长 信 增 利 动态 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信增 利动 态混 合
场内简 称 长信增 利
基金主 代码 519993
前端交 易代 码 519993
后端交 易代 码 519992
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月9 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,906,225,697.88 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 对上 市公 司股 票按 照价值 型与 成长 型进 行风 格
划分， 通过 对证 券市 场未 来走势 的综 合研 判灵 活配 置
两类风 格的 股票 ，从 而在 风险适 度分 散并 保持 组合 流
动性的 基础 上超 越比 较基 准，获 得长 期增 值回 报。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 策略 结构 。
基金投 资策 略体 系自 上而 下分 为3 个 层面 ： 战 略配 置、
风格配 置和 个股 选择 。本 基金为 股票 型基 金， 在整 个
投资体 系中 ，本 基金 将重 点放在 风格 配置 和个 股选 择
层面， 这两 个层 面对 基金 收益的 贡献 程度 约 占 80%，战
略配置 对基 金收 益的 贡献 程度约 占20% 。 在 风格 配置 和
个股选 择层 面， 本基 金将 以风格 轮换 策略 为主 ，辅 以
多层次 个股 选择 ，形 成基 金最后 的投 资组 合。 在投 资
过程中 ，本 基金 的股 票风 格管理 系统 和风 险控 制绩 效
量化管 理平 台将 提供 量化 分析方 面的 决策 支持 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×70 % ＋上证 国债 指数 收益 率
×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中等 风险 、中 等收 益的 基
金品种 ，其 预期 风险 和预 期收益 高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 ，低 于股 票型 基金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 周永刚 罗菲菲 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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联系电 话 021-61009999 010-58560666
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95568
传真 021-61009800 010-58560798
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼 、 北 京市 西城 区
复兴门 内大 街 2 号
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -9,189,985.93
本期利 润 15,451,764.53
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0126
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.53%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0288
期末基 金资 产净 值 1,961,147,173.73
期末基 金份 额净 值 1.0288
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 。本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.09% 0.83% 3.52% 0.47% 1.57% 0.36%
过去三 个月 0.94% 0.80% 4.30% 0.43% -3.36% 0.37%
过去六 个月 -1.53% 0.76% 7.60% 0.40% -9.13% 0.36%
过去一 年 7.77% 0.79% 11.82% 0.47% -4.05% 0.32%
过去三 年 101.50% 2.02% 53.63% 1.23% 47.87% 0.79%
自基金 合同
生效起 至今
245.31% 1.74% 129.94% 1.31% 115.37% 0.43% 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2006 年11 月9 日至2017 年6 月 30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金的 各
项投资 比例 已符 合基 金合 同中的 约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立， 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 ， 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 为 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 为 4.54% 。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理49 只 开放式 基金 ， 即 长信 利息 收益开 放式 证券
投资基金、长 信银 利精 选 混合型证券投 资基金、 长 信金利趋势混 合型证券 投 资基金、长 信增利动
态策略混合型 证券投资 基 金、长信双利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信利丰债 券型证券
投资基金、长 信恒利优 势 混合型证券投 资基金、 长 信量化先锋混 合型证券 投 资基金、长 信美国标
准普 尔100 等权 重指 数增 强型证 券投 资基 金、 长信 利鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF) 、 长信 内 需 成长
混合型 证券 投资 基金 、 长 信可转 债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信利 众债 券型 证 券投资 基金(LOF)、长
信纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 纯 债壹号债券型 证券投资 基 金、长信改 革红利灵
活配置混 合型 证券投资 基 金、长信量化 中小盘股 票 型证券投资基 金、长信 新 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信利富 债 券型证券投资 基金、长 信 利盈灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信利广
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信多 利灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 信睿进灵活 配置混合
型证券投资基 金、长信 量 化多策略股票 型证券投 资 基金、长信医 疗保健行 业 灵活配置混 合型 证券
投资基金（LOF ） 、长信 中 证一带一路主 题指数分 级 证券投资基金 、长信富 民 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利保债券型 证券投资
基金、长信 富 安纯债一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、长信中 证能源互 联 网主题指数 型证券投
资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定期 开放债券 型 证券投资基金 、长信富 全 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 信海外收 益 一年定期开 放债券型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯 债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活配置混 合型证券长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信中证上
海改革 发展 主题 指数 型证 券投资 基金 （LOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
叶松
长信增 利动 态策
略混合 型证 券投
资基金 、长 信恒
利优势 混合 型证
券投资 基金 、长
信创新 驱动 股票
型证券 投资 基
金、长 信内 需成
长混合 型证 券投
资基金 、长 信多
利灵活 配置 混合
型证券 投资 基金
和长信 双利 优选
灵活配 置混 合型
证券投 资基 金的
基金经 理、 绝对
收益部 总监
2015 年3 月14
日
- 10 年
经 济 学硕 士 ，中 南财 经政
法 大 学投 资 学专 业研 究生
毕业， 具有 基金 从业 资格 。
2007 年7 月加 入长 信基 金
管 理 有限 责 任公 司， 历任
行 业 研究 员 、长 信增 利动
态 策 略股 票 型证 券投 资基
金 的 基金 经 理助 理和 长信
新 利 灵活 配 置混 合型 证券
投 资 基金 的 基金 经理 。现
任 绝 对收 益 部总 监、 长信
增 利 动态 策 略混 合型 证券
投 资 基金 、 长信 恒利 优势
混 合 型证 券 投资 基金 、长
信 创 新驱 动 股票 型证 券投
资 基 金、 长 信内 需成 长混
合 型 证券 投 资基 金、 长信
多 利 灵活 配 置混 合型 证券
投 资 基金 和 长信 双利 优选
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基金的 基金 经理 。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准；
3 、自2017 年8 月1 日起 ，叶松 先生 开始 担任 权益 投资部 总监 ，不 再担 任绝 对收益 部总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律
法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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益的行 为。
本基金 将继 续 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 市场 呈现 “一 九” 式的大 幅分 化， 整个 市场 估值体 系仍 在剧 烈变 化。 对于低 估值 的白
马龙头关注度 仍在持续 上 升。资金利率 、金融监 管 、交易发行制 度改革使 得 这个过程仍 在持续。
但在目前时点 ，我们认 为 蓝筹的估值修 复已到合 理 偏高的水平。 后续市场 可 能更加关注 标的成长
与估值 的匹 配是 否具 备性 价比。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.0288 元，份 额累 计净 值 为 2.6478 元 ；本 基金
本期净 值增 长率 为-1.53% ；同期 业绩 比较 基准 增长 率为 7.60% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ， 我 们认 为是 全年较 好的 时段 。 经 济前 高后低 已成 市场 共识 ， 但 其韧性 可能 带 来
业绩的弹性；GDP 名 义增 速的回落，内 外利差等 多 方面因素影响 使得资金 利 率从单边上行 的态势
有望进入震荡 阶段；在 金 融监管从严成 为一致预 期 的背景下，十 九大之前 或 有的维稳措 施大概率长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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会提升 市场 的风 险偏 好； 增利基 金在 二季 度末 已在 仓位及 结构 上做 了相 应调 整。
但从中 期看， 金融 去杠 杆 仍然任 重道 远 ， 实 体经 济 全要素 劳动 生产 率持 续走 低仍无 逆转 的迹
象，海外进入 正式的紧 缩 周期，这些中 长期因素 使 得市场在中期 仍面临一 定 的压力。但 中国多元
化的经济结构 以及广大 的 经 济纵深使得 经济体中 仍 然有不少快速 发展的行 业 ，而这些可 持续的成
长行业 仍然 是中 国未 来最 大的机 会所 在。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根 据中 国证 券监 督管 理委 员会 2008 年9 月12 日发 布的[2008]38 号文 《 关于 进一步 规范 证 券
投资基金估 值业务的 指导 意见》 ，长信 基金管理 有限 责任公司（ 以下简称 “公 司” ）制订了 健全、
有效的估值政 策和程序 ， 成立了估值工 作小组， 小 组成员由基金 事务部、 投 资、研究、 交易等相
关业务部门负 责人以及 基 金事务部至少 一名业务 骨 干共同组成。 相关参与 人 员都具有丰 富的证券
行业工作经验 ，熟悉相 关 法 规和估值方 法。基金 经 理不直接参与 估值决策 ， 如果基金经 理认为某
证券有更好的 证券估值 方 法，可以申请 公司估值 工 作小组对某证 券进行专 项 评估。估值 决策由与
会估值 工作 小组 成 员 1/2 以上多 数票 通过 。对 于估 值政策 ，公 司与 基金 托管 人充分 沟通 ，达 成 一
致意见 。审 计本 基金 的会 计师事 务所 认可 公司 基金 估值政 策和 程序 的适 当性 。
参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。 报告 期内， 未签 订与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》及相关 法 律法规、基金 合同，结 合 本报告期基金 实
际运作 情 况 ，基 金管 理人 于 2017 年 6 月 10 日 发布 《长信 基金 管理 有限 责任 公司关 于长 信增 利 动
态策略 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 第一 次分 红公 告 》 ，本 次收 益分 配基 准日 为2017 年6 月9 日，
权益登 记日 为2017 年6 月 14 日， 现金 红利 发放 日2017 年 6 月 16 日， 分红 总 额 334,794,547.32
元，其 中现 金分 红261,696,877.90 元。
本基金 收益 分配 原则 如下 ：
1 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
2 、基 金投 资当 期出 现净 亏 损，则 不进 行 收 益分 配；
3 、基 金当 年收 益应 先弥 补 上一年 度亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ；
4 、基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；
5 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资人 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利按除息日的 基金份额 净 值自动转为基 金份额进 行 再投资；若投 资者不选 择 ，本基金默 认的收益长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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分配方 式是 现金 分红 ；
6 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金收 益 每年至 少分 配一 次 ， 但 若 基金合 同生 效不
满3 个 月不 进行 收益 分配 ；
7 、 基金 每年 分红 次数 最多 不超 过12 次， 年 度收 益分 配比例 不低 于基 金年 度已 实现收 益 的80% 。
若年度分红 12 次后 ，基 金 再次达 到分 红条 件， 则可 分配收 益滚 存到 下一 年度 进行分 配。
8 、本 基金 根据 基金 净值 的 表现采 用程 序化 的收 益分 配机制 ：
（1） 本 基金 合同 生效 后进 行第一 次收 益分 配的 启动 条件是 基金 净值 相对 于面 值累计 涨幅 超 过
10% 且 每份 基金 份额 的可 分 配收益 不低 于0.01 元。 基 金管理 人将 在本 基金 满足 上述条 件之 日 起 10
个工作 日内 提出 分红 方案 。
（2） 本 基金 进行 日常 收益 分配的 启动 条件 是基 金净 值相对 于前 次基 金分 红后 净值的 累计 涨 幅
超过 10% 且每 份基 金份 额 的可分 配收 益不 低于 0.01 元，同 时距 离基 金前 次 分红的 时间 不少 于 10
个工作 日； 一旦 条件 满足， 基金管 理人 将在 本基 金满 足上述 条件 之日 起 10 个 工 作日提 出分 红方 案 。
9 、 若 基金 份额 净值 相对 于 面值或 者前 次基 金分 红后 净值的 累积 涨幅 未超 过 10% ， 在 满足 法律
法规的 前提 下， 基金 也可 以根据 市场 情况 进行 收益 分配。
10 、法 律法 规或 监管 机构 另有规 定的 从其 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金财产，不 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方面进 行了监督 ， 对基金资产净 值计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等
方面进行了认 真的复核 ， 未发现基金管 理人有 损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 进行 利润分 配的 金额 为334,794,547.32 元。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 和完 整。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 203,739,452.33 203,067,526.98
结算备 付金 3,547,356.69 4,238,515.06
存出保 证金 878,459.35 1,086,971.59
交易性 金融 资产 1,729,370,918.15 1,107,136,415.99
其中： 股票 投资 1,729,370,918.15 1,107,136,415.99
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 28,415,269.58 97,199,431.69
应收利 息 67,297.89 65,171.42
应收股 利 - -
应收申 购款 108,150.76 17,000,551.67
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - 433,828.29
资产总 计 1,966,126,904.75 1,430,228,412.69
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 6,555,960.81
应付赎 回款 591,876.43 820,142.93
应付管 理人 报酬 2,309,164.72 1,651,418.45
应付托 管费 384,860.76 275,236.43
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 1,099,508.40 2,437,502.31 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 594,320.71 684,583.24
负债合 计 4,979,731.02 12,424,844.17
所有者权益：
实收基 金 1,906,225,697.88 1,169,327,767.66
未分配 利润 54,921,475.85 248,475,800.86
所有者 权益 合计 1,961,147,173.73 1,417,803,568.52
负债和 所有 者权 益总 计 1,966,126,904.75 1,430,228,412.69
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0288 元 ，基 金份 额总额 1,906,225,697.88
份
6.2 利 润表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日
一、收入 31,118,352.14 -291,691,898.73
1.利息 收入 1,125,576.51 1,520,233.12
其中： 存款 利息 收入 1,109,460.66 1,511,387.86
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 16,115.85 8,845.26
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 4,655,902.41 -32,067,569.82
其中： 股票 投资 收益 -892,202.63 -37,025,100.72
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 5,548,105.04 4,957,530.90
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
24,641,750.46 -262,112,037.64
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 695,122.76 967,475.61 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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减： 二、费用 15,666,587.61 22,057,595.12
1．管 理人 报酬 10,399,688.31 12,975,277.49
2．托 管费 1,733,281.36 2,162,546.23
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,379,709.82 6,756,532.12
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 153,908.12 163,239.28
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
15,451,764.53 -313,749,493.85
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
15,451,764.53 -313,749,493.85
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 增利 动态 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,169,327,767.66 248,475,800.86 1,417,803,568.52
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 15,451,764.53 15,451,764.53
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
736,897,930.22 125,788,457.78 862,686,388.00
其中：1.基 金申 购款 1,339,702,670.88 189,250,294.80 1,528,952,965.68
2. 基金 赎回 款 -602,804,740.66 -63,461,837.02 -666,266,577.68
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -334,794,547.32 -334,794,547.32
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,906,225,697.88 54,921,475.85 1,961,147,173.73 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,239,482,156.83 725,491,231.54 1,964,973,388.37
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -313,749,493.85 -313,749,493.85
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
282,821,872.75 35,721,213.14 318,543,085.89
其中：1.基 金申 购款 1,020,075,863.57 105,016,037.05 1,125,091,900.62
2. 基金 赎回 款 -737,253,990.82 -69,294,823.91 -806,548,814.73
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -283,138,758.91 -283,138,758.91
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,522,304,029.58 164,324,191.92 1,686,628,221.50
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成善 栋_______
______覃波______
____ 孙红 辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长 信 增 利 动 态 策 略 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 《关 于长 信增 利动 态策 略 股票型 证券 投资 基金 募集 的批复 》( 证监 基金
字[2006] 180 号) 批准， 由长信基金管 理有限责 任 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》
及其配套规则 和《长信 增 利动态策略股 票型证券 投 资基金基金合 同》发售 ， 基金合同于 2006 年
11 月 9 日生 效。 本基 金 为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 ，首 次设 立募 集规 模为 580,617,102.63
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为长 信基金管 理 有限责任公司 ，基金托 管 人为中国民 生银行股
份有限 公司(以 下简 称 “ 中 国民生 银行 ”) 。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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2015 年8 月7 日起 本基 金 更名为 长信 增利 动态 策略 混合型 证券 投资 基金 ，关 于更名 的事 宜，
我公司已于该 日发布《 长 信基金管理有 限责任公 司 关于旗下部分 基金更名 及 调整业绩比 较基准的
公告》 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《长 信增 利动 态策 略 混合型 证券 投资
基金基金合 同》和《 长信 增利动态策 略混合型 证券 投资基金招 募说明书( 更新)》的有关规 定，本
基金投 资范 围为 具有 良好 流动性 的金 融工 具， 包括 国 内依法 公开 发行 并上 市的 股票( 含新 股配 售与
增发) 、 权证 、 债 券 、 资 产 支持证 券 、 货 币市 场工 具 以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其它 金融 工具 。
其中股 票包 括所 有在 交易 所上市 的 A 股； 债券 包括 国债、 金融 债、 企业 债、 可转债 等； 货币 市 场
工具包 括各 种回 购、 央行 票据、 短期 融资 券、 同业 存款以 及剩 余期 限 在 1 年 以内的 短期 债券 等 。
如法律法规或 监管机构 以 后允许基金投 资其它品 种 ，本基金管理 人在履行 适 当程序后， 可以将其
纳入投 资范 围。 本基 金投 资的比 例范 围为 ：股 票资 产 60%-95% ；债 券资 产 0%-35% ； 货币 市场 工具
5%-40%( 其 中现 金或 到期 日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于 5%) ， 本基 金投 资于 权 证、 资 产支 持 证 券
的比例遵从法 律法规及 监 管机构的规定 。本基金 的 业绩比较基准 为：本基 金 股票投资部 分的业绩
比较基 准为 沪 深300 指数 ， 债券 投资 部分为 上证 国 债指数 收益 率， 复 合业 绩 比较基 准为 ： 沪 深 300
指数收 益率 ×70 % ＋ 上证 国 债指数 收益 率 × 30% 。
根据 《证 券投 资基 金信 息 披露管 理办 法》 ， 本 基金 定 期报告 在公 开披 露的 第二 个工作 日 ， 报 中
国证监 会和 基金 管理 人主 要办公 场所 所在 地中 国证 监会派 出机 构备 案。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
基金以持续经 营为基础 。 本财务报表符 合中华人 民 共和国财政部( 以下简称 “ 财政部”)颁布
的企业会计准 则的要求 ， 同时亦按照中 国证监会 颁 布的《证券投 资基金信 息 披露 XBRL 模板 第 3
号< 年 度报 告和 半年 度报 告>》 以 及中 国证 券投 资基 金 业协会 于2012 年 11 月 16 日颁布 的 《 证券 投
资基金 会计 核算 业务 指引 》编制 财务 报表 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合财政部颁 布的企业会计 准则的要求 ，真实、完整 地反映了本 基金 2017 年 6
月30 日的 财务 状况 、2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日的 经营 成果 和基 金 净值变 动情 况。
长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报 告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.4.2 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期未 发生 过重大 会计 差错 。
6.4.5 税项
根据财税字[1998]55 号文 《财政部、国 家税务总局 关于证券投资 基金税收问 题的通知 》 、 财
税[2002]128 号 文 《关 于开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、 财 税[2004]78 号文 《关 于证
券投资基金税 收政策的 通 知》 、 财税[2012]85 号文 《财政部、国 家税务总 局 、证监会关于 实施上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《财政部 国家 税务
总局 证监会关 于上市公司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 、 财税[2005]103 号
文《关于股权 分置试点 改 革 有关税收政 策问题的 通 知》 、 上证交字[2008]16 号《关于做好 调整证
券交易 印花 税税 率相 关工 作的通 知》 及深 圳证 券交 易所 于 2008 年 9 月 18 日 发布的 《深 圳证 券 交
易所关于做好 证券交易 印 花税征收方式 调整工作 的 通知》 、财税 [2008]1 号 文《财政部、 国家税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2016]36 号文 《财政部 、 国家税务总局 关于
全面推 开营 业税 改征 增值 税试点 的通 知》 、 财 税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房 地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 、 财税[2017]2 号 文 《关 于资 管产 品增 值税 政 策有 关问 题的 补 充
通 知 》 、 财 税[2017]56 号文《税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2015] 125
号文《关于内 地与香港 基 金互认有关税 收政策的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实务操作 ，本基金
适用的 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(b) 证 券投 资基 金管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(c)自2016 年5 月1 日起 ， 在 全国 范围 内全 面推 开 营业税 改征 增值 税 （以 下 称营改 增 ） 试 点,
建筑业、房地 产业、金 融 业、生活服 务 业等全部 营 业税纳税人, 纳入试点 范 围，由缴纳 营业税改
为缴纳 增值 税。
证券投资基金 （封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金）管 理人运用 基 金买卖股票、 债
券收入 免征 增值 税。
对香港 市场 投资 者（ 包括 单位和 个人 ）通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 免征 增值税 。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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自2018 年1 月1 日 起， 资 管产品 管理 人 （以 下称 管 理人 ） 运 营资 管产 品过 程 中发生 的增 值税
应税行 为（ 以下 称资 管产 品运营 业务 ） ， 暂适 用简 易 计税方 法， 按 照3% 的征 收 率缴纳 增值 税。
(d) 基 金作 为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、现 金对 价，
暂免征 收印 花 税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
(e) 对 基金 取得 的股 票的 股 息、 红利 收入 ， 债券 的利 息收入 ， 由上 市公 司 、 发 行债券 的企 业在
向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 。 自 2013 年1 月1 日 起， 对 所取得 的股 息红 利
收入根 据持 股期 限差 别化 计算个 人所 得税 的应 纳税 所得额 ：持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 股 权登记 日为 自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年9
月7 日 期间 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ， 股 权 登记日 在 2015 年 9 月 8 日及 以后 的， 暂免 征
收个人 所得 税。
(f) 关 于香 港市 场投 资者 通 过基金 互认 买卖 内地 基金 份额的 所得 税问 题：
对香港 市场 投资 者 （ 包括 企业和 个人 ） 通 过基 金互 认买卖 内地 基金 份额 取得 的转让 差价 所得 ，
暂免征 收所 得税 。
对香港市场投 资者（包 括 企业和个人） 通过基金 互 认从内地基金 分配取得 的 收益，由内地 上
市公司 向该 内地 基金 分配 股息红 利时,对 香港 市场 投 资者按 照 10% 的 税率 代扣 所得税 ； 或 发行 债券
的企业 向该 内地 基金 分配 利息时, 对 香港 市场 投资 者按 照 7% 的税 率代 扣所 得 税， 并 由内 地上 市公
司或发 行债 券的 企业 向 其 主管税 务机 关办 理扣 缴申 报。 该 内 地 基金 向投 资者 分 配收益 时, 不再 扣缴
所得税 。
内地基 金管 理人 应当 向相 关证券 登记 结算 机构 提供 内地基 金的 香港 市场 投资 者的相 关信 息。
(g) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(h) 对 投资 者(包 括个 人和 机构投 资者)从 基金 分配 中 取得的 收入 ， 暂 不征 收个 人 所得税 和企 业
所得税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
经长信基金管 理有限责 任 公司股东会审 议通过， 新 增上海彤胜投 资管理中 心 （有限合伙） 和
上海彤骏投资 管理中心 （ 有限合伙）为 基金管理 人 的股东，基金 管理人已 履 行相关程序 办理完成
股东变 更事 项的 工商 变更 登记并 向监 管机 构备 案， 并 已于 2017 年 2 月 8 日就 上 述股东 变更 事项 进长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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行公告 。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
中国民 生银 行股 份有 限公 司 （简 称 “ 中国 民生 银行 ” ） 基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司（ 简称 “ 长江 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长江证 券 - - 509,370,879.27 11.46%
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易 。
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易 。
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
- - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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长江证 券 474,377.98 11.46% - 0.00%
注：上述佣金 参考市场 价 格经本基金的 基金管理 人 与对方协商确 定，以扣 除 由中国证券 登记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
根据 《 证券 交易 单元 租用 协议》 ， 本 基金 管理 人在 租 用长江 证券 股份 有限 公司 证券交 易专 用交
易单元进行股 票、债券 、 权证及回购交 易的同时 ， 还从长江证券 股份有限 公 司获得证券 研究综合
服务。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,399,688.31 12,975,277.49
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,177,052.60 1,292,084.18
注： 支 付基 金管 理人 长信 基金管 理有 限责 任公 司的 基金管 理人 报酬 按前 一日 基金资 产净 值 1.5% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 底， 按月 支付 。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前 一日 基金 资产 净值 × 1.5%/ 当年 天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,733,281.36 2,162,546.23
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.25% 的年费率计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
计算公 式为 ：日 基金 托管 费=前 一日 基金 资产 净值 × 0.25%/ 当年 天数 。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本 基金 在本 报告期 及上 年度 可比 期间 均未与 关联 方通 过银 行间 同业市 场进 行债 券( 含 回购) 交
易。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2006 年
11 月 9 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 11,458,310.72
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 11,458,310.72
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.75%
注：本 基金 管理 人投 资本 基金适 用费 率严 格遵 循本 基金招 募说 明书 中的 有关 规定。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国民 生银
行
203,739,452.33 1,045,192.02 222,327,473.78 1,427,932.26
注：本基金通 过“民生 银 行基金托管结 算资金专 用 存款账户”转 存于中国 证 券登记结算 有限责任
公司的 结算 备付 金， 于2017 年6 月 30 日 的相 关余 额 为人民 币 3,547,356.69 元 (2016 年 12 月31
日的相 关余 额为 人民 币4,238,515.06 元) 。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券 。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上 述关 联交 易均 根据 正常的 商业 交易 条件 进行 ，并以 一般 交易 价格 为定 价基础 。
长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 38 页
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.8.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金
龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国
科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日
期
停牌
原因
期末
估值单
价
复
牌
日
期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 24 页 共 38 页
600146
商赢
环球
2017 年
1 月 5
日
重大
资产
重组
32.36 - - 3,071,406 83,979,928.07 99,390,698.16 -
300518
盛 讯
达
2017 年
5 月 22
日
重大
资产
重组
113.30
201
7 年
7 月
10
日
101.97 1,306 29,019.32 147,969.80 -
002856
美芝
股份
2017 年
6 月 19
日
重大
资产
重组
31.86 - - 1,230 14,280.30 39,187.80 -
603501
韦尔
股份
2017 年
6 月 5
日
重大
资产
重组
20.15 - - 1,657 11,632.14 33,388.55 -
603336
宏辉
果蔬
2017 年
6 月 21
日
重大
资产
重组
28.40 - - 71 661.01 2,016.40 -
300582
英 飞
特
2017 年
6 月 5
日
重大
资产
重组
18.92 - - 88 876.15 1,664.96 -
603238
诺邦
股份
2017 年
6 月 7
日
重大
资产
重组
29.38
201
7 年
8 月
23
日
31.99 50 665.50 1,469.00 -
603016
新 宏
泰
2017 年
6 月 28
日
重大
资产
重组
28.60 - - 2 16.98 57.20 -
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
6.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 25 页 共 38 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,729,370,918.15 87.96
其中： 股票 1,729,370,918.15 87.96
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 207,286,809.02 10.54
7 其他各 项资 产 29,469,177.58 1.50
8 合计 1,966,126,904.75 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 55,093.28 0.00
C 制造业 1,084,904,671.62 55.32
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
4,434.14 0.00
E 建筑业 74,133,444.01 3.78
F 批发和 零售 业 117,263,168.70 5.98
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 284,749.70 0.01
H 住宿和 餐饮 业 57,209,270.72 2.92
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
114,008,047.55 5.81
J 金融业 78,631,207.94 4.01
K 房地产 业 125,491,490.52 6.40
L 租赁和 商务 服务 业 26,190,855.45 1.34 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 38 页
M 科学研 究和 技术 服务 业 38,220.83 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 51,097,873.55 2.61
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 58,390.14 0.00
S 综合 - -
合计 1,729,370,918.15 88.18
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603808 歌力思 4,060,656 119,870,565.12 6.11
2 002640 跨 境 通 5,507,479 117,033,928.75 5.97
3 600146 商赢环 球 3,071,406 99,390,698.16 5.07
4 002773 康弘药 业 1,730,077 90,483,027.10 4.61
5 603818 曲美家 居 5,589,504 89,040,798.72 4.54
6 601689 拓普集 团 2,516,007 84,261,074.43 4.30
7 600491 龙元建 设 6,885,933 73,886,061.09 3.77
8 600315 上海家 化 1,999,948 64,898,312.60 3.31
9 002581 未名医 药 3,049,878 62,370,005.10 3.18
10 000639 西王食 品 2,896,512 57,321,972.48 2.92
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于长 信 基金管理有 限责任公
司网站 （www.cxfund.com.cn ）的 半年 度报 告正 文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603818 曲美家 居 92,041,512.08 6.49
2 600491 龙元建 设 69,340,077.94 4.89 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 27 页 共 38 页
3 601689 拓普集 团 67,614,359.14 4.77
4 600315 上海家 化 60,979,808.61 4.30
5 002074 国轩高 科 59,899,957.55 4.22
6 300383 光环新 网 55,516,054.80 3.92
7 600258 首旅酒 店 54,511,223.43 3.84
8 300196 长海股 份 50,852,674.60 3.59
9 600000 浦发银 行 50,842,921.00 3.59
10 000639 西王食 品 50,016,473.19 3.53
11 300373 扬杰科 技 48,129,331.14 3.39
12 300408 三环集 团 47,752,658.86 3.37
13 000002 万
科Ａ 46,244,764.00 3.26
14 600622 嘉宝集 团 44,948,544.72 3.17
15 300224 正海磁 材 41,662,317.60 2.94
16 002241 歌尔股 份 41,156,873.10 2.90
17 300054 鼎龙股 份 36,565,690.96 2.58
18 002159 三特索 道 35,278,180.70 2.49
19 002050 三花智 控 34,586,014.99 2.44
20 002640 跨 境 通 33,766,885.34 2.38
21 601998 中信银 行 33,164,433.57 2.34
22 002138 顺络电 子 31,800,272.88 2.24
23 601933 永辉超 市 30,475,645.56 2.15
24 000567 海德股 份 29,690,145.28 2.09
25 002581 未名医 药 29,603,132.82 2.09
26 002027 分众传 媒 29,429,038.44 2.08
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002366 台海核 电 89,733,601.18 6.33
2 600166 福田汽 车 58,839,777.50 4.15
3 300408 三环集 团 47,703,969.75 3.36
4 002202 金风科 技 45,407,307.04 3.20
5 002241 歌尔股 份 42,012,761.46 2.96
6 300050 世纪鼎 利 38,622,957.81 2.72
7 601933 永辉超 市 34,421,985.00 2.43 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 28 页 共 38 页
8 603589 口子窖 33,766,926.67 2.38
9 601998 中信银 行 33,760,212.82 2.38
10 002138 顺络电 子 33,112,837.90 2.34
11 601258 庞大集 团 32,285,814.79 2.28
12 002640 跨 境 通 31,033,062.00 2.19
13 002684 猛狮科 技 27,751,440.68 1.96
14 002074 国轩高 科 26,452,012.28 1.87
15 600351 亚宝药 业 26,189,506.34 1.85
16 002688 金河生 物 25,115,183.06 1.77
17 000639 西王食 品 24,988,648.91 1.76
18 603703 盛洋科 技 24,676,978.08 1.74
19 601633 长城汽 车 24,310,212.98 1.71
20 002123 梦网荣 信 22,149,483.20 1.56
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,519,558,191.57
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 921,073,237.24
注：本项“买 入股票的 成 本（成交）总 额”和“ 卖 出股票的收入 （成交） 总 额”均按买 卖成交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 38 页
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调
查 或在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
7.12.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ， 不存在超 出基 金合同 规定 备选股 票
库 的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 878,459.35
2 应收证 券清 算款 28,415,269.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 67,297.89
5 应收申 购款 108,150.76
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 30 页 共 38 页
8 其他 -
9 合计 29,469,177.58
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600146 商赢环 球 99,390,698.16 5.07 重大资 产重 组
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 31 页 共 38 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
37,988 50,179.68 1,111,719,236.10 58.32% 794,506,461.78 41.68%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
185,166.02 0.01%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2006 年 11 月9 日 ） 基金 份额 总额 580,617,102.63
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,169,327,767.66
本报告 期基 金总 申购 份额 1,339,702,670.88
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 602,804,740.66
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,906,225,697.88
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人重 大人 事变动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
10.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门本 报告 期内 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘为 基金审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期， 基金 管理 人、 托管人 及其 高级 管理 人员 没有受 监督 部门 稽查 或处 罚等情 况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
中金公 司 2 848,374,931.14 34.83% 790,090.95 35.23% -
民族证 券 1 624,894,631.73 25.65% 581,965.83 25.95% -
海通证 券 2 567,325,881.25 23.29% 528,351.53 23.56% -
华泰证 券 2 261,556,980.71 10.74% 217,433.69 9.70% -
兴业证 券 1 100,740,066.34 4.14% 93,819.20 4.18% -
安信证 券 2 33,164,433.57 1.36% 30,886.48 1.38% -
民生证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
广发证 券 （退
租）
1 - - - - -
国泰君 安- 已
退
1 - - - - -
上海证 券 （退
租）
1 - - - - -
山西证 券- 已
退
1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中山证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 （退
租）
1 - - - - -
中航证 券 1 - - - - -
长江证 券 2 - - - - -
长城证 券 1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中金公 司 - - - - - - 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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民族证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
广发证 券 （ 退
租）
- - - - - -
国泰君 安- 已
退
- - - - - -
上海证 券 （ 退
租）
- - - - - -
山西证 券- 已
退
- - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中山证 券 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
齐鲁证 券 （ 退
租）
- - - - - -
中航证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
长城证 券 - - - - - -
注：1 、本 期租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
本报告 期内 本基 金退 租中 泰证券 交易 单 元1 个。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于 加 强证券投资基 金监管有 关 问题的通知 》 （ 证监基字 【1998】29 号）
和《关于完善 证券投资 基 金交易席位制 度有关问 题 的通知》 （证监 基金字【2007 】48 号） 的有关
规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 。
（1） 选择 标准 ：
1 ）券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
2 ）券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ； 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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3 ）券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
4 ）券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有
基金
份额
比例
达到
或者
超过
20%
的时
间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1
2017
年 1
月 1
日至
2017
年 1
月 5
日
260,147,040.85 42,407,972.86 135,147,040.85 167,407,972.86 8.78%
2
2017
年 6
月
14
日至
2017
年 6
月
30
日
0.00 460,092,601.71 0.00 460,092,601.71 24.14%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
1 、基金净 值大幅 波动的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者连 续大量 赎回， 可 能会影响 基金投 资的持 续 性和稳定 性， 增加变
现成本。 同时， 按照净 值 计算尾差 处理规 则可能 引 起基金份 额净值 异常上 涨 或下跌。
2 、赎回申 请延期 办理的 风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后可能 触 发本基金 巨额赎 回条件 ， 导致同期 中小投 资者
小额赎回 面临部 分延期 办 理的情况 。 长信增利动态混合 2017 年半年 度报告 摘要
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3 、基金投 资策略 难以实 现的风险
单一持有 基金比 例过高 的 投资者大 额赎回 后， 可能 引起基金 资产总 净值显 著 降低， 从而使 基金在
投资时受 到限制 ，导致 基 金投资策 略难以 实现。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 未发 生影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 8 月 24 日
