泓德泓 汇灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2017年第2 季 度报告
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泓德泓汇 灵活配置混合型证券投 资基金
2017 年第2季度报告
2017 年6月30日
基金管理人 ：泓德基金管理有限公 司
基金托管人 ：兴业银行股份有限公 司
报告送出日 期：2017年7月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2017年07月19日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性 陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年04 月01日起至06月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 泓德泓汇混合
基金主代码 002563
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年11月16日
报告期末基金份额总额 321,161,714.10份
投资目标
本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精
选，在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
本基金将定期对宏观经济形势、调控政策动态市场面
等多个角度进行综合分析，结合市场估值区域比较等
因素，确定相应安全约束边际，并据此在基金合同规
定的范围内对大类资产的配置比例进行适度调整。本
基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质
的上市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资
组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、
商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而
上地评判企业的产品、核心竞争力、管 理层、治理结
构等， 并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，
严选安全边际较高的个股， 力争实现组合的绝对收益。
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本基金债券投资采取适当的久期策略、信用策略和时
机策略，以及可转换债券投资策略相结合的方法。本
基金主要利用可转换债券独特的风险收益特征，降低
风险，增厚收益。本基金本着谨慎原则，从风险管理
角度出发，适度参与国债期货投资。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50%＋中证综合债券指数收益率
×45%+银行活期存款利率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017 年4月1日-2017年6月30 日）
1.本期已实现收益 -1,564,153.86
2.本期利润 5,596,439.81
3.加权平均基金份额本期利润 0.0160
4.期末基金资产净值 331,685,246.21
5.期末基金份额净值 1.033
注：1 、 所述 基金业绩 指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用， 计入 费用后 实际
收益水平 要低于 所列数 字 。
2 、所列数 据截止 到2017 年06月30 日。
3 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
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④
过去三个 月 1.77% 0.48% 3.16% 0.32% -1.39% 0.16%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为：沪深300指 数收益 率×50% ＋ 中证综 合债券 指数收益 率×45%+ 银
行活期存 款利率( 税后) ×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
泓德泓汇混合 基金基准
2016-11-16 2016-12-15 2017-01-16 2017-02-22 2017-03-23 2017-04-26 2017-05-31 2017-06-30
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
注：1 、 本基 金的基金 合 同于2016 年11月16 日生 效 ， 截至2017 年6 月30日止, 本基金成 立未满1 年。
2 、本基金 的建仓 期为6 个月 ，截至 报告日 ，本基 金 的各项投 资比例 符合基 金 合同关于 投资范 围
及投资限 制规定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
郭堃
本基金、
泓德泓
益量化
混合、 泓
德战略
转型股
票、 泓德
泓信混
合、 泓德
2016 年11月
16日
－ 6年
硕士研究生，具有基金从
业资格，曾任阳光资产管
理股份有限公司行业研究
部新能源及家电行业分析
师、制造业研究组组长。
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泓华混
合基金
基金经
理
注：1、 对基金的 首任基 金经理， 其 “任 职日期” 为基金合 同生效 日， “离 任日期” 为根 据公司
决定确定 的解聘 日期， 对 此后的非 首任基 金经理 ， “任职日 期”和 “离任 日 期”分别 指根据 公
司决定确 定的聘 任日期 和 解聘日期 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵 守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其各项
实施细则、 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，
为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 ， 完善相应制度及流程， 通 过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公
平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日
成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
报告期内， 市场分化行情依然在延续。 以家电、 食品饮料为代表的消费蓝筹和保险、
银行为代表的金融股在二季度均表现优异， 中、 小市值成长股则整体低迷。 本基金在二
季度加大了对新能源 等成长性板块的投资力度。 个股选择上则保持对其未来成长性与现
阶段估值匹配的关注。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止报告期末，泓德泓汇混合的基金份额净值为1.033元，本报告期份额净值增长
率为1.77% ，同期业绩比较基准增长率为3.16%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
二季度需求端的韧性要好于预期， 包括工程机械、 重卡、 工控等 中游制造业的数据
仍然保持了同比高速增长， 对全年需求端的判断应适度乐观。 供给侧改革持续推进， 地
条钢等产能的退出仍在加速。
股票市场二季度的分化较一季度更为扩大，消费、金融等传统蓝筹板块和互联网、
传媒、新能源为代表的新兴产业表现出了迥异的走势，市场对行业/公司确定性给予的
溢价一定程度上超越了对未来成长空间的期许。 目前而言， 我们认为传统行业龙头的估
值已经难言低估， 如新能源汽车等长期而言仍具备广阔空间的产业已开始具备较好的性
价比优势。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 185,545,990.53 55.48
其中：股票 185,545,990.53 55.48
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 110,000,000.00 32.89
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 38,818,002.15 11.61
8 其他资产 60,494.41 0.02
9 合计 334,424,487.09 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 7,115,865.00 2.15
C 制造业 114,104,028.41 34.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 12,495,716.01 3.77
F 批发和零售业 9,547,276.20 2.88
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
3,695,514.18 1.11
J 金融业 19,147,882.19 5.77
K 房地产业 4,807,534.00 1.45
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 14,632,174.54 4.41
S 综合 － －
合计 185,545,990.53 55.94
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002518 科士达 925,943 13,537,286.66 4.08
2 300470 日机密封 377,825 12,917,836.75 3.89
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3 603338 浙江鼎力 146,748 9,675,095.64 2.92
4 300415 伊之密 646,140 9,330,261.60 2.81
5 600566 济川药业 242,033 9,204,514.99 2.78
6 000928 中钢国际 886,080 8,382,316.80 2.53
7 601318 中国平安 158,179 7,847,260.19 2.37
8 600056 中国医药 292,600 7,592,970.00 2.29
9 300462 华铭智能 180,500 6,647,815.00 2.00
10 002502 骅威文化 705,400 6,623,706.00 2.00
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本 基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券 的发行主体本期没有出 现被监管部门立案调查 ， 或在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没 有超出基金合同规定的 备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 70,732.52
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 -14,266.18
5 应收申购款 4,028.07
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 60,494.41
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300462 华铭智能 6,647,815.00 2.00 重大事项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有 尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 371,885,821.93
报告期期间基金总申购份额 4,782,732.81
减：报告期期间基金总赎回份额 55,506,840.64
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报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 321,161,714.10
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期内单一投资者持有基 金份额比例达到或超过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构
1
2017/4/1-2017/
6/30
99,999
,000.0
0
0 0
99,999,000
.00
31.14%
- - - - - - -
个人
- - - - - - -
- - - - - - -
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有
人占比相对集中， 本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动
的风险， 甚至引发基金的流动性风险。 本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，
有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。
8.2 影 响投资者决策的其他重要 信息
无
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
泓德泓 汇灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2017年第2 季 度报告
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(1) 中国证券监督管理委员会 批准泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金设立的文
件
(2) 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
(3) 《泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德泓汇灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅方式
(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
(2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓德基金 管理有限公司
二〇一七 年七月二十日
