德邦德焕9 个 月 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日
德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年08 月 23 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年06 月 30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 德邦德 焕 9 个月 定开 债
基金主 代码 003097
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 9 月13 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 290,735,585.54 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦德 焕 9 个月 定开 债A 德邦德 焕 9 个月 定开 债C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003097 003098
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 269,752,849.39 份 20,982,736.15 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在严格 控制 投资 风险 的前 提下 ， 追 求超 过当 期业 绩 比较基 准的 投资 收益 ， 力 争
基金资 产的 长期 、稳 健、 持续增 值。
投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。 封 闭期投 资策 略主 要是 ： 资 产
配置策 略、 利率 预期 策略 、 信用 债券 投资 策略、 收 益率利 差策 略、 属类 配置 策
略、 个 券选 择策 略、 可转 换债券 的投 资策 略、 资产 支持证 券的 投资 策略 以 及 中
小企业 私募 债券 投资 策略 等。 开 放期 投资 策略 为： 开放期 内， 本基 金为 保 持 较
高的组 合流 动性 ， 方便 投 资人安 排投 资 ， 在 遵守 本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 将 主要 投资 于高流 动性 的投 资品 种， 防范流 动性 风险 ， 满 足 开 放
期流动 性的 需求 。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定 期存 款利率 （税 后） ×20 %
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
德邦 德焕9 个 月定 开债A 德邦德 焕9 个月 定开 债C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日- 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 -20,752,378.74 -9,090,193.28
本期利 润 -844,158.91 -1,298,579.49
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0010 -0.0040
本期基 金份 额净 值增 长率 0.16% -0.03%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0228 -0.0258
期末基 金资 产净 值 264,152,453.93 20,482,008.55
期末基 金份 额净 值 0.9792 0.9761
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
德邦德 焕9 个月 定开 债 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④ 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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过去一 个
月
0.25% 0.04% 0.74% 0.05% -0.49% -0.01%
过去三 个
月
0.21% 0.04% -0.63% 0.06% 0.84% -0.02%
过去六 个
月
0.16% 0.05% -1.55% 0.06% 1.71% -0.01%
自基金 合
同生效 起
至今
-2.08% 0.08% -3.17% 0.08% 1.09% 0.00%
德邦德 焕9 个月 定开 债 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
0.22% 0.04% 0.74% 0.05% -0.52% -0.01%
过去三 个
月
0.12% 0.04% -0.63% 0.06% 0.75% -0.02%
过去六 个
月
-0.03% 0.05% -1.55% 0.06% 1.52% -0.01%
自基金 合
同生效 起
至今
-2.39% 0.08% -3.17% 0.08% 0.78% 0.00%
注：本基金业 绩比较基 准 为：中债综合 全价指数 收 益率×80%+ 一年期银 行定 期存款利率（ 税后）
×20% 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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注：本 基金 的基 金合 同生 效日 为 2016 年 9 月 13 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运 作
时间未 满 1 年。 本基 金的 建仓期 为 6 个月 ，建 仓期 结束时 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 基金 合 同
规定。 图示 日期 为2016 年 9 月13 日至2017 年6 月30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 2 亿元人 民币 。公 司以 修身 、齐家 、立 业、 助天 下为 己任， 秉持 长期 的 价
值投资 理念 ，坚 守严 谨的 风险控 制底 线， 致力 于增 加客户 财富 ，为 客户 提供 卓越的 理财 服务 。
截止 2017 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管理 二十 四只开 放式 基金 ：德 邦多 元回报 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 、德 邦如意 货币 市场 基金 、 德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 德邦 景颐债 券型 证券 投资 基金 、德邦 德 焕 9 个月定德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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期开放债券型 证券投资 基 金、德邦德景 一年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 德邦现金宝 交易型货
币市场基金、 德邦锐璟 债 券型证券投资 基金、德 邦 增利货币市场 基金、德 邦 优化灵活配 置混合型
证券投资基金 、德邦德 信 中证中高收益 企债指数 证 券投资基金（LOF） 、德 邦 德利货币市 场基金、
德邦大健康灵 活配置混 合 型证券投资基 金、德邦 福 鑫灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星价
值灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 鑫星稳健 灵 活 配置混合型 证券投资 基 金、德邦新 添利债券
型证券投资基 金、德邦 新 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、德 邦锐乾债 券 型证券投资 基金、德
邦群利债券型 证券投资 基 金、德邦稳盈 增长灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 德邦量化优 选股票型
证券投 资基 金（LOF ）和 德 邦锐祺 债券 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩庭博
本基金
的基金
经理、 德
邦鑫星
稳健灵
活配置
混合型
证券投
资基金 、
德邦纯
债18 个
月定期
开放债
券型证
券投资
基金、 德
邦纯债9
个月定
期开放
债券型
证券投
资基金 、
德邦群
利债券
型证券
投资基
金、 德 邦
纯债一
2016 年9 月13 日 - 10 年
硕士，2008 年9 月至 2009
年8 月在 中国 建设 银行 天 津
分行金 融市 场部 担任 助
理,2010 年10 月至 2012 年
5 月在 东方 汇理 银行 固定 收
益市场 部担 任交 易员，2012
年 5 月至 2015 年 9 月在 首
都银行 资金 部担 任交 易员 。
2015 年 9 月加 入德 邦基 金
管理有 限公 司担 任基 金经
理助理。 现任 本公 司基 金 经
理。 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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年定期
开放债
券型证
券投资
基金、 德
邦德景
一年定
期开放
债券型
证券投
资基金 、
德邦锐
璟债券
型证券
投资基
金、 德 邦
锐祺债
券型证
券投资
基金的
基金经
理。
刘长俊
本基金
的基金
经理、 德
邦优化
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、 德 邦
锐乾债
券型证
券投资
基金、 德
邦德景
一年定
期开放
债券型
证券投
资基金 、
德邦纯
债债券
型证券
投资基
2016 年10 月18
日
- 6 年
硕士，2012 年7 月至 2013
年3 月担 任上 海大 智慧 股 份
有限公 司宏 观行 业部 研究
员；2013 年 3 月至 2015 年
6 月担 任上 海新 世纪 资信 评
估投资 服务 有限 公司 债项
评级部 分析 师。2015 年6
月加入 德邦 基金 管理 有限
公司， 任职 于投 资研 究部 ，
现任本 公司 基金 经理 。 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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金的基
金经理 。
孙权
本基金
的基金
经理、 德
邦纯债
一年定
期开放
债券型
证券投
资基金
的基金
经理。
2017 年6 月16 日 - 5 年
2007 年8 月至 2009 年 8 月
在贵阳 银行 上海 投行 同业
中心担 任结 构融 资部 项目
经理助 理；2012 年3 月至
2015 年12 月在 上海 国际 货
币经纪 有限 责任 公司 担任
战略发 展部 固 定 收益 研究
经理 ； 2016 年 1 月 加入 德 邦
基金管 理有 限公 司， 担 任 本
公司投 资研 究部 债券 研究
员，现 任本 公司 基金 经理 。
注：1、任职 日期和离 任 日期一般情况 下指公司 作 出决定之日； 若该基金 经 理自基金合 同生效日
起即任 职， 则任 职日 期为 基金合 同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法规及基 金
合同、 基金 招募 说明 书等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以取 信于 市场 、 取 信于 社 会投资 公众 为宗 旨，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司 公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的收益 率差异 进行了分析，并对 连续连 两个季度期间内、 不同时 间窗口下（日内、3
日内、5 日内 ）公司管 理 的不同投资组 合同向交 易 的交 易价差进 行分析， 未 发现违反公 平交易制德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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度的异 常行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
核心因 素方 面，2017 年 二 季度国 内经 济走 势企 稳、 物价小 幅回 升， 金融 监管 与去杠 杆力 度有
所加码，货币 政策中性 偏 紧。外围美联 储继续加 息 ，但人民币汇 率、资本 外 流等压力有 所缓解，
因此在 美联 储加 息之 后中 国央行 未上 调公 开市 场操 作及 MLF 等 货币 政策 工具 利率。 同时 ，在 二 季
度末来 临之 前， 央行 通过 公开市 场逆 回购 及 MLF 操 作向市 场投 放流 动性 ，平 滑季末 流动 性紧 张 压
力，最 终资 金面 平稳 度过 半年末 时点 。
市场方 面 ，2017 年二季 度 债市继 续调 整 ， 跌 幅较 一 季度缩 小 。 以 国开 债为 例 ，2017 年二 季度
1 年 期和 10 年期 品种 分别 上行 38BP 和 9BP ，曲 线继 续变平 。具 体来 看， 二季 度下跌 主要 归 在 4
月和5 月，6 月 债市 已经 出现明 显回 暖。4 月和 5 月债市 调整 的主 要原 因是 三者： 第一 ，3 月份 经
济增长 数据 显著 超预 期； 第二， 货 币 政 策紧 缩预 期 浓重； 第 三， 金 融监 管重 重 施压。 进 入 6 月后 ，
在央行 提出 协调 监管 ， 同 时保 证6 月 资金 面无 忧的 利好下 ， 长 债迅 速回 落，10 年期 国开 下行 超过
20BP。
本基金在报告 期内，努 力 通过精选个券 ，控制信 用 风险、缩短久 期，在增 强 组合静态收益 的
同时， 为开 放期 申购 与赎 回提供 流动 性支 持。 本基 金将密 切跟 踪经 济走 势、 政策和 资金 面的 情况 ，
争取为 投资 者创 造理 想的 回报。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 德邦 德 焕9 个月 定开 债A 基金 份额 净值 为 0.9792 元， 本 报告 期基金 份额 净值
增长率 为0.16% ； 截 至本 报 告期末 德邦 德 焕 9 个 月定 开债 C 基金 份额 净值 为0.9761 元， 本报 告期
基金份 额净 值增 长率 为-0.03% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-1.55% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
回顾上半年债 券市场走 势 ，本基金认为 新一轮库 存 周期对经济基 本面形成 支 撑，工业生产 平德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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稳，外需改善 ，上半年 宏 观经济也实现 了超预期 增 长，这些都是 债券市场 在 上半年表现 不佳的基
础性力量；而 年初以来 的 货币政策持续 偏紧，4 月 前后银监会密 集发布监 管 文件，金融 监管全面
升级进 一步 加剧 了债 市调 整； 在 债市 收益 率在5 月 调 整至阶 段性 高点 后， 随着 金 融监管 协调 加强，
货币政 策又 在边 际上 有所 放松， 加之 人民 币贬 值压 力 缓解， 6 月 央行 也没 有继 续 跟随美 联储 加息 ，
6 月资 金面 明显 好于 预期 ， 这些变 化都 使得 债券 市场 的悲观 情绪 有所 缓和 ，6 月 份市场 迎来 了反 弹
行情。
展望后市，本 基金认为 经 济基本面对债 市整体而 言 是偏利好的， 而后续金 融 去杠杆推进节 奏
仍然是债市最 大的扰动 项 ，货币政策存 在从前期 偏 紧向稳健中性 回归进而 保 持相对宽松 的条件和
必要性 。 当 前期 限利 差仍 然处在 历史 低位 ， 当 前利 差的修 复大 概率 不会 重 现2013 年6 月之 后长 端
大幅上行的情 况，但是 由 于经济增长仍 然有一定 的 韧性，在金融 去杠杆持 续 推进的背景 下，货币
政策也很难掉 头转向明 显 宽松，这决定 了短期债 券 市场很难出现 流动性宽 松 下的牛市行 情。本基
金坚持认同当 前利率债 及 高等级信用债 的配置价 值 ，三季度收益 率存在下 行 空间，但是 趋势性的
牛市行 情难 现。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对本基金 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他
法律法规和基 金合同、 托 管协议的有关 规定，依 法 安全保管了基 金财产， 不 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金管 理
人德邦基金管 理有限公 司 在本基金的投 资运作方 面 进行了监督， 对基金资 产 净值计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算、 基 金费用开支等 方面进行 了 认真的复核， 未发现基 金 管理人有损 害基金份
额持有人利益 的行为， 在 各重要方面的 运作严格 按 照基金合同的 规定进行 。 本报告期内 ，本基金
未进行 利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
由本基金管理 人--德邦 基 金管理有限公 司编制， 并 经本托管人复 核审查的 本 半年度报告中 的
财务指 标、 净值 表现 、财 务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 德邦 德 焕9 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
22,353,352.47 1,613,603.45
结算备 付金
4,990.19 1,977,237.67
存出保 证金
36,063.61 24,650.67
交易性 金融 资产
220,610,703.50 1,351,381,698.40
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
220,610,703.50 1,351,381,698.40
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
50,700,276.05 -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
1,946,401.83 15,002,638.49
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
295,651,787.65 1,369,999,828.68
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
9,999,875.00 135,999,556.00
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
430,055.44 733,334.16
应付托 管费
122,872.98 209,524.03
应付销 售服 务费
60,130.56 119,687.32
应付交 易费 用
14,656.03 22,494.14
应交税 费
- -
应付利 息
863.58 250,051.19
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
388,871.58 212,000.00
负债合 计
11,017,325.17 137,546,646.84
所有者权益：
实收基 金
290,735,585.54 1,261,120,034.73 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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未分配 利润
-6,101,123.06 -28,666,852.89
所有者 权益 合计
284,634,462.48 1,232,453,181.84
负债和 所有 者权 益总 计
295,651,787.65 1,369,999,828.68
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 德邦 德 焕9 个 月 定开 债 A 基 金份 额净 值0.9792 元， 基金 份额
总额 269752849.39 份 ； 德 邦 德 焕 9 个 月 定 开 债 C 基 金 份 额 净 值 0.9761 元 ， 基 金 份 额 总 额
20982736.15 份 。德 邦德 焕 9 个 月定 开债 份额 总额 合计 为290735585.54 份。
6.2 利润表
会计主 体： 德邦 德 焕9 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
一、收入
6,151,713.21
1.利息 收入
21,030,811.76
其中： 存款 利息 收入
590,632.09
债券利 息收 入
19,856,402.46
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
583,777.21
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-42,578,932.17
其中： 股票 投资 收益
-
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
-42,578,932.17
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
-
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
27,699,833.62
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
-
减： 二、费用
8,294,451.61
1．管 理人 报酬
3,997,933.70
2．托 管费
1,142,266.73
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 642,028.64
4．交 易费 用
23,396.74
5．利 息支 出
2,211,548.12
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
2,211,548.12 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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6．其 他费 用
277,277.68
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-2,142,738.40
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-2,142,738.40
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 德邦 德 焕9 个 月定期 开放 债券 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,261,120,034.73 -28,666,852.89 1,232,453,181.84
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- -2,142,738.40 -2,142,738.40
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-970,384,449.19 24,708,468.23 -945,675,980.96
其中：1.基 金申 购款 376,745.44 -9,592.46 367,152.98
2. 基金 赎回 款 -970,761,194.63 24,718,060.69 -946,043,133.94
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
290,735,585.54 -6,101,123.06 284,634,462.48
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
德邦德 焕9 个月 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 ( 以 下简称 “本 基金 ”)， 系经 中国证 券监 督 管
理委员 会 （ 以下 简称 “中 国证监 会 ” ） 证 监许 可[2016]1617 号 文 《 关于 准予 德邦德 焕 9 个月 定期
开放债 券型 证券 投资 基金 注册的 批复 》准 予注 册， 由德邦 基金 管理 有限 公司 于自 2016 年 8 月 25
日至 2016 年 9 月 8 日止 向社会 公开 募集 ，募 集期 结束经 安永 华明 会计 师 事 务所( 特殊 普通 合伙)
验证并 出具 安永 华明(2016) 验字 第60982868_B06 号 验资报 告后 ， 向 中国 证监 会 报送基 金备 案材 料。
基金合 同 于 2016 年 9 月 13 日 生效 。本 基金 为契 约 型 开放 式， 存续 期不 定。 设立时 募集 的扣 除认
购 费 后 的 实 收 基 金 （ 本 金 ） 为 人 民 币 1,260,829,333.75 元 ， 在 募 集 期 间 产 生 的 利 息 为 人 民 币
290,700.98 元 ， 以 上实 收 基金 （本 息） 合计 为人 民 币1,261,120,034.73 元， 折 合1,261,120,034.73
份基金份额。 本基金的 基 金管理人和注 册登记机 构 为德邦基金管 理有限公 司 ，基金托 管 人为中国
民生银 行股 份有 限公 司。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包 括国内 依法 发行 上市 的国 债、 央 行票 据、
金融债、企 业债、公 司债 、次级债、 地方政府 债、 可转换债券( 含可分离 交易 可转换债券) 、中期
票据、短期融 资券、超 短 期融资券、中 小企业私 募 债券、资产支 持证券、 债 券回购、同 业存单、
银行存款以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具（但须 符 合中国证监 会相关规
定） 。
本基金不参与 新股申购 或 增发新股，也 不直接买 入 股票、权证等 权益类资 产 ，因持有可转 换
债券转股形成 的股票、 因 持有股票被派 发的权证 、 因投资于可 分 离交易可 转 债等金融工 具而产生
的权证 应在 其可 交易 之日 起的 10 个 交易 日内 卖出 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 中债综 合全 价指 数收 益率 ×80%+ 一年 期银 行定 期存 款利率 （税 后）
×20% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 的《证券 投 资基金会计 核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进 一步 规范 证券 投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关 于证 券投 资德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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基金执行<企 业会计准 则> 估值业务及 份额净值 计价 有关事项的 通知》 、 《证 券 投资基金信 息披露 管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券 投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第 3 号 《 会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第3 号<年 度报 告和 半 年度报 告>》 、 其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规
定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年01 月01 日至 2017 年6 月30 日 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.5 税项
6.4.5.1 印 花税
经国务 院批 准， 财 政部、 国 家税务 总局 研究 决定， 自 2008 年4 月24 日起， 调整 证券 （股 票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定， 股权 分置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让 ，
暂免征 收印 花税 。
6.4.5.2 营 业税 、增 值税 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证 券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同 业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
6.4.5.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股 权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.5.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式 向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期内 未发 生与 本基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的关 联方 发生 变化的 情况 。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：无 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,997,933.70
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 830,174.73
注：支付基金 管理人德 邦 基金管理有限 公司的基 金 管理费按前一 日基金资 产 净值 0.70% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.70% / 当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
1,142,266.73
注：支付基金 托管人民 生 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.20% 的年费 率计提，逐日 累计至德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.20% / 当 年天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦德 焕9 个月 定
开债A
德邦德 焕 9 个月 定
开债C
合计
民生银 行 - 406,166.32 406,166.32
德邦基 金 - 199,695.49 199,695.49
合计 - 605,861.81 605,861.81
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金份 额
的基金 资产 净值 的0.40% 年费率 计提 。销 售服 务费 的计算 方式 如下 ：
H=E*0. 40% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 与上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
民生银行 22,353,352.47 576,625.01 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券
登记结 算有 限责 任公 司，2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间获 得 的利息 收入 为人 民币
13,762.89 元，2017 年6 月30 日结 算备 付金 余额 为 人民 币4,990.19 元。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未发 生在 承销期 内参 与关 联方 承销 证券的 情况 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：本 基金 本报 告期 未发 生其它 关联 交易 事项 。
6.4.8 期 末（2017 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 220,610,703.50 74.62
其中： 债券 220,610,703.50 74.62
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 50,700,276.05 17.15
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,358,342.66 7.56
7 其他各 项资 产 1,982,465.44 0.67
8 合计 295,651,787.65 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
7.3 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.3.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.3.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.4 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％） 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,640,000.00 6.90
5 企业短 期融 资券 180,436,000.00 63.39
6 中期票 据 20,240,000.00 7.11
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 220,610,703.50 77.51
7.5 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1382080 13 三安 MTN2 200,000 20,240,000.00 7.11
2 041751015 17 栖 霞建 设
CP001
200,000 20,114,000.00 7.07
3 011755032 17 永达SCP002 200,000 20,078,000.00 7.05
4 011785004 17 皖 山鹰
SCP004
200,000 20,070,000.00 7.05
5 011698608 16 闽 能源
SCP010
200,000 20,064,000.00 7.05
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.7 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告 期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.11 投 资 组 合报告 附注
7.11.1
德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.11.2
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
7.11.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 36,063.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,946,401.83
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,982,465.44
7.11.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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( 户)
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
德焕9
个月
定开
债A
312 864,592.47 220,024,000.00 81.57% 49,728,849.39 18.43%
德邦
德焕9
个月
定开
债C
156 134,504.72 10,000,000.00 47.66% 10,982,736.15 52.34%
合计 468 621,229.88 230,024,000.00 79.12% 60,711,585.54 20.88%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
德邦德 焕
9 个月 定
开债 A
0.00 0.0000%
德邦德 焕
9 个月 定
开债 C
0.00 0.0000%
合计
0.00 0.0000%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
德邦德 焕9 个月 定开
债A
0
德邦德 焕9 个月 定开
债C
0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
德邦德 焕9 个月 定开
债A
0
德邦德 焕9 个月 定开
债C
0 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
德邦德 焕 9 个月
定开 债A
德邦德 焕 9 个月
定开 债 C
基金合 同生 效日 （2016 年9 月 13 日 ） 基 金份
额总额
1,261,120,034.73 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 900,661,044.91 360,458,989.82
本报告 期基 金总 申购 份额 243,463.84 133,281.60
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 631,151,659.36 339,609,535.27
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 269,752,849.39 20,982,736.15
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
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10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内本 基金 未改 聘其 审计的 会计 师事 务所 。 安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） 自
基金合 同生 效日 起至 本报 告期末 ，向 本基 金提 供审 计服务 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
方正证券 2 - - - - -
兴业证券 2 - - - - -
华信证券 2 - - - - -
广发证券 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
东吴证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
海通证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用交易 席位 的基 本选 择标 准：
（一） 注册 资本 不低 于1 亿元人 民币 ；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四）内部管 理规范、 严 格，具备健全 的内部控 制 制度，并能满 足投资组 合 资产运作高 度保密的
要求；
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（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（一） 研究 部按 照上 述选 择标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二）交易部 办理相关 交 易单元，信息 技术部、 基 金事务部和监 察稽核部 等 相关部门配 合完成交
易单元 租用 的技 术准 备、 参数调 整及 合同 签订 并及 时通知 各投 资组 合的 托管 机构等 事宜 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 广发 证券 的交 易单 元。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证 券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
方正证券 404,390,547.55 100.00% 1,542,000,000.00 100.00% - -
兴业证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 德邦德焕 9 个月定开债 2017 年 半年度报告摘要
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机构 1 20170615-20170630 100,012,500.00 - - 100,012,500.00 34.40%
2 20170615-20170630 100,012,500.00 - - 100,012,500.00 34.40%
产品特有 风险
1 、 本基 金单一 机构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大， 单 一机构 投资者 的 大额赎回 ， 可能 会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、 大额赎回 有可能 导致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要， 则可能 使基金 资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、 因基 金净值 精度计算 问题， 或 因赎回 费收入 归 基金资产 ， 大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波
动；
4 、 单一 投资者 的大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发 生巨额 赎 回情形时 ， 在符 合基
金 合 同约 定 情况 下， 如 基金 管 理人 认 为有 必要 ， 可延 期 办理 本 基金 的赎 回申请 ， 投 资 者 可能 面
临赎回申 请被延 期办理 的 风险；如 果连续 2 个 开 放日以上 （含本 数）发 生 巨额赎回 ，基金 管理
人可能根 据 《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余 投资者 的 赎回办理 造成影 响；
5 、单一机 构投资 者赎回 后，若本 基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人或 基金资 产
净值低于5000 万 情形的 ， 基金管 理人应 当向中 国 证监会提 出解决 方案， 或 按基金合 同约定 ， 转
换运作 方 式或终 止基金 合 同，其他 投资者 可能面 临 基金转换 运作方 式或终 止 基金合同 的风险 ；
6 、 大额赎回 导致本 基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困
难，导致 流动性 风险；
7 、 大额赎回 导致基 金资 产规模过 小， 可能 导致部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目
的及投资 策略。
德邦基金管理有限公司
2017 年8 月24 日
