华泰保兴吉年丰混合型发起式证券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰保兴基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 7 月20 日 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰保 兴吉 年丰
基金主 代码 004374
交易代 码 004374
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 24 日
报告期 末基 金份 额总 额 115,771,691.44 份
投资目 标
通过积 极主 动的 分散 化投 资策略 ， 把 握不 同时 期
股票市 场和 债券 市场 的投 资机会 ， 力 争在 严格 控
制风险 的前 提下 满足 投资 人实现 资产 增值 的投
资需求 。
投资策 略
本基金 根据 资本 市场 实际 情况对 大类 资产 比例
进行动 态调 整， 力求 有效 地回避 证券 市场 的系 统
性风险 。 同 时， 以 专业 的 研究分 析为 根本 ， 挖 掘
市场中 有潜 力的 投资 标的 和被低 估的 投资 品种 ，
获得基 金的 长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*70% ＋中债 总指 数（ 全价 ）
收益率*30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有中高 风险、 中高 预期
收 益的 特征 ，其 风险 和预 期收益 低于 股票 型基
金、高 于债 券型 基金 和货 币市场 基金 。
基金管 理人 华泰保 兴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 华泰保 兴吉 年 丰 A 华泰保 兴吉 年 丰 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004374 004375
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 70,743,934.52 份 45,027,756.92 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征
本基金 为混 合型 基金 ，
具有中 高风 险、 中高 预
期收益 的特 征， 其风 险
和预期 收益 低于 股票 型
基金、 高于 债券 型基 金
和货币 市场 基金 。
本基 金 为混 合型 基
金，具 有中 高风 险、
中高预 期收 益的 特
征，其 风险 和预 期收
益低于 股票 型基 金、
高于债 券型 基金 和货
币市场 基金 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
华泰保 兴吉 年 丰A 华泰保 兴吉 年 丰C
1． 本 期已 实现 收益 -5,521,208.13 -3,539,166.55
2．本 期利 润 -2,743,992.26 -1,770,864.63
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0388 -0.0393
4．期 末基 金资 产净 值 67,683,058.06 43,056,360.42
5．期 末基 金份 额净 值 0.9567 0.9562
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购 、 申 购或 交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰保 兴吉 年 丰 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.90% 0.77% 3.93% 0.44% -7.83% 0.33%
华泰保 兴吉 年 丰 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -3.95% 0.77% 3.93% 0.44% -7.88% 0.33%
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年3 月24 日 生效 ，截止 报告 期末 基金 合同 生效未 满半 年。
2、本 基金 业绩 比较 基准 为 ：沪 深300 指数 收益 率*70% ＋中 债总 指数 （全 价） 收 益率*30% 。 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2017 年3 月24 日 生效 ，截止 报告 期末 基金 合同 生效未 满半 年。
2、 按 照本 基金 基金 合同 约 定， 基 金管 理人 应当 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内使基 金的 投资 组合
比例符 合基 金合 同的 约定 ，截止 报告 期末 本基 金尚 未完成 建仓 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
尚烁徽
本 基 金
基 金 经
理、 公 司
基 金 投
资 部 副
总经理
2017 年 3
月24 日
- 7
上海交通大学工学硕士，
CFA 。 历 任 华 泰 资 产 管 理 有
限公司 权益 组合 部研 究员 、
投资经 理、 高级 投资 经理 。
在华泰资产管理有限公司
任职期 间， 曾 管理 华泰 人 寿
保险股份有限公司投连险
产品、 保 险机 构相 对收 益 型
委托账 户、 绝 对收 益型 委 托
账户、 组 合类 保险 资产 管 理
产品和企业年金计划等。华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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2016 年8 月加 入华 泰保 兴 基
金管理 有限 公司 。
傅奕翔
本 基 金
基 金 经
理
2017 年 3
月24 日
- 5
上海财 经大 学经 济学 硕士 。
历任华泰资产管理有限公
司固定 收益 部研 究员、 投 资
助理，权益投资部投资助
理，投 资研 究曾 覆盖 电子 、
传媒 、 计 算机 等行 业。2016
年8 月加 入华 泰保 兴基 金 管
理有限 公司 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、规 范性 文件 要求 和本 基金基 金合 同约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报 告期 内，基 金运 作无 违法
违规、 未履 行基 金合 同或 其他损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司公 平交 易制 度的 执行 情况主 要包 括： 公平 对待 不同投 资组 合， 禁止 各投 资组合 之间 进行
以利益 输送 为目 的的 投资 交易活 动； 建立 统一 的研 究报告 发布 和信 息共 享平 台，使 各投 资组 合得
到公平 的投 资研 究服 务； 在保证 各投 资组 合投 资决 策相对 独立 性的 同时 ，严 格执行 投资 授权 制度
及授权 审批 程序 ；实 行集 中交易 制度 和公 平交 易分 配制度 ，以 “时 间优 先、 价格优 先” 为基 本原
则，结 合投 资交 易系 统中 的公平 交易 模块 ，尽 最大 可能保 证公 平对 待各 投资 组合； 建立 各投 资组
合投资 信息 严格 管理 及保 密制度 ， 保 证不 同投 资组 合 经理之 间的 重大 非公 开投 资信息 的相 互隔 离；
加强对 各投 资组 合投 资交 易行为 的监 察稽 核力 度， 建立有 效的 异常 交 易 行为 日常监 控和 分析 评估
体系等 。
本报告 期内 ，各 投资 组合 不存在 因非 公平 交易 等导 致的利 益输 送行 为及 其他 违反公 平交 易制
度的情 况， 公平 交易 制度 的整体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待不同 的投 资组 合， 公司 制定《 异常 交易 监控 与报 告制度 》对 涉嫌
内幕交 易、 涉嫌 市场 操纵 、涉嫌 利益 输送 等交 易行 为异常 和交 易价 格异 常的 情形进 行了 界定 ，并
拟定相 应的 监控 、识 别、 分析与 防控 措施 ；公 司禁 止同一 交易 日内 同一 投资 组合内 部、 不同 投资
组合之 间的 反向 交易 以及 其他可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的交 易行 为。 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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公司对 各投 资组 合的 交易 行为进 行监 控和 分析 ，对 各投资 组合 不同 时间 窗口 （1 日、3 日、5
日）内 的同 向交 易、 反向 交易的 溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 未发 现违 反公平 交易 制度 的异
常交易 行为 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 整体 较为 平稳 ，三四 线地 产销 售超 预期 ，带动 了地 产投 资、 地产 后周期 消费 在内
的行业 景气 度上 升。 欧美 经济的 回暖 ，二 季度 我国 出口增 速较 好， 对经 济也 有较好 的正 向作 用。
风险来 自于 去杠 杆对 整体 权益资 产估 值的 影响 ，二 季度权 益市 场表 现较 弱与 之有较 大关 系。
二季度 整 体A 股 表现 较弱 且分化 严重 ，上 证 50 上涨 8.06% ， 同期 中证1000 下跌 10.47%。由
于PPI 转 正叠 加去 年低 基 数效应 ， 蓝 筹股 整体 业绩 增速较 好， 中小 创个 股受 到外延 放缓 等因 素影
响业绩 增速 有一 定的 下滑 风险。 使得 这两 种风 格的 资产在 二季 度出 现了 巨大 的分化 。
本基金 在二 季度 表现 不佳 ， 原因 如下 ：1 ）3 月 下旬 蓝筹股 新高 ， 建 仓初 期未 能配置 前期 涨 幅
较大的 蓝筹 股， 布局 了前 期涨幅 不大 的部 分中 小市 值板块 ，在 之后 的2 个月 中小市 值个 股的 估值
受到较 大冲 击 ；2 ） 错 误地 判断 了 4 月 初雄 安新 区推 出对整 个市 场风 险偏 好度 的提升 ， 故 在 不合 适
的时间 点将 仓位 加到 了比 较高的 位置 。
下半年 一方 面是 金融 去杠 杆进入 自查 后的 第二 阶段 ，整体 环境 对权 益资 产仍 然不利 。但 考虑
到重要 会议 召开 前后 的维 稳，指 数下 跌空 间比 较有 限，指 数仍 将保 持震 荡趋 势。
风格方 面， 我们 认为 一个 季度到 半年 时间 范围 内， 仍然是 以沪 深 300 和 上证 50 为 主的 指数 占
优势。 理由 是，13-16 年 上 半年经 历了 央行 放水 叠加 金融加 杠杆 的动 作 从 16 年 年中出 现逆 转， 对
市场风 险偏 好度 造成 了巨 大的冲 击。 从业 绩上 看， 我们测 算沪 深300 与 创业 板的利 润增 速与 估值
比较 在2018 年 前仍 有性 价 比。 考 虑到 部分 大市 值股 票市值 角度 已经 接近 甚至 超过全 球龙 头， 我们
将更重 视100-500 亿 市值 范围内 的标 的， 着重 从公 司战略 、管 理层 治理 、公 司执行 力等 角度 选出
优秀的 公司 作为 潜在 投资 标的。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 华泰 保兴 吉年 丰 A 基 金份 额净 值 为0.9567 元， 本报 告期 基金 份额净 值 增 长率
为-3.90% ； 截至 本报 告期 末华泰 保兴 吉年 丰 C 基金 份额净 值 为 0.9562 元， 本 报告期 基金 份额 净值
增长率 为-3.95% ；同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 3.93% 。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期无 需要 说明 的相 关情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 70,741,701.69 47.56
其中： 股票
70,741,701.69 47.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
35,000,000.00 23.53
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
42,914,482.09 28.85
8 其他资 产
77,262.26 0.05
9 合计
148,733,446.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 57,863,274.69 52.25
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 3,951,408.00 3.57
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,408,018.00 3.08
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产 业 5,519,001.00 4.98
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 70,741,701.69 63.88
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000756 新华制 药 334,880 5,083,478.40 4.59
2 300083 劲胜精 密 519,100 4,796,484.00 4.33
3 600388 龙净环 保 302,500 4,697,825.00 4.24
4 600153 建发股 份 305,600 3,951,408.00 3.57
5 600703 三安光 电 198,000 3,900,600.00 3.52
6 601600 中国铝 业 849,600 3,840,192.00 3.47
7 600197 伊力特 191,200 3,734,136.00 3.37
8 000960 锡业股 份 260,700 3,548,127.00 3.20
9 600426 华鲁恒 升 295,641 3,470,825.34 3.13
10 002450 康得新 151,367 3,408,784.84 3.08
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 报告 期末 未持 有债券 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 报告 期末 未持 有债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 报告 期末 未持 有贵金 属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 报告 期末 未持 有权证 。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本 基金 报告 期末 无股 指期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 报告 期末 无国 债期 货投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内，本基金投 资决 策程序符合相关法律 法规 的要求，未发现本基 金投 资的前十名
证券的发行主 体本期 出现 被监管部门立案调查 ，或 在报告编制日前一年 内受 到公开谴责、处罚
的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 69,937.57
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,304.75
5 应收申 购款 19.94
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 77,262.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 报告 期末 前十 名股票 中未 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中分 项之 和与 合计项 之间 可能 存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰保 兴吉 年 丰 A 华泰保 兴吉 年 丰 C
报告期 期初 基金 份额 总额 70,763,045.37 45,094,569.77 华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,445.42 95,514.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,556.27 162,327.23
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
0.00 0.00
报告期 期末 基金 份额 总额 70,743,934.52 45,027,756.92
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 。总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,200.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,200.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
8.64
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 内无 基金 管理人 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,200.00 8.64 10,000,200.00 8.64
自基金 合同
生效之 日起
不少 于3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金经 理等 人员 0.00 0.00 0.00 0.00 -
基金管 理人 股东 0.00 0.00 0.00 0.00 -
其他 0.00 0.00 0.00 0.00 -
合计 10,000,200.00 8.64 10,000,200.00 8.64 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-04-01 至
2017-06-30
30,002,000.00 - - 30,002,000.00 25.91%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 内存 在单 一投资 者持 有基 金份 额比 例达到 或超 过基 金总 份 额20% 的 情况， 在市 场流 动
性不足 的情 况下 ， 如遇 投 资者巨 额赎 回或 集中 赎回 ， 存 在基 金资 产无 法以 合 理价格 及时 变现 以支 付投
资者赎 回款 的风 险， 以及 基金份 额净 值出 现大 幅波 动的风 险。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 募集的 文件
2 、《 华泰 保兴 吉年 丰混 合 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》
3 、《 华泰 保兴 吉年 丰混 合 型发起 式证 券投 资基 金托 管协议 》
4 、《 华泰 保兴 吉年 丰混 合 型发起 式证 券投 资基 金招 募说明 书》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、报 告期 内本 基金 在指 定 媒介披 露的 各项 公告
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
10.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 场所 ，地 址：中 国（ 上海 ）自 由贸 易试验 区世 纪大 道 88 号 金 茂大 厦4306 室
华泰保兴吉年丰 2017 年第 2 季 度报告
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10.3 查 阅方 式
1 、营 业时 间内 至基 金管 理 人办公 场所 免费 查阅
2 、登 录基 金管 理人 网站www.ehuataifund.com 查阅
3 、拨 打基 金管 理人 客服 热 线电 话 400-632-9090 查询
华 泰保 兴基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
