国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 1 页，共 16 页
国 投瑞 银新机 遇灵 活配置 混合 型证券 投资 基金
2017 年第 2 季度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月十九 日国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 2 页，共 16 页
§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 7 月 18
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银新机遇混合
基金主代码 000556
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月 11 日
报告期末基金份额总额 180,397,263.42 份
投资目标
在严格控制风险的基础上， 通过对不同资产类别的
优化配置及组合精选， 力求实现基金资产的长期稳
健增值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略， 注重风险
与收益的平衡。 本基金将精选具有较高投资价值的
股票和债券，力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 3 页，共 16 页
的比较判别， 对股票、 债券及货币市场工具等类别
资产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金管理人在进行行业配置时， 将采用自上而下
与自下而上相结合的方式确定行业权重。 在投资组
合管理过程中， 基金管理人也将根据宏观经济形势
以 及 各 个 行 业 的 基 本 面 特 征 对 行 业 配 置 进 行 持 续
动态地调整。 本基金构建股票组合的步骤是： 根据
定量与定性分析确定股票初选库； 基于公司基本面
全面考量、 筛选优势企业， 运用现金流贴现模型等
估值方法， 分析股票内在价值； 结合风险管理， 构
建股票组合并对其进行动态调整。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
投资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基
础上， 使用久期策略、 收益率曲线策略、 类别选择
策略和个券选择策略等开展债券投资， 在不同的时
期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相
同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险
程度。
业绩比较基准
中国人民银行公布的 1 年期定期存款利率（税后）
+1%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中等风险、 中等收益的
基金品种， 其预期风险和预期收益高于货币市场基
金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简 国投瑞银新机遇混合 A 国投瑞银新机遇混合 C 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 4 页，共 16 页
称
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
000556 000557
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
41,183,946.70 份 139,213,316.72 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
国投瑞银新机遇混合
A
国投瑞银新机遇混合
C
1. 本期已实现收益 -1,125,862.75 -554,980.09
2. 本期利润 -926,149.50 1,631,924.23
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0032 0.0110
4. 期末基金资产净值 52,349,550.92 173,681,978.38
5. 期末基金份额净值 1.271 1.248
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银新 机遇 混合 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
业绩比较
基准收益
业绩比较
基准收益
①－③ ②－④ 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 5 页，共 16 页
② 率③ 率标准差
④
过去三个
月
1.19% 0.24% 0.63% 0.01% 0.56% 0.23%
2、 国投 瑞银新 机遇 混合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.97% 0.24% 0.63% 0.01% 0.34% 0.23%
注：本基金主要通过不同 资 产 配 置 及 组 合 精 选 ， 以 实 现 绝 对 收 益 作 为 投 资 目 标 ，
争取基金资产的稳健增值， 以中国人民银行公 布的 1 年期定期存款利率 （税后） +1%
作为业绩比较基准，符合本基金的风险收益特征。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2014 年 3 月 11 日至 2017 年 6 月 30 日)
1． 国投瑞银新机遇混合 A ： 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 6 页，共 16 页
2． 国投瑞银新机遇混合 C ：
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 7 页，共 16 页
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
桑俊
本基
金基
金经
理
2014-12-
04
- 9
中国籍， 博士， 具有基 金从业
资格。曾任职国海证券研究
所。2012 年 5 月加入 国投瑞
银。 曾任国投瑞银瑞利灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理。 现 任国投
瑞银新 机 遇 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金、 国投瑞银新动
力灵活配置混合型证券投资
基金、 国投瑞银新回报灵活配
置混合型证券投资基金、 国投
瑞银精选收益灵活配置混合
型证券投资基金、 国投瑞银优
选收益灵活配置混合型证券
投资基金、 国投瑞银新增长灵
活配置混合型证券投资基金、
国投瑞银双债丰利两年定期
开放债券型证券投资基金和
国投瑞银新成长灵活配置混
合型证券投资基金基金经理。
宋璐
本基
金基
金经
理
2017-05-
13
- 5
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任中国人保资产管理
股份有限公司信用评估部助
理经理。 2015 年 3 月加入国投
瑞银固定收益部。 现任国投瑞
银中高等级债券型证券投资
基金、 国投瑞银顺益纯债债券
型证券投资基金、 国投瑞银新
价值灵活配置混合型证券投
资基金、 国投瑞银新活力灵活
配置混合型证券投资基金、 国
投瑞银新机遇灵活配置混合
型证券投资基金、 国投瑞银新
收益灵活配置混合型证券投
资基金、 国投瑞银新成长灵活
配置混合型证券投资基金和国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 8 页，共 16 页
国投瑞银优选收益灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理。
注： 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规 定， 本着恪守诚
信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在
报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济增长的良好态势在 2017 年上半年得 到延续。以美、欧为代表的发达国
家经济集体回升， 国内宏观经济也显著好于市场预期。 以煤炭、 钢铁 为代表的供给侧
改革实施带来了企业盈利的显著回升， 进而带 动产业库存回补和设备更新需求； 在棚国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 9 页，共 16 页
户区改造货币化的刺激下， 三四线城市房地产 销售井喷， 带动房地产 投资活动的持续
回升。 经济增速持续回升的背景下， 企业盈利保 持快速增长。 以煤炭、 有色、 钢铁为
代表的上游行业盈利显著回升， 房地产销售的持续高增长带来家电、 家具、 轻工行业
的高增长，投资活动的回暖也使得白酒行业迈入高景气。
基于宏观经济企稳回升的良好态势， 金融监管 政策明显加强。 银行委 外清理和保
险行业险种调整导致货币环境趋紧， 利率水平持续维持高位。 对应到证券市场， 投资
者风险偏好明显降低，以 TMT 为代表的高估值行业跌幅较大，而家电、食品饮料等
低估值且盈利增长前景能见度高的行业涨幅居前。
本基金在报告期内结合全球宏观经济和货币政策的变化， 通过积极的行业配置和
个股选择，力争稳步提 升产品净值。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类份额净值为 1.271 元，C 类份额净值为 1.248。本报
告期 A 类份额净值增长率为 1.19% ，C 类份额净值增长率为 0.97% ， 同期业绩比较基
准收益率为 0.63% 。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 51,816,104.35 16.73
其中：股票 51,816,104.35 16.73
2 固定收益投资 109,214,000.00 35.27
其中：债券 99,258,000.00 32.05
资产支持证券 9,956,000.00 3.21
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 50,000,000.00 16.15 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 10 页， 共 16 页
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 96,654,420.29 31.21
7 其他各项资产 2,007,568.17 0.65
8 合计 309,692,092.81 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易 机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
37,882,944.69 16.76
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
13,925,520.04 6.16
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
7,639.62 0.00
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- - 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 11 页， 共 16 页
合计
51,816,104.35 22.92
5.2.2 报 告 期末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002513 蓝丰生化
711,345.0
0
10,584,813.60 4.68
2 603456 九洲药业
338,657.0
0
5,577,680.79 2.47
3 600351 亚宝药业
688,757.0
0
5,386,079.74 2.38
4 300463 迈克生物
206,677.0
0
5,270,263.50 2.33
5 002727 一心堂
278,286.0
0
5,120,462.40 2.27
6 300298 三诺生物
247,560.0
0
4,027,801.20 1.78
7 600976 健民集团
134,950.0
0
3,644,999.50 1.61
8 603368 柳州医药 57,714.00 3,304,126.50 1.46
9 300396 迪瑞医疗 81,800.00 2,824,554.00 1.25
10 002019 亿帆医药
152,295.0
0
2,540,280.60 1.12
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,011,000.00 4.43
其中：政策性金融债 10,011,000.00 4.43
4 企业债券 20,252,000.00 8.96
5 企业短期融资 券 10,004,000.00 4.43 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 12 页， 共 16 页
6 中期票据 58,991,000.00 26.10
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 99,258,000.00 43.91
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 1180035
11 武进经发
债
200,000
20,252,000.0
0
8.96
2 101652003
16 南电
MTN001
200,000
19,604,000.0
0
8.67
3 101658063
16 中纺
MTN002
200,000
19,410,000.0
0
8.59
4 120240 12 国开 40 100,000
10,011,000.0
0
4.43
5 041756006
17 新中泰
CP001
100,000
10,004,000.0
0
4.43
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张)
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比 （% ）
1 1789069 17 永动 1A 100,000 9,956,000.00 4.40
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 13 页， 共 16 页
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 94,564.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,885,773.09
5 应收申购款 27,230.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,007,568.17
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002513 蓝丰生化 10,584,813.60 4.68
重大事项
停牌
2 300298 三诺生物 4,027,801.20 1.78
重大事项
停牌 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 14 页， 共 16 页
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
国投瑞银新机遇混
合A
国投瑞银新机遇混
合C
本报告期期初基金份额总额 360,546,373.79 155,307,239.64
报告期 基金总申购份额 8,315,080.71 481,676.92
减： 报告期 基金总赎回份额 327,677,507.80 16,575,599.84
报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 41,183,946.70 139,213,316.72
§7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况
报告期末持有基金
情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20% 的时间区间
期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
份额
占比
机构
1
20170401-2017062
2
144,926,8
11.59
-
144,926,8
11.59
0.00 0.00%
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 15 页， 共 16 页
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而 使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000 万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
8.2 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2017 年 5 月 13 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金持 有 的 蓝丰生 化 进 行 估值 调 整 ，指定 媒 体 公 告
时间为 2017 年 5 月 24 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目录
《 关 于 核 准国 投 瑞 银新机 遇 灵 活 配置 混 合 型证券 投 资 基 金募 集 的 批复》 （ 证 监 许
可[2014]34 号）
《 关 于 国 投瑞 银 新 机遇灵 活 配 置 混合 型 证 券投资 基 金 备 案确 认 的 函》 （ 基 金 部 函
[2014]129 号）
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银新机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 第 2 度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com 国投瑞 银新 机遇 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金 2017 年第 2 季度 报告
第 16 页， 共 16 页
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年七 月十 九日
