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长城改革(001255)

长城改革:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
 
长 城 改 革 红利 灵 活 配 置混 合 型 
证 券 投 资 基金 
2017 年 半年 度 报 告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长城基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月24 日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 
第 2 页 共 69 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2017 年 08 月22 日复 核了 本 报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容, 保证复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。





基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。





基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 3 页 共 69 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 6 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 8 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 8 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 9 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ......................................................................................................... 10 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 ........................................................................................................ 10 3.2 基 金净 值表 现 ............................................................................................................................ 10 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 13 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 13 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 16 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 16 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 16 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 17 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 17 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 19 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 19 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 20 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 20 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 20 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 20 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 21 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 21 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 22 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 24 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 4 页 共 69 页


6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 26 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 49 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 49 7.2 期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合 .................................................................................... 49 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 50 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 52 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 55 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 55 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 55 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 55 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 55 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 55 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 56 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 56 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 58 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 58 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 58 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 58 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 59 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 60 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 60 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 60 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 60 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 60 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 60 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 60 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 60 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 64 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 67 11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 67 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 5 页 共 69 页


11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 68 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 69 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 69 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 69 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 69 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 6 页 共 69 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 长城改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 基金简 称 长城改 革红 利混 合 基金主 代码 001255 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 9 日 基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 1,067,510,923.88 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 主要 投资 受益 于全 面深化 改革 的行 业股 票, 包 括受益 于国 企改 革 、 土 地 改革 、 财 税改 革、 金融 改 革、 国家安 全改 革、 环保 、户 籍改革 以及 放松 计划 生育 政 策等的 相关 行业 上市 公司 ,追求 超越 业绩 比较 基准 的 长期回 报。 投资策 略 本基金 采用 “自 上而 下” 和“自 下而 上” 相结 合的 方 法进行 大类 资产 配 置 。 自 上而下 地综 合分 析宏 观经 济、 政策环 境、 流动 性指 标等 因素, 在此 基础 上综 合考 虑 决定股 票市 场、 债券 市场 走向的 关键 因素 ,如 对股 票 市场影 响较 大的 市场 流动 性水平 和市 场波 动水 平等 ; 对债券 市场 走势 具有 重大 影响的 未来 利率 变动 趋势 和 债券的 需求 等。 自下 而上 地根据 可投 资股 票的 基本 面 和构成 情况 ,对 自上 而下 大类资 产配 置进 行进 一步 修 正。在 资本 市场 深入 分析 的基础 上, 本基 金将 参考 基长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 7 页 共 69 页


金流动 性要 求, 以使 基金 资产的 风险 和收 益在 股票 、 债券及 短期 金融 工具 中实 现最佳 匹配 。 本基金 主要 投资 受益 于改 革红利 的相 关行 业, 主要 投 资标的 包括 : ( 1) 受 益于 国企 改革 的 股票, 关注 通过 产权 制度 改 革 ( 如兼 并重 组 、 整 合上 市、 引入 多元 股权 结构 等 ) 、 管理制 度改 革( 如分 类管 理及组 建国 有资 本运 营公 司 等)及 分配 制度 改革 等多 种方式 ,提 高运 营效 率和 竞 争力的 公司 。 ( 2) 受 益于 土地 制度 改 革的股 票, 尤其 是农 林牧 渔 行业中 具有 土地 资源 的公 司。 ( 3) 受 益于 财税 改革 、 金融改 革的 行业 , 包括 交 通运输 行业 、消 费品 行业 、金融 行业 以及 受益 于互 联 网金融 的公 司。 ( 4) 受 益于 资源 要素 价 格改革 的环 保行 业, 包括 清洁能 源、 节能 减排 、环 保技术 和设 备、 环保 服务 和 资源利 用等 相关 行业 。 ( 5) 受 益于 国家 安全 改 革的行 业, 包 括国 防军 工 、 信息安 全设 备、 安防 设备 等相关 行业 。 ( 6) 受 益于 户籍 改革 及 放松计 划生 育政 策的 行业 , 包括大 众消 费、 医疗 保健 、婴儿 食品 和儿 童用 品等 相 关行业 。 本基金 将深 入研 究各 行业 受益于 改革 红利 的程 度, 选 择直接 受益 于改 革红 利或 在全面 深化 改革 推动 下盈 利 水平长 期显 著提 升的 行业 和公司 ,同 时综 合考 虑国 家 经济政 策、 经济 周期 、 行 业竞争 格局 和相 对估 值水 平 等因素 ,进 行股 票资 产在 各行业 及个 股间 的配 置。 业绩比 较基 准 55%× 中证800 指数 收益 率+ 45 %× 中债 综合 财富 指 数 收益率 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 8 页 共 69 页


风险收 益特 征 本基 金 的长 期平 均风 险和 预期收 益率 低于 股票 型基 金, 高于 债券 型基 金、 货 币市场 基金 , 属于 中等 风 险、 中等收 益的 基金 产品 。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 车君 田青 联系电 话 0755-23982338 010-67595096 电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服 务电 话


400-8868-666 010-67595096 传真 0755-23982328 010-66275865 注册地 址 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层 北京市 西城 区金 融大 街 25 号 办公地 址 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 40 、41 层 北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号 院 1 号楼 邮政编 码 518026 100033 法定代 表人 何伟 王洪章 2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 证券时 报、 中国 证券 报、 上海证 券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 www.ccfund.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田 路6009 号新世 界商 务中 心 41 层


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2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 长城基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区益 田 路6009 号新世 界 商务中 心 41 层


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 -157,499,652.77 本期利 润 -63,733,371.30 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0479 本期加 权平 均净 值利 润率 -6.38% 本期基 金份 额净 值增 长率 -6.91% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 -299,653,080.38 期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2807 期末基 金资 产净 值 775,583,362.01 期末基 金份 额净 值 0.727 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 -27.30% 注:①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。





②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用,计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数 字。


③“期末可供 分配利润 ” 的计算方法采 用期末资 产 负债表中未分 配利润与 未 分配利润中 已实现部 分的孰 低数 。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 11 页 共 69 页


过去一 个月 4.60% 0.89% 3.35% 0.35% 1.25% 0.54% 过去三 个月 -4.22% 0.88% 1.81% 0.37% -6.03% 0.51% 过去六 个月 -6.91% 0.83% 3.76% 0.34% -10.67% 0.49% 过去一 年 -5.22% 0.80% 6.33% 0.39% -11.55% 0.41% 自基金 合同 生效起 至今 -27.30% 2.13% -17.26% 1.03% -10.04% 1.10%


3.2.2 自 基金 合 同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:本基金合同规定本基金的投资组合比例为:本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95% , 其中投资 受益于 改革红利公司 证券的比 例 不低于非现金 基金资产 的 80%。本基金 现金或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例合 计不 低于基 金资 产净 值 的5%。 本基金 的建 仓期 为 自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内, 建仓 期满 时, 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 12 页 共 69 页


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§4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司, 由 长城证 券股 份 有 限公司 (40 %) 、 东 方证 券 股份有 限公 司 (15 %) 、 西 北证券 有限 责任 公司 (15 %) 、 北 方国 际信 托 股份有 限公 司(15% ) 、 中 原信托 有限 公司 (15 %) 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立, 当时 注 册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日, 经中 国 证监会 批准 ,公 司完 成股 权结构 调整 ,现 有 股东为长城证 券股份有限 公司(47.059% ) 、 东方证 券股份有限公 司(17.647% ) 、北 方国际信 托股 份有限 公司 (17.647% ) 和 中原信 托有 限公 司(17.647%)。 2007 年 10 月 12 日 ,经中 国证 监会 批 准,将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和 中国证 监会 许可 的其 他业 务。 截 止本 报告 期末 , 公 司管理 的基 金有 : 久 嘉证 券投资 基金 (2017 年 7 月 5 日起 由封 闭式 基金 转为开 放式 基金 ,并 更名 为长城 久嘉 创新 成长 灵活 配置混 合型 证券投资 基金) 、 长 城久 恒灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 长 城久泰 沪 深300 指数 证券 投资基 金 、 长 城货 币 市场证券投资 基金、长 城 消费增值混合 型证券投 资 基金、长城安 心回报混 合 型证券投资 基金、长 城久富 核心 成长 混合 型证 券投资 基 金(LOF) 、 长城 品 牌优选 混合 型证 券投 资基 金、 长 城稳 健增 利债 券型证券投资 基金、长 城 双动力混合型 证券投资 基 金、长城景气 行业龙头 灵 活配置混合 型证券投 资基金、长城 中小盘成 长 混合型证券投 资基金、 长 城积极增利债 券型证券 投 资基金、长 城久兆中 小板 300 指 数分 级证 券投 资基金 、长 城优 化升 级混 合型证 券投 资基 金、 长城 保本混 合 型 证券 投 资 基金、长城久 利保本混 合 型证券投资基 金、长城 增 强收益定期开 放债券型 证 券投资基金 、长城医 疗保健混合型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长 城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新兴产 业灵活配 置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混 合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长 城新策略灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城久 安 保本混合型证 券投资基 金 、长城新优 选混合 型 证券投资基金 、长城久 润 保本混合型证 券投资基 金 、长城久益保 本混合型 证 券投资基金 、长城新 视野混合型证 券投资基 金 、长城久源保 本混合型 证 券投资基金、 长城久鼎 保 本混合型证 券投资基 金、长城久盛 安稳纯债 两 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长城 久稳债券 型 证券投资基 金、长城长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 14 页 共 69 页


久信债券型证 券投资基 金 、长城中国智 造灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 城转型成长 灵活配置 混合型 证券 投资 基金 、长 城创新 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 赵波 长城景 气行业 龙头混 合、 长 城 改革红 利混合 、 长城转 型成长 混合和 长城创 新动力 混合基 金的基 金经理 2016 年1 月21 日 - 9 年 男,中 国籍 ,伦 敦大 学皇 家霍洛 威学 院学 士、 伦敦 城市大 学卡 斯商 学院 硕 士。曾 就职 于中 银国 际证 券有限 责任 公司 。2011 年 进入长 城基 金管 理有 限公 司,曾 任行 业研 究员 、基 金经理 助理 。 郑帮强 长城优 化升级 混合、 长 城消费 混合、 长 城改革 红利混 合和长 城创新 2017 年3 月16 日 - 6 年 男,中 国籍 ,华 中科 技大 学工业 工程 学士 、华 中科 技大学 管理 科学 与工 程硕 士。曾 就职 于长 江证 券股 份有限 公司 。2013 年进 入 长城基 金管 理有 限公 司, 曾任行 业研 究员 、 “ 长城 安心回 报混 合型 证券 投资 基金 ” 基金 经理 助理 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 15 页 共 69 页


动力基 金的基 金经理 朱玮琳 长城改 革红利 基金经 理助理 2017 年5 月8 日 - 5 年 中山大 学理 学学 士、 金融 学硕士 。曾 就职 于国 海证 券。2015 年进 入长 城基 金 管理有 限公 司, 曾任 行业 研究员 。 吴文庆 长城久 恒、 长 城 双动力 、 长城安 心回报 、 长城新 兴产业 、 长城改 革红利 、 长城中 国智造 基金的 基金经 理 2015 年6 月9 日 2017 年 3 月 16 日 8 年 男,中 国籍 ,上 海交 通大 学生物 医学 工程 博士 。 2010 年进 入长 城基 金管 理有限 公司 ,曾 任研 究部 行业研 究员 , 研 究部 总经 理, “ 长城 品牌 优选 混合 型证券 投资 基金 ”基 金经 理助理 , “ 长城 消费 增值 混合型 证券 投资 基金 ”基 金经理 , “ 长城 环保 主题 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 ” 基金 经理 , “ 长城 久恒灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 ” 基金 经理 , “长城 安心 回报 混合 型证 券投资 基金 ”基 金经 理, “长城 双动 力混 合型 证券 投资基 金 ” 基金 经理 , “长城 新兴 产业 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 ”基 金经理 , “ 长城 改革 红利长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 16 页 共 69 页


灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 ” 基金 经理 , “ 长城 中国智 造灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 ” 基金 经 理。 注:① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。 ②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 改革红利 灵活配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 和其他有关法 律法规的 规 定,以诚实信 用、勤勉 尽 责的原则管 理和运用 基金资产,在 控制和防 范 风险的前提下 ,为基金 份 额持有人谋求 最大的利 益 ,未出现投 资违反法 律法规、基金 合同约定 和 相关规定的情 况,无因 公 司未勤勉尽责 或操作不 当 而导致基金 财产损失 的情况 ,不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内 , 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长 城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定, 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。 本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 , 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析, 定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 , 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均 在合理 范围 内, 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项 说明 报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为,没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。 4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 17 页 共 69 页


4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年上 半年 , 我 国经 济 整体的 运行 情况 稳定 , 资 本市场 却出 现了 比较 大的 波动, 部分 板块 的下跌 幅度 比较 大 , 市 场 呈现了 较为 明显 的结 构性 行情 。 归 结起 来 , 我 们认 为 其主要 原因 如下 :1、 鉴于之前流动 性泛滥所 带 来的监管不可 控因素, 监 管层在二季度 开始了集 中 式的金融去 杠杆,执 行层面包括了 证监会、 银 监会以 及保监 会,其力 度 在历史上也属 于严厉的 一 次。正因如 此,银行 间拆借 利率、 一年期国 债 收益率等实际 利率都出 现 了较为明显的 上浮,资 本 市场资金紧 张的局面 非常明 显 , 给 市场 的下 跌 提供了 充足 的动 力 。2 、 从 年初至 今 , 证 监会 的一 系 列动作 实际 上都 是在 肃清投机氛围 ,降低投 机 者的参与热情 与比例。 这 些动作包括了 打击次新 股 、限制重组 、限制主 题炒作等等。 这样的引 导 动作使得市场 开始回归 寻 找低估值,真 成长的价 值 类股票,从 而为市场 这类股 票的 上涨 提供 了较 好的契 机。3、 国 际资 本环 境的变 化以 及国 际化 为A 股带来 了较 为正 面 的 影响。 进 入MSCI , 既 是对 于中国 资本 市场 这些 年发 展进步 的肯 定, 也是 为资 本市场 带来 了新 的 增 量资金 ,但 更重 要的 是, 我们有 了更 为国 际化 的视 野,资 本市 场的 投资 与监 管成熟 度将 更好 。


最后,我 们仍 然坚持我 们 的观点,在前 进的道路 上 虽然充满了荆 棘,但对 于 我国未来数十 年 的 GDP 稳定 增长 并不 悲观 ,而是 呈现 一个 较为 乐观 的态度 ,长 远来 看, 我们 是有十 足的 上升 空 间 的。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本基 金2017 年 上半 年的 净 值增长 率为-6.91% , 后期 将会结 合大 盘情 况对 组合 适当进 行调 整, 以优化 投资 结构 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 在流动性问题 暂 时得到 缓 解的环境之下 ,我们对 于 三季度的行情 并不悲观 , 行情相对会比 二 季度扩 散不 少。 具体来看,我 们对于优 质 的白马股依然 将继续持 有 ,其长远来看 依然还有 上 升空间。另一 方 面, 我们 对于2018 年相 对 估值便 宜 , 存 在估 值切 换 逻辑的 公司 将会 进行 重点 布局 , 这 些股 票包 括 了机械 、医 药、 环保 、建 筑等等 各个 领域 。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历


公司成立了受 托资产估 值 委员会,为基 金估值业 务 的最高决策机 构,由公 司 总经理、分管 估长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 18 页 共 69 页


值业务副总经 理、督察 长 、投 资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和 行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ,公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。


受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ,定期对 估 值政策和程序 进 行评价,在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法, 以保证其 持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟 练掌握,对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借 其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究,对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、 行业发展、及 个股状况 等 各方面因素, 从价值投 资 的角度进行理 论分析, 并 根据分析的 结果向受 托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委 员会提出的多 种估值方 法 预案,利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ,针对不 同的估值方法 及估值模 型 进行演算,为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理 依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查, 对估值委 员 提交的基金 估值信息 披露文 件进 行合 规性 审查 。


受托资产估值 委员会成 员 均 具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验,具备 专 业胜任能力; 基 金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格, 精 通基金估值政 策、流程 和 标准,具有 五年以上 基金估值和会 计核算工 作 经验;基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验,精 通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。


2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度


基金经 理作 为估 值委 员会 成员, 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究, 向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会 会议, 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的 执 行。


3 、参 与估 值流 程各 方之 间 存在的 任何 重大 利益 冲突


估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上的 宗旨,在 估 值方法的选择 上力求客 观 、公允,在数 据 的采集 方面 力求 公开 、 获 取方便 、 操 作性 强、 不 易 操纵。 本基 金管 理人 旗下 管理的 基金 , 其 参与 估值流 程各 方之 间不 存在 任何重 大的 利益 冲突 。


4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度


本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服 务协议 ,由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 19 页 共 69 页


4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ,符 合 相 关法 规及 基金合 同的 规定 。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告 期内 ,本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 20 页 共 69 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 本报告期,中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中, 严格遵守 了 《证券投资基 金 法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 , 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 , 完全 尽职 尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 本报告期,本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定,对本基金 的 基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核,对 本基金的 投 资运作方面 进行了监 督,未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。 报告期 内, 本基 金未 实施 利润分 配。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资 组合报 告等 内容 ,保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 21 页 共 69 页


§6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年 6 月30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 198,585,358.75 176,639,384.30 结算备 付金


1,398,225.20 4,576,942.14 存出保 证金


393,355.24 712,646.53 交易性 金融 资产 6.4.7.2 578,100,742.93 1,243,608,328.54 其中: 股票 投资


578,100,742.93 1,173,643,328.54 基金投 资


- - 债券投 资


- 69,965,000.00 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


- 1,227,344.20 应收利 息 6.4.7.5 47,032.93 1,393,842.98 应收股 利


- - 应收申 购款


1,284.75 41,382.40 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


778,525,999.80 1,428,199,871.09 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 22 页 共 69 页


负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


659,213.79 1,965,698.57 应付管 理人 报酬


939,406.35 1,835,681.63 应付托 管费


156,567.73 305,946.93 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 1,003,832.67 1,747,182.65 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 183,617.25 70,000.00 负债合 计


2,942,637.79 5,924,509.78 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 1,067,510,923.88 1,820,822,935.54 未分配 利润 6.4.7.10 -291,927,561.87 -398,547,574.23 所有者 权益 合计


775,583,362.01 1,422,275,361.31 负债和 所有 者权 益总 计


778,525,999.80 1,428,199,871.09 注:报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日, 基金 份额 净 值 0.727 元, 基金 份额 总 额 1,067,510,923.88 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 23 页 共 69 页


项 目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


-50,972,413.01 -197,330,365.54 1.利息 收入


966,444.64 1,563,500.86 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 727,608.13 1,060,176.54 债券利 息收 入


204,361.65 489,616.44 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


34,474.86 13,707.88 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


-146,196,094.67 -109,645,517.30 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 -148,045,060.16 -114,344,744.97 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 -37,800.00 - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.1 - - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 - - 股利收 益 6.4.7.16 1,886,765.49 4,699,227.67 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.17 93,766,281.47 -90,164,670.43 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 490,955.55 916,321.33 减: 二、费用


12,760,958.29 17,015,220.11 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 7,513,193.32 9,974,667.49 2.托 管费 6.4.10.2.2 1,252,198.87 1,662,444.64 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 6.4.7.19 3,808,347.26 5,186,942.23 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 24 页 共 69 页


6.其 他费 用 6.4.7.20 187,218.84 191,165.75 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) -63,733,371.30 -214,345,585.65 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -63,733,371.30 -214,345,585.65


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 长城 改革 红利 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,820,822,935.54 -398,547,574.23 1,422,275,361.31 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -63,733,371.30 -63,733,371.30 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -753,312,011.66 170,353,383.66 -582,958,628.00 其中:1.基 金申 购款 6,020,276.27 -1,528,875.75 4,491,400.52 2. 基金 赎回 款 -759,332,287.93 171,882,259.41 -587,450,028.52 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 - - - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 25 页 共 69 页


金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,067,510,923.88 -291,927,561.87 775,583,362.01 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,769,055,043.78 -190,339,833.19 1,578,715,210.59 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期利润 ) - -214,345,585.65 -214,345,585.65 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -61,481,742.07 6,127,367.36 -55,354,374.71 其中:1.基 金申 购款 333,166,428.53 -93,765,577.53 239,400,851.00 2. 基金 赎回 款 -394,648,170.60 99,892,944.89 -294,755,225.71 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 1,707,573,301.71 -398,558,051.48 1,309,015,250.23


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 何伟______














______ 熊科 金______














____ 赵 永强____ 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 26 页 共 69 页


基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 长城改革红利 灵活配置 混 合型证券投资 基金( 以下 简 称 “本基金 ”),系经 中国 证券监督管 理 委员会(以下 简称 “中国 证监会 ”)证 监许可[2015]646 号文 “关于准 予长城 改 革红利灵活 配置 混合型证券投 资基金注 册 的批复 ”的核 准, 由长 城 基金管理有限 公司社会 公 开募集,首 次设立募 集规模 为 1,620,521,025.53 份基 金份 额。 基金 合同 于 2015 年 6 月 9 日生 效 。 本基金 的基 金管 理 人为长城基金 管理有限 公 司,注册登记 机构为长 城 基金管理有限 公司,基 金 托管人为中 国建设银 行股份 有限 公司 (以 下简 称 “中 国建 设银 行 ”)。 本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票(包括中 小 板、 创 业板 及其 他经 中国 证监会 核准 上市 的股 票) 、 债券 ( 含国 家债 券、 金 融 债券、 次级 债券、 中 央银行票据、 企业 债券 、 中小企业私募 债券、公 司 债券、中期票 据、短期 融 资券、可转 换债券、 分离交 易可 转债 纯债 、 资 产支持 证券 等) 、 权 证 、 货 币市场 工具 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投资的其 他金融工 具(但 须符合中国 证监会相 关规 定)。本基金 投资组合 中股 票投资比例 为基金 资产 的 0%-95% ,其 中投 资 受益于 改革 红利 公司 证券 的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ;本 基金 现金或 者到 期日 在一 年以 内的政 府债 券的 投资 比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5%。 本基 金的 业 绩 比较基 准为 :55 %× 中证800 指 数收 益率 + 45% × 中 债 综合财 富指 数收 益率 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会 计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 ( 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ) 编 制, 同 时, 对于 在具 体会计核算和 信息披露 方 面,也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会 计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关 于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金 信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格 式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金 信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 、 中 国 证券投 资基 金业 协 会颁布 的相 关规 定。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 27 页 共 69 页


本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 , 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财 务状况 以及 自2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日止期 间的 经营 成果 和净 值变动 情况 。 6.4.4 本 基金 本报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 于本 期未 发生 会计 政策变 更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 6.4.6 税项 1. 印花 税 经国务院批准 ,财政部 、 国家税务总局 研究决定 , 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ , 由出 让方缴 纳。 股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让,暂免征收 印 花税。 2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定, 自2004 年1 月1 日 起, 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金, 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,免 征营 业税 。 根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推 开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》 的规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 , 金长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 28 页 共 69 页


融业纳 入试 点范 围 , 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 , 开 放 式证券 投资 基金)管 理人 运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ; 国 债、 地方 政府 债利 息 收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税; 存款 利息收 入不 征收 增值 税。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业 有关政策的通 知》的规 定 ,金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券 取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充 通知》的规定 ,金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务 、 同业存款 、 同业存单以 及持有金 融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。 根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服 务等增值税政 策的通知 》 的规定,资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为,以资管 产品管理 人为增 值税 纳税 人。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日 起 ,资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称 资管产品运营 业务),暂 适 用简易计税方 法,按 照 3% 的征收率缴纳 增值税 。 管 理人应分别 核算资 管产品运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的, 资 管产品运营 业务不得 适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为, 未缴 纳增值税的, 不再缴纳 ; 已缴纳增值税 的,已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税 额中抵 减。 根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规 定,对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入,股权 的股息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 3. 个人 所得 税 根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》 , 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定, 自 2013 年1 月1 日 起 , 证 券投 资基金 从公 开发 行 和转让 市场 取得 的上 市公 司 股票 ,持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ,其 股息红 利所 得全 额 计长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 29 页 共 69 页


入应纳 税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ;持 股期限 超 过1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。 根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 , 自2015 年 9 月 8 日起 , 证券 投资 基金从 公开 发行 和 转让市 场取 得的 上市 公司 股票, 持股 期限 超 过1 年 的,股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。 股权分置改 革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入,暂免 征 收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月 30 日 活期存 款 198,585,358.75 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 198,585,358.75


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 570,048,986.97 578,100,742.93 8,051,755.96 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 30 页 共 69 页


银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 570,048,986.97 578,100,742.93 8,051,755.96


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 注:本 基金 于本 期末 未持 有衍生 金融 资产 及衍 生金 融负债 。 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 注:本 基金 于本 期末 各项 买入返 售金 融资 产余 额均 为零。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交 易中 取得 的债券 注:本 基金 于本 期末 未持 有买断 式逆 回购 交易 中取 得的债 券。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 46,226.73 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 629.20 应收债 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 177.00 合计 47,032.93 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 31 页 共 69 页


注:其 他为 应收 结算 保证 金利息 。 6.4.7.6 其 他资 产 注:本 基金 本期 末未 持有 其他资 产。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 1,003,832.67 银行间 市场 应付 交易 费用 - 合计 1,003,832.67 注:应 付交 易所 市场 交易 费用均 为应 付佣 金。 6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 139.36 预提费 用 183,477.89 合计 183,617.25


6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金额 上年度 末 1,820,822,935.54 1,820,822,935.54 本期申 购 6,020,276.27 6,020,276.27 本期赎 回( 以"-" 号填列) -759,332,287.93 -759,332,287.93 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 32 页 共 69 页


本期末 1,067,510,923.88 1,067,510,923.88 注:本 期申 购包 含基 金转 入份额 及金 额, 本期 赎回 包含基 金转 出份 额及 金额 。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 -252,938,648.53 -145,608,925.70 -398,547,574.23 本期利 润 -157,499,652.77 93,766,281.47 -63,733,371.30 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 110,785,220.92 59,568,162.74 170,353,383.66 其中: 基金 申购 款 -1,042,692.38 -486,183.37 -1,528,875.75 基金赎 回款 111,827,913.30 60,054,346.11 171,882,259.41 本期已 分配 利润 - - - 本期末 -299,653,080.38 7,725,518.51 -291,927,561.87


6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 710,599.36 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 12,684.80 其他 4,323.97 合计 727,608.13 注:其 他为 交易 所结 算保 证金利 息收 入。 6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 33 页 共 69 页


2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 卖出股 票成 交总 额 1,435,914,720.79 减:卖 出股 票成 本总 额 1,583,959,780.95 买卖股 票差 价收 入 -148,045,060.16


6.4.7.13 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 卖 出 债券 ( 、 债转 股及 债券 到 期兑 付) 成交 总额 71,554,000.00 减 : 卖出 债券 ( 、 债转 股及 债 券到 期兑 付) 成本总 额 70,037,800.00 减:应 收利 息总 额 1,554,000.00 买卖债 券差 价收 入 -37,800.00


6.4.7.13.1 资 产支 持证券 投资 收益 注:本 基金 于本 报告 期无 资产支 持证 券投 资收 益/ 损 失。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益 —— 买卖 贵金 属差价 收入 注:本 基金 本报 告期 无贵 金属投 资收 益/ 损失 。 6.4.7.15 衍 生工 具收益 注:本 基金 于本 期未 发生 衍生工 具收 益/ 损失 。 6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 34 页 共 69 页


股票投 资产 生的 股利 收益 1,886,765.49 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 1,886,765.49


6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 1.交易 性金 融资 产 93,766,281.47 —— 股 票投 资 93,693,481.47 —— 债 券投 资 72,800.00 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 93,766,281.47


6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 488,986.90 转出基 金补 偿收 入 1,968.65 合计 490,955.55


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6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 交易所 市场 交易 费用 3,808,347.26 银行间 市场 交易 费用 - 合计 3,808,347.26


6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 审计费 用 34,712.18 信息披 露费 148,765.71 银行划 款手 续费 3,740.95 合计 187,218.84


6.4.7.21 分 部报 告


截至本期末, 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务, 因此,无 需 作披露的分部 报 告。 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至本 财务 报表 批准 日, 本基金 无需 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 36 页 共 69 页


6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 无与 对本 基金存 在控 制关 系或 其他 重大利 害关 系的 关联 方发 生变化 的情 况。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构 东方证 券股 份有 限公 司( “东方 证券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构 长城证 券股 份有 限公 司( “长城 证券 ”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比例 长城证 券 306,801,498.20 13.19% - - 东方证 券 - - 422,851,020.34 12.27%


6.4.10.1.2 债 券交 易


金额 单位 :人 民币 元 关联方 名称 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例


成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比例


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东方证 券 - - 70,037,800.00 100.00%


6.4.10.1.3 债 券回 购交易 注:本 基金 本期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 6.4.10.1.4 权 证交 易 注:本 基金 本期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金































































































金 额 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017年1 月1 日至2017 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总量 的比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总额的 比例 长城证 券 285,725.56 13.19% 95,720.97 9.54% 关联方 名称 上年度 可比 期间 2016年1 月1 日至2016 年6 月30日 当期佣 金 占当期 佣金 总 量的比 例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金 总额的 比例 长城证 券 - - - - 东方证 券 393,802.01 12.27% - - 注:上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 券商需承 担的 费用(包括但 不限于买( 卖) 经手费、证 券结算 风险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等) 。 管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括: 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服 务。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 38 页 共 69 页


30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 7,513,193.32 9,974,667.49 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,855,784.70 4,639,724.74 注:基金管理 费每日计 提 ,按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H=E×1 .50% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金管 理费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,252,198.87 1,662,444.64 注:基金托管 费每日计 提 ,按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计 提。计 算方 法如 下: H=E×0 .25% / 当 年天 数 H 为每 日应 计提 的基 金托 管费 E 为前 一日 的基 金资 产净 值 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 注:本 基金 于本 报告 期内 未与关 联方 进行 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购) 交易。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 注:本基金的 基金管理 人 于本期 及上年 度可比期 间 未运用固有资 金投资于 本 基金份额, 于本期末长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 39 页 共 69 页


及上年 度可 比期 末亦 未持 有本基 金份 额 。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 注: 除基 金管 理人 之外 的 本基金 其他 关联 方于 本期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金份 额 。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国建 设银 行 198,585,358.75 710,599.36 75,537,310.55 607,403.70 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管, 并按 银行 同业 利率 计息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 注:本 基金 于本 期及 上年 度可比 期间 均未 在承 销期 内直接 购入 关联 方承 销的 证券。 6.4.11 利 润分 配情况 注:本 基金 于本 期未 进行 利润分 配。 6.4.12 期 末( 2017 年 6 月 30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受限 类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002821 凯莱 英 2016 年 11 月11 日 2017 年 11 月 13 日 新股 锁定 30.53 72.97 42,818 653,616.77 3,124,429.46 - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 40 页 共 69 页


603823 百合 花 2016 年 12 月9 日 2017 年 12 月 11 日 新股 锁定 10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52 - 002860 星帅 尔 2017 年 3 月31 日 2018 年4 月2 日 新股 锁定 19.81 48.90 7,980 158,083.80 390,222.00 - 002879 长缆 科技 2017 年 6 月5 日 2017 年7 月7 日 新股 流通 受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙 羽 2017 年 6 月15 日 2017 年7 月 17 日 新股 流通 受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能 科技 2017 年 6 月28 日 2017 年7 月6 日 新股 流通 受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 603305 旭升 股份 2017 年 6 月30 日 2017 年7 月 10 日 新股 流通 受限 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 300670 大烨 智能 2017 年 6 月26 日 2017 年7 月3 日 新股 流通 受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 300672 国科2017 年 2017 新股 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 41 页 共 69 页


微 6 月30 日 年7 月 12 日 流通 受限 603331 百达 精工 2017 年 6 月27 日 2017 年7 月5 日 新股 流通 受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满 电子 2017 年 6 月27 日 2017 年7 月5 日 新股 流通 受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾 股份 2017 年 6 月23 日 2017 年7 月3 日 新股 流通 受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -


6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股 票 名 称 停牌 日期 停 牌 原 因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 600146 商 赢 环 球 2017 年 1 月 5 日 重 大 事 项 停 32.36 - - 1,999,977 68,350,320.00 64,719,255.72 - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 42 页 共 69 页


牌 603501 韦 尔 股 份 2017 年 6 月 5 日 重 大 事 项 停 牌 20.15 - - 1,657 11,632.14 33,388.55 -


6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止, 本 基金 从事 银行间 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证 券款 余额 为0.00 元, 无质 押债 券 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止, 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回 购证券 款余 额 为0.00 元, 无质押 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。 本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险, 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程, 通过可 靠 的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。 本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由风险控制委 员会、投 资 决策委员会和 监 察稽核 部、 相关 职能 部门 构成的 三级 风险 管理 架构 体系。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违约、拒 绝支付到 期 本息,导致基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好 信用等级的证 券,且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不 超过基金资产 净值的 10% ,且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发 行的长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 43 页 共 69 页


证券, 不得 超过 该证 券市 值的 10% 。 本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 , 因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ; 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估, 以控制 相应 的信 用风 险。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险, 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式结算 的义务时 发 生资金短缺的 风 险。对于本基 金而言, 体 现在所持金融 工具变现 的 难易程度。本 基金的流 动 性风险一方 面来自于 基金份额持有 人可随时 要 求赎回其持有 的基金份 额 ,另一方面来 自于投资 品 种所处的交 易市场不 活跃而 带来 的变 现困 难。 本 基金所 持大 部分 证券 在证 券交易 所上 市或 可通 过银 行间同 业市 场交 易, 期末 除6.4.12 中列 示的 部 分券种 流通 暂时 受限 制不 能自由 转让 外 , 其 余均 能 及时变 现 。 此 外, 本 基金可通过卖 出回购金 融 资产方式借入 短期资金 应 对流动性需求 ,其上限 一 般不超过基 金持有的 可回购 交易 的债 券资 产的 公允价 值。 本基 金所 持有 的 金融负 债以 及可 赎回 基金 份额净 值( 所有 者权 益) 的 合约 约定 到期 日均 为 一年以 内且 不计 息, 因此 账面余 额即 为未 折现 的合 约到期 现金 流量 。 本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求,并 同 时通过独立的 风险管理 人 员设定流动性 比 例要求 ,对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息 资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 及 债券投资等。 本基金管 理 人每日对本 基金面临 的利率 敏感 性缺 口进 行监 控。 下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值,并按照合 约 规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年6 月30 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 44 页 共 69 页


日 资产











银行存 款 198,585,358.75 - - - - - 198,585,358.75 结算备 付金 1,398,225.20 - - - - - 1,398,225.20 存出保 证金 393,355.24 - - - - - 393,355.24 交易性 金融 资 产 - - - - - 578,100,742.93 578,100,742.93 应收利 息 - - - - - 47,032.93 47,032.93 应收申 购款 - - - - - 1,284.75 1,284.75 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 200,376,939.19 - - - - 578,149,060.61 778,525,999.80 负债











应付赎 回款 - - - - - 659,213.79 659,213.79 应付管 理人 报 酬 - - - - - 939,406.35 939,406.35 应付托 管费 - - - - - 156,567.73 156,567.73 应付交 易费 用 - - - - - 1,003,832.67 1,003,832.67 其他负 债 - - - - - 183,617.25 183,617.25 负债总 计 - - - - - 2,942,637.79 2,942,637.79 利率敏 感度 缺 口 200,376,939.19 - - - -


上年度 末 2016 年12 月 31 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产











银行存 款 176,639,384.30 - - - - - 176,639,384.30 结算备 付金 4,576,942.14 - - - - - 4,576,942.14 存出保 证金 712,646.53 - - - - - 712,646.53 交易性 金融 资 - 69,965,000.00 - - - 1,173,643,328.54 1,243,608,328.54 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 45 页 共 69 页


产 应收证 券清 算 款 - - - - - 1,227,344.20 1,227,344.20 应收利 息 - - - - - 1,393,842.98 1,393,842.98 应收申 购款 - - - - - 41,382.40 41,382.40 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 181,928,972.97 69,965,000.00 - - - 1,176,305,898.12 1,428,199,871.09 负债











应付赎 回款 - - - - - 1,965,698.57 1,965,698.57 应付管 理人 报 酬 - - - - - 1,835,681.63 1,835,681.63 应付托 管费 - - - - - 305,946.93 305,946.93 应付交 易费 用 - - - - - 1,747,182.65 1,747,182.65 其他负 债 - - - - - 70,000.00 70,000.00 负债总 计 - - - - - 5,924,509.78 5,924,509.78 利率敏 感度 缺 口 181,928,972.97 69,965,000.00 - - -





6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 假设 在其他 变量 不变 的假 设下 ,利率 发生 合理 、可 能的 变动时 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基 金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年 6 月30 日 ) 上年度 末( 2016 年12 月31 日 ) 利率上 升 25 个 基点 0.00 -1,170.42 利率下 降 25 个 基点 0.00 1,171.22


注:上表为利 率风险的 敏 感性分析,反 映了在其 他 变量不变的假 设下,利 率 发生合理、 可能的变 动时,为交易 而持有的 债 券公允价值的 变动将对 基 金资产净值产 生的影响 。 正数表示可 能增加基 金资产 净值 ,负 数表 示可 能减少 基金 资产 净值 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 46 页 共 69 页


本基金于本期 末未持有 交 易性债券投资 ,因此在 其 它变量不变的 假 设下, 利 率发生合理 、可能变 动时, 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动对 本基 金本期 末基 金资 产净 值无 重大影 响。 6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ,因 此无 重大 外汇 风险。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的最大价格 风险由所 持 有的金融工具 的公允价 值 决定。本基 金通过投 资组合 的分 散化 降低 市场 价格风 险, 并且 本基 金管 理 人每日 对本 基金 所持 有的 证券价 格实 施监 控 。


本基金 投资 组合 的资 产配 置为: 本基 金投 资组 合中 股票投 资比 例为 基金 资产 的 0%-95% , 其 中 投资受益于改 革红利公 司 证券的比例不 低于非现 金 基金资产的 80%。本 基金 现金或者到期 日在 一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例合 计不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。








于本期 末, 本基 金面 临的 整体市 场价 格风 险列 示如 下: 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月 30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 578,100,742.93 74.54 1,173,643,328.54 82.52 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - 69,965,000.00 4.92 交 易 性 金 融 资 产 - 贵 金 属 投 资 - - - -


衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 47 页 共 69 页


其他 - - - - 合计 578,100,742.93 74.54 1,243,608,328.54 87.44


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 在其他 变量 不变 的假 设下 ,证券 投资 价格 发生 合理 、可能 的变 动时 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) 沪深 300 指 数上 升 5% 29,084,960.35 82,962,650.59 沪深 300 指 数下 降 5% -29,084,960.35 -82,962,650.59


注:本基金管 理人运用 定 量分析方法对 本基金的 其 他价格风险进 行分析。 上 表为其他 价 格风险的 敏感性分析, 反映了在 其 他变量不变的 假设下, 证 券投资价格发 生合理、 可 能的变动时 ,将对基 金资产 净值 产生 的影 响。 正数表 示可 能增 加基 金资 产净值 ,负 数表 示可 能减 少基金 资产 净值 。 6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 (1) 公 允价 值 本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 其他应收 款 项类投资以及 其 他金融 负债 因剩 余期 限不 长,公 允价 值与 账面 价值 相若。 各层次 金融 工具 公允 价值 于2017 年06 月30 日, 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划 分为第一层次的余额为人民币 513,224,415.56 元,划分为第二层次的余额为人民币 64,876,327.37 元, 无划 分为第 三层 次余 额。 公允价 值所 属层 次间 重大 变动 对于证券交易 所上市的 股 票和债券,若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况,本基金不 会 于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次; 并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度,确定 相 关股票和债 券公允价 值应属 第二 层次 还是 第三 层次。 第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 48 页 共 69 页


本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ,本基金 本 报告期未发生 第 三层次 公允 价值 转入 转出 情况。 (2) 除 公允 价值 外, 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 49 页 共 69 页


§7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 578,100,742.93 74.26 其中: 股票 578,100,742.93 74.26 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 199,983,583.95 25.69 7 其他各 项资 产 441,672.92 0.06 8 合计 778,525,999.80 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 333,292,785.18 42.97 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 18,914,283.72 2.44 E 建筑业 75,425,271.64 9.72 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 50 页 共 69 页


F 批发和 零售 业 85,257,376.50 10.99 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 32,597,819.28 4.20 J 金融业 2,660,642.49 0.34 K 房地产 业 29,910,717.00 3.86 L 租赁和 商务 服务 业 41,847.12 0.01 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 578,100,742.93 74.54


7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600146 商赢环 球 1,999,977 64,719,255.72 8.34 2 000651 格力电 器 1,248,500 51,400,745.00 6.63 3 600477 杭萧钢 构 3,253,110 49,642,458.60 6.40 4 002589 瑞康医 药 2,529,860 38,959,844.00 5.02 5 000858 五 粮 液 653,846 36,393,068.36 4.69 6 002449 国星光 电 2,050,000 33,927,500.00 4.37 7 000568 泸州老 窖 618,982 31,308,109.56 4.04 8 002217 合力泰 3,111,164 30,738,300.32 3.96 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 51 页 共 69 页


9 600466 蓝光发 展 3,465,900 29,910,717.00 3.86 10 300571 平治信 息 203,301 28,189,716.66 3.63 11 002640 跨境通 1,243,178 26,417,532.50 3.41 12 002310 东方园 林 1,539,715 25,744,034.80 3.32 13 002838 道恩股 份 565,786 20,255,138.80 2.61 14 000963 华东医药 400,000 19,880,000.00 2.56 15 002384 东山精 密 766,550 18,933,785.00 2.44 16 600167 联美控 股 890,503 18,914,283.72 2.44 17 002450 康得新 541,900 12,203,588.00 1.57 18 000919 金陵药 业 1,100,068 11,902,735.76 1.53 19 002550 千红制 药 1,000,000 5,940,000.00 0.77 20 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.40 21 002230 科大讯 飞 72,400 2,888,760.00 0.37 22 600019 宝钢股 份 307,200 2,061,312.00 0.27 23 000063 中兴通 讯 84,100 1,996,534.00 0.26 24 600196 复星医 药 63,900 1,980,261.00 0.26 25 300258 精锻科 技 100,000 1,651,000.00 0.21 26 000830 鲁西化 工 220,500 1,521,450.00 0.20 27 300033 同花顺 24,300 1,511,703.00 0.19 28 601336 新华保 险 28,900 1,485,460.00 0.19 29 603660 苏州科 达 26,007 1,064,986.65 0.14 30 601318 中国平 安 19,900 987,239.00 0.13 31 603823 百合花 36,764 778,661.52 0.10 32 002859 洁美科 技 6,666 486,618.00 0.06 33 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.05 34 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.02 35 002880 卫光生 物 998 75,548.60 0.01 36 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 52 页 共 69 页


37 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01 38 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01 39 300662 科锐国 际 1,656 41,847.12 0.01 40 603316 诚邦股 份 1,824 38,778.24 0.00 41 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.00 42 603501 韦尔股 份 1,657 33,388.55 0.00 43 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 44 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00 45 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00 46 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00 47 603938 三孚股 份 1,246 20,932.80 0.00 48 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 49 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00 50 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00 51 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00 52 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00 53 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00 54 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 55 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00 56 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00 57 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 53 页 共 69 页


比例( %) 1 000651 格力电 器 45,456,983.53 3.20 2 002589 瑞康医 药 43,174,325.78 3.04 3 600477 杭萧钢 构 42,434,681.74 2.98 4 002418 康盛股 份 37,591,531.24 2.64 5 000858 五 粮 液 34,326,271.37 2.41 6 002694 顾地科 技 34,033,187.16 2.39 7 300571 平治信 息 31,322,606.78 2.20 8 000725 京东方 A 30,915,814.00 2.17 9 600109 国金证 券 30,775,523.82 2.16 10 600466 蓝光发 展 30,652,442.94 2.16 11 000568 泸州老 窖 30,488,268.98 2.14 12 300098 高新兴 29,284,561.01 2.06 13 600167 联美控 股 27,563,123.46 1.94 14 002217 合力泰 27,208,778.92 1.91 15 002310 东方园 林 26,807,080.64 1.88 16 002554 惠博普 24,436,830.98 1.72 17 002838 道恩股 份 24,080,867.68 1.69 18 002640 跨境通 23,113,538.99 1.63 19 600491 龙元建 设 23,103,575.50 1.62 20 603589 口子窖 21,180,030.05 1.49 注:买 入金 额按 买卖 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 002323 雅百特 74,040,777.92 5.21 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 54 页 共 69 页


2 002509 天广中 茂 60,441,495.74 4.25 3 300263 隆华节 能 51,183,895.00 3.60 4 300038 梅泰诺 49,645,930.21 3.49 5 002245 澳洋顺 昌 45,194,174.16 3.18 6 000403 ST 生化 44,478,971.32 3.13 7 600491 龙元建 设 43,706,464.53 3.07 8 000566 海南海 药 42,303,824.25 2.97 9 603377 东方时 尚 41,837,357.44 2.94 10 300104 乐视网 37,240,584.68 2.62 11 300284 苏交科 33,876,450.63 2.38 12 002359 齐星铁 塔 33,777,765.46 2.37 13 002418 康盛股 份 33,715,826.88 2.37 14 002694 顾地科 技 32,630,188.51 2.29 15 601515 东风股 份 32,611,861.75 2.29 16 000725 京东方 A 32,450,000.00 2.28 17 300229 拓尔思 32,100,731.20 2.26 18 002045 国光电 器 31,498,686.29 2.21 19 300098 高新兴 30,578,517.26 2.15 20 300234 开尔新 材 30,302,290.02 2.13 21 002396 星网锐 捷 30,278,164.34 2.13 22 002574 明牌珠 宝 28,949,030.43 2.04 23 300269 联建光 电 28,702,231.81 2.02 24 002009 天奇股 份 28,534,950.70 2.01 注:卖 出金 额按 买卖 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填列 ,不 考虑 相关 交易费 用。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 894,723,713.87 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 55 页 共 69 页


卖出股 票收 入( 成交 )总 额 1,435,914,720.79 买入股 票成 本和 卖出 股票 收入均 按买 卖成 交金 额( 成交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相 关交 易费用 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ,期 末未 持有股 指期 货。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等, 暂不 参与 股指期 货交 易。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 56 页 共 69 页


7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策 注:本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等, 暂不 参与国 债期 货交 易。 7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ,期 末未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


本报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 未被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日前一 年内受到过公开谴责 、处 罚。 7.12.2


本基金投资的前十名 股票 中,未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 393,355.24 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 47,032.93 5 应收申 购款 1,284.75 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 57 页 共 69 页


9 合计 441,672.92


7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 600146 商赢环 球 64,719,255.72 8.34 重大事 项停牌


7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 58 页 共 69 页


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 14,246 74,934.08 - - 1,067,510,923.88 100.00%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 13,020.12 0.0012%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 注:同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ,分别 计算 在内 。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 59 页 共 69 页


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2015 年 6 月 9 日 ) 基金 份额 总 额 1,620,521,025.53 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,820,822,935.54 本报告 期基 金总 申购 份额 6,020,276.27 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 759,332,287.93 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,067,510,923.88


长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 60 页 共 69 页


§10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动


本报告 期内 ,基 金管 理人 无重大 人事 变动 。 2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动


本报告 期, 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。 。





10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况 报告期 内为 基金 进行 审计 的会计 师事 务所 无变 更。





10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽 查或处 罚。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 61 页 共 69 页


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 东吴证 券 1 1,352,014,152.73 58.13% 1,259,131.27 58.13% - 长城证 券 3 306,801,498.20 13.19% 285,725.56 13.19% - 天风证 券 2 284,912,497.77 12.25% 265,338.89 12.25% - 华创证 券 1 259,589,663.82 11.16% 241,753.01 11.16% - 中信建 投 1 105,524,361.49 4.54% 98,275.26 4.54% - 申万宏 源 1 17,061,697.19 0.73% 15,889.95 0.73% - 中泰证 券 2 - - - - - 兴业证 券 1 - - - - - 瑞银证 券 1 - - - - - 国金证 券 2 - - - - - 天源证 券 1 - - - - - 联讯证 券 2 - - - - - 国泰君 安 2 - - - - - 首创证 券 1 - - - - - 华西证 券 1 - - - - - 银河证 券 2 - - - - - 民生证 券 1 - - - - - 国信证 券 2 - - - - - 渤海证 券 1 - - - - - 安信证 券 1 - - - - - 东兴证 券 1 - - - - - 东方证 券 2 - - - - - 广发证 券 1 - - - - - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 62 页 共 69 页


中金公 司 1 - - - - - 长江证 券 1 - - - - - 平安证 券 2 - - - - - 中信证 券 1 - - - - - 宏信证 券 1 - - - - - 招商证 券 2 - - - - - 华泰证 券 1 - - - - - 华融证 券 1 - - - - - 西部证 券 2 - - - - - 广州证 券 2 - - - - - 中投证 券 2 - - - - - 海通证 券 2 - - - - - 注:1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 : 本报告 期内 租用 的证 券公 司交易 单元 无变 化, 截止 报告期 末 共51 个交 易单 元 , 2、专用席位 的选择标 准和 程序 本基金 管理人负 责选 择代理本基 金证券买 卖的 证券经营机 构,使 用其席 位作 为基 金的 专用 交易席 位, 选择 的标 准是 :


(1) 实 力雄 厚, 信誉 良好 , 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币;


(2) 财 务状 况良 好, 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定;








(3) 经 营行 为规 范, 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求;








(4) 内 部管 理规 范、 严格 , 具备健 全的 内控 制度 ,并 能满足 基金 运作 高度 保 密 的要求 ;








(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ,交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要, 并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务;








(6) 研 究实 力较 强, 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员, 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务, 包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。





根据上 述标 准考 察确 定后 ,基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议,并 通知 托管 人。 基金管理人应 根据有关 规 定,在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、 基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 63 页 共 69 页


10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额 的 比例 东吴证 券 - - - - - - 长城证 券 - - - - - - 天风证 券 - - 150,000,000.00 60.00% - - 华创证 券 - - - - - - 中信建 投 - - - - - - 申万宏 源 - - 100,000,000.00 40.00% - - 中泰证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 瑞银证 券 - - - - - - 国金证 券 - - - - - - 天源证 券 - - - - - - 联讯证 券 - - - - - - 国泰君 安 - - - - - - 首创证 券 - - - - - - 华西证 券 - - - - - - 银河证 券 - - - - - - 民生证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 渤海证 券 - - - - - - 安信证 券 - - - - - - 东兴证 券 - - - - - - 东方证 券 - - - - - - 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 64 页 共 69 页


广发证 券 - - - - - - 中金公 司 - - - - - - 长江证 券 - - - - - - 平安证 券 - - - - - - 中信证 券 - - - - - - 宏信证 券 - - - - - - 招商证 券 - - - - - - 华泰证 券 - - - - - - 华融证 券 - - - - - - 西部证 券 - - - - - - 广州证 券 - - - - - - 中投证 券 - - - - - - 海通证 券 - - - - - - 10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 长城基 金关 于增 加万 得投 顾为旗 下开放 式基 金代 销机 构并 开通定 投和转 换业 务及 参与 其费 率优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 1 月 4 日 2 长城基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下基 金所 持停 牌股 票估 值方法 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 1 月 14 日 3 长城基 金关 于旗 下部 分开 放式基 金参与 交通 银行 开展 的手 机银行 申购及 定期 定额 投资 基金 费率优 惠活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 2 月 23 日 4 变更改 革红 利基 金经 理的 公告 证券时 报及 本基 金 2017 年 3 月 18 日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 65 页 共 69 页


(吴文 庆、 郑帮 强) 管理人 网站 5 长城基 金关 于 增 加新 兰德 投资咨 询为旗 下开 放式 基金 代销 机构并 开通定 投和 转换 业务 及参 与其费 率优惠 活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 3 月 24 日 6 长城基 金管 理有 限公 司关 于参加 微众银 行费 率优 惠活 动的 公告 (放开 折扣 限制 ) 中国证 券报 、 上海 证 券报 、 证 券时 报及 本 基金管 理人 网站 2017 年 3 月 31 日 7 长城基 金关 于旗 下部 分开 放式基 金参与 广发 证券 开展 的申 购费率 优惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 4 月 10 日 8 长城基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下基 金所 持停 牌股 票估 值方法 的公告( 华 星创 业) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 4 月 15 日 9 长城基 金关 于旗 下部 分开 放式基 金参与 交通 银行 开展 的手 机银行 申购及 定期 定额 投资 基金 费率优 惠活动 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 4 月 24 日 10 长城基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下基 金所 持停 牌股 票估 值方法 的公告( 海 达股 份) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 4 月 25 日 11 长城基 金管 理有 限公 司关 于参加 长城证 券费 率优 惠活 动的 公告 (含定 投- 放开 折扣 限制 ) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 5 月 15 日 12 长城基 金管 理有 限公 司关 于参加 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 5 月 18 日 长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 66 页 共 69 页


中信建 投证 券费 率优 惠活 动的公 告(含 定投-放 开折 扣限 制 ) 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 13 长城基 金管 理有 限公 司关 于调整 旗下基 金所 持停 牌股 票估 值方法 的公告( 新 疆众 和) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 6 月 2 日 14 长城基 金管 理有 限公 司关 于参加 中泰证 券股 份有 限公 司费 率优惠 活动的 公告 ( 含定 投-放 开 折扣限 制) 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 证 券日报 及本 基金 管 理人网 站 2017 年 6 月 16 日


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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有 基金情况 序号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额 占比 机构 1 20170101-20170227 530,896,221.91 - 530,896,221.91 - - 个人 - - - - - - -








产品特有 风险 如投资者 进行大 额赎回 , 可能存在 以下的 特有风 险 : 1、流动性 风险 本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 , 基金 仓位调 整 困难, 从而可能 会面 临一定的 流动性 风险; 2、延期支 付赎回 款项及 暂停赎回 风险 若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 , 基金 管理人 可能根 据 《基金 合同》 的约定 决 定部分延 期支付 赎回款 项 ; 如果连 续 2 个 开放日 以 上 (含本 数) 发 生巨 额赎回, 基 金管理 人可能 根据 《基金 合同》 的约 定 暂停接受 基金的 赎回申 请 , 对剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ; 3、基金净 值波动 风险 大 额 赎 回 会 导 致 管 理 人 被 迫 抛 售 证 券 以 应 付 基 金 赎 回 的 需 要 , 可 能 使 基 金 资 产 净 值 受 到 不 利 影 响; 另一 方面 , 由于 基金 净值估值 四舍五 入法或 赎 回费收入 归基金 资产的 影 响, 大额 赎回可 能导 致基金净 值出现 较大波 动 ; 4、投资受 限风险 大额赎回 后若基 金资产 规 模过小 , 可能 导致部 分投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目 的及 投资策略 ; 5、基金合 同终止 或转型 风险 大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小, 不能满 足 存续的条 件, 根 据基金 合 同的约定 , 将面 临合长城改革红利混合 2017 年半年 度报告 第 68 页 共 69 页


同终止财 产清算 或转型 风 险。


11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 注:本 报告 期内 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。





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§12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 (一) 中国 证监 会许可 长 城改革 红利 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 注册 的文 件 (二) 《长 城改 革红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 (三) 《长 城改 革红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 (四) 法律 意见 书 (五) 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照 (六) 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照 (七) 中国 证监 会规 定的 其他文 件 12.2 存放 地点 广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 12.3 查 阅方 式 投资者可在办 公时间亲 临 上述存放地点 免费查阅 , 如有疑问,可 向本基金 管 理人长城基金 管 理有限 公司 咨询 。 咨询电 话:0755-23982338 客户服 务电 话:400-8868-666 网站:www.ccfund.com.cn