泓德泓 益量 化混 合型 证券 投资基 金2017年第2 季度 报 告
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泓德泓益 量化混合型证券投资基 金
2017 年第2季度报告
2017 年6月30日
基金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2017年7月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核 内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年04 月01日起至06月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 泓德泓益量化混合
基金主代码 002562
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年4月26日
报告期末基金份额总额 370,180,763.88份
投资目标
本基金通过数量化投资模型，在严格控制风险的前提
下，合理配置资产权重，精选个股，追求超越业绩比
较基准的投资回报和资产长期稳健增值。
投资策略
基金管理人主要以宏观政策、微观行业、市场情绪为
基础，构建中短期系统风险模型，进行市场风险的主
动判断，为基金仓位积极调整和利用股指期货管理系
统风险提供准确的量化依据。
本基金通过合理确定股票、股指期货、债券、现金等
金融工具上的投资比例， 达到控制净值大幅回撤风险，
改善投资组合的风险收益特性的目的。
在股票投资中，本基金将运用基金 管理人开发的 “多
因子阿尔法模型” 、“行业轮动模型”、“ 事件驱动
模型”等各类量化模型进行股票选择并据此构建股票
投资组合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进
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行修正，优化股票投资组合。本基金投资于资产支持
证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合
定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券
的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价
等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行
配置。本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行
权证投资。本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎
原则，适度参与股指期货投资。
业绩 比较基准
中证800指数收益率×80%＋中证综合债券指数收益率
×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年4月1日-2017年6月30 日）
1.本期已实现收益 -3,118,555.11
2.本期利润 18,735,019.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0505
4.期末基金资产净值 433,989,511.02
5.期末基金份额净值 1.172
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用， 计入 费用后 实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2 、所列数 据截止 到2017 年06月30 日。
3 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.46% 0.71% 2.53% 0.52% 1.93% 0.19%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为：中 证800指 数收益 率×80% ＋ 中证综 合债券 指数 收益 率 ×20%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
泓德泓益量化混合 基金基准
2016-04-26 2016-06-27 2016-08-23 2016-10-28 2016-12-26 2017-02-28 2017-04-28 2017-06-30
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
注： 根据 基金合 同的约 定 ， 本基金 建仓期 为6个 月 ， 截至报 告日 ， 本基 金的 各项投资 比例符 合基
金合同关 于投资 范围及 投 资限制规 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基金、
泓德战
略转型
股票、 泓
德泓信
混合、 泓
德泓汇
2016 年4月
26日
2017年6月6
日
6年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任阳光资 产管
理股份有限公司行业研究
部新能源及家电行业分析
师、制造业研究组组长。
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混合、 泓
德泓华
混合基
金经理
苏昌景
本基金
基金经
理
2016 年4月
29日
－ 9年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任国都证券股
份有限公司研究所金融工
程研究员，资产管理总部
总经理助理、投资经理。
注：①对 基金的 首任基 金 经理，其 “任职 日期” 为 基金合同 生效日 ，“离 任 日期”为 根据公 司
决定确定 的解聘 日期， 对 此后的非 首任基 金经理 ， “任职日 期”和 “离任 日 期”分别 指根据 公
司决定确 定的聘 任日期 和 解聘日期 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金 管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
报告期内， 本基金按照一贯的经过实证检验的基本面量化策略进行投资管理。 报告
期内量化模型运 行平稳， 投资组合获取了与预期基本吻合的超额收益， 主动风险也相对
较低。
报告期内， 本基金权益持仓比例由上季度末的85%提升至本季度末的91%， 其中股指
期货多头头寸在基差收窄时已将其重新换回了股票持仓。
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止报告期末，泓德泓益量化混合的基金份额净值为1.172元，本报告期份额净值
增长率为4.46%，同期业绩比较基准增长率为2.53% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千 万元的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望下半年我们认为经济增长有望继续好于市场的悲观预期， 且流动性存在一定的
缓解空间， 我们看好下半年股票市场的表现， 预计股指走势偏积极且不乏个股机会。 在
投资操作上， 本基金将继续专注基本面量化策略， 按照量化模型在行业均衡配置的基础
上精选个股，权益资产持仓将维持在业绩基准水平（80%）以上。
我们将力争通过富有纪律性和规范性的投资运作， 努力为长期持有人奉献超越业绩
比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基 金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 392,498,991.85 90.06
其中：股票 392,498,991.85 90.06
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 19,904,000.00 4.57
其中：债券 19,904,000.00 4.57
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 6,600,000.00 1.51
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 15,924,445.18 3.65
8 其他资产 905,280.11 0.21
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9 合计 435,832,717.14 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,628,955.00 0.84
B 采矿业 5,906,903.00 1.36
C 制造业 221,148,249.42 50.96
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
7,409,432.00 1.71
E 建筑业 12,327,276.72 2.84
F 批发和零售业 21,711,832.50 5.00
G 交通运输、仓储和邮政业 11,761,265.70 2.71
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
16,230,754.71 3.74
J 金融业 50,871,746.20 11.72
K 房地产业 11,220,180.00 2.59
L 租赁和商务服务业 8,269,348.00 1.91
M 科学研究和技术服务 业 6,258,010.00 1.44
N 水利、环境和公共设施管理业 10,222,410.60 2.36
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 5,532,628.00 1.27
S 综合 － －
合计 392,498,991.85 90.44
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
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1 601318 中国平安 394,000 19,546,340.00 4.50
2 601939 建设银行 1,963,200 12,073,680.00 2.78
3 601211 国泰君安 339,000 6,952,890.00 1.60
4 601111 中国国航 643,100 6,270,225.00 1.44
5 601166 兴业银行 334,000 5,631,240.00 1.30
6 000063 中兴通讯 193,100 4,584,194.00 1.06
7 002311 海 大集团 245,200 4,479,804.00 1.03
8 300284 苏交科 226,000 4,447,680.00 1.02
9 600305 恒顺醋业 398,015 4,083,633.90 0.94
10 000970 中科三环 240,000 3,547,200.00 0.82
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 19,904,000.00 4.59
其中：政策性金融债 19,904,000.00 4.59
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 19,904,000.00 4.59
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 170301 17进出01 200,000 19,904,000.00 4.59
注: 本基金 本报告 期末只 持有一只 债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
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细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IC1712
中证500股指期
货1712合约
1
1,182,160.0
0
63,120.00
公允价值变动总额合计( 元) 63,120.00
股指期货投资本期收益( 元) 499,520.00
股指期货投资本期公允价值变动(元) -1,553,600.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
报告期内， 根据公募基金相关法规和本基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部
分现货仓位。 本报告期间， 股指期货贴水大幅下降， 我们逐步将股指期货多头换回 股票
持仓。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本期没有 出现被监管部门立案调 查， 或在
报告编制 日前一年内受到公开谴 责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票 没有超出基金合同规定 的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
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单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 311,419.71
2 应收证券清算款 309,944.39
3 应收股利 －
4 应收利息 268,928.00
5 应收申购款 14,988.01
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 905,280.11
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 370,742,101.52
报告期期间基金总申购份额 3,353,853.53
减：报告期期间基金总赎回份额 3,915,191.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 370,180,763.88
注: 总申购 份额含 转换入 份额，总 赎回份 额含转 换 出份额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号 持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占
比
机构 1
2017/4/1-2017/
6/30
200,00
8,000.
00
0 0
200,008,000.00 54.03%
2
2017/4/1-2017/
6/30
99,999
,000.0
0
0 0
99,999,000.00 27.01%
个人 -
-
- - -
- -
-
-
- - -
- -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有
人占比相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅 波动
的风险， 甚至引发基金的流动性风险。 本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，
有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准泓德泓益量化混合型证券投资基金设立的文件
（2）《泓德泓益量化混合型证券投资基金基金合同》
（3）《泓德泓益量化混合型证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）泓德泓益量化混合型证券投资基金在指定报 刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
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9.3 查 阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十日
