长 信 利 发 债券 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2017 年8 月24 日 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 长信利 发债 券
场内简 称 长信利 发
基金主 代码 519933
交易代 码 519933
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月 28 日
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 344,570,065.20 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持
基金资 产流 动性 和严 格控 制基金 资产 风险 的前 提下 ，
力求为 投资 者提 供稳 定增 长的投 资收 益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、外 部研 究平 台、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金
的投资 目标 和投 资理 念， 从宏观 和微 观两 个角 度进 行
研究， 开展 战略 资产 配置 ，之后 通过 战术 资产 配置 再
平衡基 金资 产组 合， 实现 组合内 各类 别资 产的 优化 配
置， 并 对各 类资 产的 配置 比例进 行定 期或 不定 期调 整。
2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分
为战略 性策 略和 战术 性策 略两个 层面 ，结 合对 各市 场
上不同 投资 品种 的具 体分 析，共 同构 成本 基金 的投 资
策略结 构。
3、股 票投 资策 略：
在行业 配置 层面 ，本 基金 将运用 “自 上而 下” 的行 业
配置方 法， 通过 对国 内外 宏观经 济走 势、 经济 结构 转
型的方 向、 国家 经济 与产 业政策 导向 和经 济周 期调 整
的深入 研究 ，采 用价 值理 念与成 长理 念相 结合 的方 法
来对行 业进 行筛 选。
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略。 基金 依据 约定 的投资 范围 ，基 于对 上市 公
司的品 质评 估分 析、 风险 因素分 析和 估值 分析 ，筛 选
出基本 面良 好的 股票 进行 投资， 在有 效控 制风 险前 提
下，争 取实 现基 金资 产的 长期稳 健增 值。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ，本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证
券等金 融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数×90%+ 中证800 指数 × 10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 预期风 险和 收益 低于 股票 型
基金和 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金， 属于 证券 投
资基金 产品 中风 险收 益程 度中等 偏低 的投 资品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 长信基 金管 理有 限责 任公 司 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
信息披 露负 责人
姓名 周永刚 朱萍
联系电 话 021-61009999 021-61618888
电子邮 箱 zhouyg@cxfund.com.cn Zhup02@spdb.com.cn
客户服 务电 话
4007005566 95528
传真 021-61009800 021-63602540
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.cxfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
上海市 浦东 新区 银城 中 路68 号9 楼 ， 上 海市 中山 东
一路 12 号
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -10,209,807.42
本期利 润 -1,554,078.83
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0042
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.25%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0001
期末基 金资 产净 值 345,676,793.10
期末基 金份 额净 值 1.0032
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.31% 0.04% 1.59% 0.08% -1.28% -0.04%
过去三 个月 -0.47% 0.08% 0.43% 0.11% -0.90% -0.03%
过去六 个月 -0.25% 0.07% 0.51% 0.10% -0.76% -0.03%
过去一 年 0.32% 0.09% 1.29% 0.12% -0.97% -0.03%
自基金 合同
生效起 至今
0.32% 0.09% 1.40% 0.12% -1.08% -0.03%
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、图 示日 期为2016 年6 月28 日至2017 年6 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起 6 个月内 为建 仓期 。 报告 期 末已完 成建 仓但
报告期 末距 建仓 结束 不满 一年； 建仓 期结 束时 ，本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
长信基 金管 理有 限责 任公 司是经 中国 证监 会证 监基 金字 【2003 】63 号文 批准 ， 由长 江证 券 股
份有限 公司 、 上 海海 欣集 团股份 有限 公司 、 武 汉钢 铁股份 有限 公司 共同 发起 设立， 注册 资 本 1.65
亿元人 民币 ， 目 前股 权结 构为： 长江 证券 股份 有限 公司 占 44.55% 、 上 海海 欣 集团股 份有 限公 司占
31.21% 、武 汉钢 铁股 份有 限公司 占 15.15% 、 上海 彤 胜投资 管理 中心 （有 限合 伙） 为 4.55% 、 上海
彤骏投 资管 理中 心（ 有限 合伙） 为 4.54% 。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人共 管 理49 只 开放式 基金 ， 即 长信 利息 收益开 放式 证券
投资基金、长 信银 利精 选 混合型证券投 资基金、 长 信金利趋势混 合型证券 投 资 基金、长 信增利动
态策略混合型 证券投资 基 金、长信双利 优选灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 长信利丰债 券型证券
投资基金、长 信恒利优 势 混合型证券投 资基金、 长 信量化先锋混 合型证券 投 资基金、长 信美国标
准普 尔100 等权 重指 数增 强型证 券投 资基 金、 长信 利鑫债 券型 证券 投资 基金(LOF) 、 长信 内需 成长
混合型 证券 投资 基金 、 长 信可转 债债 券型 证券 投资 基金 、 长 信利 众债 券型 证 券投资 基金(LOF)、长
信纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 纯 债壹号债券型 证券投资 基 金、长信改 革红利灵
活配置混 合型 证券投资 基 金、长信量化 中小盘股 票 型证券投资基 金、长 信 新 利灵活配置 混合型证
券投资基金、 长信利富 债 券型证券投资 基金、长 信 利盈灵活配置 混合型证 券 投资基金、 长信利广
灵活配置混合 型证券投 资 基金、长信多 利灵活配 置 混合型证券投 资基金、 长 信睿进灵活 配置混合
型证券投资基 金、长信 量 化多策略股票 型证券投 资 基金、长信医 疗保健行 业 灵活配置混 合型证券
投资基金（LOF ） 、长信 中 证一带一路主 题指数分 级 证券投资基金 、长信富 民 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 富海纯债一年 定期开放 债 券型证券投资 基金、长 信 利保债券型 证券投资
基金、长信 富 安纯债一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、长信中 证能源互 联 网主题指数 型证券投
资基金（LOF） 、长信金 葵 纯债一年定期 开放债券 型 证券投资基金 、长信富 全 纯债一年定 期开放债
券型证券投资 基金、长 信 利泰灵活配置 混合型证 券 投资基金、长 信海外收 益 一年定期开 放债券型
证券投资基金 、长信先 锐 债券型证券投 资基金、 长 信利发债券型 证券投资 基 金、长信富 泰纯债一
年定期开放债 券型证券 投 资基金、长信 电子信息 行 业量化灵活配 置混合型 证 券投资基金 、长信富
平纯债一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、长信 先 利半年定期开 放混合型 证 券投资基金 、长信创
新驱动股票型 证券投资 基 金、长信稳益 纯债债券 型 证券投资基金 、长信利 信 灵活 配置混 合型证券长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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投资基金、长 信稳健纯 债 债券型证券投 资基金、 长 信上证港股通 指数型发 起 式证券投资 基金、长
信纯债半年债 券型证券 投 资基金、长信 国防军工 量 化灵活配置混 合型证券 投 资基金、长 信中证上
海改革 发展 主题 指数 型证 券投资 基金 （LOF）。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
李小羽
长信利 广灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金、
长信可 转债 债券 型证
券投资 基金 、长 信利
丰债券 型证 券投 资基
金、长 信利 保债 券型
证券投 资基 金、 长信
金葵纯 债一 年定 期开
放债券 型证 券投 资基
金、长 信利 富债 券型
证券投 资基 金、 长信
利盈灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金、 长信
利发债 券型 证券 投资
基金、 长信 利众 债券
型证券 投资 基金
（LOF） 、长 信富 安纯
债一年 定期 开放 债券
型证券 投资 基金 和长
信纯债 一年 定期 开放
债券型 证券 投资 基金
的基金 经理 、公 司副
总经理 、投 资决 策委
员会执 行委 员
2016 年6 月
28 日
- 19 年
上海交通大 学工学学士，
华南理工大 学工学硕士，
具有基金从 业资格，加拿
大 特 许 投 资 经 理 资 格
（CIM ） 。曾 任职长城证券
公 司、 加拿 大 Investors
Group Financial
Services Co. ，Ltd 。2002
年加入长信 基金管理有限
责任公司， 先后任基金经
理助理 、 交 易管 理部 总监 、
长信中短债 证券投资基金
和长信纯债 一年定期开放
债券型证券 投资基金的基
金经理 、 固 定收 益部 总监 、
总经理助理 。现任长信基
金管理有限 责任公司副总
经理、投资 决策委员会执
行委员，长 信利广灵活配
置混合型证 券投资基金、
长信可转债 债券型证券投
资基金、长 信利丰债券型
证券投资基 金、长信利保
债券型证券 投资基金、长
信金葵纯债 一年定期开放
债券型证券 投资基金、长
信利富债券 型证券投资基
金、长信利 盈灵活配置混
合型证券投 资基金、长信
利发债券型证券投资基
金、长信利 众债券型证券
投资基金（LOF ） 、长信富
安纯债一年 定期开放债券长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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型证券投资 基金和长信纯
债一年定期 开放债券型证
券投资 基金 的基 金经 理。
左金保
长信量化多策略股 票
型证券投资基金、 长
信医疗保健行业灵 活
配置混合型证券投 资
基金（LOF） 、 长 信量
化先锋混合型证券 投
资基金、长信量化 中
小盘股票型证券投 资
基金、长信中证一 带
一路主题指 数 分 级证
券投资基金、长信 利
泰灵活配置混合型 证
券投资基金、长信 先
锐债券型证券投资 基
金、长信利发债券 型
证券投资基金、长 信
电子信息行业量化 灵
活配置混合型证券 投
资基金、长信先利 半
年定期开放混合型 证
券投资基金、长信 国
防军工量化灵活配 置
混合型证券投资基 金
和长信中证上海改 革
发展主题指数型证 券
投资基 金 （LOF ） 的 基
金经理、量化投资 部
总监
2016 年7 月
15 日
- 7 年
经济学硕士 ，武汉大学金
融工程专业 研究生毕业。
2010 年7 月加 入长 信基 金
管理有限责 任公司，从事
量化投资研 究和风险绩效
分析工作。 曾任公司数量
分析研究员 和风险与 绩效
评估研究员 ，现任量化投
资部总监、 长信量化多策
略股票型证 券投资基金、
长信医疗保 健行业灵活配
置混合型证券投资基金
（LOF ） 、长 信量化先锋混
合型证券投 资基金、长信
量化中小盘 股票型证券投
资基金、长 信中证一带一
路主题指数 分级证券投资
基金、长信 利泰灵活配置
混合型证券 投资基金、长
信先锐债券 型证券投资基
金、长信利 发债券型证券
投资基金、 长信电子信息
行业量化灵 活配置混合 型
证券投资基 金、长信先利
半年定期开 放混合型证券
投资基金、 长信国防军工
量化灵活配 置混合型证券
投资基金和 长信中证上海
改革发展主 题指数型证券
投资基 金 （LOF ） 的 基金经
理。
姜锡峰
长信利 泰灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金、
长信利 发债 券型 证券
投资基 金、 长信 富泰
纯债一 年定 期开 放债
券型证 券投 资基 金、
长信先 锐债 券型 证券
投资基 金、 长信 先利
半年定 期开 放混 合型
证券投 资基 金、 长信
2016 年7 月
28 日
- 6 年
管理学硕士 ，上海财经大
学企业管理 专业研究生毕
业，曾任湘 财证券股份有
限公司担任 债券研究员、
浦银安盛基 金管理有限公
司债券研究 员、基金经理
助理 ，2016 年5 月 加入 长
信基金管理有限责任公
司，担任基 金经理助理，
从事固定收 益研究相关工长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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稳益纯 债债 券型 证券
投资基 金、 长信 富全
纯债一 年定 期开 放债
券型证 券投 资基 金和
长信富 民纯 债一 年定
期开放 债券 型证 券投
资基金 的基 金经 理
作。现任长 信利泰灵活配
置混合型证 券投资基金、
长信利发债 券型证券投资
基金、长信 富泰纯债一年
定期开放债 券型证券投资
基金、长信 先锐债券型证
券投资基金 、长信先利半
年定期开放 混合型证券投
资基金、长 信稳益纯债债
券型证券投 资基金、长信
富全纯债一 年定期开放债
券型证券投 资基金和长信
富民纯债一 年定期开放债
券型证券投 资基金的基金
经理。
朱轶伦
长信利 泰灵 活配 置混
合型证 券投 资基 金、
长信先 锐债 券型 证券
投资基 金、 长信 利发
债券型 证券 投资 基金
和长信 先利 半 年 定期
开放混 合型 证券 投资
基金的 基金 经理
2017 年5 月
24 日
- 7 年
金融硕士， 英国格拉斯哥
大学国际金 融专业硕士研
究生毕业， 上海财经大学
计算机科学 与技术本科，
具有基金从 业资格。曾在
长信基金管 理有限责任公
司担任量化 研究支持系统
管理员、量 化投资部研究
员、量化专 户投资部投资
经理，现任 长信利泰灵活
配置混合型证券投资基
金、长信先 锐债券型证券
投资基金、 长信利发债券
型证券投资 基金和长信先
利半年定期 开放混合型证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准；
3、自 2017 年 8 月 8 日起 ，姜锡 峰先 生、 李小 羽先 生不再 担任 长信 利发 债券 型证券 投资 基 金
的基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在报告期 内 ，严格遵守了 《中华人 民 共和国证券投 资基金法 》 及其他有关法 律长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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法规、基金合 同的规定 ， 勤勉尽责地为 基金份额 持 有人谋求利益 ，不存在 损 害基金份额 持有人利
益的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金财产， 在规范基 金 运作和严格控 制投资风 险 的前提下， 努力为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 情形， 未 发
现异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票方 面 ： 2017 上 半年 ， 价值蓝 筹风 格基 本贯 穿始 终， 大小 盘分 化十 分显 著, 估值较 低且 增长
稳健的白马股 和蓝筹股 涨 幅较大，而中 小成长股 则 大幅下跌。尤 其在二季 度 ，受金融去 杠杆而引
起的流 动性 紧张 和 IPO 提 速的影 响， 市场 出现 较大 调 整， 大量 小盘 股一 度跌 破去年 一月 以来 低点 ；
6 月以后，资 金紧张局 面 暂缓，中小创 迎来一波 像 样的反弹。尽 管上半年 以 来指数无显 著趋势行
情，但阶段性 的投资热 点 始终存在，低 估绩优白 马 股成为市场宠 儿，消费 升 级板块的家 电行业、
食品饮料行业 几乎全程 领 涨市场，动量 效应十分 显 著。指数表现 上，大盘 指 数整体显著 强于小盘
指数， 上证 综指 收 涨 2.86% ，沪 深 300 收涨 10.78% ，中 证 500 收跌 2%，中证 1000 收跌 12.07% ，
创业板 指收 跌 7.34% ，中 小板指 收 涨 7.33% 。
债券方 面： 回 顾 2017 年 上 半年债 券市 场的 行情 ，1 —4 月债 券市 场 收 益率 整体 呈震荡 向上 ，5
月中旬 至 6 月 末期 间债 券 收益率 整体 呈震 荡向 下的 态势。 从国 内宏 观经 济层 面来看 ，1 月 CPI 同长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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比增速 攀升 到 2.55% 后在 食品同 比增 速放 缓的 带动 下迅速 回落 到 2 月份的 0.8% ，3 月份 CPI 同比
增速企 稳回 升，6 月 底逐 步缓慢 回升 至 1.5% 。PPI 同比增 速 在 2 月 份达 到阶 段性高 点 7.8% 之 后逐
步回落 ，6 月底 同比 增速 为 5.5% ，PMI 始终 维持 在 荣枯线 之上 。同 时结 合货 币和监 管层 面来 看，
基于 MPA 考 核、 货 币政 策 偏紧以 及美 联储 加息 ， 一 季度央 行在 提 高 MLF 利率的同时 在金 额上 也
持续净回笼， 市场资金 面 趋紧，市场波 动增 大， 十 年国债收益率 宽幅震荡 。4 月份伴随 着监管趋
严和陆 续公 布逐 步向 好的 经济数 据 ， 十 年期 国债 收益 率大幅 上行 至 3.69% 。 5 月 中旬 到 6 月 底期 间，
叠加监 管放 缓和 稳定 金融 市场的 信号 ， 十 年期 国债 收益率 震荡 下行 近 20BP ， 信用债 品种 尤其 是城
投债和 产业 债， 收益 率下 行幅度 超过 利率 债， 信用 利差缩 短。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值为1.0032 元 ， 本报 告期 内本 基金 净值 增 长率为-0.25% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.51% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
股票方面：我 们认 为， 今 年以来经济增 长表现出 较 强的韧性，市 场利率再 大 幅上升基本无 太
大可能，利率 如能维持 甚 至下行，将使 得股债向 暖 。后期，在流 动性由紧 向 松以及中报 、三季报
业绩驱动下， 前期极端 行 情大概率不会 出现。市 场 方面，我们认 为上半年 以 来的价值股 行情短时
间内不会转变 ，下半年 很 可能继续延续 这一行情 ， 因此内生增长 能力强， 估 值合理仍会 是投资的
主流逻 辑。 尽管 前期 涨幅 较大的 绩优 白马 股 7 月出 现小幅 回调 ，但 我们 认为 二线价 值成 长和 蓝 筹
有望接 力上 涨， 同时 前期 过度调 整的 高成 长绩 优股 或将迎 来一 波超 跌反 弹机 会。
在宏观 经济 未有 显著 改善 或未有 大批 增量 资金 入市 的情况 下， 我们 对后 市持 谨 慎乐观 的态 度。
届时，一些逻 辑性强业 绩 良好的主题（ 诸如消费 升 级、国企改革 ）或有更 多 投资机会。 我们将致
力于寻找具有 股价安全 边 际的优质成长 股，将利 用 涵盖宏观、流 动性、市 场 结构、交易 特征等多
个层面 的模 型， 来监 测市 场可能 存在 的运 行规 律及 发生的 变动 ，从 而捕 捉市 场中有 效投 资机 会。
债券方 面 ： 展望 2017 年 下 半年 ， 国 内经 济增 长或 仍 保持一 定的 韧性 ， 需密 切 关注经 济数 据的
边际变化对债 券市场的 影 响。同时从货 币层面上 来 看， 央行缩紧 货币政策 的 可能性不大 ，预计 仍
然维持 稳健中 性， 守住 不 发生金融风险 的底线 。 综 合而言，我们 预计债券 市 场在下半年 中收益率
会呈现 震荡 下行 的格 局， 同时也 会择 机进 行波 段操 作。
下一阶段我们 将继续保 持 审慎严谨的态 度，进一 步 优化投资组合 ，争取为 投 资人提供安全 、
稳健的 投资 收益 。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中 国证 券监 督管 理委 员会 2008 年9 月12 日发 布的[2008]38 号文 《 关于 进一步 规范 证 券
投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 ，长 信基 金管 理有 限 责任公 司（ 以下 简称 “公司 ” ） 制订 了健 全、
有效的估值政 策和程序 ， 成立了估值工 作小组， 小 组成员由基金 事务部、 投 资、研究、 交易等相
关业务部门负 责人以及 基 金事务部至少 一名业务 骨 干共同组成。 相关参与 人 员都具有丰 富的证券
行业工作经验 ，熟悉相 关 法规和估值方 法。基金 经 理不直接参与 估值决策 ， 如果基金经 理认为某
证券有更好的 证券估值 方 法，可以申请 公司估值 工 作小组对某证 券进行专 项 评估。估值 决策 由与
会估值 工作 小组 成 员 1/2 以上多 数票 通过 。对 于估 值政策 ，公 司与 基金 托管 人充分 沟通 ，达 成 一
致意见 。审 计本 基金 的会 计师事 务所 认可 公司 基金 估值政 策和 程序 的适 当性 。
参与估 值流 程各 方不 存在 任何重 大利 益冲 突。 报告 期内， 未签 订与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
本基金 收益 分配 原则 如下 ：
1 、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多 为 12 次 ，若《 基金 合
同》生 效不 满3 个月 可不 进行收 益分 配；
2 、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现 金分 红与 红利 再 投资 ， 投 资者 可选 择现 金 红利或 将现 金红
利自动 转为 基金 份额 进行 再投资 ；若 投资 者不 选择 ，本基 金默 认的 收益 分配 方式是 现金 分红 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ； 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 长信利 发债 券型
证券投 资基 金的 托管 过程 中， 严格 遵守 《中 华人 民 共和国 证券 投资 基金 法 》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同、托 管协议的 规 定，不存在损 害基金份 额 持有人利益的 行为，完 全 尽职尽责地 履行了基
金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对长信利发债 券型证券 投 资基金的投资 运作进行 了 监督，对基 金资产净
值的计算、基 金份额申 购 赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核， 未发现基
金管理 人存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。该 基金本 报告 期内 未进 行利 润分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由长信基 金 管理有限责任 公司编制 本 托管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现、收益分 配情况、 财 务会计报告（ 注：财务 会 计报告中的“ 金融工具 风 险及管理” 部分未在
托管人 复核 范围 内） 、投 资 组合报 告等 内容 真实 、准 确、完 整。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 长信 利发 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 18,155,856.88 32,964,813.80
结算备 付金 1,201,803.13 2,111,105.34
存出保 证金 54,644.26 64,899.63
交易性 金融 资产 321,794,446.12 488,601,424.46
其中： 股票 投资 7,111,329.02 28,172,712.06
基金投 资 - -
债券投 资 314,683,117.10 460,428,712.40
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 6,100,000.00
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 5,527,568.71 10,163,852.57
应收股 利 - -
应收申 购款 - 1,651.52
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 346,734,319.10 540,007,747.32
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 513,189.47 -
应付赎 回款 99,800.67 -
应付管 理人 报酬 200,107.09 362,623.28
应付托 管费 57,173.45 103,606.68
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 24,199.98 61,542.61 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 163,055.34 150,000.00
负债合 计 1,057,526.00 677,772.57
所有者权益：
实收基 金 344,570,065.20 536,247,596.45
未分配 利润 1,106,727.90 3,082,378.30
所有者 权益 合计 345,676,793.10 539,329,974.75
负债和 所有 者权 益总 计 346,734,319.10 540,007,747.32
注：1 、报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.0032 元， 基金 份额 总 额 344,570,065.2
份；
2 、 本 基金 基金 合同 于 2016 年6 月 28 日 起正 式生 效 。 上年 度可 比期 间为2016 年 6 月 28 日至
2016 年6 月30 日。
6.2 利 润表
会计主 体： 长信 利发 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年6 月28 日(基金合同生
效日)至2016 年 6 月 30 日
一、收入 677,278.51 19,759.19
1.利息 收入 8,055,254.61 144,166.17
其中： 存款 利息 收入 292,401.21 93,166.93
债券利 息收 入 7,582,519.96 1,227.39
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 180,333.44 49,771.85
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -16,416,310.42 -
其中： 股票 投资 收益 -946,197.48 -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -15,493,125.80 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 23,012.86 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ” 8,655,728.59 -124,406.98 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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号填列 ）
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 382,605.73 -
减： 二、费用 2,231,357.34 19,433.52
1．管 理人 报酬 1,304,230.75 13,201.50
2．托 管费 372,637.32 3,771.86
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 68,450.12 53.74
5．利 息支 出 335,377.11 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 335,377.11 -
6．其 他费 用 150,662.04 2,406.42
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,554,078.83 325.67
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-1,554,078.83 325.67
注： 本 基金 基金 合同 于2016 年6 月28 日起 正式 生效 。 上年 度可 比期 间为2016 年6 月28 日至 2016
年6 月30 日。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 长信 利发 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
536,247,596.45 3,082,378.30 539,329,974.75
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -1,554,078.83 -1,554,078.83
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-191,677,531.25 -421,571.57 -192,099,102.82
其中：1.基 金申 购款 318,616,896.33 1,455,847.81 320,072,744.14
2. 基金 赎回 款 -510,294,427.58 -1,877,419.38 -512,171,846.96
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 - - - 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
344,570,065.20 1,106,727.90 345,676,793.10
项目
上年度可比期间
2016 年6 月 28 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
345,062,697.59 - 345,062,697.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 325.67 325.67
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
345,062,697.59 325.67 345,063,023.26
注： 本 基金 基金 合同 于2016 年6 月28 日起 正式 生效 。 上年 度可 比期 间为2016 年6 月28 日至 2016
年6 月30 日。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 成善 栋______
______覃波______
____ 孙 红辉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
长信利发债券型证券投资 基金( 以下简称“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员 会( 以下简称长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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“中国证监会 ”)《关于 准 予长信利发债 券型证券投 资基金注册的 批复》(证监 许可[2016]886 号
批准，由长信 基金管理 有 限责任公司依 照《中华 人 民共和国证券 投资基金 法 》等相关法 规和《长
信利发 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》发 售， 基金 合同 于 2016 年 6 月 24 日 生效。 本基 金为 契 约
型开放式，存 续期限不 定 。本基金的基 金管理人 为 长信基金管理 有限责任 公 司，基金托 管人为上
海浦东 发展 银行 股份 有限 公司( 以下 简称 “浦 发银 行 ”) 。
本基金 于2016 年5 月 30 日至2016 年6 月22 日募 集， 募 集资 金总 额人 民币344,897,280.67
元，利 息转 份额 人民 165,416.92 元， 募集 规模为 345,062,697.59 份 。上 述募 集资金 已由 毕马 威
华振会 计师 事务 所( 特殊 普 通合伙)验 证， 并出 具了 毕 马威华 振验 字 第1600227 号验资 报告 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其配 套 规则、 《长 信利 发债 券型 证 券投资 基金 基金
合同》和《长 信利发债 券 型证券投资基 金招募说 明 书》的有关规 定，本基 金 的投资范围 主要为具
有良好流动性 的固定收 益 类金融工具， 包括国债 、 央行票据、金 融债、地 方 政府债、企 业债、公
司债、短期融 资券 、超 级 短期融资券、 中期票据 、 资产支持证券 、次级债 券 、可转债及 分离交易
可转债 、 中 小企 业私 募债 、 债券 回购、 银行 存款 （ 包括协 议存 款、 定期 存款 及其他 银行 存款 ） 、 货
币市场工具以及法 律法规 或中国证监会允许 基金投 资的其他金融工具(但 须 符合 中 国 证 监 会 相关
规定) 。 如 法律 法规 或监 管 机构以 后允 许基 金投 资其 他品种 ， 基金 管理 人在 履 行适当 程序 后 ， 可 以
将其纳 入投 资范 围， 其投 资比例 遵循 届时 有效 的法 律法规 和相 关规 定。
本基金的投资 组合比例 为 ：本基金投资 于债券资 产 的比例不低于 基金资产 的 80%，投资于 权
益类资产的 比 例不超过 基 金资产的 20% ，现金 或者 到期日在一年 以内的政 府 债券的投资比 例不低
于基金 资产 净值 的 5% 。 基 金的业 绩比 较基 准为 ：中 证全债 指数 ×90 %+中证 800 指数 ×10 % 。
根据 《证 券投 资基 金信 息 披露管 理办 法》 ， 本 基金 定 期报告 在公 开披 露的 第二 个工作 日 ， 报 中
国证监 会和 基金 管理 人主 要办公 场所 所在 地中 国证 监会派 出机 构备 案。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照中 华人民 共和 国财 政部(以 下 简称 “ 财政 部”)于 2006 年 2 月 15 日颁
布的《 企业 会计 准则-基 本 准则》 和 38 项 具体 会计 准 则、其 后颁 布的 企业 会计 准则应 用指 南、 企
业会计准则解 释以及其 他 相关规定(以下 合称“企 业 会计准则 ”) 的要求编 制， 同时亦按照 中国证
监会公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 以及 中
国证券 投资 基金 业协 会 于2012 年11 月 16 日 颁布 的 《证券 投资 基金 会计 核算 业务指 引》 编制 。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报表符 合财政部颁 布的企业会计 准则的要求 ，真实、完整 地反映了本 基金 2017 年 6
月30 日的 财务 状况 、2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日的 经营 成果 和基 金 净值变 动情 况。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 本 报告 期所采 用的 会 计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.4.2 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期未 发生 过重大 会计 差错 。
6.4.5 税项
根据财税字[1998]55 号文 《财政部、国 家税务总局 关于证券投资 基金税收问 题的通知 》 、 财
税[2002]128 号 文 《关 于开 放式证 券投 资基 金有 关税 收问题 的通 知》 、 财 税[2004]78 号文 《关 于证
券投资基金税 收政策的 通 知》 、 财税[2012]85 号文 《财政部、国 家税务总 局 、证监会关于 实施上
市公司股息红 利差别化 个 人所得税政策 有关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《财政部 国家 税务
总局 证监会关 于上市公司 股息红利差别 化个人所 得 税政策有关问 题的通知 》 、 财税[2005]103 号
文《关于股权 分置试点 改 革 有关税收政 策问题的 通 知》 、 上证交字[2008]16 号《关于做好 调整证
券交易 印花 税税 率相 关工 作的通 知》 及深 圳证 券交 易所 于 2008 年 9 月 18 日 发布的 《深 圳证 券 交
易所关于做好 证券交易 印 花税征收方式 调整工作 的 通知》 、财税 [2008]1 号 文《财政部、 国家税
务总局关于企 业所得税 若 干优惠政策的 通知 》 、财 税[2016]36 号文 《财政部 、 国家税务总局 关于
全面推 开营 业税 改 征 增值 税试点 的通 知》 、 财 税[2016]140 号文 《关 于明 确金 融、 房 地产 开发 、 教
育辅助 服务 等增 值税 政策 的通知 》 、 财税[2017]2 号 文 《关 于资 管产 品增 值税 政 策有 关问 题的 补 充
通 知 》 、 财 税[2017]56 号文《税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》 、财税[2015] 125
号文《关于内 地与香港 基 金互认有关税 收政策的 通 知》及其他相 关税务法 规 和实务操作 ，本基金
适用的 主要 税项 列示 如下 ：
(a) 以 发行 基金 方式 募集 资 金，不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。
(b) 证 券投 资基 金管 理人 运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入暂 免 征 收营 业税 和企业 所得 税 。
(c) 自2016 年5 月1 日起 ， 在 全国 范围 内全 面推 开 营业税 改征 增值 税 （以 下 称营改 增 ） 试 点,
建筑业、房地 产业、金 融 业、生活服 务 业等全部 营 业税纳税人, 纳入试点 范 围，由缴纳 营业税改长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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为缴纳增值税 。证券投 资 基金（封闭式 证券投资 基 金，开放式证 券投资基 金 ）管理人运 用基金买
卖股票 、 债券 收入 免征 增 值税 。 对香 港市 场投 资者 （包 括单 位和 个人 ） 通过 基金互 认买 卖内 地基
金份额 免征 增值 税 。 自2018 年 1 月 1 日起 ， 资管 产品 管理人 （ 以下 称管 理人 ） 运营资 管产 品过 程
中发生的增值 税应税行 为 （以下称资管 产品运营 业 务） ， 暂适用简 易计税方 法 ，按照 3%的 征收率
缴纳增 值税 。
(d) 基 金作 为流 通股 股东 在 股权分 置改 革过 程中 收到 由非流 通股 股东 支付 的股 份、现 金对 价，
暂免征 收印 花 税 、企 业所 得税和 个人 所得 税。
(e) 对 基金 取得 的股 票的 股 息、 红利 收入 ， 债券 的利 息收入 ， 由上 市公 司 、 发 行债券 的企 业在
向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 。 自 2013 年1 月1 日 起， 对 所取得 的股 息红 利
收入根 据持 股期 限差 别化 计算个 人所 得税 的应 纳税 所得额 ：持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个月）
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年 （含 1 年） 的， 暂减
按50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持股期 限超 过 1 年的 ， 股 权登记 日为 自 2013 年 1 月 1 日起至 2015 年9
月7 日 期间 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ， 股 权 登记日 在 2015 年 9 月 8 日及 以后 的， 暂免 征
收个人 所得 税。
(f) 关于香港 市场投资 者通 过基金互认买 卖内地基 金 份额的所得税 问题： 对 香 港市场投资 者
（包括 企业 和个 人 ） 通 过 基金互 认买 卖内 地基 金份 额取得 的转 让差 价所 得 ， 暂免征 收所 得税 。 对
香港市场投资 者（包括 企 业和个人）通 过基金互 认 从内地基金分 配取得的 收 益，由内地 上市公司
向该内 地基 金分 配股 息红 利时, 对香 港市 场投 资者 按 照 10% 的税 率代 扣所 得税 ； 或发行 债券 的企 业
向该内 地基 金分 配利 息时, 对香 港市 场投 资者 按照7% 的税 率代 扣所 得税 ， 并 由 内地上 市公 司或 发
行债券的企业向 其主 管 税务 机 关 办 理 扣 缴 申报 。 该内 地 基 金 向 投 资 者分 配 收益 时, 不 再 扣 缴 所得
税。 内地 基金 管理 人应 当 向相关 证券 登记 结算 机构 提供内 地基 金的 香港 市场 投资者 的相 关信 息 。
(g) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
(h) 对 投资 者(包 括个 人和 机构投 资者)从 基金 分配 中 取得的 收入 ， 暂 不征 收个 人 所得税 和企 业
所得税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
经长信基金管 理有限责 任 公司股东会审 议通过， 新 增上海彤胜投 资管理中 心 （有限合伙） 和
上海彤骏投资 管理中心 （ 有限合伙）为 基金管理 人 的股东，基金 管理人已 履 行相关程序 办理完成长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 22 页 共 40 页
股东变 更事 项的 工商 变更 登记并 向监 管机 构备 案， 并 已于 2017 年2 月8 日就 上 述股东 变更 事项 进
行公告 。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 （以 下简 称 “ 浦发 银行 ” ） 基金托 管人
长江证 券股 份有 限公 司（ 以下简 称 “ 长江 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
长江证 券 11,920,283.30 39.38% - -
6.4.7.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
长江证 券 267,687,708.61 70.16% 52,777,369.98 100.00%
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
长江证 券 1,946,000,000.00 80.26% 477,100,000.00 100.00% 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 23 页 共 40 页
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易 。
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 11,101.54 49.27% 8,491.18 53.05%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效日)至2016 年6月30 日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
长江证 券 - - - -
注：上述佣金 参考市场 价 格经本基金的 基金管理 人 与对方协商确 定，以扣 除 由中国证券 登记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。
根据 《 证券 交易 单元 租用 协议》 ， 本 基金 管理 人在 租 用长江 证券 股份 有限 公司 证券交 易专 用交
易单元进行股 票、债券 、 权证及回购交 易的同时 ， 还从长江证券 股份有限 公 司获得证券 研究综合
服务。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,304,230.75 13,201.50
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
41,863.41 -
注：支付基金 管理人长 信 基金管理有限 责任公司 的 基金管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 0.70%
的年费 率确 认， 逐日 累计 至每月 月底 ，按 月支 付。
计算公 式为 ：日 基金 管理 费=前 一日 基金 资产 净值 ×0.70%/ 当年 天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 24 页 共 40 页
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年6月28 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
372,637.32 3,771.86
注：支付基金 托管人浦 发 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.20%的 年费率确认， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。计算 公式 为：
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.20%/当 年天 数
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 在本 报告 期未 与关联 方通 过银 行间 同业 市场进 行债 券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 报告 期末 及上 年度 末除基 金管 理人 之外 的其 他关联 方未 投资 本基 金 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年6 月28 日( 基金 合 同生效 日)至2016 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
浦发银 行 18,155,856.88 262,789.75 69,029,106.21 93,166.93
注：本基金的 证券交易 结 算资金通过托 管银行备 付 金账户转存于 中国证券 登 记结算有限 责任公司
的结算 备付 金， 于2017 年6 月 30 日 的相 关余 额为 人 民币 1,201,803.13 元(2016 年 12 月 31 日的
相关余 额为 人民 币2,111,105.34 元 ）
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 在本 报告 期及 上年度 可比 期间 均未 在承 销期内 购入 过由 关联 方承 销的证 券 。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：上 述关 联交 易均 根据 正常的 商业 交易 条件 进行 ，并以 一般 交易 价格 为定 价基础 。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 因认购 新发/增 发证 券而 持 有流通 受限 证券 。
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600462
九有
股份
2017
年3
月24
日
临时
停牌
8.14 - - 35,300 259,136.18 287,342.00 -
300192
科斯
伍德
2017
年3
月6
日
临时
停牌
15.28 - - 16,600 220,861.25 253,648.00 -
000032
深桑
达Ａ
2017
年5
月24
日
临时
停牌
15.69 - - 14,600 225,581.04 229,074.00 -
002098
浔兴
股份
2017
年4
月24
日
临时
停牌
14.09 - - 12,200 148,727.14 171,898.00 -
300065
海
兰
信
2017
年6
月22
日
临时
停牌
25.63 - - 5,629 139,615.95 144,271.27 -
300209
天泽
信息
2017
年2
月10
日
临时
停牌
25.08 - - 3,300 100,248.26 82,764.00 -
002693
双成
药业
2017
年5
月25
日
临时
停牌
6.67 - - 10,700 108,706.57 71,369.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 银行 间市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债券 。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 交易 所市 场债 券正 回购交 易而 作为 抵押 的债 券。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 7,111,329.02 2.05
其中： 股票 7,111,329.02 2.05
2 固定收 益投 资 314,683,117.10 90.76
其中： 债券 314,683,117.10 90.76
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,357,660.01 5.58
7 其他各 项资 产 5,582,212.97 1.61
8 合计 346,734,319.10 100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 238,559.47 0.07
B 采矿业 360,004.00 0.10
C 制造业 4,461,244.57 1.29
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
238,707.20 0.07
E 建筑业 357,217.60 0.10
F 批发和 零售 业 824,711.96 0.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 173.52 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
87,109.00 0.03
J 金融业 - -
K 房地产 业 182,881.30 0.05
L 租赁和 商务 服务 业 121,140.00 0.04 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 238,838.00 0.07
S 综合 742.40 0.00
合计 7,111,329.02 2.06
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 未通 过港股 通交 易机 制投 资港 股。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600462 九有股 份 35,300 287,342.00 0.08
2 300192 科斯伍 德 16,600 253,648.00 0.07
3 000032 深桑达 Ａ 14,600 229,074.00 0.07
4 002098 浔兴股 份 12,200 171,898.00 0.05
5 300065 海 兰 信 5,629 144,271.27 0.04
6 601058 赛轮金 宇 36,600 125,172.00 0.04
7 000761 本钢板 材 23,400 122,382.00 0.04
8 002367 康力电 梯 10,400 121,472.00 0.04
9 601899 紫金矿 业 35,400 121,422.00 0.04
10 002527 新 时 达 11,400 121,182.00 0.04
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于长 信 基金管理有 限责任公
司网站 （www.cxfund.com.cn ）的 半年 度报 告正 文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601058 赛轮金 宇 121,695.00 0.02
2 000761 本钢板 材 121,350.00 0.02 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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3 002367 康力电 梯 120,749.00 0.02
4 601339 百隆东 方 120,629.00 0.02
5 002527 新 时 达 120,621.00 0.02
6 601899 紫金矿 业 120,301.00 0.02
7 600261 阳光照 明 120,279.00 0.02
8 002662 京威股 份 120,134.00 0.02
9 000417 合肥百 货 120,099.00 0.02
10 600122 宏图高 科 119,943.00 0.02
11 000415 渤海金 控 119,940.00 0.02
12 002496 辉丰股 份 119,910.00 0.02
13 002454 松芝股 份 119,904.00 0.02
14 002554 惠 博 普 119,837.00 0.02
15 002133 广宇集 团 119,774.00 0.02
16 600690 青岛海 尔 119,635.00 0.02
17 600073 上海梅 林 119,615.00 0.02
18 000739 普洛药 业 119,582.95 0.02
19 600081 东风科 技 119,499.00 0.02
20 601668 中国建 筑 119,474.00 0.02
注： 本 项 “买 入金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 其它 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002457 青龙管 业 553,747.00 0.10
2 600178 东安动 力 454,896.80 0.08
3 002300 太阳电 缆 431,118.40 0.08
4 000605 渤海股 份 430,352.20 0.08
5 600249 两面针 388,419.40 0.07
6 600326 西藏天 路 384,962.00 0.07
7 600202 哈空调 379,233.80 0.07
8 000756 新华制 药 377,403.60 0.07
9 002449 国星光 电 368,655.00 0.07
10 600463 空港股 份 365,663.40 0.07
11 300107 建新股 份 361,407.80 0.07
12 600558 大西洋 356,073.20 0.07
13 600979 广安爱 众 349,635.00 0.06 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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14 601996 丰林集 团 348,620.00 0.06
15 600888 新疆众 和 341,354.24 0.06
16 600791 京能置 业 339,356.00 0.06
17 000737 南风化 工 338,366.00 0.06
18 300129 泰胜风 能 335,043.20 0.06
19 002578 闽发铝 业 333,105.60 0.06
20 000411 英特集 团 331,494.40 0.06
注： 本 项 “卖 出金 额” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 5,746,650.83
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 24,524,500.12
注：本 项“ 买入 股票 的成 本（成 交） 总额 ”和 “卖 出股票 的收 入（ 成交 ）总 额”均 按买 卖成 交金
额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 55,022,004.80 15.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 139,570,000.00 40.38
其中： 政策 性金 融债 139,570,000.00 40.38
4 企业债 券 84,954,612.30 24.58
5 企业短 期融 资券 35,136,500.00 10.16
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 314,683,117.10 91.03
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150417 15 农发 17 800,000 80,008,000.00 23.15
2 179920 17 贴 现国 债20 500,000 49,630,000.00 14.36
3 108601 国开 1703 300,000 29,937,000.00 8.66 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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4 170210 17 国开 10 300,000 29,625,000.00 8.57
5 011762013 17 平 安租 赁SCP002 200,000 20,066,000.00 5.80
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货
7.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货
7.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 证券的 发行 主体未 出现 被监管 部门 立案调 查或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中， 不存 在超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的
情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 54,644.26
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,527,568.71
5 应收申 购款 - 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 32 页 共 40 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,582,212.97
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600462 九有股 份 287,342.00 0.08 临时停牌
2 300192 科斯伍 德 253,648.00 0.07 临时停牌
3 000032 深桑达 Ａ 229,074.00 0.07 临时停牌
4 002098 浔兴股 份 171,898.00 0.05 临时停牌
5 300065 海 兰 信 144,271.27 0.04 临时停牌
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，分项 之和 与合 计项 可能 存在尾 差 。 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
369 933,794.21 319,040,473.91 92.59% 25,529,591.29 7.41%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0.00 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 6 月 28 日 ） 基金 份额 总额 345,062,697.59
本报告 期期 初基 金份 额总 额 536,247,596.45
本报告 期基 金总 申购 份额 318,616,896.33
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 510,294,427.58
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 344,570,065.20
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 35 页 共 40 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期未 召开 本基 金的 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人的 重大 人事变 动
本报告 期基 金管 理人 未发 生重大 人事 变动 。
10.2.2 基 金托 管人的 专门 基金托 管部 门的重 大人 事变动
本报告 期内 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未改 聘为 基金审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期基 金管 理人 、托 管人及 其高 级管 理人 员没 有受监 管部 门稽 查或 处罚 的情形 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证 券 2 11,920,283.30 39.38% 11,101.54 49.27% -
西藏同 信证
券
1 - - - - - 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 36 页 共 40 页
东北证 券 1 - - - - -
德邦证 券已
退租
1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
第一创 业 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
中投证 券退
租
1 - - - - -
国盛证 券 1 - - - - -
申银万 国证
券（已 退租
2 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
中国国 际金
融退租
1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
东兴证 券 2 - - - - -
东方证 券 3 - - - - -
中信建 投 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
日信证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
中信证 券 1 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
国泰君 安 1 18,350,867.65 60.62% 11,431.35 50.73% -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
长江证 券 267,687,708.61
70.16% 1,946,000,000.00 80.26% - - 长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 37 页 共 40 页
西藏同 信证
券
- - - - - -
东北证 券 - - - - - -
德邦证 券已
退租
- - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
第一创 业 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中投证 券退
租
- - - - - -
国盛证 券 - - - - - -
申银万 国证
券（已 退租
- - - - - -
银河证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
中国国 际金
融退租
- - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
日信证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
国泰君 安 113,875,277.26
29.84% 478,600,000.00 19.74% - -
注：1 、本 期租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况
本报告 期内 本基 金退 租中 金公司 交易 单 元1 个。
2 、专 用交 易单 元的 选择 标 准和程 序
根据中国证监 会《关于 加 强证券投资基 金监管有 关 问题的通知 》 （ 证监基字 【1998】29 号）
和《关于完善 证券投资 基 金交易席位制 度有关问 题 的通知》 （证监 基金字【2007 】48 号） 的有关长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 38 页 共 40 页
规定， 本公 司制 定了 租用 证券公 司专 用交 易单 元的 选择标 准和 程序 。
（1） 选择 标准 ：
1 ）券 商基 本面 评价 （财 务 状况、 经营 状况 ） ；
2 ）券 商研 究机 构评 价（ 报 告质量 、及 时性 和数 量） ；
3 ）券 商每 日信 息评 价（ 及 时性和 有效 性） ；
4 ）券 商协 作表 现评 价。
（2） 选择 程序 ：
首先根 据租 用证 券公 司专 用交易 单元 的选 择标 准形 成 《券 商服 务评 价表 》 ， 然 后根据 评分 高 低
进行选 择基 金专 用交 易单 元。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
第 39 页 共 40 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金
份额比 例
达到或 者
超过20%
的时间 区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1
2017 年 1
月 1 日至
2017 年 1
月12 日
300,147,500.00 0.00 300,147,500.00 0.00 0.00%
2
2017 年 1
月 1 日至
2017 年 1
月19 日
199,899,050.47 0.00 199,899,050.47 0.00 0.00%
3
2017 年 1
月20 日至
2017 年 6
月30 日
0.00 89,586,900.26 0.00 89,586,900.26 26.00%
4
2017 年 1
月12 日至
2017 年 6
月30 日
0.00 179,173,800.52 0.00 179,173,800.52 52.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
1、基 金净 值大 幅波 动的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 连续 大量 赎回 ，可 能会影 响基 金投 资的 持续 性和稳 定性 ，增 加变 现成 本。同 时 ，
按照净 值计 算尾 差处 理规 则可能 引起 基金 份额 净值 异常上 涨或 下跌 。
2、赎 回申 请延 期办 理的 风 险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后可 能触 发本基 金巨 额赎 回条 件， 导致同 期中 小投 资者 小额 赎回面 临 部
分延期 办理 的情 况。
3、基 金投 资策 略难 以实 现 的风险
单一持 有基 金比 例过 高的 投资者 大额 赎回 后 ， 可 能 引起基 金资 产总 净值 显著 降低 ， 从 而使 基金 在投 资 时受到 限制 ，
导致基 金投 资策 略难 以实 现。
长信利发债券 2017 年半年度报 告 摘要
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11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 本报 告期 未发 生影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2017 年 8 月 24 日
