北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金
2017 年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人：北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
报告送出日期：2017年7月20日北信瑞丰丰利保本 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 北信瑞丰丰利保本
交易代码
002745
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年6月21日
报告期末基金份额总额 353,066,481.03份
投资目标
本基金通过稳健资产与风险资产的动态配置和有效
的组合管理，在严格控制风险的基础上，力争实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险策略（Constant
Proportion Portfolio Insurance， 以下简称
CPPI 策略），动态调整稳健资产与风险资产在基金
组合中的投资比例，以确保本基金在保本周期到期
时的本金安全，并实现基金资产在保本基础上的保
值增值目的。具体而言，本基金的投资策略包括大
类资产配置策略、稳健资产投资策略和风险资产投
资策略。
业绩比较基准 两年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中
的低风险品种，其预期风险与预期收益率低于股票
型基金、非保本的混合型基金，高于货币市场基金
和债券型基金。
基金管理人 北信瑞丰基金管理有限公司
基金托管人 北京银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年4月1日 － 2017年6月30日
）
1.本期已实现收益
1,415,218.31
2.本期利润
1,712,414.66
3.加权平均基金份额本期利润
0.0047
4.期末基金资产净值
356,392,992.16
5.期末基金份额净值
1.009
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月
0.40% 0.07% 0.52% 0.01% -0.12% 0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本报告期，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年限 说明
李富强 基金经理
2016年
6月21日
2017年
6月29日
7
北京大学经济学硕士
毕业。曾任职于银行
间市场交易商协会及
中国人民银行，负责
债券研究。2014年
1月加入北信瑞丰基
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金管理有限公司投资
研究部，负责固定收
益产品的研究。
吴洋 基金经理
2016年
6月21日
- 7
西安交通大学工学学
士,中国人民银行研
究生部金融学硕士。
曾任职于华为技术有
限公司、渤海证券研
究所、宏源证券研究
所、新华基金管理有
限公司,具有深厚的
研究功底,擅长基本
面分析及主题趋势研
究。2015年8月加入
北信瑞丰基金管理有
限公司投资研究部,
负责权益类产品的研
究。
郑猛 基金经理
2017年
6月15日
- 7
CFA、FRM持证人,南
开大学理学学士,北
京大学工程硕士。
2010年7月至
2012年8月在国家开
发银行天津市分行,
任一级业务员(副科
级);2012年9月至
2014年10月在国网
英大保险资产管理公
司(原英大财险投资
部),担任固定收益投
资经理;2014年11月
至2016年8月,在中
国工商银行总行,资
产管理部固定收益处,
担任投资经理。现任
北信瑞丰基金管理有
限公司固定收益部基
金经理。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据
公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金
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合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持
有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，公司严格执行《公司公平交易管理办法》各项规定，在研究、投资授权与决策、
交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、特定客户资产管理组合等。
具体如下：
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，债券收益率先上后下，主要来自监管的变化和央行的货币政策。而股市在库存周期
见顶，金融强监管去杠杆的环境下，市场总体震荡下行，并且呈现二八分化的趋势。以漂亮
50为代表的低估值蓝筹股表现强劲，而成长股为主的中小板和创业板大幅调整。本基金主要投
向外延增长和并购重组预期的个股，投资标的主要集中在中小盘股，但我们采取了相对稳健的仓
位策略并精选个股，同期业绩好于比较基准的表现。
展望后市，短期谨慎、中长期乐观是我们的基本判断，三季度市场可能震荡筑底。对于经济
形势，我们一贯对中国经济的长期增长持有的乐观判断，中国经济增长的内生动力非常强，现在
的问题是转型过程中必然会遇到的问题，GDP增速的下降并不可怕，甚至不是坏事。16年底以来，
货币政策转向偏紧，利率上行，市场流动性约束下，存量博弈和监管导向导致二八分化，一线蓝
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筹出现估值溢价，预计三季度金融监管对流动性影响有所缓和，市场估值比较将导致行情向二线
蓝筹和优质成长股扩散。随着十九大的逐步临近，市场在改革等方面预期会升温。
本基金是保本基金，权益投资比重最高不超过40%，目前仍处于积累安全垫的阶段。二季度，
股票方面我们会保持中性的防御性仓位，继续积累安全垫，并坚持自下而上选股，选择战略明确、
管理优良、估值较低、安全边际高的上市公司进行中长期投资。债券方面，我们会逐步适度增加
杠杆，并参与把握波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率0.40%，波动率0.07%，业绩比较基准收益率0.52%，波动率
0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
注：无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
20,345,633.00 4.35
其中：股票
20,345,633.00 4.35
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
439,562,993.30 93.92
其中：债券
439,562,993.30 93.92
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
2,351,254.09 0.50
8
其他资产
5,774,759.05 1.23
9
合计
468,034,639.44
100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
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A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
12,308,633.00 3.45
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
2,361,400.00 0.66
G
交通运输、仓储和邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
2,472,900.00 0.69
J
金融业
1,170,500.00 0.33
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
517,800.00 0.15
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
1,514,400.00 0.42
S
综合
- -
合计
20,345,633.00 5.71
注：以上行业分类以2017年6月30日的证监会行业分类标准为依据。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002250
联化科技
160,000 2,288,000.00 0.64
2 300282
汇冠股份
80,000 1,688,000.00 0.47
3 002343
慈文传媒
40,000 1,514,400.00 0.42
4 002223
鱼跃医疗
45,000 1,065,600.00 0.30
5 000971
高升控股
60,000 1,007,400.00 0.28
6 000028
国药一致
12,000 970,800.00 0.27
7 600718
东软集团
60,000 933,000.00 0.26
8 002004
华邦健康
100,000 783,000.00 0.22
9 002452
长高集团
112,700 774,249.00 0.22
10 002426
胜利精密
100,000 768,000.00 0.22
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比例（％）
1
国家债券
- -
2
央行票据
- -
3
金融债券
20,038,000.00 5.62
其中：政策性金融债
20,038,000.00 5.62
4
企业债券
40,764,000.00 11.44
5
企业短期融资券
160,911,600.00 45.15
6
中期票据
78,262,000.00 21.96
7
可转债（可交换债）
2,006,393.30 0.56
8
同业存单
137,581,000.00 38.60
9
其他
- -
10
合计
439,562,993.30 123.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 111714129
17江苏银
行CD129
500,000 48,910,000.00 13.72
2 011698631
16重汽
SCP008
300,000 30,111,000.00 8.45
3 011754068
17淮南矿
SCP002
300,000 30,087,000.00 8.44
4 041661020
16闽电子
CP002
300,000 30,084,000.00 8.44
5 011754060
17首钢
SCP004
300,000 30,063,000.00 8.44
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注：本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注：本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注：本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的备选证券库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
36,065.96
2
应收证券清算款
362,305.11
3
应收股利
-
4
应收利息
5,376,387.98
5
应收申购款
-
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
5,774,759.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 128013
洪涛转债
177,275.00 0.05
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 002426
胜利精密
768,000.00 0.22
筹划重大事项
注：本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
367,526,104.93
报告期期间基金总申购份额
7,887.74
减:报告期期间基金总赎回份额
14,467,511.64
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
报告期期末基金份额总额
353,066,481.03
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本公司未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注：无影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金基金合同》。
2、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金招募说明书》。
3、《北信瑞丰丰利保本混合型证券投资基金托管协议》。
4、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站www.bxrfund.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网
站www.bxrfund.com查阅。
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2017年7月20日
