国寿安保稳荣混合型证券投资基金
2017 年第2 季度报告
2017 年 6 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2017 年 7 月19 日 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人广发银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年7 月18 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 荣混 合
交易代 码 004279
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年2 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 600,037,517.05 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用
主动的 投资 管理 策略 ，把 握不同 时期 各金 融市 场的 收益
水平， 在约 定的 投资 比例 下，合 理配 置股 票、 债券 、货
币市场 工具 等各 类资 产 ， 在严格 控制 下行 风险 的前 提下，
力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产
配置进 行有 机的 结合 ，根 据经济 情景 、类 别资 产收 益风
险预期 等因 素， 确定 不同 阶段基 金资 产中 股票 、债 券、
货币市 场工 具及 其他 金融 工具的 比例 ，力 争获 得基 金资
产的长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率×85%+ 沪深 300 指数 收益
率×15% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，预 期风险 收益 水平 相应 会高 于货
币市场 基金 和债 券型 基金 ，低于 股票 型基 金， 属于 中高
风险收 益的 投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004279 004280 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 600,029,106.58 份 8,410.47 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 8,933,201.09 123.46
2．本 期利 润 12,507,707.17 173.53
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0208 0.0206
4．期 末基 金资 产净 值 619,846,099.51 8,685.41
5．期 末基 金份 额净 值 1.0330 1.0327
注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本 期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安 保稳 荣混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.05% 0.11% 0.15% 0.13% 1.90% -0.02%
国寿安 保稳 荣混 合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.04% 0.11% 0.15% 0.13% 1.89% -0.02% 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
注： 本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年2 月10 日， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。截
至本报 告期 末， 本基 金建 仓期尚 未结 束。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴闻
基金 经
理
2017 年 2
月10 日
- 9 年
吴闻先 生 ， 硕 士。 曾任 中 信
证券股份有限公司债务资
本市场 部高 级经 理， 固 定 收
益部副 总裁 ， 2014 年 9 月加
入国寿安保基金管理有限
公司任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳恒混合型证券
投资基 金、 国 寿安 保稳 健 回
报混合 型证 券投 资基 金、 国
寿安保保本混合型证券投
资基金、 国寿 安保 稳荣 混 合
型证券投资基金及国寿安国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
保尊裕优化回报债券型证
券投资 基金 基金 经理 。
注： 任 职日 期为 基金 合同 生效日 。证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 从业 人员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳荣混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基 础上， 为基金份额持有 人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运 作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二季度中国经济走势平稳， 海外经济复苏延续使得出口保持回暖态势， 房
地产投资与基建投资维持动能， 制造业投资在企业利润改善的推动下也出现底部企稳
迹象。 但市场对下半年 宏观经济前景并不乐观， 主要缘于房贷利率回升及限购限贷政
策升级压制了全国房地产市场的销售，且财政部 87 号文、50 号文等也增加 了地方政
府融资和PPP 项目落地的不确定性。 物价方面 ， 以猪肉为代表的食品价格走势仍然低
迷， 核心通胀跟随房价和工业品价格开始回落。 政策方面， 货币政策总体基调仍然维
持了稳健中性， 但央行 认为金融去杠杆初见成效， 货币政策进一步收紧的概率大幅降
低，6 月公开市场投放力度加大，并对 MLF 提前续作，使得资金面紧平衡状态有所缓
解。
二季度债市收益率整体先升后降。4 月初债市情绪略有回暖，但此后银监会连续
发文提升监管力度， 委 外资金和同业理财的赎回使得债券抛售压力大增， 债市深幅调国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
整。 而时至6 月份， 监 管出现缓和迹象， 同时在央行的维稳操 作影响下， 债券收益率
曲线呈陡峭化下行态势。
2017 年二季度A 股市场风格、 行业表现显著分化。 稳健增长、 估值 合理的消费品
行业取得了明显的超额收益， 市场热点集中聚 焦在食品饮料、 家电以及消费电子等业
绩增长稳定的龙头白马上， 而基本面乏善可陈的农业、 纺服等行业领跌市场， 计算机、
传媒等高估值板块也延续调整， 机械、 化工等 周期性行业在二季度初开始了一轮调整。
市场主要指数也呈现明显的分化态势，上证综指下跌 0.93%，沪深300 上涨6.09%，
中证100 上涨9.75%，创业板指下跌 4.68%。
投资运作方面， 本基金在报告期内股 票持仓以银行、 交运、 家电等行 业， 选股则
以盈利确定性高和估值合理为主要标准， 并且 积极参与了新股申购以增强收益。 本基
金在债券方面则以中短久期、中高评级信用债为主要配置品种。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月 30 日，本基金A 类基金份额净值为 1.0330 元，累计份额净值
为1.0330 元；C 类基金份额净值为 1.0327 元， 累计份额净值为 1.0327 元。 报告期内
A 类基金份额净值增长率为 2.05%，C 类基金 份额净值增长率为 2.04% ， 同期业绩基准
涨幅为0.15%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 82,054,993.79 12.79
其中： 股票
82,054,993.79 12.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
375,327,140.40 58.50
其中： 债券
375,327,140.40 58.50
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
177,600,506.40 27.68
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,805,302.27 0.28 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
8 其他资 产
4,770,826.07 0.74
9 合计
641,558,768.93
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 884,893.00 0.14
C 制造业 17,847,336.17 2.88
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 12,685,199.58 2.05
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 48,751,408.04 7.86
K 房地产 业 1,886,157.00 0.30
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 82,054,993.79 13.24
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 4,877,900 17,170,208.00 2.77
2 601398 工商银 行 2,569,500 13,489,875.00 2.18
3 601939 建设银 行 1,903,800 11,708,370.00 1.89
4 000333 美的集 团 160,111 6,891,177.44 1.11
5 601006 大秦铁 路 772,500 6,481,275.00 1.05
6 601328 交通银 行 1,036,194 6,382,955.04 1.03
7 600018 上港集 团 978,537 6,203,924.58 1.00
8 000651 格力电 器 128,893 5,306,524.81 0.86
9 000423 东阿阿 胶 39,300 2,825,277.00 0.46 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
10 002146 荣盛发 展 191,100 1,886,157.00 0.30
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,989.00 0.00
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,935,897.90 4.99
其中： 政策 性金 融债 30,935,897.90 4.99
4 企业债 券 46,295,550.00 7.47
5 企业短 期融 资券 200,438,000.00 32.34
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.05
8 同业存 单 97,353,000.00 15.71
9 其他 - -
10 合计 375,327,140.40 60.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 108601 国开1703 310,010 30,935,897.90 4.99
2 011698768 16 国 新能SCP002 200,000 20,062,000.00 3.24
3 111709203 17 浦 发银 行CD203 200,000 19,776,000.00 3.19
4 111798093 17 天 津银 行CD080 200,000 19,770,000.00 3.19
5 111695506
16 广 州农 村商 业
银行CD107
200,000 19,396,000.00 3.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券 投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末 未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内 受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 146,870.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,623,955.88
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,770,826.07
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说 明
本基金本报告期末未持有流通受限制的股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 荣混 合 A 国寿安 保稳 荣混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 600,028,813.46 8,420.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 608.24 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 315.12 10.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 600,029,106.58 8,410.47
注：报 告期 内基 金总 申购 份额含 红利 再投 资和 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。 国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20% 的
时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机构 1 20170401-20170630 500,020,500.00 - - 500,020,500.00 83.33%
个人 - - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 在报 告期 内出 现单 一投资 者持 有基 金份 额达 到或超 过 20% 的 情形， 可能 存在大 额赎 回的 风
险， 并导 致基 金净 值波 动 。 此 外， 机构 投资 者赎 回 后， 可能 导致 基金 规模 大 幅减小 ， 不利 于基 金的正
常运作 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 并将 采 取有效 措施 保证 中小
投资者 的合 法权 益。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国证监会批准国寿安保稳荣混合型证券 投资基金募集的文件
9.1.2 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《国寿安保稳荣混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
9.1.5 报告期内国寿安保稳荣混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
9.1.6 中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心国寿安保稳荣混合 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
2 号楼11 层
9.3 查 阅方 式
9.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
9.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
9.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 19 日
