德 邦 量 化 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2017 年半 年度 报告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 8 月 24 日
德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 08 月 23 日复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产， 但不 保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年3 月24 日起至2017 年06 月 30 日止。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 德邦量化优选股票（LOF ）
基金主代码 167702
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2017 年 3 月24 日
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
报告期末基金份额总额 64,941,591.04 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称： 量化优选 优选 C
下属分级基金的交易代码 ： 167702 167703
报告期末下属分级基金的份额总额 11,704,519.54 份 53,237,071.50 份
2.2 基金产品说明
投资目标 在力求严格控制投资风险的前提下， 通过数量化的方法进行积极的投资组合管
理与风险控制， 力争实现超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金资产的长期
增值。
投资策略 本基金通过资股票投资、 固定收益投资、 衍生品投资、 中小企业私募债券投资、
资产支持证券的投资、 国债期货投资等多方面进行全面分析， 调整投 资组合配
置。
业绩比较基准 95%× 沪深 300 指数收益率 +5%× 银行活 期存款利率( 税后)
风险收益特征 本基金为股票型基金， 属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基金品种，
其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
2.3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 德邦基金管理有限公司 国泰君安证券股份有限公司
信息披露负责人
姓名 李定荣 王健
联系电话 021-26010999 021-38676252
电子邮箱 service@dbfund.com.cn wangj222@gtjas.com
客户服务电话
4008217788 95521
传真 021-26010808 021-38677819
德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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2.4 信息披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要会 计 数 据 和 财 务 指 标
金额单位：人民币元
基金级别
量化优选 优选 C
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2017 年3 月24 日- 2017
年 6 月30 日)
报告期(2017 年 3 月24 日 -
2017 年 6 月30 日)
本期已实现收益 86,800.92 -300,046.66
本期利润 703,963.86 2,291,173.66
加权平均基金份额本期利润 0.0359 0.0301
本期基金份额净值增长率 5.45% 5.21%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
期末可供分配基金份额利润 0.0012 -0.0010
期末基金资产净值 12,342,234.43 56,011,703.53
期末基金份额净值 1.0545 1.0521
注：1 、 本基金合同生效日为 2017 年3 月24 日， 基金合同生效日至报告期末， 本基金运作时间未
满一年。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣 除 相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
4 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金 份 额 净 值 增长 率 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 的 比 较
量化优选
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④ 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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过去一个
月
6.70% 0.61% 4.73% 0.64% 1.97% -0.03%
过去三个
月
5.24% 0.59% 5.80% 0.59% -0.56% 0.00%
自基金合
同生效起
至今
5.45% 0.56% 4.84% 0.58% 0.61% -0.02%
优选 C
阶段
份额净值增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个
月
6.66% 0.61% 4.73% 0.64% 1.93% -0.03%
过去三个
月
5.08% 0.58% 5.80% 0.59% -0.72% -0.01%
自基金合
同生效起
至今
5.21% 0.56% 4.84% 0.58% 0.37% -0.02%
注：本基金业绩比较基准： 95%×沪深 300 指数 收益率 +5%× 银行活期存款利率( 税后)
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益 率 变 动 的比 较 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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注：本基金的基金合同生效日为 2017 年 3 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作
时间未满 1 年。 本基金的建仓期为 6 个月， 自 2017 年3 月24 日合同生效 日起至 2017 年 06 月 30
日，本基金运作时间未满 6 个月， 仍处于建仓期中。图示日期为 2017 年 3 月 24 日至 2017 年 06
月 30 日。
§4 管理人报告
4.1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况
4.1.1 基 金 管 理 人 及 其管 理 基 金 的经 验
德邦基金管理有限公司经中国证监会（证监许可[2012]249 号）批准，于 2012 年 3 月 27 日
正式成 立。 股东为 德邦 证券股 份有 限公司 、西 子联合 控股 有限公 司、 浙江省 土产 畜产进 出 口 集 团
有限公司，注册资本为 2 亿元人民币 。公司以修身、齐家、立业、助天下为己任，秉持长期的价
值投资理念，坚守严谨的风险控制底线，致力于增加客户财富，为客户提供卓越的理财服务。
截止 2017 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理二十四只开放式基金：德邦多元回报灵活配置
混合型证券投资基金、德邦如意货币市场基金、德邦纯债 9 个月定期开 放债券型证券投资基金 、德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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德邦纯债一年定期开放债券型证券投资基金、德 邦景颐债券型证券投资基金、德邦德焕 9 个 月定
期开放 债券 型证券 投资 基金、 德邦 德景一 年定 期开放 债券 型证券 投资 基金、 德邦 现金宝 交 易 型 货
币市场 基金 、德邦 锐璟 债券型 证券 投资基 金、 德邦增 利货 币市场 基金 、德邦 优化 灵活配 置 混 合 型
证券投 资基 金、德 邦德 信中证 中高 收益企 债指 数证券 投资 基金（LOF） 、德邦 德利 货币市 场 基 金 、
德邦大 健康 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、德 邦福鑫 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、德 邦 鑫 星 价
值灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 德邦鑫 星稳 健灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 德邦新 添 利 债 券
型证券 投资 基金、 德邦 新回报 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、德 邦锐 乾债券 型证 券投资 基 金 、 德
邦群利 债券 型证券 投资 基金、 德邦 稳盈增 长灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 德邦 量化优 选 股 票 型
证券投资基金（LOF ）和 德邦锐祺债券型证券投资基金。
4.1.2 基 金 经 理 （ 或 基金 经 理 小 组） 及 基 金 经理 助 理 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王本昌
金融工
程与量
化投资
部总监
兼任组
合基金
投资部
总监、 本
基金的
基金经
理。
2017 年3 月24 日 - 13 年
硕士， 曾任华泰柏瑞基金管
理有限公司研究部高级数
量分析师、 投资部基金 经理
助理、 基金经理、 量化投资
部基金经理； 塔塔咨询服务
有限公司业务分析师； 济安
金信科技有限公司金融工
程师； 济安陆平投资管理有
限公司金融工程师。2015
年 8 月加入 德邦基金， 现任
公司金融工程与量化投资
部总监兼任组合基金投资
部总监、基金经理。
注：1 、任 职日期 和离 任日期 一般 情况下 指公 司作出 决定 之日； 若该 基金经 理自 基金合 同 生 效 日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明
本 报告 期内， 本基 金管理 人严 格遵守 《证 券法 》 、 《 证券 投资基 金法 》等有 关法 律法规 及 基 金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前提下， 为 基金份额持有人
谋求最 大利 益。在 本报 告期内 ，基 金运作 合法 合规， 无损 害基金 份额 持有人 利益 的行为 ， 基 金 投德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制 度 的执 行 情 况
报 告 期内 ，本 基 金管 理人 严 格按 照《 证 券投 资基 金 管理 公司 公 平交 易制 度 指导 意见 》及公司
内部相 关制 度规定 ，对 投资交 易行 为进行 监察 稽核， 从研 究分析 、投 资决策 、交 易执行 、 事 后 监
控等环节严格把关， 借助 IT 系统和 人工监控等方式在各个环节严格控制交易公平执行； 通过完善
交易范 围内 各类交 易的 公平交 易执 行细则 、严 格的流 程控 制、持 续的 技术改 进， 确保公 平 交 易 制
度的执行和实现。
报 告 期内 ，公 司 对本 基金 与 公司 旗下 所 有其 他投 资 组合 之间 的 收益 率差 异 、分 投资 类别（股
票 、 债 券 ） 的 收 益 率 差 异 进 行 了 分 析 ， 并 对 连 续 连 两 个 季 度 期 间 内 、 不 同 时 间 窗 口 下 （ 日 内 、3
日内、5 日 内）公 司管 理的不 同投 资组合 同向 交易的 交 易 价差进 行分 析，未 发现 违反公 平 交 易 制
度的异常行为。
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的专 项 说 明
报 告 期内 ，本 基 金未 发现 参 与交 易所 公 开竞 价同 日 反向 交易 成 交较 少的 单 边交 易量 超过该证
券当日成交量的 5%的情 况，且未发现其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基 金 投资 策 略 和 运作 分 析
今 年 上半 年，A 股市 场呈 现 出以 “行 业 龙头 ”、 “ 消费 白马 股 ”领 涨的 市 场结 构行 情，市场
的主流 投资 逻辑也 开始 向价值 为核 心进行 转变 。本基 金以 一贯坚 持的 基本面 选股 为基础 ， 通 过 动
态多因子选股模型进行产品的稳步建仓。 此报告 期中， 在以上 证 50 为代表 的大盘股强势的行情下 ，
本基金依然取得较为不错的业绩表现。
4.4.2 报 告 期 内 基 金 的业 绩 表 现
截至本报告期末量化优选基金份额净值为1.0545 元， 本报告 期基金份额净值增长率为5.45% ；
截至本报告期末优选 C 基金份额净值为 1.0521 元， 本报告期基金份额净值增长率为 5.21% ； 同 期
业绩比较基准收 益率为 4.84% 。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望
本 基金 认为， 从货 币政策 角度 来看， 自去 年下半 年以 来的“ 去杠 杆 ” 、 “ 紧平 衡 ” 的货币 政 策
的短期目标已有所达成，所谓的“短期目标”是指 6 月 M2 的增长下降已到 9.4%的 水平。这意味
着从央行货币政策的角度来看，M2 的增速已经接近甚至低于 “合意”的“ 去杠杆”目标水平， 对
未来的货币政策来说继续偏紧的预期有所弱化。 此外， 外汇占款虽然一直下降， 但降幅逐月收窄，
资金面 在年 中的关 键时 点上并 未趋 紧也是 有建 立在汇 率小 幅升值 以及 外汇占 款净 流出减 缓 的 基 础
之上。 因此 ，接下 来货 币政策 环境 对市场 流动 性改善 有正 面利好 ，股 市流动 性也 将随着 货 币 政 策
的“不再继续偏紧”而有所缓和。随着价值蓝筹的抱团行情，沪深 300 年初至今表 现较好，但是
沪深 300 当 前估值水平较历史估值仍旧处于较低水平。 上半年消费白马、 “漂亮 50”的风格结 构
表现最 好， 然而结 合基 本面与 估值 的角度 ，下 半年市 场可 能会 “ 价值 ”甚至 “成长 ”扩 散 ， 二 线
价值成 长股 可能迎 来机 会。此 外， 二季度 公布 的经济 指标 反映出 经济 基本面 表现 出一定 韧 性 ， 下
游需求依然强劲， 但是经济基本面整体 “L” 型趋 势仍然大概率持续。 综上所述， 整体股市环境中，
流动性 虽然 预期改 善乐 观，但 股市 整体可 能还 是以震 荡为 主，难 言有 系统性 机会 。本基 金 依 然努
力在控制组合风险暴露的前提下，力争获取稳定的超额收益。
4.6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 按照本 公司 制订的 《德 邦基金 基金 估值业 务管 理制度》 、 《 德 邦
基金估 值委 员会议 事规 则》以 及相 关法律 法规 的规定 ，有 效地控 制基 金估值 流程 。公司 估 值 委 员
会成员 包括 总经理 、分 管投资 副总 或投资 总监 、督察 长、 基金经 理、 金融工 程与 量化投 资 部 、 研
究发展 部、 运作保 障部 负责人 、基 金会计 及监 察稽核 部等 相关专 业人 士组成 。估 值委员 会 主 要 负
责基金估值相关工作的评估、 决策、 执行和监督， 确保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲
进而对 基金 持有人 产生 不利影 响。 在发生 了影 响估值 政策 和程序 的有 效性及 适用 性的情 况 后 或 基
金资产 在采 用新投 资策 略和新 品种 时，估 值委 员会应 评价 现有估 值政 策和程 序的 适用性 ， 并 在 不
适用的 情况 下，及 时召 开估值 委员 会修订 相关 估值方 法， 以确保 其持 续适用 。涉 及估值 政 策 的 变
更均须经估值委员会决议批准后执行。
在 每 个估 值日 ， 本基 金管 理 人按 照最 新 的估 值准 则 、证 监会 相 关规 定和 基 金合 同关 于估值的
约定， 对基 金投资 品种 进行估 值， 确定证 券投 资基金 的份 额净值 。基 金管理 人对 基金资 产 进 行 估
值后， 将估 值结果 发送 基金托 管人 。基金 托管 人则按 基金 合同规 定的 估值方 法、 时间、 程 序 进 行
复核，复核无误后由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以对外公布。
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上 述 参与 估值 流 程人 员均 具 有估 值业 务 所需 的专 业 胜任 能力 及 相关 工作 经 历。 上述 参与估值
流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明
本报告期内本基金未进行利润分配。
4.8 报 告 期 内 管 理 人 对本 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 情 形 的 说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明
本 报告 期内， 国泰 君安证 券股 份有限 公司 （以下 称" 本 托管人" ）在 德邦现 金宝 交易型 货 币 市
场基金 （以 下称" 本 基金" ）的托 管过 程中， 严格 遵守《 中华 人民共 和国 证券投 资基 金法》 及 其 他
有关法 律法 规、基 金合 同和托 管协 议的有 关规 定，不 存在 损害基 金份 额持有 人利 益的行 为 ， 完 全
尽职尽责地履行了应尽的义务 。
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等
情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》及 其他 有 关法 律法 规、基金
合同和托管协议的规定， 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督， 对基金资产净值的计算、
基金份 额申 购赎回 价格 的计算 、基 金费用 开支 以及基 金利 润分配 情况 等方面 进行 了认真 的 复 核 ，
未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为 。
5.3 托 管 人 对 本 半 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意
见
本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实、准确和完整 。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）
报告截止日： 2017 年6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
3,921,196.50 -
结算备付金
172,683.83 -
存出保证金
101,136.43 -
交易性金融资产
64,735,493.43 -
其中：股票投资
64,735,493.43 -
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
175,072.55 -
应收利息
1,990.93 -
应收股利
- -
应收申购款
32,917.55 -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
69,140,491.22 -
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
59,416.37 -
应付赎回款
206,889.48 -
应付管理人报酬
56,002.58 -
应付托管费
11,200.51 -
应付销售服务费
11,463.34 -
应付交易费用
280,532.76 -
应交税费
- - 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
161,048.22 -
负债合计
786,553.26 -
所 有 者 权益：
实收基金
64,941,591.04 -
未分配利润
3,412,346.92 -
所有者权益合计
68,353,937.96 -
负债和所有者权益总计
69,140,491.22 -
注： 报告截止日 2017 年6 月 30 日， 量 化优选基金份额净值 1.0545 元， 基金 份额总额 11704519.54
份； 优选 C 基金份额净值 1.0521 元 ， 基金份额总额 53237071.5 份。 德邦量化优选股票 （LOF）份
额总额合计为 64941591.04 份。
6.2 利润表
会计主体： 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年3 月24 日( 基金合 同生效日) 至2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
附注号 本期
2017 年 3 月24 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2017
年 6 月30 日
一、收入
3,954,318.35
1. 利息收入
330,439.94
其中：存款利息收入
274,502.64
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
55,937.30
其他利息收入
-
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
143,583.35
其中：股票投资收益
-659,407.74
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
贵金属投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
802,991.09
3. 公允价值变 动收益（损失以“- ”
号填列）
3,208,383.26
4. 汇兑收益（ 损失以“- ”号填列）
-
5. 其他收入（ 损失以“- ”号填列）
271,911.80
减： 二 、费用
959,180.83 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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1 ．管理人报 酬
252,995.54
2 ．托管费
50,599.11
3 ．销售服务 费 6.4.8.2.3 50,584.00
4 ．交易费用
443,682.63
5 ．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6 ．其他费用
161,319.55
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
2,995,137.52
减：所得税费用
-
四 、 净 利润 （净 亏 损 以 “- ” 号 填 列）
2,995,137.52
6.3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表
会计主体： 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年3 月24 日( 基金合 同生效日) 至2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 3 月24 日( 基金 合同 生 效 日) 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
201,030,406.44 - 201,030,406.44
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利润）
- 2,995,137.52 2,995,137.52
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填
列）
-136,088,815.40 417,209.40 -135,671,606.00
其中：1. 基金 申购款 4,100,004.11 56,879.93 4,156,884.04
2. 基金赎回 款 -140,188,819.51 360,329.47 -139,828,490.04
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
64,941,591.04 3,412,346.92 68,353,937.96
报表附注为财务报表的组成部分。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 34 页
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为臻____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
德邦量化优选股票型证券投资基金 （LOF）( 以下 简称 “本基金”) ， 系经 中国证券监督管理委
员会 （以下简称 “中国证监会”） 证监许可[2016]1708 号文 《关于准予德邦量化优选股票型证券
投资基金 （LOF ） 注册的批复》 准予注册 ， 由德邦基金管理有限公司于自 2017 年1 月25 日至 2017
年 3 月16 日 向社会公开募集， 募集期 结束经安永华明会计师事务所( 特殊 普通合伙) 验 证并出具 安
永华明( 2017) 验字第 60982868_B05 号 验资报告后， 向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同
于 2017 年 3 月 24 日生效 。本基金为上市 契约型开放式（LOF ） ，存续期限 不定。设立时募集的扣
除 认 购费 后的 实 收基 金（ 本 金） 为人 民 币 220,078,672.23 元 ， 在募 集期 间 产生 的利 息 为人 民币
123.96 元， 以上实收基金（本息）合计为人民币 220,078,796.19 元， 折合 220,078,796.19 份
基金份 额。
本基金 的基 金管理 人和 注册登 记机 构均为 德邦 基金管 理有 限公司 ，基 金托管 人 为 国
泰君安证券股份有限公司。
本 基 金的 投资 范 围为 具有 良 好流 动性 的 金融 工具 ， 包括 国内 依 法发 行上 市 的股 票、 债券（含
中小企业私募债券） 、 货币市场工具、 权证、 股指 期货、 资产支持证券、 国债期货以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定） 。
本基金的业绩比较基准为：95%× 沪深 300 指数 收益率 +5%× 银行活期存款利率( 税后) 。
6.4.2 会 计 报 表 的 编 制基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 在具体 会
计核算 和信 息披露 方面 ，也参 考了 中国证 券投 资基金 业协 会修订 的《 证券投 资基 金会计 核 算 业 务
指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券 投资
基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金信息 披露 管
理办法》 、 《 证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证 券投
资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《 证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 其他中国 证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循 企 业 会 计 准则 及 其 他 有关 规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2017 年06 月 30 日的财
务状况以及 2017 年01 月01 日至 2017 年 6 月30 日 期间的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 会 计 政 策 和 会 计估 计 变 更 以及 差 错 更 正的 说 明
6.4.4.1 会 计 政 策 变 更的 说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.4.2 会 计 估 计 变 更的 说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.4.3 差 错 更 正 的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.5 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年4 月 24 日起， 调整证券 （股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征 收，税率不变；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知》 的规 定， 股权分置 改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
6.4.6.2 营 业税、增值税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2016]36 号 文《 关 于全 面推 开 营业 税改 增 值税 试点 的 通知》德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 34 页
的规定， 经国务院批准， 自 2016 年5 月1 日起在 全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金
融业纳 入试 点范围 ，由 缴纳营 业税 改为缴 纳增 值税。 对证 券投资 基金 （封闭 式证 券投资 基 金 ， 开
放式证 券投 资基金 ）管 理人运 用基 金买卖 股票 、债券 的转 让收入 免征 增值税 ；国 债、地 方 政 府 债
利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]46 号文 《 关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政 策的 通知》 的规 定，金 融机 构开展 的质 押式买 入返 售 金融 商品 业务及 持有 政策性 金 融 债 券
取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根据财政部、 国家税务总局财税[2016]70 号文 《 关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》 的规 定，金 融机 构开展 的买 断式买 入返 售金融 商品 业务、 同 业 存款、 同业 存单以 及 持 有 金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2016]140 号文《 关 于明 确金 融 、房 地产 开 发、 教育 辅 助 服
务等增 值税 政策的 通知 》的规 定， 资管产 品运 营过程 中发 生的增 值税 应税行 为， 以资管 产 品 管 理
人为增值税纳税人；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2017]2 号文 《关 于 资管 产品 增 值税 政策 有 关问 题的 补 充通
知》 的规定，2017 年7 月 1 日 （含 ） 以后， 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管
产品管理人为增值税纳税人， 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在 2017 年7 月1 日 前运营过
程中发 生的 增值税 应税 行为， 未缴 纳增值 税的 ，不再 缴纳 ；已缴 纳增 值税的 ，已 纳税额 从 资 管 产
品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
6.4.6.3 企 业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税[2004]78 号文 《关 于证券投资基金税收政策的通知》 的规定，
自 2004 年1 月 1 日起， 对证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题
的通知 》的 规定， 股 权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]1 号文 《关 于 企业 所得 税 若干 优惠 政 策的 通知 》 的规
定，对 证券 投资基 金从 证券市 场中 取得的 收入 ，包括 买卖 股票、 债券 的差价 收入 ，股权 的 股 息 、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6.4.6.4 个 人所得税
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2005]103 号文《 关 于股 权分 置 试点 改革 有 关税 收政 策 问 题德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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的通知 》的 规定， 股权 分置改 革中 非流通 股股 东通过 对价 方式 向 流通 股股东 支付 的股份 、 现 金 等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 财税[2008]132 号文《 财 政部 、国 家 税 务 总局 关 于储 蓄存 款 利 息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局、 中国证监会财税[2012]85 号文 《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2013 年1 月 1 日起 ， 证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（ 含 1 个月） 的， 其股息红利所得全额
计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个 月以上至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减按 50% 计入应纳 税所得额；
持股期限超过 1 年的， 暂 减按 25% 计入 应 纳税所得额。 上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得
税；
根 据 财政 部、 国 家税 务总 局 、中 国证 监 会财 税[2015]101 号文 《 关于 上市 公 司股 息红 利 差 别
化个人所得税政策有关问题的通知》 的规定， 自 2015 年9 月 8 日起 ， 证券投资基金从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息 红利所得暂免征收个人所得税。
6.4.6 关联方关系
6.4.6.1 本 报 告 期 存 在控 制 关 系 或其 他 重 大 利害 关 系 的 关联 方 发 生 变化 的 情 况
本报告期内未发生与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.6.2 本 报 告 期 与 基金 发 生 关 联交 易 的 各 关联 方
关联方名称 与本基金的关系
德邦基金管理有限公司（ “德邦基金 ”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 国 泰 君
安”）
基金托管人、基金代销机构
德邦证券股份有限公司（ “德邦证券 ”） 基金管理人的股东、基金代销机构
6.4.7 本 报 告 期 及 上 年度 可 比 期 间的 关 联 方 交易
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.7.1 通 过 关 联 方 交易 单 元 进 行的 交 易 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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6.4.7.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年3 月24日( 基金合同 生效日) 至2017 年6 月30 日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国泰君安 176,854,624.98 53.63%
德邦证券 132,838,809.59 40.28%
6.4.7.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.7.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年3 月24日( 基金合同 生效日) 至2017 年6 月30 日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
国泰君安 149,000,000.00 100.00%
6.4.7.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.7.1.5 应 支 付 关 联 方的 佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年3 月24日( 基金合同 生效日) 至2017 年6 月30 日
当期佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国泰君安 164,704.10 58.71% 164,704.10 58.71%
德邦证券 97,144.46 34.63% 97,144.46 34.63%
注：1 、 上述佣金按市场佣金率计算， 以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、 经
手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
2 、 该类佣金 协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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6.4.7.2 关联方报酬
6.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年3 月24日( 基金合同 生效日) 至2017 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
252,995.54
其中： 支付销售机构的客
户维护费
2,058.20
注： 支付基金管理人德邦基金管理有限公司的基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费率 计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理费＝前一日基金资产净值×1.0% / 当年天数。
6.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年3 月24日( 基金合同 生效日) 至2017 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
50,599.11
注 ： 支付 基金 托 管人 交通 银 行的 托管 费 按前 一日 基 金资 产净 值 0.25% 的 年 费率 计提 ， 逐日累计至
每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.2% / 当年 天数。
6.4.7.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2017 年 3 月24 日( 基金合 同生效日) 至2017 年 6 月30 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
量化优选 优选 C 合计
德邦基金 - 49,975.58 49,975.58
合计 - 49,975.58 49,975.58
注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费按前一日 C 类基金份额
的基金资产净值的 0.25% 年费率计提。销售服务费的计算方式如下：
H=E*0.25%÷ 当年天数
H 为C 类基金 份额每日应计提的销售服务费 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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E 为C 类基金 份额前一日的基金资产净值
销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付。
6.4.7.3 与 关 联 方 进 行银 行 间 同 业市 场 的 债 券(含回购) 交易
注：本基金本报告期与上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易 。
6.4.7.4 各 关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
6.4.7.4.1 报 告 期 内 基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 的情 况
注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
6.4.7.4.2 报 告 期 末 除 基金 管 理 人 之外 的 其 他 关联 方 投 资 本基 金 的 情 况
份额单 位：份
量化优选
关联方名称
本期末
2017 年 6 月30 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
德邦证券股份有
限公司
2,301,520.00 3.5400%
6.4.7.5 由 关 联 方 保 管的 银 行 存 款余 额 及 当 期产 生 的 利 息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017 年 3 月24 日( 基金合 同生效日) 至2017 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入
国泰君安 3,921,196.50 129,796.70
注：除 上表 列示的 金额 外，本 基金 的证券 交易 结算资 金通 过托管 银行 备付金 账户 转存于 中 国 证 券
登记结算有限责任公司，2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间获 得的利息收入为人民币
2,876.70 元，2017 年 6 月 30 日结算 备付金余额为人民币 172,683.83 元。
6.4.7.6 本 基 金 在 承 销期 内 参 与 关联 方 承 销 证券 的 情 况
注：本基金本报告期未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.7.7 其 他 关 联 交 易事 项 的 说 明
本基金本报告期未发生其它关联交易事项。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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6.4.8 期末（2017 年6 月 30 日） 本 基 金 持有 的 流 通 受限 证 券
6.4.8.1 因认购新发/ 增 发 证 券 而于 期 末 持 有的 流 通 受 限证 券
金额单位：人民币元
6.4.10.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
603933
睿能
科技
2017 年 6
月28 日
2017 年
7 月 6
日
新股流通
受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年 6
月30 日
2017 年
7 月 10
日
新股流通
受限
11.26 11.26 1,193 13,433.18 13,433.18 -
603331
百达
精工
2017 年 6
月27 日
2017 年
7 月 5
日
新股流通
受限
9.63 9.63 787 7,578.81 7,578.81 -
603617
君禾
股份
2017 年 6
月23 日
2017 年
7 月 3
日
新股流通
受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末 持 有 的 暂时 停 牌 等 流通 受 限 股 票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002447
壹桥
股份
2017 年
5 月2
日
重大
事项
9.00 - - 114,800 1,130,439.10 1,033,200.00 -
000662
天夏
智慧
2017 年
6 月5
日
重大
资产
重组
16.00 - - 48,900 784,062.00 782,400.00 -
300089
文化
长城
2017 年
4 月19
日
重大
事项
14.93 - - 29,755 477,712.82 444,242.15 -
002621
三垒
股份
2017 年
5 月9
日
重大
事项
15.19 - - 11,550 160,469.54 175,444.50 -
601989
中国
重工
2017 年
5 月31
日
重大
事项
6.21 - - 20,000 125,600.00 124,200.00 -
德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
6.4.8.3 期 末 债 券 正 回购 交 易 中 作为 抵 押 的 债券
6.4.8.3.1 银 行 间 市 场 债券 正 回 购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止 ，本基金未持有银行间市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
6.4.8.3.2 交 易 所 市 场 债券 正 回 购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止 ，本基金未持有交易所市场债券正回购交易中作为质押
的债券。
§7 投资组合报告
7.1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 64,735,493.43 93.63
其中：股票 64,735,493.43 93.63
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 4,093,880.33 5.92
7 其他各项资产 311,117.46 0.45
8 合计 69,140,491.22 100.00
7.2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合
7.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
金额单位 ：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％） 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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A
农、林、牧、渔业 1,033,200.00 1.51
B
采矿业 3,101,084.00 4.54
C
制造业 29,676,004.77 43.42
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
4,803,167.00 7.03
E
建筑业 2,785,674.36 4.08
F
批发和零售业 2,090,408.50 3.06
G
交通运输、仓储和邮政业 1,981,415.00 2.90
H
住宿和餐饮业 132,790.00 0.19
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
207,015.00 0.30
J
金融业 16,886,327.80 24.70
K
房地产业 1,877,315.00 2.75
L
租赁和商务服务业 53,720.00 0.08
M
科学研究和技术服务业 - -
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 107,372.00 0.16
S
综合 - -
合计 64,735,493.43 94.71
7.2.2 报 告期 末 按 行 业分 类 的 港 股通 投 资 股 票投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
7.3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 39,500 1,959,595.00 2.87 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
2 600816 安信信托 130,200 1,769,418.00 2.59
3 601818 光大银行 431,600 1,747,980.00 2.56
4 600859 王府井 106,190 1,714,968.50 2.51
5 600567 山鹰纸业 475,500 1,702,290.00 2.49
6 600741 华域汽车 67,500 1,636,200.00 2.39
7 600674 川投能源 166,000 1,630,120.00 2.38
8 601288 农业银行 462,200 1,626,944.00 2.38
9 600031 三一重工 198,000 1,609,740.00 2.36
10 600383 金地集团 138,500 1,588,595.00 2.32
注：投 资者 欲了解 本报 告期末 基金 投资的 所有 股票明 细， 应阅读 登载 于管理 人网 站的年 度 报 告 正
文。
7.4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动
7.4.1 累 计 买 入 金 额 超出 期 末 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601233 桐昆股份 3,786,405.00 5.54
2 601318 中国平安 3,780,999.39 5.53
3 601006 大秦铁路 3,338,803.00 4.88
4 600507 方大特钢 3,106,018.00 4.54
5 000776 广发证券 3,079,602.00 4.51
6 600566 济川药业 3,041,168.03 4.45
7 601009 南京银行 2,989,619.68 4.37
8 600104 上汽集团 2,932,712.12 4.29
9 601939 建设银行 2,924,985.00 4.28
10 601818 光大银行 2,846,064.00 4.16
11 002503 搜于特 2,832,932.80 4.14
12 600585 海螺水泥 2,790,501.65 4.08
13 600837 海通证券 2,720,600.76 3.98
14 600519 贵州茅台 2,698,188.12 3.95
15 600036 招商银行 2,657,979.81 3.89
16 600019 宝钢股份 2,636,255.00 3.86
17 600170 上海建工 2,612,151.17 3.82
18 601998 中信银行 2,587,473.86 3.79 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
19 601607 上海医药 2,544,601.40 3.72
20 600161 天坛生物 2,467,778.96 3.61
21 600383 金地集团 2,427,662.00 3.55
22 600816 安信信托 2,420,494.45 3.54
23 600487 亨通光电 2,419,345.00 3.54
24 600567 山鹰纸业 2,353,321.00 3.44
25 300115 长盈精密 2,313,371.00 3.38
26 600031 三一重工 2,312,674.00 3.38
27 000338 潍柴动力 2,182,126.00 3.19
28 601699 潞安环能 2,092,513.00 3.06
29 300401 花园生物 2,066,107.00 3.02
30 601601 中国太保 2,064,002.00 3.02
31 600859 王府井 2,056,570.47 3.01
32 600681 百川能源 2,048,967.00 3.00
33 600886 国投电力 2,043,053.39 2.99
34 600900 长江电力 2,001,262.50 2.93
35 002092 中泰化学 1,993,585.78 2.92
36 600983 惠而浦 1,984,182.00 2.90
37 600258 首旅酒店 1,941,943.40 2.84
38 600809 山西汾酒 1,939,532.00 2.84
39 600741 华域汽车 1,913,298.78 2.80
40 600674 川投能源 1,911,798.00 2.80
41 600312 平高电气 1,908,905.00 2.79
42 300089 文化长城 1,874,193.80 2.74
43 000400 许继电气 1,860,479.25 2.72
44 300072 三聚环保 1,858,538.00 2.72
45 600479 千金药业 1,849,481.60 2.71
46 600452 涪陵电力 1,841,640.60 2.69
47 601668 中国建筑 1,835,985.00 2.69
48 002142 宁波银行 1,823,714.89 2.67
49 600409 三友化工 1,807,286.40 2.64
50 000333 美的集团 1,768,201.00 2.59
51 601801 皖新传媒 1,625,195.00 2.38
52 601288 农业银行 1,598,402.00 2.34
53 000429 粤高速 A 1,576,749.51 2.31
54 600030 中信证券 1,569,518.00 2.30 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
55 601100 恒立液压 1,565,627.00 2.29
56 002611 东方精工 1,562,808.00 2.29
57 601688 华泰证券 1,517,187.00 2.22
58 600348 阳泉煤业 1,509,201.00 2.21
59 601636 旗滨集团 1,501,754.00 2.20
60 601058 赛轮金宇 1,490,817.00 2.18
61 600338 西藏珠峰 1,446,787.06 2.12
62 002143 印纪传媒 1,410,777.00 2.06
63 002447 壹桥股份 1,389,416.00 2.03
注：买入金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2 累 计 卖 出 金 额 超出 期 末 基 金资 产 净 值 2% 或前20 名的 股 票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 601006 大秦铁路 2,975,365.20 4.35
2 600566 济川药业 2,919,512.04 4.27
3 000776 广发证券 2,911,902.00 4.26
4 600036 招商银行 2,901,196.51 4.24
5 002503 搜于特 2,855,005.19 4.18
6 601607 上海医药 2,502,802.44 3.66
7 601318 中国平安 2,449,025.00 3.58
8 600487 亨通光电 2,357,245.00 3.45
9 601233 桐昆股份 2,323,291.90 3.40
10 300115 长盈精密 2,314,084.04 3.39
11 600104 上汽集团 2,297,351.00 3.36
12 601009 南京银行 2,154,856.56 3.15
13 000338 潍柴动力 2,137,509.48 3.13
14 600519 贵州茅台 2,054,725.60 3.01
15 300401 花园生物 2,027,620.00 2.97
16 600900 长江电力 1,960,002.00 2.87
17 002092 中泰化学 1,902,249.00 2.78
18 000333 美的集团 1,881,076.00 2.75
19 300072 三聚环保 1,827,819.00 2.67
20 000429 粤高速 A 1,808,648.94 2.65
21 600507 方大特钢 1,800,805.00 2.63
22 002142 宁波银行 1,763,190.34 2.58 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
23 600479 千金药业 1,746,302.00 2.55
24 600258 首旅酒店 1,720,831.20 2.52
25 600585 海螺水泥 1,670,634.77 2.44
26 600019 宝钢股份 1,661,255.16 2.43
27 000400 许继电气 1,646,176.13 2.41
28 601939 建设银行 1,603,495.00 2.35
29 600452 涪陵电力 1,592,613.14 2.33
30 601688 华泰证券 1,575,347.00 2.30
31 600161 天坛生物 1,511,997.00 2.21
32 601601 中国太保 1,510,909.00 2.21
33 600338 西藏珠峰 1,461,915.00 2.14
34 600809 山西汾酒 1,447,511.00 2.12
35 600837 海通证券 1,418,609.00 2.08
36 002143 印纪传媒 1,403,023.00 2.05
37 601801 皖新传媒 1,367,879.88 2.00
注：卖出金额均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买 入 股 票 的 成 本总 额 及 卖 出股 票 的 收 入总 额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 196,083,424.00
卖出股票收入（成交）总额 133,896,906.09
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
7.5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有债券。 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
7.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证
券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报 告期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明
注：本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投 资 组 合 报 告 附 注
7.12.1
报 告 期内 ，本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 没 有被 监管 部 门立 案调 查 ，或 在报 告编制日
前一年受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选库之外的股票。
7.12.3 期 末 其 他 各 项 资产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 101,136.43
2 应收证券清算款 175,072.55
3 应收股利 -
4 应收利息 1,990.93 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
5 应收申购款 32,917.55
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 311,117.46
7.12.4 期 末 持 有 的 处 于转 股 期 的 可转 换 债 券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期 末 前 十 名 股 票中 存 在 流 通受 限 情 况 的说 明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投 资 组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分
本 报 告中 因四 舍 五入 原因 ， 投资 组合 报 告中 市值 占 总资 产或 净 资产 比例 的 分项 之和 与合计可
能存在尾差。
§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构
份额单位：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额比
例
持有份额
占总份
额比例
量化
优选
524 22,336.87 10,303,853.00 88.03% 1,400,666.54 11.97%
优选 C 130 409,515.93 51,975,182.94 97.63% 1,261,888.56 2.37%
合计 654 99,299.07 62,279,035.94 95.90% 2,662,555.10 4.10%
8.3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人 所有从业人员
持有本基金
量化优选 2,000.52 0.0171%
优选 C 101,080.31 0.1899% 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 31 页 共 34 页
合计
103,080.83 0.1587%
8.4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份 ）
本公司高级管理人员、 基金
投资和研究部门负责人 持
有本开放式基金
量化优选 0
优选 C 0
合计
0
本基金基金经理 持有本开
放式基金
量化优选 0
优选 C
0
合计
0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 量化优选 优选 C
基金合同生效日 （2017 年 3 月24 日 ） 基金份
额总额
86,793,545.80 114,236,860.64
本报告期期初基金份额总额 - -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购
份额
966,487.72 3,133,516.39
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎
回份额
76,055,513.98 64,133,305.53
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变
动份额（份额减少以"-" 填列）
- -
本报告期期末基金份额总额 11,704,519.54 53,237,071.50
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 32 页 共 34 页
10.2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动
本报告期内本基金管理人未发生重大人事变动。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金资产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策 略 的 改 变
本报告期本基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况
报告期内本基金未改聘其审计的会计师事务所。 安永华明会计师事务所 （特殊普通合伙） 自
基金合同生效日起至本报告期末，向本基金提供审计服务。
10.6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。
本报告期内， 由于对下属机构管控原因， 中国 证监会上海监管局对基金管理人相关高级管理
人员采取出具警示函的监督管理措施， 相关高级管理人员已积极进行整改。 除上述内容外， 基金
管理人及其他高级管理人员未受到稽查或处罚。
10.7 基 金租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况
10.7.1 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 股 票 投资 及 佣 金 支付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国泰君安证券 2 176,854,624.98 53.63% 164,704.10 58.71% -
德邦证券 2 132,838,809.59 40.28% 97,144.46 34.63% - 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 33 页 共 34 页
兴业证券 2 20,062,735.72 6.08% 18,684.20 6.66% -
注：1 、公 司选择基金专用交易席位的基本选择标准：
（一）注册资本不低于 1 亿元人民币 ；
（二）财务状况良好，各项风险监控指标符合证监会的相关规定；
（三）经营行为规范，未就交易单元发生违约或侵权行为；
（四） 内部 管理规 范、 严格， 具备 健全的 内部 控制制 度， 并能满 足投 资组合 资产 运作高 度 保 密 的
要求；
（五）具备高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理各投资组合进行证券交易的需要；
（六）研究实力较强，能根据需求提供质量较高的研究报告，以及相应的信息咨询服务；
（七）收取的佣金费率合理。
公司按如下流程选择租用交易单元的证券公司：
（一）研究部按照上述选择标准对证券公司进行初步筛选，经投资总监批准后提请总经理审批；
（二） 交易 部办理 相关 交易单 元， 信息技 术部 、基金 事务 部和监 察稽 核部等 相关 部门配 合 完 成 交
易单元租用的技术准备、参数调整及合同签订并及时通知各投资组合的托管机构等事宜。
2 、本报告期 内，本基金新增租用德邦证券、兴业证券的交易单元。
10.7.2 基 金 租 用 证 券 公司 交 易 单 元进 行 其 他 证券 投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安证券 - - 149,000,000.00 100.00% - -
德邦证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 20%的情况
投
资
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有基金情
况 德邦量化优选股票（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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者
类
别
序
号
持有基金 份 额比
例达到或 者 超过
20% 的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20170414-20170
518
20,007,200.
00
0.00
20,007,200.
00
0.00 0.00%
2
20170414-20170
630
20,006,300.
00
0.00 0.00
20,006,300.
00
30.81
%
3
20170531-20170
630
15,004,725.
00
0.00 0.00
15,004,725.
00
23.10
%
4
20170320-20170
322
0.00
40,011,600.
00
40,011,600.
00
0.00 0.00%
产品特有 风 险
1 、 本基金单 一机构投 资 者所持有 的 基金份额 占 比较大， 单 一机构投 资 者的大额 赎 回， 可能 会对
本基金的 资 产运作及 净 值表现产 生 较大影响 ；
2 、 大额赎回 有可能导 致 基金管理 人 被迫抛售 证 券以应付 基 金赎回的 现 金需要， 则 可能使基 金 资
产净值受 到 不利影响 ， 影响基金 的 投资运作 和 收益水平 ；
3 、 因基金净 值精度计 算 问题， 或 因 赎回费收 入 归基金资 产 ， 大额赎 回 导致基金 净 值出现较 大波
动；
4 、 单一投资 者的大额 赎 回时容易 造 成本基金 发 生巨额赎 回 。 在发生 巨 额赎回情 形 时， 在符 合基
金 合 同 约 定 情 况 下 ， 如 基 金 管 理 人 认 为 有 必 要 ， 可 延 期 办 理 本 基 金 的 赎 回 申 请 ， 投 资 者 可 能 面
临赎回申 请 被延期办 理 的风险； 如 果连续 2 个 开放日以 上 （含本数 ） 发生巨额 赎 回，基金 管理
人可能根 据 《基金合 同 》 的约定 暂 停接受基 金 的赎回申 请 ， 对剩余 投 资者的赎 回 办理造成 影响 ；
5 、单一机构 投资者赎 回 后，若本 基 金连续 60 个工作日 基 金份额持 有 人低于 200 人或基金 资 产
净值低于 5000 万情形的， 基金管 理 人应当向 中 国证监会 提 出解决方 案 ， 或按基 金 合同约定 ， 转
换运作方 式 或终止基 金 合同，其 他 投资者可 能 面临基金 转 换运作方 式 或终止基 金 合同的风 险 ；
6 、 大额赎回 导致本基 金 在短时间 内 无法变现 足 够的资产 予 以应对， 可 能会产生 基 金仓 位调整困
难，导致 流 动性风险 ；
7 、 大额赎回 导致基金 资 产规模过 小 ， 可能导致 部分投资 受 限而不能 实 现基金合 同 约定的投 资 目
的及投资 策 略。
德邦基金管理有限公司
2017 年8 月24 日
