华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混
合型证券投资基金 2017年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2017年7月20日华宝新优选混合 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝新优选混合
基金主代码
004284
交易代码
004284
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年3月23日
报告期末基金份额总额 555,793,675.19份
投资目标
在严格控制风险的前提下，本基金通过大类资产间
的灵活配置和多样的投资策略，力争实现基金资产
的长期稳健增值。
投资策略
1、大类资产配置策略
本基金采取积极的大类资产配置策略，通过宏观策
略研究，综合考虑宏观经济、国家财政政策、货币
政策、产业政策、以及市场流动性等方面因素，对
相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，决定大类
资产配置比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票选择策略，将“自上而下”
的行业配置策略和“自下而上”的股票精选策略相
结合，根据对宏观经济和市场风险特征变化的判断，
进行投资组合的动态优化，实现基金资产长期稳定
增值。
3、债券投资策略
首先，本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我
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国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，
自上而下地确定投资组合的久期。
其次，债券投资组合的构建与调整是一个自下而上
的过程，需综合评价个券收益率、波动性、到期期
限、票息、赋税条件、流动性、信用等级以及债券
持有人结构等决定债券价值的影响因素。同时，本
基金将运用系统化的定量分析技术和严格的投资管
理制度等方法管理风险，通过久期、平均信用等级、
个券集中度等指标，将组合的风险控制在合理的水
平。在此基础上，通过各种积极投资策略的实施，
追求组合较高的回报。
4、权证投资策略
本基金将在严格控制风险的前提下，主动进行权证
投资。基金权证投资将以价值分析为基础，在采用
数量化模型分析其合理定价的基础上，把握市场的
短期波动，进行积极操作，在风险可控的前提下力
争实现稳健的超额收益。
5、股指期货投资策略
本基金将依据法律法规并根据风险管理的原则参与
股指期货投资。本基金将通过对证券市场和期货市
场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，并充分考虑股指期货的收益性、流动性及
风险性特征。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池
资产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久
期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机
会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，
控制信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险
调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长
期稳定收益。
7、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金
融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基
金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、
比例限制、信息披露方式等。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×50% +上证国债指数收益率
×50%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其长期平均预期风险和预期
收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市
场基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年4月1日 － 2017年6月30日
）
1.本期已实现收益
4,163,607.05
2.本期利润
5,049,396.82
3.加权平均基金份额本期利润
0.0091
4.期末基金资产净值
561,297,015.88
5.期末基金份额净值
1.0099
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.91% 0.03% 3.11% 0.31% -2.20% -0.28%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
（2017年 3月 23日至 2017年 6月 30日）
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注：1、本基金基金合同生效于2017年3月23日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李栋梁
固定收益
部副总经
理、本基
金基金经
理、华宝
兴业宝康
债券、华
宝兴业增
强收益债
券、华宝
新机遇混
合、华宝
新价值混
合、华宝
2017年
3月23日
-
14年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投资，2010年
9月加入华宝兴业基
金管理有限公司担任
债券分析师，
2010年12月至
2011年6月任华宝兴
业宝康债券投资基金
基金经理助理，
2011年6月起担任华
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兴业可转
债债券、
华宝宝鑫
债券、华
宝新活力
混合、华
宝新起点
混合、华
宝新动力
混合、华
宝新飞跃
混合、华
宝新回报
混合、华
宝新优享
混合基金
经理
宝兴业宝康债券投资
基金基金经理，
2014年10月起兼任
华宝兴业增强收益债
券型证券投资基金基
金经理，2015年
10月兼任华宝兴业新
机遇灵活配置混合型
证券投资基金
（LOF）和华宝兴业
新价值灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2016年4月兼
任华宝兴业宝鑫纯债
一年定期开放债券型
证券投资基金经理。
2016年5月任固定收
益部副总经理。
2016年6月兼任华宝
兴业可转债债券型证
券投资基金经理。
2016年9月兼任华宝
兴业新活力灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。2016年
12月起兼任华宝兴业
新起点灵活配置混合
型证券投资基金基金
经理。2017年1月兼
任华宝兴业新动力一
年定期开放灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。2017年
2月兼任华宝兴业新
飞跃灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。2017年3月兼任
华宝兴业新回报一年
定期开放混合型证券
投资基金和华宝兴业
新优选一年定期开放
灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，
2017年6月任华宝兴
业新优享灵活配置混
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合型证券投资基金基
金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合
同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年1-5月份，固定资产累计投资完成额同比增长8.6%， 1季度累计增速微幅反弹，但
进入2季度开始回落。其中，制造业投资同比增长5.1%，增速提高0.2个百分点；房地产开发
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投资同比名义增长8.8%，比1-4月份累计值回落0.5个百分点；基础设施投资同比增长20.9%，
比前值回落2.4个百分点。1-5月份出口金额累计同比增长8.2%，出口受益于海外经济好转而上
升；1-5月份进口金额累计同比上升19.5%。1-5月份社会消费品零售总额累计同比增长10.3%，
比前值提高0.1个百分点。物价水平呈现分化，CPI水平较为温和，PPI明显上升，PPI向
CPI的传导仍不畅。1-5月份CPI累计同比增长1.39%，5月份同比增长1.5%，延续温和上行；
1-5月份PPI累计同比增速6.8%，5月份PPI同比增速为5.5%，增速在2季度逐月小幅回落。
2季度央行货币政策在边际上有所放松，在6月初就续作MLF，结合公开市场净投放，使市场度
过了一个较为平稳的半年末，直到6月下旬逐渐转为连续净回笼。进入2季度受金融去杠杆影响，
企业债券融资大幅减少、非标融资维持低位，拖累社会融资总量下降，但信贷投放仍保持平稳。
2季度债券市场受到金融监管升级重创，银行委外大量赎回加剧了资金面紧张，收益率在
4月快速上行、5月区间震荡小幅下行，进入6月伴随央行对半年末资金面超预期呵护和监管暂
稳，债市出现一波明显的修复行情，直到月末最后一周伴随公开市场连续净回笼，加之经济数据
未如市场预期出现走弱迹象，反而显示出短期呈现一定韧性，债市利率重回震荡上行。
2季度股票市场总体呈现先抑后扬走势，4-5月连续录得阴线，6月有所反弹，但仍未回到
1季度末的位置。期间不乏一些重要事件，如4月雄安新区横空出世，5月一带一路峰会胜利召
开，证监会发布减持新规，6月A股被纳入MSCI。市场结构性行情较为突出，不同指数和行业之
间分化较为明显，背后是估值向均值回归和业绩支撑的双重作用。中小板、创业板的回落正是对
前期高成长预期的去伪存真，同时在存量博弈的经济中，业绩支撑使得蓝筹白马股估值进一步提
升。
可转债市场震荡上行，5月证监会发布转债打新新规，将改为信用申购，旨在解决转债和
EB发行过程中大规模资金冻结对市场造成的流动性冲击，伴随股市债市的上涨6月转债指数录
得5.02%的涨幅。由于个券涨幅偏离正股涨幅难以持续，本轮转债市场反弹时间和空间可能较为
有限，后续仍将回到结构性行情，市场博弈难度将增大。
2季度债券部分采取了稳健的投资策略，初期以存款和回购为主，6月份之后加大了债券的
配置力度。股票部分始终较为谨慎。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期内基金份额净值增长率为0.91%，同期业绩比较基准收益率为
3.11%，基金表现落后比较基准2.20%。
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4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
15,352,395.36 2.73
其中：股票
15,352,395.36 2.73
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
471,299,313.50 83.87
其中：债券
471,299,313.50 83.87
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
36,000,000.00 6.41
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
35,719,217.25 6.36
8
其他资产
3,590,723.68 0.64
9
合计
561,961,649.79
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
- -
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
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F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J
金融业
15,352,395.36 2.74
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
15,352,395.36 2.74
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600016
民生银行
1,867,688 15,352,395.36 2.74
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
- -
其中：政策性金融债
- -
4
企业债券
16,994,610.00 3.03
5
企业短期融资券
130,346,000.00 23.22
6
中期票据
70,538,000.00 12.57
7
可转债（可交换债）
294,703.50 0.05
8
同业存单
253,126,000.00 45.10
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9
其他
- -
10
合计
471,299,313.50 83.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 011753037
17义乌国
资SCP002
500,000 50,205,000.00 8.94
2 111714188
17江苏银
行CD188
500,000 48,340,000.00 8.61
2 111714189
17江苏银
行CD189
500,000 48,340,000.00 8.61
3 111796419
17重庆银
行CD079
400,000 39,560,000.00 7.05
4 101454014
14中金集
MTN001
300,000 30,624,000.00 5.46
5 1382160
13北排水
MTN1
300,000 30,120,000.00 5.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.11.2
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
1,719.25
2
应收证券清算款
21,585.21
3
应收股利
-
4
应收利息
3,567,419.22
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
3,590,723.68
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
555,793,675.19
报告期期间基金总申购份额
-
减:报告期期间基金总赎回份额
-
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
555,793,675.19
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
500,000.00
报告期期间买入/申购总份额
-
报告期期间卖出/赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
500,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（%）
0.09
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
华宝兴业新优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
8.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2017年7月20日
