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东 方 红沪 港 深灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
招 募 说明 书 （更 新 ）
（ 摘 要）
（2017 年第3 号）
东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金 （以下简称 “本基金” ） 的募集
申请经中国证监会2015 年11 月19 日证监许可 【2015】2666 号文准 予注册。 本
基金的基金合同于2016 年7 月 11 日正式生效。
【重要提示】
本基金投资于证券市场， 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。 投
资有风险， 投资人认购 （或申购） 基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等
信息披露文件， 自主判断基金的投资价值， 全面认识本基金产品的风险收益特征
和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）
基金的意愿、 时机、 数量等投资行为作出独立决策， 自行承担投资风险。 投资者
在获得基金投资收益的同时， 亦承担基金投资中出现的各类风险， 可能包括： 证
券市场整体环境引发的系统性风险、 个别证券特有的非系统性风险、 流动性风险、
基金管理人在投资经营过程 中产生的操作风险、 本基金特有的风险等。 基金管理
人提醒投资者基金投资的 “卖者尽责、 买者自负” 原则， 在投资者作出投资决策
后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
本基金除了投资 A 股外， 还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的
股票。 除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外， 本基金还会面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、 市场制度以及交易规
则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行
T+0 回转交易， 且对个股不设涨跌幅限制， 港股股价可能表现 出比A 股更为剧烈
的股价波动） 、 汇率风险 （汇率波动可能对基金的投资收益造成损失） 、 港股通机
制下交易日不连贯可能带来的风险 （在内地开市香港休市的情形下， 港股通不能
正常交易， 港股不能及时卖出， 可能带来一定的流动性风险） 等。 具体风险揭示 2
烦请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。
基 金管 理人在 此特 别提示 投资 者： 基金名称仅 表明本基金可以通过港股通机
制投资港股， 基金资产对港股标的投资比例会根据市场情况、 投资策略等发生较
大的调整，存在不对港股进行投资的可能。
本基金投资于中小企业私募债券， 由于中小企业私募债券采取非公开发行的
方式发行， 即使在市场流动性比较好的情况下， 个别债券的流动性可能较差， 从
而使得基金在进行个券操作时， 可能难以按计划买入或卖出相应的数量， 或买入
卖出行为对价格产生比较大的影响， 增加个券的建仓成本或变现成本。 并且， 中
小企业私募债券信用等级较一般债券较低， 存在着发行人不能按时足额还本付息
的风险， 此外， 当发行人信用评级降低时， 基金所投资的债券可能面临价格下跌
风险。
本基金是一只混合型基金， 属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基
金品种， 其预期风险与预 期收益高于债券型基金与货币市场基金， 低于股票型基
金。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。 基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成本基金业绩表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产，
但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
本摘要根据本基金的基金合同和基金招募说明书编写。 基金合同是约定基金
当事人之间权利、 义务的法律文件。 招募说明书主要向投资者披露与本基金相关
事项的信息， 是投资者据以选择及决定是否投资于本基金的要约邀请文件。 基金
投资人自依基金合同取得基金份额， 即成为基金份额 持有人和本基金合同的当事
人， 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受， 并按照 《基
金法》 、 《运作 办法》 、 基金合同 及其他 有关规 定享有权 利、承 担义务 。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅本基金的基金合同。
本招募说明书所载内容截止至 2017 年7 月10 日， 基金投资组合报告截止至
2017 年 6 月30 日（财务数据未经审计） 。
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一、基金管理人
（ 一） 基金管 理人 概况
本基金基金管理人为上海东方证券资产管理有限公司，基本信息如下：
名称：上海东方证券资产管理有限公司
住所：上海市黄浦区中山南 路318 号31 层
办公地址：上海市黄浦区中山南路 318 号2 号楼31、37、39、40 层
法定代表人：陈光明
设立日期： 2010 年7 月28 日
批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[2010]518 号
开展公开募集证券投资基金业务批准文号：证监许可[2013]1131 号
组织形式：有限责任公司
注册资本：3 亿元人民币
存续期限：持续经营
联系电话：（021 ）63325888
联系人：廉迪
股东情况：东方证券股份有限公司持有公司100%的股权。
公司前身是东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部，2010 年7月28日
经中国证券监督管理委员会 《关于核准东方证券股份有限公司设立证券资产管理
子公司的批复》 （证监许可[2010]518号）批准，由东方证券股份有限公司出资3
亿元， 在原东方证券股份有限公司客户资产管理业务总部的基础上正式成立， 是
国内首家获批设立的券商系资产管理公司。
（ 二） 主要人 员情 况
1、基金管理人董事会成员
陈光明先生，董事长，1974年出生，中共党员，硕士研究生。曾任东方证
券受托资产管理业务总部业务董事， 东方基金管理有限责任公司基金投资部总经
理兼基金经理， 东方证券资产管理业务总部副总经理、 总经理， 东方证券股份有
限公司总裁助理， 上海东方证券资产管理有限公司总经理、 合规总监兼首席风险
官（代行） 。现任上海东方证券资产管理有限公司董事长、党委书记。
潘鑫军先生， 董事，1961年出生， 中共党员， 工商管理硕士， 高级经济师。 4
曾任中国人民银行上海分行长宁区办事处愚园路分理处出纳、 副组长， 工商银行
上海分行长宁区办事处愚园路分理处党支部书记， 工商银行上海分 行整党办公室
联络员， 工商银行上海分行组织处副主任科员， 工商银行上海分行长宁支行工会
主席、副行长（主持工作） 、行长、党委书记兼国际机场支行党支部书记，东方
证券股份有限公司党委副书记、 总裁、 董事长兼总裁； 汇添富基金管理有限公司
董事长， 上海东方证券资本投资有限公司董事长， 东方金融控股 （香港） 有限公
司董事。 现任东方证券股份有限公司党委书记、 董事长、 执行董事， 东方花旗证
券有限公司董事长，上海东方证券资产管理有限公司董事。
金文忠先生，董事，1964年出生，中共党员，经济学硕士，经济师。曾任
上海财经大学财经研究所研究员 ， 上海万国证券办公室主任助理、 发行部副经理
（主持工作） 、研究所副所长、总裁助理兼总裁办公室副主任，野村证券企业现
代化委员会项目室副主任， 东方证券股份有限公司党委委员、 副总裁， 杭州东方
银帝投资管理有限公司董事长， 东方金融控股 （香港） 有限公司董事、 东方花旗
证券有限公司董事。现任东方证券股份有限公司党委副书记、执行董事、总裁、
证券投资业务总部总经理， 上海东证期货有限公司董事长， 上海东方证券资本投
资有限公司董事长， 上海东方证券创新投资有限公司董事， 上海东方证券资产管
理有限公司董事。
杜卫华先生，董事，1964年出生，中共党员，工商管理学硕士、经济学硕
士， 副教授。 曾任上海财经大学金融学院教师， 东方证券股份有限公司营业部经
理， 经纪业务总部总经理助理、 副总经理， 营运管理总部总经理， 人力资源管理
总部总经理， 总裁助理， 职工监事。 现任东方证券股份有限公司副总裁、 工会主
席、 人力资源管理总部总经理、 纪委委员， 上 海东方证券资本投资有限公司董事，
上海东方证券创新投资有限公司董事，上海东方证券资产管理有限公司董事。
任莉女士，董事、总经理、公开募集基金管理业务负责人、财务负责人、
董事会秘书，1968年出生， 社会学硕士、 工商管理硕士。 拥有十 多年海内外市场
营销经验， 曾任东方证券股份有限公司资产管理业务总部副总经理， 上海东方证
券资产管理有限公司总经理助理、 副总经理、 联席总经理。 现任上海东方证券资
产管理有限公司董事、 总经理、 公开募集基金管理业务负责人、 财务负责人、 董
事会秘书。
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2、基金管理人监事
陈波先生，监事，1971年出生，中共党员，经济学硕士。曾任东方证券投
资银行业务总部副总经理， 东方证券股份有限公司上市办副主任、 上海东方证券
资本投资有限公司副总经理（主持工作） 。现任上海东方证券资本投资有限公司
董事、总经理，上海东方证券资产管理有限公司监事。
3、经营管理层人员
任莉女士，总经理（简历请参见上述关于董事的介绍） 。
饶刚先生，副总经理，1973年出生，硕士研究生。曾任兴业证券职员，富
国基金管理有限公司研究员、 固定收益部总经理兼基金经理、 总经理助理， 富国
资产管理 （上海） 有限公司总经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司副总经
理。曾荣获中证报2010 年金牛特别基金经理奖（唯一固定收益获奖者） 、2012年
度上海市金融行业领军人才，在固定收益投资领域具有丰富的经验。
周代希先生，副总经理，1980年出生，中共党员，硕士研究生。曾任深圳
证券交易所会员管理部经 理、 金融创新实验室高级经理、 固定收益与衍生品工作
小组执行经理， 兼任深圳仲裁委员会仲裁员。 现任上海东方证券资产管理有限公
司副总经理。 曾荣获 “证券期货监管系统金融服务能手” 称号等， 在资产证券化
等结构融资领域具有丰富的经验。
卢强先生，副总经理，1973 年出生，中共党员，硕士研究生。曾任冶金部
安全环保研究院五室项目经理， 华夏证券武汉分公司投资银行部业务董事， 长信
基金管理有限公司客户服务部客服总监、 综合行政部行政总监， 中欧基金管理有
限公司基金销售部销售总监， 海通证券客户资产管理部市场总监， 上海东方证券
资产管理有限公 司渠道发展部总监兼机构业务部总监、执行董事、董事总经理。
现任上海东方证券资产管理有限公司副总经理。
4、合规总监、首席风险官
唐涵颖女士，合规总监兼首席风险官，1976 年出生，法律硕士。历任上海
华夏会计师事务所审计部项目经理，上海宏大会计师事务所审计部税务部主管，
中国证监会上海证监局科员、 副主任科员、 主任科员， 上海农商银行股份有限公
司同业金 融部经 理，德 邦基金管 理有限 公司( 筹) 筹备 组副组 长、督 察长，富国
基金管理有限公司监察稽核部总经理、 富国资产管理 （上海） 有限公 司副总经理， 6
上海东方证券资产管理有限公司公开募 集 基 金 管 理 业 务 合 规 负 责 人 兼 合 规 与 风
险管理部总经理。现任上海东方证券资产管理有限公司合规总监兼首席风险官、
公开募集基金管理业务合规负责人兼合规与风险管理部总经理。
5、公开募集基金管理业务合规负责人（督察长）
唐涵颖女士， 公开募集基金管理业务合规负责人 （简历请参见上述关于合规
总监、首席风险官的介绍） 。
6、本基金基金经理
林鹏先生， 生于 1976 年， 上海财经大学工商管理硕士研究生， 自 1998 年起
开始从事证券行业工作。 历任 东方证券股份有限公司研究所研究员、 资产管理业
务总部投资经理、 东方证券资产管理有限公司投资部投资经理、 专户投资部投资
经理、 基金投资部基金经理。 现任上海东方证券资产管理有限公司公募权益投资
部总监、执行董事。2014 年 9 月起任东方红睿丰灵活配置混合型证券投资基金
基金经理。2015 年 1 月起任东方红睿阳灵活配置混合型证券投资基金和东方红
睿元三年定期开放灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2015 年 4 月
至 2016 年 8 月任东方 红领先精选灵活配置混合型证券投资基金和东方红稳健精
选混合型证券投资基金基金经理。2015 年 6 月起任东方红睿逸定期开放混合型
发起式证券投资基金基金经理。2016 年 3 月起任东方红中国优势灵活配置混合
型证券投资基金基金经理。 2016 年7 月起任东方红沪港深灵活配置混合型证券
投资基金基金经理。2016 年 8 月起任东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。
7、基金业务投资决策委员会成员
基金投资决策委员会成员构成如下： 主任委员饶刚先生， 委员林鹏先生， 委
员李家春先生，委员纪文静女士，委员周云先生。
列席人员：唐涵颖女士。
8、上述人员之间不存在近亲属关系。
二、基金托管人
（ 一） 基金托 管人 基本 情况
名称：中国工商银行股份有限公司
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注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号
成立时间：1984 年1 月1 日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币 35,640,625.71 万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
（ 二） 主要人 员情 况
截至 2017 年 3 月末， 中国工商银行资产托管部共有员工 205 人，平均年龄
30 岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历， 高管人员均拥有研究生以上学历或
高级技术职称。
（ 三） 基金托 管业 务经营 情况
作为中国大陆托管服务的先行者， 中国工商银行自1998年在国内首家提供托
管服务 以来， 秉承 “诚实信用、 勤勉尽责” 的宗旨， 依靠严密科学的风险管理和
内部控制体系、 规范的管理模式、 先进的营运系统和专业的服务团队， 严格履行
资产托管人职责， 为境内外广大投资者、 金融资产管理机构和企业客户提供安全、
高效、 专业的托管服务， 展现优异的市场形象和影响力。 建立了国内托管银行中
最丰富、 最成熟的产品线。 拥有包括证券投资基金、 信托资产、 保险资产、 社会
保障基金、 基本养老保险、 企业年金基金、QFII 资产、QDII资产、 股权投资基金、
证券公司集合资产管理计划、 证券公司定向资产管理计划、 商业银行信贷资产证
券化、 基金公司特 定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产
品体系， 同时在国内率先开展绩效评估、 风险管理等增值服务， 可以为各类客户
提供个性化的托管服务。 截至2017年3月， 中国 工商银行共托管证券投资基金709
只。自2003 年以来，本行连续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管
人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》
等境内外权威财经媒体评选的53项最佳托管银行大奖； 是获得奖项最多的国内托
管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
三 、 相 关 服 务 机构
（ 一） 基金销 售机 构
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1、直销机构
(1) 直销中心
名称：上海东方证券资产管理有限公司
住所：上海市黄浦区中山南路318号31层
办公地址：上海市黄浦区中山南路318号2号楼37层
法定代表人：陈光明
联系电话：（021 ）33315895
传真：（021）63326381
联系人：廉迪
公司网址：www.dfham.com
（2 ）网上交易系统
网上交易系统包括管理人直销网站 （www.dfham.com) 和管理人指定电子交易
平台，个人投资 者可登陆本公司网站（www.dfham.com ）和管理人指定电子交易
平台， 在与本公司达成网上交易的相关协议、 接受本公司有关服务条款、 了解有
关基金网上交易的具体业务规则后，通过本公司网上交易系统办理开户、认购、
申购、赎回等业务。
2、代销机构
（1 ）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街55 号
法定代表人：易会满
联系电话：（010 ）66108608
传真：（010）66107571
联系人：官学清
客服电话：95588
公司网站：www.icbc.com.cn
（2 ）东方证券股份有限公司
注册地址：上海市中山南路318号2号楼22 层、23层、25层－29层
办公地址： 上海市中山南路318号2号楼13 层、21层－23层、25层－29层、32 9
层、36层、39层、40 层
法定代表人：潘鑫军
联系电话：（021 ）63325888
联系人：胡月茹
客服电话：（021 ）95503
公司网站：www.dfzq.com.cn
（3 ）招商银行股份有限公司
注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦
法定代表人：李建红
联系电话：（0755 ）83198888
传真：（0755）83195050
联系人：邓炯鹏
客服电话：95555
公司网址：www.cmbchina.com
（4 ）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路12号
办公地址：上海市中山东一路12号
法定代表人：吉晓辉
联系电话：（021 ）61618888
传真：（021）63230807
联系人：杨国平、吴蓉
客服电话：95528
公司网站：www.spdb.com.cn
（5 ）平安银行股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号
办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号
法定代表人：谢永林
联系电话：021-38637673
10
联系人：张莉
客服电话：95511
公司网站：www.bank.pingan.com
（6 ）上海银行股份有限公司
注册地址：上海市银城中路168号
办公地址：上海市银城中路168号
法定代表人：金煜
联系电话：021-68475888
传真：021-68476111
联系人：王景斌
客服电话：95594
公司网站：www.bankofshanghai.com
（7 ）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
公司地址： 上海市徐汇区龙田路195号天华信息科技园南区3C座7 楼 （天天基
金）
法定代表人：其实
联系电话：021-54509988
传真：021-64385308
联系人：胡阅
客服电话：4001818188
网址：http://www.1234567.com.cn/
（8 ）珠海盈米财富管理有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105 室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B1201-1203
法定代表人：肖雯
联系电话：020-89629099
传真：020-89629011
联系人：黄敏嫦
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客户服务电话：020-89629066
网址：www.yingmi.cn
（9 ）国信证券股份有限公司
注册地址 ：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层
办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦
法定代表人：何如
联系电话：0755 －82130188
传真：0755-82133453
联系人：张剑军
客户服务电话：95536
公司网站：www.guosen.com.cn
（10 ）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26 号楼2楼41号
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903-906室
法定代表人：杨文斌
联系电话：（021 ）20211842
传真：(021) 68596916
联系人：黄琳
客服电话：4007009665
公司网站：www.ehowbuy.com
（11 ）中信建投证券股份有限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B，E座3层
法定代表人：王常青
联系电话：010-85130628
传真：010-65182261
联系人：许梦园
客户服务电话：400-8888-108
公司网站：www.csc108.com
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（12 ）北京展恒基金销售有限公司
注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号
办公地址： 北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层
法定代表人：闫振杰
联系人：李露平
电话：010-59601366-7024
传真：010-62020355
邮政编码：100029
客户服务电话：4008188000
公司网站：www.myfund.com
基金管理人可根据有关法律法规的要求， 选择其他符合要求的机构代理销售
本基金，并及时公告。
（13）中国银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街1 号
办公地址：北京市西城区复兴门内大街1 号
法定代表人：田国立
客户服务电话：95566
传真：010-66594946
公司网站：www.boc.cn
（14）北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06
办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东集团总部
法定代表人：江卉
联系人：赵德赛
客服电话：400-098-8511 (个人业务)、400-088-8816 (企业业务)
公司网站：http://kenterui.jd.com/
3 、场 内销售 机构
本基金的 场内销售 机构为具有基金销售 资格、 并经深圳证券交易所和中国证
券登记结算有限责任公司认可的、 可通过深圳证券交易所交易系统办理本基金销
售业务的 的深圳证券交易所会员单位 ，具体名单请详见深圳证券交易所网站 13
（http://www.szse.cn/ ） 。
（ 二） 注册登 记机 构
名称：中国证券登记结算有限责任公司
住所：北京市西城区太平桥大街17号
办公地址：北京市西城区太平桥大街17 号
法定代表人：周明
电话：010-58598853
传真：010-58598907
联系人：任瑞新
（ 三） 出具法 律意 见书的 律师 事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19层
办公地址：上海市浦东新区银城中路68 号时代金融中心19层
负责人：俞卫锋
电话： （021）31358666
传真： （021）31358600
联系人：孙睿
经办律师：黎明、孙睿
（ 四） 审计基 金财 产的会 计师 事务所
名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市黄浦区南京东路61号4楼
办公地址：上海市黄浦区南京东路61号4-11楼
法人代表：朱建弟
经办注册会计师：王斌、唐成
电话：021-63392558
传真：021-63391166
联系人：唐成
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四、基金的名称
东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金
五、基金的类型
混合型证券投资基金
六 、 基 金 的 投 资目 标
本基金通过对宏观经济形势、 行业发展趋势和企业基本面的深入研究， 把握
港股通等后续资本市场开放形势下A股与港股市场互联互通的投资机会，寻求基
金资产的长期稳健增值。
七 、 基 金 的 投 资方 向
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市的
股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票） 、港股通标的
股票、 债券、 债券回购 、 货币市场工具、 权证 、 资产支持证券、 股指 期货、 国债
期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证
监会的相关规定） 。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种， 基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。
本基金将基金资产的0％-95％投资于股票资产 （其中投资于国内依法发行上
市的股票的比例占基金资产的0-95%，投资于港股 通标的股票的比例占基金资产
的0-95% ） ，权证投资比例不超过基金资产净值的3％，每个交易日日终在扣除股
指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后， 现金或到期日在一年以内的政府
债券不低于基金资产净值的5％。
八 、 基 金 的 投 资策 略
本基金是一只灵活配置的混合型基金， 采取主动管理的投资模式。 在投资策
略上，先 根据宏 观分析 和市场判 断确定 大类资 产的配置,即确 定权益 类资产和固 15
定收益类资产的投资比例； 然后通过比较各行业所处的发展阶段、 竞争趋势、 景
气程度和发展空间等在不同行业间进行动态配置； 最后通过比较 A 股与港股市场
同类公司的 质地及估值水平等要素，进行个券选择，构建合理的投资组合。
1、资产配置
本基金通过定性与定量研究相结合的方法， 确定投资组合中权益类资产和固
定收益类资产的配置比例。
本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、 利率等宏观经济指标，
以及估值水平、 盈利预期、 流动性、 投资者心态等市 场指标， 确定未来市场变动
趋势。 本基金通过全面评估上述各种关键指标的变动趋势， 对股票、 债券等大类
资产的风险和收益特征进行预测。 根据上述定性和定量指标的分析结果， 运用资
产配置优化模型， 在目标收益条件下， 追求风险最小化目标， 最终确定大类资产
投资权重，实现资产合理配置。
2、股票组合的构建
随着港股通的开启和不断推进， 两岸资本市场之间加速互相渗透。 本基金将
充分挖掘港股通互联互通机制下，A 股市场和港股市场的投资机会。 在基金合同
约定的投资比例范围内制定国内 A 股和香港 （港股通标的股票） 两地股票配置比
例及投资策略。具体：
（1 ）A 股投资策略
本基金将重点关注：
1）符合 国家改 革和经 济转型方 向的公 司，这 类公司多 受益于 政策红 利，具
有良好成长空间。
2）拥有 高进入 壁垒的 公司，主 要指具 有创新 技术优势 、品牌 优势、 产业链
优势、定价能力的上市公司。
3）公司治理结构完善、经营管理稳定的公司。
4）创造现金流的能力较强以及分红派息政策稳定透明的公司。
5）估值 水平具 有吸引 力，或者 在港股 通背景 下估值水 平能够 有较大 提升的
公司。
（2 ）港股投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，
不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。 本基金将重点关 16
注：
1）A 股稀缺性行业和个股，如博彩；
2）具有 持续领 先优势 或核心竞 争力的 企业， 这类企业 应具有 良好成 长性或
为市场龙头；
3）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；
4）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
（3 ）个股投资策略
个股投资策略遵循“自下而上”的原则，结合定性与定量分析选择个股。
在定性分析方面， 通过投研团队对公司的资料分析和实地调研， 对公司的管
理、商业模式、竞争优势等进行深入了解和分析。
在定量分析方面，针对行业和公司特点，利用相关指标具体考察 财务情况、
运营情况 与成长 性。例 如营业利 润率、 净利率 、每股收 益（EPS ）增 长、主营业
务收入增长等， 并综合利用市盈率法 （P/E） ， 市净率法 （P/B） 、 折现现金流法 （DCF）
对公司进行合理估值。
3、债券等其他固定收益类投资策略
本基金的固定收益类投资品种主要有国债、 企业债等中国证监会认可的， 具
有良好流动性的金融工具。 固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率， 管
理人将坚持价值投资的理念，严格控制风险，追求合理的回报。
在债券投资方面， 管理人将以宏观形势及利率分析为基础， 依据国家经济发
展规划量化核心基准参照指标和 辅助参考指标， 结合货币政策、 财政 政策的实施
情况， 以及国际金融市场基准利率水平及变化情况， 预测未来基准利率水平变化
趋势与幅度，进行定量评价。
4、中小企业私募债券投资策略
由于中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。
本基金将运用基本面研究， 结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分
析和度量， 选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 在进行投资时， 将采取
分散投资、 锁定收益策略。 在遴选债券时， 将只投资有担保或者国有控股企业发
行的中小企业私募债，以降低信用风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资配置策略主要从信用风险、 流动性、 收益 率几方 17
面来考虑， 采用自下而上的项目精选策略， 以资产支持证券的优先级或次优级为
投资标的， 精选违约或逾期风险可控、 收益率较高的资产支持证券项目。 根据不
同资产支持证券的基础资产采取适度分散的地区配置策略和行业配置策略， 在有
效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。 资产支持证券的信用
风险分析采取内外结合的方法， 以基金管理人的内部信用风险评估为主， 并结合
外部信用评级机构的分析报告， 最终得出对每个资产支持证券项目的总体风险判
断。另外，鉴于资产支持证券的 流动性较差，本基金更倾向于久期较短的品种，
即使持有到期压力也不会太大。
6、股指期货投资策略
本基金投资股指期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故股指期货空头
的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期
货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
7、国债期货投资策略
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期
货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
8、权证投资策略
本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础，结合权证定价模
型、 隐含波动率、 交易制度设计等多种因素对权证进行合理估值， 谨慎投资， 在
风险可控的前提下实现较稳定的当期收益。 本基金权证投资的原则为有利于基金
资产增值、加强基金风险控制。
9、基金管理人运用基金财产的投资决策依据和投资决策程序
为了保证整个投资组合计划的顺利贯彻与实施， 本基金遵循以下投资决策依
据以及具体的决策程序：
（1 ）投资决策依据
投资决策依据包括： 国家有关法律、 法规、 规章和基金合同的有关规定； 宏
观经济发展趋势、微观企业运行趋势；证券市场走势。
（2 ）投资决策原则
合法合规、保密、忠于客户、资产分离、责任分离、谨慎投资、公平交易，
及严格控制。
18
（3 ）投资决策机制
本基金采用基金业务投资决策委员会领导下的基金经理负责制。
基金业务投资决策委员会负责确定本基金的大类资产配置比例等重大投资
决策。
基金经理在公司研究部、 固定收益部、 基金投资部、 量化投资部的协助与支
持下， 在基金投资决策委员会确定的投资范围和资产配置范围内制定并实施具体
的投资决策，构建和调整投资组合，并向交易室下达投资指令。
交易室负责交易执行和一线监控。 通过严格的交易制度和实时的一线监控功
能，保证基金经 理的投资指令在合法、合规的前提下得到高效的执行。
（4 ）投资管理流程
基金投资决策委员会是本基金的最高决策机构， 基金投资决策委员会定期就
投资管理业务的重大问题进行讨论。 基金经理、 研究员、 交易员在投资管理过程
中既密切合作， 又责任明确， 在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互
制衡。具体的投资管理程序如下：
1）基金 投资决 策委员 会定期召 开投资 决策会 议，对资 产配置 比例提 出指导
性意见，并讨论股票、债券的投资重点等；
2）基金 经理根 据投资 决策委员 会决议 ，依据 宏观分析 师、策 略研究 员的宏
观经济分析和策略建议、 行业研究 员的行业分析和个股研究、 债券研究员的债券
市场研究和券种选择、 量化研究员的定量投资策略研究， 结合本基金产品定位及
风险控制的要求，在权限范围内制定具体的投资组合方案；
3）基金经理根据基金投资组合方案，向交易室下达交易指令；
4）交易 指令通 过风控 系统的自 动合规 核查后 ，由交易 室执行 ，交易 室对交
易情况及时反馈；
5）基金 经理对 每日交 易执行情 况进行 回顾， 并审视基 金投资 组合的 变动情
况；
6）合规 与风险 管理部 定期完成 有关投 资风险 监控报告 ，量化 投资部 定期完
成基金业绩评估报告。
基金投资决策委员会有权根据市场变化和实际情 况的需要， 对上述投资管理
程序作出调整。
19
九 、 基 金 的 业 绩比 较 基 准
本基金的业绩比较基准为：沪深300指数× 40% +恒生指数×40% + 中 国债券
总指数收益率×20%
其中， 沪深300 指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权， 由中证指
数有限公司开发的中国A 股市场指数， 它的样本选自沪深两个证券市场， 覆盖了
大部分流通市值， 其成份股票为中国A 股市场中代表性强、 流动性高的股票， 能
够反映A 股市场总体发展趋势。
恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制， 以香港股票市场中的50家上市股
票为成份股样本， 以其发行量为权 数的加权平均股价指数， 是反映香港股市价幅
趋势最有影响的一种股价指数。
中国债券总指数是由中央国债登记结算有限责任公司于2001年12 月31日推
出的债券指数。 它是中国债券市场趋势的表征， 也是债券组合投资管理业绩评估
的有效工具。 中国债券总指数为掌握我国债券市场价格总水平、 波动幅度和变动
趋势，测算债券投资回报率水平，判断债券供求动向提供了很好的依据。
如果今后法律法规发生变化， 或者有更权威的、 更能为市场普遍接受的业绩
比较基准推出， 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准时， 本基金可
以变更业绩比较基准， 但应与基 金托管人协商一致， 在履行适当程序后报中国证
监会备案， 并在中国证监会指定的媒介上及时公告， 无需召开基金份额持有人大
会。
十 、 基 金 的 风 险收 益 特 征
本基金是一只混合型基金， 属于较高预期风险、 较高预期收益的证券投资基
金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上市的
股票。 除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外， 本基金还面临港股通机制下因投资环境、 投资标的、 市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
20
十 一 、 基 金 的 投资 组 合 报 告
以下投资组合报告数据截至2017年6月30 日。
1、 报告期末基金资产组合情况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,664,662,771.95 84.57
其中：股票
3,664,662,771.95 84.57
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
500,000,000.00 11.54
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
160,430,846.47 3.70
8 其他资产
8,092,384.39 0.19
9 合计
4,333,186,002.81
100.00
注：其中通过港股通交易机制持有的港股期末公允价值为725,510,836.72
元，占基金资产净值比例17.17%。
2、 报告期末按行业分类的股票投资组合
（1 ）报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代
码
行业类别 公允价值（元）
占基金 资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,309,864,647.87 54.68
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 38,799.50 0.00
F 批发和零售业 48,223,377.51 1.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 65,120,160.89 1.54
J 金融业 454,487,394.42 10.76
K 房地产业 - -
21
L 租赁和商务服务业 61,417,555.04 1.45
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,939,151,935.23 69.57
（2 ）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%）
B 消费者非必需品
501,923,517.11
11.88%
E 金融
34,456,424.00
0.82%
F 医疗保健
92,061,684.77
2.18%
G 工业
49,059,625.85
1.16%
J 公用事业
48,009,584.99
1.14%
合计
725,510,836.72
17.17%
注：以上分类采用全球行业分类标准(Global Industry Classification
Standard ，GICS)。
3、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明
细
序
号
股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 600887 伊利股份 17,445,976 376,658,621.84 8.92
2 00175 吉利汽车 22,195,000 324,397,077.30 7.68
3 000333 美的集团 6,893,278 296,686,685.12 7.02
4 601318 中国平安 5,619,007 278,758,937.27 6.60
5 002415 海康威视 8,251,327 266,517,862.10 6.31
6 600660 福耀玻璃 7,525,139 195,954,619.56 4.64
7 600196 复星医药 5,957,236 184,614,743.64 4.37
8 002311 海大集团 9,820,181 179,414,706.87 4.25
9 02020 安踏体育 7,928,000 177,526,439.81 4.20
10 300408 三环集团 8,368,910 175,663,420.90 4.16
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期 末未持有债券。
5、 报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排序 的前五 名债券 投资明 22
细
本基金本报告期末未持有债券。
6、 报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排序 的前十 名资产 支持证
券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7、报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排序 的前五 名贵金 属投资
明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、 报告 期末按 公允价 值占基金 资产净 值比例 大小排序 的前五 名权证 投资明
细
本基金本报告期末未持有权证投资。
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1 ）报告期末本基金投资的 股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
（2 ）本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故股指期货空头
的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理股指期
货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1 ）本期国债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头
的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期
货合约数量，以萃取相应债 券组合的超额收益。
（2 ）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
（3 ）本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
11、投资组合报告附注
（1 ） 本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 23
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（2 ）基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
（3 ）其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 661,041.64
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 1,856,752.02
4 应收利息 728,468.62
5 应收申购款 4,846,122.11
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 8,092,384.39
（4 ）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
（5 ）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（6 ）投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项
之间可能存在尾差。
十 二 、 基 金 的 业绩
基金管理人依照恪尽职守、 诚实信用、 谨慎勤勉 的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
以下基金业绩数据截至 2017 年6 月30 日。
1、东方红沪港深灵活配置混合型证券投资基金 基金份额净值增长率及其与
同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
2016 年7月11日至
2016 年12月31日
3.00% 0.37% 4.03% 0.59% -1.03% -0.22%
2016 年7月11日至 34.60% 0.54% 14.96% 0.50% 19.64% 0.04%
24
2017 年6月30日
2、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：（1）截止日期为 2017年6月30日。
（2） 本基金合同于 2016年7月11日生效， 自合同生效日起至本报告期末不足
一年。
（3）本基金建仓期6个月，即从2016年7 月11日起至2017年1月10 日，建仓期
结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
十三、费用概 览
（ 一 ） 与 基 金 运 作 有 关 的 费 用
1、基金费用的种类
（1 ）基金管理人的管理费；
（2 ）基金托管人的托管费；
（3 ）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
25
（4 ）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
（5 ）基金份额持有人大会费用；
（6 ）基金的证券、期货交易费用；
（7 ）基金的银行汇划费用；
（8 ）证券、期货账户开户费和账户维护费；
（9 ）投资港股通标的股票的相关费用；
（10 ） 按照国家有关规定和 《基金合同》 约定， 可以在基金财产中列支的其
他费用。
本基金终止清算时所发生费用，按 实际支出额从基金财产总值中扣除。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（1 ）基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提。 管理费的计算
方法如下：
H＝E×1.5%÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金管理人 按照与基金管理人协商一致的方式 于次月
前3 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日
期顺延。
（2 ）基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计
算方法如下：
H＝E×0.25%÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月末， 按月支付， 经基金管理人与基
金托管人双方核对无误后， 基金托管人 按照与基金管理人协商一致的方式 于次月
前3 个工作日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节假日、 公休日等,支付日期 26
顺延。
上述基金 费用的 种类中 第（3） －（10 ）项费 用，根据 有关法 规及相 应协议
规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基 金财产中支付。
（ 二 ） 与 基 金 销 售 有 关 的 费 用
1、申购费率
本基金对通过基金管理人直销中心申购本基金的养老金客户与除此之外的
其他投资者实施差别的申购费率。
通过基金管理人直销中心申购本基金的养老金客户的申购费率如下：
申购金额（M） 费率
M ＜100 万 0.30%
100 万≤M＜500 万 0.18%
M ≥500 万元 每笔1000 元
其他投资者申购本基金的申购费率如下：
申购金额（M） 费率
M＜100 万 1.50%
100 万≤M＜500 万 1.00%
M≥500 万元 每笔 1000 元
本基金的申 购费用由基金申购人承担， 不列入基金财产， 主要用于本基金的
市场推广、销售、登记等各项费用。
因红利自动再投资而产生的基金份额，不收取相应的申购费用。
2、赎回费率
本基金在赎回时收取基金赎回费用， 赎回费率随赎回基金份额持有时间的增
加而递减。根据份额持有时间分档收取，具体如下：
份额持续持有时间（L） 适用赎回费率
L<7日 1.5%
7日≤L<30 日 0.75%
30日≤L<365 日 0.5%
365日≤L<730日 0.3%
L≥730日 0
27
赎回费用由基金赎回人承担。 对份额持续持有时间小于30日的， 赎回费用全
部归基金财产，对份额持续持有时间大于等于30日但小于3个月的，赎回费用总
额的75% 归基金财产，对份额持续持有时间大于等于3个月但小于6个月的，赎回
费用总额的50%归基金财产， 对份额持续持有时间大于等于6个月的， 赎回费用总
额的25% 归基金财产，其余用于支付登记费和其他必要的手续费。
3、基金管理人可以根据《基金合同》的相关约定调整费率或收费方式，基
金管理人应于新的费率或收费方式实施前依照 《信息披露办法》 的有关规定， 在
指定媒介公告。
4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根 据市
场情况制定基金促销计划， 针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。 在基
金促销活动期间， 按相关监管部门要求履行必要手续后， 基金管理人可以适当调
低基金申购费率和基金赎回费率。
（ 三） 不列入 基金 费用的 项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师
费、信息披露费用等费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关 规定不得列入基金费用的项
目。
（ 四） 费用调 整
基金管理人和基金托管人协商一致后， 可根据基金发展情况调整基金管理费
率、基金托管费率。
调高基金管理费率、 基金托管费率， 须召开基金份额持有人大会审议， 基金
合同另有约定的除外； 调低基金管理费率或基金托管费率， 无须召开基金份额持
有人大会。
基金管理人必须于新的费率实施日前依照 《信息披露办法》 的有关规定在指
定媒介上公告。
28
（ 五） 基金税 收
本基金运作过程中涉及的各纳税主体， 其纳税义务按国家税收法律、 法规执
行。
十 四 、 对 招 募 说明 书 更 新 部 分 的说 明
管理人依据 《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《公开募集证券投 资基金
运作管理办法》 、 《证 券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金 信息披露管
理办法》 及其他有关法律法规的要求， 对本基金招募说明书进行了更新， 主要更
新内容如下：
1、 “重要提 示” 部分， 更 新了招募 说明 书内容 的 截止日期 及有 关财务 数 据
的截止日期。
2、“五、相关服务机构”部分对代销机构的相关信息进行了更新。
3、 “九、 基金的投资 ” 部分更新了本基金投资组合报告， 内容截止至 2017
年6 月 30 日。
4、更新了“十、基金的业绩”，内容截止至 2017 年6 月30 日。
5、“十四、基金的费用和税收”部 分，更新了赎回费率的文字表述。
6、更新 了“二 十二、 其他应披 露事项 ”部分 ，内容为 报告期 内应披 露的本
基金其他相关事项。
上海东方证券资产管理有限公司
二〇一七年八月二十一日
