不 定
期折算。
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 20 页共 50 页
本基金投资人初始场内认购的基金份额合计 308,817,650.00 份，于 2015 年 4 月 8 日 按 1:1 的基
金份额配比分拆为 154,408,825.00 份 有色 A 与 154,408,825.00 份有色 B 。 经深圳证券交易所深证上
[2015]138 号 文审核同意，本基金有色 A 和有色 B 于 2015 年 4 月 15 日上 市交易。
根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 和 《国 泰 国 证 有色 金 属 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金基
金 合 同 》 的有 关 规 定 ，本 基 金 的 投资 范 围 为 具有 良 好 流 动性 的 金 融 工具 ， 包 括 标的 指 数 成 份股 及 其
备 选 成 份 股、 债 券 、 债券 回 购 、 银行 存 款 、 权证 、 股 指 期货 以 及 法 律法 规 或 中 国证 监 会 允 许基 金 投
资 的 其 他 金 融 工 具( 但 须 符 合 中 国 证 监 会 相 关 规 定) 。 本 基 金 投 资 于 股 票 的 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为
90% －95% ，其 中 标 的 指数 成 份 股 及其 备 选 成 份股 的 投 资 比例 不 低 于 股票 资 产 的 90% ， 且 不 低于 非
现金资产的 80% 。每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基
金资产净值 5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券，权证投资不高于基金资产净值的 3% 。本 基
金的业绩比较基准：国证有色金属行业指数收益率× 95%+ 银行活期存款利率( 税后)× 5% 。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 8 月 22 日批准 报出。
6.4.2 会计 报表 的 编 制 基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项
具 体 会 计 准 则 及 相 关 规 定( 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ”) 、 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 信 息 披 露
XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会
计 核 算 业 务指 引 》 、 《国 泰 国 证 有色 金 属 行 业指 数 分 级 证券 投 资 基 金基 金 合 同 》和 中 国 证 监会 发 布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完 整地反映了本基金 2017 年
6 月 30 日的 财务状况以及 2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动
情况等有关信息。
6.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 差错 更正 的 说 明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 21 页共 50 页
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《关于 开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号 《财政部 、 国家税务总局关于证券 投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关
于企业所得 税若干优惠 政策的通知 》、财税[2012]85 号《关于实施上市 公司股息红 利差别化个人 所
得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《 关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关
问题的通知》、财税[2016]36 号《关 于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号
《关于进一 步明确全面 推开营改增 试点金融业 有关政策的 通知》、财 税[2016]70 号《关于金 融 机 构
同业往来等增值税补充政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围， 不征收营业税。 对
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起， 金融
业 由 缴 纳 营业 税 改 为 缴纳 增 值 税 。对 证 券 投 资基 金 管 理 人运 用 基 金 买卖 股 票 、 债券 的 转 让 收入 免 征
增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股票的股息、 红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入， 应由发行债券的企 业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的
个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年) 的，暂减按 50% 计入 应纳
税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取
得 的 股 息 、红 利 收 入 ，按 照 上 述 规定 计 算 纳 税， 持 股 时 间自 解 禁 日 起计 算 ； 解 禁前 取 得 的 股息 、 红
利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴 纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明
6.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 22 页共 50 页
活期存款 71,062,303.18
定期存款 -
其他存款 -
合计 71,062,303.18
6.4.7.2 交易性 金 融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 981,551,305.25 930,237,386.70 -51,313,918.55
贵 金 属 投 资- 金交所黄
金 合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 981,551,305.25 930,237,386.70 -51,313,918.55
6.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买入返 售 金 融资产
6.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券
本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 12,096.92
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 23 页共 50 页
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 326.38
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 227.50
合计 12,650.80
6.4.7.6 其他资 产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交 易 费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 534,979.19
银行间市场应付交易费用 -
合计 534,979.19
6.4.7.8 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 47,599.45
指数使用费 59,358.26
预提费用 257,863.46
合计 364,821.17
6.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,835,206,620.67 2,736,196,326.13
本期申购 - -
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） - - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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- 基金拆分/ 份额折算前 1,835,206,620.67 2,736,196,326.13
基金拆分/ 份额折算调整 47,743,468.60 —
本期申购 760,245,448.92 1,104,726,348.07
本期赎回（以 “- ” 号填列 ） -1,673,831,388.53 -2,432,344,600.67
本期末 969,364,149.66 1,408,578,073.53
注：(1) 截至 2017 年 6 月 30 日止，本 基金于深交所上市的基金份额为 763,735,110.00 份，其中有色
A 381,867,555.00 份， 有色 B 381,867,555.00 份。 托管 在深交所场内未上市的基金份额为 42,868,054.00
份， 托管在 场外未上市的基金份额为 162,760,985.66 份， 均 为国泰有色份额。 场内 的基金份额登记
在证券登记结算系统，其中上市的基金份额可选择按市价流通，未上市的基金份额可按基金份额净
值申购赎回；场外未上市的 基金份额登记在注册登记系统，按基金份额净值申购或赎回，通过跨系
统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。
(2) 根据《国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金金基金合同》及《国泰国证有色金属行业指
数分级证券投资基金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务
规定， 国泰基金管理有限公司以 2017 年 1 月 3 日 为基金份额折算基准日， 对在该日交易结束后登记
在册的国泰有色份额、有色 A 份额实施了定期份额折算。场外国泰有色份额折算前份额为
102,878,656.51 份，新增份 额折算比例为 0.026063050 ，折算后 份额为 105,559,987.11 份 ，折算后份
额净值 1.0551 元；场内国 泰有色份额折算 前份额为 44,629,482.00 份，新增 份额折算比例为
0.026063050 ，折算后份额为 89,691,620.00 ，折算 后份额净值 1.0551 元；有 色 A 份额折算前份额为
842,168,479.00 份，新增份 额折算比例为 0.052126100 ，折算后 份额为 842,168,479.00 份 ，折算后份
额净值 1.0000 元。
6.4.7.10 未 分配 利 润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -1,567,345,180.46 801,334,073.00 -766,011,107.46
本期利润 -41,229,427.76 58,721,717.59 17,492,289.83
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
763,238,784.39 -428,406,460.99 334,832,323.40
其中：基金申购款 -637,164,135.14 348,923,685.20 -288,240,449.94
基金赎回款 1,400,402,919.53 -777,330,146.19 623,072,773.34
本期已分配利润 - - -
本期末 -845,335,823.83 431,649,329.60 -413,686,494.23 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 25 页共 50 页
6.4.7.11 存 款利 息 收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 413,013.64
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 8,897.54
其他 19,222.20
合计 441,133.38
6.4.7.12 股 票投 资 收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 1,526,072,672.17
减：卖出股票成本总额 1,558,286,614.47
买卖股票差价收入 -32,213,942.30
6.4.7.13 债 券投 资 收 益
本基金本报告期内无债券投资收益。
6.4.7.14 衍 生工 具 收 益
本基金本报告期内无衍生工具投资收益。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
股票投资产生的股利收益 1,353,308.30
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,353,308.30
6.4.7.16 公 允价 值 变 动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
1. 交易性金融 资产 58,721,717.59
—— 股票投资 58,721,717.59
—— 债券投资 - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 58,721,717.59
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
基金赎回费收入 3,161,333.63
合计 3,161,333.63
注： 本基金的场外赎回费率按持有期间递减， 场内赎回费率为赎回金额的 0.7% ， 赎回费总额的
25% 归入基金 资产。
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
交易所市场交易费用 3,547,756.05
银行间市场交易费用 -
合计 3,547,756.05
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费用 49,588.57
信息披露费 178,522.11
上市费 29,752.78
银行汇划费用 4,145.69
开户费 400.00
指数使用费 163,888.59
合计 426,297.74
注： 指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费， 按前一日基金资产净值的 0.02%
的年费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季度( 自然季度) 人民币
50,000.00 元。
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 27 页共 50 页
6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明
6.4.8.1 或 有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债 表 日 后事 项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联 方关 系
6.4.9.1 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司 (“ 中国建 设银行 ”) 基金托管人、基金销售机构
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比较期间内均无通过关联方交易单 元进行的交易。
6.4.10.2 关 联方 报 酬
6.4.10.2.1 基金 管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30日
当期发生的基金应支付的管理费 8,194,432.00 7,834,637.99
其中：支付销售机构的客户维护费 270,433.67 141,940.71
注： 支付基 金管理人国泰基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.0% 的年费率计提， 逐日累
计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.0% / 当年天 数。
6.4.10.2.2 基金 托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30日 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 28 页共 50 页
当期发生的基金应支付的托管费 1,802,774.98 1,723,620.34
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.22% 的年费率 计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.22% / 当年天数。
6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比较期间均未通过关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况
本基金本报告期及上年度可比期间内均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行
71,062,303.1
8
413,013.64
99,756,389.2
8
409,849.50
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参 与关联方承销证券。
6.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配 情 况
本基金本报告期无利润分配事项。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金 持 有的流 通 受 限证券 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 29 页共 50 页
6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
网下
中签
10.93 10.93
1,259.
00
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
8.11 8.11 942.00
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
网下
中签
8.48 8.48
1,257.
00
10,659
.36
10,659
.36
-
00287
9
长缆
科 技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
网下
中签
18.02 18.02
1,313.
00
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20
2,966.
00
18,389
.20
18,389
.20
-
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26
1,351.
00
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832.00
7,429.
76
7,429.
76
-
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857.00
17,311
.40
17,311
.40
-
注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中
基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股
上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日
至新股上市日之间不能自由转让。
6.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
60025
5
鑫科材
料
2017-06
-26
重大事
项
4.04 - -
3,838,843.0
0
16,327,140.50
15,508,925.7
2
-
60106
9
西部黄
金
2017-04
-17
重大事
项
26.26 - - 595,346.00 14,405,140.77
15,633,785.9
6
- 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 30 页共 50 页
注：本基金截至 2017 年 6 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停
牌的股票，该类股票将在交易所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
6.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具 风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构
本 基 金 虽 为股 票 型 指 数基 金 ， 但 由于 采 取 了 基金 份 额 分 级的 结 构 设 计， 不 同 的 基金 份 额 具 有不
同的风险收益特征。运作过程中，本基金共有三类基金份额，分别为国泰有色份额、有色 A 份额、
有色 B 份额 。其中国泰有色份额为普通的股票型指数基金份额，具有较高预期风险、较高预期收益
的特征， 其预期风险和预期收益均高于混合型 基金、 债券型基金和货币市场基金； 有色 A 份额的预
期风险和预期收益较低；有色 B 份 额采用了杠杆式的结构，预期风险和预期收益有所放大，将高于
普通的股票型基金。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、
流 动 性 风 险及 市 场 风 险。 本 基 金 紧密 跟 踪 标 的指 数 ， 追 求基 金 净 值 收益 率 与 业 绩比 较 基 准 之间 的 跟
踪 偏 离 度 和跟 踪 误 差 最小 化 。 本 基金 的 风 险 控制 目 标 是 追求 基 金 净 值收 益 率 与 业绩 比 较 基 准之 间 的
日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35% ， 年跟踪误差不超过 4% 。 如因标的指数编制规则调整或其他
因 素 导 致 跟踪 偏 离 度 和跟 踪 误 差 超过 上 述 范 围， 基 金 管 理人 应 采 取 合理 措 施 避 免跟 踪 偏 离 度、 跟 踪
误差进一步扩大。
本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 员 与 全程 结 合 、 风控 与 发 展 并重 的 风 险 管理 理 念 。 董事 会 主 要 负责
公 司 的 风 险管 理 战 略 和控 制 政 策 、协 调 突 发 重大 风 险 等 事项 。 在 公 司经 营 管 理 层下 设 风 险 管理 委 员
会 ， 制 定 公司 日 常 经 营过 程 中 各 类风 险 的 防 范和 管 理 措 施； 在 业 务 操作 层 面 ， 一线 业 务 部 门负 责 对
各 自 业 务 领域 风 险 的 管控 ， 公 司 具体 的 风 险 管理 职 责 由 风险 管 理 部 和稽 核 监 察 部负 责 ， 组 织、 协 调
并 与 各 业 务部 门 一 道 ，共 同 完 成 对法 律 风 险 、投 资 风 险 、操 作 风 险 、合 规 风 险 等风 险 类 别 的管 理 ，
并定期向公 司 专 门 的 风险 管 理 委 员会 报 告 公 司风 险 状 况 。风 险 管 理 部和 稽 核 监 察部 分 别 由 副总 经 理
和督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 31 页共 50 页
本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估
测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 ， 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损
失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 ， 根 据 本基 金 的 投 资目 标 ， 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征
通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ，日 常 的 量 化报 告 ， 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ，及 时 可
靠地对各种风险进行监督、检查和评 估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信 用风 险
信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 ， 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存
放 在 本 基 金的 托 管 行 中国 建 设 银 行， 与 该 银 行存 款 相 关 的信 用 风 险 不重 大 。 本 基金 在 交 易 所进 行 的
交 易 均 以 中国 证 券 登 记结 算 有 限 责任 公 司 为 交易 对 手 完 成证 券 交 收 和款 项 清 算 ，违 约 风 险 可能 性 很
小 ； 在 银 行间 同 业 市 场进 行 交 易 前 均 对 交 易 对手 进 行 信 用评 估 并 对 证券 交 割 方 式进 行 限 制 以控 制 相
应的信用风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程， 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2017 年 6 月 30 日，本基金未持有信用类债
券(2016 年 12 月 31 日： 本基金未持有信用类债券) 。
6.4.13.3 流 动性 风 险
流 动 性 风 险是 指 基 金 在履 行 与 金 融负 债 有 关 的义 务 时 遇 到资 金 短 缺 的风 险 。 本 基金 的 流 动 性风
险 一 方 面 来自 于 基 金 份额 持 有 人 可随 时 要 求 赎回 其 持 有 的基 金 份 额 ，另 一 方 面 来自 于 投 资 品种 所 处
的 交 易 市 场不 活 跃 而 带来 的 变 现 困难 或 因 投 资集 中 而 无 法在 市 场 出 现剧 烈 波 动 的情 况 下 以 合理 的 价
格变现。
针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 每日 对 本 基 金的 申 购 赎 回情 况 进 行 严密
监 控 并 预 测流 动 性 需 求， 保 持 基 金投 资 组 合 中的 可 用 现 金头 寸 与 之 相匹 配 。 本 基金 的 基 金 管理 人 在
基 金 合 同 中设 计 了 巨 额赎 回 条 款 ，约 定 在 非 常情 况 下 赎 回申 请 的 处 理方 式 ， 控 制因 开 放 申 购赎 回 模
式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。
针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比
例 要 求 ， 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析， 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能
力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 所
持证券均在证券交易所交易，因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 32 页共 50 页
让 的 情 况 外， 其 余 均 能以 合 理 价 格适 时 变 现 。此 外 ， 本 基金 可 通 过 卖出 回 购 金 融资 产 方 式 借入 短 期
资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2017 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计
息， 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不 计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期
现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率 风 险
利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性
金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 ， 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每
个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本 基 金 的 基金 管 理 人 定期 对 本 基 金 面 临 的 利 率敏 感 性 缺 口进 行 监 控 ，并 通 过 调 整投 资 组 合 的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
本 基 金 持 有及 承 担 的 大部 分 金 融 资产 和 金 融 负债 不 计 息 ，因 此 本 基 金的 收 入 及 经营 活 动 的 现金
流 量 在 很 大程 度 上 独 立于 市 场 利 率变 化 。 本 基金 持 有 的 利率 敏 感 性 资产 主 要 为 银行 存 款 、 结算 备 付
金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月 30 日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 71,062,303.18 - - - 71,062,303.18
存出保证 金 505,464.28 - - - 505,464.28
交易性金融资产 - - - 930,237,386.70
930,237,386.7
0
应收证券清算款 - - - 190,056.67 190,056.67
应收利息 - - - 12,650.80 12,650.80 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 33 页共 50 页
应收申购款 233,646.65 - - 4,803,450.47 5,037,097.12
资产总计 71,801,414.11 - - 935,243,544.64
1,007,044,958.
75
负债
应付证券清算款 - - - 1,272,307.40 1,272,307.40
应付赎回款 - - - 9,011,226.21 9,011,226.21
应付管理人报酬 - - - 795,119.25 795,119.25
应付托管费 - - - 174,926.23 174,926.23
应付交易费用 - - - 534,979.19 534,979.19
其他负债 - - - 364,821.17 364,821.17
负债总计 - - - 12,153,379.45
12,153,379.
45
利率敏感度缺口 71,801,414.11 - - 923,090,165.19
994,891,579.3
0
上年度末
2016 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计
资产
银行存款 110,550,461.64 - - -
110,550,461.6
4
结算备付金 4,434,393.37 - - - 4,434,393.37
存出保证金 560,358.06 - - - 560,358.06
交易性金融资产 - - - 1,851,958,000.81
1,851,958,000.
81
应收证券清算款 - - - 10,627,770.81 10,627,770.81
应收利息 - - - 32,547.97 32,547.97
应收申购款 58,570.00 - - 253,547.82 312,117.82
资产总计 115,603,783.07 - - 1,862,871,867.41
1,978,475,650.
48
负债
应付赎回款 - - - 4,652,431.19 4,652,431.19
应付管理人报酬 - - - 1,855,267.35 1,855,267.35
应付托管费 - - - 408,158.81 408,158.81
应付交易费用 - - - 1,137,492.05 1,137,492.05
其他负债 - - - 237,082.41 237,082.41
负债总计 - - - 8,290,431.81 8,290,431.81 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 34 页共 50 页
利率敏感度缺口 115,603,783.07 - - 1,854,581,435.60
1,970,185,218.
67
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰
早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析
于 2017 年 6 月 30 日，本 基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
0.00%(2016 年 12 月 31 日:0.00%) ， 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016 年 12
月 31 日：同) 。
6.4.13.4.2 外汇 风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他 价 格 风险
其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外
的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易
的 股 票 和 债券 ， 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 ，
也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本 基 金 为 以完 全 复 制 为目 标 的 被 动型 指 数 基 金， 按 照 成 份股 在 国 证 有色 金 属 行 业指 数 中 的 基准
权 重 构 建 指数 化 投 资 组合 。 当 预 期成 份 股 发 生调 整 和 成 份股 发 生 配 股、 增 发 、 分红 等 行 为 时， 以 及
因 基 金 的 申购 和 赎 回 对本 基 金 跟 踪标 的 指 数 的效 果 可 能 带来 影 响 时 ，本 基 金 的 基金 管 理 人 会对 投 资
组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。
本基金投资组合中股票资产投资比例为基金资产的 90%-95% 。 此外， 本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value
at Risk) 指标 等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 35 页共 50 页
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产 －股票投资
930,237,386.
70
93.50
1,851,958,000
.81
94.00
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
930,237,386.
70
93.50 1,851,958,000
.81
94.00
6.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析
假设 除国证 有色金属行业指数外其他市场变量不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
国 证 有 色 金 属 行 业 指 数
上升 5%
增加约 4,631 增加约 9,346
国 证 有 色 金 属 行 业 指 数
下降 5%
减少约 4,631 减少约 9,346
6.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项
(1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计量的方法
公 允 价 值 计量 结 果 所 属的 层 次 ， 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要 意 义 的 输 入值 所 属 的 最低
层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 36 页共 50 页
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于
第一层次的余额为 898,970,991.92 元 ， 属于第二层次的余额为 31,266,394.78 元， 无第 三层次的余额
(2016 年 12 月 31 日：第 一层次 1,772,563,847.83 元 ，第二层次 79,394,152.98 元，无第三层次)。于
2017 年 6 月 30 日，本 基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债均属于第一层
次。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌停时的交易不活跃) 、
或 属 于 非 公开 发 行 等 情况 ， 本 基 金不 会 于 停 牌日 至 交 易 恢复 活 跃 日 期间 、 交 易 不活 跃 期 间 及限 售 期
间 将 相 关 股票 的 公 允 价值 列 入 第 一层 次 ； 并 根据 估 值 调 整中 采 用 的 不可 观 察 输 入值 对 于 公 允价 值 的
影响程度，确定相 关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31
日：同) 。
(d) 不以公允价值计量的金融工具
不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 ， 其 账 面价 值 与 公 允价
值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地
产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 的 规 定 ：(1) 金 融 商 品 持 有 期 间( 含 到 期) 取 得 的 非 保 本
收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ， 不征收增值税；(2) 纳税 人购入基金、 信
托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融商品转让； (3) 资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。
国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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此外，根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财税[2017]2 号《关于资 管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财 税[2017]56 号《关于资管产品增值税
有 关 问 题 的通 知 》 的 规定 ， 资 管 产品 管 理 人 运营 资 管 产 品过 程 中 发 生的 增 值 税 应税 行 为 ， 暂适 用 简
易计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增
值 税 应 税 行为 ， 未 缴 纳增 值 税 的 ，不 再 缴 纳 ；已 缴 纳 增 值税 的 ， 已 纳税 额 从 资 管产 品 管 理 人以 后 月
份 的 增 值 税应 纳 税 额 中抵 减 。 上 述税 收 政 策 对本 基 金 截 至本 财 务 报 表批 准 报 出 日止 的 财 务 状况 和 经
营成果无影响。
7
投 资组 合报 告
7.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 930,237,386.70 92.37
其中：股票 930,237,386.70 92.37
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融
资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 71,062,303.18 7.06
7 其他各项资产 5,745,268.87 0.57
8 合计 1,007,044,958.75 100.00
7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合
7.2.1 指数 投资 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
331,878,010.22 33.36
C 制造业
566,301,646.98 56.92
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服 务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
898,179,657.20 90.28
7.2.2 积极 投资 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔 业
- -
B 采矿业
9,903,183.00 1.00
C 制造业
22,146,906.88 2.23
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 39 页共 50 页
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
7,639.62 0.00
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服 务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
32,057,729.50 3.22
7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
7.3.1 期末 指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 601899 紫金矿业 20,772,086 71,248,254.98 7.16
2 601600 中国铝业 11,948,464 54,007,057.28 5.43
3 600111 北方稀土 3,875,238 43,906,446.54 4.41
4 002460 赣锋锂业 943,445 43,634,331.25 4.39
5 600547 山东黄金 1,424,870 41,221,489.10 4.14
6 600489 中金黄金 3,515,390 35,259,361.70 3.54
7 600219 南山铝业 10,050,913 34,072,595.07 3.42
8 000630 铜陵有色 11,757,362 33,390,908.08 3.36
9 603799 华友钴业 549,129 33,376,060.62 3.35
10 000060 中金岭南 2,870,427 32,148,782.40 3.23
11 002340 格林美 5,290,888 32,009,872.40 3.22
12 600362 江西铜业 1,784,466 30,086,096.76 3.02
13 603993 洛阳钼业 5,158,986 26,104,469.16 2.62
14 600497 驰宏锌锗 3,332,976 21,830,992.80 2.19
15 000878 云南铜业 1,572,064 20,735,524.16 2.08
16 000960 锡业股份 1,427,456 19,427,676.16 1.95 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 40 页共 50 页
17 600549 厦门钨业 858,559 18,450,432.91 1.85
18 000758 中色股份 2,387,004 16,732,898.04 1.68
19 000697 炼石有色 794,649 16,266,465.03 1.63
20 601069 西部黄金 595,346 15,633,785.96 1.57
21 002501 利源精制 1,365,233 15,522,699.21 1.56
22 600255 鑫科材料 3,838,843 15,508,925.72 1.56
23 600392 盛和资源 1,090,261 14,380,542.59 1.45
24 000807 云铝股份 1,981,436 14,305,967.92 1.44
25 000612 焦作万方 1,592,799 12,822,031.95 1.29
26 002155 湖南黄金 1,334,624 12,772,351.68 1.28
27 601958 金钼股份 1,697,675 12,172,329.75 1.22
28 600259 广晟有色 291,509 11,380,511.36 1.14
29 002716 金贵银业 591,369 11,348,371.11 1.14
30 000762 西藏矿业 782,267 11,084,723.39 1.11
31 000751 锌业股份 2,209,076 10,846,563.16 1.09
32 002237 恒邦股份 1,005,974 10,552,667.26 1.06
33 600988 赤峰黄金 818,761 10,439,202.75 1.05
34 002428 云南锗业 918,080 9,805,094.40 0.99
35 000969 安泰科技 1,053,035 9,192,995.55 0.92
36 000426 兴业矿业 996,365 8,987,212.30 0.90
37 600338 西藏珠峰 233,609 8,874,805.91 0.89
38 601388 怡球资源 2,501,781 8,856,304.74 0.89
39 600331 宏达股份 1,611,188 8,797,086.48 0.88
40 000603 盛达矿业 622,744 8,456,863.52 0.85
41 600595 中孚实业 1,677,848 8,087,227.36 0.81
42 600531 豫光金铅 1,049,328 7,723,054.08 0.78
43 600459 贵研铂业 329,432 7,092,670.96 0.71
44 002203 海亮股份 763,349 6,213,660.86 0.62
45 601020 华钰矿业 154,893 3,412,292.79 0.34
7.3.2 期末 积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产净
值比例( ％)
1 600614 鹏起科技 921,600 10,137,600.00 1.02
2 000975 银泰资源 784,100 9,903,183.00 1.00
3 000933 神火股份 1,354,000 9,870,660.00 0.99
4 300428 四通新材 66,000 1,732,500.00 0.17
5 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00
6 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00
7 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00
8 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 41 页共 50 页
9 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
10 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00
11 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00
12 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
13 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
14 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
15 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
16 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
17 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00
18 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
19 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00
20 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
21 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
22 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00
23 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 601899 紫金矿业 45,946,716.21 2.33
2 000612 焦作万方 42,363,235.70 2.15
3 601600 中国铝业 29,421,947.45 1.49
4 600111 北方稀土 23,189,144.65 1.18
5 600547 山东黄金 21,459,929.34 1.09
6 600489 中金黄金 19,820,331.81 1.01
7 603799 华友钴业 19,173,845.00 0.97
8 000630 铜陵有色 18,437,025.00 0.94
9 601388 怡球资源 18,206,265.00 0.92
10 600219 南山铝业 17,383,411.00 0.88
11 600362 江西铜业 16,994,510.91 0.86
12 000426 兴业矿业 16,264,129.76 0.83
13 002182 云海金属 15,174,809.19 0.77
14 000060 中金岭南 15,064,517.40 0.76
15 600497 驰宏锌锗 13,240,297.10 0.67
16 002460 赣锋锂业 11,175,898.20 0.57
17 000878 云南铜业 10,543,275.30 0.54
18 000975 银泰资源 10,120,143.00 0.51
19 600614 鹏起科技 10,098,326.94 0.51
20 000933 神火股份 10,061,652.00 0.51 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 42 页共 50 页
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金 资
产净值比例
（％）
1 601899 紫金矿业 101,422,097.45 5.15
2 601600 中国铝业 87,496,034.16 4.44
3 600111 北方稀土 73,690,230.57 3.74
4 600547 山东黄金 72,689,744.18 3.69
5 600489 中金黄金 64,193,487.85 3.26
6 000630 铜陵有色 57,275,150.26 2.91
7 002460 赣锋锂业 52,181,585.94 2.65
8 600219 南山铝业 51,662,136.79 2.62
9 000060 中金岭南 50,566,810.37 2.57
10 600362 江西 铜业 48,446,871.00 2.46
11 002340 格林美 47,051,855.94 2.39
12 603799 华友钴业 40,258,879.64 2.04
13 603993 洛阳钼业 37,933,357.02 1.93
14 600497 驰宏锌锗 35,421,975.32 1.80
15 000878 云南铜业 32,533,220.17 1.65
16 600549 厦门钨业 30,838,242.33 1.57
17 000758 中色股份 29,479,458.78 1.50
18 000960 锡业股份 27,770,255.10 1.41
19 002501 利源精制 27,218,130.00 1.38
20 000697 炼石有色 26,374,238.53 1.34
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 577,844,282.77
卖出股票的收入（成交）总额 1,526,072,672.17
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑
相关交易费用。
7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 43 页共 50 页
7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策
本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。若 本 基 金 投资 股 指 期 货， 本 基 金 将根 据 风 险 管理 的 原 则 ，以
套 期 保 值 为主 要 目 的 ，有 选 择 地 投资 于 股 指 期货 。 套 期 保值 将 主 要 采用 流 动 性 好、 交 易 活 跃的 期 货
合约。
本 基 金 在 进行 股 指 期 货投 资 时 ， 将通 过 对 证 券市 场 和 期 货市 场 运 行 趋势 的 研 究 ，并 结 合 股 指 期
货的定价模型寻求其合理的估值水平。
本 基 金 管 理人 将 充 分 考虑 股 指 期 货的 收 益 性 、流 动 性 及 风险 特 征 ， 通过 资 产 配 置、 品 种 选 择，
谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
7.12 投资 组合 报 告 附注
7.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一
年受到公开谴责、处罚的情况。
7.12.2 基金投 资 的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 44 页共 50 页
7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 505,464.28
2 应收证券清算款 190,056.67
3 应收股利 -
4 应收利息 12,650.80
5 应收申购款 5,037,097.12
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,745,268.87
7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明
7.12.5.1 期 末指 数 投 资前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.5.2 期 末积 极 投 资前五 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
8
基 金份 额持 有 人 信息
8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额 持有份额 占总份额国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 45 页共 50 页
比例 比例
国泰有色 27,664 7,433.09 35,940,213.29 17.48% 169,688,826.37 82.52%
有色 A 442 863,953.74 368,084,772.00 96.39% 13,782,783.00 3.61%
有色 B 19,629 19,454.25 48,572,763.00 12.72% 333,294,792.00 87.28%
合计 47,735 20,307.20 452,597,748.29 46.69% 516,766,401.37 53.31%
8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人
有色A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
新华人寿保险股份有限公
司
121,260,790.00 31.75%
2
中国银河证券股份有限公
司
55,466,907.00 14.53%
3
工银瑞信基金－农业银行
－中油财务有限责任公司
30,459,470.00 7.98%
4
国泰基金－华泰证券－国
泰基金－华泰证券－江苏
银行资产管理计划
19,379,737.00 5.07%
5 全国社保基金二一四组合 17,787,500.00 4.66%
6
全国社保基金一零零五组
合
16,221,845.00 4.25%
7
中国太平洋人寿保险股份
有限公司－传统－普通保
险产品
14,994,466.00 3.93%
8 中荷人寿保险有限公司 13,721,263.00 3.59%
9
西证创新投资有限公司－
西证创盈 1 号 另类策略私募
基金
10,059,915.00 2.63%
10
中荷人寿保险有限公司－
分红险
10,000,000.00 2.62%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
有 色B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
瑞泰人寿保险有限公司- 万
能险
32,620,679.00 8.54% 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 46 页共 50 页
2 宋伟铭 6,395,737.00 1.67%
3 张美芳 5,979,451.00 1.57%
4 赵渭敏 3,500,000.00 0.92%
5 孙毅蕾 1,991,600.00 0.52%
6 季良威 1,980,800.00 0.52%
7 王树江 1,950,000.00 0.51%
8
前海开源基金－建设银行
－前海开源山西证券启富
汇鑫 1 号量 化资产 管理计
划
1,881,527.00 0.49%
9
深圳快快宝利资产管理有
限公司
1,823,000.00 0.48%
10 袁伟 1,600,000.00 0.42%
注：以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。
8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人 所有从业人
员持有本基金
国泰有色 45.90 0.00%
有色 A 0.00 0.00%
有色 B 0.00 0.00%
合计 45.90 0.00%
8.4 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基
金投资和研究部门负责人
持有本开放式基金
国泰有色 0
有色 A 0
有色 B 0
合计 0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
国泰有色 0
有色 A 0
有色 B 0
合计 0
9 开 放式 基 金份 额 变 动
单位：份
项目 国泰有色 有色 A 有色 B
本报告期期初基金份额总额 150,568,944.67 842,318,838.00 842,318,838.00
本报告期基金总申购份额 760,245,448.92 - -
减：本报告期基金总赎回份额 1,673,831,388.53 - - 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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本报告期基金拆分变动份额 968,646,034.60 -460,451,283.00 -460,451,283.00
本报告期期末基金份额总额 205,629,039.66 381,867,555.00 381,867,555.00
10
重 大 事件 揭 示
10.1 基金 份额 持 有 人大会 决 议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2017 年 2 月 9 日， 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 ， 经本基
金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过，聘任李辉先生担任公司副总经理。
2017 年 3 月 25 日，本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公
告 》 ， 经 本基 金 管 理 人第 七 届 董 事会 第 一 次 会议 审 议 通 过， 聘 任 陈 勇胜 先 生 担 任公 司 董 事 长、 法 定
代表人，唐建光先生不再担任公司董事长、法定代表人。
本报告期内本基金托管人的专门基金 托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
报 告 期 内 ，本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财
产、基金托管业务相关的诉讼事项。
10.4 基金 投资 策 略 的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 报告 期内 改 聘 会计师 事 务 所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。
10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
针对上海证监局于 2016 年底向公司出具的警示函， 公司高度重视， 对相关情况进行了自查及说
明， 并认真完成整改工作， 进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。 本报告期内， 基金管理人 、
基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况
10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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中泰证券 1 120,902,380.20 5.75% 88,411.57 4.82% -
中信证券 2 267,164,890.00 12.71% 195,378.27 10.65% -
海通证券 2 203,144,406.90 9.66% 148,558.90 8.10% -
中信建投证券 2 516,228,025.60 24.55% 480,763.32 26.20% -
东兴证券 1 - - - - -
长江证券 1 548,048,938.60 26.06% 510,399.62 27.81% -
招商证券 1 422,465,430.70 20.09% 393,445.47 21.44% -
万联证券 1 24,787,500.71 1.18% 18,127.10 0.99% -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1 ）资力雄 厚，信誉良好；
（2 ）财务状 况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3 ）经营行 为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4 ）内部管 理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5 ） 公司具 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、
行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资 的
特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租
用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因
等），并经公司批准。
10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中泰证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
中信建投证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
10.8 其他 重大 事 件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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期
1
关 于 国 泰 国 证 有 色 金 属 行 业 指 数 分 级 证 券 投
资基金办理定期份额折算业务期间有色 A 份
额停复牌的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-01-04
2
关 于 国 泰 国 证 有 色 金 属 行 业 指 数 分 级 证 券投
资基金定期份额折算结果及恢复交易的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-01-05
3
关 于 国 泰 国 证 有 色 金 属 行 业 指 数 分 级 证 券 投
资基金之有色 A 份额定期份额折算后次日前
收盘价调整的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-01-05
4 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2017-02-09
5
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 开
放式基金场外单笔赎回最低份额限制的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-03-16
6
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 北 京 分 公 司 迁 址
的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-03-25
7
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变
更的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-03-25
8
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 单 笔 定 期 定 额 投 资 最 低 金 额 限 制 的
公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》 、 《 证
券日报》
2017-04-08
9
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票 估
值方法的公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-21
10
国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所
分级基金业务管理指引》实施风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-25
11
国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所
分级基金业务管理指引》实施风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-26
12
国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所
分级基金业务管理指引》实施风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-27
13
国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所
分级基金业务管理指引》实施风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-28
14
国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所
分级基金业务管理指引》实施风险提示公告
《中国证券报》 、 《上海 证
券报》 、 《证 券时报》
2017-04-29
11
备 查 文件 目 录
11.1 备查 文件 目 录
1 、国泰国证 有色金属行业指数分级证券投资基金基金合同
2 、国泰国证 有色金属行业指数分级证券投资基金托管协议
3 、关于核准 国泰 国证有色金属行业指数分级证券投资基金募集的批复
4 、报告期内 披露的各项公告 国泰国证有色金属行业指数分级证券投资基金 2017 年半 年度报告
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5 、法律法规 要求备查的其他文件
11.2 存放 地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
16 层-19 层。
11.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投诉电话：（021 ）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰 基 金管理 有 限 公司
二 〇 一 七年八 月 二 十五日
