德 邦 多 元 回报 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 德邦基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月24 日
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 2 页 共 35 页
§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年08 月 23 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过 往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年06 月 30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 3 页 共 35 页
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
基金主 代码 001777
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月27 日
基金管 理人 德邦基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 94,485,199.42 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 德邦 多元回报 灵活配置 混
合 A
德邦 多元回报灵活 配置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001777 001778
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 53,468.42 份 94,431,731.00 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 对不 同类 别 资产的 优化 配置 ， 分享 中 国
经济快 速持 续增 长的 成果 ，力求 为投 资者 实现 长期 稳健的 超额 收益 。
投资策 略 本基金 通过 资产 灵活 配置 、 股票 投资、 固定 收益 投 资、 衍 生品 投资、 资产 支 持
证券投 资等 多方 面进 行全 面分析 ，调 整投 资组 合配 置。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率*40%+ 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）*60%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金， 其 预期收 益和 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币 市 场
基金， 但低 于股 票型 基金 ，属于 中等 风险 水平 的投 资品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 德邦基 金管 理有 限公 司 中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 李定荣 罗菲菲
联系电 话 021-26010999 010-58560666
电子邮 箱 service@dbfund.com.cn tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
4008217788 95568
传真 021-26010808 010-58560798
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 4 页 共 35 页
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.dbfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
德邦 多元 回报 灵活 配置 混 合A
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合
C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日- 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 2,728,207.40 3,380,854.52
本期利 润 1,716,642.03 2,368,715.27
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0313 0.0251
本期基 金份 额净 值增 长率 21.01% 2.34%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2958 0.0968
期末基 金资 产净 值 69,878.23 103,853,975.50
期末基 金份 额净 值 1.3069 1.0998
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ， 计 入费用 后实 际收 益水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个 1.22% 0.10% 2.05% 0.27% -0.83% -0.17% 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 5 页 共 35 页
月
过去三 个
月
18.86% 1.24% 2.65% 0.25% 16.21% 0.99%
过去六 个
月
21.01% 0.89% 4.69% 0.23% 16.32% 0.66%
过去一 年 24.60% 0.63% 7.31% 0.27% 17.29% 0.36%
自基金 合
同生效 起
至今
30.69% 0.56% 11.06% 0.38% 19.63% 0.18%
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
1.18% 0.10% 2.05% 0.27% -0.87% -0.17%
过去三 个
月
1.31% 0.09% 2.65% 0.25% -1.34% -0.16%
过去六 个
月
2.34% 0.08% 4.69% 0.23% -2.35% -0.15%
过去一 年 5.08% 0.09% 7.31% 0.27% -2.23% -0.18%
自基金 合
同生效 起
至今
9.98% 0.20% 11.06% 0.38% -1.08% -0.18%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为沪 深 300 指数 收益 率*40%+ 一年 期银 行定 期存 款利 率（税 后）*60%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 6 页 共 35 页
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 7 页 共 35 页
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年 1 月 27 日， 基金合 同生 效日 至报 告期 期末， 本基 金运 作 时
间已满 一年 。本 基金 的建 仓期 为 6 个 月， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比 例符 合本基 金基 金合 同 规
定。图 示日 期 为2016 年1 月27 日至2017 年6 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
德邦基 金管 理有 限公 司经 中国证 监会 （证 监许 可[2012]249 号） 批准 ，于 2012 年 3 月 27 日
正式成立。股 东为德邦 证 券股份有限公 司、西子 联 合控股有限公 司、浙江 省 土产畜产进 出口集团
有限公 司， 注册 资本 为 2 亿元人 民币 。公 司以 修身 、齐家 、立 业、 助天 下为 己任， 秉持 长期 的 价
值投资 理念 ，坚 守严 谨的 风险控 制底 线， 致力 于增 加客户 财富 ，为 客户 提供 卓越的 理财 服务 。
截止 2017 年 6 月 30 日， 本基金 管理 人共 管理 二十 四只开 放式 基金 ：德 邦多 元回报 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 、德 邦如意 货币 市场 基金 、德 邦纯 债 9 个 月定 期开 放债 券型证 券投 资基 金 、
德邦纯 债一 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、 德 邦 景颐债 券型 证券 投资 基金 、德邦 德 焕 9 个月定德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 8 页 共 35 页
期开放债券型 证券投资 基 金、德邦德景 一年定期 开 放债券型证券 投资基金 、 德邦现金宝 交易型货
币市场基金、 德邦锐璟 债 券型证券投资 基金、德 邦 增利货币市场 基金、德 邦 优化灵活配 置混合型
证券投资基金 、德邦德 信 中证中高收益 企债指数 证 券投资基金（LOF） 、德 邦 德利货币市 场基金、
德邦大健康灵 活配置混 合 型证券投资基 金、德邦 福 鑫灵活配置混 合型证券 投 资基金、德 邦鑫星价
值灵活配置混 合型证券 投 资基金、德邦 鑫星稳健 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、德邦新 添利债券
型证券投资基 金、德邦 新 回报灵活配置 混合型证 券 投 资基金、德 邦锐乾债 券 型证券投资 基金、德
邦群利债券型 证券投资 基 金、德邦稳盈 增长灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 德邦量化优 选股票型
证券投 资基 金（LOF ）和 德 邦锐祺 债券 型证 券投 资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黎莹
本基金
的基金
经理、 德
邦大健
康灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理。
2017 年2 月20 日 - 6 年
硕士， 曾 任职 于群 益国 际 控
股有限 公司 上海 代表 处从
事行业 及上 市公 司分 析研
究工作 。 2014 年 4 月起 在 德
邦基金 管理 有限 公司 任投
资研究 部研 究员 。 自 2015
年4 月起 任本 公司 投资 研 究
部基金 经理 助理， 现任 本 公
司基金 经理 。
张翔
本基金
的基金
经理、 德
邦福鑫
灵活配
置混合
型证券
投资基
金、 德 邦
增利货
币市场
基金的
基金经
理。
2016 年1 月27 日
2017 年2 月22
日
10 年
硕士， 历 任汇 富融 略投 资 顾
问有限 公司 助理 副总 裁； 派
杰亚洲 证券 有限 公司 研究
员及产 品协 调员； 华富 基 金
管理有 限公 司机 构投 资部
理财经 理、 机 构投 资部 高 级
经理； 曾 任本 公司 机构 专 户
部经理 、基 金经 理。
注：1、任职 日期和离 任 日期一般情况 下指公司 作 出决定之日； 若该基金 经 理自基金合 同生效日
起即任 职， 则任 职日 期为 基金合 同生 效日 。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 9 页 共 35 页
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 证券法》 、 《 证券投资基金 法》等有 关 法律法 规及基 金
合同、 基金 招募 说明 书等 有关基 金法 律文 件的 规定 ， 以取 信于 市场 、 取 信于 社 会投资 公众 为宗 旨，
本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在控 制风 险的 前提 下 ， 为 基金 份额 持有 人
谋求最大利益 。在本报 告 期内，基金运 作合法合 规 ，无损害基金 份额持有 人 利益的行为 ，基金投
资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》及公 司
内部相关制度 规定，对 投 资交易行为进 行监察稽 核 ，从研究分析 、投资决 策 、交易执行 、事后监
控等环 节严 格把 关， 借助IT 系统 和人 工监 控等 方式 在各个 环节 严格 控制 交易 公平执 行； 通过 完善
交易范围内各 类交易的 公 平交易执行细 则、严格 的 流程控制、持 续的技术 改 进，确保公 平交易制
度的执 行和 实现 。
报告期内，公 司对本基 金 与公司旗下所 有其他投 资 组合之间的收 益率差异 、 分投资类别（ 股
票、债券）的收益 率差异 进行了分析，并对 连续连 两个季度期间内、 不同时 间窗口下（日内 、3
日内、5 日内 ）公司管 理 的不同投资组 合同向交 易 的交易价差进 行分析， 未 发现违反公 平交易制
度的异 常行 为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金未发 现 参与交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较少的单 边 交易量超过该 证
券当日 成交 量 的5% 的情 况 ，且未 发现 其他 可能 导致 非公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本报告 期 内A 股 市场 偏好 价值蓝 筹的 风格 走势 分化 延续， 以价 值蓝 筹为 代表 的 上证 50 和 沪深
300 指数 上涨 均超 过 10% ，而以 成长 为代 表的 创业 板指数 下跌 超 过 5% 。主 要 原因一 方面 为众 多行
业经历了多年 的调整出 清 以及格局优化 ，龙头企 业 竞争力和盈利 能力优势 越 发凸显，另 一方面企德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 10 页 共 35 页
业 IPO 上市 数量 大幅 度增 加，打 破了 上市 公司 溢价 地位， 制度 套利 等盈 利模 式受阻 ，回 归至 关 注
企业自身价值 的投资方 式 。基于对整体 行情震荡 走 势，结构性机 会仍在于 优 质龙头企业 的判断，
本基金 操作 策略 为股 票配 置以稳 健经 营的 低估 值价 值龙头 为主 ，债 券配 置方 面，缩 短组 合久 期。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 德邦 多元 回报灵 活配 置混 合A 基金 份额净 值 为 1.3069 元， 本 报告期 基金 份 额
净值增 长率 为21.01% ； 截 至本报 告期 末德 邦多 元回 报灵活 配置 混 合C 基 金份 额净值 为1.0998 元，
本报告 期基 金份 额净 值增 长率 为 2.34% ； 同期 业绩 比较基 准收 益率 为4.69% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下 半年 ， 经济 层面 不 悲观 ，GDP6.5% 是政 策目 标 ， 地 产投 资下 半年 放缓 有 望制造 业投 资对
冲。金融去杠 杆的监管 将 在较长时间存 在，货币 流 动性保持中性 。但是基 于 目前权益市 场相较于
其他大 类资 产， 估值 比较 还具有 一定 优势 ，尤 其部 分低估 值蓝 筹企 业。 从 A 股具体 配置 角度 ， 龙
头企业 竞争 优势 更加 突出 ，以 及 A 股 盈利 模式 回归 企业价 值这 两点 作为 主要 因素仍 将延 续。 所 以
本基金股票仍 主要以价 值 蓝筹为主线， 债券配置 方 面，控制组合 久期，同 时 积极参与可 转债和可
交换债 的申 购。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照本公 司制订的 《 德邦基金基金 估值业务 管 理制度》 、 《德 邦
基金估值委员 会议事规 则 》以及相关法 律法规的 规 定，有效地控 制基金估 值 流程。公司 估值委员
会成员包括总 经理、分 管 投资副总或投 资总监、 督 察长、基金经 理、金融 工 程与量化投 资部、研
究发展部 、运 作保障部 负 责人、基金会 计及监察 稽 核部等相关专 业人士组 成 。估值委员 会主要负
责基金 估值 相关 工作 的评 估、 决 策、 执 行和 监督 ， 确保基 金估 值的 公允 、 合 理， 防 止估 值被 歪曲
进而对基金持 有人产生 不 利影响。在发 生了影响 估 值政策和程序 的有效性 及 适用性的情 况后或基
金资产 在采用 新投资策 略 和新品种时， 估值委员 会 应评价现有估 值政策和 程 序的适用性 ，并在不
适用的情况下 ，及时召 开 估值委员会修 订相关估 值 方法，以确保 其持续适 用 。涉及估值 政策的变
更均须 经估 值委 员会 决议 批准后 执行 。
在每个估值日 ，本基金 管 理人按照最新 的估值准 则 、证监会相关 规定 和基 金 合同关于估值 的
约定，对基金 投资品种 进 行估值，确定 证券投资 基 金的份额净值 。基金管 理 人对基金资 产进行估
值后，将估值 结果发送 基 金托管人。基 金托管人 则 按基金合同规 定的估值 方 法、时间、 程序进行德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 11 页 共 35 页
复核， 复核 无误 后由 基金 管理人 依据 本基 金合 同和 有关法 律法 规的 规定 予以 对外公 布。
上述参与估值 流程人员 均 具有估值业务 所需的专 业 胜任能力及相 关工作经 历 。上述参与估 值
流程各 方之 间不 存在 重大 利益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对本基金 的托管过 程 中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他
法律法规和基 金合同、 托 管协议的有关 规定，依 法 安全保管了基 金财产， 不 存在损害基 金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金管 理
人德邦基金管 理有限公 司 在本基金的投 资运作方 面 进行了监督， 对基金资 产 净值计算、 基金份额
申购赎回价格 的计算、 基 金费用开支等 方面进行 了 认真的复核， 未发现基 金 管理人有损 害基金份
额持有人利益 的行为， 在 各重要方面的 运作严格 按 照基金合同的 规定进行 。 本报告期内 ，本基金
未进行 利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
由本基金管理 人--德邦 基 金管理有限公 司编制， 并 经本托管人复 核审查的 本 半年度报告中 的
财务指 标 、 净值 表现 、财 务会计 报告 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 12 页 共 35 页
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
7,021,349.09 53,872,162.20
结算备 付金
1,049,484.92 700,174.33
存出保 证金
36,152.71 26,214.99
交易性 金融 资产
46,461,159.90 242,550,504.46
其中： 股票 投资
13,703,606.30 50,977,266.46
基金投 资
- -
债券投 资
32,757,553.60 191,573,238.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
49,400,299.10 101,520,507.78
应收证 券清 算款
8,630.14 1,334.17
应收利 息
504,533.94 2,315,226.59
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
104,481,609.80 400,986,124.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- 109.72
应付管 理人 报酬
127,307.37 507,612.00
应付托 管费
21,217.90 84,601.99
应付销 售服 务费
42,407.05 42,978.75
应付交 易费 用
8,384.65 28,902.50
应交税 费
- - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 35 页
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
358,439.10 470,000.04
负债合 计
557,756.07 1,134,205.00
所有者权益：
实收基 金
94,485,199.42 370,695,696.41
未分配 利润
9,438,654.31 29,156,223.11
所有者 权益 合计
103,923,853.73 399,851,919.52
负债和 所有 者权 益总 计
104,481,609.80 400,986,124.52
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 德邦 多元 回报 灵 活配置 混 合A 基 金份 额净 值 1.3069 元， 基金
份额总 额 53468.42 份 ； 德邦多 元回 报灵 活配 置混 合 C 基金 份额 净值 1.0998 元， 基金 份额 总额
94431731 份。 德邦 多元 回 报灵活 配置 混合 份额 总额 合计 为 94485199.42 份。
6.2 利润表
会计主 体： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月27 日(基金
合同生效日)至2016 年6
月 30 日
一、收入
6,162,482.78 18,119,270.30
1.利息 收入
2,875,110.08 3,719,023.26
其中： 存款 利息 收入
241,756.99 546,925.90
债券利 息收 入
1,804,476.33 2,670,434.63
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
828,831.63 501,662.73
其他利 息收 入
45.13 -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
4,970,014.18 8,225,327.34
其中： 股票 投资 收益
5,129,834.16 8,544,794.87
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-354,290.14 -598,095.37
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
194,470.16 278,627.84
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-2,023,704.62 6,173,870.16
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 35 页
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
341,063.14 1,049.54
减： 二、费用
2,077,125.48 3,115,264.42
1．管 理人 报酬
1,248,671.14 2,114,232.63
2．托 管费
208,111.85 352,372.10
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 253,946.82 176,466.32
4．交 易费 用
124,791.58 248,282.17
5．利 息支 出
32,036.61 2,898.04
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
32,036.61 2,898.04
6．其 他费 用
209,567.48 221,013.16
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
4,085,357.30 15,004,005.88
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
4,085,357.30 15,004,005.88
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 德邦 多元 回报 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
370,695,696.41 29,156,223.11 399,851,919.52
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- 4,085,357.30 4,085,357.30
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-276,210,496.99 -23,802,926.10 -300,013,423.09
其中：1.基 金申 购款 1,951,102.37 357,055.23 2,308,157.60
2. 基金 赎回 款 -278,161,599.36 -24,159,981.33 -302,321,580.69
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 94,485,199.42 9,438,654.31 103,923,853.73 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 35 页
金净值 ）
项目
上年度可比期间
2016 年1 月27 日(基金合同生效日)至2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
220,141,416.70 - 220,141,416.70
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- 15,004,005.88 15,004,005.88
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
203,672,890.09 5,509,334.06 209,182,224.15
其中：1.基 金申 购款 273,015,116.99 7,233,648.84 280,248,765.83
2. 基金 赎回 款 -69,342,226.90 -1,724,314.78 -71,066,541.68
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
423,814,306.79 20,513,339.94 444,327,646.73
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 易强______
______ 易强______
____ 刘为 臻____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
德邦多 元回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 ( 以下 简称 “ 本基 金”) ， 系 经中 国证券 监督 管 理
委员会 （以 下简 称 “ 中国 证监会 ”） 证监 许可[2015]1617 号文 《关 于准 予德 邦多元 回报 灵活 配置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 注册，由 基 金管理人德邦 基金管理 有 限公司于 2016 年 1
月6 日起至 2016 年1 月22 日向 社会 公开 募集 ， 募 集 期结束 经安 永华 明会 计 师 事务所(特 殊普 通合
伙) 验 证并 出具 安永 华明(2016)验字第 60982868_B01 号验资 报告 后， 向中 国证 监会报 送基 金备 案
材料。 基金 合同 于 2016 年 1 月 27 日 生效 。本 基金 为契约 型开 放式 ，存 续期 限不定 。设 立时 募集德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 35 页
的扣除 认购 费后 的实 收基 金 （ 本金 ） 为 人民 币220,126,936.99 元 ， 在 募集 期间 产生的 利息 为人 民
币14,479.71 元 ， 以 上实 收基金 （本 息） 合计 为人 民 币 220,141,416.70 元， 折 合 220,141,416.70
份基金份额。 本基金的 基 金管理人和注 册登记机 构 均为德邦基金 管理有限 公 司，基金托 管人为中
国民生 银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围为具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依法 发行上市 的 股票（包括中 小
板、 创业 板及 其他 经中 国 证监会 核准 上市 的股 票） 、 权证 、 股 指期 货等 权益 类 金融工 具 、 债 券等 固
定收益类金融 工具（包 括 国债、央行票 据、金融 债 、企业债、公 司债、次 级 债、地方政 府债券、
中期票据、 可转换债 券（ 含分离交易 可转债） 、 中小 企业私募债 券、短期 融资 券、资产支 持证券、
债券回购、银 行存款、 货 币市场工具等 ）以及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其 他金融工
具（但 须符 合中 国证 监会 相关规 定） 。
本基金的业绩 比较基准为 ：沪深 300 指数收益 率 × 40% ＋一年期 银行定期存 款 利率（税后 ）
×60% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 在具 体会
计核算和信息 披露方面 ， 也参考了中国 证券投资 基 金业协会修订 的《证券 投 资基金会计 核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进 一步 规范 证券 投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行<企 业会计准 则> 估值业务及 份额净值 计价 有关事项的 通知》 、 《证 券 投资基金信 息披露 管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号《 年度 报告 的内 容与格 式》 、 《证 券投
资基金 信息 披露 编报 规则 》 第 3 号 《 会计 报表 附注 的编制 及披 露》 、 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL
模板 第3 号<年 度报 告和 半 年度报 告>》 、 其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相关 规
定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 于2017 年06 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年01 月01 日至 2017 年6 月30 日 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 35 页
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.5 税项
6.4.5.1 印 花税
经国务 院批 准， 财 政部、 国 家税务 总局 研究 决定， 自 2008 年4 月24 日起， 调整 证券 （股 票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定， 股权 分置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让 ，
暂免征 收印 花税 。
6.4.5.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证 券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2016]36 号文《关 于全面推开营 业税改增值 税试点的通知 》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证 券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政 府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 35 页
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同 业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根 据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增 值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
6.4.5.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总局 财税[2004]78 号文 《关 于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知 》 的 规定 ，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股 权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.5.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式 向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 19 页 共 35 页
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减按 50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期内 未发 生与 本基 金存在 控制 关系 或其 他重 大利害 关系 的关 联方 发生 变化的 情况 。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
德邦基 金管 理有 限公 司（ “德邦 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国民生银行股份有限公司（ “ 民生银
行” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
德邦证券 0.00 0.00% 4,768,403.51 2.70%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。
6.4.7.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 35 页
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
德邦证券 0.00 0.00% 470,368.60 2.17%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
德邦证券 0.00 0.00% 46,000,000.00 5.81%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
德邦证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效日)至2016 年6 月30 日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
德邦证券 4,440.94 2.80% 1,157.40 2.37%
注：1 、 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算 ， 以 扣除 由中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收取 的证 管费 、 经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。
2、 该类 佣金 协议 的服 务范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息 服 务
等。
6.4.7.2 关 联方 报酬 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共 35 页
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,248,671.14 2,114,232.63
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
631.62 397.37
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。
计算方 法如 下：
H=E×1 .5% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月27 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
208,111.85 352,372.10
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。
计算方 法如 下：
H=E×0 .25% ÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合A
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合C
合计 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 35 页
德邦基 金 - 253,825.14 253,825.14
合计 - 253,825.14 253,825.14
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 27 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合A
德邦多 元回 报灵 活
配置混 合C
合计
德邦基 金 - 176,259.64 176,259.64
合计 - 176,259.64 176,259.64
注：本 基金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费按 前一日 C 类基 金份 额
的基金 资产 净值 的0.5% 年 费率计 提。 销售 服务 费的 计算方 式如 下：
H=E×0 .5% ÷ 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
销售服 务费 每日 计算 ，逐 日累计 至每 月月 末， 按月 支付。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运 用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 27 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银行 ——活期
存款
7,021,349.09 44,128.93 1,672,467.95 65,113.68
注：除上表列 示的金额 外 ，本基金的证 券交易结 算 资金通过托管 银行备付 金 账户转存于 中国证券德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 35 页
登记结 算有 限责 任公 司，2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间获 得 的利息 收入 为人 民币
5056.08 元，2017 年6 月30 日 结算 备付 金余 额为 人 民币1049484.92 元。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 未发 生在承 销期 内参 与关 联方 承销证 券的 情况 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
注：本 基金 本报 告期 未发 生其它 关联 交易 事项 。
6.4.8 期 末（2017 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
601088
中国
神华
2017 年
6 月 5
日
临时
停牌
22.29 - - 18,000 296,820.00 401,220.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 交易所 市场 债券 正回 购交 易中作 为质 押
的债券 。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 35 页
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 13,703,606.30 13.12
其中： 股票 13,703,606.30 13.12
2 固定收 益投 资 32,757,553.60 31.35
其中： 债券 32,757,553.60 31.35
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 49,400,299.10 47.28
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,070,834.01 7.72
7 其他各 项资 产 549,316.79 0.53
8 合计 104,481,609.80 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 1,397,460.00 1.34
C
制造业 10,863,746.30 10.45
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 199,200.00 0.19
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 35 页
J
金融业 1,050,000.00 1.01
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 193,200.00 0.19
S
综合 - -
合计 13,703,606.30 13.19
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 83,000 1,791,970.00 1.72
2 600066 宇通客 车 75,000 1,647,750.00 1.59
3 002422 科伦药 业 71,000 1,172,920.00 1.13
4 601398 工商银 行 200,000 1,050,000.00 1.01
5 600028 中国石 化 168,000 996,240.00 0.96
6 600332 白云山 32,500 943,800.00 0.91
7 000625 长安汽 车 65,000 937,300.00 0.90
8 002242 九阳股 份 25,700 505,519.00 0.49
9 000333 美的集 团 10,000 430,400.00 0.41
10 000651 格力电 器 10,000 411,700.00 0.40
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的 半 年度报告
正文。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 35 页
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600999 招商证 券 2,320,600.00 0.58
2 600066 宇通客 车 1,541,600.00 0.39
3 600887 伊利股 份 1,513,510.00 0.38
4 002422 科伦药 业 1,083,840.00 0.27
5 601398 工商银 行 1,003,000.00 0.25
6 000625 长安汽 车 955,092.39 0.24
7 600028 中国石 化 950,880.00 0.24
8 600661 新南洋 540,400.00 0.14
9 600037 歌华有 线 457,800.00 0.11
10 000333 美的集 团 330,100.00 0.08
11 000830 鲁西化 工 304,000.00 0.08
12 000651 格力电 器 301,100.00 0.08
13 002585 双星新 材 298,000.00 0.07
14 601088 中国神 华 296,820.00 0.07
15 600176 中国巨 石 287,280.00 0.07
16 600873 梅花生 物 274,000.00 0.07
17 600444 国机通 用 228,400.00 0.06
18 601058 赛轮金 宇 217,200.00 0.05
19 300197 铁汉生 态 212,850.00 0.05
20 000599 青岛双 星 212,100.00 0.05
注：买 入金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600305 恒顺醋 业 5,067,383.69 1.27
2 000876 新 希 望 3,997,394.00 1.00
3 600999 招商证 券 3,370,867.38 0.84
4 600315 上海家 化 2,833,005.57 0.71 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 35 页
5 600332 白云山 2,745,670.00 0.69
6 000538 云南白 药 2,524,740.28 0.63
7 000001 平安银 行 2,397,458.00 0.60
8 000963 华东医 药 1,743,428.00 0.44
9 002236 大华股 份 1,575,777.00 0.39
10 600489 中金黄 金 1,509,948.00 0.38
11 600637 东方明 珠 1,402,944.02 0.35
12 600037 歌华有 线 1,378,386.00 0.34
13 600661 新南洋 1,361,352.00 0.34
14 600633 浙数文 化 1,327,800.00 0.33
15 600674 川投能 源 1,243,343.00 0.31
16 600547 山东黄 金 1,135,273.00 0.28
17 002340 格林美 1,134,100.00 0.28
18 600168 武汉控 股 1,050,815.00 0.26
19 000050 深天马 Ａ 1,026,210.00 0.26
20 600705 中航资 本 958,468.00 0.24
注：卖 出金 额均 按买 卖成 交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 14,473,789.05
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 54,392,061.22
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,039,000.00 9.66
其中： 政策 性金 融债 10,039,000.00 9.66
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 20,075,000.00 19.32
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 2,643,553.60 2.54
8 同业存 单 - - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 28 页 共 35 页
9 其他 - -
10 合计 32,757,553.60 31.52
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698538 16 大 唐融 资
SCP001
100,000 10,043,000.00 9.66
2 130212 13 国开 12 100,000 10,039,000.00 9.66
3 011698950 16 新 兴际 华
SCP005
100,000 10,032,000.00 9.65
4 113011 光大转 债 20,000 2,101,400.00 2.02
5 132007 16 凤凰 EB 4,900 457,513.00 0.44
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 29 页 共 35 页
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
报告期内，本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 没 有被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
报告期 内， 本基 金投 资的 前十名 股票 中， 没有 超出 基金合 同规 定的 备选 库之 外的股 票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 36,152.71
2 应收证 券清 算款 8,630.14
3 应收股 利 -
4 应收利 息 504,533.94
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 549,316.79
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
本报告中因四 舍五入原 因 ，投资组合报 告中市值 占 总资产或净资 产比例的 分 项之和与合计 可
能存在 尾差 。 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 30 页 共 35 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
德邦
多元
回报
灵活
配置
混合A
324 165.03 0.00 0.00% 53,468.42 100.00%
德邦
多元
回报
灵活
配置
混合C
22 4,292,351.41 94,395,356.02 99.96% 36,374.98 0.04%
合计 346 273,078.61 94,395,356.02 99.90% 89,843.40 0.10%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
德邦多 元
回报灵 活
配置混 合
A
4,821.92 9.0183%
德邦多 元
回报灵 活
配置混 合
C
285.24 0.0003%
合计
5,107.16 0.0054%
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 31 页 共 35 页
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合A
0
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合C
0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合A
0
德邦多 元回 报灵 活配
置混 合C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
德邦多 元回 报灵
活配置 混 合 A
德邦多 元回 报灵
活配置 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年1 月 27 日 ） 基 金份
额总额
100,096,078.04 120,045,338.66
本报告 期期 初基 金份 额总 额 276,205,450.30 94,490,246.11
本报告 期基 金总 申购 份额 1,945,725.07 5,377.30
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 278,097,706.95 63,892.41
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 53,468.42 94,431,731.00
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额； 赎回 含转 换出 份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 32 页 共 35 页
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 本基 金管 理人 未发生 重大 人事 变动 。
本报告 期内 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 的人事 变动 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 资产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内本 基金 未改 聘其 审计的 会计 师事 务所 。 安 永华明 会计 师事 务所 （特 殊普通 合伙 ） 自
基金合 同生 效日 起至 本报 告期末 ，向 本基 金提 供审 计服务 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受到 稽查或 处罚 。
本报告 期内 ， 由于 对下 属 机构管 控原 因 ， 中 国证 监 会上海 监管 局对 基金 管理 人相关 高级 管理
人员采 取出 具警 示函 的监 督管理 措施 ， 相 关高 级管 理人员 已积 极进 行整 改。 除上述 内容 外， 基 金
管理人 及其 他高 级管 理人 员未受 到稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
广发证券 4 25,093,695.55 36.51% 23,235.33 37.49% -
方正证券 2 17,881,550.50 26.02% 16,653.12 26.87% - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 33 页 共 35 页
海通证券 2 16,303,997.04 23.72% 15,183.73 24.50% -
兴业证券 2 9,448,134.52 13.75% 6,909.46 11.15% -
东吴证券 2 - - - - -
华信证券 2 - - - - -
东兴证券 1 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
德邦证券 2 - - - - -
注：1 、公 司选 择基 金专 用交易 席位 的基 本选 择标 准：
（一） 注册 资本 不低 于1 亿元人 民币 ；
（二） 财务 状况 良好 ，各 项风险 监控 指标 符合 证监 会的相 关规 定；
（三） 经营 行为 规范 ，未 就交易 单元 发生 违约 或侵 权行为 ；
（四）内部管 理规范、 严 格，具备健全 的内部控 制 制度，并能满 足投资组 合 资产运作高 度保密的
要求；
（五） 具备 高效 、安 全的 通讯条 件， 交易 设施 符合 代理各 投资 组合 进行 证券 交易的 需要 ；
（六） 研究 实力 较强 ，能 根据需 求提 供质 量较 高的 研究报 告， 以及 相应 的信 息咨询 服务 ；
（七） 收取 的佣 金费 率合 理。
公司按 如下 流程 选择 租用 交易单 元的 证券 公司 ：
（一） 研究 部按 照上 述选 择标准 对证 券公 司进 行初 步筛选 ，经 投资 总监 批准 后提请 总经 理审 批；
（二）交易部 办理相关 交 易单元，信息 技术部、 基 金事务部和监 察稽核部 等 相关部门配 合完成交
易单元 租用 的技 术准 备、 参数调 整及 合同 签订 并及 时通知 各投 资组 合的 托管 机构等 事宜 。
2、本 报告 期内 ，本 基金 新 增租用 广发 证券 的交 易单 元。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
广发证券 - - 183,300,000.00 24.83% - -
方正证券 - - 118,000,000.00 15.98% - -
海通证券 20,253,029.06 100.00% 183,000,000.00 24.79% - -
兴业证券 - - 253,900,000.00 34.39% - -
东吴证券 - - - - - -
华信证券 - - - - - - 德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 34 页 共 35 页
东兴证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20170208-2017063
0
47,805,717.56 - -
47,805,717.5
6
50.60
%
2
20170208-2017063
0
46,589,638.46 - -
46,589,638.4
6
49.31
%
3
20170101-2017011
2
77,564,532.50 - 77,564,532.50 - -
4
20170101-2017021
7
178,466,683.4
5
-
178,466,683.4
5
- -
产品特有 风险
1 、 本基 金单一 机构投资 者所持有 的基金 份额占 比 较大， 单 一机构 投资者 的 大额赎回 ， 可能 会对
本基金的 资产运 作及净 值 表现产生 较大影 响；
2 、 大额赎回 有可能 导致 基金管理 人被迫 抛售证 券 以应付基 金赎回 的现金 需 要， 则可能 使基金 资
产净值受 到不利 影响， 影 响基金的 投资运 作和收 益 水平；
3 、 因基 金净值 精度计算 问题， 或 因赎回 费收入 归 基金资产 ， 大额 赎回导 致 基金净值 出现较 大波
动；
4 、 单一 投资者 的大额赎 回时容易 造成本 基金发 生 巨额赎回 。 在发 生巨额 赎 回情形时 ， 在符 合基
金 合 同约 定 情况 下， 如 基金 管 理人 认 为有 必要 ， 可延 期 办理 本 基金 的赎 回申请 ， 投 资 者 可能 面
临赎回申 请被延 期办理 的 风险；如 果连续 2 个 开 放日以上 （含本 数）发 生 巨额赎回 ，基金 管理
人可能根 据 《基 金合同 》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请， 对剩余 投资者 的 赎回办理 造成影 响；
5 、单一机 构投资 者赎回 后，若本 基金连 续 60 个 工作日基 金份额 持有人 低 于 200 人或 基金资 产
净值低于5000 万 情形的 ， 基金管 理人应 当向中 国 证监会提 出解决 方案， 或 按基金合 同约定 ， 转
换运作方 式或终 止基金 合 同，其他 投资者 可能面 临 基金转换 运作方 式或终 止 基金合同 的风险 ；
6 、 大额赎回 导致本 基金 在短时间 内无法 变现足 够 的资产予 以应对， 可能会 产生基金 仓 位调 整困
难，导致 流动性 风险；
7 、 大额赎回 导致基 金资 产规模过 小， 可能 导致部 分投资受 限而不 能实现 基 金合同约 定的投 资目
的及投资 策略。
德邦多元回报灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 35 页 共 35 页
德邦基金管理有限公司
2017 年8 月24 日
