长 城 久 稳 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年08 月 22 日复核 了本报告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基 金产 品说 明 ............................................................................................................................. 6
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 7
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 11
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 15
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（ 未经审计） ................................................................................................. 16
6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 16
6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 18 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 19
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 39
7.2 期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合 .................................................................................... 39
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 39
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 39
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 39
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 40
7.11 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 40
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ............................................................................... 42
8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ............................... 42
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 43
§ 10 重 大事件揭示 ................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 44
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 44
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 44
10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 46
§ 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 47
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 47
11.2 影响 投资 者决 策的 其 他重要 信息 .......................................................................................... 47 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 48
12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 48
12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 48
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 长城久 稳债 券型 证券 投资 基金
基金简 称 长城久 稳债 券
基金主 代码 003290
交易代 码 003290
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 11 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 200,001,783.19 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本基金 将在 控制 组合 风险 和保持 资产 流动 性的 前提
下，力 争获 得超 越业 绩比 较基准 的收 益， 实现 基金 资
产的长 期增 值。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金将 在基 金合 同约 定的 投 资范 围内 ，通 过对 宏观
经 济 运行 状况 、国 家货 币政 策 和财 政政 策、 国家 产业
政 策 及资 本市 场资 金环 境的 研 究， 积极 把握 宏观 经济
发 展 趋势 、利 率走 势、 债券 市 场相 对收 益率 、券 种的
流 动 性以 及信 用水 平， 优化 固 定收 益类 金融 工具 的资
产 比 例配 置。 在有 效控 制风 险 的基 础上 ，适 时调 整组
合 久 期， 以获 得基 金资 产的 稳 定增 值， 提高 基金 总体
收益率 。
2、利 率策 略
本 基 金将 考察 市场 利率 的动 态 变化 及预 期变 化， 对引
起 利 率变 化的 相关 因素 进行 跟 踪和 分析 ，进 而对 债券
组 合 的久 期和 持仓 结构 制定 相 应的 调整 方案 ，以 降低
利率变 动对 组合 带来 的影 响。
3、信 用策 略
本 基 金将 根据 不同 信用 等级 债 券与 同期 限国 债之 间收
益 率 利差 的历 史数 据比 较， 并 结合 不同 信用 等级 间债
券 在 不同 市场 时期 利差 变化 及 收益 率曲 线变 化， 调整
债 券 类属 品种 的投 资比 例， 获 取不 同债 券类 属之 间利
差变化 所带 来的 投资 收益 。
4、类 属配 置与 个券 选择 策 略
本基金 根据 券种 特点 及市 场特征 ，将 市场 划分 为企 业
债、银 行间 国债 、银 行间 金融债 、央 行票 据、 交易 所长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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国债等 子市 场。 综合 考虑 市场的 流动 性和 容量 、市 场
的信用 状况 、各 市场 的风 险收益 水平 、税 收选 择等 因
素，对 几个 市场 之间 的相 对风险 、收 益（ 等价 税后 收
益）进 行综 合分 析后 确定 各类别 债券 资产 的配 置。 本
基金从 债券 票息 率、 收益 率曲线 偏离 度、 绝对 和相 对
价值分 析、 信用 分析 、公 司研究 等角 度精 选有 投资 价
值的投 资品 种。 本基 金力 求通过 绝对 和相 对定 价模 型
对市场 上所 有债 券品 种进 行投资 价值 评估 ，从 中选 择
具有较 高票 息率 且暂 时被 市场低 估或 估值 合理 的投 资
品种。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数 （ 总财 富） 收 益率×90%+1 年 期定 期存 款
利率（ 税后 ） × 10% 。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ，预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 属于 较
低风险/收 益的 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 兴业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 吴荣
联系电 话 0755-23982338 021-62677777-213117
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn 011693@cib.com.cn
客户服 务电 话 400-8868-666 95561
传真 0755-23982328 021-62535823
注册地 址
深圳市 福田 区益 田 路 6009
号新世 界商 务中 心 41 层
福建省 福州 市湖 东 路 154 号
办公地 址
深圳市 福田 区益 田 路 6009
号新世 界商 务中 心 40 、41
层
上海市 静安 区江 宁 路 168 号兴
业大厦
邮政编 码 518026 200041
法定代 表人 何伟 高建平
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 上海证 券报
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ccfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
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2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 长城基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区益 田 路6009 号新世 界
商务中 心 40 、41 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日-2017 年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 2,675,326.98
本期利 润 3,321,406.98
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0166
本期加 权平 均净 值利 润率 1.65%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.65%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 3,321,102.76
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0166
期末基 金资 产净 值 203,968,966.00
期末基 金份 额净 值 1.0198
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末(2017 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 1.98%
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金 的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
③“期末可供 分配利润 ” 的计算方法采 用期末资 产 负债表中未分 配利润与 未 分配利润中 已实现部
分的孰 低数 。
④本基 金合 同 于2016 年11 月 11 日生 效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④ 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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过去一 个月 1.04% 0.08% 1.12% 0.06% -0.08% 0.02%
过去三 个月 1.03% 0.07% 0.24% 0.07% 0.79% 0.00%
过去六 个月 1.65% 0.05% -0.03% 0.07% 1.68% -0.02%
自基金 合同
生效起 至今
1.98% 0.04% -1.64% 0.10% 3.62% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：①本基金 合同规定 本 基金对债券的 投资比例 不 低于基金资产 的 80% ；本 基金持有现金 或者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。
②本基金的建 仓期为自 基 金合同生效之 日起六个 月 内，建仓期满 时，各项 资 产配置比例 符合基金
合同约 定。
③本基 金合 同 于2016 年11 月 11 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满一年 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准 设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司（17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经 中 国证 监会 批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证 监会 许可 的其 他业 务。 截 止本 报告 期末 ， 公 司管理 的基 金有 ： 久 嘉证 券投资 基金 （2017 年
7 月 5 日起 由封 闭式 基金 转为开 放式 基金 ，并 更名 为长城 久嘉 创新 成长 灵活 配置混 合型 证券 投 资
基金） 、 长 城久 恒灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 长 城久泰 沪 深300 指数 证券 投资基 金 、 长 城货 币
市场证券投资 基金、长 城 消费增值混合 型证券投 资 基金、长城安 心回报混 合 型证券投资 基金、长
城久富 核心 成长 混合 型证 券投资 基 金(LOF) 、 长城 品 牌优选 混合 型证 券投 资基 金、 长 城稳 健增 利债
券型证券投资 基金、长 城 双动力混合型 证券投资 基 金、长城景气 行业龙头 灵 活配置混合 型证券投
资基金、长城 中小盘成 长 混合型证券投 资基金、 长 城积极增利债 券型证券 投 资基金、长 城久兆中
小板 300 指 数分 级证 券投 资基金 、长 城优 化升 级混 合型证 券投 资基 金、 长城 保本混 合型 证券 投 资
基金、长城久 利保本混 合 型证券投资基 金、长城 增 强收益定期开 放债券型 证 券投资基金 、长城医
疗保健混合型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长
城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新 兴产 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长
城新策略灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城久 安 保本混合型证 券投资基 金 、长城新优 选混合型
证券投资基金 、长城久 润 保本混合型证 券投资基 金 、长城久益保 本混合型 证 券投资基金 、长城新
视野混合型证 券投资基 金 、长城久源保 本混合型 证 券投资基金、 长城久鼎 保 本混合型证 券投资基
金、长城久盛 安稳纯债 两 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长城 久稳债券 型 证券投资基 金、 长城
久信债券型证 券投资基 金 、长城中国智 造灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 城转型成长 灵活配置长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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混合型 证券 投资 基金 、长 城创新 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡旻
长城稳 健增
利基金 、 长 城
保本、 长城 久
祥保本 、 长 城
新优选 、 长 城
久盈分 级债
券、 长 城久 惠
保本、 长城 新
视野混 合、 长
城久源 保本 、
长城久 稳债
券基金 的基
金经理
2016 年11
月11 日
- 7 年
男，中 国籍 ，厦 门大 学金
融工程 学士 、 硕 士。2010
年进入 长城 基金 管理 有限
公司， 曾任 债券 研究 员，
“长城 货币 市场 证券 投资
基金 ” 基金 经理 助理 ，
“长城 淘金 一年 期理 财债
券型证 券投 资基 金 ” 和
“长城 岁岁 金理 财债 券型
证券投 资基 金 ” 基金 经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 久稳债券 型证券投资基 金
基金合同》和 其他有关 法 律法规的规定 ，以诚实 信 用 、勤勉尽责 的原则管 理 和运用基金 资产，在
控制和防范风 险的前提 下 ，为基金份额 持有人谋 求 最大的利益， 未出现投 资 违反法律法 规、基金
合同约定和相 关规定的 情 况，无因公司 未勤勉尽 责 或操作不当而 导致基金 财 产损失的情 况，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交 易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 国内 GDP 增 速为6.9% ， 与一 季度持 平 。 从 分项 数据 来看 上半 年 消费 、 投 资 、 生
产均有 一 定 程度 改善 ，经 济表现 不弱 。上 半年 消费 保持稳 健增 长， 一二 季度 对经济 增长 的贡 献率
均在60% 以 上。 受益 于低 库存以 及低 库存 下的 利润 回升， 投资 与生 产活 动均 出现扩 张。 工业 增加
值自2 月份 高点 后逐 步回 落至 6.5% ，6 月 再度 冲高 至 7.6% 。 除采 矿业 增加 值 回落至 负区 间， 制造
业、 电 热燃 水生 产和 供应 业均维 持改 善局 面。 上半 年固定 资产 投资 增速 维 持8.6%， 制造 业累 计投
资增速 出现 回暖 ，PPP 、 产 业基金 等贡 献使 得基 建投 资增速 同样 维持 较高 水平 ， 成 为拉 高固 定资 产
投资的 另一 主力 。 上 半年 房地产 开发 投资 放缓 ， 增 速小幅 回落 至8.5% ， 房 屋 新开工 面积 同 比 增速
回落 至10.6% 。 物 价方 面 ， 受猪肉 及蔬 菜价 格压 制 ，CPI 仍 维持 在2% 以下 。PPI 上半年 呈回 落趋 势，
但受供 给侧 改革 影响 仍保 持 5% 的上 涨幅 度。 核心 CPI 温和 上涨 ，但 后期 随着PPI 回 落或 已见 顶。
上半年 债券 市场 整体 维持 弱势格 局 ， 但进 入 6 月份 出现改 善 ， 交投 活跃 并伴 随收益 率小 幅下
行。 一季 度受 美国 加息 带 来的汇 率压 力 ， 央 行两 次 上调公 开市 场操 作利 率 ， 债券收 益率 应声 而上 ，
十年国 债收 益率 上 升 50bp 至 3.49% 左右 。进 入到 二季度 ， 金 融去 杠杆 持续 发力， 银监 会发 布一
系列自 查及 整治 办法 ，受 此影响 十年 国债 收益 率继续 上行 40bp 左右 ，最 高 至 3.69% 。 短端利 率
也持续 上行 且幅 度大 于长 端， 使 得收 益率 曲线 走平 并一度 出现 倒挂 。 进 入 6 月， 考 虑到 季末 MPA
考核等 因素 对资 金面 干扰 ，央行 持续 通过 公开 市场 进行净 投放 并辅 以阐 述操 作理由 ，表 明央 行有
意维护 流动 性。 受宽 松资 金面带 动， 市场 情绪 有所 缓和， 信用 债发 行回 暖，6 月同业 存单 发行 量
回升， 存单 利率 下降 ，短 端利率 下降 ，长 债收 益率 也出现 快速 下 行 。
上半年 由于 信用 利差 明显 较低， 我们 择机 在价 格较 好时， 适当 降低 了组 合长 期信用 债的 仓位 。
在5 月份 利 率较 高时 ，我们 增加 了长 端利 率债 的仓 位 。由 于收 益率 总体 水平 较高， 我们 维持 了适
当的杠 杆， 赚取 息差 收入 。此外 ，我 们通 过投 资品 种的合 理配 置和 灵活 调整 ，总体 获得 了较 好的
收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 1.65%， 同期 业绩 比较基 准收 益率-0.03%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
目前经 济表 现较 为稳 健 ， 但展望 下半 年 仍 面临 较大 不确定 性。 首先 ，高 频数 据反映 出来 的库长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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存波动 较大 ，补 库存 是否 具有持 续性 仍待 观察 。上 半年房 地产 投资 增速 回落 ，部分 一二 线城 市房
价已出 现下 行， 下半 年地 产调控 将进 一步 显现 ，预 计房地 产整 体需 求下 降可 能对经 济形 成压 力。
减税或 使财 政收 入下 滑， 对基建 的支 撑力 度减 小 ， 加之金 融工 作会 议提 出对 地方政 府举 债的 终身
责任制 或将 抑制 基建 投资 ，基建 发力 的持 续性 存疑 。除此 之外 我们 认为 下半 年 最主 要不 确定 性 仍
来自融 资层 面。 在金 融去 杠杆过 程中 ，债 券直 接融 资成本 提高 ，非 标融 资被 限，导 致融 资需 求从
表外转 向表 内， 造成 上半 年银行 贷款 增量 超预 期， 从而对 经济 产生 支撑 。但 展望下 半年 ，M2 增
速下滑 、 贷 款额 度 有 限， 加之财预 50 号 文和 87 号 文对城 投平 台融 资的 限制 以及金 融去 杠杆 导致
的一系 列负 面影 响将 进一 步显现 。物 价方 面， 受全 球油价 低迷 影响 ，PPI 下 半 年仍将 延续 稳定 下
行趋势 。猪 肉供 大于 求的 格局 仍 未转 变， 预计 下半 年仍维 持低 位徘 徊， 全年 通胀无 明显 压力 。
近期美国经 济数据 走弱， 预计年内加 息次数 只有一 次，尽管有 缩表计 划，但 影响相对较 小。
美元走弱使得 人民币汇 率 稳定，同时为 央行货币 政 策独立性提供 了空间， 大 环境更有利 于温和去
杠杆。金融稳 定发展委 员 会的成立预示 着下半年 各 类监管政策可 能会陆续 落 地。我们认 为下半年
货币政 策仍 然将 保持 中性 状态， 同时 协调 监管 ，避 免市场 大幅 波动 。
总体来 看， 我们 对后 期债 券行情 不悲 观。 首先 下半 年经济 走弱 预期 不低 ，同时 金融 去杠 杆的
负面影 响已 经逐 步传 导到 实体融 资层 面。 其次 从央 行 有意 维护 市场 流动 性 的 举动来 看， 市场 发生
收益率 大幅 上行 的 概 率不 大。但 金融 去杠 杆趋 势还 未结束 ，同 时 商 业银 行的 配置力 量仍 未入 场，
收益率 也不 具备 大幅 下行 的基础 。 综 合来 看收 益率 大概率 将在 高位 震荡 ，上 行预计 不会 超越 前期
高点， 下行 空间 也相 对有 限。
展望下半年， 我们仍将 保 持必要的谨慎 ，会 根据 基 本面趋势、资 金面和监 管 政策推进情况 ，
对组合进行灵 活操作。 积 极参与利率债 的波段机 会 ， 有效控制组 合 净值回 撤 ，力求为持 有人带来
稳健的投资回 报 。与此 同 时，我们将继 续甄别和 防 范信用风险， 防止信用 风 险事件给组 合净值带
来损失 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说 明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ，公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技 能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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练掌握，对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值 委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理
依据。监察稽 核人员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上
基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其 丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上 的
宗旨， 在估 值方 法的 选择 上力求 客观 、 公 允， 在 数 据的采 集方 面力 求公 开、 获取方 便、 操作 性强、
不易操 纵。 本基 金管 理人 旗下管 理的 基金 ， 其 参与 估 值流程 各方 之间 不存 在任 何重大 的利 益冲 突 。
4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 ，符 合相 关法 规及 基金合 同的 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本托管人依据 《 长城久 稳 债券型 证券投 资基金基 金 合同》与《 长 城久稳债 券 型 证券投资基 金
托管协 议》 ， 自 2016 年 11 月 11 日 起托 管 长 城久 稳债 券型 证 券投 资基 金（ 以下 称本基 金） 的全 部
资产。
报告期内，本 托管人严 格 遵守《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及其他 有 关法律法规、 基
金合同和托管 协议的规 定 ，诚信、尽责 地履行了 基 金托管人义务 ，不存在 损 害本基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
报告期内，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议的规定 ， 对基金管理人 在
本基金的投资 运作、基 金 资产净值的计 算、基金 收 益的计算、基 金费用开 支 等方面进行 了必要的
监督、复核和 审查，未 发 现其存在任何 损害本基 金 份额持有人利 益的行为 ； 基金管理 人 在报告期
内，严格遵守 了《证券 投 资基金法》等 有关法律 法 规，在各重要 方面的运 作 严格按照基 金合同的
规定进 行。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管 人认 真复 核了 本半 年度报 告中 的财 务指 标 、 净值表 现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会 计报 告、
投资组 合报 告等 内容 ，认 为其真 实、 准确 和完 整， 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长城 久稳 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款 6.4.7.1 1,199,686.00 29,596,995.88
结算备 付金
190,000.00 2,628,181.82
存出保 证金
- -
交易性 金融 资产 6.4.7.2 167,241,000.00 -
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
167,241,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 33,979,450.97 128,400,317.60
应收证 券清 算款
- 40,016,116.42
应收利 息 6.4.7.5 1,508,689.31 76,369.55
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
204,118,826.28 200,717,981.27
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
50,010.33 50,928.28
应付托 管费
16,670.14 16,976.10
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 4,755.45 2,217.25 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 78,424.36 -
负债合 计
149,860.28 70,121.63
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 200,001,783.19 200,002,081.41
未分配 利润 6.4.7.10 3,967,182.81 645,778.23
所有者 权益 合计
203,968,966.00 200,647,859.64
负债和 所有 者权 益总 计
204,118,826.28 200,717,981.27
注： （1 ）截 至2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.0198 元， 基金 份额 总额200,001,783.19 份。
（2 ） 本基 金基 金合 同于2016 年11 月11 日生 效。
6.2 利 润表
会计主 体： 长城 久稳 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
一、收入
3,815,429.08
1.利息 收入
3,169,349.08
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 149,648.25
债券利 息收 入
1,096,635.63
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融 资 产收 入
1,923,065.20
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 6.4.7.13 -
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.2 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 -
衍生工 具收 益 6.4.7.15 -
股利收 益 6.4.7.16 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 6.4.7.17 646,080.00
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 6.4.7.18 -
减：二、费用
494,022.10 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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1．管 理人 报酬 6.4.10.2.1 300,025.35
2．托 管费 6.4.10.2.2 100,008.51
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 6.4.7.19 875.00
5．利 息支 出
-
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 6.4.7.20 93,113.24
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
3,321,406.98
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
3,321,406.98
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月11 日生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 久稳 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,002,081.41 645,778.23 200,647,859.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 3,321,406.98 3,321,406.98
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-298.22 -2.40 -300.62
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -298.22 -2.40 -300.62
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,001,783.19 3,967,182.81 203,968,966.00
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月11 日生 效， 无 上年度 可比 期间 数据 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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本报 告6.1 至 6.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长城久 稳债 券型 证券 投资 基金( 以下 简称 “本 基金 ”) ， 系经 中国 证券 监督 管理 委员会(以 下简
称“ 中国证监 会 ”)证监 许 可[2016]1862 号文“ 关于 准予 长城久稳 债券型证券 投资基金注册 的批
复” 的 核准 ， 由 长城 基金 管 理有限 公司 自2016 年 11 月 1 日至 2016 年11 月 8 日向社 会公 开募 集，
募 集 期 结 束 经 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所( 特 殊 普 通 合 伙) 验 证 并 出 具 安 永 华 明(2016) 验 字 第
60737541_H09 号 验资 报告 后，向 中国 证监 会报 送基 金备案 材料 。基 金合 同于 2016 年 11 月 11 日
生 效 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 。 设 立 时 募 集 的 有 效 认 购 资 金( 本金) 为 人 民 币
200,003,025.75 元， 在首 次募集 期间 有效 认购 资金 产生的 利息 为人 民 币0.33 元， 以 上实 收基 金(本
息) 合 计为 人民 币200,003,026.08 元 ， 折 合200,003,026.08 份 基金 份额 。 本 基 金的基 金管 理人 为
长城基金管理 有限公司 ， 注册登记机构 为长城基 金 管理有限公司 ，基金托 管 人为 兴业银 行 股份有
限公司(以 下简 称 “ 兴业 银行 ”) 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 固定收益 类 品种，包括国 债、金融 债 、企业债、公 司
债、央行票据 、中期票 据 、短期融资券 、同业存 单 、中小企业私 募债、资 产 支持证券、 次级债、
可分离交易可 转债的纯 债 部分、债券回 购、银行 存 款等法律法规 或中国证 监 会允许基金 投资的其
他固定收益 类金融工 具(但 须符合中国 证监会的 相关 规 定)。本基 金不投资 于股 票、权证等 权益类
资产，也不 投资于可 转换 债券(可分离 交易可转 债的 纯债部分除 外)、可交 换债 券。如法律 法规或
监管机 构以 后允 许基 金投 资的其 他品 种， 基金 管理 人在履 行适 当程 序后 ， 可 以将其 纳入 投资 范 围 。
本基金的投资 组合比例 为 ：本基金对债 券的投资 比 例不低于基金 资产的 80% ；本基金持有 现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 投资 比例 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 如 法律法 规或 中国 证 监
会变更投资品 种的投资 比 例限制，基金 管理人在 履 行适当程序后 ，可以调 整 上述投资品 种的投资
比例。
本基金的业绩 比较基准 为 ： 中债综合指 数(总 财富) 收益率×90%+1 年 期定期 存款利率(税后)
×10% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 、 中 国 证券投 资基 金业 协
会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日1 至6 月30 日的 经营 成 果和净 值变 动情 况。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财务报表所载财务 信息根据下列依照企业会 计准则、 《证 券投资基金会 计核算业务指
引》和 其他 相关 规定 所厘 定的主 要会 计政 策和 会计 估计编 制。
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月1 日起 至12 月 31 日止 。 本 会计 期间 为 2017 年1
月1 日至 6 月 30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金记账本 位币和编 制 本财务报表所 采用的货 币 均为人民币。 除有特别 说 明外，均以人 民
币元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权
益工具 的合 同。
(1)金 融资 产分 类
本基金的金融 资产于初 始 确认时分为以 下两类： 以 公允价值计量 且其变动 计 入当期损益的 金
融资产 及贷 款和 应收 款项 ；
本基金持有的 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 主要包括 股 票、债券、基 金
和衍生 工具 等投 资。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资
产和各 类应 收款 项等 。
(2) 金 融负 债分 类
本基金的金融 负债于初 始 确认时归类为 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融负债 和
其他金 融负 债。
本基金持有的 金融负债 均 划分为其他金 融负债， 主 要包括卖出回 购金融资 产 款和各类应付 款
项等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
初始确 认
本基金于成为 金融工具 合 同的一方时确 认一项金 融 资产或金融负 债，按照 取 得时的公允价 值
作为初始确认 金额。划 分 为以公允价值 计量且其 变 动计入当期损 益的金融 资 产取得时发 生的相关
交易费 用计 入当 期损 益； 应收款 项及 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
后续计 量
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 采用公允价值 进行后续 计 量。在持有该 类
金融资产期间 取得的利 息 或现金股利 ， 应当确认 为 当期收益。每 日，本基 金 将以公允价 值计量且
其变动计入当 期损益的 金 融资产或金融 负债的公 允 价值变动计入 当期损益 ； 应收款项及 其他金融
负债采用实际 利率法， 按 照摊余成本进 行后续计 量 ，其摊销或减 值产生的 利 得或损失， 均计入当
期损益 。
终止确 认
当收取该金融 资产现金 流 量的合同权利 终止，或 该 金融资产已转 移，且符 合 金融资产转移 的
终止确 认条 件的 ，金 融资 产将终 止确 认；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
处置该金融资 产或金融 负 债时，其公允 价值与初 始 入账金额之间 的差额应 确 认为投资收益 ，
同时调 整公 允价 值变 动收 益。
金融资 产转 移
本基金 已将 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬转移 给转 入方 的， 终止 确 认该金 融资 产；
保留了金融资 产所有权 上 几乎所有的风 险和报酬 的 ，不终止确认 该金融资 产 ；本基金既 没有转移
也没有保留金 融资产所 有 权上几乎所有 的风险和 报 酬的，分别下 列情况处 理 ：放弃了对 该金融资
产控制的，终 止确认该 金 融资产并确认 产生的资 产 和负债；未放 弃对该金 融 资产控制的 ，按照其长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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继续涉 入所 转移 金融 资产 的程度 确认 有关 金融 资产 ，并相 应确 认有 关负 债。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公允价值，是 指市场参 与 者在计量日发 生 的有序 交 易中，出售一 项资产所 能 收到或者转移 一
项负债所需支 付的价格 。 本基金以公允 价值计量 相 关资产或负债 ，假定出 售 资产或者转 移负债的
有序交易在相 关资产或 负 债的主要市场 进行；不 存 在主要市场的 ，本基金 假 定该交易在 相关资产
或负债的最 有利市场 进行 。主要市场( 或最有利 市场)是本基金在 计量日能 够进 入的交易市 场。本
基金采 用市 场参 与者 在对 该资产 或负 债定 价时 为实 现其经 济利 益最 大化 所使 用的假 设。
在财务报表中 以公允价 值 计量或披露的 资产和负 债 ，根据对公允 价值计量 整 体而言具有重 要
意义的最低层 次输入值 ， 确定所属的公 允价值层 次 ：第一层次输 入值，在 计 量日能够取 得的相同
资产或负债在 活跃市场 上 未经调整的报 价；第二 层 次输入值，除 第一层次 输 入值外相关 资产或负
债直接 或间 接可 观察 的输 入值； 第三 层次 输入 值， 相关资 产或 负债 的不 可观 察输入 值。
每个资产负债 表日，本 基 金对在财务报 表中确认 的 持续以公允价 值计量的 资 产和负债进行 重
新评估 ，以 确定 是否 在公 允价值 计量 层次 之间 发生 转换。
本基金 持有 的股 票、 债券 、基金 和衍 生工 具等 投资 按如下 原则 确定 公允 价值 并进行 估值 ：
(1) 存在活跃市场的金融工 具按照估值日能够取得的 相同资产或负债在活跃市场上未经调整
的报价作为公 允价值； 估 值日无 交易， 但最近交 易 日后经济环境 未发生重 大 变化且证券 发行机构
未发生影响证 券价格的 重 大事件的，按 最近交易 日 的收盘价估值 ；如最近 交 易日后经济 环境发生
了重大变化或 证券发行 机 构发生了影响 证券价格 的 重大事件，可 参考类似 投 资品种的现 行市价及
重大变化因素 ，调整最 近 交易市价，确 定公允价 值 。有充足证据 表明最近 交 易市价不能 真实反映
公允价 值的 ，应 对最 近交 易的市 价进 行调 整， 确定 公允价 值；
(2) 不 存在 活跃 市场 的金 融 工具， 采用 市场 参与 者普 遍认同 ， 且 被以 往市 场实 际交易 价格 验证
具有可靠性的 估值技术 ， 确定公允价值 。基金采 用 在当前情况下 适用并且 有 足够可利用 数据和其
他信息支持的 估值技术 ， 优先使用相关 可观察输 入 值，只有在可 观察输入 值 无法取得或 取得不切
实可行 的情 况下 ，才 使用 不可观 察输 入值 ；
(3) 如 有确 凿证 据表 明按 上 述估值 原则 仍不 能客 观反 映其公 允价 值的 ， 基 金管 理 人可根 据具 体
情况与 基金 托管 人商 定后 ，按最 能适 当反 映公 允价 值的价 格估 值；
(4) 如 有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当本基金同时 满足下列 条 件时，金融资 产和金融 负 债以相互抵销 后的净额 在 资产负债表内 列长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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示：具有抵销 已确认金 额 的法定权利， 且该种法 定 权利是当前可 执行的； 计 划以净额结 算，或同
时变现 该金 融资 产和 清偿 该金融 负债 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行的 基 金份额总额所 对应的金 额 。由于申购和 赎回引起 的 实收基金份额 变
动分别于基金 申购确认 日 及基金赎回确 认日确认 。 上述申购和赎 回分别包 括 基金转换所 引起的转
入基金 的实 收基 金增 加和 转出基 金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 损 益平准金和未 实现损益 平 准金。已实现 损益平准 金 指在申购或赎 回
基金份 额时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失)占 基 金净值 比例 计算 的
金额。未实现 损益平准 金 指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计 未实现利
得/(损失) 占基 金净 值比 例 计算的 金额 。损 益平 准金 于基金 申购 确认 日或 基金 赎回确 认日 确认 。
未实现损益平 准金与已 实 现损益平准金 均在“损 益 平准金”科目 中核算， 并 于期末全额转 入
“未分 配利 润/( 累计 亏损 )” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存 款利 息收 入按 存款 的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 ， 按
协议规定的利 率及持有 期 重新计算存款 利息收入 ， 并根据提前支 取所实际 收 到的利息收 入与账面
已确认 的利 息收 入的 差额 确认利 息损 失， 列入 利息 收入减 项， 存款 利息 收入 以净额 列示 ；
(2) 债券利息收入按 债 券 票面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除应 由 债 券 发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 债券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(3) 资 产支 持证 券利 息收 入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额， 扣除 应由 资 产支持 证券 发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认， 在证 券实际 持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售 金融资产 收入 ，按买入返售 金融资产 的 摊余成本及实 际利率(当 实 际利率与合 同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率)， 在回 购期 内 逐日计 提；
(5) 股票投资 收益/(损失) 于卖出股票成 交日确认 ， 并按卖出股票 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(6) 债 券投 资收 益/( 损失) 于成交 日确 认， 并按 成交 总额与 其成 本、 应收 利息 的差额 入账 ；
(7) 衍生工具 收益/(损失) 于卖出权证成 交日确认 ， 并按卖出权证 成交金额 与 其成本的差额 入
账；
(8) 股 利收 益于 除息 日确 认 ， 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/(损失)系本基金持 有的采用 公 允价值模式计 量的交易 性 金融资产、 交
易性金 融负 债等 公允 价值 变动形 成的 应计 入当 期损 益的利 得或 损失 ；
(10) 其他收 入在主要 风险 和报酬已经转 移给对方 ， 经济利益很 可 能流入且 金 额可以可靠计 量
的时候 确认 。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基 金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的0.3% 的年 费 率逐日 计提 ；
(2) 基 金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.1% 的年 费 率逐日 计提 ；
(3) 卖 出回 购金 融资 产支 出 ， 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 （当 实际利 率与 合同
利率差 异较 小时 ，也 可以 用合同 利率 ）在 回购 期内 逐日计 提；
(4) 其 他费 用系 根据 有关 法 规及相 应协 议规 定 ， 按 实 际支出 金额 ， 列入 当期 基 金费用 。 如果 影
响基金 份额 净值 小数 点后 第四位 的， 则采 用待 摊或 预提的 方法 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
2 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
3 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
4 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。
长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 于本 期未 发生 会计 政策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰ ， 由出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运 用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持 有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品 运营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税
额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入， 股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超 过1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。 上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方 式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月 30 日
活期存 款 1,199,686.00
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 1,199,686.00
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 166,594,920.00 167,241,000.00 646,080.00
合计 166,594,920.00 167,241,000.00 646,080.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 166,594,920.00 167,241,000.00 646,080.00
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产及 衍生 金融 负债 。
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
买入返 售证 券_ 银行 间 33,979,450.97 -
合计 33,979,450.97 -
长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本期 末未 持有 买断 式逆回 购交 易中 取得 的债 券。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 481.44
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 85.50
应收债 券利 息 1,498,512.33
应收买 入返 售证 券利 息 9,610.04
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 -
合计 1,508,689.31
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 本期 末未 持有 其他 资产。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 -
银行间 市场 应付 交易 费用 4,755.45
合计 4,755.45
6.4.7.8 其 他负 债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
预提费 用 78,424.36
合计 78,424.36
注：预 提费 用为 预提 的银 行间账 户维 护费 。
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 200,002,081.41 200,002,081.41
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) -298.22 -298.22
本期末 200,001,783.19 200,001,783.19
注：本 期申 购包 含基 金转 入的份 额及 金额 ；本 期赎 回包含 基金 转出 的份 额及 金额。
本 基 金 合 同 于 2016 年 11 月 11 日生效。设立时募集的有效认购资金( 本金) 为 人 民 币
200,003,025.75 元， 在募 集期间 有效 认购 资金 产生 的利息 为人 民 币0.33 元， 以上实 收基 金( 本息)
合计为 人民 币200,003,026.08 元， 折合200,003,026.08 份基 金份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 645,778.23 - 645,778.23
本期利 润 2,675,326.98 646,080.00 3,321,406.98
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-2.45 0.05 -2.40
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -2.45 0.05 -2.40
本期已 分配 利润 - - -
本期末 3,321,102.76 646,080.05 3,967,182.81
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 76,839.66
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 72,808.59
其他 -
合计 149,648.25
6.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金 于本 报告 期无 股票 投资收 益 。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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6.4.7.13 债 券投 资收益
6.4.7.13.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
本基金 于本 报 告 期无 债券 投资收 益 。
6.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益
本基金 于本 报告 期无 资产 支持证 券投 资收 益/ 损失 。
6.4.7.14 贵 金属 投资收 益
本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益/ 损失 。
6.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金 于本 期未 发生 衍生 工具收 益/ 损失 。
6.4.7.16 股 利收 益
本基金 于本 期未 发生 股利 收益。
6.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 646,080.00
—— 股 票投 资 -
—— 债 券投 资 646,080.00
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 646,080.00
6.4.7.18 其 他收 入
本基金 于本 期未 发生 其他 收入。
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 -
银行间 市场 交易 费用 875.00 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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合计 875.00
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 19,835.79
信息披 露费 49,588.57
银行间 债券 账户 服务 费 10,500.00
上清所 债券 账户 服务 费 9,000.00
银行划 款手 续费 3,888.88
其他 300.00
合计 93,113.24
注：其 他为 上清 所账 户查 询费。
6.4.7.21 分 部报 告
截至本期末， 本基金仅 在 中国大陆境内 从事证券 投 资单一业务， 因此，无 需 作披露的分部 报
告。
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本 财务 报表 批准 日， 本基金 无需 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 无与 对本 基金存 在控 制关 系 或 其他 重大利 害关 系的 关联 方发 生变化 的情 况。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
兴业银行 基金托 管人
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
第 32 页共 48 页
6.4.10 本 报告 期 的关 联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 交易单 元进 行股 票交 易。 本基金 合同 于 2016 年 11 月 11 日生 效， 无
上年度 可比 数据 。
6.4.10.1.2 债 券交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 交易单 元进 行债券 交 易。 本基金 合同 于2016 年 11 月 11 日生 效， 无
上年度 可比 数据 。
6.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
长城证 券 10,192,500,000.00 100.00%
注：本 基金 合同 于2016 年11 月11 日生 效， 无上 年度可 比数 据。
6.4.10.1.4 权 证交 易
本基金 于本 期未 通过 关联 交易单 元进 行权 证交 易。 本基金 合同 于 2016 年 11 月 11 日生 效， 无
上年度 可比 数据 。
6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本 基 金 本 期 未 发 生 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 ， 本期末亦无应付 关 联 方 佣 金 余 额 。 本 基 金 合 同 于
2016 年11 月 11 日 生效 ， 无上年 度可 比数 据。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 300,025.35
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 -
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.30%的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ： 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
第 33 页共 48 页
H=E×0.30%/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)本基 金合 同 于2016 年11 月 11 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 100,008.51
注：1 ） 基 金托 管费 每日 计 提， 按 月支 付。 基金 托管 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 0.10% 的年 费率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .10%/ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)本基 金合 同 于2016 年11 月 11 日 生效 ，无 上年 度 可比期 间数 据。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金于本期 未与关联 方 进行银行间同 业市场的 债 券(含回购)交易 。 本基金 合同于 2016 年
11 月 11 日 生效 ，无 上年 度可比 期间 数据 。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
2016 年11 月 11 日 为本 基 金合同 生效 日， 本基 金的 基金管 理人 于本 期未 投资 本基金 份额 ， 本
期末亦 未持 有本 基金 份额 ，且无 上年 度可 比期 间数 据。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外的 本基 金其他 关联 方于 本期 末及 上年度 末均 未持 有本 基金 份额。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
兴业银 行 1,199,686.00 76,839.66
注： 本基 金的 活期 银行 存款 由基金 托管 人兴 业银 行保 管， 按银 行同 业利 率计 息。 本基金 合同 于2016长城久稳债券 2017 年半年度报 告
第 34 页共 48 页
年11 月11 日生 效， 无上 年度可 比期 间数 据。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 证券 。 本基 金合 同 于2016 年11 月 11 日 生效，
无上年 度可 比期 间数 据。
6.4.11 利 润分 配情况
本基金 于本 期未 进行 利润 分配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新 发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 于本 期 末 未持 有因 认购新 发/ 增发 证券 而流 通 受限的 证券 。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 于本 期 末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限 的 股票 。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 为0.00 元, 无质押 债券 。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 为0.00 元, 无质押 债券 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金 在日 常经 营活 动中 由金融 工具 产生 的风 险主 要包括 信用 风险 、 流 动性 风 险及市 场风 险。
本基金 管理 人制 定了 政策 和程序 来识 别及 分析 这些 风险， 并设 定适 当的 风险 限 额及内 部控 制流 程，
通过可 靠的 管理 及信 息系 统持续 监控 上述 各类 风险 。
本基金管理人 建立了以 风 险控制委员会 为核心的 、 由风险控制委 员会、投 资 决策委员会和 监
察稽核 部、 相关 职能 部门 构成的 三级 风险 管理 架构 体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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出现违约、拒 绝支付到 期 本息，导致 基 金资产损 失 和收益变化的 风险。本 基 金均投资于 具有良好
信用等级的证 券，且通 过 分散化投资以 分散信用 风 险。本基金投 资于一家 公 司发行的证 券市值不
超过基金资产 净值的 10% ，且本基金与 由本基金 管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的
证券， 不得 超过 该证 券市 值的 10% 。
本基金在交易 所进行的 交 易均与中国证 券登记结 算 有限责任公司 完成证券 交 收和款项清算 ，
因此违 约风 险发 生的 可能 性很小 ； 基 金在 进行 银行 间 同业市 场交 易前 均对 交易 对手进 行信 用评 估，
以控制 相应 的信 用风 险。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险， 是指在履 行 以交付现金或 其他金融 资 产的方式 结算 的义务时 发 生资金短缺的 风
险。本基金的 流动性风 险 一方面来自于 基金份额 持 有人可随时要 求赎回其 持 有的基金份 额，另一
方面来自于投 资品种所 处 的交易市场不 活跃而带 来 的变现困难。 期末本基 金 所持金融资 产均能及
时变现。此外 ，本基金 可 通过卖出回购 金融资产 方 式借入短期资 金应对流 动 性需求，其 上限一般
不超过基金持 有的可回 购 交易的债券资 产的公允 价 值。本基金所 持有的金 融 负债以及可 赎回基金
份额净值(所 有者权益) 的 合约约定到 期日均为 一年 以内且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
本基金管理人 每日预测 本 基金的流动性 需求，并 同 时通过独立的 风险管理 部 门设定流动性 比
例要求 ，对 流动 性指 标进 行持续 的监 测和 分析 。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 基金的财 务 状况和现金流 量因市场 利 率变动而发生 波动的风 险 。本基金的生 息
资产主要为银 行存款、 结 算备付金、存 出保证金 、 债券投资及买 入返售金 融 资产等。本 基金管理
人每日 对本 基金 面临 的利 率敏感 性缺 口进 行监 控。
下表统计了本 基金的利 率 风险敞口。表 中所示为 本 基金资产及负 债的公允 价 值，并按照合 约
规定的 重新 定价 日或 到期 日孰早 者进 行了 分类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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本期末
2017 年6 月30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,199,686.00 - - - - - 1,199,686.00
结算备付金 190,000.00 - - - - - 190,000.00
交易性金融资产 10,001,000.00 - - 157,240,000.00 - - 167,241,000.00
买入返售金融 资产 33,979,450.97 - - - - - 33,979,450.97
应收利息 - - - - - 1,508,689.31 1,508,689.31
资产总计 45,370,136.97 - - 157,240,000.00 - 1,508,689.31 204,118,826.28
负债
应付管理人报酬 - - - - - 50,010.33 50,010.33
应付托管费 - - - - - 16,670.14 16,670.14
应付交易费用 - - - - - 4,755.45 4,755.45
其他负债 - - - - - 78,424.36 78,424.36
负债总计 - - - - - 149,860.28 149,860.28
利率敏感度缺口 45,370,136.97 - - 157,240,000.00 -
上年度末
2016 年12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 29,596,995.88 - - - - - 29,596,995.88
结算备付金 2,628,181.82 - - - - - 2,628,181.82
买入返售金融资产 128,400,317.60 - - - - - 128,400,317.60
应收证券清算款 - - - - - 40,016,116.42 40,016,116.42
应收利息 - - - - - 76,369.55 76,369.55
资产总计 160,625,495.30 - - - - 40,092,485.97 200,717,981.27
负债
应付管理人报酬 - - - - - 50,928.28 50,928.28
应付托管费 - - - - - 16,976.10 16,976.10
应付交易费用 - - - - - 2,217.25 2,217.25 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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负债总计 - - - - - 70,121.63 70,121.63
利率敏感度缺口 160,625,495.30 - - - -
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设 在其他 变量 不变 的假 设下 ，利率 发生 合理 、可 能的 变动时
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2017 年 6 月 30 日） 上年度 末 （2016 年 12 月31 日）
利率上 升 25 个 基点 -1,512,561.97 0.00
利率下 降 25 个 基点 1,531,712.48 0.00
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的变
动时， 为交 易而 持有 的债 券公允 价值 的变 动将 对基 金资产 净值 产生 的影 响。 正数表 示可 能增 加基
金资产 净值 ，负 数表 示可 能减少 基金 资产 净值 。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
外汇风险是指 金融工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金持有 的金 融工 具以 人民 币计价 ，因 此无 重大 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的债券， 所面临的 最 大其他价格风 险由所持 有 的金融工具的 公允价值 决 定。本基金 通过投资
组合的分散化 降低其他 价 格风险，并且 本基金管 理 人每日对本基 金所持有 的 证券价格实 施监控。
本基金合同规 定本基金 对 债券的投资比 例不低于 基 金资产的 80% ；本基 金持 有现金或者到 期日在
一年以 内的 政府 债券 投资 比例不 低于 基金 资产 净值的 5% 。
于本期 末 及 上年 度末 ，本 基金面 临的 整体 其他 价格 风险列 示如 下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ） 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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交易性 金融 资产-股 票投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －基金 投资 - - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资 167,241,000.00 81.99 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 167,241,000.00 81.99 - -
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于本期末及上 年度末， 本 基金主要投资 于证券交 易 所上市或银行 间同业市 场 交易的固定收 益
品种， 未持 有股 票投 资、 权证投 资等 其他 交易 性金 融资产 ，因 此无 重大 的其 他价格 风险 。
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、其 他 应收款项类投 资
以及其 他金 融负 债因 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 0.00 元， 划分 为第 二 层次的 余额 为人 民币 167,241,000.00 元， 无
划分为 第三 层次 的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值划 分为第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 167,241,000.00 81.93
其中： 债券 167,241,000.00 81.93
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 33,979,450.97 16.65
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,389,686.00 0.68
7 其他各 项资 产 1,508,689.31 0.74
8 合计 204,118,826.28 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期 末按 公允 价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 未投 资 股 票。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
本基金 本报 告期 未投 资 股 票。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金 本报 告期 未投 资 股 票。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 167,241,000.00 81.99 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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其中： 政策 性金 融债 167,241,000.00 81.99
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 167,241,000.00 81.99
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 170206 17 国开 06 800,000 79,680,000.00 39.06
2 160416 16 农发 16 800,000 77,560,000.00 38.03
3 150417 15 农发 17 100,000 10,001,000.00 4.90
注：报 告期 末本 基金 仅持 有以上 三只 债券 。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基 金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 ，期 末未 持有 国债期 货。
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1
本报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 未被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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年内受到过公开谴责 、处 罚。
7.11.2
本基金投资的前十名 股票 中，未有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,508,689.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,508,689.31
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本期 末持 有的 前十 名股票 不存 在流 通受 限的 情况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
262 763,365.58 199,999,000.00 100.00% 2,783.19 0.00%
注： 本 基金 期末 机构 投资 者持有 份额 实际 占总 份额 比例 为 99.9986% ， 个 人投 资者持 有份 额实 际 占
总份额 比例 为0.0014% 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
109.34 0.0001%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2016 年11 月 11 日 ）基 金份 额总 额 200,003,026.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 200,002,081.41
本报告 期基 金总 申购 份额 -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 298.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 200,001,783.19
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 本基金 管理 人、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内为 基金 进行 审计 的会计 师事 务所 无变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人 、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
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10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长城证 券 2 - - - - -
注：1 、 报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ： 本 报告期 内无 变化 。 截止 本 报告期 末共 计 2 个交
易单元 。
2、 专 用席 位的 选择 标准 和 程序本 基金 管理 人负 责选 择代理 本 基 金证 券买 卖的 证券经 营机 构， 使用
其席位 作为 基金 的专 用交 易席位 ，选 择的 标准 是：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具 备基 金运 作所 需的 高 效、安 全的 通讯 条件 ，交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长城证 券 - - 10,192,500,000.00 100.00% - -
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10.8 其 他重 大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
长城基 金管 理有 限公 司关 于参加
微众银 行费 率优 惠活 动的 公告
（放开 折扣 限制 ）
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报及 本基 金
管理人 网站
2017 年 3 月 31 日
2
长城基 金管 理有 限公 司关 于参加
长城证 券费 率优 惠活 动的 公告
（含定 投- 放开 折扣 限制 ）
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 证券 日
报及本 基金 管理 人网 站
2017 年 5 月 15 日
3
长城基 金管 理有 限公 司关 于参加
中信建 投证 券费 率优 惠活 动的公
告（含 定投-放 开折 扣限 制 ）
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 证券 日
报及本 基金 管理 人网 站
2017 年 5 月 18 日
4
长城基 金管 理有 限公 司关 于参加
中泰证 券股 份有 限公 司费 率优惠
活动的 公告 （ 含定 投-放 开 折扣限
制）
中国证 券报 、上 海证 券
报、证 券时 报、 证券 日
报及本 基金 管理 人网 站
2017 年 6 月 16 日
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有 基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过20% 的时 间
区间
期初
申
购
赎
回
持有份额 份额占比
份额
份
额
份
额
机
构
1 20170101-20170630 199,999,000.00 - - 199,999,000.00 99.9986%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
如投资者 进行大 额赎回 ， 可能存在 以下的 特有风 险 ：
1、流动性 风险
本基金在 短时间 内可能 无 法变现足 够的资 产来应 对 大额赎回 ，基金 仓位调 整 困难，从 而可能
会面临一 定的流 动性风 险 ；
2、延期支 付赎回 款 项及 暂停赎回 风险
若持有基 金份额 比例达 到 或超过 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发了 巨额赎 回 ，基金管 理人可
能根据 《 基金合同 》 的约 定决定部 分延期 支付赎 回 款项； 如 果连续 2 个开放 日以上 （ 含本数）
发生巨额 赎回， 基金管 理 人可能根 据《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余
投资者的 赎回办 理造成 影 响；
3、基金净 值波动 风险
大额赎回 会导致 管理人 被 迫抛售证 券以应 付基金 赎 回的需要 ，可能 使基金 资 产净值受 到不利
影响；另 一方面 ，由于 基 金净值估 值四舍 五入法 或 赎回费收 入归基 金资产 的 影响，大 额赎回
可能导致 基金净 值出现 较 大波动；
4、投资 受 限风险
大额赎回 后若基 金资产 规 模过小， 可能导 致部分 投 资受限而 不能实 现基金 合 同约定的 投资目
的及投资 策略；
5、基金合 同终止 或转型 风险
大额赎回 可能会 导致基 金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件，根 据基金 合 同的约定 ，将面
临合同终 止财产 清算或 转 型风险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
长城久稳债券 2017 年半年度报 告
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§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会准予 长 城久稳 债券 型证 券投 资基 金 注册 的文 件
（二） 《长 城久 稳债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》
（三） 《长 城久 稳债 券型 证 券投资 基金 托 管 协议 》
（四） 法律 意见 书
（五） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（六） 基金 托管 人业 务资 格批件 、营 业执 照
（七） 中国 证监 会规 定的 其他文 件
12.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
12.3 查 阅方 式
投资者可在办 公时间亲 临 上述存放地点 免费查阅 ， 如有疑问，可 向本基金 管 理人长城基金 管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
