工银瑞信全球精选股票型证券投资基金
2017年第2季度报告
2017年6月30日
基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年七月十九日工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月17日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年4月1日起至 6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称
工银全球精选股票(QDII)
交易代码 486002
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2010年5月25日
报告期末基金份额总额
149,598,087.96份
投资目标
在有效控制基金资产风险的基础上，实现基金资产的
长期稳健增值。
投资策略
通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家及
地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法精选
全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风险收益
优化，追求基金资产的长期稳健增值。
业绩比较基准
MSCI世界指数总收益。
风险收益特征
本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，属于风
险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平高于
债券型基金，亦高于混合型基金。
基金管理人
工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
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英文名称：Wellington Management Company, LLP
境外投资顾问
中文名称：威灵顿管理有限责任合伙制公司
英文名称：The Bank of New York Mellon
Corporation 境外资产托管人
中文名称：纽约梅隆银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2017年4月1日 － 2017年6月30日
）
1.本期已实现收益
2,373,700.12
2.本期利润
9,130,433.13
3.加权平均基金份额本期利润
0.0676
4.期末基金资产净值
271,274,388.97
5.期末基金份额净值
1.813
注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所列数据截止到2017年6月30日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
4.14% 0.49% 2.39% 0.47% 1.75% 0.02%
注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将
以美元计价的MSCI世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于2010年5月25日生效。
2、按基金合同规定，本基金建仓期为 6个月。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关于
投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占
基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
游凛峰
本基金的
基金经理
2010年
5月25日
- 21
斯坦福大学统计学专业博士；
先后在Merrill Lynch
Investment Managers担任
美林集中基金和美林保本基
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金基金经理，Fore
Research & Management 担
任Fore Equity Market
Neutral组合基金经理，
Jasper Asset
Management担任Jasper
Gemini Fund基金基金经理；
2009年加入工银瑞信基金
管理有限公司，现任基金经
理；2009年12月25日至
今，担任工银瑞信中国机会
全球配置股票基金的基金经
理；2010年5月25日至今，
担任工银全球精选股票基金
的基金经理；2012年4月
26日至今担任工银瑞信基
本面量化策略混合型证券投
资基金基金经理；2014年
6月26日至今，担任工银
瑞信绝对收益混合型基金基
金经理；2015年12月
15日至今，担任工银瑞信
新趋势灵活配置混合型基金
基金经理；2016年3月
9日至今，担任工银瑞信香
港中小盘股票型基金基金经
理；2016年10月10日至
今，担任工银瑞信新焦点灵
活配置混合型证券投资基金
基金经理； 2017年4月
14日至今，担任工银瑞信
新机遇灵活配置混合型证券
投资基金基金经理；
2017年4月27日至今，担
任工银瑞信新价值灵活配置
混合型证券投资基金基金经
理。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
John A.
Boselli,
投资组合经理
32
威灵顿管理有限责任合
伙制公司合伙人，工商
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CFA
管理硕士，在管理美国、
国际和全球股票投资组
合方面均有丰富的投资
经验。曾在《路透》评
选的“企业二十佳基金
经理人”中排名第十一。
此外，在《巴伦周刊》
2011年的“超级人才”
报道中，John A.
Boselli先生亦被评为
全球顶尖的股票分析师
之一。
注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年9月7日起，担任本基金的境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平
交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现
了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合
之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次。投
资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
全球精选组合第二季度回报为7.49%，优于基准摩根士丹利资本国际所有国家世界指数的回
报4.45%。选股和板块配置均带来正面贡献: 选股方面在信息技术、医疗和金融表现最好。投资
组合超配信息技术、和医疗板块以及未持有能源，也带来正面贡献。
我们跟踪的宏观经济指标继续显示全球经济周期向好，全球各个地区基本面普遍强劲。欧元
区经济增长步伐继续加快，受内部需求增强、失业水平下降以及货币政策宽松推动，预计GDP增
长率将达到10年高点，同时消费者和投资者信心高涨。我们增持了该地区一些股票，包括消费
品和信息技术公司。英国退欧给这个国家带来了挑战，因为币值走软引发的通胀在高负债水平的
环境中降低了消费者的实际工资，同时不确定性也影响着英国投资。我们持有的英国股票都是些
受惠于全球而非国内收入增长推动因素的跨国公司。
从地区来看，全球投资组合中超配幅度最大的是美国。制造业活动强劲，出口订单增加，申
请失业救济人数和失业率均接近历史低点。企业和消费者信心高涨，核心通胀依旧低迷。虽然美
联储预计今年会加息2-3次，但金融环境具支撑力，银行资本充足并有可能增加股息和股票回购。
我们继续持有估值具吸引力的优质金融银行股。
美国半导体资本设备公司应用材料季中表现滞后。该股与整个半导体资本行业一起在今年前
段时间大幅上涨后回落。应用材料受惠于半导体行业整合，以及智能手机和其他电子设备、汽车
和物联网对晶片需求的增加所带动的强劲产品周期。该公司因为优质、向股东返还大量资本以及
距离我们估算的合理价值的上涨空间具吸引力。
板块部署依旧相当稳定，因为投资组合第一大超配板块仍是信息技术，其次是医疗和金融。
低配部署继续集中在能源、原材料和工业板块。
报告期内，本基金净值增长率为4.14%，业绩比较基准收益率为2.39%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1
权益投资
249,282,888.02 86.10
其中：普通股
223,122,669.87 77.07
优先股
- -
存托凭证
26,160,218.15 9.04
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金
合计
38,132,456.89 13.17
8
其他资产
2,102,373.72 0.73
9
合计
289,517,718.63 100.00
注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 197,228,832.72 72.70
英国 14,559,599.47 5.37
中国香港 7,992,501.69 2.95
荷兰 6,888,844.64 2.54
瑞士 6,839,571.61 2.52
法国 6,544,512.09 2.41
韩国 3,972,231.11 1.46
印度尼西亚 2,693,922.38 0.99
卢森堡 2,562,872.31 0.94
合计 249,282,888.02 91.89
注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
保健
Health Care
49,746,148.17 18.34
必需消费品
Consumer
Staples
12,725,654.28 4.69
电信服务
Telecommunication
Services
2,693,922.38 0.99
非必需消费品
Consumer
Discretionary
29,382,020.90 10.83
工业
Industrials
15,102,697.22 5.57
金融
financials
49,082,207.49 18.09
信息技术
Information
Technology
90,550,237.58 33.38
合计
249,282,888.02 91.89
注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）；
2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投
资明细
序
号
公司名称 (英
文)
公司
名称
(中文)
证券代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 Alphabet Inc - US02079K1079
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
1,007 6,199,193.22 2.29
2
Microsoft
Corp
微软
US5949181045
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
12,386 5,783,759.03 2.13
3 Facebook Inc - US30303M1027
纳斯
达克
证券
交易
所
美国
5,105 5,221,388.45 1.92
4
Amazon.com
Inc
亚马
逊公
司
US0231351067
纳斯
达克
证券
美国
772 5,062,482.02 1.87
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交易
所
5
JPMorgan
Chase & Co
摩根
大通
US46625H1005
纽约
证券
交易
所
美国
8,143 5,041,984.04 1.86
6
British
American
Tobacco PLC
英美
烟草
GB0002875804
伦敦
证券
交易
所
英国
10,776 4,971,461.22 1.83
7
UnitedHealth
Group Inc
联合
健康
US91324P1021
纽约
证券
交易
所
美国
3,940 4,949,070.44 1.82
8
Alibaba
Group
Holding Ltd
阿里
巴巴
集团
控股
有限
公司
US01609W1027
纽约
证券
交易
所
美国
5,174 4,938,650.06 1.82
9
Bank of
America Corp
美国
银行
US0605051046
纽约
证券
交易
所
美国
30,039 4,936,817.85 1.82
10
Home Depot
Inc/The
家得
宝
US4370761029
纽约
证券
交易
所
美国
4,726 4,911,225.93 1.81
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
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5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
325,972.00
4
应收利息
5,823.98
5
应收申购款
1,770,577.74
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
2,102,373.72
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
118,541,430.25
报告期期间基金总申购份额
54,204,249.97
减:报告期期间基金总赎回份额
23,147,592.26
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-
"填列）
-
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报告期期末基金份额总额
149,598,087.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件；
2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
