长 城 双 动 力混 合 型 证 券投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年08 月 22 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长城双 动力 混合
基金主 代码 200010
交易代 码 200010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 15 日
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 640,853,731.33 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标 充分挖 掘上 市公 司从 内生 性增长 到外 延式 扩张 过程 中
产生的 投资 机会 ，追 求基 金资产 的长 期增 值。
投资策 略 采用“ 自下 而上 、个 股优 选”的 投资 策略 ，运 用长 城
基金上 市公 司价 值创 造评 估系统 分析 上市 公司 内生 性
增长潜 力与 外延 式扩 张潜 质，选 择以 内生 性增 长为 基
础或具 备外 延式 扩张 能力 的优秀 上市 公司 构建 并动 态
优化投 资组 合。
业绩比 较基 准 75%× 标普 中国A 股300 指 数收益 率 +2 5%× 中证 综合 债
指数收 益率
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 主要 投资 于具 有内 生
性增长 潜力 或外 延式 扩张 潜质的 优势 上市 公司 。属 于
预期风 险收 益较 高的 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长城基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 车君 田青
联系电 话 0755-23982338 010-67595096
电子邮 箱 chejun@ccfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8868-666 010-67595096
传真 0755-23982328 010-66275865
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.ccfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 深圳市 福田 区益 田 路 6009 号新世 界商 务中 心 41 层
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -69,250,478.47
本期利 润 6,010,920.09
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0137
本期基 金份 额净 值增 长率 0.01%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5968
期末基 金资 产净 值 1,103,551,885.43
期末基 金份 额净 值 1.7220
注：①本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述基金业 绩指标不 包 括持有人交易 基金的各 项 费用，计入费 用后实际 收 益水平要低 于所列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.36% 0.69% 4.32% 0.52% 1.04% 0.17%
过去三 个月 0.14% 0.80% 4.95% 0.48% -4.81% 0.32%
过去六 个月 0.01% 0.83% 9.16% 0.43% -9.15% 0.40%
过去一 年 3.39% 0.85% 14.21% 0.49% -10.82% 0.36%
过去三 年 85.64% 2.20% 56.69% 1.28% 28.95% 0.92%
自基金 合同
生效起 至今
129.57% 1.68% 84.91% 1.18% 44.66% 0.50%
注： 自 基金 合同 生效 至2015 年9 月 30 日 本基 金的 业 绩比较 基准 为： 75% × 中 信 标普 300 指 数收 益
率+25% × 中 信标 普全 债指 数收益 率； 自 2015 年 10 月 1 日至 2015 年 11 月 1 日本基 金的 业绩 比较
基准为 ： 75 %× 中信 标普 300 指数 收益 率 +2 5%× 中证 综合债 指数 收益 率； 自 2015 年 11 月2 日 起本
基金的 业绩 比较 基准 为： 7 5%× 标 普中 国A 股300 指 数收益 率 +2 5%× 中证 综合 债指数 收益 率。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产60% －95% ， 权 证投 资占 基金
资产 0% －3% ， 债券 占基金 资产 0% －35% ， 本基 金保 持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 。本 基金的 建仓 期为 自本 基金 基金合 同生 效日 起 6 个月 ，建仓 期满 时， 各 项
资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长城基 金管 理有 限公 司是 经中国 证监 会批 准设 立的 第 15 家基 金管 理公 司， 由 长城证 券股 份 有
限公司 （40 ％） 、 东 方证 券 股份有 限公 司 （15 ％） 、 西 北证 券 有限 责任 公司 （15 ％） 、 北 方国 际信 托
股份有 限公 司（15％ ） 、 中 原信托 有限 公司 （15 ％） 于 2001 年 12 月 27 日共 同 出资设 立， 当时 注
册资本 为壹 亿元 人民 币。2007 年 5 月 21 日， 经中 国 证监会 批准 ，公 司完 成股 权结构 调整 ，现 有
股东为长城证 券股份有限 公司（47.059% ） 、 东方证 券股份有限公 司（17.647% ） 、北 方国际信 托股
份有限 公司 （17.647% ） 和 中原信 托有 限公 司（17.647%）。 2007 年 10 月 12 日 ，经中 国证 监会 批
准，将注册资 本增加至 壹 亿伍仟万元人 民币。公 司 经营范围是基 金募集、 基 金销售、资 产管理和
中国证 监会 许可 的其 他业 务。 截 止本 报告 期末 ， 公 司管理 的基 金有 ： 久 嘉证 券投资 基金 （2017 年
7 月 5 日起 由封 闭式 基金 转为开 放式 基金 ，并 更名 为长城 久嘉 创新 成长 灵活 配置混 合型 证券 投 资
基金） 、 长 城久 恒灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 、 长 城久泰 沪 深300 指数 证券 投资基 金 、 长 城货 币
市场证券投资 基金、长 城 消费增值混合 型证券投 资 基金、长城安 心回报混 合 型证券投资 基金、长
城久富 核心 成长 混合 型证 券投资 基 金(LOF) 、 长城 品 牌优选 混合 型证 券投 资基 金、 长 城稳 健增 利债
券型证券投资 基金、长 城 双动力混合型 证券投资 基 金、长城景气 行业龙头 灵 活配置混合 型证券 投
资基金、长城 中小盘成 长 混合型证券投 资基金、 长 城积极增利债 券型证券 投 资基金、长 城久兆中
小板 300 指 数分 级证 券投 资基金 、长 城优 化升 级混 合型证 券投 资基 金、 长城 保本混 合型 证券 投 资
基金、长城久 利保本混 合 型证券投资基 金、长城 增 强收益定期开 放债券型 证 券投资基金 、长城医
疗保健混合型 证券投资 基 金、长城工资 宝货币市 场 基金、长城久 鑫保本混 合 型证券投资 基金、长
城久盈纯债分 级债券型 证 券投资 基金、 长城稳固 收 益债券型证券 投资基金 、 长城新兴产 业灵活配
置混合型证券 投资基金 、 长城环保主题 灵活配置 混 合型证券投资 基金、长 城 改革红利灵 活配置混
合型证券投资 基金、长 城 久惠保本混合 型证券投 资 基金、长城久 祥保本混 合 型证券投资 基金、长
城新策略灵活 配置混合 型 证券投资基金 、长城久 安 保本混合型证 券投资基 金 、长城新优 选混合型
证券投资基金 、长城久 润 保本混合型证 券投资基 金 、长城久益保 本混合型 证 券投资基金 、长城新
视野混合型证 券投资基 金 、长城久源保 本混合型 证 券投资基金、 长城久鼎 保 本混合型证 券投资基
金、长城久盛 安稳纯债 两 年定期开放债 券型证券 投 资基金、长城 久稳债券 型 证券投资基 金、长城
久信债券型证 券投资基 金 、长城中国智 造灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 城转型成长 灵活配置长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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混合型 证券 投 资 基金 、长 城创新 动力 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
乔春
久嘉证
券投资
基金、 长
城环保 、
长城双
动力基
金的基
金经理
2017 年3 月16
日
- 7 年
男，中 国籍 ，中 南大 学环
境工程 专业 工学 学士 、南
开大学 金融 学硕 士。2010
年进入 长城 基金 管理 有限
公司， 曾任 行业 研究 员，
“长城 安心 回报 混合 型证
券投资 基金 ”基 金经 理助
理。
吴文庆
长城久
恒、 长 城
双动力 、
长城安
心回报 、
长城新
兴产业 、
长城改
革红利 、
长城中
国智造
基金的
基金经
理
2013 年12 月26
日
2017 年3 月 16
日
8 年
男，中 国籍 ，上 海交 通大
学生物 医学 工程 博士 。
2010 年进 入长 城基 金管
理有限 公司 ，曾 任研 究部
行业研 究员 ，研 究部 总经
理，“ 长城 品牌 优选 混合
型证券 投资 基金 ”基 金经
理助理 ， “ 长城 消费 增值
混合型 证券 投资 基金 ”基
金经理 ， “ 长城 环保 主题
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金” 基金 经理 ， “ 长城
久恒灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金 ” 基金 经理 ，
“长城 安心 回报 混合 型证
券投资 基金 ”基 金经 理，
“长城 双动 力混 合型 证券
投资基 金 ” 基金 经理 ，
“长城 新兴 产业 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 ”基
金经理 ， “ 长城 改革 红利
灵活配 置混 合型 证券 投资
基金” 基金 经理 ， “ 长城
中国智 造灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金 ” 基金 经
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
③赵波 先生 于2017 年8 月18 日起 担任 本基 金的 基金 经理， 乔春 先生 不再 担任 本 基金的 基金 经理 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 《证券投 资 基金法》 、 《长城 双动力混 合型证券投资 基
金基金合同》 和其他有 关 法律法规的规 定，以诚 实 信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基 金资产，
在控制和防范 风险的前 提 下，为基金份 额持有人 谋 求最大的利益 ，未出现 投 资违反法律 法规、基
金合同约定和 相关规定 的 情况，无因公 司未勤勉 尽 责或操作不当 而导致基 金 财产损失的 情况，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出具公平 交易稽核 报 告。本报告期 报告认为 ， 本基金管理人 旗下投资 组 合的同向交 易价差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，没有 出 现基金参与的 交易所公 开 竞价同日反向 交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 ，市 场出 现两 极分 化，以 白电 和白 酒为 代表 的白马 股、 以消 费电 子和 消费建 材为 代表
的绩优 成长 股以 及以 水泥 、钢铁 为代 表的 中游 周期 股均有 良好 表现 ，而 以 TMT 为代 表的 中小 创板
块则黯 淡无 光， 然而 无论 市场风 格如 何演 绎， 我们 深信符 合产 业发 展趋 势的 真成长 是市 场永 恒的
主题， 也一 直致 力于 寻找 并买入 这一 类由 小变 大继 而变强 的企 业。 报告 期内 我们保 持了 组合 仓位
的稳定 、部 分调 整了 持仓 结构， 提升 了持 仓集 中度 ，力求 使组 合结 构更 加均 衡，目 前主 要配 置方
向为家 电家 居类 大消 费、 化石能 源清 洁利 用、 电子 制造业 和金 融地 产等 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对中国经 济的长期 前 景满怀 希望和 信心，在 耐 心等待新兴产 业的成长 壮 大的同时保持 对
传统产业格局 优化的乐 观 态度。我们坚 定看好石 化 能源的清洁利 用、环保 新 材料、互联 网基础设
施建设、 文化 娱乐、 信息 化 和智能 化、 养 老保 健等 细 分领域， 并在 其中 寻找 核 心持仓 品种。 此外 ，长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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一些传 统行 业中 随着 市场 竞争格 局变 化、 产业 结构 变 迁涌现 出来 的龙 头企 业也 是我们 关注 的重 点。
展望2017 年， 我们 将继 续 坚守在 自己 的能 力边 界之 内精选 个股 ， 并结 合自 上 而下的 配置 思路 ， 做
好组合 管理 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相 关 工作 经历
公司成立了受 托资产估 值 委员会，为基 金估值业 务 的最高决策机 构，由公 司 总经理、分管 估
值业务副总经 理、督察 长 、投资总监、 研究部总 经 理、运行保障 部经理、 基 金会计、基 金经理和
行业研 究员 、金 融工 程研 究员等 组成 ，公 司监 察稽 核人员 列席 受托 资产 估值 委员会 。
受托资产估值 委员会负 责 制定、修订和 完善基金 估 值政策和程序 ，定期对 估 值政策和程序 进
行评价，在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情况 后及时修 订 估值方法， 以保证其
持续适用。基 金会计凭 借 其专业技能和 对市场产 品 长期丰富的估 值经验以 及 对相关法律 法规的熟
练掌握， 对没 有市价的 投 资品种的估值 方法在其 专 业领域提供专 业意见。 基 金经理及研 究员凭借
其丰富的专业 技能和对 市 场产品的长期 深入的跟 踪 研究，对没有 市价的投 资 品种综合宏 观经济、
行业发展、及 个股状况 等 各方面因素， 从价值投 资 的角度进行理 论分析， 并 根据分析的 结果向受
托资产估值委 员会建议 应 采用的估值方 法及合理 的 估值区间。金 融工程人 员 根据受托资 产估值委
员会提出的多 种估值方 法 预案，利用金 融工程研 究 体系各种经济 基础数据 和 数量化工具 ，针对不
同的估值方法 及估值模 型 进行演算，为 估值委员 会 寻找公允的、 操作性较 强 的估值方法 提供数理
依据。监察稽 核人 员对 估 值委员会做出 的决议进 行 合规性审查， 对估值委 员 提交的基金 估值信息
披露文 件进 行合 规性 审查 。
受托资产估值 委员会成 员 均具有五年以 上证券、 基 金行业工作经 验，具备 专 业胜任能力； 基
金会计具有会 计从业资 格 和基金行业从 业资格， 精 通基金估值政 策、流程 和 标准，具有 五年以上
基金估值和会 计核算工 作 经验；基金经 理和研究 员 均拥有五年以 上基金、 证 券投资工作 经验，精
通投资 、研 究理 论知 识和 工具方 法。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理作 为估 值委 员会 成员， 凭借 其丰 富的 专业 技 能和对 市场 产品 的长 期深 入的跟 踪研 究，
向受托 资产 估值 委员 会建 议应采 用的 估值 方法 及合 理的估 值区 间。 基金 经理 有权出 席估 值委 员 会
会议， 但不 得干 涉估 值委 员会作 出的 决定 及估 值政 策的执 行。
3 、参与估值流 程各方之 间 存在的任何重 大利益冲 突 估值委员会秉 承基金持 有 人利益至上 的
宗旨， 在 估值 方法 的选 择 上力求 客观、 公允， 在数 据 的采集 方面 力求 公开、 获 取方便、 操作 性强 、
不易操 纵。 本基 金管 理人 旗下管 理的 基金 ， 其 参与 估 值流程 各方 之间 不存 在任 何重大 的利 益冲 突 。
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4 、已 签约 的任 何定 价服 务 的 性质 与程 度
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 债券估值数据 服
务协议 ，由 其按 约定 提供 债券品 种的 估值 数据 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告于 2017 年 进 行了一 次利 润分 配， 分红 金额为 110,717,350.26 元 ，其中 现金 分
红66,361,268.29 元 ，红 利再 投 44,356,081.97 元 ，符合 相关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 完全 尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
报告期 内， 本基 金进 行了 一次利 润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长城 双动 力混 合型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 490,308,383.68 156,290,679.08
结算备 付金 2,972,167.48 4,788,930.28
存出保 证金 501,374.12 1,039,153.39
交易性 金融 资产 679,944,892.83 992,126,747.61
其中： 股票 投资 679,944,892.83 992,126,747.61
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 4,585,766.62
应收利 息 99,415.90 35,413.65
应收股 利 - -
应收申 购款 108,454.40 324,210.18
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,173,934,688.41 1,159,190,900.81
负债和所有者权益
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 67,314,041.42 -
应付赎 回款 235,787.67 405,461.19
应付管 理人 报酬 864,885.42 1,509,437.63
应付托 管费 144,147.61 251,572.95
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,644,624.39 2,236,793.11 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 13 页 共 36 页
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 179,316.47 61,054.31
负债合 计 70,382,802.98 4,464,319.19
所有者权益：
实收基 金 640,853,731.33 607,052,718.31
未分配 利润 462,698,154.10 547,673,863.31
所有者 权益 合计 1,103,551,885.43 1,154,726,581.62
负债和 所有 者权 益总 计 1,173,934,688.41 1,159,190,900.81
注： 报 告截 止 日2017 年6 月30 日 ， 基 金份 额净 值人 民币1.7220 元， 基金 份额 总额640,853,731.33
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 长城 双动 力混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 19,095,121.02 -226,690,799.05
1.利息 收入 753,251.58 958,851.86
其中： 存款 利息 收入 545,423.85 536,233.98
债券利 息收 入 - 408,184.61
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 207,827.73 14,433.27
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -57,743,263.13 -179,826,002.85
其中： 股票 投资 收益 -60,018,288.43 -184,640,103.78
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 2,700.00
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,275,025.30 4,811,400.93
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号 填
列）
75,261,398.56 -48,822,932.72
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 823,734.01 999,284.66
减：二、费用 13,084,200.93 22,608,620.49
1．管 理人 报酬 6,158,684.71 10,563,330.27 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 14 页 共 36 页
2．托 管费 1,026,447.43 1,760,555.02
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 5,715,452.15 10,097,366.40
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 183,616.64 187,368.80
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列） 6,010,920.09 -249,299,419.54
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列） 6,010,920.09 -249,299,419.54
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长城 双动 力混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
607,052,718.31 547,673,863.31 1,154,726,581.62
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 6,010,920.09 6,010,920.09
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
33,801,013.02 19,730,720.96 53,531,733.98
其中：1.基 金申 购款 519,602,367.71 454,704,225.63 974,306,593.34
2. 基金 赎回 款 -485,801,354.69 -434,973,504.67 -920,774,859.36
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -110,717,350.26 -110,717,350.26
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
640,853,731.33 462,698,154.10 1,103,551,885.43
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基 593,374,534.04 853,813,020.32 1,447,187,554.36 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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金净值 ）
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -249,299,419.54 -249,299,419.54
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
84,812,368.17 102,829,223.84 187,641,592.01
其中：1.基 金申 购款 512,769,609.16 500,535,684.23 1,013,305,293.39
2. 基金 赎回 款 -427,957,240.99 -397,706,460.39 -825,663,701.38
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
678,186,902.21 707,342,824.62 1,385,529,726.83
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 何伟______
______ 熊科 金______
____ 赵 永强____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长城双动力混 合型证券 投 资基金(以下简 称 “本基 金 ”)，原名为 长城双动 力股 票型证券投 资
基金， 系经 中国 证券 监督 管理委 员会 （以 下简 称 “ 中国证 监会 ”） 证监 许可[2008]1155 号文 《关
于核准长城双 动力股票 型 证券投资基金 募集的批 复 》的核准，由 基金管理 人 长城基金管 理有限公
司向社会公开发行募集，基金合同于 2009 年 1 月 15 日正式生效，首次设立募集规模为
485,751,247.50 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本基 金的管 理人 为长 城基
金管理有限公 司，注册 登 记机构为长城 基金管理 有 限公司，基金 托管人为 中 国建 设银行 股份有限
公司( 以下 简称" 中国 建设 银行") 。 根 据2014 年8 月8 日开 始施 行的 《公 开募 集 证券投 资基 金运 作
管理办法》 和《关于 实施< 公开募集证 券投资基 金运 作管理办法> 有关问题 的规 定》以及基 金合同
的有关 规定 ， 经与 基金 托管 人协商 一致 ， 并报 中国 证监 会备案 ， 长城 基金 管理 有限 公司决 定 自2015
年 8 月 3 日起， 将 “ 长城 双动力 股票 型证 券投 资基 金 ”， 更名 为 “ 长城 双动 力混合 型证 券投 资 基
金” ， 基金 类别 由 “ 股票 型 ”变 更为 “混 合型 ”。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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本基金投资于 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行上 市的股票 、 债券、货币市 场
工具、权证、 资产支持 证 券以及法律法 规或中国 证 监会允许 基金 投资的其 他 金融工具。 本基金的
投资组 合比 例为 ： 股票 资 产占基 金资 产60% －95% ， 权证投 资占 基金 资 产 0% －3%， 债券 占基 金资 产
0%－35% ， 本基 金保 持不 低 于基金 资产 净 值5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券。
本基金 业绩 比较 基准 为： 7 5%× 标 普中 国A 股300 指 数收益 率 +2 5%× 中证 综 合债 指 数收 益率 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与 格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 、 中 国 证券投 资基 金业 协
会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 财务 报表 符合 企业 会计准 则的 要求 ，真 实、 完整地 反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日
的财务 状况 以 及2017 年1 月1 日至 6 月 30 日 的经 营 成果和 净值 变动 情况 。
6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致 的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 的说 明。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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6.4.6 税项
1. 印花 税
经国务院批准 ，财政部 、 国家税务总局 研究决定 ， 证券(股票)交易 印花税税 率为 1‰，由 出
让方缴 纳。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
2. 营业 税、 增值 税、 企业 所得税
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起， 对 证券投 资基 金( 封闭 式证 券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金)管 理人 运用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，免 征营 业税 。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳 入试 点范 围 ， 由 缴 纳营业 税改 为缴 纳增 值税 。 对 证券 投资 基金( 封闭 式 证券投 资基 金 ， 开 放
式证券 投资 基金)管 理人 运 用 基金 买卖 股票 、 债券 的 转让收 入免 征增 值税 ； 国 债、 地方 政府 债利 息
收入以 及金 融同 业往 来利 息收入 免征 增值 税； 存款 利息收 入不 征收 增值 税。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有 金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 。
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自 2018 年 1 月 1 日 起 ，资管 产品 管理 人运 营资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为(以 下称
资管产品运营 业务)，暂 适 用简易计税方 法，按 照 3% 的征收率缴纳 增值税。 管 理人应分别 核算资
管产品运 营业 务和其他 业 务的销售额和 增值税应 纳 税额。未分别 核算的， 资 管产品运营 业务不得
适用于 简易 计税 方法 。 对 资管产 品 在2018 年1 月1 日前运 营过 程中 发生 的增 值税应 税行 为， 未缴
纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产品 管理人以 后 月份的增值 税应纳税长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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额中抵 减。
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
股权分置改革 中非流通 股 股 东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
3. 个人 所得 税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月9 日 起暂免 征收 储蓄 存款 利息 所得个 人所 得税 。
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)的 ，其 股息红 利所 得全 额 计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50% 计 入应纳 税所 得额 ；持
股期限 超过1 年 的， 暂减按25%计 入应 纳税 所得 额。 上 述所得 统一 适用20% 的 税率 计征个 人所 得 税 。
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于 上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 无对 本基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的关 联方 发生 变化的 情况 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长城基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国建设 银行 基金托 管人
长城证 券股 份有 限公 司（ “长城 证券 ”） 基金管 理人 股东
东方证 券股 份有 限公 司（ “东方 证券 ”） 基金管 理人 股东
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长城证 券 239,734,943.91 6.57% 397,509,524.33 5.95%
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
东方证 券 - - 89,575,200.00 100.00%
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 通过 关联 交易 单元 进行债 券回 购交 易。
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 通过 关联 交易 单元 进行权 证交 易。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长城证 券 223,265.48 6.57% 36,989.26 2.25%
东方证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长城证 券 370,201.10 5.95% 370,201.10 11.57%
东方证 券 - - - -
注：上述佣 金按市场 佣金 率计算,扣除 券商需承 担的 费用(包括但 不限于买( 卖) 经手费、证 券结算长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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风险基 金和 证券 交易 所买( 卖)证 管费 等） 。
管理人因此从 关联方获 取 的其他服务主 要包括： 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市 场信息服
务。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
6,158,684.71 10,563,330.27
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
325,883.17 466,235.51
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.5% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×1 .5%/ 当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理人的 管理费每 日 计算，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 ，由基金 托 管人于次月 前三个工
作日内 从基 金资 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,026,447.43 1,760,555.02
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付；由基金 托管人于 次 月前三个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 的债 券( 含 回购) 交易 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2009 年
1 月 15 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 17,471,899.43 17,471,899.43
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 17,471,899.43 17,471,899.43
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
2.7263% 2.5763%
注：基金管理 人于本期 及 上年度可比期 间持有本 基 金份额相关的 交易费用 按 基金合同及 招募说明
书的有 关规 定计 算并 支付 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金 管理 人之 外的 本基 金其他 关联 方于 本期 末及 上年度 末均 未持 有本 基金 份额。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行
490,308,383.68 516,775.59 108,195,726.85 481,182.42
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 并按 银行 同业 利率 计息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本期 及上 年度 可比 期间未 在承 销期 内直 接购 入关联 方承 销的 证券 。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 22 页 共 36 页
6.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
002821 凯莱英
2016 年11
月11 日
-
新股锁
定
30.53 72.97 42,818 653,616.77 3,124,429.46
2016 年11 月 18 日上市，2017
年6 月14 日除权除息日10 股派
5.00 现金转增10 股。本基金 锁
定12 个月。
603660 苏州科达
2016 年11
月21 日
-
新股锁
定
8.03 40.95 26,007 208,836.21 1,064,986.65
2016 年12 月1 日上市，本基 金
锁定12 个月。
603823 百合花
2016 年12
月 9 日
-
新股锁
定
10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52
2016 年12 月 20 日上市 ， 本基 金
锁定12 个月。
002859 洁美科技
2017 年3
月24 日
-
新股锁
定
29.82 73.00 6,666 198,780.12 486,618.00
2017 年4 月7 日上市 ， 本基金 锁
定12 个月。
002860 星帅尔
2017 年3
月31 日
-
新股锁
定
19.81 48.90 7,980 158,083.80 390,222.00
2017 年4 月12 日上市，本基 金
锁定12 个月。
002879 长缆科技
2017 年6
月 5 日
2017
年 7
月 7
日
新股未
上市
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882 金龙羽
2017 年6
月15 日
2017
年 7
月17
日
新股未
上市
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933 睿能科技
2017 年6
月28 日
2017
年 7
月 6
日
新股未
上市
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升股份
2017 年6
月30 日
2017
年 7
月10
日
新股未
上市
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670 大烨智能
2017 年6
月26 日
2017
年 7
月 3
日
新股未
上市
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微
2017 年6
月30 日
2017
年 7
月12
日
新股未
上市
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331 百达精工
2017 年6
月27 日
2017
年 7
月 5
新股未
上市
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 23 页 共 36 页
日
300671 富满电子
2017 年6
月27 日
2017
年 7
月 5
日
新股未
上市
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617 君禾股份
2017 年6
月23 日
2017
年 7
月 3
日
新股未
上市
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日
期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额
备
注
600146
商赢环
球
2017 年1 月5
日
重大事
项停牌
32.36 - - 1,800,000 60,050,724.45 58,248,000.00 -
300145
中金环
境
2017 年6 月28
日
重大事
项停牌
16.92 - - 1,000,000 16,138,746.73 16,920,000.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 ， 本 基金 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额 为 0.00
元, 无 质押 债券 。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期末 ， 本 基金 从事证 券交 易所 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回 购证 券款余 额 为 0.00
元, 无 质押 债券 。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
6.4.10.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.10.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
管理层已经评 估了银行 存 款、结算备付 金、买入 返 售金融资产、 其他应收 款 项类投资以及 其
他金融 负债 因剩 余期 限不 长，公 允价 值与 账面 价值 相若。
各层次 金融 工具 公允 价值 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 24 页 共 36 页
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 604,653,209.73 元，划分为第二层次的余额为人民币
75,291,683.10 元， 无划 分为第 三层 次余 额。
公允价 值所 属层 次级 间重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项 停牌或 交易 不活 跃( 包括 涨 跌停时 的交 易
不活跃)等 情况， 本基 金不 会于停 牌日 至交 易恢 复活 跃日期 间及 交易 不活 跃期 间将相 关股 票和 债 券
的公允价值列 入第一层 次 ；并根据估值 调整中采 用 的不可观察输 入值对于 公 允价值的影 响程度，
确定相 关股 票和 债券 公允 价值应 属第 二层 次还 是第 三层次 。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其 他 重要 事项 。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 25 页 共 36 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 679,944,892.83 57.92
其中： 股票 679,944,892.83 57.92
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 493,280,551.16 42.02
7 其他各 项资 产 709,244.42 0.06
8 合计 1,173,934,688.41 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 59,030,000.00 5.35
C 制造业 559,078,235.63 50.66
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 1,526,000.00 0.14
F 批发和 零售 业 9,731,216.25 0.88
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 12,101,943.49 1.10
K 房地产 业 25,029,667.44 2.27
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 26 页 共 36 页
R 文化、 体育 和娱 乐业 13,440,190.40 1.22
S 综合 - -
合计 679,944,892.83 61.61
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600146 商赢环 球 1,800,000 58,248,000.00 5.28
2 000968 蓝焰控 股 3,300,000 47,718,000.00 4.32
3 603898 好莱客 1,300,091 45,438,180.45 4.12
4 300156 神雾环 保 1,300,028 42,588,917.28 3.86
5 002508 老板电 器 800,979 34,826,566.92 3.16
6 600885 宏发股 份 800,019 31,912,757.91 2.89
7 000823 超声电 子 2,000,000 28,840,000.00 2.61
8 000921 海信科 龙 1,500,884 25,830,213.64 2.34
9 601155 新城控 股 1,350,036 25,029,667.44 2.27
10 600426 华鲁恒 升 2,100,068 24,654,798.32 2.23
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 本 基 金 管 理 人 网 站
（www.ccfund.com.cn ） 的 半年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000968 蓝焰控 股 76,888,995.74 6.66
2 300156 神雾环 保 48,131,759.73 4.17
3 600110 诺德股 份 44,699,952.85 3.87
4 603898 好莱客 44,097,466.89 3.82
5 002418 康盛股 份 37,578,859.67 3.25
6 000725 京东方 Ａ 37,101,432.00 3.21
7 002508 老板电 器 36,804,060.81 3.19
8 002694 顾地科 技 36,610,096.06 3.17
9 600519 贵州茅 台 35,102,633.43 3.04
10 600885 宏发股 份 34,997,231.95 3.03
11 300145 中金环 境 33,316,939.62 2.89
12 600426 华鲁恒 升 33,139,606.60 2.87
13 601155 新城控 股 31,641,265.53 2.74 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 27 页 共 36 页
14 300207 欣旺达 30,405,044.35 2.63
15 300129 泰胜风 能 29,080,701.53 2.52
16 000823 超声电 子 28,679,173.35 2.48
17 300072 三聚环 保 26,775,918.67 2.32
18 000858 五粮液 26,082,738.22 2.26
19 000921 海信科 龙 25,808,453.29 2.24
20 002507 涪陵榨 菜 24,064,913.26 2.08
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002323 雅百特 65,136,964.47 5.64
2 002509 天广中 茂 60,825,490.28 5.27
3 603377 东方时 尚 47,966,564.20 4.15
4 600110 诺德股 份 46,425,766.16 4.02
5 002245 澳洋顺 昌 45,004,202.46 3.90
6 300284 苏交科 43,768,505.70 3.79
7 000919 金陵药 业 43,210,002.71 3.74
8 002045 国光电 器 42,015,877.08 3.64
9 600491 龙元建 设 41,878,278.79 3.63
10 300263 隆华节 能 39,079,307.60 3.38
11 000725 京东方 Ａ 38,923,661.07 3.37
12 300038 梅泰诺 38,331,641.09 3.32
13 000403 ST 生化 38,299,820.29 3.32
14 300229 拓尔思 37,362,769.12 3.24
15 002694 顾地科 技 36,734,524.57 3.18
16 600519 贵州茅 台 36,098,735.21 3.13
17 300269 联建光 电 35,523,765.49 3.08
18 000566 海南海 药 34,967,631.76 3.03
19 002418 康盛股 份 33,880,386.43 2.93
20 002574 明牌珠 宝 31,936,548.72 2.77
21 300207 欣旺达 31,656,667.30 2.74
22 000968 蓝焰控 股 30,327,141.26 2.63
23 000534 万泽股 份 30,088,836.36 2.61
24 600829 人民同 泰 28,450,490.42 2.46
25 603737 三棵树 27,036,131.31 2.34 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 28 页 共 36 页
26 300313 天山生 物 26,558,742.01 2.30
27 600138 中青旅 25,149,455.83 2.18
28 300234 开尔新 材 24,629,056.86 2.13
29 300129 泰胜风 能 24,101,858.18 2.09
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,664,094,537.92
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,991,519,502.83
注：买 入股 票成 本和 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本期 末未 持有 债券 。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本期 末未 持有 债券 。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本期 末未 持有 资产 支持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本期 末未 持有 权证 。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 ，本 期末 未持 有股 指期货 。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 29 页 共 36 页
国债期 货交 易。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 ，期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本报告期内基金投资 的前 十名证券的发行主体 未被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前一
年内受到过公开谴责 、处 罚。
7.12.2
基金投资的前十名股 票中 ，未有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 501,374.12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 99,415.90
5 应收申 购款 108,454.40
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 709,244.42
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600146 商赢环 球 58,248,000.00 5.28 重大事 项停牌
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
第 30 页 共 36 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
10,051 63,760.20 543,894,763.04 84.87% 96,958,968.29 15.13%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
3,619.85 0.0006%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
注：同 时为 基金 管理 人高 级管理 人员 和基 金经 理的 ，分别 计算 在内 。
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2009 年1 月 15 日 ）基 金份 额总 额 485,751,247.50
本报告 期期 初基 金份 额总 额 607,052,718.31
本报告 期基 金总 申购 份额 519,602,367.71
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 485,801,354.69
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 640,853,731.33
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基 金管 理人 重大 人事 变 动
本报告 期内 ，基 金管 理人 无重大 人事 变动 。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本基金 本报 告期 内无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 投资 策略 无改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
在本报 告期 内， 为本 基金 提供审 计服 务的 会计 师事 务所未 发生 变化 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 本报 告期 基金 管理 人、 基金 托管 人涉 及托 管 业务机 构及 其高 级管 理人 员未受 到任 何 稽
查或处 罚。
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10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证 券 1 548,231,319.33 15.02% 510,568.51 15.02% -
中信建 投 1 501,528,964.02 13.74% 467,074.96 13.74% -
长江证 券 1 487,394,657.26 13.35% 453,911.38 13.35% -
民生证 券 1 484,460,537.72 13.27% 451,180.27 13.27% -
平安证 券 2 317,768,157.59 8.70% 295,937.83 8.70% -
宏信证 券 1 280,764,746.64 7.69% 261,475.41 7.69% -
中泰证 券 2 258,214,110.23 7.07% 240,474.71 7.07% -
长城证 券 3 239,734,943.91 6.57% 223,265.48 6.57% -
东兴证 券 1 162,363,655.02 4.45% 151,209.20 4.45% -
渤海证 券 1 124,564,437.36 3.41% 116,007.00 3.41% -
华创证 券 1 74,182,390.28 2.03% 69,084.87 2.03% -
广发证 券 1 68,434,792.04 1.87% 63,733.49 1.87% -
天风证 券 2 56,412,908.90 1.55% 52,537.45 1.55% -
国信证 券 2 46,823,856.99 1.28% 43,607.11 1.28% -
银河证 券 2 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
首创证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
天源证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - - 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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华泰证 券 1 - - - - -
华融证 券 1 - - - - -
联讯证 券 2 - - - - -
广州证 券 2 - - - - -
中投证 券 2 - - - - -
东方证 券 2 - - - - -
西部证 券 2 - - - - -
注：1 、报 告期 内租 用证 券 公司席 位的 变更 情况 ：
本报告 期内 租用 的证 券公 司交易 单元 无变 化， 截止 报告期 末 共51 个交 易单 元 ，
2、专用席位 的选择标 准和 程序 本基金 管理人负 责选 择代理本基 金证券买 卖的 证券经营机 构，使
用其席 位作 为基 金的 专用 交易席 位， 选择 的标 准是 ：
(1) 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
(2) 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
(3) 经 营行 为规 范， 能满 足 基金运 作的 合法 、合 规需 求；
(4) 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ，并 能满足 基金 运作 高度 保密 的要求 ；
(5) 具备基金 运作所需 的高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理本基金 进 行证券交易 的需要，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
(6) 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供 高质量 的咨 询服 务，
包括宏 观经 济报 告、 行业 报告、 市场 走向 分析 、个 股分析 报告 及其 他专 门报 告。
根据上 述标 准考 察确 定后 ，基金 管理 人和 被选 中的 证券经 营机 构签 订委 托协 议，并 通知 托管 人。
基金管理人应 根据有关 规 定，在基金的 中期报告 和 年度报告中将 所选证券 经 营机构的有 关情况、
基金通 过该 证券 经营 机构 买卖证 券的 成交 量、 支付 的佣金 等予 以披 露。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
兴业证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - - 长城双动力混合 2017 年半年度 报告 摘要
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宏信证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - 200,000,000.00 25.90% - -
渤海证 券 - - 572,100,000.00 74.10% - -
华创证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
天风证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
首创证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
天源证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
联讯证 券 - - - - - -
广州证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过20% 的
时间区 间
期初 申购 赎回
持有份 额 份额占 比
份额 份额 份额
机
构
1 20170414-20170424 69,473,403.07 88,685,122.98 94,533,403.07 63,625,122.98 9.9282%
2 20170101-20170215 122,096,975.76 - 122,096,975.76 - -
3 20170623-20170630 - 235,775,509.20 - 235,775,509.20 36.7908%
4 20170101-20170630 146,704,690.91 95,389,014.69 100,603,081.95 141,490,623.65 22.0785%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
如 投资 者进 行大 额赎 回， 可能存 在以 下的 特有 风险 ：
1、流 动性 风险
本基金 在短 时间 内可 能无 法变现 足够 的资 产来 应对 大额赎 回， 基金 仓位 调整 困难， 从而 可能 会面 临一 定的流 动性 风
险；
2、延 期支 付赎 回款 项及 暂 停赎回 风险
若持有 基金 份额 比例 达到 或超 过 20% 的单 一投 资者 大额赎 回引 发了 巨额 赎回 ， 基金 管理 人可 能根 据 《 基 金合同 》 的 约
定决定 部分 延期 支付 赎回 款项； 如果 连 续 2 个 开放 日以上 （含 本数 ）发 生巨 额赎回 ，基 金管 理人 可能 根据《 基金 合
同》的 约定 暂停 接受 基金 的赎回 申请 ，对 剩余 投资 者的赎 回办 理造 成影 响；
3、基 金净 值波 动风 险
大额赎 回会 导致 管理 人被 迫抛售 证券 以应 付基 金赎 回的需 要， 可能 使基 金资 产净值 受到 不利 影响 ；另 一方面 ，由 于
基金净 值估 值四 舍五 入法 或赎回 费收 入归 基金 资产 的影响 ，大 额赎 回可 能导 致基金 净值 出现 较大 波动 ；
4、投 资受 限风 险
大额赎 回 后 若基 金资 产规 模过小 ，可 能导 致部 分投 资受限 而不 能实 现基 金合 同约定 的投 资目 的及 投资 策略；
5、基 金合 同终 止或 转型 风 险
大额赎 回可 能会 导致 基金 资产规 模过 小， 不能 满足 存续的 条件 ，根 据基 金合 同的约 定， 将面 临合 同终 止财产 清算 或
转型风 险。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本报告 期内 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。
