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房地产A(150117)

房地产A:2017年半年度报告查看PDF公告

国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 
 
 
 
 
国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 
2017 年半年度报告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国泰基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一七年八月二十五日 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 
第 2 页共 50 页 
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重 要提 示及 目 录 1.1 重 要 提示 基 金 管 理 人的 董 事 会 、董 事 保 证 本报 告 所 载 资料 不 存 在 虚假 记 载 、 误导 性 陈 述 或重 大 遗 漏 ,并 对 其 内 容 的真 实 性 、 准确 性 和 完 整性 承 担 个 别及 连 带 的 法律 责 任 。 本半 年 度 报 告已 经 三 分 之二 以 上 独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本 基金合同约定,于 2017 年 8 月 22 日复核了本报告中 的 财 务 指 标、 净 值 表 现、 利 润 分 配情 况 、 财 务会 计 报 告 、投 资 组 合 报告 等 内 容 ,保 证 复 核 内容 不 存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


基 金 的 过 往业 绩 并 不 代表 其 未 来 表现 。 投 资 有风 险 , 投 资者 在 作 出 投资 决 策 前 应仔 细 阅 读 本基 金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 3 页共 50 页 1.2 目录 1


重 要提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2


基 金简 介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理 人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 7 3


主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ............................................................................................................... 7 3.1 主要会计 数据和财务指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7 4


管 理人 报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理 人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13 4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 13 4.7 管理人对 报告期内基金利润分配 情况的说明 ............................................................................ 14 4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14 5


托 管人 报告 ............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14 5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14 5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 14 6


半 年度 财务 会 计 报告( 未 经 审计) ..................................................................................................... 14 6.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 14 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16 6.3 所有者权 益(基金净值)变动表 ................................................................................................ 17 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 18 7


投 资组 合报 告 ......................................................................................................................................... 36 7.1 期末基金 资产组合情况 ................................................................................................................ 36 7.2 报告期末 按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 37 7.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 38 7.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 40 7.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 42 7.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 42 7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 42 7.8 报告期末 按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 42 7.9 期末按公 允 价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 42 7.10 报告期 末本基金投资的股指期货交易情况说明 ...................................................................... 42 7.11 报告期 末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43 7.12 投资组 合报告附注 ...................................................................................................................... 43 8


基 金份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 44 8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 44 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 4 页共 50 页 8.2 期末上市 基金前十名持有人 ........................................................................................................ 44 8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 45 8.4 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 46 9 开 放式 基 金份 额 变 动 ................................................................................................................................ 46 10


重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 46 10.1 基金份 额持有人大会决议 .......................................................................................................... 46 10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 46 10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 47 10.4 基金投 资策略的改变 .................................................................................................................. 47 10.5 报告期 内改聘会计师事务所情况 .............................................................................................. 47 10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 47 10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 47 10.8 其他重 大事件 .............................................................................................................................. 48 11


备查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 49 11.1 备查文 件目录 .............................................................................................................................. 49 11.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 50 11.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 50 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 5 页共 50 页 2


基 金简 介 2.1 基 金 基本情 况 基金名称 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 基金简称 国泰国证房地产行业指数分级 场内简称 国泰地产 基金主代码 160218 交易代码 160218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 2 月 6 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,407,470,980.92 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013 年 3 月 19 日 下属分级基金的基金简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的场内简称 房地产 A 房地产 B 国泰地产 下属分级基金的交易代码 150117 150118 160218 报告期末下 属分级基金的份额总额 439,220,752.00 份 439,220,752.00 份 529,029,476.92 份 2.2 基 金 产品说 明 投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 1 、股票投资 策略 本基金主要采取完全复制法, 即按照 标的指数成份股组成及其权重构建股 票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。 但因特殊情况 (如成份股长期停牌、 成份股发生变更、 成 份股权重由于 自 由流通量发生变化、 成份股公司行为、 市场流动性不足等) 导致本基 金 管 理人无法按照标的指数构 成及权重进行同步调整时, 基金管 理人将对投资 组合进行优化,尽量降低跟踪误差。 在正常市场情况下, 本基 金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对 值不超过 0.35% ,年跟踪 误差不超过 4% 。如因标 的指数编制规则调整或 其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围, 基金管 理人应采取合 理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 2 、债券投资 策略 基于流动性管理的需要, 本基金可以投资于到期日在一年期以内的政府债 券、 央行票据和金融债, 债券投资的目的是保证基金资产流动性并提高基 金资产的投资收益。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 6 页共 50 页 3 、股指期货 投资策略 本基金投资股指期货将主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货合约。 本 基金力争利用股指期货的杠杆作用, 降低股票仓位频繁调整的交易成本和 跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。 本基金投资股指期货的, 基金管理人应在季度报告、 半年度报告、 年 度 报 告等定期报告和招募说明书 (更新) 等文件中披露股指期货交易情况, 包 括投资政策、 持仓情况、 损益情况、 风险指标等, 并充分揭示股指期货交 易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 国证房地产行业指数收益率× 95%+ 银行活期存 款利率(税后)× 5% 。 风险收益特征 本基金虽为股票型指数基金, 但由于采取了基金份额分级的结构设计, 不 同的基金份额具有不同的风险收益特征。 下 属 分 级 基 金 的 风 险 收益特征 房地产 A 份 额 的 风 险 与预期收益较低。 房地产 B 份 额 采 用 了 杠杆式的结构, 风险和 预期收益有所放大, 将 高 于 普 通 的 股 票 型 基 金。 国 泰 房 地 产 份 额 为 普 通的股票型指数基金, 具有较高风险、 较高预 期收益的特征, 其风险 和 预 期 收 益 均 高 于 混 合型基金、 债券型基金 和货币市场基金。 2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国银行 股份有限公司 信 息 披 露 负责人 姓名 李永梅 王永民 联系电话 021-31081600转 010-66594896 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 (021 ) 31089000 , 400-888-8688 95566 传真 021-31081800 010-66594942 注册地址 中国(上海)自由贸易试验区 世纪大道100 号上海环球金融 中心39楼 北京西城区复兴门内大街1 号 办公地址 上海市虹口区公平路18 号8 号 楼嘉 昱大厦16 层-19 层 北京西城区复兴门内大街1 号 邮政编码 200082 100818 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信 息 披露方 式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金 半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com 基金 半年度报告备置地点 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 7 页共 50 页 16 层-19 层 2.5 其 他 相关资 料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号 3


主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间 数据 和 指 标 报告期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -2,869,518.77 本期利润 40,894,000.09 加权平均基金份额本期利润 0.0253 本期加权平均净值利润率 3.40% 本期基金份额净值增长率 3.24% 3.1.2 期末 数据 和 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 317,257,082.83 期末可供分配基金份额利润 0.2254 期末基金资产净 值 1,073,561,543.37 期末基金份额净值 0.7628 3.1.3 累计 期末 指 标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 73.34% 注: (1 ) 本 期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; (2 ) 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基 金 净值表 现 3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较 阶段 份额净值增 长率① 份额净值增 长率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.54% 0.92% 3.50% 0.95% 1.04% -0.03% 过去三个月 2.40% 0.94% 2.02% 0.96% 0.38% -0.02% 过去六个月 3.24% 0.79% 2.12% 0.79% 1.12% 0.00% 过去一年 8.69% 1.02% 4.00% 1.01% 4.69% 0.01% 过去三年 88.40% 2.10% 95.65% 1.95% -7.25% 0.15% 自基金合同生 73.34% 1.94% 56.06% 1.86% 17.28% 0.08% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 8 页共 50 页 效起至今 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2013 年 2 月 6 日至 2017 年 6 月 30 日) 注: 本基金的合同生效日为 2013 年 2 月 6 日。 本 基金在 6 个 月建仓期结束时, 各项资产配置比 例符合合同约定。 4


管 理人 报告 4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况 4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日 ,是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币,公司注册地为上海,并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金管理人共管理 93 只开放式证券投资基金: 国泰金鹰增长灵活配 置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金(包括 2 只子基金,分别为国泰金龙行业精选国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 9 页共 50 页 证 券 投 资 基金 、 国 泰 金龙 债 券 证 券投 资 基 金 )、 国 泰 金 马稳 健 回 报 证券 投 资 基 金、 国 泰 货 币市 场 证 券 投 资 基 金、 国 泰 金 鹿保 本 增 值 混合 证 券 投 资基 金 、 国 泰金 鹏 蓝 筹 价值 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 金 鼎 价 值 精选 混 合 型 证券 投 资 基 金( 由 金 鼎 证券 投 资 基 金转 型 而 来 )、 国 泰 金 牛创 新 成 长 混合 型 证 券投资基金、 国泰沪深 300 指数证券 投资基金 (由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来) 、 国 泰 双 利 债券 证 券 投 资基 金 、 国 泰区 位 优 势 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 中 小 盘 成长 混 合 型 证券 投 资 基金(LOF )(由金盛证券投资基金转型而来)、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值 经典灵活配置混合型证券投 资基金(LOF )、 上证 180 金 融交易型开放式指数证券投资基金、国泰 上证 180 金 融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、 国 泰 信 用 互利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰成 长 优 选 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 大 宗 商 品配 置 证 券投资基金(LOF) 、 国泰 信用债券型证券投资基金、 国泰现金管理货币市场基金、 国泰金泰平衡混合 型 证 券 投 资基 金 ( 由 金泰 证 券 投 资基 金 转 型 而来 ) 、 国 泰民 安 增 利 债券 型 发 起 式证 券 投 资 基金 、 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 估 值 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) ( 由 国 泰 估 值优势 可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来)、上证 5 年期国债交易型开放式指数 证券投资基金、国泰上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克 100 交易 型 开 放 式 指数 证 券 投 资基 金 、 国 泰中 国 企 业 境外 高 收 益 债券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 黄 金 交 易型 开 放 式 证 券 投 资基 金 、 国 泰美 国 房 地 产开 发 股 票 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 国证 医 药 卫 生行 业 指 数 分级 证 券 投资基金、 国泰淘金互联网债券型证券投资基金、 国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、 国 泰 民 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 国 泰 国 策 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、国 泰 浓 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 安康 养 老 定 期支 付 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 结构 转 型 灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 金 鑫 股 票型 证 券 投 资基 金 ( 由 金鑫 证 券 投 资基 金 转 型 而来 ) 、 国 泰 新 经 济灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 国 证 食 品饮 料 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 、国 泰 创 利债券型证券投资基金(由国泰 6 个月短期理财债券型证券投资基金转型而来)、国泰策略收益灵 活配置混合型证券投资基金 (由国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来) 、 国泰深证 TMT50 指 数 分 级 证券 投 资 基 金、 国 泰 国 证有 色 金 属 行业 指 数 分 级证 券 投 资 基金 、 国 泰 睿吉 灵 活 配 置混 合 型 证 券 投 资 基金 、 国 泰 兴益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 生 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国泰互联网+ 股票型证券投资基金、 国泰央企改革股票型证券投资基金、 国泰新目标收益保本混合型 证 券 投 资 基金 、 国 泰 全球 绝 对 收 益型 基 金 优 选证 券 投 资 基金 、 国 泰 鑫保 本 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 大 健 康 股票 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 民 福 保 本混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 黄 金 交易 型 开 放 式证 券 投 资 基 金 联 接基 金 、 国 泰融 丰 定 增 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰国 证 新 能 源汽 车 指 数 证券 投 资 基金(LOF ) ( 由 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 转 型 而 来 , 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指 数国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 10 页共 50 页 分级证券投资基金由中小板 300 成 长交易型开放式指数证券投资基金转型而来)、国泰民利保本混 合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 中 证 军 工交 易 型 开 放式 指 数 证 券投 资 基 金 、国 泰 中 证 全指 证 券 公 司交 易 型 开 放 式 指 数证 券 投 资 基金 、 国 泰 添益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、国 泰 福 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 创 业 板 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 国 泰 鸿 益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 景 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 泽 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 丰 益 灵 活配 置 混 合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 鑫 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 信益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基 金 、 国 泰 利是 宝 货 币 市场 基 金 、 国泰 安 益 灵 活配 置 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 普益 灵 活 配 置混 合 型 证 券 投 资 基金 、 国 泰 民惠 收 益 定 期开 放 债 券 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 润利 纯 债 债 券型 证 券 投 资基 金 、 国 泰 嘉 益 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 、 国 泰众 益 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资 基 金、 国 泰 润 泰纯 债 债 券 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 融 信 定 增灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 现 金 宝 货币 市 场 基 金、 国 泰 景 气 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 国 证 航 天 军 工 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 国 泰 中 证 国 有 企 业 改 革 指 数 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 、 国 泰 民 丰 回 报 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 国泰中证申万证券行业指数证券投资基金 (LOF ) 、 国泰策略 价值灵活配置混合型证券投资基金 (由 国 泰 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金 变 更而 来 ) 、 国泰 量 化 收 益灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金 、 国泰 睿 信 平 衡 混 合 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 大农 业 股 票 型证 券 投 资 基金 、 国 泰 智能 装 备 股 票型 证 券 投 资基 金 。 另外, 本基金管理人于 2004 年获得全国 社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格, 目前受托管 理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日,本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008 年 2 月 14 日,本 基金管 理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务(专户理财)的基金公 司之一, 并于 3 月 24 日 经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 (QDII ) 资格, 囊括了公募基金、 社保、年金、专户理财和 QDII 等管 理业务资格。 4.1.2 基金 经理 ( 或 基金经 理 小 组)及 基 金 经理助 理 的 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助 理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 徐皓 本基金的基金 经理、国泰国 证新能源汽车 指数(LOF)、 国泰纳斯达克 100 (QDII-ETF ) 、国泰纳斯达 克 100 指数 2014-06-2 4 - 10 年 硕 士 研 究 生 ,FRM , 注 册 黄 金 投 资分析师( 国家一级) 。 曾任职于 中国工商银行总行资产托管部。 2010 年 5 月 加盟国泰基金,任高 级风控经理。2011 年 6 月至 2014 年 1 月担任上证 180 金融交 易型开 放式指数证券投资基金、 国泰上证 180 金 融 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投资基金联接基金及国泰沪深国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 11 页共 50 页 (QDII) 、国泰 国证有色金属 行业指数分 级、国泰创业 板指数 (LOF ) 、 国泰 中证国有企业 改革指数 (LOF )的 基 金经理、投资 总监(量化) 300 指 数 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理助理,2012 年 3 月至 2014 年 1 月兼任中小 板 300 成长 交易型开 放式指数 证券投资基金、 国泰中小 板 300 成长 交易型开放 式指数证 券投资基金联接基金的基金经理 助理。 2014 年 1 月至 2015 年 8 月 任国泰中小 板 300 成长 交易型开 放式指数证券投资基金联接基金 的基金经理,2014 年 1 月至 2015 年 8 月任中小板 300 成长交 易型开 放式指数证券投资基金的基金经 理,2014 年 6 月起兼任国泰国证 房地产行业指数分级证券投资基 金的基金经理, 2014 年 11 月起兼 任国泰纳斯 达克 100 指 数证券投 资基金和纳 斯达克 100 交易型开 放式指数证券投资基金的基金经 理,2015 年 3 月起兼任国泰国证 有色金属行业指数分级证券投资 基金的基金经理,2015 年 8 月至 2016 年 6 月 任国泰国证新能源汽 车指数分级证券投资基金 (由中小 板 300 成长 交易型开放 式指数证 券投资基金转型而来)的基金经 理,2016 年 7 月起兼任国泰国证 新能源汽车指数证券投资基金 (LOF ) ( 由 国 泰 国 证 新 能 源 汽 车 指数分级证券投资基金转型而来) 的基金经理, 2016 年 11 月 起兼任 国泰创业板指数证券投资基金 (LOF ) 的 基 金 经 理 ,2017 年 3 月起兼任国泰中证国有企业改革 指数证券投资基金 (LOF ) 的基金 经理。2017 年 7 月起任投资总监 (量化) 。 注:1 、 此处的任职日期和离任日期均指公司 决定生效之日, 首任基金经理, 任职日期为基金合 同生效日。 2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 12 页共 50 页 4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 法》 、 《 证 券投 资 基 金 法》 、 《 基 金管 理 公 司 公平 交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定, 严格遵守基金合同和招募说明书约定, 本着诚实信用、 勤 勉 尽 责 、最 大 限 度 保护 投 资 人 合法 权 益 等 原则 管 理 和 运用 基 金 资 产, 在 控 制 风险 的 基 础 上为 持 有 人 谋 求 最 大利 益 。 本 报告 期 内 , 本基 金 运 作 合法 合 规 , 未发 生 损 害 基金 份 额 持 有人 利 益 的 行为 , 未 发 生 内 幕 交易 、 操 纵 市场 和 不 当 关联 交 易 及 其他 违 规 行 为, 信 息 披 露及 时 、 准 确、 完 整 , 本基 金 与 本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 基 金 资产 、 投 资 组合 与 公 司 资产 之 间 严 格分 开 、 公 平对 待 , 基 金管 理 小 组 保 持 独 立运 作 , 并 通过 科 学 决 策、 规 范 运 作、 精 心 管 理和 健 全 内 控体 系 , 有 效保 障 投 资 人的 合 法 权益。 4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明 4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况 本 报 告 期 内, 本 基 金 管理 人 严 格 遵守 《 证 券 投资 基 金 管 理公 司 公 平 交易 制 度 指 导意 见 》 的 相关 规 定 , 通 过严 格 的 内 部风 险 控 制 制度 和 流 程 ,对 各 环 节 的投 资 风 险 和管 理 风 险 进行 有 效 控 制, 确 保 公平对待所管理的所有基金和投资组合,切实防范利益输送行为。 (一)本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根 据 证 监 会公 平 交 易 指导 意 见 , 我们 计 算 了 公司 旗 下 基 金、 组 合 同 日同 向 交 易 纪录 配 对 。 通过 对这些配对的交易价差分析, 我们发现有效配对溢价率均值大部分在 1% 数量级及以下, 且大部分溢 价率均值通过 95% 置信 度下等于 0 的 t 检验。 (二)扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为 扩展时间窗口, 将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 口 内 作 平 均, 并 以 此 为依 据 , 进 行基 金 或 组 合间 在 扩 展 时间 窗 口 中 的同 向 交 易 价差 分 析 。 对于 有 足 够多观测样本的基金配对(样本数 ≥30 ),溢价 率均值大部分在 1% 数量 级及以下。 (三)基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基 金 组 合 配对 , 已 要 求基 金 经 理 对价 差 作 出 了解 释 , 根 据基 金 经 理 解释 公 司 旗 下基 金 或 组 合间 没 有 可能导致不公平交易和利益输送的行为。 4.3.2 异常 交易 行 为 的专项 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 与本 基 金 管 理人 所 管 理 的其 他 投 资 组合 未 发 生 大额 同 日 反 向交 易 。 本 报告 期内,未发现本基金有可能导致不公 平交易和利益输送的异常交易。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 13 页共 50 页 4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明 4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析 仅靠“ 漂亮 A50” 的优异表 现无法带领大盘突破前期高点,在 A 股国际化、机构化进程当中,结 合 金 融 去 杠杆 以 及 新 股常 规 化 发 行的 背 景 下 ,四 月 初 在 雄安 热 点 的 带领 下 京 津 冀概 念 的 地 产股 大 放 异彩, 随后 2017 年二季度 初大盘指数便开始了系统性调整, 次新股、 军工、 周期、 创业板调整明显。 市场在政策的呵护下最终呈现了 V 型反转,重配 “ 价值白马 ” 的主动权益基金净值甚至录得了新高。 房地产板块在二季度前期风险释放充 分, 后半程在权重股万科 A 股权不确定性消除的带领下反弹明 显。 作为完全跟踪标的指数的被动型基金, 本基金避免了不必要的主动操作, 减少了交易冲击成本, 并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。 4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现 本基金在 2017 年上半年的 净值增长率为 3.24% ,同 期业绩比较基准收益率为 2.12% 。


4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望 经过了 2016 年底及 2017 年二季度初的两波系统性调整, A 股总体风险有了进一步释放。 在沪、 深港通以及 MSCI 入池的逐步影响下,A 股估值结构和投资者结构都发生了深刻的变化。价值白马 股以及大盘蓝筹估值的提升及追捧在时间的消化下很可能是一个长期的过程。A 股相对于美股以及 港股更具吸引力,A 股下半年面临的上行风险更大,反映了资本市场对于我国宏观政治经济形势的 信心。但仅仅上证 50 以及“ 漂亮 50” 无法带领 A 股冲破新高,均衡配置可能具备更高的风险配置价 值 。 房 地 产 板 块 底 部 支 撑 明 显 具 有 较 确 定 的 安 全 边 际 , 加 之 “ 雄 安 新 区 ” 以 及 粤 港 澳 大 湾 区 等 主 题 热 点的刺激,具备估值优势和确定性的地产板块具有一定的配置价值。 2017 年一 、 二线热点城市的房价将有所控制, 而三四线城市会 继续去库存, 房地 产行业环境整 体平稳,房地产板块 2017 年取得绝对 收益的概率或较大,底部支撑较强。 国证房地产行业指数包含了沪深两市一、 二线的 50 家主要 上市公司, 能够表征房地产行业的整 体表现。 投资者可利用国泰国证房地产行业指数分级基金, 积极把握房地产行业阶段性的投资机会。 4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明 本 基 金 管 理人 按 照 相 关法 律 法 规 规定 , 设 有 估值 委 员 会 ,并 制 定 了 相关 制 度 及 流程 。 估 值 委员 会 主 要 负 责基 金 估 值 相关 工 作 的 评估 、 决 策 、执 行 和 监 督, 确 保 基 金估 值 的 公 允与 合 理 。 报告 期 内 相 关 基 金 估值 政 策 由 托管 银 行 进 行复 核 。 公 司估 值 委 员 会由 主 管 运 营的 公 司 领 导负 责 , 成 员包 括 基国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 14 页共 50 页 金 核 算 、 风险 管 理 、 行业 研 究 方 面业 务 骨 干 ,均 具 有 丰 富的 行 业 分 析、 会 计 核 算等 证 券 基 金行 业 从 业 经 验 及 专业 能 力 。 基金 经 理 如 认为 估 值 有 被歪 曲 或 有 失公 允 的 情 况, 可 向 估 值委 员 会 报 告并 提 出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突,一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明 截 至 本 报 告期 末 , 根 据本 基 金 基 金合 同 和 相 关法 律 法 规 的规 定 , 本 基金 无 应 分 配但 尚 未 实 施的 利润。 4.8 报 告 期内管 理 人 对本基 金 持 有人数 或 基 金资产 净 值 预警情 形 的 说明 无。 5


托 管人 报告 5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明 本 报 告 期 内 , 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 称 “ 本托管人” ) 在 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券投资基金 (以下称 “ 本 基金 ” ) 的托管过程中, 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基 金 合 同 和托 管 协 议 的有 关 规 定 ,不 存 在 损 害基 金 份 额 持有 人 利 益 的行 为 , 完 全尽 职 尽 责 地履 行 了 应尽的义务。 5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明 本 报 告 期 内, 本 托 管 人根 据 《 证 券投 资 基 金 法》 及 其 他 有关 法 律 法 规、 基 金 合 同和 托 管 协 议的 规 定 , 对 本基 金 管 理 人的 投 资 运 作进 行 了 必 要的 监 督 , 对基 金 资 产 净值 的 计 算 、基 金 份 额 申购 赎 回 价 格 的 计 算以 及 基 金 费用 开 支 等 方面 进 行 了 认真 地 复 核 ,未 发 现 本 基金 管 理 人 存在 损 害 基 金份 额 持 有人利益的行为。 5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见 本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 (注: 财务会计报告中的 “ 金融 工具风险及管理 ” 部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 6


半 年度 财务 会 计 报告( 未 经 审计) 6.1 资 产 负债表 会计主体:国泰国证房地 产行业指数分级证券投资基金 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 15 页共 50 页 报告截止日:2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:


- - 银行存款 6.4.7.1 84,977,253.67 114,135,557.05 结算备付金


540,068.69 189,621.72 存出保证金


424,647.35 494,219.87 交易性金融资产 6.4.7.2 1,027,632,365.60 1,247,551,886.42 其中:股票投资


1,027,632,365.60 1,247,551,886.42 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


175,900.38 - 应收利息 6.4.7.5 14,292.94 20,558.91 应收股利


- - 应收申购款


132,703.20 56,217.01 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


1,113,897,231.83 1,362,448,060.98 负 债 和 所有者 权 益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


11,793.48 5,126,329.69 应付赎回款


38,141,684.81 37,571,500.28 应付管理人报酬


937,188.51 1,250,805.72 应付托管费


187,437.68 250,161.15 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 727,793.38 695,321.83 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 329,790.60 331,844.45 负债合计


40,335,688.46 45,225,963.12 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 16 页共 50 页 所 有 者 权益:


- - 实收基金 6.4.7.9 618,865,867.73 783,914,616.22 未分配利润 6.4.7.10 454,695,675.64 533,307,481.64 所有者权益合计


1,073,561,543.37 1,317,222,097.86 负债和所有者权益总计


1,113,897,231.83 1,362,448,060.98 注:报告截止日 2017 年 6 月 30 日, 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基础份额净值 0.7628 元, 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份额参考净值 1.0268 元 , 国泰 国证房地产行业指数分级证券投资基金之积极收益类份 额参考净值 0.4988 元, 国泰 国证房地产行业 指数分级证券投资基金基金份额总额 1,407,470,980.92 份, 其 中国泰国证房地产行业指数分级证券投 资基金之基础份额 529,029,476.92 份 ,国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健收益类份 额 439,220,752.00 份, 国 泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之积极收益类份额 439,220,752.00 份。 6.2 利润表 会计主体: 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 附 注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上 年 度 可比期 间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


50,061,613.84 -585,016,262.45 1. 利息收入


347,587.73 619,483.19 其中:存款利息收入 6.4.7.11 347,587.73 619,145.87 债券利息收入


- 337.32 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2. 投资收益( 损失以 “- ” 填 列)


4,830,900.10 -191,483,743.23 其中:股票投资收益 6.4.7.12 -10,106,617.39 -210,711,617.04 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 14,937,517.49 19,227,873.81 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号 填列) 6.4.7.16 43,763,518.86 -395,706,674.05 4. 汇兑收益( 损失以 “ -” 号填列)


- - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 17 页共 50 页 5. 其他收入( 损失以 “- ” 号 填列) 6.4.7.17 1,119,607.15 1,554,671.64 减 : 二 、费用


9,167,613.75 16,224,486.35 1 .管理人报 酬


5,975,230.05 10,439,596.33 2 .托管费


1,195,046.03 2,087,919.31 3 .销售服务 费


- - 4 .交易费用 6.4.7.18 1,725,607.29 3,327,739.99 5 .利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6 .其他费用 6.4.7.19 271,730.38 369,230.72 三 、 利润 总额 ( 亏损 总额 以 “- ”号填 列) 40,894,000.09 -601,240,748.80 减:所得税费用


- - 四 、 净 利润( 净 亏 损以 “- ”号填列)


40,894,000.09 -601,240,748.80 6.3 所 有 者权益 ( 基 金净值 ) 变 动表 会计主体: 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 783,914,616.22 533,307,481.64 1,317,222,097.86 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - 40,894,000.09 40,894,000.09 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 净 值减少以 “- ” 号填列) -165,048,748.49 -119,505,806.09 -284,554,554.58 其中:1. 基金 申购款 379,603,508.06 267,669,411.76 647,272,919.82 2. 基金赎回款 -544,652,256.55 -387,175,217.85 -931,827,474.40 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净值减少以 “- ” 号 填列) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 618,865,867.73 454,695,675.64 1,073,561,543.37 项目 上 年 度 可比期 间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计 一 、 期 初 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 1,159,886,598.54 1,271,261,339.77 2,431,147,938.31 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 18 页共 50 页 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期 利 润) - -601,240,748.80 -601,240,748.80 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 净 值减少以 “- ” 号填列) -42,604,432.40 -4,038,563.18 -46,642,995.58 其中:1. 基金 申购款 721,267,180.38 476,420,501.41 1,197,687,681.79 2. 基金赎回款 -763,871,612.78 -480,459,064.59 -1,244,330,677.37 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值变动 (净值减少以 “- ” 号 填列) - - - 五 、 期 末 所 有 者 权 益 ( 基 金净值) 1,117,282,166.14 665,982,027.79 1,783,264,193.93 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 ,财务 报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:周向勇,主管会计工作负责人:周向勇,会计机构负责人:倪蓥 6.4 报 表 附注 6.4.1 基金 基本 情 况 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下简称 “ 中国 证监会”) 证监基金字[2012] 1654 号 《关 于核准国泰国证房地产行业指数分级证券投资基 金 募 集 的 批复 》 核 准 ,由 国 泰 基 金管 理 有 限 公司 依 照 《 中华 人 民 共 和国 证 券 投 资基 金 法 》 和《 国 泰 国 证 房 地 产行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 基 金 合同 》 负 责 公开 募 集 。 本基 金 为 契 约型 开 放 式 ,存 续 期 限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集 320,689,624.49 元, 业经普华永道中天会计师事 务所有限公司普华永道中天验字(2013) 第 033 号验 资报告予以验证。 经向中国证监会备案, 《国泰国 证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》 于 2013 年 2 月 6 日正式 生效, 基金合同生效日的基 金份额总额为 320,811,397.15 份基金 份额,其中认购资金利息折合 121,772.66 份基金 份额。本基金 的基金管理人为国泰基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。 根 据 《 国 泰国 证 房 地 产行 业 指 数 分级 证 券 投 资基 金 基 金 合同 》 和 《 国泰 国 证 房 地产 行 业 指 数分 级证券投资 基 金 招 募 说明 书 》 的 规定 , 本 基 金的 基 金 份 额包 括 国 泰 国证 房 地 产 行业 指 数 分 级证 券 投 资基金之基础份额( 以下简称“ 国泰房 地产份额 ”) 、 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金之稳健 收益类份额(以下简称“ 房 地 产 A”) 及 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 之 积 极 收 益 类 份 额国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 19 页共 50 页 ( 以下简称 “ 房 地产 B”) 。 国泰房地产份额只接受场内与场外的申购和赎回, 但不上市交易。 房地产 A 与房地产 B 只可上市交易,不可单独进行申购或赎回。投资者可选择将其在场内申购的国泰房地产 份额按 1:1 的比例分拆成房地产 A 和房地产 B ,但不得申请将其场外申购的国泰房地 产份额进行分 拆。 投资者可将其持有的场外国泰房地产份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成房地产 A 和房 地产 B 后上 市交易, 也可按 1:1 的配 比将其持有的房地产 A 和房地产 B 申请合并为场内的国泰房地 产份额。 在本基金房地产 A 份额和房地产 B 份额存续期内, 本基金将在每个工作日按基金合同约定的净 值计算规则对房地产 A 份额和房地产 B 份额分 别进行净值计算, 房地产 A 份额为低风险且预期收益 相 对 稳 定 的基 金 份 额 ,本 基 金 扣 除掉 国 泰 房 地产 份 额 对 应的 净 资 产 部分 后 剩 余 的净 资 产 将 优先 确 保 房地产 A 份额的本金及房地产 A 份额的约定收益; 房地产 B 份额为高风险且预期收益相对较高的基 金份额, 本基金扣除掉国泰房地产份额对应的净资产部分后剩余的净资产在优先确保房地产 A 份额 的本金及约定收益后,将计为房地产 B 份额的 净资产。 基金份额净值按如下原则计算: 房地产 A 的基金份额净值, 自基金合同生效日起至第 1 个基 金 份额折算日期间、 或自上一个基金份额折算日( 定期折算日或到点折算日) 后的下一个日历日起至下一 个基金份额折算日期间,以 1.0000 元为基准,房地产 A 的 约定日收益率( 约定基准收益率除以 365) 单利累计计算。 本基金一份房地产 A 份额与一份房地产 B 份 额构成一对份额组合, 一对房地 产 A 份 额与房地产 B 份额的份 额组合的净值之和等于两份国泰房地产份额的净值。 计算出房地产 A 份额的 份额净值后, 根据房地产 A 份额、 房地产 B 份 额和国泰房地产份额各自份额净值之间的关系, 计算 出房地产 B 份额的基金份额净值。


本 基 金 定 期 进 行 份 额 折 算 。 在 每 个 会 计 年 度( 除 基 金 合 同 生 效 日 所 在 会 计 年 度 外) 的 第 一 个 工 作 日, 本基金根据基金合同的规定对房地产 A 和国泰房地产份额进行定期份额折算。 折算前的房地产 A 份额持有人, 以房地产 A 份额在基金份额折算基准日的基金份额净值超出本金 1.0000 元部分 , 获 得新增国泰房地产份额的份额分配。 折 算不改变房地产 A 份额持有人的资产净值, 其持有的房地产 A 份额的基金份额净值折算调整为 1.0000 元、份 额数量不变,相应折算增加场内国泰房地产份额。 折算前的国泰房地产份额的基金份额持有人, 以每 2 份国 泰房地产份额, 按 1 份 房地产 A 份额的份 额 分 配 , 获得 新 增 国 泰房 地 产 份 额。 持 有 场 外国 泰 房 地 产份 额 的 基 金份 额 持 有 人将 按 前 述 折算 方 式 获 得 新 增 场外 国 泰 房 地产 份 额 的 分配 ; 持 有 场内 国 泰 房 地产 份 额 的 基金 份 额 持 有人 将 按 前 述折 算 方国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 20 页共 50 页 式 获 得 新 增场 内 国 泰 房地 产 份 额 的分 配 。 折 算不 改 变 国 泰房 地 产 份 额持 有 人 的 资产 净 值 。 折算 不 改 变房地产 B 份额持有人的资产净值, 其持有的房地产 B 份额 的基金份额净值及份额数量不变。 除以 上基金份额定期折算外, 本基金还将在国泰房地产份额的份额净值大于或等于 2.0000 时以及房 地产 B 份额的份 额净值小于或等于 0.2500 时进行不定 期折算。 本基金投资人初始场内认购的基金份额合计 3,260,218.00 份 , 于 2013 年 2 月 28 日按 1 ∶1 的基 金份额配比分拆为 1,630,106.00 份房 地产 A 与 1,630,106.00 份 房地产 B 。 经深圳证券交易所深证上 [2013]72 号 文审核同意,本基金房地产 A 和房地产 B 于 2013 年 3 月 7 日上市交易。 根 据 《 中 华人 民 共 和 国证 券 投 资 基金 法 》 和 《国 泰 国 证 房地 产 行 业 指数 分 级 证 券投 资 基 金 基金 合 同 》 的 有关 规 定 , 本基 金 的 投 资范 围 为 具 有良 好 流 动 性的 金 融 工 具, 包 括 标 的指 数 成 份 股及 其 备 选成份股、 新股( 一级市场初次发行或增发) 、 债 券、 债券回购、 权证、 股 指期货以及中国证监会允许 基金投资的其它金融工具, ( 但须符 合中国证监会相关规定) 。 本基金投资于股票的资产占基金资产的 比例为 90% -95% , 其中 标的指数成份股及其备选成份股的投资比例不低于股票资产的 90% , 现金、 债券资产及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产比例为 5% -10% , 其中现金或 者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ,权 证投资不高于基金资产净值的 3% 。 本基 金的业绩比较基准:国证房地产行业指数收益率× 95%+ 银 行活期存款利率( 税后)× 5% 。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2017 年 8 月 22 日批准 报出。 6.4.2 会计 报表 的 编 制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则-基本准 则》 、 各项具体会计准则及相关规定( 以下合称 “ 企 业会计准则”) 、 中国证监会颁布的 《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国 证券投资基金业协会颁布的 《证券投 资 基 金 会 计核 算 业 务 指引 》 、 《 国泰 国 证 房 地产 行 业 指 数分 级 证 券 投资 基 金 基 金合 同 》 和 在财 务 报 表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 6.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明 本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的 财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动 情况等有关信息。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 21 页共 50 页 6.4.4 本报 告期 所 采 用 的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错 更正 的 说 明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部 、国家税务 总局财税[2004]78 号《财政部、国家 税务总局关 于证券投资 基金税收 政 策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企 业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税[2012]85 号 《关于实 施 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上市公司股息 红利差别化 个人所得税 政 策有关问 题的通知》 、财税[2016]36 号《关于 全面推开营 业税改征增值 税 试点的通知 》、财税[2016]46 号《关于进一步明 确全面推开 营改增试点 金融业有关 政策的通知》 、 财税[2016]70 号《关于金融机构同 业往来等增 值税政策的 补充通知》 、及其他相 关财税法规 和 实 务 操作,主要税项列示如下: (1) 于 2016 年 5 月 1 日 前, 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围, 不征收营业税。 对 证券投资基金管理人运用基金买卖股票、 债券的差价收入免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起, 金融 业 由 缴 纳 营业 税 改 为 缴纳 增 值 税 。对 证 券 投 资基 金 管 理 人运 用 基 金 买卖 股 票 、 债券 的 转 让 收入 免 征 增值税,对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收入, 股票的股息、 红利收入, 债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的 个人所得税。 对基金从上市公司取得的股息红利所得, 持股期限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的, 其股 息 红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年) 的,暂减按 50% 计入 应纳 税所得额;持股期限超过 1 年的,暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股,解禁后取 得 的 股 息 、红 利 收 入 ,按 照 上 述 规定 计 算 纳 税, 持 股 时 间自 解 禁 日 起计 算 ; 解 禁前 取 得 的 股息 、 红 利收入继续暂减按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 22 页共 50 页 6.4.7 重要 财务 报 表 项目的 说 明 6.4.7.1 银行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 活期存款 84,977,253.67 定期存款 - 其他存款 - 合计 84,977,253.67 6.4.7.2 交易性 金 融 资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 1,010,007,726.71 1,027,632,365.60 17,624,638.89 贵 金 属 投 资- 金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,010,007,726.71 1,027,632,365.60 17,624,638.89 6.4.7.3 衍生金 融 资 产/ 负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负债。 6.4.7.4 买入返 售 金 融资产 6.4.7.4.1 各项 买 入 返售金 融 资 产期末 余 额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末 买 断 式逆回 购 交 易中取 得 的 债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利 息 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 23 页共 50 页 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 13,894.30 应收定期存款 利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 212.81 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 13.84 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 171.99 合计 14,292.94 6.4.7.6 其他资 产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交 易 费 用 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 727,793.38 银行间市场应付交易费用 - 合计 727,793.38 6.4.7.8 其他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 143,190.97 其他应付款 - 预提费用 128,929.92 指数使用费 57,669.71 合计 329,790.60 6.4.7.9 实收基 金 金额单位:人民币元 项目 本期 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 24 页共 50 页 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,719,437,029.50 783,914,616.22 本期申购 863,320,346.51 379,603,508.06 本 期赎回(以“- ” 号填列 ) -1,238,298,227.49 -544,652,256.55 基金拆分/ 份额折算调整 63,011,832.40 - 本期末 1,407,470,980.92 618,865,867.73 注:(1) 截至 2017 年 6 月 30 日止,本 基金于深交所上市的基金份额为 878,441,504.00 份,其中房地 产 A 439,220,752.00 份, 房地产 B 439,220,752.00 份。托管在深交所场内未上市的基金份额为 55,634,786.00 份,托管在 场外未上市的基金份额为 473,394,690.92 份,均 为国泰房地产份额。场内 的基金份额登记在证券登记结算系统,其中上市的基金份额可选择按市价流通,未上市的基金份额 可按基金份额净值申购赎回;场外未上市的基金份额登记在注册登记系统,按基金份额净值申购或 赎回,通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。 (2) 根据《国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金基金合同》、《国泰国证房地产行业指数分级 证券投资基 金招募说明书》及深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司的相关业务规定, 国泰基金管理有限公司以 2017 年 1 月 3 日为基 金份额折算基准日, 对在该日交易结束后登记在册的 国泰房地产基金份额和房地产 A 份额实施了定期份额折算。房地产 A 份额折算前份额为 710,407,379.00 份,新增份 额折算比例为 0.073717933 ,折算后 份额为 710,407,379.00 份 ,折算后份 额净值 1.0000 元;场外国 泰房地产份额折算前份额为 225,322,842.15 份, 新增份额折算比例为 0.036858967 , 折算后份 额为 233,628,011.55 份 , 折算后份额净值 0.7461 元; 场内国 泰房地产份额折 算前份额为 63,401,142.00 份,新增份额折算比例为 0.036858967 ,折算后 份额为 118,107,805.00 份, 折算后份额净值 0.7461 元。 6.4.7.10 未 分配 利 润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 408,076,784.38 125,230,697.26 533,307,481.64 本期利润 -2,869,518.77 43,763,518.86 40,894,000.09 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变动数 -87,950,182.78 -31,555,623.31 -119,505,806.09 其中:基金申购款 192,650,256.06 75,019,155.70 267,669,411.76 基金赎回款 -280,600,438.84 -106,574,779.01 -387,175,217.85 本期已分配利润 - - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 25 页共 50 页 本期末 317,257,082.83 137,438,592.81 454,695,675.64 6.4.7.11 存 款利 息 收入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 324,743.44 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 4,896.57 其他 17,947.72 合计 347,587.73 6.4.7.12 股 票投 资 收 益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 716,990,870.49 减:卖出股票成本总额 727,097,487.88 买卖股票差价收入 -10,106,617.39 6.4.7.13 债 券投 资 收 益 本基金本报告期内无债券投资收益。 6.4.7.14 衍 生工 具 收 益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.15 股 利收 益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 股票投资产生的股利收益 14,937,517.49 基金投资产生的股利收益 - 合计 14,937,517.49 6.4.7.16 公 允价 值 变 动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 1. 交易性金融 资产 43,763,518.86 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 26 页共 50 页 —— 股票投资 43,763,518.86 —— 债券投资 - —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投资 - 3. 其他 - 合计 43,763,518.86 6.4.7.17 其 他收 入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 基金赎回费收入 1,119,607.15 合计 1,119,607.15 注:本基金场外份额的赎回费率按持有期间递减,场内份额的赎回费率为赎回金额的 0.50% , 不低于赎回费总额的 25% 归入基金资产。 6.4.7.18 交 易费 用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 交易所市场交易费用 1,725,607.29 银行间市场交易费用 - 合计 1,725,607.29 6.4.7.19 其 他费 用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 审计费用 49,588.57 信息披露费 49,588.57 上市年费 29,752.78 银行汇划费用 14,295.91 指数使用费 119,504.55 债券账户服务费 9,000.00 合计 271,730.38 注: 指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费, 按前一日基金资产净值的 0.02% 的年费率计提,逐日累计,按季支付,标的指数许可使用费的收取下限为每季度( 自然季度) 人民币国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 27 页共 50 页 50,000.00 元。 6.4.8 或有 事项 、 资 产负债 表 日 后事项 的 说 明 6.4.8.1 或 有事项 截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资 产负 债 表 日后事 项 截至财务报表报出日,本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联 方关 系 6.4.9.1 本报告 期 与 基金发 生 关 联交易 的 各 关联方 关联方名称 与本基金的关系 国泰基金管理有限公司 基金管理人 中国银行股份有限公司 (“ 中国银行”) 基金托管人 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本 报告 期 及 上年度 可 比 期间的 关 联 方交易 6.4.10.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易 本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行交易。 6.4.10.2 关 联方 报 酬 6.4.10.2.1 基金 管 理 费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日 当期发生的基金应支付的管理费 5,975,230.05 10,439,596.33 其中:支付销售机构的客户维护费 133,793.24 157,888.78 注:支 付基 金管理 人的 管理人 报酬 按前一 日基 金资产 净值 1.00% 的年费 率计提 ,逐 日累计 至 每 月月底,按月支付。 其 计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.00% / 当年天 数。 6.4.10.2.2 基金 托 管 费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年6国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 28 页共 50 页 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 1,195,046.03 2,087,919.31 注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20% 的 年费率计提,逐日累计 至每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天 数。 6.4.10.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。 6.4.10.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况 6.4.10.4.1 报告 期 内 基金管 理 人 运用固 有 资 金投资 本 基 金的情 况 本基金本报告期内及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报告 期 末 除基金 管 理 人之外 的 其 他关联 方 投 资本基 金 的 情况 本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。 6.4.10.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 84,977,253.6 7 324,743.44 147,400,062. 18 587,855.84 注:本基金的活期银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况 本基金本报告期及上年度可比期间均未有在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其 他关 联 交 易事项 的 说 明 本基金本报告期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。 6.4.11 利 润分 配 情 况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期 末(2017 年 6 月 30 日 ) 本基 金 持 有的流 通 受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 29 页共 50 页 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受 限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 00287 9 长缆 科技 2017-0 6-05 2017-0 7-07 网下 中签 18.02 18.02 1,313. 00 23,660 .26 23,660 .26 - 00288 2 金龙 羽 2017-0 6-15 2017-0 7-17 网下 中签 6.20 6.20 2,966. 00 18,389 .20 18,389 .20 - 60330 5 旭升 股份 2017-0 6-30 2017-0 7-10 网下 中签 11.26 11.26 1,351. 00 15,212 .26 15,212 .26 - 60333 1 百达 精工 2017-0 6-27 2017-0 7-05 网下 中签 9.63 9.63 999.00 9,620. 37 9,620. 37 - 60361 7 君禾 股份 2017-0 6-23 2017-0 7-03 网下 中签 8.93 8.93 832.00 7,429. 76 7,429. 76 - 60393 3 睿能 科技 2017-0 6-28 2017-0 7-06 网下 中签 20.20 20.20 857.00 17,311 .40 17,311 .40 - 30067 0 大烨 智能 2017-0 6-26 2017-0 7-03 网下 中签 10.93 10.93 1,259. 00 13,760 .87 13,760 .87 - 30067 2 国科 微 2017-0 6-30 2017-0 7-12 网下 中签 8.48 8.48 1,257. 00 10,659 .36 10,659 .36 - 30067 1 富满 电子 2017-0 6-27 2017-0 7-05 网下 中签 8.11 8.11 942.00 7,639. 62 7,639. 62 - 注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中 基金作为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股 上市后的约定期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上 认购获配的新股,从新股获配日 至新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位:股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 00065 6 金科股 份 2017-05 -05 重大事 项 6.54 2017-0 7-05 5.92 4,481,128.0 0 21,864,066.38 29,306,577.1 2 - 00083 8 财信发 展 2017-05 -02 重大事 项 6.59 - - 765,931.00 6,604,003.62 5,047,485.29 - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 30 页共 50 页 注:本基金截至 2017 年 6 月 30 日止 持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停 牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。 6.4.12.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券 6.4.12.3.1 银行 间 市 场债券 正 回 购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易 所 市 场债券 正 回 购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵 押的债券。 6.4.13 金 融工 具 风 险及管 理 6.4.13.1 风 险管 理 政 策和组 织 架 构 本 基 金 在 日常 经 营 活 动中 面 临 的 与这 些 金 融 工具 相 关 的 风险 主 要 包 括信 用 风 险 、流 动 性 风 险及 市场风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内, 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现 “ 在严格 控制风险的前提下, 为投资人提供投资金 额安全的保证,并在此基础上力争基金资产的稳定增值 ” 的投资目标。 本 基 金 的 基金 管 理 人 奉行 全 员 与 全程 结 合 、 风控 与 发 展 并重 的 风 险 管理 理 念 。 董事 会 主 要 负责 公 司 的 风 险管 理 战 略 和 控 制 政 策 、协 调 突 发 重大 风 险 等 事项 。 在 公 司经 营 管 理 层下 设 风 险 管理 委 员 会 , 制 定 公司 日 常 经 营过 程 中 各 类风 险 的 防 范和 管 理 措 施; 在 业 务 操作 层 面 , 一线 业 务 部 门负 责 对 各 自 业 务 领域 风 险 的 管控 , 公 司 具体 的 风 险 管理 职 责 由 风险 管 理 部 和稽 核 监 察 部负 责 , 组 织、 协 调 并 与 各 业 务部 门 一 道 ,共 同 完 成 对法 律 风 险 、投 资 风 险 、操 作 风 险 、合 规 风 险 等风 险 类 别 的管 理 , 并 定 期 向 公司 专 门 的 风险 管 理 委 员会 报 告 公 司风 险 状 况 。风 险 管 理 部和 稽 核 监 察部 分 别 由 副总 经 理 和督察长分管,配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本 基 金 的 基金 管 理 人 对于 金 融 工 具的 风 险 管 理方 法 主 要 是通 过 定 性 分析 和 定 量 分析 的 方 法 去估 测 各 种 风 险产 生 的 可 能损 失 。 从 定性 分 析 的 角度 出 发 , 判断 风 险 损 失的 严 重 程 度和 出 现 同 类风 险 损 失 的 频 度 。而 从 定 量 分析 的 角 度 出发 , 根 据 本基 金 的 投 资目 标 , 结 合基 金 资 产 所运 用 金 融 工具 特 征 通 过 特 定 的风 险 量 化 指标 、 模 型 ,日 常 的 量 化报 告 , 确 定风 险 损 失 的限 度 和 相 应置 信 程 度 ,及 时 可 靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信 用风 险 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 31 页共 50 页 信 用 风 险 是指 基 金 在 交易 过 程 中 因交 易 对 手 未履 行 合 约 责任 , 或 者 基金 所 投 资 证券 之 发 行 人出 现违约、拒绝支付到 期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本 基 金 的 基金 管 理 人 在交 易 前 对 交易 对 手 的 资信 状 况 进 行了 充 分 的 评估 。 本 基 金的 银 行 存 款存 放 在 本 基 金的 托 管 行 中国 银 行 , 与该 银 行 存 款相 关 的 信 用风 险 不 重 大。 本 基 金 在交 易 所 进 行的 交 易 均 以 中 国 证券 登 记 结 算有 限 责 任 公司 为 交 易 对手 完 成 证 券交 收 和 款 项清 算 , 违 约风 险 可 能 性很 小 ; 在 银 行 间 同业 市 场 进 行交 易 前 均 对交 易 对 手 进行 信 用 评 估并 对 证 券 交割 方 式 进 行限 制 以 控 制相 应 的 信用风险。 本 基 金 的 基金 管 理 人 建立 了 信 用 风险 管 理 流 程, 通 过 对 投资 品 种 信 用等 级 评 估 来控 制 证 券 发行 人的信用风险,且通过分散化投 资以分散信用风险。于 2017 年 6 月 30 日,本基金未持有信用类债 券(2016 年 12 月 31 日: 本基金未持有信用类债券) 。 6.4.13.3 流 动性 风 险 流 动 性 风 险是 指 基 金 在履 行 与 金 融负 债 有 关 的义 务 时 遇 到资 金 短 缺 的风 险 。 本 基金 的 流 动 性风 险 一 方 面 来自 于 基 金 份额 持 有 人 可随 时 要 求 赎回 其 持 有 的基 金 份 额 ,另 一 方 面 来自 于 投 资 品种 所 处 的 交 易 市 场不 活 跃 而 带来 的 变 现 困难 或 因 投 资集 中 而 无 法在 市 场 出 现剧 烈 波 动 的情 况 下 以 合理 的 价 格变现。 针 对 兑 付 赎回 资 金 的 流动 性 风 险 ,本 基 金 的 基金 管 理 人 每日 对 本 基 金的 申 购 赎 回情 况 进 行 严密 监 控 并 预 测流 动 性 需 求, 保 持 基 金投 资 组 合 中的 可 用 现 金头 寸 与 之 相匹 配 。 本 基金 的 基 金 管理 人 在 基 金 合 同 中设 计 了 巨 额赎 回 条 款 ,约 定 在 非 常情 况 下 赎 回申 请 的 处 理方 式 , 控 制因 开 放 申 购赎 回 模 式带来的流动性风险,有效保障基金份额持有人利益。 针 对 投 资 品种 变 现 的 流动 性 风 险 ,本 基 金 的 基金 管 理 人 通过 独 立 的 风险 管 理 部 门设 定 流 动 性比 例 要 求 , 对流 动 性 指 标进 行 持 续 的监 测 和 分 析, 包 括 组 合持 仓 集 中 度指 标 、 组 合在 短 时 间 内变 现 能 力 的 综 合 指标 、 组 合 中变 现 能 力 较差 的 投 资 品种 比 例 以 及流 通 受 限 制的 投 资 品 种比 例 等 。 本基 金 所 持证券均在证券交易所交易,因此除附注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转 让 的 情 况 外, 其 余 均 能以 合 理 价 格适 时 变 现 。此 外 , 本 基金 可 通 过 卖出 回 购 金 融资 产 方 式 借入 短 期 资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 于 2017 年 6 月 30 日,本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息, 可赎回基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息, 因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 6.4.13.4 市 场风 险 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 32 页共 50 页 市 场 风 险 是指 基 金 所 持金 融 工 具 的公 允 价 值 或未 来 现 金 流量 因 所 处 市场 各 类 价 格因 素 的 变 动而 发生波动的风险,包括利 率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率 风 险 利 率 风 险 是指 金 融 工 具的 公 允 价 值或 现 金 流 量受 市 场 利 率变 动 而 发 生波 动 的 风 险。 利 率 敏 感性 金 融 工 具 均面 临 由 于 市场 利 率 上 升而 导 致 公 允价 值 下 降 的风 险 , 其 中浮 动 利 率 类金 融 工 具 还面 临 每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 6.4.13.4.1.1 利 率 风 险敞口 单位:人民币元 本期末 2017 年 6 月 30 日 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 资产








银行存款 84,977,253.67 - - - 84,977,253.67 结算备付金 540,068.69 - - - 540,068.69 存出保证金 424,647.35 - - - 424,647.35 交易性金融资产 - - - 1,027,632,365.60 1,027,632,365. 60 应收证券清算款 - - - 175,900.38 175,900.38 应收利息 - - - 14,292.94 14,292.94 应收申购款 39,616.37 - - 93,086.83 132,703.20 资产总计 85,981,586.08 - - 1,027,915,645.75 1,113,897,231. 83 负债








应付证券清算款 - - - 11,793.48 11,793.48 应付赎回款 - - - 38,141,684.81 38,141,684.81 应付管理人报酬 - - - 937,188.51 937,188.51 应付托管费 - - - 187,437.68 187,437.68 应付交易费用 - - - 727,793.38 727,793.38 其他负债 - - - 329,790.60 329,790.60 负债总计 - - - 40,335,688.46 40,335,688. 46 利率敏感度缺口 85,981,586.08 - - 987,579,957.29 1,073,561,543. 37 上年度末 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不计息 合计 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 33 页共 50 页 2016 年 12 月 31 日 资产








银行存款 114,135,557.05 - - - 114,135,557.0 5 结算备付金 189,621.72 - - - 189,621.72 存出保证金 494,219.87 - - - 494,219.87 交易性金融资产 - - - 1,247,551,886.42 1,247,551,886. 42 应收利息 - - - 20,558.91 20,558.91 应收申购款 4,356.44 - - 51,860.57 56,217.01 资产总计 114,823,755.08 - - 1,247,624,305.90 1,362,448,060. 98 负债








应付证券清算款 - - - 5,126,329.69 5,126,329.69 应付赎回款 - - - 37,571,500.28 37,571,500.28 应付管理人报酬 - - - 1,250,805.72 1,250,805.72 应付托管费 - - - 250,161.15 250,161.15 应付交易费用 - - - 695,321.83 695,321.83 其他负债 - - - 331,844.45 331,844.45 负债总计 - - - 45,225,963.12 45,225,963.12 利率敏感度缺口 114,823,755.08 - - 1,202,398,342.78 1,317,222,097. 86 注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利 率 风 险的敏 感 性 分析 于 2017 年 6 月 30 日,本 基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.00%(2016 年 12 月 31 日:0.00%) , 因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2016 年 12 月 31 日:同) 。 6.4.13.4.2 外汇 风 险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 34 页共 50 页 6.4.13.4.3 其他 价 格 风险 其 他 价 格 风险 是 指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因 除市 场 利 率 和外 汇 汇 率 以外 的 市 场 价 格因 素 变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 本 基金 主 要 投 资于 证 券 交 易所 上 市 或 银行 间 同 业 市场 交 易 的 股 票 和 债券 , 所 面 临的 其 他 价 格风 险 来 源 于单 个 证 券 发行 主 体 自 身经 营 情 况 或特 殊 事 项 的影 响 , 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本 基 金 为 以完 全 复 制 为目 标 的 被 动型 指 数 基 金, 按 照 成 份股 在 国 证 房地 产 行 业 指数 中 的 基 准权 重 构 建 指 数化 投 资 组 合。 当 预 期 成份 股 发 生 调整 和 成 份 股发 生 配 股 、增 发 、 分 红等 行 为 时 ,以 及 因 基 金 的 申 购和 赎 回 对 本基 金 跟 踪 标的 指 数 的 效果 可 能 带 来影 响 时 , 本基 金 的 基 金管 理 人 会 对投 资 组 合进行适当调整,以便实现对跟踪误差的有效控制。 本基金投资组合中股票资产投资比例不低于基金资产的 90% 。 此外, 本 基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多种定量方法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其 他 价 格风险 敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 公允价值 占基金资产 净值比例 (% ) 交易性金融资产 -股票投资 1,027,632,36 5.60 95.72 1,247,551,886 .42 94.71 交易性金融资产 -基金投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 1,027,632,36 5.60 95.72 1,247,551,886 .42 94.71 6.4.13.4.3.2 其 他 价 格风险 的 敏 感性分 析 假设 除国证房地产指数外其它市场变量不变 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 35 页共 50 页 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 国证房地产指数上升 5% 增加约 5,074 增加约 5,527 国证房地产指数下降 5% 减少约 5,074 减少约 5,527 6.4.14 有 助于 理 解 和分析 会 计 报表需 要 说 明的其 他 事 项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值 计量 结 果 所 属的 层 次 , 由对 公 允 价 值计 量 整 体 而言 具 有 重 要意 义 的 输 入值 所 属 的 最低 层次决定: 第一层次:相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次:除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次:相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2017 年 6 月 30 日,本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于 第一层次的余额为 993,154,620.09 元 , 属于第二层次的余额为 34,477,745.51 , 无属于 第三层次的余 额(2016 年 12 月 31 日: 第一层次 1,122,857,464.38 元,第二层 次 124,694,422.04 元,无 第三层次) 。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券, 若出现重 大事项停牌、 交易不活 跃( 包括涨跌停时的交易不 活跃) 等情况, 本基金不 会于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活 跃期间将相关股票和债券的公 允 价 值 列 入第 一 层 次 ;并 根 据 估 值调 整 中 采 用的 不 可 观 察输 入 值 对 于公 允 价 值 的影 响 程 度 ,确 定 相 关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层 次公允价值余额和本期变动金额 无。 (iv) 非持续 的以公允价值计量的金融工具 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 36 页共 50 页 于 2017 年 6 月 30 日,本 基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年 12 月 31 日: 同) 。 (c) 不以公允价值计量的金融工具 不 以 公 允 价值 计 量 的 金融 资 产 和 负债 主 要 包 括应 收 款 项 和其 他 金 融 负债 , 其 账 面价 值 与 公 允价 值相差很小。 (2)


增值税


根据财政部、 国家税务总局于 2016 年 12 月 21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金融 房地 产开发 教 育 辅 助 服 务 等 增 值 税 政 策 的 通 知 》 的 规 定 :(1) 金 融 商 品 持 有 期 间( 含 到 期) 取 得 的 非 保 本 收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) , 不征收增值税;(2) 纳税 人购入基金、 信 托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期, 不属于金融商品转让; (3) 资管产品运营过程中发生 的增值税应税行为,以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年 5 月 1 日起执行。


此外,根据财政部、国家税务总局于 2017 年 1 月 6 日颁布 的财税[2017]2 号《关于资 管产品增 值税政策有关问题的补充通知》及 2017 年 6 月 30 日颁布的财 税[2017]56 号《关于资管产品增值税 有 关 问 题 的通 知 》 的 规定 , 资 管 产品 管 理 人 运营 资 管 产 品过 程 中 发 生的 增 值 税 应税 行 为 , 暂适 用 简 易计税方法,按照 3% 的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增 值 税 应 税 行为 , 未 缴 纳增 值 税 的 ,不 再 缴 纳 ;已 缴 纳 增 值税 的 , 已 纳税 额 从 资 管产 品 管 理 人以 后 月 份 的 增 值 税应 纳 税 额 中抵 减 。 上 述税 收 政 策 对本 基 金 截 至本 财 务 报 表批 准 报 出 日止 的 财 务 状况 和 经 营成果无影响。 7


投 资组 合报 告 7.1 期 末 基金资 产 组 合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 1,027,632,365.60 92.26 其中:股票 1,027,632,365.60 92.26 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 37 页共 50 页 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式 回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 85,517,322.36 7.68 7 其他各项资产 747,543.87 0.07 8 合计 1,113,897,231.83 100.00 7.2 报告期末按 行 业 分类的 股 票 投资组 合 7.2.1 指数 投资 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 952,922,112.52 88.76 L 租赁和商务服务业 36,882,352.32 3.44 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 38 页共 50 页 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 19,986,409.52 1.86 合计 1,009,790,874.36 94.06 7.2.2 积极 投资 期 末 按行业 分 类 的股票 投 资 组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 406,146.88 0.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 17,427,704.74 1.62 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 17,841,491.24 1.66 7.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细 7.3.1 期末 指数 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 39 页共 50 页 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 000002 万科 A 5,884,064 146,925,078.08 13.69 2 600048 保利地产 9,521,639 94,930,740.83 8.84 3 001979 招商蛇口 2,881,297 61,544,503.92 5.73 4 600340 华夏幸福 1,628,928 54,699,402.24 5.10 5 600383 金地集团 3,003,327 34,448,160.69 3.21 6 600177 雅戈尔 3,174,352 32,124,442.24 2.99 7 000656 金科股份 4,481,128 29,306,577.12 2.73 8 600208 新湖中宝 6,487,162 29,192,229.00 2.72 9 600415 小商品城 3,825,534 27,696,866.16 2.58 10 000540 中天金融 3,980,276 27,662,918.20 2.58 11 600606 绿地控股 3,468,441 27,123,208.62 2.53 12 600266 北京城建 1,499,199 21,798,353.46 2.03 13 600376 首开股份 1,875,342 21,453,912.48 2.00 14 601155 新城控股 1,134,253 21,029,050.62 1.96 15 000402 金融街 1,792,226 21,004,888.72 1.96 16 600325 华发股份 2,462,769 20,564,121.15 1.92 17 600895 张江高科 1,184,029 19,986,409.52 1.86 18 600663 陆家嘴 825,535 19,515,647.40 1.82 19 600649 城投控股 1,676,417 17,619,142.67 1.64 20 002146 荣盛发展 1,704,246 16,820,908.02 1.57 21 000046 泛海控股 1,809,180 15,794,141.40 1.47 22 000979 中弘股份 5,739,248 15,036,829.76 1.40 23 600503 华丽家族 2,171,520 15,005,203.20 1.40 24 000671 阳光城 2,438,930 14,194,572.60 1.32 25 600240 华业资本 1,378,535 12,489,527.10 1.16 26 600094 大名城 1,622,064 12,441,230.88 1.16 27 000926 福星股份 1,012,336 12,350,499.20 1.15 28 000006 深振业 A 1,398,688 12,322,441.28 1.15 29 000732 泰禾集团 736,889 12,291,308.52 1.14 30 600064 南京高科 800,879 12,093,272.90 1.13 31 000031 中粮地产 1,544,259 11,628,270.27 1.08 32 000718 苏宁环球 1,900,206 11,135,207.16 1.04 33 600848 上海临港 505,391 10,896,229.96 1.01 34 600067 冠城大通 1,568,150 10,773,190.50 1.00 35 600466 蓝光发展 1,195,678 10,318,701.14 0.96 36 600807 天业股份 1,051,553 9,916,144.79 0.92 37 002244 滨江集团 1,431,206 9,903,945.52 0.92 38 002285 世联行 1,220,536 9,788,698.72 0.91 39 000882 华联股份 2,544,456 9,185,486.16 0.86 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 40 页共 50 页 40 600823 世茂股份 1,849,627 9,063,172.30 0.84 41 600639 浦东金桥 450,185 8,157,352.20 0.76 42 600773 西藏城投 657,170 7,274,871.90 0.68 43 000558 莱茵体育 850,889 6,466,756.40 0.60 44 000838 财信发展 765,931 5,047,485.29 0.47 45 600736 苏州高新 106,901 755,790.07 0.07 46 600053 九鼎投资 400 13,984.00 0.00 7.3.2 期末 积极 投 资 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 所 有股票 投 资 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产净 值比例( %) 1 000615 京汉股份 400,000 5,524,000.00 0.51 2 002147 新光圆成 299,981 4,661,704.74 0.43 3 000897 津滨发展 900,000 4,230,000.00 0.39 4 000514 渝开发 400,000 3,012,000.00 0.28 5 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00 6 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00 7 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00 8 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00 9 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 10 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00 11 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00 12 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00 13 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00 14 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 15 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00 16 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00 17 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00 18 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00 19 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00 20 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 21 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00 22 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 23 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00 7.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动 7.4.1 累计 买入 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金 资 产净值比例国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 41 页共 50 页 (%) 1 000002 万科 A 51,382,066.66 3.90 2 600048 保利地产 33,417,233.15 2.54 3 600340 华夏幸福 21,959,963.05 1.67 4 001979 招商蛇口 18,878,906.74 1.43 5 601155 新城控股 18,081,895.84 1.37 6 600208 新湖中宝 15,589,237.28 1.18 7 600606 绿地控股 15,398,889.02 1.17 8 600383 金地集团 13,826,760.06 1.05 9 600415 小商品城 12,075,980.91 0.92 10 600177 雅戈尔 11,615,992.70 0.88 11 600376 首开股份 11,577,736.20 0.88 12 600848 上海临港 10,960,783.40 0.83 13 000732 泰禾集团 10,388,761.72 0.79 14 000540 中天金融 10,385,088.43 0.79 15 600325 华发股份 10,274,775.55 0.78 16 600895 张江高科 8,592,976.55 0.65 17 600663 陆家嘴 8,159,300.37 0.62 18 000402 金融街 7,975,950.86 0.61 19 000046 泛海控股 7,900,116.62 0.60 20 600823 世茂股份 7,558,456.56 0.57 注:买入金额按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计 卖出 金 额 超出期初基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金 资 产净值比例 (%) 1 000002 万科 A 71,923,422.77 5.46 2 600048 保利地产 55,094,784.12 4.18 3 001979 招商蛇口 33,648,990.14 2.55 4 600383 金地集团 26,190,593.39 1.99 5 600663 陆家嘴 25,591,318.56 1.94 6 000540 中天金融 24,113,557.40 1.83 7 601200 上海环境 23,304,182.99 1.77 8 600340 华夏幸福 19,141,454.48 1.45 9 000036 华联控股 18,435,496.30 1.40 10 600177 雅戈尔 18,335,275.42 1.39 11 600415 小商品城 18,297,895.51 1.39 12 000667 美好置业 16,504,487.49 1.25 13 000402 金融街 15,655,797.13 1.19 14 600606 绿地控股 14,843,779.66 1.13 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 42 页共 50 页 15 600208 新湖中宝 14,148,812.76 1.07 16 600895 张江高科 13,710,742.09 1.04 17 600185 格力地产 13,550,236.99 1.03 18 600736 苏州高新 12,606,422.14 0.96 19 600649 城投控股 12,089,118.69 0.92 20 600266 北京城建 11,603,216.94 0.88 注:卖出金额按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额 单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 451,062,497.95 卖出股票的收入(成交)总额 716,990,870.49 注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑 相关交易费用。 7.5 期 末 按债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名债 券 投 资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 所 有资产 支 持 证券投 资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报 告 期末按 公 允 价值占 基 金 资产净 值 比 例大小 排 序 的前五 名 贵 金属投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排 序 的 前 五名权 证 投 资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告 期末 本 基 金投资 的 股 指期货 交 易 情况说 明 7.10.1 报 告期 末 本 基金投 资 的 股指期 货 持 仓和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.10.2 本 基金 投 资 股指期 货 的 投资政 策 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 43 页共 50 页 本 基 金 本 报告 期 未 投 资股 指 期 货 。本 基 金 投 资股 指 期 货 将主 要 选 择 流动 性 好 、 交易 活 跃 的 股指 期 货 合 约 。本 基 金 力 争利 用 股 指 期货 的 杠 杆 作用 , 降 低 股票 仓 位 频 繁调 整 的 交 易成 本 和 跟 踪误 差 , 达到有效跟踪标的指数的目的。


法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有 规定的,本基金将按法律法规的规定执行。 7.11 报 告期末 本 基 金投资 的 国 债期货 交 易 情况说 明 根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。 7.12 投资 组合 报 告 附注 7.12.1 本报告 期 内 基 金投 资 的 前 十名 证 券 的 发行 主 体 没 有被 监 管 部 门立 案 调 查 或在 报 告 编 制日 前 一 年受到公开谴责、处罚的情况。


7.12.2 基金投 资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 7.12.3 期 末其他 各 项 资产构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 424,647.35 2 应收证券清算款 175,900.38 3 应收股利 - 4 应收利息 14,292.94 5 应收申购款 132,703.20 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 747,543.87 7.12.4 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 7.12.5 期 末前 十 名 股票中 存 在 流通受 限 情 况的说 明 7.12.5.1 期 末指 数 投 资前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明 金额单位:人民币元 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 44 页共 50 页 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 流通受限情 况说明 1 000656 金科股份 29,306,577.12 2.73 重大事项 7.12.5.2 期 末积 极 投 资前五 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 8


基 金份 额持 有 人 信息 8.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构 份额单位:份 份额级别 持有人 户数 ( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例 持有份额 占总份额 比例 房地产 A 386 1,137,877.60 420,019,574.00 95.63% 19,201,178.00 4.37% 房地产 B 12,696 34,595.21 16,315,904.00 3.71% 422,904,848.00 96.29% 国泰地产 26,108 20,263.12 413,838,310.46 78.23% 115,191,166.46 21.77% 合计 39,190 35,914.03 850,173,788.46 60.40% 557,297,192.46 39.60% 注:以上信息中持有人场内数据由中国证券登记结算 有限责任公司深圳分公司提供。 8.2 期 末 上市基 金 前 十名持 有 人 房地产 A 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 新华人寿保险股份有限公 司 72,003,981.00 16.39% 2 中国银河证券股份有限公 司 65,195,233.00 14.84% 3 中信建投证券股份有限公 司转融通担保证券明细账 户 40,080,285.00 9.13% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 45 页共 50 页 4 中国太平洋财产保险-传 统-普通保险产品 -013C-CT001 深 38,623,721.00 8.79% 5 建信人寿保险股份有限公 司-分红保险产品 30,346,373.00 6.91% 6 全国社保基金一零零五组 合 23,989,101.00 5.46% 7 英大泰和财产保险股份有 限公司-传统保险产品 20,737,179.00 4.72% 8 吉祥人寿保险股份有限公 司-万能产品 12,091,460.00 2.75% 9 中国太平洋人寿保险股份 有限公司-传统-普通保 险产品 10,338,393.00 2.35% 10 中国人寿保险 (集团) 公司 9,574,200.00 2.18% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司提供的名册编制。 房地产B 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例 1 宋伟铭 16,326,017.00 3.72% 2 张美芳 12,051,936.00 2.74% 3 张冰莲 11,591,900.00 2.64% 4 邢祥鹏 7,440,999.00 1.69% 5 孙奕晖 7,216,600.00 1.64% 6 李明辉 7,177,527.00 1.63% 7 董有兰 6,593,200.00 1.50% 8 李炳荷 6,565,200.00 1.49% 9 工行统筹外基金工银瑞信 组合 6,016,735.00 1.37% 10 张臻 5,747,691.00 1.31% 注:以上信息是根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的名册编制。 8.3 期 末 基金管 理 人 的从业 人 员 持有本 基 金 的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人 所有从业人 员持有本基金 房地产 A 0.00 0.00% 房地产 B 0.00 0.00% 国泰地产 46,833.31 0.01% 合计 46,833.31 0.00% 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 46 页共 50 页 8.4 期末基 金管 理 人 的从业 人 员 持有本 开 放 式基金 份 额 总量区 间 的 情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基 金投资和研究部门负责人 持有本开放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0~10 合计 0~10 本基金基金经理 持有本开 放式基金 房地产 A 0 房地产 B 0 国泰地产 0 合计 0 9 开 放式 基 金份 额 变 动 单位:份 项目 房地产 A 房地产 B 国泰地产 本报告期期初基金份额总额 715,375,295.00 715,375,295.00 288,686,439.50 本报告期基金总申购份额 - - 863,320,346.51 减:本报告期基金总赎回份额 - - 1,238,298,227.49 本报告期基金拆分变动份额 -276,154,543.00 -276,154,543.00 615,320,918.40 本报告期期末基金份额总额 439,220,752.00 439,220,752.00 529,029,476.92 注:报告期期间基金拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换份额。 10


重 大 事件 揭 示 10.1 基金 份额 持 有 人 大会 决 议 报告期内,本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动 报告期内基金管理人重大人事变动如下: 2017 年 2 月 9 日, 本基金管理人发布了 《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》 , 经本基 金管理人第六届董事会第二十八次会议审议通过,聘任李辉先生担任公司副总经理。 2017 年 3 月 25 日,本 基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公 告 》 , 经 本基 金 管 理 人第 七 届 董 事会 第 一 次 会议 审 议 通 过, 聘 任 陈 勇胜 先 生 担 任公 司 董 事 长、 法 定 代表人,唐建光先生不 再担任公司董事长、法定代表人。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 47 页共 50 页 10.3 涉及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼 报 告 期 内 ,本 基 金 无 涉及 对 公 司 运营 管 理 及 基金 运 作 产 生重 大 影 响 的与 本 基 金 管理 人 、 基 金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金 投资 策 略 的改变 报告期内,本基金投资策略无改变。 10.5 报告 期内 改 聘 会计师 事 务 所情况 报告期内,为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。 10.6 管 理人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况 针对上海证监局于 2016 年底向公司出具的警示函, 公司高度重视, 对相关情况进行了自查及说 明, 并认真完成整改工作, 进一步加强了公司内部控制和风险管理能力。 本报告期内, 基金管理人 、 基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 10.7 基金 租用 证 券 公司交 易 单 元的有 关 情 况 10.7.1 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 股 票投资 及 佣 金支付 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 东吴证券 1 - - - - - 国泰君安 1 - - - - - 国都证券 1 - - - - 退租 山西证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 申万宏源 1 - - - - - 高华证券 1 - - - - - 方正证券 2 368,940,741.27 31.96% 269,802.56 29.37% - 银河证券 1 178,980,451.16 15.50% 130,890.15 14.25% - 中信证券 2 171,516,362.40 14.86% 152,339.00 16.59% - 东北证券 1 156,355,964.50 13.54% 114,343.00 12.45% - 浙商证券 1 115,450,411.00 10.00% 107,519.66 11.71% - 华创证券 1 75,531,130.65 6.54% 70,335.95 7.66% - 中泰证券 1 45,624,939.19 3.95% 42,492.39 4.63% - 万联证券 1 41,899,255.81 3.63% 30,640.07 3.34% - 东兴证券 1 226,772.56 0.02% 165.83 0.02% - 注:基金租用席位的选择标准是: (1 )资力雄 厚,信誉良好; 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 48 页共 50 页 (2 )财务状 况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; (3 )经营行 为规范,在最近一年内无重大违规经营行为; (4 )内部管 理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求; (5 ) 公司具 有较强的研究能力, 能及时、 全面、 定 期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务;能根据基金投资的 特定要求,提供专门研究 报告。 选择程序是:根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果,符合交易席位租 用标准的,由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见(包括调整名单及调整原因 等),并经公司批准。 10.7.2 基 金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债 券成交总 额的比例 成交金额 占当期回 购成交总 额的比例 成交金额 占当期权 证成交总 额的比例 东吴证券 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 国都证 券 - - - - - - 山西证券 - - - - - - 安信证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 浙商证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 10.8 其他 重大 事 件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 关 于 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 《中国证券报》 2017-01-04 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 49 页共 50 页 基金办理定期份额折算业务期间房地产 A 份 额停复牌的公告 2 关 于 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基金定期份额折算结果及恢复交易的公告 《中国证券报》 2017-01-05 3 关 于 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基金之房地产 A 份额定期份额折算后次日前 收盘价调整的公告 《中国证券报》 2017-01-05 4 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 、 《 证 券日报》 2017-02-09 5 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 开 放式基金场外单笔赎回最低份额限制的公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-03-16 6 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 北 京 分 公 司 迁 址 的公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-03-25 7 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 高 级 管 理 人 员 变 更的公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-03-25 8 国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 单 笔 定 期 定 额 投 资 最 低 金 额 限 制 的 公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 、 《 证 券日报》 2017-04-08 9 国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所 分级基金业务管理指引》实施风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-04-25 10 国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所 分级基金业务管理指引》实施风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-04-26 11 国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所 分级基金业务管理指引》实施风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-04-27 12 国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所 分级基金业务管理指引》实施风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-04-28 13 国泰基金管理有限公司关于 《深圳证券交易所 分级基金业务管理指引》实施风险提示公告 《中国证券报》 、 《上海 证 券报》 、 《证 券时报》 2017-04-29 14 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2017-05-11 15 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2017-05-23 16 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2017-05-24 17 国 泰 国 证 房 地 产 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金 可能发生不定期份额折算的风险提示公告 《中国证券报》 2017-05-25 11


备 查 文件 目 录 11.1 备查 文件 目 录 1 、国泰国证 房地产行业指数分级证券投资基金基金合同 2 、国泰国证 房地产行 业指数分级证券投资基金托管协议 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金 2017 年半年 度报告 第 50 页共 50 页 3 、关于核准 国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金募集的批复 4 、报告期内 披露的各项公告 5 、法律法规 要求备查的其他文件 11.2 存放 地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点 ——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16-19 层。 11.3 查阅 方式 可咨询本基金管理人:部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话:(021 )31089000 ,400-888-8688 客户投诉电话:(021 )31089000 公司网址:http://www.gtfund.com 国 泰 基 金管理 有 限 公司 二 〇 一 七年八 月 二 十五日