泓德优 势领 航灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2017年第2季 度报 告
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泓德优势 领航灵活配置混合型证 券投资基金
2017 年第2季度报告
2017 年6月30日
基金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基金托管人 ：交通银行 股份有限公 司
报告送出日 期：2017年7月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4 月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 泓德优势领航混合
基金主代码 002808
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年12月21日
报告期末基金份额总额 831,749,579.79份
投资目标
在运用灵活的资产配置策略基础上，本基金主要投资
于具备良好成长性、 竞争力以及价值被低估的公司，
积极把握股票市场波动所带来的获利机会，追求基金
资产的中长期稳健增值。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资
金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和现金
等大类资产投资比例进行精心配置， 以分散市场风险，
力争取得超越业绩比较基准的收益。股票投资方面，
本基金将结合市场环境灵活运用多种投资策略，多维
度分析股票的投资价值，充分挖掘市场中潜在的投资
机会，实现基金资产的长期稳健增值。在债券投资方
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面，本基金通过对国内外宏观经济态 势、利率走势、
收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合
分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得
稳健的投资收益。在进行权证投资时，基金管理人将
通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价
模型寻求其合理估值水平， 通过限量投资、 趋势投资、
优化组合等投资策略进行权证投资。基金管理人将充
分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，谨
慎进行投资，追求稳健的收益。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率
×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年4月1日-2017年6月30 日）
1.本期已实现收益 2,174,311.88
2.本期利润 4,315,880.95
3.加权平均基金份额本期利润 0.0054
4.期末基金资产净值 854,584,613.76
5.期末基金份额净值 1.027
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用， 计入 费用后 实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2 、所列数 据截止 到2017 年06月30 日。
3 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.39% 0.58% 3.16% 0.32% -2.77% 0.26%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为：沪 深300指 数收益 率×50% ＋ 中证综 合债券 指数收益 率×50%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
泓德优势领航混合 基金基准
2016-12-21 2017-01-16 2017-02-16 2017-03-14 2017-04-11 2017-05-08 2017-06-05 2017-06-30
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
注：1) 本 基金的 基金合 同 于2016年12 月21 日生效 ， 截至2017 年6 月30 日止, 本 基金成立 未满1 年。
2 ）根据基 金合同 的约定 ，本基金 建仓期 为6个月 ，截止报 告日， 本基金 的 各项投资 比例符 合基
金合同关 于投资 范围及 投 资限制规 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王克玉
本基金、
泓德优
选成长
混合基
金经理
2016 年12月
21日
－ 14年
硕士研究生，具有基金从
业资格，历任元大京华证
券上海代表处研究员、天
相投资顾问有限公司分析
师、国都证券有限公司分
析师、长盛基金管理有限
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公司基金经理及权益投资
部副总监。
注：①对 基金的 首任基 金 经理，其" 任职日 期" 为 基 金合同生 效日，" 离任日 期"为根据 公司决 定
确定的解 聘日期 ，对此 后 的非首任 基金经 理，"任 职日期"和"离任 日期"分 别指根据 公司决 定确
定的聘任 日期和 解聘日 期 。
②证券从 业的含 义遵从 行 业协会《 证券业 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期 内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法
规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基
础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基
金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的
规定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2017 年二季度A股市场的运行态势相比较过去发生了很大的变化，市场整体微跌约
1%，但是不同行业、不同风格的资产表现迥异。HS300 指数涨幅达到6%，而创业板指数
则下跌了4.7%； 行业层面， 表现最好的行业分别为家电、 食品饮料和非银行金融， 而军
工、 机械、 计算机和传媒等行业表现较差。 市场的流动性进一步收缩， 特别是大部分小
市值、市场关注度较低的公司出现了持续的下跌，对市场的投资情绪产生很大的冲击。
泓德优势领航组合在一季度完成了初步的建仓， 但是组合方向与二季度的主流机会
具有较大的差异， 导致组合表现低于预期。 在这种情况下， 我们适当放缓了组合进一步
提高仓位的节奏，在二季度组合整体仓位在60%以下。组合中的中小市值公司在目前的
市场环境中， 面临较大的估值压力， 对 组合造成一定的负面影响。 对组合正面贡献较大
的主要是部分盈利增长比较确定、相对低估的行业龙头公司。
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止报告期末，泓德优势领航灵活配置混合的基金份额净值为1.027元，本报告期
份额净值增长率为0.39%，同期业绩比较基准增长率为3.16%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
4.7.1 宏观经济和证券市场展望
在2017年从各经济部分运行情况看， 经济增速略超市场预期， 主要是由于消费和出
口的拉动，中上游商品价格在经过2月份的调整后，在后期供给侧改革的持续推动下又
再次出现显著的上涨，相关行业内龙头公司受益显著。
4.7.2 本基金下阶段投资策略
本组合的主要投资方向是中国优势产业中的领先公司， 在前期的公司跟踪中我们发
现已经有一批公司在过去中国经济运行的瓶颈部位取得了显著的进步， 叠加中国的市场
和企业家的进取精神，这类公司具备广阔的发展前景。
基于当前市场的估值水平、 企业盈利预期和市场运行状态， 下一阶段我们 倾向于仍
然保持相对稳健的权益资产仓位。 在研究方向上会更多地基于企业技术水平的提升维持
较高的盈利能力的角度出发去做标的的选择，行业上会聚焦在医药医疗、自动化装备、
新材料等行业中的成长型公司； 在组合结构和方向上需要根据公司盈利增速和行业状况
进行及时的调整，来适应不断变化的资本市场环境。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 490,649,519.64 55.40
其中：股票 490,649,519.64 55.40
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
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资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 80,000,000.00 9.03
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 310,105,324.91 35.01
8 其他资产 4,895,949.09 0.55
9 合计 885,650,793.64 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 8,407,254.23 0.98
C 制造业 326,983,445.70 38.26
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 11,732,812.30 1.37
F 批发和零售业 1,064,279.76 0.12
G 交通运输、仓储和邮政业 10,624,875.00 1.24
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
42,451,257.93 4.97
J 金融业 843,000.00 0.10
K 房地产业 32,549,498.92 3.81
L 租赁和商务服务业 1,543,366.00 0.18
M 科学研究和技术服务业 22,623,163.68 2.65
N 水利、环境和公共设施管理业 21,635,528.64 2.53
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
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P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 10,191,037.48 1.19
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 490,649,519.64 57.41
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002376 新北洋 1,906,094 26,151,609.68 3.06
2 300284 苏交科 1,149,551 22,623,163.68 2.65
3 300003 乐普医疗 962,007 21,269,974.77 2.49
4 000970 中科三环 1,277,500 18,881,450.00 2.21
5 002285 世联行 2,210,546 17,728,578.92 2.07
6 000338 潍柴动力 1,283,250 16,938,900.00 1.98
7 603556 海兴电力 369,800 16,230,522.00 1.90
8 603901 永创智能 1,361,262 16,130,954.70 1.89
9 600196 复星医药 493,701 15,299,793.99 1.79
10 002080 中材科技 709,480 14,061,893.60 1.65
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
代码 名称
持仓量(买/
卖)
合约市值
(元)
公允价值变
动(元)
风险说明
IC1709
中证500股指期
货1709合约
1
1,204,360.0
0
-11,960.00
公允价值变动总额合计( 元) -11,960.00
股指期货投资本期收益( 元) －
股指期货投资本期公允价值变动(元) -31,160.00
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
报告期内， 根据公募基金相关法规和本基金合同， 我们可以使用股指期货代替一部分现
货仓位。本报告期间，股指期货大幅贴水，我们选择保持一定比例的股指期货长仓,一
方面获取比较确定的超额收益，另一方面提升组合流动性。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没有出 现被监管部门立案调查 ， 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没 有超出基金合同规定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 426,632.99
2 应收证券清算款 1,763,827.59
3 应收股利 －
4 应收利息 163,690.30
5 应收申购款 2,541,798.21
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 4,895,949.09
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 729,818,610.02
报告期期间基金总申购份额 224,972,028.88
减：报告期期间基金总赎回份额 123,041,059.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 831,749,579.79
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
本基金 本报 告期 间无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 者超 过20% 的 情况 。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无。
§9
备 查文件目录
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9.1 备 查文件目录
(1) 中国证券监督管理委员会批准泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金设立
的文件
(2) 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3) 《泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德优势领航灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，
客户服务电话：4009-100-888
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十日
