红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投
资基金
2017 年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人：红土创新基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2017年7月20日红土创新新兴产业混合 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1 日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 红土创新新兴产业混合
交易代码
001753
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年9月23日
报告期末基金份额总额 123,783,987.15份
投资目标
通过灵活的资产配置和对新兴产业的投资管理，拓展大类资
产配置空间，在精选处于新兴产业中个股的基础上适度集中
投资，在控制风险的前提下为投资者谋求资本的长期增值。
投资策略
本基金的资产配置主要是基于定量与定性相结合的宏观及市
场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融
工具的比例。在股票投资策略方面，本基金将从新兴产业中
优选预期成长性较好的公司的股票进行投资。本基金所指的
预期成长性较好的公司是指公司所在行业景气度较高且具有
可持续性、公司所在行业竞争格局良好以及公司管理层素质
较高等标准的公司。在债券投资策略方面，本基金主要通过
类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。同时，本基金
将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。
业绩比较基准 沪深 300指数收益率×60% +中证全债指数收益率×40%。
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场
基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高收益风险特
征的基金。
基金管理人 红土创新基金管理有限公司
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基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年4月1日 － 2017年6月30日
）
1.本期已实现收益
520,221.80
2.本期利润
975,303.24
3.加权平均基金份额本期利润
0.0077
4.期末基金资产净值
110,116,845.00
5.期末基金份额净值
0.890
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
1.14% 1.54% 3.26% 0.38% -2.12% 1.16%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2015年9月23日正式生效，截至报告期末已满一年；
2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资
组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比
例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
侯世霞 基金经理
2015年
9月23日
- 6
兰州大学MBA。6年证券行
业投研经验，历任平安证
券有限责任公司新能源汽
车行业研究员；日信证券
有限责任公司化工行业首
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席分析师、证券投资部投
资经理、投资部总经理助
理、公司投资决策委员会
委员。现任红土创新新兴
产业混合证券投资基金基
金经理。
注：1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司
决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司
决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施
细则、《红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，
并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有
人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
截止2017年第二季度末，上证综指上涨2.86%，沪深300指数上涨10.78%，创业板指数下
跌7.34%，市场进一步大幅分化。板块方面，涨跌数量分布较为均匀，分别有14个行业实现上
涨，15个行业指数下跌。行业涨跌幅进一步分化。涨幅最大的一级行业包括：家电、食品饮料、
电子、银行等；农林牧渔、服装纺织、计算机、传媒等行业跌幅居前。
本基金严格遵循了优选长期成长价值的投资思路，坚信在中国漫长的经济转型期中，战略新
兴产业将是未来牛股的主要产地。2017年第二季度，市场内部结构分化显著，本基金根据市场
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变化，在股票仓位和行业配置上做出了调整应对，优选行业格局发生重大变化，技术不断升级，
产品竞争力不断提升的行业和公司，最终本基金收益率优于指数涨幅。
市场在内外经济因素，流动性水平制约下，二季度结构进一步分化加剧。由于经济短期顶部
明显，流动性整体收缩，市场风险偏好回落，资金抱团白马股，相对于成长性，市场更加偏好较
为健康的资产质量，更加确定且可持续的盈利能力。但是由于2017年下半年经济增速回落的不
确定，货币和信用双紧的局面存在转机。综合上述宏观经济局面、财政货币政策以及市场估值环
境，我们认为市场在未来的半年存在结构性机会，关注流动性对市场的阶段性影响。
放眼中长期，2017年我国将进一步推进更多行业的攻供给侧改革，落后低效产能进一步出
清，企业盈利逐步改善，企业再投资意愿增强。随着人类走进移动互联时代，工业4.0为代表的
智能制造将在生产中承担重要作用；当全社会收入水平达到一定程度之后，人对于自身的需求必
将更加重视，娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中，消费的升级，
将迅速而深刻地改变行业结构，伴随消费升级崛起的优质公司值得我们高度关注。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期期末，本基金份额净值0.890，本报告期份额净值增长率1.14%，同期业绩比
较基准收益率3.26%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续20 个工作日基金份额持有人数量不满200 人、基金资产净值
低于5000 万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
84,361,749.09 73.20
其中：股票
84,361,749.09 73.20
7
银行存款和结算备付金合计
10,561,307.39 9.16
8
其他资产
20,332,021.22 17.64
9
合计
115,255,077.70
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
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(%)
B
采矿业
4,440,656.00 4.03
C
制造业
71,746,362.24 65.15
E
建筑业
8,174,730.85 7.42
合计
84,361,749.09 76.61
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末无沪港通投资。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600110
诺德股份
633,500 8,926,015.00 8.11
2 000498
山东路桥
1,143,319 8,174,730.85 7.42
3 603799
华友钴业
98,400 5,980,752.00 5.43
4 603808
歌力思
181,900 5,369,688.00 4.88
5 600183
生益科技
374,900 4,626,266.00 4.20
6 002460
赣锋锂业
97,100 4,490,875.00 4.08
7 603186
华正新材
104,700 4,478,019.00 4.07
8 603993
洛阳钼业
877,600 4,440,656.00 4.03
9 002074
国轩高科
140,700 4,439,085.00 4.03
10 300577
开润股份
77,840 4,404,187.20 4.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末无债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末无债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末无资产支持证券投资。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末无贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末无权证投资。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，在风险可控
的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情下的流动性风险，
如预期大额申购赎回、大量分红等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
108,195.81
2
应收证券清算款
20,226,384.01
4
应收利息
-4,149.56
5
应收申购款
1,590.96
9
合计
20,332,021.22
注：本基金2017年6月30日应收利账户余额为负数，系沪深交易所回购计息方式从2017年
5月22日起计息天数改为实际占款天数所致，实际到期后应收利息账户余额为正数。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计可能有尾差。
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§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
129,154,267.49
报告期期间基金总申购份额
2,005,392.59
减:报告期期间基金总赎回份额
7,375,672.93
报告期期末基金份额总额
123,783,987.15
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类
别
序号
持有基金份额比例
达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构
1 20170401-20170630 50,060,750.00 0.00 0.00 50,060,750.00 40.44%
- - - - - - -
个人
产品特有风险
1. 巨额赎回风险
（1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管
理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
（2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基
金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
2. 转换运作方式或终止基金合同的风险
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单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值
低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运
作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险；
3.流动性风险
单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基
金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目
的及投资策略。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
在本基金募集期，本基金管理人唯一股东深圳市创新投资集团有限公司出资5000万元认购
本基金，截止本报告期末，深创投集团持有的本基金份额未发生变化。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
（2）红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同
（3）红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（5）报告期内红土创新新兴产业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户
服务电话：4000603333（免长途话费）
