博 时 内需增 长 灵活配 置 混合型 证 券投资 基
金
2017 年 半年 度 报告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人 ：博 时基 金管 理有 限公 司
基 金托 管人 ：中 国农 业银 行股 份有 限公 司
报 告送 出日 期： 二〇 一七 年八 月二 十四 日 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
1
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 、 董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载 、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ， 并对 其 内
容的真 实性 、 准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 的法 律责任 。 本 半年 度报 告已 经三分 之二 以上 独立 董事 签字
同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2017 年 8 月23 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 、 利 润分配 情况 、 财 务会 计报 告、 投 资组 合报 告等 内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚 假记
载、误 导性 陈述 或者 重大 遗漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险 ， 投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招
募说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月30 日止 。
博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
2
§2 基金 简介
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 博时内 需增 长混 合
基金主 代码 000264
交易代 码 000264
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年7 月15 日
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 269,481,633.10 份
2.2 基金 产品说 明
投资目 标
本基金 的投 资目 标在 于分 享中国 经济 快速 发展 过程 中那些 受益 于内 需增 长的 行
业及公 司所 带来 的持 续投 资收益 ， 在 严格 控制 投资 风险的 基础 上， 力争 为基 金持
有人获 取长 期持 续稳 定的 投资回 报。
投资策 略
本基金 将按 照风 险收 益配 比原则 ， 实 行动 态的 资产 配置。 本基 金将 通过 跟踪 考量
通常的 宏观 经济 变量 （包 括 GDP 增长 率、CPI 走势 、M2 的绝 对水 平和 增长 率 、 利
率水平 与走 势等 ） 以 及国 家财政 、 税 收、 货 币、 汇 率各项 政策 ， 来 判断 经济 周期
目前的 位置 以及 未来 将发 展的方 向。 除此 之外 ， 本 基金还 将主 要通 过监 测重 要行
业的产 能利 用率 来辅 助判 断。 通 常， 产能 利用 率是 由劳动 力、 资本 存量 、 自 然资
源、 技 术以 及经 济中 的实 际需求 所决 定。 监测 部分 重要行 业的 产能 利用 率可 以有
效地对 经济 状况 作出 监控 和预判 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % + 中证 全债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 低于股 票型 基金 ， 高 于债 券型
基金及 货币 市场 基金 ，属 于中高 收益/风 险特 征的 基 金。
2.3 基金 管理人 和基 金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 博时基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 孙麒清 林葛
联系电 话 0755-83169999 010-66060069
电子邮 箱 service@bosera.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-68121816
2.4 信息 披露方 式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.bosera.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
3
§3 主要 财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 会计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 -34,420,024.60
本期利 润 -14,010,130.69
本期加 权平 均净 值利 润率 -5.47%
本期基 金份 额净 值增 长率 -5.45%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.2412
期末基 金资 产净 值 243,384,546.14
期末基 金份 额净 值 0.903
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
期末可 供分 配利 润是 指期 末资产 负债 表中 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去一 个月 4.63% 0.72% 3.46% 0.40% 1.17% 0.32%
过去三 个月 -5.84% 1.02% 3.70% 0.38% -9.54% 0.64%
过去六 个月 -5.45% 0.97% 6.30% 0.35% -11.75% 0.62%
过去一 年 -22.42% 0.99% 9.67% 0.41% -32.09% 0.58%
过去三 年 -6.81% 2.01% 49.66% 1.05% -56.47% 0.96%
自基金 合同 生
效起至 今
-11.17% 1.79% 46.99% 0.97% -58.16% 0.82%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：沪 深 300 指 数收 益率 ×60%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×40 %
由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ， 需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同要
求，基 准指 数每 日按 照 60% 、40% 的比 例采 取再 平衡 ，再用 每日 连乘 的计 算方 式得 到基 准指 数的 时间 序列 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
4
3.2.2 自基金合同生效以来 基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理 人报告
4.1 基金 管理人 及基 金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基 金管 理有 限公 司是 中国内 地首 批成 立的 五家 基金管 理公 司之 一 。 “ 为 国民创 造财 富 ” 是博 时的
使命 。 博 时的 投资理 念是 “做投 资价 值的 发现 者 ” 。 截 至 2017 年6 月30 日 ， 博 时基 金公 司共管 理 186 只
开放式 基金 ， 并受全 国社 会保障 基金 理事 会委 托管 理部分 社保 基金 ， 以 及多 个企业 年金 账户 ， 管 理资 产 总
规模 逾 6357.79 亿元 人民 币， 其中 公募 基金规 模 逾3763.55 亿 元人 民币 ， 累 计分红 逾 814 亿 元人 民币 ， 是
目前我 国资 产管 理规 模最 大的基 金公 司之 一， 养老 金资产 管理 规模 在同 业中 名列前 茅。
1、 基 金业 绩
根据银 河证 券基 金研 究中 心统计 ，截 至2017 年 2 季 末：
权益基 金方 面， 标准 指数 股票型 基金 里， 博时 深证 基本面 200ETF 今 年以 来净 值增长 率为 16.07%，在
同类104 只基 金中 排名 前10， 博 时裕 富沪 深300 指 数 、 博时 上证50ETF 等 今年 以 来净值 增长 率排 名 前1/5 ；
股票型 分级 子基 金里， 博 时中证 银行 指数 分 级 B 今 年以来 净值 增长 率 为 20.90% ， 在同 类 128 只 基金 中 排名
前 1/6 ； 混合 偏股 型基 金中,博时 主题 行业 今年 以来 净 值增长 率 为 12.13% ， 在 同 类基金 排名 位居 前 1/4；混
合灵活 配置 型基 金中 ，博 时产业 新动 力、 博时 互联 网主题 基金 今年 以来 净值 增长率 分别 为 8.95% 、8.40% ，
在同类 基金 中排 名均 位于 前 1/4 。
保本型 基金 中， 博时 保泰 保本混 合基 金今 年以 来净 值增长 率在 同类 137 只 中 排名前 1/3 ；绝 对收 益目
标基金 里， 博时 新起 点灵 活配置 混合 今年 以来 净值 增长率 在同 类基 金中 排名 前 10 。
黄金基 金类 ，博 时黄 金ETF(D 类)今 年以 来净 值增 长 率 3.67% ， 在同 类 14 只 中 排名第 一。
固收方 面， 长期 标准 债券 型基金 中， 博时 信用 债纯 债(A 类) 、博 时裕 昂纯 债 债券基 金今 年以 来净 值增
长率在 同 类 797 只排 名 前1/10 ； 普 通债 券型 基金 中 ， 博 时信 用债 券基 金 、 博 时天颐 债券 基金 今年 以来 净值
增长率 在 417 只 中排 名 前1/10 ； 货 币市 场基 金里， 博 时外服 货币 今年 以来 净值 增长率 在 631 只 同类 基金 中
排名 前 1/4 ；转 债基 金方 面，博 时转 债增 强债 券(A 类)今 年以 来收 益率3.78% ，同类 排名 第一 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
5
QDII 基金 方面 ， 博时 大中 华亚太 精选 股票 基金 （QDII ） 、 博时 大中 华亚 太精 选股 票基金 （QDII ） （美 元） ，
今年以 来净 值增 长率 分别 为 13.46% 、15.92% ，同 类 排名 前 1/2 、1/4 。
2、 其 他大 事件
2017 年6 月23 日， 由南 方 日报社 主办 的 “ 201 7 年 南 方金融 峰会 暨第 六届 金榕 奖颁奖 典礼 ”在 广州 举
行，博 时基 金获 得 “ 年度 资产管 理优 秀奖 ”。
2017 年 6 月 17 日 ，由 中 国证券 报主 办的 “ 全 球配 置时代 海外 投资 动力 与机 遇 —— 首届 海外 基金 金牛
奖颁奖 典礼 暨高 端论 坛 ” 在深召 开 ， 博 时基金 海外 全资子 公司 博时 基金 （国 际） 有限 公司 荣获 “ 一年 期 海
外金牛 私募 管理 公司 （固 定收益 策略 ） ” 。
2017 年 5 月 12 日 ，由 中 国基金 报主 办的 第四 届中 国机构 投资 者峰 会暨 财富 管理国 际论 坛在 深召 开。
博时摘 得 “ 2016 年度 十大 明星基 金公 司奖 ” 和 “20 1 6 年度 固定 收益 投资 明星 团队奖 ”两 项公 司类 大奖 ，
博时双 月薪 和博 时稳 定价 值获 “ 三年 持续 回报 普通 债券型 明星 基金 奖 ” 、 博 时 新财富 获 “ 201 6 年 度绝 对 收
益明星 基金 奖 ”、 博时 信 用债纯 债获 “20 16 年度 积 极债券 型明 星基 金奖 ”、 博时信 用债 券获 “五 年持 续回
报积极 债券 型明 星基 金奖 ”。
2017 年4 月25 日， 博 时基 金在 2017 中国 基金 业峰 会 暨第十 四届 中国 “金 基金 ” 奖颁 奖典 礼上， 获得
“201 6 年 度金 基金 ·TOP 公司奖 ”。
2017 年 4 月 25 日 ，在 由 中国基 金报 主办 的第 四届 中国基 金业 英华 奖颁 奖典 礼暨高 峰论 坛上 ，博 时基
金过钧 获评 “三 年期 二级 债最佳 基金 经理 ”、 “五 年期二 级债 最佳 基金 经理 ”， 陈 凯杨 获评 “三 年期 纯债
型最佳 基金 经理 ”。
2017 年 4 月 8 日， 在第 十 四届中 国基 金业 金牛 奖颁 奖典礼 上， 博时 基金 被评 为 “20 16 年度 固定 收益
投资金 牛基 金公 司 ” ， 旗下 博时卓 越品 牌混 合 （160512 ） 被 评为 “五 年期 开放 式混 合型持 续优 胜金 牛基 金 ” 、
博时主 题行 业 （160505）获 “20 16 年度 开放 式混 合 型金牛 基金 ” 、 博 时信 用 债券 （050011）获 “三 年 期开
放式债 券型 持续 优胜 金牛 基金 ”、 博时 信用 债纯 债债 券 （050027）获 “20 16 年度 开放式 债券 型金 牛基 金 ” 。
2017 年 3 月 10 日 ，由 中 国工商 银行 私人 银行 部举 办的 “ 第十 八届 资本 市场 投资论 坛会 议 ” 在杭 州落
下帷幕 。工 行私 行对 管理 人的过 往表 现给 予充 分肯 定并对 2016 年表 现突 出 的管理 人进 行了 表彰 ，博 时基
金荣获 “20 16 年度 优秀 管 理人奖 ”。
2017 年 2 月 22 日 ，第 二 届中国 基金 业营 销创 新高 峰论坛 暨 “ 金果 奖 ” 颁奖 典礼在 京举 办， 博时 基金
一举斩 获最 佳品 牌形 象建 设奖、 最具 创新 精神 奖、 最佳自 媒体 建设 奖三 项大 奖。
2017 年 1 月 19 日 ，深 交 所召开 了新 一代 交易 系统 上线运 行总 结会 ，会 上介 绍了深 交所 新一 代交 易系
统运行 情况 ， 并表彰 了在 新一代 交易 系统 上线 过程 中， 积极 参与 各项准 备和 测试工 作 ， 为 系统顺 利上 线 做
出突出 贡献 的单 位和 个人 。 博 时基 金被 授予新 一代 交易系 统建 设先 行者 、 突 出贡献 单位 殊荣 。 博 时基 金 信
息技术 部车 宏原 、陈 小平 、祁晓 东被 授予 突出 贡献 奖殊荣 。
2017 年1 月16 日， 博时 基 金荣登 中央 国债 登记 结算 有限责 任公 司评 选的 “优 秀资产 管理 机构 ”榜 单，
成为全 国十 家获 此殊 荣的 基金公 司之 一。
2017 年 1 月 12 日 ，由 华 夏时报 、新 浪财 经联 合主 办 的“ 第十 届金 蝉奖 颁奖 典礼 ” 上， 博时 基金 荣 获
“201 6 年 度市 场营 销力 公 司 ” 奖 项。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
6
2017 年1 月10 日， 由信 息 时报主 办的 “20 16 年 度金 狮奖金 融行 业风 云榜 ”颁 奖典礼 于广 州盛 大举 办，
博时基 金斩 获 “ 年度 最佳 投研基 金公 司 ” 大奖 。
2017 年1 月6 日 ， 由 东方 财富网 、 天天 基金 网主 办 的 “20 16 东方 财富 风云 榜 ”评选 活动 于广 州举 行，
博时基 金荣 膺 “ 201 6 年 度 最佳基 金公 司 ” 大奖 ，同 时，旗 下产 品博 时银 智 100 荣获 “2 01 6 年 度最 受欢 迎
新发基 金奖 ”。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本 基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘阳 基金经 理 2015-07-07 - 9
2003 年至2004 年在 冠通 期 货工作 。
2008 年 硕 士 研 究 生 毕 业 后 加 入 博
时 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究
员、 基金 经理 助理 、 投资 经理 。现
任 博 时 内 需 增 长 混 合 基 金 的 基 金
经理。
陈雷 基金经 理 2017-03-10 - 9
2007 年起 华信 惠悦 咨询 公 司工作 。
2008 年 加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司， 历任 数据 分析 员 、研 究员 、资
深研究 员、 基金 经理 助理 、 博时 回
报灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、
博 时 平 衡 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金的基 金经 理 。 现 任博 时 行业轮 动
混合型 证券 投资 基金 、 博 时内需 增
长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
注： 上述 任职 日期 、 离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。 证券从 业的 含义 遵从 行业
协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 本 基金 管 理人严 格遵 循 了 《 中华 人 民共和 国证 券投 资基 金法 》 及 其各 项实 施细 则 、 本
基金基 金合 同和 其他 相关 法律法 规的 规定 ， 并本 着 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 取 信于市 场 、 取 信于 社会 的 原则
管理和 运用 基金 资产 ， 为 基金持 有人 谋求 最大 利益 。 本 报告 期内 ， 基 金投 资 管理符 合有 关法 规和 基金 合同
的规定 ，没 有损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 管理 人对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 基金管 理人 严格执 行了 《 证券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 公司制 定 的
公平交 易相 关制 度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
7
4.4 管理 人对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上 半年 以来 的供 给 侧改革 和需 求层 面地 产、 汽 车行业 的复 苏带 动了 整体 经济的 复苏 和企 业盈 利
能力的 回升 ，这 一趋 势在 17 年上 半年 继续 持续 。政 策层面 来看 ，控 制金 融体 系杠杆 的过 度扩 张推 动 资 金
“脱虚 入实 ” 以 支持 实体 经济的 发展 成为 政策 的首 要目标 。 在 此背 景下 央行 采取了 不松 不紧 的流 动性 管理
策略 ， 以 期支 持实体 经济 的持续 复苏 。 实体经 济回 报率的 提升 给人 民币 汇率 提供了 较强 的支 撑， 上半 年 汇
率的波 动区 间相 对较 小。
受各行 业竞 争格 局改 善壁 垒提升 和监 管层 鼓励 IPO 限制并 购重 组政 策的 共同 影响，A 股 的估 值发 生了
系统性 的重 构， 从以 并购 为基础 的市 值估 值法 向内 生成长 为基 础的 PE/PB 估 值体系 转化 。在 这一 趋势 下，
A 股市 场上 半年 呈现 了 13 年以来 的最 大分 化， 估 值 与成长 性匹 配的 个股 有较 大幅度 的上 涨， 而 估值 偏 高的
股票则 出现 了较 大幅 度的 下跌。 上述 趋势 是反 应产 业趋势 和监 管政 策的 中长 期趋势 ， 而 MSCI 纳入 A 股则
将进一 步加 强这 一趋 势。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2017 年6 月30 日 ， 本基金 基金 份额 净值 为 0.903 元 ， 份额 累计 净值 为0.789 元。 报告 期内 ， 本
基金基 金份 额净 值增 长率 为-5.45% ， 同期 业绩 基准 增长 率 6.30% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
报告期 内本 基金 的回 报情 况经历 了较 大的 波动 ， 其 中一季 度的 情况 较好 但二 季度有 较大 的回 撤。 主要
原因在 于本 基金 于 2 季度 在左侧 参与 了一 部分 高成 长行业 和个 股的 投资 机会 ， 事后 看介 入时 机偏 早， 给基
金造成 了损 失。 后续 本基 金将更 加注 重对 净值 回撤 的控制 ，争 取能 够减 少净 值的回 撤幅 度。
展望下 半年 ， 由于 各行 业 产 能在 过去 的4-5 年 时间 内得以 逐步 消化 并带 来行 业竞争 格局 的改 善和 壁垒
的提升 ， 因此 本次实 体经 济回报 率的 提升 是一 个中 期趋势 ， 随着 实体经 济参 与者悲 观预 期的 逐步 修复 ， 这
将带动 制造 业投 资的 温和 复苏。 而央 行和 监管 层的 策略则 是提 前微 调， 避免 金融体 系的 过度 杠杆 也防 止良
好复苏 形势 的逆 转， 因此 预计后 续政 策上 仍然 延续 目前的 “平 衡” 策略。 因 此综合 来看 ， 本 次复 苏的 基础
较为坚 实 ， 预 计持续 的时 间较长 。 流动 性方面 ， 我 们预计 央行 将继 续保 持 6 月以来 相对 温和 的态 度有 助于
流动性 预期 的改 善， 在 A 股盈利 趋势 向好 的背 景下 ， 整 体市 场机 会较好 ， 尤 其是估 值与 成 长 性匹 配的 各行
业龙头 。我 们将 从中 选择 长期行 业前 景较 好， 竞争 格局有 利， 估值 水平 合理 的公司 进行 布局 和投 资。
4.6 管理 人对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基金管 理人为 确保基金估 值工作 符合相关 法律法规 和基金 合同的规 定，确保 基金资 产估值的 公平 、
合 理，有效 维护投资 人的利 益，设立 了博时基 金管理 有限公司 估值委员 会（以 下简称 “ 估值委员 会 ”），
制定了 估值 政策 和估 值程 序。 估值 委员 会成 员由 主 管运营 的副 总经 理 、 督 察 长、 投资 总监 、 研 究部 负责 人、
风险管 理部 负责 人、 运作 部负责 人等 成员 组成 ， 基 金经理 原则 上不 参与 估值 委员会 的工 作 ， 其估 值建 议 经
估值委 员会 成员 评估 后审 慎采用 。 估 值委 员会 成员 均具 有 5 年 以上 专业 工作 经历， 具备 良好 的专 业经 验和博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
8
专业胜 任能 力， 具有 绝对 的独立 性。 估值 委员 会的 职责主 要包 括有 ： 保 证基 金估值 的公 平、 合理 ； 制 订健
全、 有效 的估 值政策 和程 序； 确保 对投 资品种 进行 估值时 估值 政策 和程 序的 一贯性 ； 定期 对估值 政策 和 程
序进行 评价 等。
参与估 值流 程的 各方 还包 括本基 金托 管银 行和 会计 师事务 所 。 托 管人 根据 法 律法规 要求 对基 金估 值及
净值计 算履 行复 核责 任， 当存有 异议 时 ， 托管 银行 有责任 要求 基金 管理 公司 作出合 理解 释 ， 通过 积极 商 讨
达成一 致意 见。 会计 师事 务所对 估值 委员 会采 用的 相关估 值模 型、 假设 及参 数的适 当性 发表 审核 意见 并出
具报告 。上 述参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金 管理 人已 与中 央国 债登记 结算 有限 责任 公司 签署服 务协 议 ， 由 其按 约 定提供 在银 行间 同业 市场
交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管理 人对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说明
本基金 报告 期内 未进 行利 润分配 。
4.8 报告 期内管 理人 对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
无。
§5 托管 人报告
5.1 报告 期内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明
在托管 本基 金的 过程 中， 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 严格 遵守 《证 券投 资基 金法 》 相 关
法律法 规的 规定 以及 基金 合同、 托管 协议 的约 定， 对本基 金基 金管 理人 —博 时基金 管理 有限 公司 2017 年
1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日基 金的 投资 运作 ， 进行了 认真 、 独立的 会计 核算和 必要 的投 资监 督， 认真
履行了 托管 人的 义务 ，没 有从事 任何 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
5.2 托管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本托管 人认 为, 博时 基金 管理有 限公 司在 本基 金的 投资运 作、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份 额申 购赎
回价格 的计 算 、 基 金费 用开 支及利 润分 配等 问题 上 ， 不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ； 在报 告期 内，
严格遵 守了 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规， 在各重 要方 面的 运作 严格 按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管 人对本 半年 度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管 人认 为 ， 博时 基金 管理有 限公 司的 信息 披露 事务符 合 《证 券投资 基金 信息披 露管 理办 法》 及 其
他相关 法律 法规 的规 定， 基金管 理人 所编 制和 披露 的本基 金半 年度 报告 中的 财务指 标 、 净 值表现 、 收 益分
配情况 、财 务会 计报 告、 投资组合 报告 等信 息真 实、 准 确、 完整 ，未 发现 有损 害 基金 持有 人利 益的 行为 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
9
§6 半年 度财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 博时 内需 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产： - -
银行存 款 3,507,121.33 9,129,956.01
结算备 付金 4,022,325.81 3,351,651.87
存出保 证金 280,700.17 346,510.71
交易性 金融 资产 234,360,486.50 255,567,657.45
其中： 股票 投资 184,077,787.70 195,308,649.55
基金投 资 - -
债券投 资 50,282,698.80 60,259,007.90
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 5,399,479.74 -
应收利 息 496,326.87 356,070.34
应收股 利 - -
应收申 购款 31,213.33 1,300.40
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 248,097,653.75 268,753,146.78
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 191,048.39 141,084.38
应付管 理人 报酬 292,510.20 348,352.74
应付托 管费 48,751.69 58,058.82
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 2,111,460.39 1,943,781.37
应交税 费 167,381.60 167,381.60
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 1,901,955.34 1,878,603.35
负债合计 4,713,107.61 4,537,262.26
所有者权益： - - 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
10
实收基 金 308,395,218.35 316,598,078.37
未分配 利润 -65,010,672.21 -52,382,193.85
所有者权益合计 243,384,546.14 264,215,884.52
负债和所有者权益总 计 248,097,653.75 268,753,146.78
注：注 ：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 总 额 269,481,633.10 份， 份 额净 值 0.903 元。
6.2 利润 表
会计主 体： 博时 内需 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6
月 30 日
一、收入 -8,778,712.22 -45,804,549.42
1.利息 收入 562,210.33 538,026.61
其中： 存款 利息 收入 43,250.06 76,422.95
债券利 息收 入 518,960.27 461,603.66
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列） -29,752,887.49 -51,046,387.93
其中： 股票 投资 收益 -25,820,555.27 -34,539,351.34
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -5,395,048.84 -17,255,401.59
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,462,716.62 748,365.00
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “-”
号填列 ）
20,409,893.91 4,690,208.09
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “ － ” 号填 列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ） 2,071.03 13,603.81
减：二、费用 5,231,418.47 5,867,335.49
1．管 理人 报酬 1,903,061.56 2,335,943.27
2．托 管费 317,176.90 389,323.88
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,822,704.06 2,945,465.82
5．利 息支 出 - 8,620.28
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 8,620.28
6．其 他费 用 188,475.95 187,982.24
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号
填列）
-14,010,130.69 -51,671,884.91
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ”号填列） -14,010,130.69 -51,671,884.91
6.3 所有 者权益 （基 金净 值） 变动表
会计主 体： 博时 内需 增长 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
11
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
316,598,078.37 -52,382,193.85 264,215,884.52
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -14,010,130.69 -14,010,130.69
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “-” 号填 列）
-8,202,860.02 1,381,652.33 -6,821,207.69
其中：1. 基 金申 购款 2,534,922.22 -488,071.65 2,046,850.57
2. 基金 赎回 款 -10,737,782.24 1,869,723.98 -8,868,058.26
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
308,395,218.35 -65,010,672.21 243,384,546.14
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
350,149,173.02 55,929,641.83 406,078,814.85
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -51,671,884.91 -51,671,884.91
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “-” 号填 列）
-8,336,827.85 1,482,499.95 -6,854,327.90
其中：1. 基 金申 购款 9,512,150.42 -501,220.23 9,010,930.19
2. 基金 赎回 款 -17,848,978.27 1,983,720.18 -15,865,258.09
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
341,812,345.17 5,740,256.87 347,552,602.04
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
——— —— —— —— ——— —— —— ——
——— —— —— —
基金管 理 人 负责 人： 江向 阳 主管 会计 工作 的负 责人 ：王德 英 会计机 构负 责人 ：成江 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
12
6.4 报表 附注
6.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.2 税项
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国家 税务 总局 关于 证 券投资 基金 税收 政策 的通
知》 、 财 税[2008]1 号 《关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 、 财 税[2012]85 号 《关 于实 施上 市公 司 股息
红利差 别化 个人 所得 税政 策有关 问题 的通 知》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息 红利 差别 化个 人 所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财 税[2016]46
号《关 于进 一步 明确 全面 推开营 改增 试点 金融 业有 关政策 的通 知》 、财 税[2016]70 号《 关于 金融 机构 同业
往来等 增值 税政 策的 补充 通知》 及其 他相 关财 税法 规和实 务操 作， 主要 税项 列示如 下：
(1)于2016 年5 月1 日前 ， 以 发行 基金 方式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。 对证 券
投资基 金管 理人 运用 基金 买卖股 票、 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日 起， 金融 业由 缴纳
营业税 改为 缴纳 增值 税 。 对 证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票 、 债 券的 转让 收入免 征增 值税 ， 对国 债、
地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2)对 基金从 证券市 场中取得 的收入 ，包括 买卖股 票、 债券的 差价收 入，股 票的 股息、 红利收 入，债
券的利 息收 入及 其他 收入 ，暂不 征收 企业 所得 税。
(3)对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的 企业在 向基 金支 付利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人 所
得税 。 对 基金 从上市 公司 取得的 股息 红利 所得 ， 持 股期限 在 1 个月 以内(含1 个月) 的， 其股 息红 利所 得 全
额计入 应纳 税所 得额 ；持 股期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减 按 50% 计入 应纳 税所 得额 ；持 股 期
限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人所 得税 。 对 基金 持有 的上市 公司 限售 股， 解禁 后取得 的股 息、 红利 收入 ， 按
照上述 规定 计算 纳税 ，持 股时间 自解 禁日 起计 算； 解禁前 取得 的股 息、 红利 收入继 续暂 减 按 50% 计 入 应纳
税所得 额。 上述 所得 统一 适用 20% 的 税率 计征 个人 所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控 制关系或其他重大利 害关 系的关联方发生变化 的情 况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.3.2 本报告期与基金 发生关联交易的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
博时基 金管 理有 限公 司(“博时基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 农业 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
招商证 券股 份有 限公 司(“招商证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
13
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股票 成交 总
额的比 例
招商证 券 393,305,072.94 20.28% 12,883,247.83 0.67%
6.4.4.1.2 权证交易
无。
6.4.4.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债券 成交 总
额的比 例
招商证 券 - - 7,040,132.80 2.75%
6.4.4.1.4 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
招商证 券 366,284.38 21.84% 366,284.38 17.35%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金 总额
的比例
招商证 券 11,991.21 0.67% 11,991.21 0.38%
注：1. 上述 佣金参 考市场价 格经本 基金的 基金管 理人 与对方 协商确 定，以 扣除 由中国 证券登 记结算
有限责 任公 司收 取的 证管 费和经 手费 的净 额列 示。 权证交 易不 计佣 金。
2.该类 佣金 协议 的服 务范 围 还 包括 佣金 收取 方为 本基 金 提供 的证 券投 资研 究成 果 和市 场信 息服 务等 。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,903,061.56 2,335,943.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 28,518.26 31,051.21
注：支 付基 金管 理人 博时 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.50% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.50% / 当 年天数 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
14
6.4.4.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月
30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 317,176.90 389,323.88
注：支 付基 金托 管人 中国 农业银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ，逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.4.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券(含回购) 交易
无。
6.4.4.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
无。
6.4.4.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
份额单 位： 份
关联方 名称
本期 末 2017 年6 月30 日 上年度 末2016 年 12 月 31 日
持有的 基金 份额
持有的 基金
份额占 基金
总份额 的比
例
持有的 基金 份额
持有的 基金 份额 占基
金总份 额的 比例
招商证 券 5,243,471.85 1.95% 6,000,000.00 2.17%
6.4.4.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行股 份有 限公 司 3,507,121.33 25,014.91 8,321,288.75 50,566.80
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 农业 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.4.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
无。
6.4.4.7 其他关联交易事 项的说明
无。
6.4.5 期末（2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发 证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位 ：
股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
002879 长缆科 技 2017-6-5 2017-7-7 未上市 18.02 18.02
1,313.00
23,660.26
23,660.26
- 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
15
002882 金龙羽 2017-6-15 2017-7-17 未上市 6.2 6.2
2,966.00
18,389.20
18,389.20
-
603933 睿能科 技 2017-6-28 2017-7-6 未上市 20.2 20.2
857.00
17,311.40
17,311.40
-
603305 旭升股 份 2017-6-30 2017-7-10 未上市 11.26 11.26
1,351.00
15,212.26
15,212.26
-
300670 大烨智 能 2017-6-26 2017-7-3 未上市 10.93 10.93
1,259.00
13,760.87
13,760.87
-
603331 百达精 工 2017-6-27 2017-7-5 未上市 9.63 9.63
999.00
9,620.37
9,620.37
-
300671 富满电 子 2017-6-27 2017-7-5 未上市 8.11 8.11
942.00
7,639.62
7,639.62
-
603617 君禾股 份 2017-6-23 2017-7-3 未上市 8.93 8.93
832.00
7,429.76
7,429.76
-
6.4.5.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌开盘
单价
数量( 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002127 南极电 商 2017-6-29 重大事 项 12.08 2017-7-6 12.61 886,400 11,247,187.97 10,707,712.00 -
603501 韦尔股 份 2017-6-5 重大资 产重 组 20.15 - - 1,657 11,632.14 33,388.55 -
本基金 截 至 2017 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的 重大事 项可 能产 生重 大影 响而被 暂时 停牌 的股 票，
该类股 票将 在所 公布 事项 的重大 影响 消除 后， 经交 易所批 准复 牌。
6.4.5.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
无。
6.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量的方 法
公允价 值计 量结 果所 属的 层次 ， 由 对公 允价 值计 量 整体而 言具 有重 要意 义的 输入值 所属 的最 低层 次决
定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计量 的金 融工 具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价值
于2017 年6 月30 日 ， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的 金融 资产 中属 于第 一层
次的余 额 为 173,223,663.41 元， 属于 第二 层次 的余 额为 61,136,823.09 元， 无属于 第 三 层次 的余 额(2016
年 12 月31 日： 第一 层 次221,720,262.26 元， 第 二 层次33,847,395.19 ，无 第三层 次) 。
(ii) 公允 价值 所属 层次 间的重 大变 动
对于证 券交 易所 上市 的股 票， 若出 现重 大事项 停牌 、 交 易不 活跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃)、 或属
于非公 开发 行等 情况 ， 本 基金不 会于 停牌 日至 交易 恢复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃期 间及 限售 期间 将相 关股
票的公 允价 值列 入第 一层 次； 并 根据 估值 调整 中采 用的不 可观 察输 入值 对于 公允价 值的 影响 程度 ， 确 定相
关 股票公允 价值应属 第二层 次还是第 三层次。 对于在 证券交易 所上市或 挂牌转 让的固定 收益品种(可 转换
债 券、资产 支持证券 和私募 债券除外)，本 基金采 用 中 证指数有 限公司根 据《中 国证券投 资基金业 协会估
值核算 工作 小组 关 于2015 年1 季 度固 定收 益品 种的 估值处 理标 准》 所独 立提 供 的估值 结果 确定 公允 价值 ，
并将相 关债 券的 公允 价值 从第一 层次 调整 至第 二层 次。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
16
(iii) 第三 层次 公允 价值 余额和 本期 变动 金额
无。
(c)
非持 续的 以公 允价 值计量 的金 融工 具
于2017 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月31 日 ：同) 。
(d) 不以 公允 价值 计量 的 金融工 具
不以公 允价 值计 量的 金融 资产和 负债 主要 包括 应收 款项和 其他 金融 负债 ， 其 账面价 值与 公允 价值 相差
很小。
(2)
除公 允价 值外 ，截至 资产 负债 表日 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资 组合报告
7.1 期末 基金资 产组 合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 184,077,787.70 74.20
其中： 股票 184,077,787.70 74.20
2 固定收 益投 资 50,282,698.80 20.27
其中： 债券 50,282,698.80 20.27
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,529,447.14 3.03
7 其他各 项资 产 6,207,720.11 2.50
8 合计 248,097,653.75 100.00
7.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 80,739,691.46 33.17
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 13,934,156.25 5.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 2,615,331.42 1.07
J 金融业 76,080,896.57 31.26 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
17
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 10,707,712.00 4.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 184,077,787.70 75.63
7.3 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 601601 中国太 保 703,565 23,829,746.55 9.79
2 601318 中国平 安 475,582 23,593,623.02 9.69
3 601166 兴业银 行 868,250 14,638,695.00 6.01
4 002640 跨境通 655,725 13,934,156.25 5.73
5 002127 南极电 商 886,400 10,707,712.00 4.40
6 002185 华天科 技 1,419,000 10,273,560.00 4.22
7 600566 济川药 业 269,920 10,265,057.60 4.22
8 002466 天齐锂 业 181,900 9,886,265.00 4.06
9 601211 国泰君 安 360,200 7,387,702.00 3.04
10 600062 华润双 鹤 263,300 7,222,319.00 2.97
注： 投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载于 博时 基金管 理有 限公 司网 站的
半 年度 报告 正文 。
7.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累计买入金额超出 期初 基金资产净值2% 或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300628 亿联网 络 25,620,726.00 9.70
2 000049 德赛电 池 24,005,583.00 9.09
3 000528 柳工 23,817,963.40 9.01
4 300588 熙菱信 息 23,046,991.40 8.72
5 600809 山西汾 酒 22,266,536.92 8.43
6 000651 格力电 器 21,493,767.60 8.13
7 300603 立昂技 术 21,329,270.05 8.07
8 601601 中国太 保 21,298,126.63 8.06
9 000425 徐工机 械 21,124,056.67 7.99
10 601318 中国平 安 21,077,163.23 7.98
11 002466 天齐锂 业 20,481,945.05 7.75
12 300577 开润股 份 20,433,041.40 7.73
13 300228 富瑞特 装 19,724,407.35 7.47
14 002185 华天科 技 18,736,808.94 7.09 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
18
15 600563 法拉电 子 18,595,323.83 7.04
16 002677 浙江美 大 18,526,389.43 7.01
17 600566 济川药 业 17,083,955.43 6.47
18 002195 二三四 五 16,148,113.63 6.11
19 300308 中际装 备 15,991,911.00 6.05
20 600031 三一重 工 15,930,553.26 6.03
21 000680 山推股 份 15,899,985.93 6.02
22 002640 跨境通 15,803,392.95 5.98
23 300568 星源材 质 15,623,577.00 5.91
24 002288 超华科 技 15,555,736.34 5.89
25 300566 激智科 技 15,398,626.00 5.83
26 603338 浙江鼎 力 14,966,173.86 5.66
27 300302 同有科 技 14,712,655.39 5.57
28 002241 歌尔股 份 14,533,812.73 5.50
29 300061 康耐特 14,174,109.20 5.36
30 300342 天银机 电 14,129,460.19 5.35
31 601166 兴业银 行 14,074,483.00 5.33
32 002142 宁波银 行 14,071,996.19 5.33
33 002418 康盛股 份 14,003,628.00 5.30
34 601328 交通银 行 13,972,108.00 5.29
35 000800 一汽轿 车 13,559,469.54 5.13
36 600742 一汽富 维 11,939,159.00 4.52
37 600872 中炬高 新 11,705,554.00 4.43
38 300183 东软载 波 11,684,896.21 4.42
39 002127 南极电 商 11,247,187.97 4.26
40 300164 通源石 油 11,091,479.00 4.20
41 002554 惠博普 10,595,281.44 4.01
42 603611 诺力股 份 10,296,507.48 3.90
43 603939 益丰药 房 10,231,961.99 3.87
44 002139 拓邦股 份 10,225,413.14 3.87
45 300567 精测电 子 10,118,567.47 3.83
46 600305 恒顺醋 业 8,593,102.56 3.25
47 300207 欣旺达 8,275,056.54 3.13
48 603989 艾华集 团 8,110,176.00 3.07
49 002497 雅化集 团 8,002,112.00 3.03
50 000825 太钢不 锈 7,959,255.52 3.01
51 000756 新华制 药 7,949,674.70 3.01
52 000157 中联重 科 7,947,406.80 3.01
53 002304 洋河股 份 7,865,270.08 2.98
54 600750 江中药 业 7,817,292.76 2.96
55 000951 中国重 汽 7,796,941.21 2.95
56 600782 新钢股 份 7,778,378.25 2.94
57 601003 柳钢股 份 7,724,600.00 2.92
58 002007 华兰生 物 7,680,112.00 2.91
59 600491 龙元建 设 7,647,648.00 2.89
60 600507 方大特 钢 7,582,644.90 2.87
61 300206 理邦仪 器 7,447,105.81 2.82
62 300545 联得装 备 7,220,099.22 2.73
63 300571 平治信 息 7,182,720.00 2.72
64 601988 中国银 行 7,059,042.00 2.67 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
19
65 000513 丽珠集 团 7,055,318.28 2.67
66 601211 国泰君 安 6,894,469.00 2.61
67 600062 华润双 鹤 6,823,133.00 2.58
68 601799 星宇股 份 6,739,999.78 2.55
69 600000 浦发银 行 6,733,909.79 2.55
70 600066 宇通客 车 5,956,796.01 2.25
71 002614 奥佳华 5,541,328.00 2.10
72 002262 恩华药 业 5,444,356.99 2.06
注：本 项的 “买 入金 额 ” 均 按 买入 成交 金额 （成 交单 价 乘以 成交 数量 ）填 列， 不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累计卖出金额超出 期初 基金资产净值2% 或前 20 名 的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300308 中际装 备 40,552,279.37 15.35
2 300183 东软载 波 34,004,089.99 12.87
3 300164 通源石 油 30,738,860.76 11.63
4 600742 一汽富 维 28,346,080.28 10.73
5 000049 德赛电 池 25,878,646.85 9.79
6 603611 诺力股 份 25,496,722.47 9.65
7 000651 格力电 器 24,133,191.11 9.13
8 000528 柳工 23,712,369.16 8.97
9 300628 亿联网 络 22,940,333.00 8.68
10 600809 山西汾 酒 22,229,598.73 8.41
11 300577 开润股 份 21,332,913.58 8.07
12 000425 徐工机 械 20,876,128.28 7.90
13 002554 惠博普 20,464,087.49 7.75
14 600718 东软集 团 20,359,165.65 7.71
15 300400 劲拓股 份 19,979,123.58 7.56
16 300228 富瑞特 装 19,283,607.24 7.30
17 600035 楚天高 速 17,986,743.94 6.81
18 002677 浙江美 大 17,880,357.80 6.77
19 300588 熙菱信 息 16,467,646.40 6.23
20 600031 三一重 工 16,073,975.62 6.08
21 300603 立昂技 术 15,896,791.28 6.02
22 002288 超华科 技 15,760,510.88 5.97
23 000680 山推股 份 15,248,875.46 5.77
24 002241 歌尔股 份 15,128,650.08 5.73
25 000951 中国重 汽 14,834,264.92 5.61
26 002142 宁波银 行 13,916,813.70 5.27
27 600563 法拉电 子 13,862,354.50 5.25
28 300302 同有科 技 13,770,339.90 5.21
29 601328 交通银 行 13,752,022.00 5.20
30 300342 天银机 电 13,174,442.05 4.99
31 300566 激智科 技 13,072,210.87 4.95
32 002195 二三四 五 13,071,517.32 4.95
33 000800 一汽轿 车 13,025,346.54 4.93
34 300568 星源材 质 12,437,892.80 4.71
35 002418 康盛股 份 12,324,659.00 4.66 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
20
36 002466 天齐锂 业 11,617,916.41 4.40
37 300061 康耐特 11,524,539.68 4.36
38 600872 中炬高 新 11,271,702.51 4.27
39 603939 益丰药 房 10,885,211.67 4.12
40 002139 拓邦股 份 9,855,821.00 3.73
41 603338 浙江鼎 力 9,722,645.35 3.68
42 002497 雅化集 团 9,612,391.00 3.64
43 300567 精测电 子 9,368,358.00 3.55
44 600782 新钢股 份 8,879,429.02 3.36
45 000338 潍柴动 力 8,614,161.40 3.26
46 002185 华天科 技 8,292,571.29 3.14
47 603800 道森股 份 8,277,795.00 3.13
48 603989 艾华集 团 8,118,921.00 3.07
49 600750 江中药 业 7,872,343.81 2.98
50 000756 新华制 药 7,852,576.00 2.97
51 600305 恒顺醋 业 7,836,777.60 2.97
52 601003 柳钢股 份 7,807,864.00 2.96
53 000157 中联重 科 7,664,414.00 2.90
54 600166 福田汽 车 7,636,316.94 2.89
55 600507 方大特 钢 7,594,314.00 2.87
56 000825 太钢不 锈 7,501,892.82 2.84
57 600491 龙元建 设 7,441,466.70 2.82
58 300207 欣旺达 7,435,236.85 2.81
59 002304 洋河股 份 7,426,375.34 2.81
60 002007 华兰生 物 7,361,797.73 2.79
61 600566 济川药 业 7,335,202.00 2.78
62 300206 理邦仪 器 7,061,758.18 2.67
63 601988 中国银 行 7,039,755.00 2.66
64 300571 平治信 息 6,890,392.00 2.61
65 300545 联得装 备 6,222,725.00 2.36
注：本 项 “卖 出金 额 ” 均 按卖出 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 969,815,455.42
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 973,009,667.51
注： 本项 “买 入股 票成 本 ”、 “ 卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 （ 成交 单 价乘以 成交 数量 ） 填列 ，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末 按债券 品种 分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(％)
1 国家债 券 37,272,641.60 15.31
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 13,010,057.20 5.35 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
21
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 50,282,698.80 20.66
7.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( ％)
1 170009 17 附 息国 债09 200,000 19,980,000.00 8.21
2 010107 21 国债 ⑺ 168,610 17,292,641.60 7.11
3 136318 16 中油 05 136,060 13,010,057.20 5.35
7.7 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组合 报告 附注
7.12.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体除华润双鹤（600062 ）外，没有出现被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
华润双 鹤药 业股 份有 限公 司 2017 年 8 月 2 日发 布 公告称 ，因 其控 股孙 公司 浙江新 赛科 药业 有限 公司
滥用市 场支 配地 位， 控股 孙公司 被国 家发 改委 采取 行政处 罚措 施。
对该股 票投 资决 策程 序的 说明：
根据我 司的 基金 投资 管理 相关制 度 ， 以 相应的 研究 报告为 基础 ， 结合其 未来 增长前 景 ， 由 基金经 理 决
定具体 投资 行为 。 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
22
7.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 280,700.17
2 应收证 券清 算款 5,399,479.74
3 应收股 利 -
4 应收利 息 496,326.87
5 应收申 购款 31,213.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,207,720.11
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 002127 南极电 商 10,707,712.00 4.40 重大事 项
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金 份额持有人信息
8.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数(户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份 额
比例
12,917 20,862.56 122,563,782.09 45.48% 146,917,851.03 54.52%
8.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理 人 所有 从业 人员 持有本 开放 式基金 11.10 0.00%
8.3 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
23
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
-
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 -
注：1 、本 公司 高级 管理 人 员、基 金投 资和 研究 部门 负责人 未持 有本 开放 式基 金
2 、本 基金 基金 经理 未 持 有 本开放 式基 金
§9 开放 式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2013 年7 月 15 日 ）基 金份 额总 额 2,000,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 276,649,277.81
本报告 期 基 金总 申购 份额 2,215,223.07
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 9,382,867.78
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 269,481,633.10
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份额 持有 人大 会决 议
本报告 期内 未召 开持 有人 大会。
10.2 基 金管理 人、 基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
1、本 报告 期内 ，基 金管 理 人未发 生重 大人 事变 动。
2、本 报告 期内 ，基 金托 管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉 及基金 管理 人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
10.4 基 金投资 策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 报告 期内 改聘会计 师事 务所情 况
本基金 自基 金合 同生 效日 起聘请 普华 永道 中天 会计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 为本基 金提 供审 计服 务 。
10.6 管理 人、 托管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本报告 期内 ， 基 金管 理人 、 基金 托管 人涉 及托 管业 务的部 门及 其高 级管 理人 员没有 受到 监管 部门 稽查博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
24
或处罚 等情 况。
10.7 基 金租用 证券 公司 交易 单元的 有关 情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
银河证 券 2 485,597,977.82 25.04% 380,875.00 22.71% -
光大证 券 2 410,399,838.23 21.16% 382,205.18 22.79% -
招商证 券 2 393,305,072.94 20.28% 366,284.38 21.84% -
中信建 投 1 252,918,185.41 13.04% 184,958.46 11.03% -
国金证 券 1 188,385,687.95 9.71% 175,442.88 10.46% -
申银万 国 2 127,226,802.25 6.56% 118,485.32 7.06% -
中银国 际 1 47,735,450.53 2.46% 44,455.59 2.65% -
中信证 券 2 33,789,615.16 1.74% 24,710.39 1.47% -
华泰证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
国信证 券 3 - - - - -
中金公 司 2 - - - - -
国泰君 安 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
注： 本基 金根 据中 国证 券 监督管 理委 员会 《 关于 完 善证券 投资 基金 交易 席位 制度有 关问 题的 通知 》 （证
监基字[2007]48 号） 的有 关规定 要求 ， 我 公司 在比 较了多 家证 券经 营机 构的 财务状 况、 经营 状况、 研 究水
平后， 向多 家券 商租 用了 基金专 用交 易席 位。1、 基 金专用 交易 席位 的选 择标 准如下 ：
（1） 经营 行为 稳健 规范 ， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
（2） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
（3）具 有较强 的全方 位金融 服务能 力和水平 ，包括但 不限于 ：有较好 的研究能 力和行 业分析能 力，
能及时 、 全面 地向 公司 提供 高质量 的关 于宏 观 、 行 业及 市场走 向 、 个 股分 析的 报告 及丰富 全面 的信 息服 务；
能根据 公司 所管 理基 金的 特定要 求 ， 提 供专门 研究 报告 ， 具 有开 发量化 投资 组合模 型的 能力 ； 能 积极 为 公
司投资 业务 的开 展， 投资 信息的 交流 以及 其他 方面 业务的 开展 提供 良好 的服 务和支 持。
2、基 金专 用交 易席 位的 选 择程序 如下 ：
（1） 本基 金管 理人 根据 上 述标准 考察 后确 定选 用交 易席位 的证 券经 营机 构。
（2） 基金 管理 人和 被选 中 的证券 经营 机构 签订 席位 租用协 议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权证 成交
总额的 比例
银河证 券 69,600,344.54 100.00% - - - -
浙商证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - - 博时内需增长灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
25
中金公 司 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报 告期内 单一 投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
无。
11.2 产 品特有 风险
无。
11.3 影 响投资 者决 策的 其他 重要信 息
无。
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十四日
