博 时 裕隆灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
2017 年半年 度 报告摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人 ：博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年八 月二 十四 日 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ， 并对 其 内
容的真 实性 、 准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 的法 律责任 。 本 半年 度报 告已 经三分 之二 以上 独立 董事 签字
同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 8 月23 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 、 利 润分配 情况 、 财 务会 计报 告、 投 资组 合报 告等 内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚 假记
载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金 的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招
募说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月30 日止 。
博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 博时裕 隆混 合
基金主 代码 000652
交易代 码 000652
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年6 月3 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 647,524,911.30 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金 产品说 明
投资目 标
通过对 多种 投资 策略 的有 机结合 ， 在 有效 控制 风险 的前提 下， 力争 为基 金份 额持
有人获 取长 期持 续稳 定的 投资回 报。
投资策 略
本基金 将按 照风 险收 益配 比原则 ， 实 行动 态的 资产 配置。 围绕 对经 济周 期景 气的
预判以 及宏 观经 济政 策的 调整来 实施 大类 资产 的配 置。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×2 5 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型 基金 ， 高 于债 券型
基金及 货币 市场 基金 ，属 于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 林葛
联系电 话 0755-83169999 010-66060069
电子邮 箱 service@bosera.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-63201816
2.4 信息 披露方 式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bosera.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 18,902,405.75
本期利 润 -49,681,157.65
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0715
本期基 金份 额净 值增 长率 -3.34%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7246
期末基 金资 产净 值 1,218,144,392.40
期末基 金份 额净 值 1.881
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
期末可 供分 配利 润是 指期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去一 个月 4.79% 0.83% 4.03% 0.51% 0.76% 0.32%
过去三 个月 -4.37% 0.85% 4.60% 0.47% -8.97% 0.38%
过去六 个月 -3.34% 0.74% 7.96% 0.43% -11.30% 0.31%
过去一 年 3.47% 0.77% 12.12% 0.51% -8.65% 0.26%
过去三 年 90.44% 2.10% 57.45% 1.31% 32.99% 0.79%
自基金 合同 生
效起至 今
94.38% 2.08% 58.25% 1.30% 36.13% 0.78%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：沪 深 300 指 数收 益率 ×75%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×25 %
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ， 需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同要
求，基 准指 数每 日按 照 75% 、25% 的比 例采 取再 平衡 ，再用 每日 连乘 的计 算方 式得 到基 准指 数的 时间 序列 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3.2.2 自基金转型以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注： 本基 金合 同于2014 年 6 月3 日 生效 。 本 基金 于2014 年7 月4 日 完成 了 基金份 额的 集中 申购 。 按
照本基 金的 基金 合同 规定, 自集中 申购 份额 确认 之日 起 6 个月 内使 基金 的投 资 组合比 例符 合本 基金 合同 第
十二条 （二 ）投 资范 围、 （四） 投资 限制 的有 关约 定。本 基金 由原 裕隆 证券 投资基 金转 型而 来。
§4 管理 人报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一 。 “ 为 国民创 造财 富 ” 是博 时的
使命 。 博 时的 投资理 念是 “做投 资价 值的 发现 者 ” 。 截 至 2017 年6 月30 日 ， 博 时基 金公 司共管 理 186 只
开放式 基金 ， 并受全 国社 会保障 基金 理事 会委 托管 理部分 社保 基金 ， 以 及多 个企业 年金 账户 ， 管 理资 产 总
规模 逾 6357.79 亿元 人民 币， 其中 公募 基金规 模 逾3763.55 亿 元人 民币 ， 累 计分红 逾 814 亿 元人 民币 ， 是
目前我 国资 产管 理规 模最 大的基 金公 司之 一， 养老 金资产 管理 规模 在同 业中 名列前 茅。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 2 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股票型 基金 里， 博时 深证 基本面 200ETF 今 年以 来净 值增长 率为 16.07%，在
同类104 只基 金中 排名 前10， 博 时裕 富沪 深300 指 数 、 博时 上证50ETF 等 今年 以 来净值 增长 率排 名 前1/5 ；
股票型 分级 子基 金里， 博 时中证 银行 指数 分 级 B 今 年以来 净值 增长 率 为 20.90% ， 在同 类 128 只 基金 中 排名
前 1/6 ； 混合 偏股 型基 金中,博时 主题 行业 今年 以来 净 值增长 率 为 12.13% ， 在 同 类基金 排名 位居 前 1/4；混
合灵活 配置 型基 金中 ，博 时产业 新动 力、 博时 互联 网主题 基金 今年 以来 净值 增长率 分别 为 8.95% 、8.40% ，
在同类 基金 中排 名均 位于 前 1/4 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同类 137 只 中 排名前 1/3 ；绝 对收 益目
标基金 里， 博时 新起 点灵 活配置 混合 今年 以来 净值 增长率 在同 类基 金中 排名 前 10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 3.67% ， 在同 类 14 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类) 、博 时裕 昂纯 债 债券基 金今 年以 来净 值增
长率在 同 类 797 只排 名 前1/10 ； 普 通债 券型 基金 中 ， 博 时信 用债 券基 金 、 博 时天颐 债券 基金 今年 以来 净值
增长率 在 417 只 中排 名 前1/10 ； 货 币市 场基 金里， 博 时外服 货币 今年 以来 净值 增长率 在 631 只 同类 基金 中
排名 前 1/4 ；转 债基 金方 面，博 时转 债增 强债 券(A 类)今 年以 来收 益率3.78% ，同类 排名 第一 。
QDII 基金 方面 ， 博时 大中 华亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、 博时 大中 华亚 太精 选股 票基金 （QDII ） （美 元） ，
今年以 来净 值增 长率 分别 为 13.46% 、15.92% ，同 类 排名 前 1/2 、1/4 。
2、 其 他大 事件
2017 年6 月23 日， 由南 方 日报社 主办 的 “ 201 7 年 南 方金融 峰会 暨第 六届 金榕 奖颁奖 典礼 ”在 广州 举
行，博 时基 金获 得 “ 年度 资产管 理优 秀奖 ”。
2017 年 6 月 17 日 ，由 中 国证券 报主 办的 “ 全 球配 置时代 海外 投资 动力 与机 遇 —— 首届 海外 基金 金牛
奖颁奖 典礼 暨高 端论 坛 ” 在深召 开 ， 博 时基金 海外 全资子 公司 博时 基金 （国 际） 有限 公司 荣获 “ 一年 期 海
外金牛 私募 管理 公司 （固 定收益 策略 ） ” 。
2017 年 5 月 12 日 ，由 中 国基金 报主 办的 第四 届中 国机构 投资 者峰 会暨 财富 管理国 际论 坛在 深召 开。
博时摘 得 “ 2016 年度 十大 明星基 金公 司奖 ” 和 “20 1 6 年度 固定 收益 投资 明星 团队奖 ”两 项公 司类 大奖 ，
博时双 月薪 和博 时稳 定价 值获 “ 三年 持续 回报 普通 债券型 明星 基金 奖 ” 、 博 时 新财富 获 “ 201 6 年 度绝 对 收
益明星 基金 奖 ”、 博时 信 用债纯 债获 “20 16 年度 积 极债券 型明 星基 金奖 ”、 博时信 用债 券获 “五 年持 续回
报积极 债券 型明 星基 金奖 ”。
2017 年4 月25 日， 博 时基 金在 2017 中国 基金 业峰 会 暨第十 四届 中国 “金 基金 ” 奖颁 奖典 礼上， 获得
“201 6 年 度金 基金 ·TOP 公司奖 ”。
2017 年 4 月 25 日 ，在 由 中国基 金报 主办 的第 四届 中国基 金业 英华 奖颁 奖典 礼暨高 峰论 坛上 ，博 时基
金过钧 获评 “三 年期 二级 债最佳 基金 经理 ”、 “五 年期二 级债 最佳 基金 经理 ”， 陈 凯杨 获评 “三 年期 纯债
型最佳 基金 经理 ”。
2017 年 4 月 8 日， 在第 十 四届中 国基 金业 金牛 奖颁 奖典礼 上， 博时 基金 被评 为 “20 16 年度 固定 收益
投资金 牛基 金公 司 ” ， 旗下 博时卓 越品 牌混 合 （160512 ） 被 评为 “五 年期 开放 式混 合型持 续优 胜金 牛基 金 ” 、
博时主 题行 业 （160505）获 “20 16 年度 开放 式混 合 型金牛 基金 ” 、 博 时信 用 债券 （050011）获 “三 年 期开
放式债 券型 持续 优胜 金牛 基金 ”、 博时 信用 债纯 债债 券 （050027）获 “20 16 年度 开放式 债券 型金 牛基 金 ” 。
2017 年 3 月 10 日 ，由 中 国工商 银行 私人 银行 部举 办的 “ 第十 八届 资本 市场 投资论 坛会 议 ” 在杭 州落
下帷幕 。工 行私 行对 管理 人的过 往表 现给 予充 分肯 定并对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 ，博 时基
金荣获 “20 16 年度 优秀 管 理人奖 ”。
2017 年 2 月 22 日 ，第 二 届中国 基金 业营 销创 新高 峰论坛 暨 “ 金果 奖 ” 颁奖 典礼在 京举 办， 博时 基金
一举斩 获最 佳品 牌形 象建 设奖、 最具 创新 精神 奖、 最佳自 媒体 建设 奖三 项大 奖。
2017 年 1 月 19 日 ，深 交 所召开 了新 一代 交易 系统 上线运 行总 结会 ，会 上介 绍了深 交所 新一 代交 易系博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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统运行 情况 ， 并表彰 了在 新一代 交易 系统 上线 过程 中， 积极 参与 各项准 备和 测试工 作 ， 为 系统顺 利上 线 做
出突出 贡献 的单 位和 个人 。 博 时基 金被 授予新 一代 交易系 统建 设先 行者 、 突 出贡献 单位 殊荣 。 博 时基 金 信
息技术 部车 宏原 、陈 小平 、祁晓 东被 授予 突出 贡献 奖殊荣 。
2017 年1 月16 日， 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ”榜 单，
成为全 国十 家获 此殊 荣的 基金公 司之 一。
2017 年 1 月 12 日 ，由 华 夏时报 、新 浪财 经联 合主 办的 “ 第十 届金 蝉奖 颁奖 典礼 ” 上， 博时 基金 荣 获
“201 6 年 度市 场营 销力 公 司 ” 奖 项。
2017 年1 月10 日， 由信 息 时报主 办的 “20 16 年 度金 狮奖金 融行 业风 云榜 ”颁 奖典礼 于广 州盛 大举 办，
博时基 金斩 获 “ 年度 最佳 投研基 金公 司 ” 大奖 。
2017 年1 月6 日 ， 由 东方 财富网 、 天天 基金 网主 办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ”评选 活动 于广 州举 行，
博时基 金荣 膺 “ 201 6 年 度 最佳基 金公 司 ” 大奖 ，同 时，旗 下产 品博 时银 智 100 荣获 “2 01 6 年 度最 受欢 迎
新发基 金奖 ”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈鹏扬 基金经 理
2015-08-2
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2008 年至2012 年在 中金 公 司工作 。
2012 年 加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司， 历任 研究 员 、资 深研 究员 、投
资经理 。 现任 博时 裕隆 混 合基金 兼
博时睿 远定 增混 合基 金 、 博时睿 利
定增混 合基 金 、 博 时弘 盈 定期开 放
混 合 基 金 、 博 时 睿 益 定 增 混 合 基
金、 博时 弘裕18 个 月定 开 债基金 、
博时弘 泰定 期开 放混 合基 金、 博时
睿 丰 定 开 混 合 基 金 、 博 时 弘 康 18
个月定 开债 基金 的基 金经 理。
注： 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。 证券从 业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 本 基金 管 理人严 格遵 循了 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 及 其各 项实 施细 则 、 本
基金基 金合 同和 其他 相关 法律法 规的 规定 ， 并本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 取 信于市 场 、 取 信于 社会 的 原则
管理和 运用 基金 资产 ， 为 基金持 有人 谋求 最大 利益 。 本 报告 期内 ， 由于 证券 市场波 动等 原因 ， 本基 金 曾出
现个别 投资 监控 指标 超标 的情况 ， 基 金管 理人 在规 定期限 内进 行了 调整 ， 对 基金份 额持 有人 利益 未造 成损
害。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 基金管 理人 严格执 行了 《 证券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 公司制 定 的
公平交 易相 关制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
上半年 市场 呈现 一九 分化 ， 组合 持仓 主要 集中 在中 等市值 的细 分市 场龙 头之 中， 而 在市 场热 度较 高的
大蓝筹 类股 票上 持仓 相对 较少。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为 1.881 元， 累计 份额 净值 为 1.631 元， 报告 期内 净值 增长
率为-3.34% ，同 期业 绩基 准涨幅 为 7.96% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
一季度 二线 城市 房价 较快 上涨引 发政 府调 控加 码， 二季度 一二 线城 市房 地产 销售呈 现走 弱， 但在 政府
棚改政 策刺 激下 三四 城市 房地产 去库 存进 程加 速， 新开工 情况 呈现 好转 。 二 季度金 融去 杠杆 加速 推行 ， 债
市呈现 先下 跌后 反弹 。 股 票市场 则在 供给 持续 增加 、 并购 重组 受限 以及 外资 资金流 入加 速背 景下 呈现 明显
分化， 大盘 蓝筹 较快 上涨 ，中小 市值 公司 则普 遍下 跌。
展望下 半年 ， 金融去 杠杆 进程预 计仍 将持 续， 但激 烈程度 预计 有所 缓解 ， 爆 发系统 性风 险的 概率 相 对
较小 。 供 给侧 改革和 房地 产新开 工叠 加效 应下 ， 部 分周期 性行 业景 气程 度在 三季度 有望 维持 ， 但 持续 性 有
待观察 。 中期 角度 来看 ， 靠货币 供应 扩张 、 投资 驱 动的模 式依 旧面 临瓶 颈 ， 房产价 格的 跨国 比价 效应 已经
显现， 外汇 和国 内资 产价 格呈现 相互 制约 关系 。 我 们认为 未来 成长 性机 会主 要来自 于国 内的 消费 升级 和产
业、 技术 升级 ， 在上 半年 市场极 度分 化的 背景 之下 ， 部 分成 长性 较好 的行 业 、 个 股估 值已 经处 于相 对 低估
区间， 下半 年我 们会 积极 把握相 关的 投资 机会 。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基金管 理人为 确保基金估 值工作 符合相关 法律法规 和基金 合同的规 定，确保 基金资 产估值的 公平 、
合 理，有效 维护投资 人的利 益，设立 了博时基 金管理 有限公司 估值委员 会（以 下简称 “ 估值委员 会 ”），
制定了 估值 政策 和估 值程 序。 估值 委员 会成 员由 主 管运营 的副 总经 理 、 督 察 长、 投资 总监 、 研 究部 负责 人、
风险管 理部 负责 人、 运作 部负责 人等 成员 组成 ， 基 金经理 原则 上不 参与 估值 委员会 的工 作 ， 其估 值建 议 经
估值委 员会 成员 评估 后审 慎采用 。 估 值委 员会 成员 均具 有 5 年 以上 专业 工作 经历， 具备 良好 的专 业经 验和博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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专业胜 任能 力 ， 具有 绝对 的独立 性。 估值 委员 会的 职责主 要包 括有 ： 保 证基 金估值 的公 平、 合理 ； 制 订健
全、 有效 的估 值政策 和程 序； 确保 对投 资品种 进行 估值时 估值 政策 和程 序的 一贯性 ； 定期 对估值 政策 和 程
序进行 评价 等。
参与估 值流 程的 各方 还包 括本基 金托 管银 行和 会计 师事务 所 。 托 管人 根据 法 律法规 要求 对基 金估 值及
净值计 算履 行复 核责 任， 当存有 异议 时 ， 托管 银行 有责任 要求 基金 管理 公司 作出合 理解 释 ， 通过 积极 商 讨
达成一 致意 见。 会计 师事 务所对 估值 委员 会采 用的 相关估 值模 型、 假设 及参 数的适 当性 发表 审核 意见 并出
具报告 。上 述参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突。
本基金 管理 人已 与中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 签署服 务协 议 ， 由 其按 约 定提供 在银 行间 同业 市场
交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 报告 期内 未进 行利 润分配 。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5 托管 人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托 管本基 金的过 程中，本 基金托 管人中 国农业 银行 股份有 限公司 严格遵 守《 证券投 资基金 法》相
关 法律法规 的规定 以及基金 合同、托 管协议 的约定， 对本基金 基金管 理人 —博 时基金管 理有限 公司 2017
年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 基金 的投 资运 作 ， 进 行了 认真 、 独立 的会 计核算 和必 要的 投资 监督 ， 认
真履行 了托 管人 的义 务， 没有从 事任 何损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管 人认 为, 博时 基金 管理有 限公 司在 本基 金的 投资运 作、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份 额申 购赎
回价格 的计 算 、 基 金费 用开 支及利 润分 配等 问题 上 ， 不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ； 在报 告期 内，
严格遵 守了 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
本基金 报告 期内 未进 行利 润分配 。
5.3 托管 人对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管 人认 为 ， 博时 基金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《证 券投资 基金 信息披 露管 理办 法》 及 其
他相关 法律 法规 的规 定， 基金管 理人 所编 制和 披露 的本基 金半 年度 报告 中的 财务指 标 、 净 值表现 、 收 益分
配情况 、财 务会 计报 告、 投资组合 报告 等信 息真 实、 准 确、 完整 ，未 发现 有损 害 基金 持有 人利 益的 行为 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§6 半年 度财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 博时 裕隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 146,261,325.73 250,363,242.87
结算备 付金 398,688.69 2,761,678.78
存出保 证金 463,885.29 468,444.84
交易性 金融 资产 1,066,486,225.35 1,010,147,607.25
其中： 股票 投资 1,066,486,225.35 1,010,147,607.25
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 11,027,443.07 -
应收利 息 38,067.13 54,413.30
应收股 利 - -
应收申 购款 39,300.53 205,257.61
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 1,224,714,935.79 1,264,000,644.65
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 22,172,414.44
应付赎 回款 1,011,027.20 334,440.76
应付管 理人 报酬 1,471,854.51 1,554,402.84
应付托 管费 245,309.09 259,067.14
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,020,093.66 1,731,958.76
应交税 费 145,972.00 145,972.00
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,676,286.93 1,665,933.54
负债合计 6,570,543.39 27,864,189.48
所有者权益： - - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
10
实收基 金 748,936,370.19 734,757,702.56
未分配 利润 469,208,022.21 501,378,752.61
所有者权益合计 1,218,144,392.40 1,236,136,455.17
负债和所有者权益总 计 1,224,714,935.79 1,264,000,644.65
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.881 元， 基金 份额 总额647,524,911.30 份。
6.2 利润 表
会计主 体： 博时 裕隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6
月 30 日
一、收入 -34,772,303.43 -22,480,084.85
1.利息 收入 894,734.20 535,664.15
其中： 存款 利息 收入 894,734.20 535,664.15
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） 32,288,392.61 8,681,894.63
其中： 股票 投资 收益 21,388,104.04 4,297,530.99
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 10,900,288.57 4,384,363.64
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”
号填列 ）
-68,583,563.40 -31,805,227.50
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 628,133.16 107,583.87
减：二、费用 14,908,854.22 9,957,600.85
1．管 理人 报酬 9,950,858.77 5,147,506.45
2．托 管费 1,658,476.43 857,917.76
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,094,061.24 3,750,773.69
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 205,457.78 201,402.95
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号
填列）
-49,681,157.65 -32,437,685.70
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”号填列） -49,681,157.65 -32,437,685.70
6.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主 体： 博时 裕隆 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
11
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
734,757,702.56 501,378,752.61 1,236,136,455.17
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -49,681,157.65 -49,681,157.65
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “-” 号填 列）
14,178,667.63 17,510,427.25 31,689,094.88
其中：1. 基 金申 购款 179,654,998.30 126,104,248.91 305,759,247.21
2. 基金 赎回 款 -165,476,330.67 -108,593,821.66 -274,070,152.33
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
748,936,370.19 469,208,022.21 1,218,144,392.40
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
488,466,442.11 310,255,928.62 798,722,370.73
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -32,437,685.70 -32,437,685.70
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “-” 号填 列）
-12,825,504.33 -5,867,050.40 -18,692,554.73
其中：1. 基 金申 购款 15,386,056.56 6,390,756.62 21,776,813.18
2. 基金 赎回 款 -28,211,560.89 -12,257,807.02 -40,469,367.91
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
475,640,937.78 271,951,192.52 747,592,130.30
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告6.1.1 至6.1.4 ，财 务报表 由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 江向 阳 ， 主管 会计 工作 负责 人 ：王德 英， 会计 机构 负责 人：成 江
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
12
6.4.2 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国家 税务 总局 关于 证 券投资 基金 税收 政策 的通
知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息 红利 差别 化个 人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财 税[2016]46
号《关 于进 一步 明确 全面 推开营 改增 试点 金融 业有 关政策 的通 知》 、财 税[2016]70 号《 关于 金融 机构 同业
往来等 增值 税政 策的 补充 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前，以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围，不 征收 营业 税。 对证
券投资 基金 管理 人运 用基 金买卖 股票 的差 价收 入免 征营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，金 融业 由缴 纳 营业
税改为 缴纳 增值 税。 对证 券投资 基金 管理 人运 用基 金买卖 股票 的转 让收 入免 征增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股票 的差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利收 入及 其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3)对 基金 从上 市公 司取 得 的股息 红利 所得 ，持 股期 限在 1 个月 以内( 含 1 个月) 的 ，其 股息 红利 所得
全额计 入应 纳税 所得 额； 持股期 限 在 1 个月 以上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 ； 持 股
期限超 过 1 年 的， 暂免 征 收个人 所得 税。 对基 金持 有的上 市公 司限 售股 ，解 禁后取 得的 股息 、红 利收 入，
按照上 述规 定计 算纳 税， 持股时 间自 解禁 日起 计算 ；解禁 前取 得的 股息 、红 利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应
纳税所 得额 。上 述所 得统 一适 用 20% 的税 率计 征个 人所得 税。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.3.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司(“博时基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司(“招商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票 成交 总
额的比 例 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
13
招商证 券 420,199,101.06 19.32% 149,893,574.37 6.11%
6.4.4.1.2 权证交易
无。
6.4.4.1.3 债券交易
无。
6.4.4.1.4 债券回购交易
无。
6.4.4.1.5 应支付关联方 的佣金
金 额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
招商证 券 391,328.39 21.00% 391,328.39 19.37%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
招商证 券 139,596.16 6.11% 139,596.16 4.03%
注：1. 上述 佣金参 考市场价 格经本 基金的 基金管 理人 与对方 协商确 定，以 扣除 由中国 证券登 记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。 权证交 易不 计佣 金。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围 还 包括 佣金 收取 方为 本基 金 提供 的证 券投 资研 究成 果 和市 场信 息服 务等 。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 9,950,858.77 5,147,506.45
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 353,643.59 263,933.08
注：支 付基 金管 理人 博时 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计提 ，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。
其计算 公式 为： 日管 理人 报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值 ×1. 5%/ 当年 天数 。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,658,476.43 857,917.76
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。
其计算 公式 为： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值 × 0 .25%/ 当年 天数 。
6.4.4.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购) 交易
无。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
14
6.4.4.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金 管理人运用固有资金 投资 本基金的情况
无。
6.4.4.4.2 报告期末除基 金管理人之外的其他 关联 方投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期 末 2017 年6 月30 日 上年度 末2016 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
招商证 券 2,593,712.92 0.40% 3,000,000.00 0.47%
6.4.4.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收
入
期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行 146,261,325.73 855,028.65 140,710,658.46 505,656.20
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.4.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
6.4.4.7 其他关联交易事 项的说明
无。
6.4.5 期末（2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.5.1.1 受限证券类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位 ：
股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
300672
国科
微
2017-
06-30
2017-
07-12
未上
市
8.48 8.48 1,257.00 10,659.36 10,659.36 -
002879
长缆
科技
2017-
06-05
2017-
07-07
未上
市
18.02 18.02 1,313.00 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017-
06-15
2017-
07-17
未上
市
6.20 6.20 2,966.00 18,389.20 18,389.20 -
603305
旭升
股份
2017-
06-30
2017-
07-10
未上
市
11.26 11.26 1,351.00 15,212.26 15,212.26 -
603331
百达
精工
2017-
06-27
2017-
07-05
未上
市
9.63 9.63 999.00 9,620.37 9,620.37 - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
15
603617
君禾
股份
2017-
06-23
2017-
07-03
未上
市
8.93 8.93 832.00 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿能
科技
2017-
06-28
2017-
07-06
未上
市
20.20 20.20 857.00 17,311.40 17,311.40 -
300670
大烨
智能
2017-
06-26
2017-
07-03
未上
市
10.93 10.93 1,259.00 13,760.87 13,760.87 -
300671
富满
电子
2017-
06-27
2017-
07-05
未上
市
8.11 8.11 942.00 7,639.62 7,639.62 -
注： 基金 可使 用以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。 其中基 金 作
为一般 法人 或战 略投 资者 认购的 新股 ， 根 据基 金与 上市公 司所 签订 申购 协议 的规定 ， 在 新股 上市 后的 约定
期限内 不能 自由 转让 ； 基 金作为 个人 投资 者参 与网 上认购 获配 的新 股， 从新 股获配 日至 新股 上市 日之 间不
能自由 转让 。
6.4.5.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
无。
6.4.5.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
6.4.5.3.1 银行间市场债 券正回购
无。
6.4.5.3.2 交易所市场债 券正回购
无。
6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公 允价 值
(a)金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次 ， 由 对公 允价 值计 量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低层 次决
定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b)持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i)各 层次 金融 工具 公允 价 值
于2017 年6 月30 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于第 一层
次的余 额 为 1,066,362,542.25 元， 属于 第二 层次 的 余额 为 123,683.10 元 ， 无属于 第三 层次 的余 额(2016
年 12 月 31 日， 本基 金 持有的 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 属于 第一 层次 的余 额为
1,009,480,438.62 元， 属 于第二 层次 的余 额 为 667,168.63 元 ，无 属于 第三 层 次的余 额) 。于 2017 年 6 月
30 日 ，本 基金 未持 有 的 以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融负 债(2016 年 12 月31 日： 同)。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事项 停牌 、 交 易不 活跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃)、 或属
于非公 开发 行等 情况 ， 本 基金不 会于 停牌 日至 交易 恢复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃期 间及 限售 期间 将相 关股
票的公 允价 值列 入第 一层 次； 并 根据 估值 调整 中采 用的不 可观 察输 入值 对于 公允价 值的 影响 程度 ， 确 定相博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
16
关 股票公允 价值应属 第二层 次还是第 三层次。 对于在 证券交易 所上市或 挂牌转 让的固定 收益品种(可 转换
债券、 资产 支持 证券 和私 募债券 除外)， 本 基金 于2015 年3 月 25 日 起改 为采 用中证 指数 有限 公司 根据 《中
国证券 投资 基金 业协 会估 值核算 工作 小组 关 于 2015 年 1 季度 固定 收益 品种 的估值 处理 标准 》所 独立 提供
的估值 结果 确定 公允 价值 （附 注 6.4.1 ） ，并 将相 关 债券的 公允 价值 从第 一层 次调整 至第 二层 次。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值计量 的金 融工 具
于2016 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2015 年 12 月31 日 ：同) 。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金融工 具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账面价 值与 公允 价值 相差
很小
(2)
除公 允价 值外 ，截 至资产 负债 表日 本基 金无 需要说 明的 其他 重要 事项 。
§7 投资 组合报告
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,066,486,225.35 87.08
其中： 股票 1,066,486,225.35 87.08
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 146,660,014.42 11.98
7 其他各 项资 产 11,568,696.02 0.94
8 合计 1,224,714,935.79 100.00
7.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 921,356,322.91 75.64 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 65,730,131.48 5.40
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 948,366.00 0.08
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 78,221,614.35 6.42
J 金融业 187,943.49 0.02
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 41,847.12 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,066,486,225.35 87.55
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 002376 新北洋 8,161,078 111,969,990.16 9.19
2 002568 百润股 份 6,505,070 108,114,263.40 8.88
3 002396 星网锐 捷 4,471,176 86,517,255.60 7.10
4 002391 长青股 份 5,672,562 83,046,307.68 6.82
5 603369 今世缘 5,427,951 71,648,953.20 5.88
6 600398 海澜之 家 7,076,479 67,155,785.71 5.51
7 600976 健民集 团 2,433,548 65,730,131.48 5.40
8 600267 海正药 业 4,309,098 50,330,264.64 4.13
9 002139 拓邦股 份 4,537,551 48,869,424.27 4.01
10 300166 东方国 信 3,193,626 42,890,397.18 3.52
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 博时 基金管 理有 限公 司网 站的
半 年度 报告 正文 。
7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值2% 或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002376 新北洋 110,576,848.06 8.95
2 600557 康缘药 业 108,937,915.28 8.81
3 002396 星网锐 捷 100,254,140.99 8.11
4 603369 今世缘 69,288,428.52 5.61
5 002470 金正大 65,246,386.00 5.28
6 002139 拓邦股 份 55,566,461.09 4.50
7 603589 口子窖 42,868,876.50 3.47 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
18
8 000596 古井贡 酒 41,985,271.84 3.40
9 300166 东方国 信 40,076,358.36 3.24
10 300342 天银机 电 39,190,258.91 3.17
11 300115 长盈精 密 35,739,769.52 2.89
12 600664 哈药股 份 33,609,643.00 2.72
13 002666 德联集 团 29,755,522.04 2.41
14 002534 杭锅股 份 27,064,851.28 2.19
15 002615 哈尔斯 25,164,368.09 2.04
16 600976 健民集 团 23,473,816.39 1.90
17 002568 百润股 份 21,963,626.77 1.78
18 002433 太安堂 21,874,475.01 1.77
19 300183 东软载 波 21,033,160.53 1.70
20 002624 完美世 界 18,310,614.74 1.48
注：本 项的 “买 入金 额 ” 均 按 买入 成交 金额 （成 交单 价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值2% 或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000597 东北制 药 92,821,645.03 7.51
2 600557 康缘药 业 87,723,959.66 7.10
3 601318 中国平 安 84,056,695.48 6.80
4 002470 金正大 63,150,522.08 5.11
5 300183 东软载 波 60,077,972.65 4.86
6 600261 阳光照 明 57,104,259.24 4.62
7 600267 海正药 业 50,421,336.76 4.08
8 002570 贝因美 47,227,456.33 3.82
9 002666 德联集 团 41,462,006.09 3.35
10 601818 光大银 行 34,329,778.53 2.78
11 002029 七匹狼 31,292,651.21 2.53
12 600486 扬农化 工 26,542,820.73 2.15
13 002391 长青股 份 25,367,601.15 2.05
14 002020 京新药 业 24,797,108.33 2.01
15 002433 太安堂 21,445,449.81 1.73
16 002624 完美世 界 20,425,268.59 1.65
17 600600 青岛啤 酒 18,846,212.80 1.52
18 603899 晨光文 具 18,610,506.00 1.51
19 600155 宝硕股 份 17,885,113.33 1.45
20 002139 拓邦股 份 17,395,873.84 1.41
注：本 项 “卖 出金 额 ” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 1,141,533,448.48
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,037,999,371.02
注： 本项 “买 入股 票成 本 ”、 “ 卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
19
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末 未 持有 债券。
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末 未 持有 债券。
7.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持仓 股指期 货。
7.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持仓 国债期 货。
7.12 投 资组合 报告 附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除海正药业（600267 ）外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
浙江海 正药 业股 份有 限公 司 2017 年4 月25 日 发布 公告称 ， 因未 及时 披露 重 大合同 签署 情况 等违 法违
规行为 ，公 司被 中国 证监 会采取 行政 监管 措施 。
对该股 票投 资决 策程 序的 说明：
根据我 司的 基金 投资 管理 相关制 度 ， 以 相应的 研究 报告为 基础 ， 结合其 未来 增长前 景 ， 由 基金经 理 决
定具体 投资 行为 。
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 463,885.29 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
20
2 应收证 券清 算款 11,027,443.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,067.13
5 应收申 购款 39,300.53
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,568,696.02
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期末 基金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额
占总份 额比
例
11,149 58,079.19 404,244,123.60 62.43% 243,280,787.70 37.57%
8.2 期末 基金管 理人 的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 985,330.51 0.15%
8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
21
本公司 高级 管理 人员 、 基 金投资 和研
究部门 负责 人 持 有本 开放 式基金
50~100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
§9 开放 式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2014 年6 月3 日） 基金 份额 总额 3,000,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 635,265,568.68
本报告 期 基 金总 申购 份额 155,322,559.33
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 143,063,216.71
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 647,524,911.30
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期内 未召 开持 有人 大会。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门本 报告 期内 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 报告 期内 改聘会计 师事 务所情 况
本基金 自基 金合 同生 效日 起聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 为本基 金提 供审 计服 务 。
10.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ， 基 金管 理人 、 基金 托管 人涉 及托 管业 务的部 门及 其高 级管 理人 员没有 受到 监管 部门 稽查
或处罚 等情 况。 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
22
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国信证 券 2 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
海通证 券 2 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
中信建 投 1 814,008,582.22 37.42% 595,287.90 31.95% -
招商证 券 2 420,199,101.06 19.32% 391,328.39 21.00% -
申银万 国 2 331,738,710.23 15.25% 308,950.01 16.58% -
银河证 券 2 290,320,195.23 13.35% 270,381.59 14.51% -
国金证 券 1 256,868,971.13 11.81% 239,220.61 12.84% -
中银国 际 1 62,154,063.20 2.86% 57,883.37 3.11% -
注： 本基 金根 据中 国证 券 监督管 理委 员会 《 关于 完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 （证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水
平后， 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。
1、基 金专 用交 易席 位的 选 择标准 如下 ：
（1） 经营 行为 稳健 规范 ， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3）具 有较强 的全方 位金融 服务能 力和水平 ，包括但 不限于 ：有较好 的研究能 力和行 业分析能 力，
能及时 、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观 、 行 业及 市场走 向 、 个 股分 析的 报告 及丰富 全面 的信 息服 务；
能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 ， 提 供专门 研究 报告 ， 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ； 能 积极 为 公
司投资 业务 的开 展， 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
（1） 本基 金管 理人 根据 上 述标准 考察 后确 定选 用交 易席位 的证 券经 营机 构。
（2） 基金 管理 人和 被选 中 的证券 经营 机构 签订 席位 租用协 议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
国信证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - - 博时裕隆灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
23
浙商证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
§1 1 影响投 资者决策的其 他重要信息
11.1 报 告期内 单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额占
比
机构 1
2017-01-01~2017
-01-02;2017-01-
05~2017-06-30
127,937,312.97 100,990,589.02 66,948,481.05 161,979,420.94 25.02%
产品特 有风 险
本报告 期内 ， 本 基金 出现 单一份 额持 有人 持有 基金 份额占 比超 过20% 的 情况 ， 当该基 金份 额持 有人 选择 大比例 赎回 时， 可
能引发 巨额 赎回 。若 发生 巨额赎 回而 本基 金没 有足 够现金 时， 存在 一定 的流 动性风 险； 为应 对巨 额赎 回而进 行投 资标 的
变现时 ，可 能存 在仓 位调 整困难 ，甚 至对 基金 份额 净值造 成不 利影 响。 基金 经理会 对可 能出 现的 巨额 赎回情 况进 行充 分
准备并 做好 流动 性管 理， 但当基 金出 现巨 额赎 回并 被全部 确认 时， 申请 赎回 的基金 份额 持有 人有 可能 面临赎 回款 项被 延
缓支付 的风 险， 未赎 回的 基金份 额持 有人 有可 能承 担短期 内基 金资 产变 现冲 击成本 对基 金份 额净 值产 生的 不 利影 响。
本基金 出现 单一 份额 持有 人持有 基金 份额 占比 超过20% 的情 况， 根据 基金 合同 相关约 定， 该份 额持 有人 可以独 立向 基金 管
理人申 请召 开基 金份 额持 有人大 会， 并有 权自 行召 集基金 份额 持有 人大 会。 该基金 份额 持有 人可 以根 据自身 需要 独立 提
出持有 人大 会议 案并 就相 关事项 进行 表决 。基 金管 理人会 对该 议案 的合 理性 进行评 估， 充分 向所 有基 金份额 持有 人揭 示
议案的 相关 风险 。
在极端 情况 下， 当持 有基 金份额 占比 较高 的基 金份 额持有 人大 量赎 回本 基金 时，可 能导 致在 其赎 回后 本基金 资产 规模 连
续六十 个工 作日 低于5000 万元， 基金 还可 能面 临转 换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
此外， 当 单一 基金 份额 持 有人所 持有 的基 金份 额已 经达到 或超 过本 基金 规模 的50% 或者 接受 某笔 或者 某 些申购 或转 换转 入
申请有 可能 导致 单一 投资 者持有 基金 份额 的比 例达 到或者 超过50% 时， 本 基金 管理人 可拒 绝该 持有 人对 本基金 基金 份 额 提
出的申 购及 转换 转入 申请 。
11.2 影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
无。
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十四日
