长 城 稳 固 收益 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 08 月22 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 9
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 15
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 16
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 18
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 20
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 21
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 24 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 26
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 49
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的境内 股票 投资 组合 ............................................................................ 49
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比 例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 49
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 49
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 50
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 50
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 51
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 51
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 51
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 51
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 53
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 53
8.2 期 末基 金管 理 人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 53
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 53
§9 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 55
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 56
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 56
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 56
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 56
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 56
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 56
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 56
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 56
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 58
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 60
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 60
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 61 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 62
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 62
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 62
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长城稳 固收 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 长城稳 固收 益债 券
基金主 代码 000333
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月28 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,541,368,296.12 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 长城稳 固收 益债 券 A 长城稳 固收 益债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000333 000334
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,526,181,346.43 份 15,186,949.69 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 将在 有效 控制 风险 的前提 下， 通 过对 固定 收 益类资 产及 权益 类资 产 的 主
动投资 管理 及合 理配 置， 力争使 基金 资产 获得 长期 稳定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的分 析方 法， 综 合分 析 宏观经 济周 期与 形势 、 货 币
政策 、财 政政 策 、利 率走 势、 资金 供求 、 流动 性风 险、 信用 风险 等因 素 ， 分 析
比较债 券市 场、 债券 品种 、 股票 市场、 及现 金类 资 产的收 益风 险特 征， 在基 准
配置比 例的 基础 上 ， 动 态 调整各 大类 资产 的投 资比 例， 控制 投资 组合 的系 统 性
风险。
本基金 投资 组合 在进 行固 定收益 类资 产的 投资 时， 主要通 过分 析宏 观经 济形
势、 财 政政 策、 货 币政 策 、 债券 市场 券种 供求 关系 及资金 供求 关系 ， 主 动判 断
市场利 率变 化趋 势， 确 定 和动态 调整 固定 收益 类资 产的平 均久 期及 债券 资 产 配
置。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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业绩比 较基 准 90%× 中债 综合 财富 指数 收 益率 +1 0%× 沪深 300 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收 益 率低于 股票 型基 金 、 混 合 型
基金， 高于 货币 市场 基金 。本基 金为 中低 等风 险、 中低等 收益 的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 郭明
联系电 话 0755-23982338 010-66105799
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-8868-666 95588
传真 0755-23982328 010-66105798
注册地 址
深圳市 福田 区益 田 路 6009
号新世 界商 务中 心 41 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
深圳市 福田 区益 田 路 6009
号新世 界商 务中 心 40 、41
层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 518026 100140
法定代 表人 何伟 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报 、证 券时 报、 中国证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ccfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 长城基 金管 理有 限公 司
深圳市 福田 区益 田 路6009 号新世 界
商务中 心 40 、41 层
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 长城稳 固收 益债 券 A 长城稳 固收 益债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 21,729,813.70 65,215.59
本期利 润 33,195,631.01 145,351.06
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0092 0.0085
本期加 权平 均净 值利 润率 0.86% 0.79%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.12% 0.84%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 133,838,953.22 1,169,827.60
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0877 0.0770
期末基 金资 产净 值 1,660,020,299.65 16,356,777.29
期末基 金份 额净 值 1.088 1.077
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 10.83% 9.72%
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
③“期末可供 分配利润 ” 的计算方法采 用期末资 产 负债表中未分 配利润与 未 分配利润中 已实现部
分的孰 低数 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基金 份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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长城稳 固收 益债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.65% 0.05% 1.61% 0.10% -0.96% -0.05%
过去三 个月 0.55% 0.06% 0.80% 0.11% -0.25% -0.05%
过去六 个月 1.12% 0.06% 0.94% 0.10% 0.18% -0.04%
过去一 年 1.12% 0.15% 1.70% 0.12% -0.58% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
10.83% 0.31% 9.01% 0.20% 1.82% 0.11%
长城稳 固收 益债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.65% 0.06% 1.61% 0.10% -0.96% -0.04%
过去三 个月 0.47% 0.06% 0.80% 0.11% -0.33% -0.05%
过去六 个月 0.84% 0.07% 0.94% 0.10% -0.10% -0.03%
过去一 年 0.66% 0.15% 1.70% 0.12% -1.04% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
9.72% 0.31% 9.01% 0.20% 0.71% 0.11%
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：本基金合 同规定本 基 金的投资组合 比例为： 债 券资产投资比 例不低于 基 金资产的 80% ；股 票
及权证等权益 类资产投 资 比例不高于基 金资产 的 20% ，其中，权证 资产的比 例 不超过基金资 产的
3%； 现 金或 者到 期日 在 1 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值 的5%。 本 基金 的建 仓期
为自基 金合 同生 效之 日起 六个月 内， 建仓 期满 时， 各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 约定 。
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司（17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经中 国证 监会 批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证 监会 许可 的其 他业 务。 截 止本 报告 期末 ， 公 司管理 的基 金有 ： 久 嘉证 券投资 基金 （2017 年
7 月 5 日起 由封 闭式 基金 转为开 放式 基金 ，并 更名 为长城 久嘉 创新 成长 灵活 配置混 合型 证券 投 资
基金） 、 长 城久 恒灵 活配 置 混合型 证 券 投资 基金 、 长 城久泰 沪 深300 指数 证券 投资基 金 、 长 城货 币
市场证券投资 基金、长 城 消费增值混合 型证券投 资 基金、长城安 心回报混 合 型证券投资 基金、长
城久富 核心 成长 混合 型证 券投资 基 金(LOF) 、 长城 品 牌优选 混合 型证 券投 资基 金、 长 城稳 健增 利债
券型证券投资 基金、长 城 双动力混合型 证券投资 基 金、长城景气 行业龙头 灵 活配置混合 型证券投
资基金、长城 中小盘成 长 混合型证券投 资基金、 长 城积极增利债 券型证券 投 资基金、长 城久兆中
小板 300 指 数分 级证 券投 资基金 、长 城优 化升 级混 合型证 券投 资基 金、 长城 保本混 合型 证券 投 资
基金、长城久 利保本混 合 型证券 投资基 金、长城 增 强收益定期开 放债券型 证 券投资基金 、长城医
疗保健混合型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长
城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新兴产 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长
城新策略灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城久 安 保本混合型证 券投资基 金 、长城新优 选混合型
证券投资基金 、长城久 润 保本混合型证 券 投资基 金 、长城久益保 本混合型 证 券投资基金 、长城新
视野混合型证 券投资基 金 、长城久源保 本混合型 证 券投资基金、 长城久鼎 保 本混合型证 券投资基
金、长城久盛 安稳纯债 两 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长城 久稳债券 型 证券投资基 金、长城
久信债券型证 券投资基 金 、长城中国智 造灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 城转型成长 灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、长 城创新 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公司总
经理助
理、 固 定
收益部
总经理 、
长城积
极增利
债券、 长
城保本
混合、 长
城增强
收益债
券、 长 城
稳固收
益债券 、
长城久
祥保本 、
长城久
利保本 、
长城久
源保本 、
长城新
视野、 长
城久盛
安稳债
2015 年1 月28
日
- 8 年
男， 中国 籍 ， 经 济学 硕士 。
具有 13 年 债券 投资 管理
经历。 曾就 职于 安徽 安凯
汽车股 份有 限公 司、 广发
银行总 行资 金部 、招 商银
行总行 资金 交易 部。2009
年 11 月进 入长 城基 金管
理有限 公司 ，曾 任债 券研
究员。 自 2010 年 2 月至
2011 年 10 月任 “长 城货
币市场 证券 投资 基金 ”基
金经理 ， 自 2010 年2 月至
2011 年 11 月任 “长 城稳
健增利 债券 型证 券投 资基
金”基 金经 理。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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券、 长 城
久信债
券基金
的基金
经理
储雯玉
长城稳
固、 长 城
久惠保
本、 长 城
久利保
本、 长 城
久鑫保
本、 长 城
久润保
本、 长 城
久源保
本、 长 城
久恒混
合基金
的基金
经理
2015 年5 月11
日
- 9 年
女，中 国籍 ，中 央财 经大
学经济 学学 士、 北京 大学
经济学 硕士 、香 港大 学金
融学硕 士 。2008 年 进入 长
城基金 管理 有限 公司 ，曾
任行业 研究 员， “长 城品
牌优选 混合 型证 券投 资基
金”基 金经 理助 理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人 员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
③蔡旻 先生 于 2017 年 7 月 27 日 起担 任本 基金 的基 金经理 ，钟 光正 先生 不再 担任本 基金 的基 金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 稳固收益 债券型证券投 资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制和防范 风险的前 提 下，为基金份 额持有人 谋 求最大的利益 ，未出现 投 资违反法律 法规、基
金合同约定和 相关规定 的 情况，无因公 司未勤勉 尽 责或操作不当 而导致基 金 财产损失的 情况，不长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现 本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年， 国内 经济 运行平 稳， 显示 出较 好的 韧性。 一方 面， 信 贷、 消 费、 工 业、 投 资
等数据表现平 稳。具体 来 看：社融和信 贷在一季 度 创下天量，二 季度增速 有 所放缓，但 绝对增量
仍处于高位； 朱格拉周 期 支撑下的中游 装备制造 业 在整个上半年 增速突出 ， 对工业增加 值和制造
业投资形成带 动；消费 表 现平稳，成为 上半年经 济 稳定支撑项。 另一方面 ， 地产和基建 投资存在
隐忧，但表现 好于市场 预 期：地产销售 端呈现出 疲 弱趋势，但仍 未明显看 到 向投资端的 传导；基
建投资 受制 于财 政条 件的 约束存 在一 定不 确定 性， 但上半 年整 体表 现平 稳。
上半年 国外 经济 体走 势分 化，美 国经 济在 波动 下复 苏，并 在 3 月和 6 月 两次 加息， 美联 储 缩
表的时间和节 奏也逐渐 清 晰。欧元区经 济整体良 好 ，但内部有所 分化，全 球 经济开始逐 渐走出负
利率的 泥潭 。
上半年国内金 融监管重 重 收紧，多部门 密集出台 多 项文件和政策 ，去杠杆 和 抑制金融泡沫 态
度明确 。货 币政 策保 持稳 健中性 的状 态， 以贯 彻严 监管、 防风 险、 去杠 杆的 方针政 策 。
上半年债市延 续调整节 奏 ，具体来看： 一季度收 益 率曲线平坦化 上移，不 过 跌幅较去年四 季
度明显 缩小 。 以国 开债 为 例，2017 年一 季 度1 年期 和 10 年期 品种 分别 上行37BP 和38BP 。 从时
间来看 ，收 益率 快速 上行 主要集 中在 1 月份 ，2 月和 3 月以 震荡 为主 。二 季 度债市 跌幅 较一 季度
缩小。 以国 开债 为例 ， 二 季度 1 年 期和 10 年期 品 种分别 上 行 38BP 和 9BP ， 曲线 继续 变平 。 具
体来看 ， 由 于3 月份 经济 增长数 据超 预期 ， 金 融监 管收紧 ， 叠 加货 币政 策紧 缩预期 强烈 ， 导 致 4 、
5 月份债券 市场出现 大幅 调整。在进 入 6 月后 ，在 央行提出 协 调监管， 同时 保证 6 月资 金面无长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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忧的利 好下 ，债 券市 场快 速回暖 。
本组合 在一 季度 采用 哑铃 型配置 结构 ，整 体保 持较 低的杠 杆和 久期 。组 合净 值在 1 月份 市 场
快速调 整时 产生 一定 回撤 ，2、3 月 份收 益整 体表现 平稳 。 组合 在二 季度 进一 步优化 结构 ， 保 持 合
理的杠 杆及 久期 ， 并 结合 一定的 波段 操作 。 组 合净 值在 4 、5 月份 调整 时出 现 一定回 撤，6 月 份快
速上涨 ，整 体表 现平 稳。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内 ， 本 基金 净值 增 长率 A 类为 1.12% 、C 类为 0.84% ， 同 期业 绩比 较基 准 收益 率 0.94% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
国内经济短期 企稳，经 济 韧性尚存，但 受库存周 期 和地方政府融 资限制， 未 来经济走势尚 需
持续观察。具 体来看， 三 四线城市由于 低基数以 及 棚改货币化安 置带动房 地 产销售回升 ，土地成
交有所增加， 下半年房 地 产开发投资有 一定保障 ， 但上半年一二 线城市房 地 产销售和开 发都有所
回落。在库存 周期以及 企 业利润改善支 撑下的中 游 装备制造业增 速突出， 对 工业增加值 和制造业
投资形成带动 ，但是补 库 存的可持续性 未来还需 要 观察。融资层 面下半年 对 经济具有一 定制约，
金融去 杠杆 已经 在实 质层 面加大 了实 体经 济的 融资 成本， 上半 年贷 款额 度过 快 投放后 也开 始减 少，
财预50 号 文和87 号限 制 了地方 政府 融资 平台 的融 资活动 ， 叠加2016 年下 半 年经济 数据 基数 较高 ，
对2017 年 下半 年经 济具 有 一定的 制约 。
6 月份以来， 监管节奏 有 所放缓，央行 提出协调 监 管，货币政策 保持稳健 中 性，市场预期 得
到稳定，资金 面平稳度 过 了半年末时点 。我们认 为 货币政策将继 续保持稳 健 中性的状态 ，流动性
和资金面将基 本稳定， 部 分时点段或有 小幅冲击 ， 以有效贯彻严 监管、防 风 险、去杠杆 的方针政
策。
近期外汇市场 引入逆周 期 调节因子，叠 加美元阶 段 性走弱，资本 流出压力 缓 解。往后看我 们
认为人民币汇 率再度大 幅 贬值的概率较 小，在汇 率 相对平稳的 背 景下，外 汇 储备或将小 幅增长，
外部变 量对 国内 债市 的影 响边际 走弱 。
展望下半年， 我们认为 收 益率调整的空 间和时间 已 经比较充分， 结合国内 外 经济基本面因 素
来看， 当前 债券 市场 调整 空间已 经有 限， 部分 券种 已存在 配置 价值 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员 等 组成 ，公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 18 页 共 62 页
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟
练掌握，对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理
依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金 行业从 业资格， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上
基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突
估值委员会秉 承基金持 有 人 利益至上的 宗旨，在 估 值方法的选择 上力求客 观 、公允，在数 据
的采集 方面 力求 公开 、 获 取方便 、 操 作性 强、 不 易 操纵。 本基 金管 理人 旗下 管理的 基金 ， 其 参与
估值流 程各 方之 间不 存在 任何重 大的 利益 冲突 。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国工商 银 行股份有限公 司在对本 基 金的托管过程 中，严格 遵 守《证券投资 基
金法》及其他 法律法规 和 基金合同的有 关规定， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的 行为，完
全尽职 尽责 地履 行了 基金 托管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 的 管理人 ——长 城基金管 理 有限公司在长 城
稳固收益债券 型证券投 资 基金的投资运 作、基金 资 产净值计算、 基 金份额 申 购赎回价格 计算、基
金费用开支等 问题上， 不 存在任何损害 基金份额 持 有人利益的行 为，在各 重 要方面的运 作严格按
照基金 合同 的规 定进 行。
本报告 期内 ，长 城稳 固收 益债券 型证 券投 资基 金未 进行利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 长 城 稳 固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2017 年半 年度 报告 中财 务 指标、 净值 表现 、 利 润分 配情况 、 财 务会 计报 告、 投资组 合报 告等 内容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 21 页 共 62 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 长城 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年 6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 432,657.98 102,750,754.30
结算备 付金
8,350,000.00 23,612,538.02
存出保 证金
20,294.98 69,250.22
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,488,360,786.50 4,224,878,360.00
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
1,488,360,786.50 4,224,878,360.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 154,033,523.62 667,000,000.00
应收证 券清 算款
- -
应收利 息 6.4.7.5 27,236,467.82 55,422,384.37
应收股 利
- -
应收申 购款
42.96 15.99
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,678,433,773.86 5,073,733,302.90
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 22 页 共 62 页
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 100,855,558.53
应付赎 回款
329,754.87 236,966.63
应付管 理人 报酬
1,193,233.31 3,198,000.26
应付托 管费
318,195.55 852,800.06
应付销 售服 务费
5,458.20 7,694.14
应付交 易费 用 6.4.7.7 12,614.68 92,663.22
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 197,440.31 59,029.97
负债合 计
2,056,696.92 105,302,712.81
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,541,368,296.12 4,615,529,295.34
未分配 利润 6.4.7.10 135,008,780.82 352,901,294.75
所有者 权益 合计
1,676,377,076.94 4,968,430,590.09
负债和 所有 者权 益总 计
1,678,433,773.86 5,073,733,302.90
注： 报告 截止 日2017 年 6 月 30 日， 长城 稳固 收益 债 券 A 基 金份 额净 值1.0880 元， 基金 份额 总额
1,526,181,346.43 份； 长城 稳固收 益债 券C 基 金份 额 净值1.0770 元 ， 基 金份 额 总额15,186,949.69
份。长 城稳 固收 益债 券份 额总额 合计 为1,541,368,296.12 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 长城 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 23 页 共 62 页
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
53,039,564.26 -1,551,907.18
1.利息 收入
75,123,007.70 6,039,622.44
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 789,409.68 44,389.14
债券利 息收 入
68,734,886.48 5,908,482.84
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
5,598,711.54 86,750.46
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-34,457,167.56 -2,897,303.72
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 - -7,820,358.69
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -34,457,167.56 4,870,544.97
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.2 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 - 52,510.00
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17
11,545,952.78 -4,705,450.67
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18
827,771.34 11,224.77
减： 二、费用
19,698,582.19 2,535,102.80
1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 14,643,624.22 816,259.89
2．托 管费 6.4.10.2.2 3,904,966.49 217,669.35
3．销 售服 务费 6.4.10.2.3 36,520.08 202,388.07 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 24 页 共 62 页
4．交 易费 用 6.4.7.19 50,105.61 619,706.79
5．利 息支 出
847,058.30 591,564.91
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
847,058.30 591,564.91
6．其 他费 用 6.4.7.20 216,307.49 87,513.79
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
33,340,982.07 -4,087,009.98
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
33,340,982.07 -4,087,009.98
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 长城 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
4,615,529,295.34 352,901,294.75 4,968,430,590.09
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 33,340,982.07 33,340,982.07
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-3,074,160,999.22 -251,233,496.00 -3,325,394,495.22 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 25 页 共 62 页
其中：1. 基 金申 购款 1,206,718.96 93,913.56 1,300,632.52
2. 基金 赎回 款 -3,075,367,718.18 -251,327,409.56 -3,326,695,127.74
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,541,368,296.12 135,008,780.82 1,676,377,076.94
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
263,825,779.29 25,470,642.54 289,296,421.83
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -4,087,009.98 -4,087,009.98
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-148,758,900.19 -10,484,628.22 -159,243,528.41
其中：1. 基 金申 购款 3,973,529.85 302,510.06 4,276,039.91
2. 基金 赎回 款 -152,732,430.04 -10,787,138.28 -163,519,568.32
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益 115,066,879.10 10,899,004.34 125,965,883.44 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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（基金 净值 ）
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财 务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长城稳 固收 益债 券型 证券 投资基 金( 以下 简称 “本基金 ”)， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会(以
下简称 “中国 证监会 ”) 证 监许可[2013]1117 号文 “ 关于核准长城 稳固收益债 券型证券投资 基金
募集的 批复 ”的 核准 ，由 长城基 金管 理有 限公 司向 社会公 开募 集， 基金 合同 于 2015 年 1 月 28 日
生效 。 本 基金 首次 设立 募 集的规 模 为810,787,095.62 份 基金 份额 。 本 基金 为 契约型 开放 式 ， 存 续
期限不定。本 基金的基 金 管理人为长城 基金管理 有 限公司，注册 登记机构 为 长城基金管 理有限公
司，基 金托 管人 为中 国工 商银行 股份 有限 公司(以 下 简称 “ 中国 工商 银行”) 。
本基金根据认 购、申购 费 用收取方式的 不同，将 基 金份额分为不 同的类别 。 在投资者认购 、
申购基 金时 收取 认购 、申 购费用 的， 称 为 A 类 基金 份额； 不收 取认 购、 申购 费用， 而是 从本 类 别
基金资 产中 计提 销售 服务 费的， 称 为C 类 基金 份额 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国债、企 业债、公 司 债、央行票据 、
地方政府债、 商业银行 金 融债与次级债 、政策性 金 融债、中期票 据、资产 支 持证券、可 转债（含
分离交 易可 转债 ） 、 短期 融 资券 、 中 小企 业私 募债 、 质押及 买断 式回 购及 银行 存款等 固定 收益 类投
资工具，国 内依法发 行上 市的股票(含 中小 板、 创业 板及其他经 中国证监 会核 准上市的股 票)、权
证等权益类资 产，以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他金融工 具 ，但须符合 中国证监
会相关规定。 本基金投 资 组合中债券资 产投资比 例 不低于基金资 产的 80% ； 股票及权证等 权益类
资产投 资比 例不 高于 基金 资产 的 20% ，其 中， 权证 资产的 比例 不超 过基 金资 产的 3% ； 现金 或者 到
期日 在1 年 以内 的政 府债 券投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 本 基金 的业 绩比较 基准 为： 90% ×
中债综 合财 富指 数收 益率 + 10%× 沪深300 指数 收益 率 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 、 中 国 证券投 资基 金业 协
会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以及 自2017 年01 月01 日至2017 年 06 月30 日止 期间 的经 营成 果和 净值变 动情 况。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计 政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于本 期未 发生 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ ， 由出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推 开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《 关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税
额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括 买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有 关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款 432,657.98
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 432,657.98
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允 价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所 - - - 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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黄金合 约
债券
交易所 市场 375,237,967.62 369,785,786.50 -5,452,181.12
银行间 市场 1,120,632,071.24 1,118,575,000.00 -2,057,071.24
合计 1,495,870,038.86 1,488,360,786.50 -7,509,252.36
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,495,870,038.86 1,488,360,786.50 -7,509,252.36
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：本 基金 于本 期末 未持 有衍生 金融 资产 及衍 生金 融负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 154,033,523.62 154,033,523.62
合计 154,033,523.62 154,033,523.62
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
债券代 码 债券名 称
约定
返售日
估值单 价 数量（ 张）
估值
总额
其中： 已出 售
或再质 押总 额
1 1580200
15 老 河口
债
2017 年7
月4 日
101.93 500,000 50,965,000.00 -
2 011698951 16 伊 犁财 2017 年7 100.24 500,000 50,120,000.00 - 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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通SCP001 月4 日
3 011698653
16 物 产中
大SCP005
2017 年7
月4 日
100.28 500,000 50,140,000.00 -
合计
1,500,000
151,225,000.
00
-
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 983.52
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 3,757.50
应收债 券利 息 27,164,652.14
应收买 入返 售证 券利 息 67,065.56
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 9.10
合计 27,236,467.82
注：其 他为 应收 结算 保证 金利息 。
6.4.7.6 其 他资 产
注：本 基金 本期 末末 持有 其他资 产 。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 - 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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银行间 市场 应付 交易 费用 12,614.68
合计 12,614.68
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 3.02
预提费 用 197,437.29
合计 197,440.31
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
长城稳 固收 益债 券 A
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 4,595,034,214.19 4,595,034,214.19
本期申 购 942,398.72 942,398.72
本期赎 回( 以"-" 号填列) -3,069,795,266.48 -3,069,795,266.48
本期末 1,526,181,346.43 1,526,181,346.43
金额单 位： 人民 币元
长城稳 固收 益债 券 C
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 20,495,081.15 20,495,081.15 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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本期申 购 264,320.24 264,320.24
本期赎 回( 以"-" 号填列) -5,572,451.70 -5,572,451.70
本期末 15,186,949.69 15,186,949.69
注：本 期申 购包 含基 金转 入份额 及金 额， 本期 赎回 包含基 金转 出份 额及 金额 。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
长城稳 固收 益债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 424,288,263.32 -72,782,430.98 351,505,832.34
本期利 润 21,729,813.70 11,465,817.31 33,195,631.01
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-296,150,562.55 45,288,052.42 -250,862,510.13
其中： 基金 申购 款 91,261.87 -15,611.89 75,649.98
基金赎 回款 -296,241,824.42 45,303,664.31 -250,938,160.11
本期已 分配 利润 - - -
本期末 149,867,514.47 -16,028,561.25 133,838,953.22
单位： 人民 币元
长城稳 固收 益债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 1,717,090.32 -321,627.91 1,395,462.41
本期利 润 65,215.59 80,135.47 145,351.06
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-455,565.68 84,579.81 -370,985.87
其中： 基金 申购 款 22,831.50 -4,567.92 18,263.58
基金赎 回款 -478,397.18 89,147.73 -389,249.45
本期已 分配 利润 - - -
本期末 1,326,740.23 -156,912.63 1,169,827.60 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 444,167.89
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 344,788.10
其他 453.69
合计 789,409.68
注：其 他为 交易 所结 算保 证金利 息收 入。
6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
注：本 基金 本报 告期 未发 生股票 投资 收益/损 失。
6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖 出 债券 （ 、 债转 股及 债券 到 期兑 付 ） 成交
总额
8,518,228,240.24
减 ： 卖出 债券 （ 、 债转 股及 债 券到 期兑 付 ）
成本总 额
8,422,850,348.72
减：应 收利 息总 额 129,835,059.08
买卖债 券差 价收 入 -34,457,167.56
6.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
注：本 基金 于本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益/ 损 失。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
注：本 基金 本报 告期 未进 行贵金 属投 资， 未产 生贵 金属投 资收 益/ 损失 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
注：本 基金 于本 期未 发生 衍生工 具收 益/ 损失 。
6.4.7.16 股 利收 益
注：本 基金 于本 期无 股利 收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 11,545,952.78
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 11,545,952.78
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 11,545,952.78
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金赎 回费 收入 827,744.15
转出基 金补 偿收 入A 级 000333 27.19
合计 827,771.34 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用 73.13
银行间 市场 交易 费用 50,032.48
合计 50,105.61
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 39,671.58
信息披 露费 148,765.71
银行间 债券 账户 服务 费 16,500.00
银行费 用 10,670.20
其他 700.00
合计 216,307.49
注：其 他为 上海 清算 所 CFCA 证 书费200.00 元 ，上 海清算 所查 询服 务 费500.00 元。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 37 页 共 62 页
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 无对 本基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的关 联方 发生 变化的 情况 。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行 基金托 管人 、基 金代 销机 构
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东方证 券股 份有 限公 司（ “东方 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商 业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长城证 券 - - 125,837,730.05 31.07%
东方证 券 - - 279,178,911.36 68.93%
6.4.10.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
长城证 券 72,532,653.65 100.00% 135,499,072.55 75.42% 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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东方证 券 - - 44,168,291.46 24.58%
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券回
购
成交总 额的 比
例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
长城证 券 41,408,000,000.00 100.00% 2,226,500,000.00 100.00%
6.4.10.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长城证 券 - - - -
东方证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长城证 券 117,192.75 31.07% 40,878.55 47.44%
东方证 券 260,000.38 68.93% 45,296.64 52.56% 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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注：上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 券商需承 担的 费用(包括但 不限于买( 卖) 经手费、证 券结算
风险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等） 。
管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括： 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服
务。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
14,643,624.22 816,259.89
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
134,557.89 272,785.13
注：本 基金 管理 费按 前一 日基金 资产 净值 的0.75% 年 费率 计提 。计 算方 法如 下：
H＝ E× 0.75 %÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人 复核后 于次 月 前5 个 工作 日内从 基金 财产 中一 次性 支付给 基金 管理 人。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,904,966.49 217,669.35
注：本 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的0.2% 年 费率计 提。 计算 方法 如下 ： 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 40 页 共 62 页
H＝ E× 0.2% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 基金 资产 净值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月末，按 月 支付，由基金 管理人向 基 金托管人发 送基金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 5 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。若 遇法 定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应 支 付的 销售服 务费
长城稳 固收 益债 券
A
长城稳 固收 益债 券C 合计
中国 工 商银 行 - 26,337.39 26,337.39
长城基 金管 理有 限公 司 - 278.79 278.79
合计 - 26,616.18 26,616.18
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
长 城 稳 固 收 益 债 券
A
长城稳 固收 益债 券C 合计
中国 工 商银 行 - 58,288.93 58,288.93
长城基 金管 理有 限公 司 - 127,193.21 127,193.21
合计 - 185,482.14 185,482.14
注：销 售服 务费 每日 计提 ，按月 支付 。本 基 金 A 类 基金份 额不 收取 销售 服务 费，C 类 基金 份额 的
销售服 务费 年费 率 为0.4% 。基金 销售 服务 费将 专门 用于本 基金 的销 售与 基金 份额持 有人 服务 等。
销售服 务费 按前 一 日C 类 基金资 产净 值 的0.4% 年 费 率计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 41 页 共 62 页
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 与关 联方 进行银 行间 同业 市场 的债 券(含 回购) 交易 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本基金的 基金管理 人 于本期及上年 度可比期 间 未运用固有资 金投资于 本 基金份额， 于本期末
及上年 度可 比期 末亦 未持 有本基 金份 额。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：除 基金 管理 人之 外的 本基金 其他 关联 方于 本期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金份 额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 432,657.98 444,167.89 859,651.22 21,980.91
注：本 基金 上述 银行 存款 由基金 托管 人中 国工 商银 行保管 ，并 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销的 证券。
6.4.11 利 润分 配情况
注：本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 于本 期末 未持 有因认 购新 发/ 增发 证券 而 流通受 限的 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 暂时 停牌 等流 通受 限的股 票。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 42 页 共 62 页
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截 止本 报告 期 末2017 年06 月30 日止 ， 本 基金 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回
购证券 款余 额 为0.00 元 ， 无质押 证券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 为0.00 元 ， 无质押 证券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由风险控制委 员会、投 资 决策委员会和 监
察稽核 部、 相关 职能 部门 构成的 三级 风险 管理 架构 体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行人
出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券 的10%。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指 在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。对于本基 金而言， 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于
基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ，另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不
活跃而 带来 的变 现困 难。 本 基金所 持大 部分 证券 在证 券交易 所上 市或 可通 过银 行间同 业市 场交 易，
期末 除6.4.12 中列 示的 部 分券种 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 外 ， 其 余均 能 及时变 现 。 此 外， 本长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 43 页 共 62 页
基金可通过卖 出回购金 融 资产方式借入 短期资金 应 对流动性需求 ，其上限 一 般不超过基 金持有的
可回购 交易 的债 券资 产 的 公允价 值。 本基 金所 持有 的 金融负 债以 及可 赎回 基金 份额净 值( 所有 者权
益) 的 合约 约定 到期 日均 为 一年以 内且 不计 息， 因此 账面余 额即 为未 折现 的合 约到期 现金 流量 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 人 员设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 债券投资及买 入返售金 融 资产等。本 基金管理
人每日 对本 基金 面临 的利 率敏感 性缺 口进 行监 控。
下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值，并按照合 约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年 6
月30 日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 432,657.98 - - - - - 432,657.98
结算备 付
金
8,350,000.00 - - - - - 8,350,000.00
存出保 证
金
20,294.98 - - - - - 20,294.98
交易性 金
融资产
285,951,000.00 583,131,090.00 340,860,300.00 35,905,196.50 242,513,200.00 - 1,488,360,786.50
买入返 售 154,033,523.62 - - - - - 154,033,523.62 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 44 页 共 62 页
金融资 产
应收利 息 - - - - - 27,236,467.82 27,236,467.82
应收申 购
款
- - - - - 42.96 42.96
其他资 产 - - - - - - -
资产总 计 448,787,476.58 583,131,090.00 340,860,300.00 35,905,196.50 242,513,200.00 27,236,510.78 1,678,433,773.86
负债
应付赎 回
款
- - - - - 329,754.87 329,754.87
应付管 理
人报酬
- - - - - 1,193,233.31 1,193,233.31
应付托 管
费
- - - - - 318,195.55 318,195.55
应付销 售
服务费
- - - - - 5,458.20 5,458.20
应付交 易
费用
- - - - - 12,614.68 12,614.68
其他负 债 - - - - - 197,440.31 197,440.31
负债总 计 - - - - - 2,056,696.92 2,056,696.92
利率敏 感
度缺口
448,787,476.58 583,131,090.00 340,860,300.00 35,905,196.50 242,513,200.00
上年度 末
2016 年
12 月 31
日
1 个月 以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款 102,750,754.30 - - - - - 102,750,754.30
结算备 付
金
23,612,538.02 - - - - - 23,612,538.02 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 45 页 共 62 页
存出保 证
金
69,250.22 - - - - - 69,250.22
交易性 金
融资产
3,042,298,500.00 8,016,000.00 407,588,919.00 702,289,741.00 64,685,200.00 - 4,224,878,360.00
买入返 售
金融资 产
667,000,000.00 - - - - - 667,000,000.00
应收利 息 - - - - - 55,422,384.37 55,422,384.37
应收申 购
款
- - - - - 15.99 15.99
资产总 计 3,835,731,042.54 8,016,000.00 407,588,919.00 702,289,741.00 64,685,200.00 55,422,400.36 5,073,733,302.90
负债
应付证 券
清算款
- - - - - 100,855,558.53 100,855,558.53
应付赎 回
款
- - - - - 236,966.63 236,966.63
应付管 理
人报酬
- - - - - 3,198,000.26 3,198,000.26
应付托 管
费
- - - - - 852,800.06 852,800.06
应付销 售
服务费
- - - - - 7,694.14 7,694.14
应付交 易
费用
- - - - - 92,663.22 92,663.22
其他负 债 - - - - - 59,029.97 59,029.97
负债总 计 - - - - - 105,302,712.81 105,302,712.81
利率敏 感
度缺口
3,835,731,042.54 8,016,000.00 407,588,919.00 702,289,741.00 64,685,200.00
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 在其他 变量 不变 的假 设下 ，利率 发生 合理 、可 能的 变 动时
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （ 2017 年 6 月30 日 ）
上年度 末（ 2016 年12 月31
日 ）
利率上 升 25 个 基点 -6,504,874.87 -4,863,089.62
利率下 降 25 个 基点 6,630,109.93 4,904,793.96
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金资产 净值 产生 的影 响。 正数表 示可 能增 加基
金资产 净值 ，负 数表 示可 能减少 基金 资产 净值 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 持有 的金 融工 具以 人民币 计价 ，因 此无 重大 外汇风 险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的最大价格 风险由所 持 有的金融工具 的公允价 值 决定。本基 金通过投
资组合 的分 散化 降低 市场 价格风 险， 并且 本基 金管 理 人每日 对本 基 金 所持 有的 证券价 格实 施监 控 。
本基金合同规 定本基金 的 投资组合比例 为：债券 资 产投资比例不 低于基金 资 产的 80%； 股票
及权证等权益 类资产投 资 比例不高于基 金资产 的 20% ，其中，权证 资产的比 例 不超过基金资 产的
3%； 现 金或 者到 期日 在 1 年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值 的5% 。
于本期 末 及 上年 度末 ，本 基金面 临的 整体 市场 价格 风险列 示如 下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
公允价 值
占基金 资
产净值 比长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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值比例
（%）
例（% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 1,488,360,786.50 88.78 4,224,878,360.00 85.03
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,488,360,786.50 88.78 4,224,878,360.00 85.03
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注：于本期末 及上年度 末 ，本基金主要 投资于证 券 交易所上 市或 银行间同 业 市场交易的 固定收益
品种， 未持 有股 票投 资、 权证投 资等 其他 交易 性金 融资产 ，因 此无 重大 的其 他价格 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
1. 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
2. 其他 事项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年06 月30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为 人 民币 0.00 元， 划分 为第 二 层次的 余额 为人 民币 1,488,360,786.50 元，
无划分 为第 三层 次余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本 基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,488,360,786.50 88.68
其中： 债券 1,488,360,786.50 88.68
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资产 154,033,523.62 9.18
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 154,033,523.62 9.18
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,782,657.98 0.52
7 其他各 项资 产 27,256,805.76 1.62
8 合计 1,678,433,773.86 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票投 资。
7.4 报 告期 内股票 投资 组 合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 231,172,690.00 13.79
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 233,790,600.00 13.95
其中： 政策 性金 融债 226,750,000.00 13.53
4 企业债 券 181,522,496.50 10.83
5 企业短 期融 资券 841,875,000.00 50.22
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,488,360,786.50 88.78
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160213 16 国开 13 2,500,000 226,750,000.00 13.53
2 041666012 16 江铜 CP001 1,600,000 160,368,000.00 9.57
3 041654057 16 船重 CP001 1,500,000 150,330,000.00 8.97
4 019546 16 国债 18 1,055,100 105,404,490.00 6.29
5 011698661
16 鲁 黄金
SCP012
1,000,000 100,300,000.00 5.98 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本基金尚 未在基金 合 同中明确国债 期货的投 资 策略、比例限 制、信息 披 露方式等，暂 不
参与国 债期 货交 易。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 未 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
7.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 20,294.98
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 27,236,467.82
5 应收申 购款 42.96 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,256,805.76
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 未投 资股票 。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
长城
稳固
收益
债券
A
908 1,680,816.46 1,496,539,147.01 98.06% 29,642,199.42 1.94%
长城
稳固
收益
债券
C
449 33,823.94 - - 15,186,949.69 100.00%
合计 1,357 1,135,864.62 1,496,539,147.01 97.09% 44,829,149.11 2.91%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：期 末基 金管 理人 的从 业人员 未持 有本 基金 份额 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 长城稳 固收 益债 券 A 0 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
长城稳 固收 益债 券 C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基金
长城稳 固收 益债 券 A 0
长城稳 固收 益债 券 C 0
合计 0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
长城稳 固收 益债
券A
长城稳 固收 益债
券 C
基金合 同生 效日 （2015 年1 月 28 日 ） 基 金份
额总额
499,576,788.79 311,210,306.83
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,595,034,214.19 20,495,081.15
本报告 期基 金总 申购 份额 942,398.72 264,320.24
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 3,069,795,266.48 5,572,451.70
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,526,181,346.43 15,186,949.69
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，基 金托 管人 无重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内为 基金 进行 审计 的会计 师事 务所 无变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证 券 1 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ：
本报告 期内 交易 单元 无变 动，截 止本 报告 期末 共 计2 个交 易单 元。
2、专 用席 位的 选择 标准 和 程序
本基金管理人 负责选择 代 理本基金证券 买卖的证 券 经营机构，使 用其席位 作 为基金的专 用交易 席
位，选 择的 标准 是：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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的比例 的比例
东方证 券 - - - - - -
长城证 券 72,532,653.65 100.00% 41,408,000,000.00 100.00% - -
10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长城基 金关 于增 加万 得投 顾
为旗下 开放 式基 金代 销机 构
并开通 定投 和转 换业 务及 参
与其费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 1 月 4 日
2
长城基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持停 牌股 票
估值方 法 的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 1 月 14 日
3
长城基 金关 于增 加新 兰德 投
资咨询 为旗 下开 放式 基金 代
销机构 并开 通定 投和 转换 业
务及参 与其 费率 优惠 活动 的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 3 月 24 日
4
长城基 金管 理有 限公 司关 于
参加微 众银 行费 率优 惠活 动
的公告 （放 开折 扣限 制）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 及本
基金管 理人 网站
2017 年 3 月 31 日
5
长城基 金关 于旗 下部 分开 放
式基金 参与 广发 证券 开展 的
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 4 月 10 日
6
长城基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持停 牌股 票
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
2017 年 4 月 15 日 长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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估值方 法的 公告(华 星创 业) 券日报 及本 基金 管
理人网 站
7
长城基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持停 牌股 票
估值方 法的 公告(海 达股 份)
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 4 月 25 日
8
长城基 金管 理有 限公 司关 于
参加长 城证 券费 率优 惠活 动
的公告 （含 定投-放 开折 扣 限
制）
中国证 券 报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 5 月 15 日
9
长城基 金管 理有 限公 司关 于
参加中 信建 投证 券费 率优 惠
活动的 公告 （含 定投-放开折
扣限制 ）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 5 月 18 日
10
长城基 金管 理有 限公 司关 于
调整旗 下基 金所 持停 牌股 票
估值方 法的 公告(新 疆众 和)
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 6 月 2 日
11
长城基 金管 理有 限公 司关 于
参加中 泰证 券股 份有 限公 司
费率优 惠活 动的 公告 （ 含 定投
-放开 折扣 限制 ）
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报 、 证
券日报 及本 基金 管
理人网 站
2017 年 6 月 16 日
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
第 60 页 共 62 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 20170101-20170630 4,549,588,717.01 - 3,053,049,570.00 1,496,539,147.01 97.0916%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1、流动性 风险
本 基金 在短 时间内 可能 无法 变现 足够 的资产 来应 对大 额赎 回， 基金仓 位调 整困 难， 从而 可能会 面临 一定 的
流动性风 险；
2、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ， 基金 管理人 可能根 据 《 基金合
同》的约 定决定 部分延 期 支付赎回 款项； 如果连 续 2 个开放 日以上 （含 本数）发 生巨额 赎回， 基 金管理人
可能根据 《基金 合同》 的 约 定暂停 接受基 金的赎 回 申请，对 剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ；
3、基金净 值波动 风险
大 额赎 回会 导致管 理人 被迫 抛售 证券 以应付 基金 赎回 的需 要， 可能使 基金 资产 净值 受到 不利影 响； 另一 方
面 ，由 于基 金净值 估值 四舍 五入 法或 赎回费 收入 归基 金资 产的 影响， 大额 赎回 可能 导致 基金净 值出 现较 大
波动；
4、投资受 限风险
大额赎回 后若基 金资产 规 模过小， 可 能导致 部分投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及投 资 策略；
5、基金合 同终止 或转型 风险
大 额赎 回可 能会导 致基 金资 产规 模过 小，不 能满 足存 续的 条件 ，根据 基金 合同 的约 定， 将面临 合同 终止 财长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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产清算或 转型风 险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
长城稳固收益债券 2017 年半年 度报告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核准 长 城稳固 收益 债券 型证 券投 资基金 募集 的文 件
（二） 《长 城稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》
（三） 《长 城稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》
（四） 法律 意见 书
（五） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（六） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 中国 证监 会规 定的 其他文 件
12.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
12.3 查 阅方 式
投资者可在办 公时间亲 临 上述存放地点 免费查阅 ， 如有疑问，可 向本基金 管 理人长城基金 管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
